文章核心观点 - 公司有增加股息回报投资者的历史，但并非适合所有收益型投资组合，仅股息增长型和收益增长型投资者可能觉得其股票有吸引力，追求高股息收益的投资者需另寻目标 [1][6] 公司业务情况 - 公司核心业务是为零售商处理购买交易，品牌无处不在，每次有人使用维萨品牌卡，公司通过向零售商收取费用从交易中获利，虽单笔交易金额不大，但处理的交易价值达数十亿美元，费用可观 [2] - 公司是行业两大主要参与者之一，与万事达竞争，在交易领域形成双头垄断，虽有小公司试图进入支付处理领域，但未阻碍其增长，2023 年处理的交易比 2022 年多 10%，不太可能在短期内被取代 [3] 公司股息情况 - 公司有 16 年连续增加股息的记录，过去十年平均年化增幅达 18%，过去三年和五年的年化增幅均约为 16%，最近一次增幅也大致相同，是可靠的股息支付者和慷慨的股息增长者 [4] - 公司股息收益率仅为 0.75%，相比之下，标准普尔 500 指数收益率为 1.3%，金融类股票平均收益率为 1.5%，对大多数注重收益的投资者缺乏吸引力 [5]

Visa财报业绩 - Visa股票在发布2024财年第二季度业绩后股价上涨[1] - Visa实际每股收益和营收均超过分析师预期[2] - Visa的财报显示营收同比增长10%，净利润增长12%[4] - Visa在本季度回购了27亿美元的股票，但回购价格高于当前股价[5] - Visa表示希望未来盈利增长在低两位数，但目前的市盈率和PEG比率表明股票有些昂贵[6]

Proactive新闻团队 - Emily Jarvie是一名政治记者，曾在澳大利亚塔斯马尼亚州霍巴特的Australian Community Media工作[1] - Proactive的新闻团队遍布全球主要的金融和投资中心，包括伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯[2] - Proactive团队提供跨市场的新闻和独特见解，涵盖生物技术和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等领域[4] Proactive团队特点 - Proactive是中小市值市场的专家，也会及时更新蓝筹公司、大宗商品和更广泛的投资故事[3] - Proactive一直是一个前瞻性和热情的技术采用者，拥有许多年宝贵的专业知识和经验[5] - Proactive团队有时会使用自动化和软件工具，包括生成式人工智能，但所有发布的内容都是由人类编辑和撰写的，符合内容生产和搜索引擎优化的最佳实践[7]

文章核心观点 - 公司2024财年第二季度业绩强劲 受益于支付量、跨境交易量和处理交易的增长 尽管面临高利率、高通胀和经济放缓担忧等挑战 但消费者支出韧性和强劲的电子商务趋势支撑了业绩 不过较高的运营费用和客户激励措施部分抵消了业绩增长 [1] 业务驱动增长 - 本财年第二季度 公司支付量按固定美元计算同比增长8% 归因于欧洲、中东、非洲和拉丁美洲地区业务的扩张 [2] - 处理交易同比增长11% 达到555亿笔 超过预期的547亿笔 [2] - 本季度跨境交易量按固定美元计算同比增长16% 不包括欧洲内部交易 跨境交易量也同比增长16% [2] 第二季度运营表现 - 3月季度服务收入达40亿美元 同比增长7% 略低于预期的41亿美元 [3] - 数据处理收入同比增长12% 接近43亿美元 符合预期 [3] - 国际交易收入接近30亿美元 同比增长9% 但低于共识和预期 [3] - 其他收入同比增长37% 达到7.56亿美元 远超预期 [3] 客户激励与费用情况 - 本季度客户激励同比增长12% 达到33亿美元 低于预期 占公司总收入的27.1% [4] - 本财年第二季度运营费用同比增长29% 达到34亿美元 利息费用从去年同期的1.42亿美元降至8200万美元 [4] 资产负债表情况 - 截至2024年3月31日 公司现金及现金等价物为130亿美元 低于2023财年末的163亿美元 [5] - 总资产为924亿美元 高于2023财年末的905亿美元 [5] - 长期债务为206亿美元 略高于2023财年末的205亿美元 [5] - 总股本为405亿美元 高于2023财年末的387亿美元 [5] 现金流情况 - 本财年第二季度 公司经营活动产生的净现金为45亿美元 同比增长17.6% [6] - 自由现金流为43亿美元 同比增长16.6% [6] 资本配置情况 - 3月季度 公司通过股票回购（27亿美元）和股息（11亿美元）向股东返还38亿美元 [7] - 截至2024年3月31日 公司回购计划剩余授权资金为236亿美元 [7] - 2024年4月23日 管理层批准每股0.52美元的季度现金股息 将于6月3日支付给5月17日登记在册的股东 [7] 2024财年第三季度展望 - 按调整后的固定美元计算 预计净收入将实现低两位数增长 [8] - 运营费用预计将在调整后的固定美元基础上实现低两位数增长 [8] - 预计每股收益将实现低两位数高端增长 [8] 2024财年展望 - 管理层预计2024财年净收入将在调整后的固定美元基础上实现低两位数增长 [9] - 运营费用预计将在调整后的固定美元基础上实现低两位数增长 [9] - 预计每股收益将实现低两位数增长 [9] - 预计收购无形资产摊销约为1.8亿美元或每股0.07美元 收购相关成本约为1.15亿美元或每股0.05美元 [9] Zacks排名与推荐股票 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [10] - 商业服务领域排名较好的股票有MoneyLion、Flywire和FirstCash 目前Zacks排名均为2（买入） [10] - MoneyLion本财年净利润预计同比提高98.7% 营收预计同比增长22.6% [10] - Flywire本财年每股收益预计为0.05美元 同比提高171.4% 营收预计同比增长29.9% [10] - FirstCash本财年每股收益预计为6.93美元 同比增长14.4% 营收预计同比增长10.4% [11]

