公司概况 - 公司主要从事低碳、低卡路里的优质葡萄酒生产和销售[133] - 公司产品通过批发、零售和直接面向消费者(DTC)渠道在美国各州和波多黎各销售[134] - 公司核心产品定价在15-25美元/瓶之间，定位于大众市场[135] - 公司采取轻资产运营模式，利用第三方资产如土地和生产设施来降低风险[137] 财务表现 - 公司2024年上半年净收入同比下降76%至1.75亿美元，毛亏同比下降92%至1.55百万美元[163] - 2024年上半年净收入下降主要是由于公司业务放缓,同时存货减值也有所下降[164] - 公司2024年第二季度净收入同比下降79%至70.5万美元,毛亏同比下降98%至43.7万美元[163] - 公司2024年第二季度净收入和毛利下降主要是由于业务放缓和存货减值下降[164] - 公司销售、一般及管理费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间分别下降58%和47%[165] - 销售费用下降主要是由于2024年终止了顾问和承包商,以及由于整体销售下降导致差旅费减少[166] - 一般及管理费用下降是由于员工人数减少以及一般保险和法律费用下降[166] - 营销费用下降主要是由于广告、社交媒体营销、品鉴会和其他促销材料及活动减少[166] - 2024年6月30日的现金及受限现金净减少141,545美元,主要是由于2023年支付了约170万美元的前首席执行官的一次性费用[168,169] 未来发展计划 - 公司计划通过扩大分销网络、开发新产品和提升直销渠道来推动未来收入增长[142,143,144,150,152] - 公司预计未来收入以直销渠道为主,同时也会继续维护和拓展批发渠道[150] 财务困境及应对措施 - 公司目前面临流动资金短缺,现有现金仅能维持到2024年第三季度,需要额外的债务或股权融资来满足现有义务和维持现有业务[172,179] - 公司正在评估战略选择,包括完成另一项战略交易、出售或处置资产、继续经营业务或解散清算[182,183,184] 内部控制缺陷及整改 - 公司内部控制存在重大缺陷,包括缺乏职责分离和无法及时准确编制财务报表[192,193,194,195] - 公司正在采取措施整改内部控制缺陷,包括增加人员以实现职责分离,并聘请有经验的员工来改善财务报表编制[194,195] 诉讼案件 - 公司面临一起诉讼案件,涉及公司未能及时删除限制性股票标签,被判赔付原告58.6万美元[199] - 公司还面临一起网站无障碍诉讼案件,已与原告达成和解,支付和解金并承诺在规定时间内修复网站[200]

文章核心观点 Fresh Vine Wine与Notes Live终止合并协议致其股价周五早盘大跌 公司将探索战略选项以提升股东价值 [1][2][3] 合并协议终止情况 - Fresh Vine Wine与Notes Live达成共识终止1月宣布的合并协议 原因是未在2024年7月31日完成交易的条件 [1] - Notes Live率先提议终止合并 Fresh Vine Wine表示同意 且公司仍持有Notes Live的股份 [2] 对股价的影响 - 合并失败消息使VINE股票周五早盘下跌33.7% 加上截至昨日收盘今年以来已下跌48.8% [3] - 当日VINE股票交易量少 仅约66,000股易手 远低于约350,000股的日均交易量 [3] 公司后续计划 - Fresh Vine Wine首席执行官称将研究战略选项 为股东最大化价值 可能寻求其他合并机会 [2]

财务数据对比（2024年Q1与2023年Q1） - 2024年第一季度净收入为104,568美元，较2023年同期的408,630美元下降74%[135][152][154] - 2024年第一季度毛亏损为111,248美元，较2023年同期的3,362美元增加3,209%[135][152][154] - 2024年第一季度净亏损为1,212,315美元，较2023年同期的2,010,824美元有所收窄[135][152] - 2024年第一季度批发渠道收入占比27%，DTC渠道收入占比73%；2023年同期批发渠道占比71%，DTC渠道占比29%[146] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为1,099,480美元，较2023年同期的1,672,766美元下降34%[152][155] - 2024年和2023年第一季度经营活动净现金使用量分别为332,814美元和2,091,809美元，2024年减少主要因2023年支付给前首席执行官约170万美元一次性费用[158] - 2024年和2023年第一季度融资活动提供的净现金分别为105,325美元和2,615,014美元，差异主要归因于2023年第一季度的2,615,014美元股权发售[159] - 2024年和2023年第一季度净亏损分别约为120万美元和200万美元，截至2024年3月31日累计亏损约2770万美元，股东权益赤字约200万美元[161] 公司业务模式与市场定位 - 公司葡萄酒在全美50个州和波多黎各通过批发、零售和DTC渠道分销，DTC渠道在43个州有销售许可[129] - 公司核心葡萄酒产品定价在15 - 25美元/瓶，目标市场为21 - 