港股市场表现 - 哔哩哔哩-W(09626)涨超4%，游戏及广告业务增量体现，美银上调目标价至211港元 [1] - 创新药板块集体上涨：三生制药(01530)涨超8%、康方生物(09926)涨超12%、科伦博泰生物(06990)涨超8%，均创历史新高；乐普生物(02157)涨超9%、康诺亚(02162)涨超10%、百济神州(06160)涨超7% [1] - 大麦娱乐(01060)涨超5%，成为苏超球赛官方渠道 [1] - 兆科眼科-B(06622)盘中涨超5%，与法国药企FAREVA达成合作推动全球扩张 [1] - 美图公司(01357)涨超5%，生活场景出海及生产力场景开拓取得进展，与阿里巴巴战略合作，AI功能登顶11国iOS榜单 [2] - 腾盛博药-B(02137)涨超7%，向健康元集团授予新药BRII-693大中华区独家许可 [2] - 思摩尔国际(06969)跌超2%，预计上半年纯利下滑最多35% [2] - 粉笔(02469)涨超11%，发布AI刷题班3.0，机构看好渗透率提升 [2] - 蓝港互动(08267)暴涨超40%，成立LK Crypto事业部加速Web3及RWA布局 [2] - 歌礼制药-B(01672)早盘涨超11%，ASC47联合司美格鲁肽治疗肥胖症的美国临床研究完成受试者给药 [2] - 德昌电机控股(00179)涨超13%，与上海机电成立人形机器人合资公司 [2] - 微创医疗(0853.HK)涨超6%，心通医疗-B(2160.HK)涨超7%，考虑重组心律管理业务并与微创心通业务合并 [3] 美股市场表现 - 银行股普跌：摩根大通(JPM.US)跌0.25%、摩根士丹利(MS.US)跌1.27%、花旗(C.US)跌0.77%、美国银行(BAC.US)跌0.26%，高盛(GS.US)逆势涨0.9% [5] - Unity Software(U.US)涨超14%创年内新高，与Genies合作将AI头像工具集成至开发平台 [5] - Joby Aviation(JOBY.US)续涨17%年内翻倍，计划将加州工厂产能增加一倍并在2026年前推出空中出租车服务 [5] - 特斯拉(TSLA.US)涨3.5%，六座版MODEL Y登上工信部新车目录，预计第三季度上市售价约40万元 [5] - 强生(JNJ.US)涨超6%，Q2业绩超预期并上调全年指引 [5] - SRM Entertainment(SRM.US)暴涨超53%，更名为Tron Inc并将股票代码改为"TRON" [6] - MP Materials(MP.US)续涨0.57%昨日大涨近20%，与苹果达成5亿美元稀土供应协议 [6] - 波音(BA.US)微跌0.04%，印尼承诺购买50架波音飞机 [6] - 福特汽车(F.US)跌2.85%，预计召回70万辆汽车将造成损失5.7亿美元 [6] - 黑石(BX.US)涨3.83%，拟投资250亿美元在美国兴建数据中心及电厂 [6] - 阿斯利康(AZN.US)跌0.34%，实验性药物Anselamimab未达到治疗AL淀粉样变性疾病的主要目标 [7] - 日月光半导体(ASX.US)涨1.36%，6月净营收同比增长14.2% [7] - 万国数据(GDS.US)续涨1.06%，获大摩列为中国数据中心行业首选股 [7] - 阿斯麦(ASML.US)收跌8.33%，CEO警告2026年可能无法实现增长 [7] - Circle(CRCL.US)大涨19.39%，美国众议院通过加密货币法案程序性投票 [7] - Rigetti Computing(RGTI.US)大涨超30%，新36量子比特系统达成年中目标 [8] 行业动态 - 创新药产业链利好频出：国家医保局明确"新药不集采"原则，上半年中国创新药License out总金额达660亿美元 [1] - 加密货币相关公司表现活跃：蓝港互动加速Web3布局、SRM Entertainment更名Tron Inc、Circle大涨19.39% [2][6][7] - 人工智能及科技领域：Unity整合AI工具、美图推出AI Agent、粉笔发布AI刷题班3.0 [2][5]