Visa支付量增长 - CEO Ryan McInerney表示，第二财季整体支付量同比增长8%，美国支付量同比增长6%，国际支付量增长11%，跨境支付量同比增长16%，处理交易增长11%[2] - 公司材料显示，信用卡交易量增长8%，借记卡增长9%，货币稳定的情况下，信用卡在手数量同比增长4%，借记卡增长7%[5] - Tap to Pay增长5%，占面对面交易的79%，美国接近50%[6] Visa数字凭证发行 - Visa在扩大Visa凭证数量方面取得了巨大进展，从9月到12月增加了1亿个凭证，全球总共有超过95亿个令牌[4] - 在电子商务方面，Visa的美国电子商务支付量比面对面消费增长更快，许多关键国家也是如此[7] Visa未来展望 - “新流量”活动代表了一个200万亿美元的机会，这些流量带来的收入增长了14%。Visa Direct交易在本季度增长了31%，相当于2.3万亿美元。增值服务收入在第二季度以恒定美元计算增长了23%。首席财务官Chris Suh表示，卡现场消费增长了4%[8] - 低至高消费的所有消费者段的消费保持相对稳定。跨境旅行量增长了17%，或相对于2019年疫情前水平增长了152%[9] - 展望未来，总支付量增长将在高个位数到低两位数百分点之间。投资者在盘后将Visa的股价上涨了2%[10]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入增长10%,GAAP每股收益增长12%,非GAAP每股收益增长20% [1][2][5] - 全球支付量同比增长8%,美国支付量增长6%,国际支付量增长11% [2][5] - 不包括欧洲内部交易的跨境交易量同比增长16% [5] - 交易处理量同比增长11% [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者支付业务增长稳定,由支付量、交易处理量和跨境交易量的相对稳定推动 [2][5] - 新支付流业务收入增长14%,Visa Direct交易量增长31% [3][5] - 商业支付量同比增长8% [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲、中东非洲和欧洲(不含英国)支付量同比增长超过19% [5] - 亚太地区支付量增长放缓,主要受中国内地经济疲软影响 [5] - 美国入境旅游交易量持续恢复,但亚太地区旅游交易量恢复速度较慢 [5] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在消费者支付、新支付流和增值服务三大领域保持强劲增长势头 [1][2][3] - 在消费者支付领域,公司正积极推动现金和支票向电子支付的转化,提升电子商务和非接触支付的渗透率 [2] - 在新支付流领域,公司正拓展Visa Direct等业务,并与企业采购付款等领域的合作伙伴深化合作 [3] - 在增值服务领域,公司正加大在风险管理、开放银行等领域的投入和创新 [4] - 公司正积极应对美国商户诉讼案的影响,与商户达成和解,降低信用卡交易费率 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司业务的基本面保持乐观,认为在消费者支付、新支付流和增值服务三大领域仍有巨大的增长空间 [1][2][3][4] - 管理层表示,除亚太地区旅游交易量恢复较慢外,其他地区的跨境交易表现良好,整体跨境交易量有望保持中高单位数增长 [5] - 管理层认为,公司在美国商户诉讼案的和解为市场带来了稳定和明确性,有利于行业的长期发展 [4] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sanjay Sakhrani提问** 询问4月份美国借记卡交易量增长放缓的原因以及税收退款时间对交易量的影响 [7] **Chris Suh回答** 4月份美国借记卡交易量增长放缓主要是由于复活节时间的影响,剔除这一因素后,3月和4月的增长率差异并不大。税收退款时间对交易量的影响目前没有明显变化 [7] 问题2 **Timothy Chiodo提问** 询问跨境交易中除传统旅游和电商外的其他新兴支付场景(如汇款、市场支付等)的规模情况 [8] **Chris Suh回答** 公司没有披露这些新兴支付场景的具体规模数据,但整体跨境交易收益率保持良好,表明这些新兴场景的贡献也在不断提升 [8] 问题3 **Craig Maurer提问** 询问公司对于未来美国借记卡交易量持续疲软的预期和应对措施 [9] **Chris Suh回答** 公司数据显示美国信用卡和借记卡交易量保持相对稳定,没有看到持续疲软的迹象。公司将继续密切关注市场动态,根据实际情况调整应对措施 [9]