34岁中等至富裕收入、追求健康生活方式的人群[130][131] - 公司采用轻资产运营模式，利用第三方资产，从多个地理分散的供应商采购产品投入[132] 公司业务规划 - 公司预计未来净收入在10 - 12月季度达到峰值，DTC渠道营销和促销活动将与假期季对齐[139] - 公司计划通过与现有和新的经销商建立关系，扩大批发渠道收入[142] 公司财务状况 - 截至2024年3月31日，公司现金及受限现金108,851美元，应收账款48,982美元，存货172,332美元，流动资产约38.5万美元，流动负债290万美元，营运资金赤字约250万美元[162] 公司融资与股权交易 - 2023年8月2日，公司与投资者签订证券购买协议，出售A系列可转换优先股，总收益100万美元[165] - 截至2024年5月14日，公司已收到6,785股B系列可转换优先股认购，认购资金总额678,500美元[167] 法律诉讼 - 2024年1月25日，陪审团判决公司向Mr. Michaels支付585,976.25美元赔偿金，公司已提起上诉[166] 公司资金需求与风险 - 若不获得额外融资，现有现金余额仅能支撑公司运营至2024年第二季度，公司需额外融资以履行现有义务[168] 公司战略合并 - 2023年8月公司开始探索战略机会，2024年1月25日与Notes Live签订合并协议，但合并能否完成存在不确定性[165][171][172] 合并失败风险 - 若合并未完成，董事会可能决定暂停或停止运营、解散公司并清算资产或启动破产程序，股东可能损失全部或大部分投资[173]

公司基本信息 - 公司是美国低卡优质葡萄酒生产商，成立于2019年，销售七种专有葡萄酒品种[31][48] - 公司是美国低碳、低热量优质葡萄酒生产商，目前销售七种葡萄酒品种[224] - 截至2023年12月31日，公司约有4名全职员工，均在美国工作[88] - 截至2023年12月31日，公司有4名全职员工，合并成功很大程度取决于能否留住这些员工[112] - 公司普通股于2021年12月14日在NYSE American开始交易，此前无公开交易市场[216] - 截至2024年3月8日，公司普通股有43名在册股东[217] - 公司从未宣布或支付过普通股股息，预计在可预见的未来也不会支付[218] 公司合并事项 - 2024年1月25日，公司拟与Notes Live合并，预计6月完成，需获股东批准及满足其他条件[32][44] - Notes Live是科罗拉多州的娱乐和酒店公司，在多地运营娱乐园区，旗舰日落露天剧场计划8月开放[33] - 合并后，Notes Live股东预计持有合并公司约95.1%股份，公司股东预计持有约4.9%[37] - Notes Live估值为3.50875464亿美元加私募融资额，公司估值为1800万美元加净现金盈余[35] - 净现金目标为350万美元，将根据公司对Notes Live的股权投资进行调整[36] - 公司拟进行反向股票拆分，使股票满足纽交所美国板块上市标准[38] - 合并协议要求公司在合并前处置葡萄酒生产业务[40] - 若合并协议终止，公司或需支付100万美元终止费并报销最多50万美元费用[42] - 2024年1月25日，公司子公司与Notes Live签订合并协议，交换比率基于相对估值[95] - 合并协议中的交换比率不随公司普通股市场价格调整，会影响合并对价价值[94] - 若合并协议终止，公司可能需向Notes Live支付最高150万美元，Notes Live可能需向公司支付最高200万美元[99] - 合并完成后，预计合并前Notes Live股东将持有合并后公司约95.1%股份，公司股东将持有约4.9%股份[102] - 股票价格变化受公司和Notes Live业务、合并完成可能性及市场等多种因素影响[97] - 若合并未完成，公司董事会可能决定解散公司，股东可能损失全部或大部分投资[109][111] - 合并需满足多项条件，如注册声明生效、交易所批准等，无法保证条件能满足或被豁免[107] - 可能会有针对公司和董事会成员的诉讼，这可能会延迟或阻止合并[116] 葡萄酒业务运营 - 2022年公司葡萄酒品种获各类行业奖项共16个[51] - 公司葡萄酒通过批发、零售和直售消费者（DTC）渠道在美国和波多黎各分销，可在50个州进行批发，在43个州通过DTC渠道销售，截至2023年12月31日与50个州的批发商保持合作[52] - 公司葡萄酒通过批发、零售和直接面向消费者（DTC）渠道在美国和波多黎各分销，可在50个州和波多黎各进行批发分销，获许在43个州通过DTC渠道销售[225] - 截至2023年12月31日，公司与50个州的批发分销商保持着活跃关系[225] - 公司通过批发渠道销售葡萄酒时，分销商和零售合作伙伴各有大约30%的加价，DTC渠道利润率更高，公司打算进一步投资DTC能力[53] - 公司不拥有或经营葡萄园，通过第三方供应商Fior di Sole采购葡萄，降低对单一供应商的依赖和供应风险[54] - 公司与Fior di Sole签订交替所有权协议，在其生产设施生产和装瓶葡萄酒，协议于2019年7月开始，初始期限一年，自动续约，2023年12月终止[59] - 公司与Fior di Sole的定制酿酒和装瓶协议要求提交采购订单时预付20%款项，成品质量审核接受后支付剩余80%，该协议于2023年12月终止[60] - 