Unity Software股价表现及分析师观点 - Unity Software股价在周三下午1:05 ET前飙升12 7% [1] - Jefferies分析师Brent Thill将目标价上调超20%至35美元并重申买入评级 [1] 广告市场及Unity市场份额 - 2025年移动游戏广告支出预期较4月改善 预计同比增长近4% [3] - Unity在该市场份额增长且表现积极 促使分析师上调盈利预测及目标价 [3] 财务数据及估值分析 - 公司GAAP准则下未盈利 但过去12个月产生3 08亿美元正向自由现金流 [4] - 当前股价对应45倍自由现金流估值 市值达140亿美元 [4] - 分析师预测未来五年自由现金流将增长超三倍 2030年接近10亿美元 [5] 增长潜力与估值匹配度 - 五年内自由现金流从3 08亿增至10亿 年化增长率仅26% [6] - 当前45倍自由现金流估值需更高增长率或股价回调以匹配合理性 [6]

Circle Internet Group (CRCL) - 公司是美国领先的稳定币发行商 与Coinbase Global合作管理USD Coin (USDC) 这是一种与美元挂钩的加密货币 [1] - USDC可实现比法币更高效、更低成本的全球资金转账 但监管障碍限制了其广泛应用 [1] - 股价上涨源于特朗普总统披露11名众议员支持GENIUS法案 该法案为稳定币建立监管框架 预计周三下午投票 [1] - 公司是2025年表现最佳的IPO之一 [1] Unity Software (U) - Jefferies分析师将公司评级上调至买入 目标价35美元 主要基于其新型AI平台Vector [2] - Vector平台专注于优化移动游戏行业的广告投放和用户获取 利用游戏内行为和用户模式生成精准广告 [2] - Zacks追踪的华尔街分析师预计到2026年公司EPS将保持强劲的两位数增长 [2] - 当前季度EPS共识估计为-0.26美元 但同比增长率预计达18.75% 下一财年增长率17.78% [3] Rigetti Computing (RGTI) - 公司在全栈量子经典计算领域取得突破 实现了36量子位模块系统中双量子位门99.5%的中位保真度 [4] - 这一成就使量子计算能力提升两倍 是构建可靠量子计算系统的关键一步 [4] - 股价可能因空头挤压进一步上涨 目前流通股中约20%为空头头寸 [4] 市场整体表现 - 尽管主要指数周三早盘下跌 但Circle、Unity Software和Rigetti等动量股在消息驱动下突破 [1][2][4][7] - 这些突破伴随着成交量放大 显示华尔街风险偏好上升 [7]

分析师背景 - Ian Bezek曾在对冲基金Kerrisdale Capital担任分析师 [2] - 过去十年专注于拉丁美洲市场实地研究 覆盖墨西哥 哥伦比亚 智利等市场 [2] - 擅长美国及其他发达市场中高质量复合成长股及合理估值成长股 [2] 会员服务内容 - 提供新买入股票的深度分析报告 [1] - 包含活跃聊天室 每周更新及分析师问答互动 [1] - 周末摘要涵盖新投资思路 持仓更新及宏观分析 [1] - 提供实时交易提醒服务 [1] 持仓披露 - 持有U公司股票多头仓位 通过股票 期权或其他衍生工具 [3] - 同时持有APP公司空头仓位 [3]

投资策略 - 采用拐点投资策略，即在公司叙事改变且业务即将显著盈利时买入低价公司 [1] - 专注于科技和“能源大转型（包括铀）”领域 [1] - 投资组合集中，持有约15至20只股票，平均持有期为18个月 [1] 专业背景 - 拥有10年以上分析公司的经验，积累了科技和能源领域的专业经验 [2] - 在Seeking Alpha平台拥有超过4万粉丝 [2] - 担任投资团体Deep Value Returns的领导者 [2] 投资团体特点 - 提供价值股集中组合的洞察和股票选择的及时更新 [3] - 每周举办网络研讨会提供实时建议，并为新老投资者提供个性化指导 [3] - 拥有活跃、友好且易于通过聊天访问的社区 [3] - Seeking FCF是Michael Wiggins De Oliveira的合作伙伴 [3]

股价表现 - Unity Software股价在上一交易日大涨6.6%至27.86美元，成交量显著高于平均水平 [1] - 过去四周该股累计涨幅为4% [1] 业务驱动因素 - AI驱动的广告平台Unity Vector表现强劲，Unity 6用户采用率提升，订阅收入实现两位数增长 [2] - 公司正转向高利润率服务以实现盈利扩张 [2] 财务预期 - 预计下一季度每股亏损0.26美元，同比改善18.8% [2] - 预计营收4.2502亿美元，同比下降5.4% [2] - 过去30天共识EPS预期未发生变动 [4] 行业比较 - 同属互联网软件行业的nCino股价上一交易日微涨0.4%至28.8美元，过去一个月累计上涨5.1% [4] - nCino下一季度共识EPS预期为0.13美元，同比下降7.1%，当前Zacks评级为强力买入 [5] 评级信息 - Unity Software当前Zacks评级为买入 [4]

