文章核心观点 - 公司本季度盈利未达预期但营收超预期，年初以来股价表现优于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，行业排名靠前 [1][2][3] 公司盈利情况 - 本季度每股收益0.13美元，未达Zacks共识预期的0.15美元，去年同期为0.22美元，盈利意外为 - 13.33% [1] - 过去四个季度公司未能超越共识每股收益预期 [2] 公司营收情况 - 截至2024年12月季度营收4.7548亿美元，超Zacks共识预期1.28%，去年同期为4.4997亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 年初以来公司股价上涨约8.2%，而标准普尔500指数上涨3.5% [3] 公司盈利展望 - 可通过公司盈利展望判断股票走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利发布前公司的预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] - 未来季度当前共识每股收益预估为0.20美元，营收4.7519亿美元，本财年每股收益预估为0.91美元，营收19.8亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，东北银行目前处于250多个Zacks行业的前20%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业其他公司情况 - 同行业CrossFirst Bankshares尚未公布2024年12月季度业绩，预计季度每股收益0.42美元，同比变化 + 7.7%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计CrossFirst Bankshares营收6727万美元，较去年同期增长9.5% [9]

公司概况 - 公司是一家资产超620亿美元的地区性银行，业务覆盖多个州[23] 净收入与每股收益 - 2024年第四季度净收入为1.157亿美元，摊薄后每股收益0.20美元，高于2024年第三季度的9790万美元和0.18美元，以及2023年第四季度的7160万美元和0.13美元[2] - 2024年第四季度净利润为1.15711亿美元，全年为3.80271亿美元[31] - 2024年第四季度基本每股收益为0.20美元，全年为0.70美元[31] - 2024年12月31日季度报告净收入（GAAP）为115711千美元，9月30日季度为97856千美元，2023年12月31日季度为71554千美元；2024年全年为380271千美元，2023年全年为498511千美元[40] - 2024年12月31日季度调整后净收入（非GAAP）为75714千美元，9月30日季度为96754千美元，2023年12月31日季度为116297千美元；2024年全年为343559千美元，2023年全年为554271千美元[40] - 2024年12月31日季度可分配给普通股股东的调整后净收入（非GAAP）为68689千美元，9月30日季度为90637千美元，2023年12月31日季度为112193千美元；2024年全年为322190千美元，2023年全年为538136千美元[40] - 2024年调整后归属于普通股股东的净利润为3.2219亿美元，2023年为5.38136亿美元[47] - 2024年调整后基本每股收益为0.62美元，2023年为1.06美元[47] - 2024年调整后摊薄每股收益为0.62美元，2023年为1.06美元[47] - 2024年全年净利润为380271千美元，较2023年的498511千美元下降23.72%[51] 净利息收入与净息差 - 2024年第四季度净利息收入为4.243亿美元，较2024年第三季度和2023年第四季度分别增加1250万美元和2570万美元；净息差为2.92%，较2024年第三季度增加6个基点[4] - 2024年第四季度净利息收入（FTE）为4.24277亿美元，全年为16.3392亿美元[31] - 2024年净利息收益率为2.91%，较2023年的2.95%有所下降[31] - 2024年全年净利息收入为1628708千美元，较2023年的1665478千美元下降2.1%[51] - 2024年第四季度，公司净利息收入为4.23亿美元，较2024年第三季度的4.10亿美元增长3.04%，较2023年第四季度的3.97亿美元增长6.72%[52] - 2024年第四季度，公司净息差为2.91%，较2024年第三季度的2.85%上升0.06个百分点，较2023年第四季度的2.81%上升0.10个百分点[52] 贷款情况 - 截至2024年12月31日，总贷款较9月30日减少5.556亿美元，降幅4.5%，至488亿美元；商业和工业贷款及总消费贷款分别增长1.321亿美元和1.211亿美元[4][5] - 