公司聘请第三方管理监管许可和合规活动，拥有可向50个州分销葡萄酒、在48个州通过电商网站直销的许可证[61] - 公司采用全渠道营销方法，利用社交媒体和葡萄酒影响者活动等现代技术推广品牌，此前依赖名人代言，相关协议于2023年9月7日终止[63][64] - 公司曾与多个专业体育组织签订赞助协议，2023年完成与坦帕湾光芒队的协议，未来打算减少或取消剩余赞助[65][68] - 2022年10月公司终止10名内部销售团队员工，聘请第三方销售和分销管理公司及营销供应商[70] - 公司与关联方Appellation Brands, LLC的原服务协议于2022年6月15日终止，2022年确认服务收入297,224美元；新分销协议2023年销售额约16,000美元，销售完成后合作结束[71] - 美国有超50万持牌零售账户，公司葡萄酒有拓宽分销和增加销量的机会[73] - 公司葡萄酒建议零售价为每瓶15 - 25美元，可利用价格上涨趋势[73] - 公司核心葡萄酒产品定价在每瓶15美元至25美元之间[226] - 公司营销活动主要针对21至34岁、中等至富裕收入、追求健康积极生活方式的消费者[228] - 公司采用轻资产运营模式，利用第三方资产，从多个地理位置分散的供应商处采购产品投入[229] - 公司使用净收入、毛利润（亏损）和净收入（亏损）来评估业绩[230] 公司财务状况 - 2023财年和2022财年公司营收分别约为180万美元和290万美元，净亏损分别为1060万美元和1520万美元[118] - 2023年和2022年12月31日，公司累计亏损分别为2650万美元和1580万美元[118] - 2023年12月31日公司现金及受限现金余额约为33.6万美元，会计师报告对公司持续经营能力存疑[119] - 2022年和2023年，公司设施租赁费用分别约为94,436美元和0美元[209] 公司面临风险 - 市场上有超40万种葡萄酒供消费者选择，公司面临激烈竞争[75] - 公司依赖自有和第三方IT系统管理业务，认为系统可支持增长计划[76] - 公司及其合作伙伴在美国受联邦、州和地方政府关于葡萄酒生产、销售等多方面的广泛监管[77] - 葡萄酒行业有季节性，1 - 3月销售和净利润较低，10 - 12月较高[87] - 公司业务成功高度依赖葡萄酒品牌，若无法维持葡萄酒质量或未达酒评家期望，会对业务和财务结果产生不利影响[121] - 社交媒体会放大葡萄酒的正负评价，负面宣传可能损害公司声誉和业务[122] - 公司与妮娜·杜波夫和朱丽安·浩夫的代言许可协议于2023年9月7日终止，需重新聚焦营销和品牌推广[130] - 公司依赖第三方供应商和服务提供商，若其无法提供符合标准的产品或服务，会损害品牌并影响业务[131] - 公司面临激烈竞争，竞争对手可能拥有更强大的资源，竞争可能导致销售、营销和推广费用增加[136] - 葡萄酒分销商和零售商的整合可能增加竞争，影响公司业务和财务结果[139] - 公司净销售额越来越集中于少数批发客户，若无法获得或保留大客户，会对业务产生不利影响[140] - 消费者对葡萄酒的需求可能因多种因素下降，若消费者偏好改变，公司经营结果将受不利影响[141] - 公司广告和促销投资可能影响财务结果，但不一定有效，难以将投资与销售结果关联[128] - 消费者需求下降或偏好改变会影响公司葡萄酒销售和盈利能力，因素包括经济、政策、健康担忧等[142] - 公司依赖分销商，分销商需求减少、关系变化或无法更换会损害业务[143] - 公司拓展直接面向消费者渠道需大量投资，且依赖合作伙伴，存在运营风险[144] - 司法、法律或监管框架变化若限制直售渠道，将对公司产生不利影响[145] - 公司若无法适应消费者购买偏好变化，会影响业务和财务结果[146] - 恶劣天气、自然灾害等会导致运营中断，影响葡萄酒供应和销售[148] - 葡萄供应短缺或质量下降会影响葡萄酒生产和公司业绩[151] - 无法获得优质葡萄汁会影响葡萄酒产量和质量[153] - 公司与前首席运营官诉讼败诉，需赔偿585,976.25美元，可能上诉且面临财务风险[159] - 美国和全球经济趋势及金融市场状况会对公司业务和财务产生不利影响[161] - 公司无法确保商标局或版权局会批准申请，第三方可能反对、质疑或取消公司的商标和版权[163] - 第三方可能起诉公司侵犯其商标或版权，公司维权可能成本高且影响业务和财务结果[164] - 公司依赖未注册的专有信息，相关协议可能被违反，导致公司失去竞争优势[165] - 公司可能未对灾难性风险充分投保，自然灾害可能影响保险获取和业务运营[166][167] - 公司可能面临酒精饮料行业相关诉讼及日常运营中的其他诉讼，可能导致财务损失和声誉损害[168][169] - 关键IT系统故障可能对业务运营和财务状况产生重大不利影响[170] - 日益增加的IT安全威胁和网络犯罪可能导致数据风险和财务损失[171] - 公司未能遵守个人信息保护法律要求可能对业务产生重大不利影响[172] - 国内外隐私和数据保护法律不断变化，公司合规成本可能增加，国际扩张可能增加违规风险[173][174] - 公司葡萄酒业务受美国联邦、州和地方政府广泛监管，监管变化可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[176] - 