股价表现 - 公司最新收盘价下跌3.11%至23.40美元，表现逊于标普500指数当日0.8%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价累计下跌1.59%，同期计算机与科技板块上涨8.5%，标普500指数上涨5.12% [1] 季度业绩预期 - 分析师预计公司下季度每股亏损0.26美元，同比改善18.75% [2] - 预计季度营收4.2502亿美元，同比下降5.4% [2] 全年业绩展望 - 全年共识预期每股亏损0.81美元，同比大幅改善51.79% [3] - 预计全年营收17.9亿美元，同比小幅下降1.31% [3] 分析师预期调整 - 过去一个月每股亏损预期上调10.33%，显示分析师对业务前景趋于乐观 [5] - 公司当前Zacks评级为2级(买入)，该评级系统历史显示1级股票自1988年以来年均回报达25% [5] 行业地位 - 所属互联网软件行业在Zacks行业排名中位列第48名，处于全部250多个行业的前20% [6] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业达2倍 [6]

财务数据和关键指标变化 - 截至记录日，公司已收到321,705,430股普通股的代理投票，占已发行股份总数415,515,941股的约77%，构成本次会议的法定人数 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将仔细考虑高管薪酬提案未通过的投票结果，继续评估和完善高管薪酬计划 [14] 其他重要信息 - 本次会议有11名董事会成员中的10名出席，还包括高级副总裁兼首席财务官Jared Yehs、副总裁Nora Goh以及公司审计师Ernst & Young的Regan Dolveau [2] - 会议采用虚拟会议形式，4月15日登记在册的股东可在线收听会议、提交问题并投票 [3] - 会议有三项提案，分别是选举四名二类董事、批准安永为2025财年独立注册公共会计师事务所、以咨询方式批准高管薪酬 [10][11] - 投票方式为代理投票和电子投票，每股普通股享有一票投票权 [12] - 公司预计在会议结束后四个工作日内向美国证券交易委员会提交8 - K表格的当前报告，公布最终投票结果 [15] 问答环节所有提问和回答 无

美国科技行业投资机会 - 人工智能技术进步降低了新公司进入门槛 为未来几个月和季度带来潜在两位数增长机会 [1] - 相较于主导人工智能市场的大型企业 像Unity Software这类小公司提供更好的风险回报比 [2] - Unity Software市值达104亿美元 技术溢出效应使其成为值得关注的投资标的 [2] Unity Software投资亮点 - 近期出现多项看涨因素 包括价格走势、产品供应和财务状况 [3] - 公司3D技术从游戏领域拓展至工业应用 如荷兰航空KLM用于飞行员3D驾驶舱训练 [4][5] - 德国铁路公司Deutsche Bahn采用其技术开发培训模型 显著提升复杂运输环境效率 [6] 机构资金动向 - 先锋集团在2025年5月初增持Unity Software股票59% 持仓规模达6458亿美元 [8] - 先锋集团持有公司79%股份 显示机构对业务潜力开发的深度参与 [9] - 当前股价处于52周高点的81% 上行动能可能引发更多机构跟风买入 [10] 财务表现与预测 - 运营现金流从去年同期的净流出730万美元转为净流入1300万美元 [12] - 应收账款周转改善显示新客户签约增加 KLM案例产生示范效应 [13] - 华尔街预测2025年第三季度EPS为005美元 较当前每股亏损019美元大幅改善 [14] 分析师评级与行业对比 - 18位分析师给予"适度买入"评级 12个月目标价平均2514美元 最高34美元 [11] - 顶级分析师推荐的五只股票中未包含Unity Software [15][16] - 核能板块表现突出 2024年多家公司涨幅超40% 存在进一步上涨空间 [18]

Unity Software股票表现 - 公司股价在上周五收盘时较前一周上涨25 7% [1] - 标普500指数上周上涨1 9% 公司股价受益于整体市场看涨情绪 [1] Jeffries评级调整 - Jeffries将公司评级从持有上调至买入 [1][3] - 一年期目标价从每股22美元上调至29美元 [3] Vector数字广告平台 - 公司新推出的Vector数字广告平台正获得市场关注 被视为业务扭转的关键支柱 [3] - Vector利用人工智能技术为基于Unity开发平台的游戏和应用提供更精准的广告定位 [3] 公司发展前景 - 公司仍处于业务扭转的早期阶段 今年销售表现可能持续疲软 [4] - Jeffries预计Vector将在明年及以后推动销售加速增长 [4] - 若Vector能帮助公司在应用广告市场重新确立优势地位 股价可能大幅超过当前水平 [5]