截至2024年12月31日，待售贷款较9月30日减少8.175亿美元，至2570万美元；商业房地产贷款集中度比率从421%降至362%[6] - 截至2024年12月31日，应计逾期贷款较9月30日减少7550万美元，至9920万美元，占总贷款的0.20%；非应计贷款为3.595亿美元，占总贷款的0.74%[6] - 截至2024年12月31日，不良资产总额增至3.733亿美元，较9月30日增加6820万美元，其中非应计贷款增加6320万美元至3.595亿美元，占总贷款的0.74%，9月30日为0.60%[15] - 截至2024年12月31日，应计逾期贷款总额降至9920万美元，较9月30日减少7550万美元，占总贷款的0.20%，9月30日为0.35%[16] - 截至2024年12月31日，逾期90天以上贷款增至590万美元，较9月30日增加110万美元，主要因住宅抵押贷款逾期增加[17] - 2024年第四季度，贷款组合净冲销总额为9830万美元，第三季度和2023年第四季度分别为4290万美元和1750万美元[18] - 截至2024年12月31日，贷款信用损失拨备占总贷款的1.17%，9月30日为1.14%，2023年12月31日为0.93%[18][19] - 2024年第四季度，贷款信用损失拨备总额为1.07亿美元，第三季度和2023年第四季度分别为7500万美元和2070万美元[19] - 2024年12月31日贷款为497.3013亿美元，较2023年有变化[31] - 截至2024年12月31日，贷款信用损失准备金期末余额为573,328千美元，2023年为465,550千美元[35] - 2024年全年贷款总净冲销额为201,610千美元，2023年为61,962千美元[35] - 2024年全年贷款信用损失拨备为309,388千美元，2023年为45,625千美元[35] - 2024年12月31日，贷款总净冲销与平均贷款的年化比率为0.40%，2023年为0.13%[35] - 2024年12月31日，信用损失准备金占总贷款的比例为1.17%，2023年为0.93%[35] - 截至2024年12月31日，应计逾期贷款总额为99,194千美元，2023年为91,626千美元[38] - 截至2024年12月31日，非应计贷款总额为359,498千美元，2023年为291,871千美元[38] - 2024年12月31日，非应计贷款占贷款总额的比例为0.74%，2023年为0.58%[38] - 2024年12月31日，应计逾期和非应计贷款占贷款总额的比例为0.94%，2023年为0.76%[38] - 2024年12月31日，贷款损失准备金占非应计贷款的比例为155.45%，2023年为152.83%[38] - 截至2024年12月31日，公司贷款平均余额为497.30亿美元，较2024年9月30日的501.27亿美元下降0.79%，较2023年12月31日的500.39亿美元下降0.62%[52] 存款情况 - 截至2024年12月31日，非利息存款较9月30日增加2.749亿美元，至114亿美元；存款实际期末余额减少3.201亿美元，至501亿美元[6] - 2024年12月31日存款为507.2608亿美元，较2023年增长[31] - 截至2024年12月31日，公司计息存款平均余额为14.15亿美元，较2024年9月30日的9.74亿美元增长45.28%，较2023年12月31日的8.86亿美元增长59.61%[52] 非利息收入与支出 - 2024年第四季度非利息收入较2024年第三季度减少950万美元，至5120万美元；净贷款销售损失为470万美元[8] - 2024年第四季度非利息支出较2024年第三季度增加910万美元，至2.786亿美元；所得税费用为负2670万美元，有效税率为负29.9%[8] - 2024年全年非利息收入为224501千美元，较2023年的225729千美元下降0.54%[51] - 2024年全年非利息支出为1105860千美元，较2023年的1162691千美元下降4.89%[51] 资本比率与权益 - 截至2024年12月31日，公司总风险资本、一级资本、普通股一级资本和一级杠杆资本比率分别为13.87%、11.55%、10.82%和9.16%，9月30日分别为12.56%、10.29%、9.57%和8.40%[21] - 2024年12月31日股东权益为72.55159亿美元，较2023年增长[31] - 2024年12月31日账面价值每股为12.67美元[33] - 2024年有形普通股权益与有形资产比率为8.40%[33] - 截至2024年12月31日，有形账面价值为每股9.10美元，2023年为8.79美元[49] - 截至2024年12月31日，有形普通股权益与有形资产比率为8.40%，2023年为7.58%[49] - 2024年末股东权益为7435127千美元，较2023年末的6701391千美元增长10.95%[50] - 