公司需遵守环境法规，可持续发展趋势可能增加环境合规成本，影响葡萄采购成本[177] - 若公司普通股被摘牌且无法在其他全国性证券交易所上市，将在场外市场交易，可能面临诸多不利后果[185] - 若公司普通股成为低价股，交易将更困难，可能减少二级市场交易活动[186] - 作为上市公司，公司将承担重大的法律、会计和其他费用，可能分散管理层时间和精力[187][188] - 公司可能因特定情况提前失去新兴成长公司地位，如非关联方持有的普通股市值超过7亿美元、年总收入超过10.7亿美元或三年发行超过10亿美元非可转换债务[189] - 截至2023年12月31日，公司披露控制程序和财务报告内部控制因重大缺陷而无效[193] - 公司董事会有权不经股东投票发行普通股或优先股，可能稀释股东所有权和影响力[196] - 2024年1月25日，Timothy Michaels诉讼案陪审团裁定公司需向原告支付585,976.25美元赔偿[211] - 2024年1月26日，公司收到网站相关诉讼，指控其网站违反残疾人权益法案[212] - 公司未采用正式网络安全风险管理计划，2023财年未发现重大网络安全威胁[206] - 公司可能需额外债务和股权资本，若无法获得，业务和财务状况将受不利影响[204] 公司上市相关 - 公司普通股在纽约证券交易所美国板块上市，截至2023年6月30日股东权益为240万美元，截至9月30日为110万美元，未达到上市标准[181][182] - 纽约证券交易所美国板块给予公司至2025年3月8日的整改期，若未达标将面临摘牌程序[184] - 公司符合新兴成长公司条件，可享受部分报告要求豁免，但不确定这是否会使股票对投资者吸引力降低[189] - 新兴成长公司可推迟采用新的或修订的会计准则，公司已选择使用这一过渡期，财务报表可能缺乏可比性[190] 公司知识产权 - 公司已在美国获得3项商标注册，在其他国家也有多项商标注册[85] - 公司在美国获得3个商标注册，在其他国家获得多个FRESH VINE商标注册，还获得网站第一版版权注册[162] 公司租赁情况 - 公司主要行政办公室租赁安排于2022年11月1日终止，现采用虚拟行政办公环境[207] - 公司生产设施租赁协议于2023年12月终止，使用加州两个仓库设施[208]

合作关系 - 截至2023年9月30日，公司与50个州的批发分销商保持合作关系，高于2022年12月31日的48个州[106] - 公司预计未来大部分收入将通过批发渠道实现，会维护和拓展与现有分销商的关系，并建立新的合作关系[119] 收入情况 - 2023年第三季度净收入为847,959美元，2022年同期为535,584美元；2023年前九个月净收入为1,586,714美元，2022年同期为2,484,086美元[111][130] - 2023年第三季度批发渠道净收入占比87.8%，2022年同期为61.8%；2023年前九个月批发渠道净收入占比75.1%，2022年同期为61.1%[123] - 2023年第三季度直接面向消费者渠道净收入占比12.2%，2022年同期为38.2%；2023年前九个月该渠道净收入占比24.9%，2022年同期为26.9%[123] - 2023年前三季度净收入15.87亿美元，较2022年同期下降36.1%；第三季度净收入8479.59万美元，较2022年同期增长58.3%[131] - 2023年第三季度初，公司与Grocery Outlet签订最多4.5万箱葡萄酒销售订单，预计获销售收益约80万美元，截至9月30日已收到约35.2万美元[140] 成本与亏损情况 - 2023年第三季度毛亏损为41,885美元，2022年同期为65,962美元；2023年前九个月毛亏损为2,044,777美元，2022年同期毛利润为434,436美元[111][130] - 2023年第三季度净亏损为2,129,660美元，2022年同期为2,560,040美元；2023年前九个月净亏损为8,562,781美元，2022年同期为11,405,173美元[111][130] - 2023年第二季度末，公司对存货进行评估，记录了170万美元的存货减值[124] - 公司预计未来净收入增长时，收入成本也会增加，并计划与关键供应商重新协商合同以降低产品投入成本占净收入的比例[124] - 2023年前三季度收入成本36.31亿美元，较2022年同期增长77.2%；第三季度收入成本8898.44万美元，较2022年同期增长47.9%[131] 费用情况 - 2023年前三季度销售、一般和行政费用较2022年同期下降48%；第三季度下降52%[132] 现金流情况 - 2023年前三季度经营活动使用现金4585.403万美元，较2022年同期减少；融资活动提供现金3365.014万美元，2022年同期使用现金38.7069万美元[133] 财务状况 - 截至2023年9月30日，公司累计亏损约2440万美元，股东权益约110万美元，预计未来仍会亏损[136] - 截至2023年9月30日，公司现金及受限现金90万美元，应收账款43.1万美元，存货70万美元，预付费用60万美元，流动资产约260万美元，流动负债150万美元，营运资金盈余约110万美元[137] 业务发展计划 - 公司会继续投资直接面向消费者渠道和效果营销，以提高客户参与度、转化率和留存率[121] 融资情况 - 2023年8月，公司与投资者签订证券购买协议，拟发行A系列可转换优先股，初始和二次交割已分别获得40万美元，投资者可选择在60天内再购买20万美元股份[141][142] 战略探索 - 公司正探索战略机会，包括并购等交易，已聘请Oak Ridge作为独家投资银行，但不确定能否达成合适交易[144] 运营风险 - 公司需寻求额外融资维持运营和实现交易目标，若无法获得融资，可能削减开支、停止运营甚至破产[145]

