文章核心观点 - 公司2024财年第二季度业绩强劲 受益于支付量、跨境交易量和处理交易的增长 尽管面临高利率、高通胀和经济放缓担忧等挑战 但消费者支出韧性和强劲的电子商务趋势支撑了业绩 不过较高的运营费用和客户激励措施部分抵消了业绩增长 [1] 业务驱动增长 - 本财年第二季度 公司支付量按固定美元计算同比增长8% 归因于欧洲、中东、非洲和拉丁美洲地区业务的扩张 [2] - 处理交易同比增长11% 达到555亿笔 超过预期的547亿笔 [2] - 本季度跨境交易量按固定美元计算同比增长16% 不包括欧洲内部交易 跨境交易量也同比增长16% [2] 第二季度运营表现 - 3月季度服务收入达40亿美元 同比增长7% 略低于预期的41亿美元 [3] - 数据处理收入同比增长12% 接近43亿美元 符合预期 [3] - 国际交易收入接近30亿美元 同比增长9% 但低于共识和预期 [3] - 其他收入同比增长37% 达到7.56亿美元 远超预期 [3] 客户激励与费用情况 - 本季度客户激励同比增长12% 达到33亿美元 低于预期 占公司总收入的27.1% [4] - 本财年第二季度运营费用同比增长29% 达到34亿美元 利息费用从去年同期的1.42亿美元降至8200万美元 [4] 资产负债表情况 - 截至2024年3月31日 公司现金及现金等价物为130亿美元 低于2023财年末的163亿美元 [5] - 总资产为924亿美元 高于2023财年末的905亿美元 [5] - 长期债务为206亿美元 略高于2023财年末的205亿美元 [5] - 总股本为405亿美元 高于2023财年末的387亿美元 [5] 现金流情况 - 本财年第二季度 公司经营活动产生的净现金为45亿美元 同比增长17.6% [6] - 自由现金流为43亿美元 同比增长16.6% [6] 资本配置情况 - 3月季度 公司通过股票回购（27亿美元）和股息（11亿美元）向股东返还38亿美元 [7] - 截至2024年3月31日 公司回购计划剩余授权资金为236亿美元 [7] - 2024年4月23日 管理层批准每股0.52美元的季度现金股息 将于6月3日支付给5月17日登记在册的股东 [7] 2024财年第三季度展望 - 按调整后的固定美元计算 预计净收入将实现低两位数增长 [8] - 运营费用预计将在调整后的固定美元基础上实现低两位数增长 [8] - 预计每股收益将实现低两位数高端增长 [8] 2024财年展望 - 管理层预计2024财年净收入将在调整后的固定美元基础上实现低两位数增长 [9] - 运营费用预计将在调整后的固定美元基础上实现低两位数增长 [9] - 预计每股收益将实现低两位数增长 [9] - 预计收购无形资产摊销约为1.8亿美元或每股0.07美元 收购相关成本约为1.15亿美元或每股0.05美元 [9] Zacks排名与推荐股票 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [10] - 商业服务领域排名较好的股票有MoneyLion、Flywire和FirstCash 目前Zacks排名均为2（买入） [10] - MoneyLion本财年净利润预计同比提高98.7% 营收预计同比增长22.6% [10] - Flywire本财年每股收益预计为0.05美元 同比提高171.4% 营收预计同比增长29.9% [10] - FirstCash本财年每股收益预计为6.93美元 同比增长14.4% 营收预计同比增长10.4% [11]