截至2024年12月31日，公司股东权益平均余额为72.55亿美元，较2024年9月30日的68.63亿美元增长5.71%，较2023年12月31日的66.40亿美元增长9.26%[52] 股票发行 - 2024年11月，公司公开发行约4920万股普通股，净收益为4.489亿美元[21] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述存在重大差异，受市场利率、宏观经济等多种因素影响[24][25] 其他财务指标 - 2024年调整后的平均有形股东权益年化回报率为7.03%，2023年为12.29%[47] - 2024年调整后的平均资产年化回报率为0.55%，2023年为0.91%[47] - 2024年调整后的平均股东权益年化回报率为4.98%，2023年为8.45%[47] - 2024年效率比率（非GAAP）为57.98%，2023年为56.62%[47] - 2024年平均流通股数量为5.15755365亿股，2023年为5.07532365亿股[47] 财务指标调整相关 - 净利息收入和净利息利润率按21%联邦税率以税务等效基础列报[45] - 公司认为非GAAP财务指标有助于理解公司潜在运营表现、业务和业绩趋势，便于与金融服务行业其他公司比较[45] - 2024年12月31日季度非GAAP对净收入的总调整为 - 37477千美元，9月30日季度为 - 1539千美元，2023年12月31日季度为62422千美元；2024年全年为 - 32923千美元，2023年全年为75817千美元[40] - 2024年12月31日季度与非GAAP调整相关的所得税调整为 - 2520千美元，9月30日季度为437千美元，2023年12月31日季度为 - 17679千美元；2024年全年为 - 3789千美元，2023年全年为 - 20057千美元[40] - 2024年12月31日季度商业房地产贷款销售净损失为7866千美元，9月30日季度为5794千美元，2024年全年为13660千美元[40] - 2023年12月31日季度FDIC特别评估为50297千美元，2024年全年为8757千美元[40] 资产与负债 - 2024年12月31日资产为628.65338亿美元，较2023年增长[31] - 2024年末总资产为62491691千美元，较2023年末的60934974千美元增长2.55%[50] - 2024年末总负债为55056564千美元，较2023年末的54233583千美元增长1.52%[50] - 截至2024年12月31日，公司平均总资产为628.65亿美元，较2024年9月30日的622.42亿美元增长1.00%，较2023年12月31日的611.14亿美元增长2.87%[52] - 截至2024年12月31日，公司平均总负债和股东权益为628.65亿美元，较2024年9月30日的622.42亿美元增长1.00%，较2023年12月31日的611.14亿美元增长2.87%[52] 投资情况 - 截至2024年12月31日，公司应税投资平均余额为65.04亿美元，较2024年9月30日的59.77亿美元增长8.82%，较2023年12月31日的49.51亿美元增长31.37%[52] - 截至2024年12月31日，公司免税投资平均余额为5.66亿美元，较2024

文章核心观点 - 2024年第四季度，Valley National Bancorp财务表现有喜有忧，净利润增长，但部分业务指标有变化，公司通过资产负债表举措增强财务状况，有望在2025年提升盈利能力 [1][2] 财务业绩 净利润 - 2024年第四季度净利润1.157亿美元，摊薄后每股收益0.20美元，高于2024年第三季度的9790万美元和0.18美元，以及2023年第四季度的7160万美元和0.13美元 [1] - 剔除所有非核心收入和费用后，2024年第四季度调整后净利润7570万美元，摊薄后每股收益0.13美元，低于2024年第三季度的9680万美元和0.18美元，以及2023年第四季度的1.163亿美元和0.22美元 [1] 净利息收入和利润率 - 2024年第四季度按税收等价基础计算的净利息收入4.243亿美元，较2024年第三季度和2023年第四季度分别增加1250万美元和2570万美元 [4][5] - 2024年第四季度按税收等价基础计算的净利息利润率为2.92%，较2024年第三季度的2.86%和2023年第四季度的2.82%分别增加6个基点和10个基点 [5][7] 贷款组合 - 截至2024年12月31日，总贷款较2024年9月30日减少5.556亿美元，降幅4.5%，主要因第四季度CRE非业主自用和多户贷款类别正常还款活动及贷款出售 [5][8] - 商业和工业（C&I）贷款和总消费贷款分别增长1.321亿美元和1.211亿美元 [5] 存款 - 截至2024年12月31日，非利息存款较2024年9月30日增加2.749亿美元至114亿美元，实际存款余额减少3.201亿美元至501亿美元 [5][9] 非利息收入和费用 - 2024年第四季度非利息收入较2024年第三季度减少950万美元至5120万美元，主要因第三季度其他收入中包含730万美元诉讼和解收入 [5] - 2024年第四季度非利息费用较2024年第三季度增加910万美元至2.786亿美元，主要因专业和法律费用、技术等费用增加 [5] 所得税费用 - 2024年第四季度确认所得税收益2670万美元，而2024年第三季度为所得税费用2880万美元，有效税率从22.7%变为 - 29.9% [5] 效率比率和业绩比率 - 2024年第四季度效率比率为57.21%，高于2024年第三季度的56.13%，低于2023年第四季度的60.70% [5] - 2024年第四季度年化平均资产回报率（ROA）、股东权益回报率（ROE）和有形ROE分别为0.74%、6.38%和8.81% [5] 业务亮点 资产负债表举措 - 2024年公司通过增加资本、改善资金基础、提高贷款储备覆盖率和增强贷款多样性，显著加强了财务状况 [2] 净利息利润率扩张 - 低成本核心存款增长和收益率曲线反转解除，将在2025年继续支持净利息利润率扩张 [2] 费用管理 - 持续关注费用管理，确保预期收入增长转化为盈利增长 [2] 核心商业银行业务关系 - 公司专注于通过提高盈利能力和发展核心商业银行业务关系，为股东创造长期价值 [2] 信用质量 不良资产 - 截至2024年12月31日，总不良资产较2024年9月30日增加6820万美元至3.733亿美元，主要因非应计贷款和其他房地产拥有量增加 [11] 应计逾期贷款 - 截至2024年12月31日，总应计逾期贷款较2024年9月30日减少7550万美元至9920万美元，占总贷款的0.20% [5][12] 贷款损失准备金 - 截至2024年12月31日和9月30日，贷款损失准备金分别为5.733亿美元和5.647亿美元，分别占总贷款的1.17%和1.14% [5][13] - 2024年第四季度贷款信用损失拨备为1.07亿美元，高于2024年第三季度的7500万美元和2023年第四季度的2070万美元 [5][15] 资本充足率 - 截至2024年12月31日，公司总风险资本、一级资本、普通股一级资本和一级杠杆资本比率分别为13.87%、11.55%、10.82%和9.16%，高于2024年9月30日的12.56%、10.29%、9.57%和8.40%，主要因2024年11月发行约4920万股普通股 [16] 投资者活动 - 公司将于美国东部标准时间2025年1月23日上午11:00举行投资者电话会议，讨论2024年第四季度收益及相关事宜 [17] 公司概况 - Valley National Bank是Valley National Bancorp的主要子公司，是一家资产超620亿美元的地区性银行，业务覆盖多个州，致力于为客户提供服务，推动社区发展 [18]

文章核心观点 投资者需关注Valley National Bancorp股票，因其2025年3月21日行权价2美元的看跌期权隐含波动率高，结合分析师看法，这或意味着交易机会正在形成 [1][4] 分组1：隐含波动率相关 - 隐含波动率反映市场对未来股价波动的预期，高隐含波动率意味着投资者预期股价大幅波动或有重大事件将导致股价大幅涨跌，但它只是期权交易策略的一部分 [2] 分组2：分析师观点 - 目前Valley National Bancorp在银行-东北行业中是Zacks排名第3（持有），该行业在Zacks行业排名中处于前25% [3] - 过去60天，无分析师上调本季度盈利预期，4位分析师下调预期，Zacks本季度每股盈利共识预期从16美分降至15美分 [3] 分组3：交易策略 - 期权交易者常寻找高隐含波动率的期权出售溢价，这是经验丰富交易者常用策略，希望到期时标的股票波动小于预期 [4]

文章核心观点 华尔街分析师预测Valley National即将公布的季度每股收益为0.15美元，同比下降31.8%，预计营收4.6949亿美元，同比增长4.3%，还给出了该公司一些关键指标的平均预测 [1] 盈利预测 - 预计季度每股收益0.15美元，同比下降31.8% [1] - 过去30天，本季度共识每股收益预期下调0.8%至当前水平 [2] 营收预测 - 预计营收4.6949亿美元，同比增长4.3% [1] 关键指标预测 - 效率比率预计达57.2%，去年同期为60.7% [5] - 平均余额 - 总生息资产预计达570.9亿美元，去年同期为564.7亿美元 [5] - 总非利息收入预计为5806万美元，去年同期为5269万美元 [6] - 净利息收入 - FTE预计达4.1138亿美元，去年同期为3.9858亿美元 [6] - 保险佣金预计达324万美元，去年同期为322万美元 [7] - 财富管理和信托费用预计达1525万美元，去年同期为1198万美元 [7] - 存款账户服务费共识估计为1221万美元，去年同期为934万美元 [8] - 银行拥有的人寿保险预计为452万美元，去年同期为411万美元 [8] - 净利息收入预计达4.1015亿美元，去年同期为3.9728亿美元 [8] 股价表现 - 过去一个月，Valley National股价变化为+4.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 - 2.1% [8] - 公司Zacks排名为3（持有），预计短期内将紧跟整体市场表现 [8]