业务合作与市场覆盖 - 截至2023年6月30日，公司与50个州的批发分销商建立了合作关系，高于2022年12月31日的48个州[74] - 公司计划继续扩大经销商网络，增加新地区，并提高每个经销商的平均订单规模[77] - 2023年第三季度初，公司与Grocery Outlet签订采购订单，预计未来3个月销售葡萄酒获得约80万美元收入[91] 财务收入情况 - 2023年Q2和H1净收入分别为33.0125万美元和73.8755万美元，较2022年同期分别下降67.6%和62.1%[76][87] - 2023年Q2和H1批发渠道净收入占比分别为48.2%和60.6%，DTC渠道分别为51.8%和39.4%，关联方服务分别为0.0%和无数据（2022年同期为14.4%和15.2%）[83] - 公司预计未来净收入在10 - 12月季度达到峰值，尤其是DTC渠道[77] 利润与亏损情况 - 2023年Q2和H1毛利润（亏损）分别为-199.953万美元和-200.2892万美元，较2022年同期分别下降1190.7%和500.3%[76][87] - 2023年Q2和H1净亏损分别为442.2297万美元和643.3121万美元，2022年同期分别为455.889万美元和844.5133万美元[76][87] - 2023年上半年和2022年全年净亏损分别约为640万美元和1520万美元[90] - 截至2023年6月30日，累计亏损约为2230万美元，股东权益总额约为240万美元[90] 成本与费用情况 - 2023年Q2和H1成本收入分别为232.9655万美元和274.1647万美元，较2022年同期分别增长178.6%和89.3%，2023年Q2包含170万美元的库存减记[83][87] - 2023年第二季度和上半年销售、一般及行政费用较2022年同期分别下降51%和46%[88] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动使用的现金为421.862万美元，较2022年的1044.8273万美元减少[89] - 2023年上半年融资活动提供的净现金为261.5014万美元，2022年同期使用的净现金为38.7069万美元[89] - 截至2023年6月30日，现金为50万美元，应收账款为13.3万美元，存货为150万美元，预付费用为170万美元[90] 产品情况 - 公司目前销售七种专有葡萄酒品种，2022年Q2末新增长相思，Q3新增桃红起泡酒[74][77] 市场推广情况 - 公司通过名人的Instagram和Facebook平台可触及超3000万潜在消费者[77] 融资情况 - 2023年8月2日，公司与投资者签订证券购买协议，最高可获得100万美元融资，初始交割已获得40万美元[91] - 公司需寻求额外债务或股权融资维持运营，若无足够融资，可能需削减开支或停止运营[92] 持续经营能力情况 - 这些因素对公司持续经营能力产生重大怀疑，财务报表未包含相关调整[92]

财务收入情况 - 2023年第一季度净收入40.863万美元，较2022年同期的92.9125万美元下降56%[67][79][80] - 2023年第一季度批发渠道净收入占比71%，高于2022年同期的57%；DTC渠道占比29%，高于2022年同期的27%；关联方服务收入占比为0[74] - 2023年第一季度收入较2022年同期下降56%，运营费用显著超过收入[85] 财务亏损情况 - 2023年第一季度毛亏损3362美元，较2022年同期的31.7073万美元下降101%[79][80] - 2023年第一季度净亏损201.0824万美元，较2022年同期的429.0711万美元有所收窄[67] - 2023年第一季度净亏损约200万美元，2022年全年净亏损约1520万美元，截至2023年3月31日累计亏损约1780万美元[83] 合作与渠道拓展 - 截至2023年3月31日，与50个州的批发分销商保持合作关系，高于2022年12月31日的48个州[65] 费用情况 - 销售和营销费用在2023年第一季度分别同比增长8%和22%，主要因体育娱乐赞助协议及广告等营销活动增加；一般及行政费用同比降低61%，主要因裁员[81] 现金流量情况 - 2023年第一季度经营活动使用的现金为209.1809万美元，较2022年同期的454.2945万美元减少，主要因未采购库存[82] - 2023年第一季度融资活动提供的现金为261.5014万美元，源于2023年3月14日完成的股权发售；2022年同期融资活动使用现金37.0838万美元[82] 品牌推广 - 公司通过社交媒体可触达超3000万潜在消费者，以提升品牌知名度[68] 未来发展计划 - 