核心观点 - Ulta Beauty, Inc. (ULTA) 预计在2024财年第三季度财报中，收入和利润将出现下滑 公司预计收入为248亿美元，同比下降0.3%，每股收益为4.45美元，同比下降12.2% [1] 影响公司业绩的因素 - 消费者行为转向价值驱动型消费，加上新兴美容分销渠道的竞争加剧，导致公司市场份额下降 此外，公司在新企业资源规划系统上的转型也引发了运营中断，促销活动未能推动预期的店内销售 [3] - 美容品类的增长放缓，2024年上半年美国美容销售额仅增长3%，这使得公司在通胀和经济不确定性下受到冲击，消费者更倾向于选择价值而非高端产品 竞争对手在高端美容领域的压力进一步影响了公司维持市场份额的能力 预计第三季度可比销售额将下降1.9% [4] - 商品毛利率下降和SG&A成本上升也是关注点，后者主要源于门店工资和福利的去杠杆化、战略投资带来的更高企业管理费用以及增加的门店和营销费用 预计第三季度SG&A费用将增加5.3%，费率可能扩大130个基点至27.9% [5] 公司应对策略 - 公司专注于加强产品组合、加速社会相关性、提升数字体验以及利用其世界级的忠诚度计划 护肤品类别的增长，得益于消费者对自我护理的兴趣增加以及公司在新品和创新上的关注，也是一个积极因素 [6] 其他公司表现 - Casey's General Stores (CASY) 预计在2025财年第二季度财报中，收入为40.1亿美元，同比下降1.4%，每股收益为4.24美元，与去年同期持平 公司过去四个季度的平均盈利惊喜为15.8% [8][9] - Dollar Tree (DLTR) 预计在2024财年第三季度财报中，收入为74.5亿美元，同比增长1.9%，每股收益为1.07美元，同比增长10.3% 公司过去四个季度的平均盈利惊喜为-10.9% [10][11][12] - The Simply Good Foods Company (SMPL) 预计在2025财年第一季度财报中，收入为3.473亿美元，同比增长12.5%，每股收益为0.45美元，同比增长4.7% 公司过去四个季度的平均盈利惊喜为5.3% [13][14]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计Ulta Beauty即将发布的季度报告中每股收益为4.45美元，同比下降12.2%，营收为24.8亿美元，同比下降0.3%；过去30天该季度的共识每股收益预期向上修正0.3%；分析公司特定关键指标预测对了解季度业务表现有价值 [1][3] 盈利与营收预期 - 分析师预计公司即将发布的季度报告中每股收益为4.45美元，同比下降12.2% [1] - 预计营收为24.8亿美元，同比下降0.3% [1] - 该季度的共识每股收益预期在过去30天向上修正0.3% [1] 盈利预测变化的重要性 - 公司公布盈利前，考虑盈利预测的变化很重要，盈利预测趋势与股票短期价格走势有强关联 [2] 关键指标预测 - 分析师对“同店销售 - 同比变化”的平均预测为 -2.4%，去年同期为4.5% [3] - 分析师预计“季度末开业的总门店数”为1429家，去年同期为1374家 [4] - 分析师预计“季度末总营业面积”为14955.37万平方英尺，去年同期为14405.87万平方英尺 [4] - 分析师预计“本季度新开的门店数”为18家，去年同期为12家 [5] - 分析师预计“季度初开业的总门店数”为1411家，去年同期为1362家 [5] 股价表现与评级 - 过去一个月Ulta股价变化为 +2.4%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +3.5% [6] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [6]

文章核心观点 周一早盘化妆品公司股价走势不一，e.l.f.和Ulta Beauty股价先跌后反弹，Ulta本黑色星期五客流量增加，该公司将于周二下午公布第三季度财报 [1][2][4] 股价表现 - 周一早盘e.l.f. Beauty和Ulta Beauty股价均下跌约3.5%，标普500指数小幅上涨，上午晚些时候Ulta涨幅近1%，e.l.f.跌幅仅1.1% [2] - 周一雅诗兰黛公司股价上涨2.6%，科蒂集团股价上涨2% [4] 行业情况 - 尽管零售商数字业务有所增长，但仍依赖假日季吸引顾客到店，Shopify平台上彩妆和护肤品是感恩节期间最畅销商品之一 [3] 公司情况 - Ulta本黑色星期五客流量比去年增加近6%，而整体健康、美容和个人护理行业表现不佳，客流量下降 [2] - e.l.f.约一个月前公布的收益好于预期，尽管受到卖空者审查，但股价总体呈上涨趋势 [3] - Ulta定于周二下午公布第三季度财报，分析师预计其营收为24亿美元，与去年基本持平，净利润略降至2.131亿美元 [4]