文章核心观点 - 华尔街预计Valley National在2024年第四季度营收增加但收益同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，公司不太可能超出盈利预期，但投资者决策还需关注其他因素 [1][16] 分组1：业绩预期与股价影响 - 华尔街预计Valley National 2024年第四季度收益同比下降但营收增加，实际业绩与预期的对比或影响短期股价 [1] - 1月23日发布的财报若超预期或使股价上涨，不及预期则可能下跌，管理层对业务状况的讨论将影响股价变化持续性和未来盈利预期 [2] 分组2：Zacks共识预期 - Valley National即将发布的报告预计季度每股收益0.15美元，同比变化-31.8%，营收预计4.6949亿美元，同比增长4.3% [3] 分组3：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调0.83%至当前水平，反映分析师重新评估初始预期，但总体变化不一定反映每个分析师的预期修正方向 [4] 分组4：盈利预测 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利惊喜，正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且对正ESP读数预测能力显著 [5][6][7] - 正Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%时间产生正惊喜，Zacks Rank可增强Earnings ESP预测能力 [8] - 负Earnings ESP读数不表明盈利不及预期，负Earnings ESP和Zacks Rank为4或5的股票难以预测盈利超预期 [9] 分组5：Valley National情况 - Valley National最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -5.17%，股票当前Zacks Rank为 3，难以确定公司将超出共识每股收益估计 [10][11] 分组6：盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑过去与共识估计的匹配程度，Valley National上一季度预期和实际每股收益均为0.18美元，无惊喜 [12] - 公司过去四个季度均未超出共识每股收益估计 [13] 分组7：总结建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，建议在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks Rank [14][15] - Valley National不太可能超出盈利预期，投资者在财报发布前决策还需关注其他因素 [16]

文章核心观点 Valley National Bancorp将在2025年1月23日美股开盘前公布2024年第四季度财报，CEO将主持电话会议讨论财报情况 [1] 分组1：财报及会议信息 - 公司将在2025年1月23日美股开盘前发布2024年第四季度财报 [1] - 公司CEO Ira Robbins将于2025年1月23日上午11点（美国东部时间）主持电话会议讨论第四季度财报 [1] - 有意参加电话会议者需通过链接https://register.vevent.com/register/BIae2379032fe94367aabe37b7eae5ab92预注册获取拨入号码和个人PIN码 [1] - 电话会议将进行网络直播，链接为https://edge.media-server.com/mmc/p/z2siydrm，并将在公司网站存档至2025年2月24日 [2] - 投资者演示材料将在电话会议前在www.valley.com上提供 [2] 分组2：公司介绍 - Valley National Bank是Valley National Bancorp的主要子公司，是一家资产达620亿美元的地区性银行 [3] - 公司在新泽西州、纽约州、佛罗里达州、阿拉巴马州、加利福尼亚州和伊利诺伊州设有众多分行和商业银行办事处 [3] - 公司致力于为客户提供便捷服务、创新产品和专业团队，秉持助力社区发展的企业公民理念 [3] - 可访问www.valley.com或拨打客服中心电话800 - 522 - 4100了解公司更多信息 [3] 分组3：联系方式 - 联系人是执行副总裁兼临时首席财务官Travis Lan，联系电话为973 - 686 - 5007 [4]