公司计划拓展经销商网络、推出新产品、增加客户参与度以推动未来收入增长[68][73] 资产负债情况 - 截至2023年3月31日，公司现金2603540美元，应收账款230244美元，存货3467838美元，预付费用1037550美元，流动资产约740万美元，流动负债160万美元，营运资金盈余约580万美元[83] 诉讼与配股情况 - 2023年2月20日，公司向Janelle Anderson支付125万美元（扣除相关费用）以解决诉讼，此前已支付40万美元，保险理赔约80.5万美元[83] - 2023年3月14日，公司完成配股发行，出售3143969个单位，总收益约314万美元，若认股权证全部行使，最高可额外获得约393万美元收益[83][84] 现金保存与融资需求 - 2022年公司购买额外库存，增加销售、营销、人员和基础设施投入，自2022年第三季度开始实施现金保存措施[86] - 公司目前无债务，可能需寻求额外债务融资，若融资不足，可能削减业务或停止运营[86] - 按当前费用支出速度，若无额外融资，现有现金加上预计销售收入可维持运营至2023年第三季度[86] 会计准则与表外活动 - 公司是新兴成长型公司，选择使用延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则[90] - 公司未参与任何表外活动[88]

新兴成长公司身份 - 公司作为新兴成长型公司最多可持续五年，若非关联方持有的普通股市值超7亿美元、年度总收入达10.7亿美元以上或三年发行超10亿美元非可转换债券，将失去该身份[113] - 公司是新兴成长公司，选择使用延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则[169] 财务报告内部控制 - 截至2022年12月31日，公司披露控制程序和财务报告内部控制因存在重大缺陷而无效[114] - 截至2022年12月31日，公司披露控制和程序因财务报告内部控制存在重大缺陷而无效[171] - 公司财务报告内部控制无效，存在职责分离不足、库存押金会计处理等重大缺陷[173] - 公司针对重大缺陷制定了补救措施，包括职责分离、流程重新设计等[174] - 截至2022年12月31日财季，公司财务报告内部控制无重大变化[175] 公司治理与股权 - 公司治理文件条款使第三方收购公司更难，可能阻碍股东更换或罢免管理层[116] - 董事会有权不经股东投票发行授权但未发行的普通股或优先股，可能稀释股东所有权[118] 股票市场与股价 - 公司普通股活跃、流动性强的交易市场可能无法形成或维持，影响股票价值和融资能力[119] - 公开市场大量出售普通股可能导致股价大幅下跌[120] - 证券或行业分析师不发布研究报告、改变推荐或公司业绩未达预期，可能使股价和交易量下降[123] - 公司经营业绩和股价可能波动，受市场、业绩、新品等多种因素影响[124] 上市影响与成本 - 成为上市公司使公司面临更多法律法规和上市标准，增加成本并分散管理层注意力[121] 股息政策 - 公司暂无计划支付普通股现金股息，投资回报依赖股价上涨[122] 资金需求与融资 - 公司可能需额外债务和股权资本以实现业务目标，若无法获得，业务、财务状况和经营成果或受重大不利影响[126] 设施租赁费用 - 2022年和2021年，公司设施租赁费用分别约为94,436美元和81,050美元[126] 公司办公环境 - 公司主要行政办公室自2022年11月1日起采用虚拟办公环境，邮寄地址为明尼苏达州明尼通卡市[126] 公司管理层与董事会成员 - 截至2023年3月31日，Rick Nechio为临时首席执行官兼总裁，James Spellmire为首席财务官兼秘书[178] - Eric Doan自2021年12月13日起担任公司董事，现任Orchard Software Corporation首席财务官[178] - 公司董事会目前由五名成员组成，包括Michael Pruitt、Michelle Hawkins Whetstone等[183] - 2023年2月20日起，Michael Pruitt担任董事会非执行主席[185] 董事会专门委员会 - 审计委员会由Eric Doan和Michael D. Pruitt组成，Eric Doan任主席[187] - 薪酬委员会由Eric Doan一人组成，负责制定薪酬理念和确定高管薪酬[188] - 提名与公司治理委员会由Eric Doan组成，负责董事提名和公司治理[190] 高管薪酬与相关协议 - 2022财年，Janelle Anderson、Nechio & Novak LLC等存在未及时提交Section 16(a)报告的情况[194] - 公司指定高管包括Rick Nechio、Elliot Savoie、Janelle Anderson和Ellen Scipta[194] - 2022年Rick Nechio总薪酬为268,750美元，Elliot Savoie为345,565美元[196] - 2022年Janelle Anderson总薪酬为1,678,405美元，Ellen Scipta为1,027,521美元[196] - 2022年12月1日Elliot Savoie转为顾问，预计服务至2023年3月31日[195] - 