净销售额变化 - 第三季度净销售额同比下降16.0%至5760万美元[94] - 前三季度净销售额同比下降18.7%至1.524亿美元[103] 毛利率变化 - 第三季度毛利率为24.2%，同比上升0.1个百分点[94] 运营利润变化 - 第三季度运营利润为51.5万美元（利润率0.9%），去年同期亏损2693.5万美元[94] 各地区销售额表现 - 北美地区第三季度销售额下降28.8%（减少650万美元）[94] - 欧洲分销业务第三季度销售额下降19.4%（减少110万美元）[97] - 澳大利亚分销业务前三季度销售额增长47.8%[106] 重组及减值费用 - 第三季度计提重组费用25.1万美元（占销售额0.4%）[94] - 去年同期确认商誉减值损失2760万美元[94] 税率变化 - 前三季度有效税率从去年同期的8.9%上升至28.9%[111] 营运资本与流动性 - 净营运资本为1.04亿美元，较2020年6月30日的1.073亿美元减少330万美元（下降3.1%）[112] - 现金增加90万美元至1160万美元，其中欧洲380万美元、亚太600万美元[113] - 2021财年净营运资本减少330万美元，降幅3.1%，流动比率从2.6降至2.5[142] 应收账款与库存变化 - 应收账款3130万美元同比增长2.0%（增加60万美元），占销售额比例从去年同期的45.9%升至54.3%[114] - 库存减少390万美元（下降3.2%）至1.167亿美元，六个月订单库存比从181%降至163%[115] 资本支出与资产变动 - 不动产、厂房和设备增加290万美元（增长4.0%）至7560万美元，2021财年资本支出预计500-700万美元[116] - 2021财年计划资本支出500-700万美元用于设备更新和新设施建设[143] 债务与借款情况 - 总借款和长期债务减少140万美元至4120万美元，净债务（扣除现金）改善230万美元至2960万美元[118] - 循环信贷额度从5000万美元降至4500万美元（第五修正案），后又降至4250万美元（豁免协议）[126][131] 债务契约要求 - 债务契约要求总负债/EBITDA比率从3.50:1逐步收紧至3.00:1，最低有形净资产要求从7000万美元提高至1亿美元[124] - 必须维持至少1500万美元流动性，且2021年6月30日止四季度的最低EBITDA要求为1000万美元[127] 违约与豁免状态 - 公司未达到2020年12月25日止三季度的250万美元最低EBITDA要求，进入豁免期至2021年9月30日[131] PPP贷款相关 - 公司获得820万美元的薪资保护计划（PPP）贷款，年利率为1.0%，还款期限为两年[137] - 公司已提交820万美元PPP贷款全额减免申请，并已获银行批准转交小企业管理局审批[140] - PPP贷款减免部分在计算财务契约时将被忽略，未减免部分仍需计入[139] - 月度本金还款延期至2022年4月开始[137] 现金与信贷可用性 - 截至2021年3月26日，公司拥有1160万美元现金及2690万美元信贷额度可用借款[141] 养老金与税务事项 - 公司需向确定福利养老金计划缴纳230万美元，截至3月26日已缴纳210万美元[141][145] - 截至2021年3月27日，公司有90万美元未确认税收优惠[144] 海外资金调回限制 - 海外运营资金可调回但存在限制和税务影响[141]

Twin Disc, Inc. (NASDAQ:TWIN) Q3 2021 Results Conference Call April 30, 2021 11:00 AM ET Company Participants Stan Berger - President, SM Berger & Company John Batten - Chief Executive Officer Jeff Knutson - Vice President of Finance, Chief Financial Officer, Treasurer & Secretary Conference Call Participants Josh Chan - Baird Noah Kaye - Oppenheimer Operator Good day, and welcome to the Twin Disc Inc. Fiscal Third Quarter 2021 Earnings Conference Call. Today's conference is being recorded. At this time, I' ...