公司高层变动 - Valley National Bancorp（NASDAQ: VLY）宣布，现任总裁Thomas A. Iadanza计划于2025年6月30日退休。Iadanza在银行业拥有45年的职业生涯，其中过去13年在Valley担任总裁，推动了公司的成长和转型为领先的区域银行[1] - Iadanza于2012年通过Valley收购State Bancorp, Inc.加入公司，此前曾在Santander Bank, N.A.、Independence Community Bank Corp.、Citibank和European American Bank担任领导职务[2] - Valley的董事长兼首席执行官Ira Robbins对Iadanza的领导、指导和友谊表示感谢，并指出Iadanza的贡献对公司的成功转型至关重要。Iadanza将继续担任总裁直至退休，期间将与董事会和执行领导团队合作，确保职责的顺利交接[3] 公司概况 - Valley National Bank是Valley National Bancorp的主要子公司，拥有超过620亿美元的资产。公司致力于为客户提供成功所需的支持，并在新泽西州、纽约州、佛罗里达州、阿拉巴马州、加利福尼亚州和伊利诺伊州设有多个分支机构和商业银行业务办公室[4] - Valley致力于提供最便捷的服务、最新的创新以及经验丰富且知识渊博的团队，以满足客户需求。公司还致力于通过其企业公民理念帮助社区发展和繁荣[4]

公司财务概况 - 截至2024年9月30日，公司合并总资产约621亿美元，净贷款总额488亿美元，存款总额504亿美元，股东权益总额70亿美元[189] - 截至2024年9月30日，股东权益总额增至70亿美元，较6月30日增加2.346亿美元[196] - 2024年9月30日，公司总资产为62,242,022千美元，总负债和股东权益为62,242,022千美元[243] - 2024年9月30日（九个月数据），公司总资产为61,674,588千美元，总负债和股东权益为61,674,588千美元[244] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，股东权益均约为70亿美元，分别占总资产的11.2%和11.0%[378] - 截至2024年9月30日的九个月内，股东权益增加约2.71亿美元[379] - 股东权益增加主要源于净收入2.646亿美元、C系列优先股发行净收益1.447亿美元等[379] - 现金股息发放共1.846亿美元部分抵消了股东权益的增加[379] 分行分布 - 公司228个分行网络中，56%、18%和18%的分行分别位于新泽西州、纽约和佛罗里达州，其余8%分布在阿拉巴马州、加利福尼亚州和伊利诺伊州[189] 贷款组合信用质量 - 2024年第四季度初，佛罗里达贷款组合信用质量在飓风后保持弹性，9月30日贷款损失准备金中包含800万美元与飓风海伦相关的定性准备金[191] 股权发行 - 2024年11月12日，公司公开发行4919.786万股普通股，净收益4.489亿美元，用于一般公司用途和银行监管资本投资[193] - 2024年11月12日公司公开发行49197860股普通股，净收益4.489亿美元用于一般公司用途和银行监管资本投资[324] 商业房地产贷款 - 截至2024年9月30日，商业房地产贷款总额304亿美元，占总贷款的61.6%，低于6月30日的63.2%；CRE贷款集中度比率降至421% [195] - 公司战略目标是到2024年12月31日和2025年将CRE贷款集中度比率分别降至约400%和375% [195] - 2024年9月30日，商业房地产贷款（不含建筑贷款）降至269亿美元，较6月30日减少13亿美元，公司目标是到2024年和2025年底将CRE贷款集中度分别降至约400%和375%[342] 贷款相关指标 - 截至2024年9月30日和6月30日，贷款的ACL分别为5.647亿美元和5.325亿美元，分别占总贷款的1.14%和1.06% [199] - 截至2024年9月30日，非 performing 资产占总贷款的比例降至0.61%，低于6月30日的0.62% [200] - 截至2024年9月30日，总存款增加2.838亿美元至504亿美元，第三季度新增约2.5万个新存款账户[202] - 截至2024年9月30日，投资证券增加3.177亿美元至63亿美元，占总资产的10.1%[203] - 截至2024年9月30日，累计存款贝塔系数从6月30日的58%升至60%[213] - 2024年第三季度平均总存款增加10亿美元至504亿美元，平均定期存款余额增加9.218亿美元[214] - 