文章核心观点 - 沃伦·巴菲特可能过早削减了Ulta Beauty的股票持仓,而该公司股价近期大幅上涨 [1][3] 公司背景 - Ulta Beauty是一家化妆品零售商,目前股价为$375.25 [1] - 尽管年初至今股价下跌了22.88%,但过去一周股价上涨了9.36% [1] 投资历史 - 伯克希尔哈撒韦于2024年第二季度首次投资Ulta Beauty,购买了690,106股 [3] - 2024年第三季度,伯克希尔大幅削减了Ulta Beauty的持仓,仅保留了24,203股,减少了96% [3] 市场表现 - 2024年第三季度,Ulta Beauty股价在$412至$322之间波动 [3] - 同行业的Bath & Body Works在2024年第三季度财报中表现优异,市场对Ulta Beauty的12月5日财报寄予厚望 [3] 投资策略 - 巴菲特通常倾向于长期持有具有竞争优势的公司股票,而此次对Ulta Beauty的投资似乎不符合这一策略 [1][3] - Ulta Beauty本身并不具备显著的经济护城河,但其同行的强劲表现可能预示着Ulta Beauty的潜在增长 [3]

文章核心观点 - 美妆零售商Ulta Beauty和e.l.f Beauty即将公布财报，这可能对同行雅诗兰黛产生影响，当下是关注这三家美妆巨头的好时机 [1] 各公司情况 Ulta Beauty - 股价上涨4.2%，报375.70美元，有望收于100日移动均线上方，从8月以来最低水平反弹 [2] - 过去两年财报公布后表现不佳，过去8次财报公布次日有5次收低，平均波动幅度为5% [2] - 此次期权市场预计股价波动幅度为7.9% [2] e.l.f Beauty - 股价上涨3.5%，报128.69美元，过去5个交易日中有4日上涨，但年初至今仍下跌10.9% [3] - 财报公布后表现较好，过去8次财报有6次公布后收高，过去两年平均波动幅度为12.9% [3] 雅诗兰黛 - 受同行财报前涨势带动，股价上涨4%，报76.06美元，从11月12日12年低点62.29美元反弹，有望连续8日上涨，但2024年仍下跌48% [4]

文章核心观点 - 投资目标是跑赢市场，若股票无法实现每年7 - 8%的回报则不购买也不推荐 [1] - 是注重基本面的GARP投资者，专注于可选消费股，偶尔覆盖能理解业务或自己是付费客户的科技股 [1] - 通过研究公司、分析财报、收听财报电话会议和浏览投资者关系网站来形成投资观点 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对ULTA股票有长期持仓 [2]

公司股价表现 - 公司最新交易收盘价为360.47美元，较前一日下跌0.6%，表现逊于标准普尔500指数当日0.57%的涨幅、道琼斯指数0.28%的涨幅以及以科技股为主的纳斯达克指数0.63%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价下跌4.59%，表现逊于零售批发行业6.19%的涨幅和标准普尔500指数3.15%的涨幅 [1] 公司盈利与营收预期 - 公司预计12月5日发布财报，分析师预计每股收益4.45美元，同比下降12.23%，预计营收24.8亿美元，较上年同期下降0.28% [2] - 扎克斯共识预测公司全年每股收益23.07美元，营收111.6亿美元，分别较上一年变化-11.37%和-0.43% [3] 分析师评级与模型 - 分析师对公司的预估变化通常预示近期业务趋势变化，积极的预估修正对公司业务前景是好迹象 [3] - 扎克斯排名模型考虑预估变化并提供评级系统，排名从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25% [4][5] - 过去30天公司每股收益共识预测保持不变，目前扎克斯排名为3（持有） [5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为15.72，高于行业平均的13.09 [6] - 公司目前PEG比率为2.08，与零售-杂项行业平均水平持平 [7] 行业排名情况 - 零售-杂项行业属于零售批发部门，扎克斯行业排名为163，处于所有250多个行业的后36% [7] - 扎克斯行业排名基于行业内个股平均扎克斯排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [8]