2021年12月公司首次公开募股后，Rich Nechio和Elliot Savoie的年薪为30万美元，2022年2月Savoie降至22万美元，10月Nechio降至15万美元[203] - 2021年12月17日，公司授予Elliot Savoie 125,926股受限股票单位，于2022年6月11日归属[203] - 2022年9月1日，公司与Elliot Savoie签订过渡协议，他工作至11月30日，年薪10万美元，之后作为顾问至2023年8月31日，月咨询费5000美元，协议签订日授予其69,892股股票期权[203] - 2023年3月20日，公司与Elliot Savoie修改过渡协议，咨询期提前至3月31日结束，公司免除其约10.1万美元欠款[203] - 2022年8月31日，James Spellmire被任命为首席财务官和秘书，时薪290美元[204] - 2021年8月1日至9月17日，Janelle Anderson年薪40万美元，之后至2021年底为30万美元，2022年和2023年1月各获40万美元绩效奖金[204] - 2022年3月11日，公司授予Janelle Anderson 427,001股股票期权，行权价3.47美元/股，因她于6月8日离职，期权未归属而终止[204] - 2022年3月30日，Ellen Scipta入职担任首席财务官，年薪25.5万美元，入职时获10万股受限股票奖励和20万股股票期权奖励[205] - Ellen Scipta于2022年6月24日离职，公司与其签订离职协议，提供包括半年基本工资等离职福利[205] - Janelle Anderson入职时获代表公司0.75%股权的单位，转换为67,676股普通股，满足两个里程碑事件可再获33,838股[207] - 2022年3月24日公司与Ellen Scipta签订雇佣协议，年薪25.5万美元，2022年现金奖金至少5万美元，目标奖金为年薪65% [210] - 2022年3月30日入职时，Ellen Scipta获10万股受限股奖励和20万份股票期权奖励，股票期权行权价3.3美元 [211] 股权奖励计划 - 公司2021年股权奖励计划授权授予最多180万股普通股的股票奖励 [212] 董事股权与薪酬 - 截至2022年12月31日，Rick Nechio有375,001份期权，行权价10美元，到期日2031年11月30日 [213] - 2022年3月2日，公司向7位董事每人授予1万份受限股单位作为2022年服务补偿，于6月18日归属 [215] - 2023年起公司实施新董事薪酬计划，非员工董事每季度获5000美元现金补偿，4月1日每人获2万份受限股 [215] - 2022年非员工董事每人获价值40,800美元的股票奖励作为董事会服务报酬 [216] - 2021年12月首次公开募股前，公司董事不获董事会服务报酬 [214] 董事会席位变更 - 2022年11月4日公司董事会席位从7个减至6个 [215]

业绩数据 - 2022年9月30日止九个月公司营收为248.4086万美元，2021财年和2020财年营收分别为170.0207万美元和21.7074万美元，2019财年无营收[134] - 2022年9月30日止九个月公司净亏损1140万美元，2021财年、2020财年和2019财年净亏损分别为997万美元、129万美元和43万美元[134] - 2022年9月30日公司累计亏损1200万美元，股东权益总额为814万美元[134] - 2020年公司运营净亏损130万美元，运营净现金使用为20万美元，股东赤字和营运资金赤字均为150万美元[135] - 2021年12月公司首次公开募股获得约1920万美元净收益[135] 配股信息 - 公司向普通股股东免费发放认购权，可认购最多6,366,129个单位，每个单位含一股普通股和一份认股权证，认购价格为每个单位1美元[6] - 截至2023年2月22日下午4点登记在册的股东，每持有一股普通股可获得0.5个认购权[7] - 认购权将于2023年3月9日下午5点到期，公司可自行决定延长不超过45天[9] - 若认购权全部以现金认购，公司将获得总认购金额6,366,129美元，扣除费用后估计配股净收益约为551万美元，若所有认股权证都以现金行使，公司将额外获得796万美元[17][100] - 认股权证持有人有权以每股1.25美元的行使价购买一股普通股，有效期五年，可现金或无现金行使[60] 市场与合作 - 截至2022年9月30日，公司与48个州的批发分销商保持合作关系，较6月30日的43个州有所增加[35] - 2022年10月，公司解雇10名内部销售团队员工并与第三方销售和分销管理公司合作[39] - 2022年12月，两位创始人同意无偿交回970,000股普通股，公司将这些股份发行给供应商，还可能根据业绩目标再发行1,030,000股[40] - 2023年1月27日，公司与Janelle Anderson达成和解协议，将支付125万美元现金（预计保险收回约82.5万美元），并发行500,000股普通股作为咨询服务报酬[42][43][44] 产品与荣誉 - 公司核心葡萄酒产品单瓶标价在15美元至25美元之间[32] - 2022年公司葡萄酒品种共获得16个奖项[34] 法律诉讼 - 2022年5月27日，前首席运营官Timothy