截至2024年9月30日，估计未保险存款总额约为116亿美元，占总存款的23%[216] - 2024年第三季度平均短期借款较第二季度和2023年第三季度分别减少1630万美元和3.553亿美元[220] - 2024年第三季度平均长期借款较第二季度和2023年第三季度分别增加580万美元和8.295亿美元[221] - 截至2024年9月30日，短期借款实际期末余额减少550万美元至5830万美元，长期借款总额为33亿美元[222] - 截至2024年9月30日，GAAP普通股每股账面价值为13.00美元，2023年12月31日为12.79美元；非GAAP普通股每股有形账面价值为9.06美元，2023年12月31日为8.79美元[225] - 2024年9月30日普通股账面价值为每股13美元，有形普通股账面价值为每股9.06美元[235] - 2024年9月30日流通在外普通股为5.09252936亿股，较2023年12月31日增加154.3009万股[235] - 截至2024年9月30日的三个月，贷款平均余额为50,126,963千美元，利息为786,704千美元，平均利率6.28%[243] - 截至2024年9月30日的三个月，储蓄、NOW和货币市场存款平均余额为25,017,504千美元，利息为235,371千美元，平均利率3.76%[243] - 截至2024年9月30日的九个月，贷款平均余额为50,131,468千美元，利息为2,329,268千美元，平均利率6.20%[244] - 截至2024年9月30日的九个月，储蓄、NOW和货币市场存款平均余额为24,886,886千美元，利息为699,474千美元，平均利率3.75%[244] - 截至2024年9月30日，银行贷款与存款比率为97.9%，批发资金与总资金比率为22.5%[314] - 截至2024年9月30日，银行总流动资产为46.932亿美元，占生息资产的8.2%[316] - 截至2024年9月30日，未来12个月总贷款预计现金流入约145亿美元，投资组合预计收到本金还款约5.2亿美元[319] - 2024年前九个月和2023年全年平均核心存款分别约为385亿美元和376亿美元，分别占同期平均生息资产的67.6%和66.6%[320] - 2024年9月30日和2023年12月31日短期借款分别为5826.8万美元和9.17834亿美元[321] - 2024年9月30日和2023年12月31日估计未使用非存款借款能力分别为225052.87万美元和254030万美元[322] - 截至2024年9月30日，总贷款降至494亿美元，较6月30日减少9.564亿美元，年化降幅7.6%，主要因8.231亿美元商业房地产贷款转至待售贷款及正常还款活动[340] - 2024年9月30日，商业和工业贷款增至98亿美元，较6月30日增加3.201亿美元，得益于多年战略举措推动新贷款业务增长[341] - 2024年9月30日，建筑贷款降至35亿美元，较6月30日减少5830万美元，部分原因是项目融资转移和新贷款发放减少[343] - 2024年9月30日，住宅抵押贷款增至57亿美元，较6月30日增加5700万美元，第三季度新发放和再融资贷款达1.793亿美元[344] - 2024年9月30日，汽车贷款增至18亿美元，较6月30日增加6090万美元，年化增幅13.8%，得益于消费者需求和低提前还款率[346] - 2024年9月30日，不良资产降至3.051亿美元，较6月30日减少7800万美元，主要因非应计建筑和商业房地产贷款余额下降[351] - 截至2024年9月30日，30至59天逾期贷款增至1.151亿美元，较6月30日增加6910万美元，主要因商业房地产贷款增加7450万美元，部分被消费贷款逾期减少700万美元抵消[354] - 截至2024年9月30日，60至89天逾期贷款增至5480万美元，较6月30日增加4290万美元，主要因一笔4390万美元的商业房地产贷款正在进行贷款修改[355] - 截至2024年9月30日，90天以上逾期仍计利息贷款降至480万美元，较6月30日减少970万美元，主要因一笔400万美元建筑贷款还清和一笔420万美元商业房地产贷款转为非应计贷款[356] - 截至2024年9月30日，非应计贷款降至2.963亿美元，较6月30日减少700万美元，建筑和商业房地产非应计贷款分别降至2470万和1.138亿美元，部分被新增1900万美元工商业非应计贷款等抵消[357] - 截至2024年9月30日，非应计工商业贷款中的不良出租车牌照贷款为5220万美元，相关准备金为2780万美元，占比53.3%，6月30日分别为5260万和2800万美元[358] - 截至2024年9月30日，其他房地产拥有量较6月30日减少88.7万美元，主要因出售一处商业地产，第三季度确认损失31.1万美元[359] - 2024年9月30日贷款平均未偿还总额为50.126963亿美元，2024年6月30日和2023年9月30日分别为50.020901亿美元和50.019414亿美元[371] - 