财务表现 - Visa在2024年第一季度报告的营收为87.8亿美元，同比增长9.9%[1] - 每股收益为2.51美元，较去年同期的2.09美元有所增长[1] - Visa的营收超出了Zacks Consensus Estimate的86亿美元，营收惊喜达到+2.07%[2] - 每股收益也超出了预期，达到+3.29%[2] 财务指标 - 重要的财务健康指标对于公司的财务状况提供更准确的图景[3] 业绩表现 - Visa在最近报告的季度中表现良好，关键指标包括总交易量、支付量和总量[5] - Visa在欧洲地区的支付量和现金量表现良好，超出了分析师的平均预期[6] 收入情况 - Visa的服务收入、数据处理收入、国际交易收入和其他收入均呈现出不同程度的增长[7][8][9][10] 成本情况 - 客户激励方面的支出也有所增加，但增长幅度较小[11] 股票表现 - Visa的股票在过去一个月中表现略好于Zacks S&P 500综合指数[12] 市场排名 - 目前Visa的Zacks排名为3（持有），预示着在短期内可能与整体市场表现一致[13]

Visa公司第一季度业绩 - Visa公司第一季度每股收益为2.51美元，超过了分析师预期的2.43美元[1] - Visa公司第一季度营收为87.8亿美元，超过了分析师预期[3] 股价表现与展望 - Visa公司股价自年初以来上涨了4.6%，略低于标普500指数的涨幅[4] - 投资者关注Visa公司未来的业绩展望，特别是盈利预期的变化[5] - 投资者可以通过追踪盈利预期修订来预测股价走势[6] - Visa公司的盈利预期修订趋势为混合，目前被评为Zacks Rank 3（持有）[7] 行业前景与影响 - 投资者应该关注行业前景对股票表现的影响，金融交易服务行业目前处于Zacks行业排名的前35%[9]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-33977 VISA INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 26-0267673 (State or other jurisdiction (IRS Employer of in ...

财季业绩 - Visa 2024财季第二季度净收入为88亿美元，同比增长10%[1] - Visa 2024财季第二季度GAAP净收入为47亿美元，同比增长10%[1] - Visa 2024财季第二季度非GAAP净收入为51亿美元，同比增长17%[1] - Visa 2024财季第二季度支付量增长8%[1] - Visa 2024财季第二季度跨境支付量（不包括欧洲内部交易）增长16%[1] - Visa 2024财季第二季度总跨境支付量增长16%[1] - Visa 2024财季第二季度处理交易量增长11%[1] - Visa 2024财季第二季度服务收入为40亿美元，同比增长7%[1] - Visa 2024财季第二季度数据处理收入为42.59亿美元，同比增长12%[1] - Visa 2024财季第二季度国际交易收入为29.84亿美元，同比增长9%[1] 资产状况 - 现金及现金等价物为129.93亿美元，较上一季度下降了3.29亿美元[27] - 总资产为923.99亿美元，较上一季度增加了2亿美元[27] 财年业绩 - 净收入为87.75亿美元，较去年同期增长了7.9%[28] - 营业利润为53.54亿美元，较去年同期增长了0.3%[28] - 净收入为46.63亿美元，较去年同期增长了9.6%[28] 现金流 - 经营活动产生的净现金流为81.52亿美元，较去年同期增长了1.02亿美元[29] - 投资活动产生的净现金流为-30.65亿美元，主要由购买投资证券和收购等活动导致[29] - 融资活动产生的净现金流为-82.53亿美元，主要由回购普通股和支付股息等活动导致[29] 季度业绩 - 2024财年第一季度净收入为87.75亿美元，较去年同期增长了9.2%[30] 季度盈利 - Visa公司2024年第一季度非GAAP净收入为51.17亿美元，每股稀释收益为2.51美元[37] - Visa公司2024年第一季度非GAAP净收入较上年同期增长约4.7%[37] - Visa公司2024年第一季度非GAAP净收入较上一季度增长约1.1%[37]