文章核心观点 - 巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司在买入超2.66亿美元的Ulta Beauty股票一个季度后，三季度抛售超95%股份 公司虽面临销售增长放缓等挑战，但有长期目标和策略 目前估值有吸引力，虽无理由卖出，但需看到更明确复苏迹象才可买入 [1][2][10] 伯克希尔哈撒韦公司的操作 - 买入超2.66亿美元的Ulta Beauty股票一个季度后，三季度抛售超95%股份 [1] 巴菲特投资风格 - 巴菲特是长期投资者，称满足条件时“最喜欢的持有期是永远”，持有可口可乐、美国运通和穆迪等股票数十年 [2] Ulta公司面临的挑战 - 销售增长因消费者支出疲软和竞争加剧而放缓 春季管理层下调业绩指引后股价低迷 [3] - 今年因美容趋势正常化销售放缓，行业销售预计回归低至中个位数增长 二季度同店销售下降1.2%，总收入仅增长1%至25.5亿美元 [5] - 利润下滑，毛利率从39.3%降至38.3%，销售、一般和行政费用从6.007亿美元增至6.448亿美元，占收入比例从23.7%升至25.3% 季度营业利润率从15.5%降至12.9%，每股收益从6.02美元降至5.30美元 [6] Ulta公司的优势 - 目前市盈率低于15，自2007年上市以来回报率超1100% [4] - 拥有大型零售门店、沙龙、超4000万会员的忠诚度计划以及塔吉特店内的800家店铺等竞争优势 [9] Ulta公司的长期目标和策略 - 计划从目前的1400多家门店长期扩展至超1800家，到2028年实现5000万忠诚会员目标 [7] - 宣布2026年及以后的长期财务目标，包括4% - 6%的收入增长和低两位数的每股收益增长 公司旨在加强产品组合、客户体验和参与度以及忠诚会员方面的领导地位 [8]

文章核心观点 - 今年以来Ulta Beauty股票下跌22%，而市场大幅上涨，投资者可能因公司近期缺乏增长以及2024和2025年是过渡年而失望 [1] 分析师情况 - 分析师使用经过充分回测的量化方法客观寻找各行业被低估股票，认为数字比故事更重要，自2013年开始投资，知识源于经验和阅读大量股市书籍，曾是StockBros Research成员，现以该账号写作 [2] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对Ulta Beauty股票持有长期多头头寸 [3]

关于Uttam的情况 - Uttam是一名成长型投资分析师其股票研究主要集中在科技领域半导体人工智能和云软件是他经常研究和发布的关键领域他还研究医疗技术国防技术和可再生能源等领域[1] - Uttam与他的妻子Amrita Roy共同撰写The Pragmatic Optimist Newsletter他们的 newsletter经常被华尔街日报福布斯等主要出版物引用[1] - Uttam曾在硅谷工作为苹果和谷歌等世界上一些最大的科技公司领导团队[1] 关于分析师披露情况 - 分析师在ULTA的股票中拥有有益的多头头寸通过股票所有权期权或其他衍生品[2] - 文章由分析师自己撰写表达自己的观点除了Seeking Alpha外没有得到报酬[2] - 分析师与文章中提到股票的任何公司没有业务关系[2] 关于Seeking Alpha披露情况 - 过去的表现不能保证未来的结果[3] - 没有给出任何投资是否适合特定投资者的推荐或建议[3] - 上述表达的任何观点或意见可能不能反映Seeking Alpha的整体观点Seeking Alpha不是持牌证券交易商经纪人或美国投资顾问或投资银行分析师是第三方作者包括专业投资者和个人投资者他们可能未被任何机构或监管机构许可或认证[3]