2024年9月30日贷款信用损失准备金期末余额为5.64671亿美元，2024年6月30日和2023年9月30日分别为5.32541亿美元和4.62345亿美元[369] - 2024年9月30日贷款信用损失准备金占总贷款的比例为1.14%，2024年6月30日和2023年9月30日分别为1.06%和0.92%[369] - 2024年9月30日、6月30日和2023年9月30日，贷款信用损失准备占总贷款的百分比分别为1.14%、1.06%和0.92%[374][375] - 2024年9月30日未使用信贷承诺准备从6月30日的1320万美元增至1630万美元[376] 净收入与收益指标 - 2024年第三季度净收入为9790万美元，较2023年第三季度减少4350万美元[204] - 2024年第三季度GAAP净收入为97,856千美元，2023年同期为141,346千美元；2024年前九个月为264,560千美元，2023年同期为426,957千美元[225] - 2024年第三季度GAAP平均资产回报率为0.63%，2023年同期为0.92%；2024年前九个月为0.57%，2023年同期为0.93%[225] - 2024年第三季度GAAP平均股东权益回报率为5.70，2023年同期为8.56；2024年前九个月为5.20，2023年同期为8.72[225] - 2024年第三季度非GAAP调整后净收入为96,754千美元，2023年同期为136,363千美元；2024年前九个月为267,845千美元，2023年同期为437,974千美元[225] - 2024年第三季度非GAAP调整后平均资产回报率为0.62%，2023年同期为0.89%；2024年前九个月为0.58%，2023年同期为0.96%[225] - 2024年第三季度非GAAP调整后平均股东权益回报率为5.64%，2023年同期为8.26%；2024年前九个月为5.27%，2023年同期为8.94%[225] - 2024年第三季度非GAAP有形平均股东权益回报率（ROATE）为8.06，2023年同期为12.39；2024年前九个月为7.40，2023年同期为12.71[225] - 2024年第三季度非GAAP调整后ROATE为7.97，2023年同期为11.95；2024年前九个月为7.50，2023年同期为13.04[225] - 2024年第三季度非GAAP调整后效率比率为56.13，2023年同期为56.72；2024年前九个月为58.26，2023年同期为55.34[225] - 2024年第三季度净利息收入为4.118亿美元，较第二季度增加880万美元，较2023年第三季度减少180万美元[236] - 2024年第三季度平均生息资产为577亿美元，较2023年第三季度增加8.491亿美元，较第二季度增加8.787亿美元[238] - 2024年第三季度平均计息负债为427亿美元，较2023年第三季度增加18亿美元，较第二季度增加11亿美元[239] - 2024年第三季度税等效净息差为2.86%，较第二季度增加2个基点，较2023年第三季度减少5个基点[240] - 预计2024年第四季度净利息收入较第三季度下降约1%[241] - 2024年第三季度利息收入为8.619亿美元，较第二季度增加2710万美元，主要因新贷款和可调整利率贷款收益率提高[236][237] - 2024年第三季度净利息收入为410,498千美元，利率差为1.76%，净利息收益率为2.85%[243] - 2024年前九个月净利息收入为1,205,731千美元，利率差为1.72%，净利息收益率为2.82%[244] - 2024年前三季度调整后非利息支出为8.00361亿美元，调整后总营业收入为1

文章核心观点 - 尽管Valley National Bank(NASDAQ: VLY)的股价在过去一年内上涨了23%,但这种涨幅掩盖了投资者的过山车般的经历,因为股价在上半年下跌,这是由于对纽约市商业房地产的担忧 [1] - 分析师拥有15年以上的经验,通过基于宏观观点和股票特定的转型故事做出相反的押注,获得了超额收益,同时风险回报比较有利 [1] 公司概况 - 分析师没有持有任何所提及公司的股票、期权或类似衍生工具头寸,也没有在未来72小时内开始任何此类头寸的计划 [1] - 分析师自己撰写了这篇文章,表达了自己的观点,没有从其他方面获得任何报酬(除了来自Seeking Alpha) [1] - 分析师与文章中提及的任何公司都没有任何业务关系 [1] Seeking Alpha披露 - 过去的业绩不能保证未来的结果 [2] - 任何投资建议或意见都不能反映Seeking Alpha作为一个整体的观点 [2] - Seeking Alpha不是持牌的证券交易商、经纪商或美国投资顾问或投资银行 [2] - Seeking Alpha的分析师是第三方作者,包括专业投资者和个人投资者,他们可能没有得到任何机构或监管机构的许可或认证 [2]