收入和利润（同比环比） - 公司第二季度净销售额同比下降18.6%，减少1110万美元至4840万美元[93] - 上半年净销售额同比下降20.4%，减少2420万美元至9460万美元[102] - 第二季度毛利率从26.4%下降至19.6%，主要受产品组合不利变化影响230万美元[96] 各地区表现 - 北美地区销售额同比下降35.2%，减少820万美元，占总销售额比例从39%降至31%[93] - 亚太地区销售额同比增长10.9%，增加120万美元，主要得益于中国油气设备和澳大利亚船舶市场需求[93] 各条业务线表现 - 制造部门销售额同比下降27.1%，减少1550万美元，其中美国业务下降39.5%[94] - 分销部门销售额同比增长5.4%，增加120万美元，澳大利亚业务增长55.5%[95] 成本和费用（同比环比） - 营销及行政费用占比从27.6%升至28.8%，但总额减少240万美元[97] 营运资本和现金流 - 公司净营运资本下降6.7%至1.001亿美元，现金增加120万美元至1180万美元[111][112] - 应收账款占销售额比例从51.7%升至65.8%，主要受汇率变动影响增加170万美元[113] - 库存增加160万美元（1.3%），达到1.222亿美元，外汇折算影响增加490万美元[114] - 2021财年前两个季度净营运资本减少720万美元（降幅6.7%），流动比率从2.6降至2.3[143] 订单和库存 - 六个月内待发货订单约为7490万美元，较2020年6月30日的6660万美元和2019年12月27日的9470万美元有所变化[114] - 库存占六个月订单的比例从2020年6月30日的181%降至2020年12月25日的163%[114] 资本支出和资产 - 不动产、厂房和设备增加550万美元（7.5%），达到7820万美元，主要原因是租赁资产的记录[115] - 公司预计2021财年将投资500万至700万美元于资本资产[115] - 公司预计2021财年资本支出在500万至700万美元之间[144] 债务和借款 - 应付账款增加100万美元（3.7%），达到2660万美元，外汇折算影响增加120万美元[116] - 总借款和长期债务减少80万美元，降至4180万美元[117] - 净债务（扣除现金）从3190万美元降至2990万美元，净改善200万美元[118] - 公司信用协议修订，循环信贷承诺从5000万美元降至4500万美元[126] - 截至2020年12月25日，公司根据信贷协议可获得约2360万美元的借款额度[142] 权益和税务 - 总权益增加240万美元（1.7%），达到1.424亿美元，外汇折算影响增加850万美元[119] - 截至2020年12月25日，公司未确认的税务收益约为90万美元[145] 养老金计划 - 2021财年公司预计向养老金计划缴纳230万美元，截至2020年12月25日已缴纳40万美元[142][146] - 公司2021财年预计向所有固定收益养老金计划总计缴纳230万美元[146] PPP贷款豁免 - 公司估计截至2020年12月25日符合PPP贷款豁免条件的费用约为820万美元[141] - 公司预计可获得约700万至800万美元的贷款豁免[141] 现金管理 - 公司现金持有量为1180万美元，主要用于海外业务[142]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为4840万美元 同比下降186% 主要受COVID-19疫情影响 [11] - 毛利率从去年同期的264%下降至196% 主要由于销量下降和产品组合不利 [12] - 营业亏损460万美元 较去年同期的500万美元亏损有所改善 [14] - 净亏损430万美元 每股亏损033美元 较去年同期的每股亏损049美元有所改善 [15] - EBITDA为负360万美元 较去年同期的负200万美元有所恶化 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传动系统销售额下降287% 工业销售额下降82% 船舶推进系统销售额下降181% [11] - 北美油气市场售后零件需求显著下降 但近期订单有所改善 [8] - 混合动力和电气化项目增加 工程团队在工业、船舶和油气市场都很活跃 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美销售额下降35% 欧洲下降17% 亚太地区增长11% [11] - 澳大利亚市场需求改善 中国油气传动系统需求相对稳定 [11] - 北美油气活动仍处于极低水平 但季度末看到一些售后需求 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重点发展油气以外的多元化市场 特别是工业领域 [21] - 新Lufkin工厂已投产 专注于机械离合器和动力输出装置生产 [7] - 计划通过整合Racine设施实现长期成本节约 [26] - 积极参与混合动力和电气化解决方案 提供关键组件或完整系统 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 订单和积压订单在第二季度有所改善 预计核心市场全年将逐步恢复 [20] - 1月份售后零件订单率是夏季的两倍 对2021年前景持乐观态度 [20] - 预计北美油气市场可能在下半年有所改善 [20] - 经营环境仍具挑战性 将继续推迟非必要资本支出 [18] 其他重要信息 - 与BMO达成豁免协议 免除EBITDA契约至2021年9月30日 [17] - 外汇汇率对销售额产生210万美元的净正面影响 [11] - 第二季度产生120万美元重组费用 主要与调整国内和欧洲业务成本结构有关 [14] 问答环节所有的提问和回答 关于Lufkin工厂 - Lufkin工厂初期月产能约100-150万美元 未来可扩展至3000-5000万美元 [25] - 该工厂将专注于工业业务 为混合动力和电气化应用提供解决方案 [27] 关于工业业务增长战略 - 工业业务是最大增长潜力所在 重点是离合器和动力输出装置 [27] - 通过与现有客户和新客户合作 开发混合动力和电气化解决方案 [32] 关于油气业务前景 - 预计油气设备需求不会像2017-2018年那样强劲 但会有稳定的重建活动 [33] - 北美油气售后市场对毛利率有重要影响 恢复到30%毛利率需要该市场复苏 [51] - 长期看好天然气在发电领域的作用 但预计市场将更加平衡稳定 [52] 关于成本结构 - ME&A费用在恢复正常市场条件时会回升 但已实现部分可持续的成本削减 [34] - 继续专注于现金流管理 目标是保持现金中性 [37] 关于资产出售 - Racine总部出售进展缓慢 目前仅有一个潜在买家 挂牌价430万美元 [40][42]

收入和利润（同比环比） - 公司第一季度净销售额同比下降22.2%，减少1310万美元至4610万美元[87] - 第一季度毛利率提升至22.3%（去年同期16.3%），主要由于去年同期的390万美元产品性能问题支出[90] 成本和费用（同比环比） - 营销、工程及行政费用（ME&A）同比下降20.3%，减少330万美元[91] 各条业务线表现 - 制造部门销售额同比下降29.4%，减少1610万美元，其中美国制造业务下降1260万美元（39.8%）[88] - 分销部门销售额同比微增0.3%（10万美元），其中亚洲分销业务增长2.7%，北美分销业务下降36.7%[88][89] 各地区表现 - 北美地区销售额下降750万美元（34.2%），欧洲地区下降630万美元（29.3%），亚太地区小幅增长20万美元（1.6%）[87] - 全球工业产品需求同比下降22.5%，其中非公路传动需求下降23.7%，船舶推进需求下降25.2%[87] 管理层讨论和指引 - 公司预计2021财年资本支出在500万至700万美元之间，用于现代化制造设备[99] - 公司预计2021财年的资本支出在500万至700万美元之间，主要用于新设备和设施投资[123] 债务和信贷 - 公司修改了信贷协议中的财务契约条款，将总债务与EBITDA的最大允许比率从3.00:1.00调整为4.00:1.00（截至2019年12月27日的季度），并逐步调整至2020年12月25日后的3.00:1.00[108] - 第五次修订将BMO的循环信贷承诺从5000万美元减少到4500万美元，并将2021财年的资本支出限制在1000万美元[110] - 公司获得了8.2百万美元的PPP贷款，利率为1%，预计在2021年5月开始偿还本金和利息[116][117] - 截至2020年9月25日，公司估计符合PPP贷款减免条件的费用约为820万美元，预计最终可减免金额在700万至760万美元之间[120] - 公司截至2020年9月25日的可用信贷额度为2410万美元，现金持有量为930万美元[121] 营运资本和现金流 - 公司净营运资本为1.032亿美元，较上季度减少410万美元（3.8%）[95] - 现金减少140万美元至930万美元，其中欧洲持有400万美元，亚太持有420万美元[96] - 2021财年第一季度的净营运资本减少了410万美元，降幅为3.8%，流动比率从2.6降至2.5[122] 税务和养老金 - 截至2020年9月25日，公司有110万美元的未确认税收优惠，如果确认将对有效税率产生积极影响[124] - 公司预计2021财年对所有固定收益养老金计划的贡献总额为230万美元，截至2020年9月25日已贡献20万美元[125] - 公司维持了约110万美元的未确认税收优惠，包括相关利息和罚款[124]

Twin Disc, Incorporated (NASDAQ:TWIN) Q4 2020 Earnings Conference Call October 30, 2020 11:00 AM ET Company Participants Stan Berger - President, SM Berger & Company John Batten - Chief Executive Officer Jeff Knutson - Vice President of Finance, Chief Financial Officer, Treasurer & Secretary Conference Call Participants Noah Kaye - Oppenheimer Josh Chan - Baird Barry Haimes - Sage Asset Management Operator Good day, and welcome to the Twin Disc Inc Fiscal First Quarter 2021 Earnings Conference Call. Today's ...