Michaels起诉公司，案件仍在审理中[47] 未来展望 - 公司未来成功取决于产生运营利润或通过融资获得足够资金以履行业务义务[135] - 公司未来成功依赖招聘并留住合格高管和董事会成员[137] - 公司业务成功依赖维护葡萄酒品牌声誉，否则会影响业务和财务结果[139] 风险因素 - 投资公司普通股风险高，包括无法盈利、融资困难、诉讼、运营历史有限、需招聘人员等[48] - 行业竞争激烈，美国葡萄酒销售相对集中于少数大型供应商，公司面临销售、营销和促销费用的上行压力[158] - 分销商和零售商的整合可能增加竞争，影响公司业务、运营结果和财务业绩，还可能导致利润率下降[160][161] - 公司净销售额中越来越大的比例集中在少数批发客户手中，大客户购买力强，可能要求让步[162] - 消费者对葡萄酒的需求可能因多种因素减少，影响公司业务、运营结果和财务业绩[163]

业绩数据 - 2019财年无营收，2020财年营收217,074美元，2021财年营收1,700,207美元，2022年前九个月营收2,484,086美元[134] - 2019财年净亏损43万美元，2020财年净亏损129万美元，2021财年净亏损997万美元，2022年前九个月净亏损1140万美元[134] - 截至2022年9月30日累计亏损1200万美元，股东权益总额814万美元[134] - 2020年运营净亏损130万美元，运营净现金使用量为20万美元，股东赤字和营运资金赤字均为150万美元[135] - 2021年12月首次公开募股获得约1920万美元净收益[135] 认购权发行 - 公司将发行认购权，可认购最多6,366,129个单位，每个单位含1股普通股和1份认股权证，认购价格为每股1.00美元[6] - 截至2023年[•]日下午4:00（东部时间）登记在册的股东，每持有1股普通股将获得0.5个认购权[7] - 认购权将于2023年[•]日下午5:00（东部时间）到期，可自行决定延长不超过45天[9] - 若认购权全部以现金认购，总认购价格为6,366,129.00美元，经销商管理费为509,290.32美元，公司所得收益（扣除费用前）为5,856,838.68美元[17] - 假设配股全部以现金认购，扣除费用后公司配股净收益约为551万美元，若所有认股权证行权，公司将额外获得796万美元[100] 股权变动 - 2022年12月，两位创始人同意无偿交回970,000股普通股，公司将向供应商发行同等数量股份[40] - 公司与供应商达成协议，若达到指定收入目标，将额外发行最多1,030,000股普通股[40] - 公司将向和解方发行500,000股普通股作为咨询服务报酬[44] - 两位创始人将交回500,000股普通股，以避免其他股东股权稀释[46] - 截至2022年9月30日，已发行并流通的普通股为12,732,257股，假设配股完全认购，配股完成后将有19,098,386股[64] 业务合作 - 截至2022年9月30日，与48个州的批发商建立了合作关系，高于6月30日的43个州[35] - 公司与体育组织有赞助安排，涉及NFL、NHL、NBA和MLB[147] - 公司依赖名人代言，Nina Dobrev和Julianne Hough为品牌大使，代言协议2026年3月到期[147][149] - 公司依赖第三方供应商和服务提供商，与Fior di Sole有交替所有权合作协议[152] - 2022年10月公司终止内部销售团队10名员工，聘请第三方销售和分销管理公司[153] 诉讼和解 - 2023年1月27日，公司达成诉讼和解协议，将支付125万美元现金，预计从保险中收回约82.5万美元[42][43] - 公司与前首席运营官和首席执行官存在诉讼，与Janelle Anderson达成和解协议，需支付125万美元现金（扣除律师费、税费等），此前已支付40万美元2022年奖金，还将授予50万股普通股[186][189] - 2022年5月27日，公司前首席运营官提起的诉讼仍在进行中[47] 未来展望与风险 - 公司需在2023年2月20日前宣布寻找永久首席执行官[137] - 若2023年底公司在2022财年或2023财年未实现至少500万美元的EBITDA，Nina Dobrev和Julianne Hough有权终止许可协议[149] - 公司面临品牌依赖、竞争、供应链、消费者需求、监管等多方面风险，可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[49] - 公司业务可能因不良天气、自然灾害、公共卫生事件等中断，影响运营和销售[170] - 公司面临多种不可控因素影响，如原材料、包装材料、能源价格受市场需求、地缘政治、汇率波动和通胀等影响[183] 产品与知识产权 - 公司核心葡萄酒产品单瓶标价在15美元至25美元之间[32] - 2022年公司葡萄酒品种共获得16个奖项[34] - 公司已在美国获得3项商标注册，在其他国家获得多项FRESH VINE商标注册，还获得首个版本网站的版权注册[192] - 公司可能无法确保商标或版权办公室批准申请，第三方可能反对注册、质疑权利或申请取消注册，维护知识产权存在风险[193] - 公司依赖非注册专有信息，相关协议可能被违反，知识产权可能被披露，导致竞争优势丧失[196]