For the Fiscal Year Ended June 30, 2020 Commission File Number 1-7635 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-K ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) (I.R.S. Employer Identification Number) 1328 Racine Street, Racine, Wisconsin 53403 (Address of Principal Executive Office) (Zip Code) Registrant's Telephone Number, including area code: (262) 638-4000 Securitie ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended March 27, 2020 (262) 638-4000 (Registrant's telephone number, including area code) Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Exchange Act: | Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | | --- | --- | --- | | Common Stock (No Par Value) | TWIN | The NASDAQ Stock Mark ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为6860万美元 环比增长151%但同比下降113% 主要由于北美压裂市场和全球海洋工业市场疲软[20] - 毛利率为241% 同比下降58个百分点 主要受产品组合恶化和220万美元的产品性能问题费用影响 调整后毛利率为274%[23] - 营业亏损2690万美元 去年同期为盈利700万美元 调整减值费用后营业利润为130万美元[27] - 净亏损2520万美元 合每股192美元 去年同期净利润460万美元 合每股034美元[30] - EBITDA为负2490万美元 去年同期为正1000万美元 调整减值费用后EBITDA为正270万美元[31] - 库存减少700万美元 自由现金流为正190万美元 债务减少960万美元[34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 石油和天然气业务销售额同比下降约1000万美元 占整体销售额下降的主要部分[21] - Veth产品在北美市场取得进展 新应用开发取得突破[9] - 工业产品在多个新应用领域取得进展[9] - 8500型压裂变速箱持续存在性能问题 导致额外费用支出[8] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美压裂市场新建和售后市场活动显著减少[20] - 全球海洋和工业市场出现疲软[20] - 亚洲市场仍有健康出货量[86] - 欧洲业务因疫情暂时关闭 现已逐步恢复运营[13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过Veth收购和Lufkin投资实现市场多元化战略[37] - 专注于工业产品的一体化团队战略[37] - 积极寻求成本削减机会以应对利润下降[25] - 欧洲业务进行重组 产生50万美元费用[26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计未来6个月将非常具有挑战性和不可预测性[37] - 终端市场需求可能下降20%-40%[37] - 对Veth收购保持信心 但市场不确定性导致2760万美元减值[38] - 疫情导致全球运营中断 现已逐步恢复[13] - 获得PPP贷款用于维持运营和修复工作[16] 其他重要信息 - 6个月积压订单为8740万美元 环比下降8% 同比下降12%[34] - 预计全年资本支出在1100-1300万美元之间 可能推迟非必要支出[35] - 员工感染率较低 比利时有5例病例且正在恢复[15] - 计划在6月底或7月初举行额外电话会议讨论市场状况[39] 问答环节所有的提问和回答 关于减值费用 - 减值费用对每股收益的影响约为186美元[46] - 减值主要由于疫情不确定性导致 不代表对Veth业务失去信心[48] 关于Veth业务 - Veth销售额与上年基本持平 北美市场接受度良好[47] - Veth业务预计最具韧性 疫情期间保持运营[50] - 在旅游相关领域如观光船市场可能受到较长时间影响[52] 关于现金流和流动性 - 预计第四季度将继续实现正自由现金流 但存在不确定性[56] - 正在与银行讨论修改债务契约 关系良好[62] - 可能将资本支出压缩至500-600万美元范围[76] 关于石油和天然气业务 - 石油和天然气业务收入中约75%为新设备 25%为消耗品[84] - 预计大量压裂设备将被报废而非维护[91] - 8500型变速箱修复工作已完成约75%[86] 关于政府援助 - 正在评估CARES法案下的各种税收优惠机会[92] - 已获得PPP贷款并按要求使用[16]

收入和利润（同比环比） - 公司第二季度净销售额同比下降23.8%，减少1860万美元至5950万美元[89] - 上半年净销售额同比下降22.2%，减少3400万美元至1.188亿美元[99] 各地区表现 - 北美地区销售额同比下降42.3%，减少1700万美元，占总销售额比例从51%降至39%[89] - 欧洲地区销售额同比增长9.1%，增加180万美元，占总销售额比例从26%升至37%[89] - 亚太地区销售额同比下降12.1%，减少150万美元，尽管占总销售额比例从16%升至18%[89] 各条业务线表现 - 制造业部门销售额同比下降19.5%，减少1380万美元，其中美国制造业下降27.5%[90] - 分销部门销售额同比下降18.7%，减少510万美元，其中澳大利亚分销业务下降33.7%[92] 成本和费用（同比环比） - 第二季度毛利率从去年同期的33.4%下降至26.4%，主要受产品组合和销量下降影响[93] - 第二季度营销、工程和管理费用占销售额比例从24.2%上升至27.6%，但支出减少250万美元[94] - 公司第二季度重组费用为420万美元，其中320万美元与终止海洋推进计划相关[95] 税率和财务影响 - 2020财年上半年税率为4.3%，较2019财年同期的25.1%显著下降，主要受GILTI条款影响，该条款使税率降低18.55%[108] 营运资本和现金流 - 截至2019年12月27日，公司净营运资本为1.199亿美元，较2019年6月30日的1.273亿美元减少740万美元（降幅5.8%）[109] - 现金余额增加250万美元至1480万美元，其中欧洲业务持有780万美元，亚太业务持有680万美元[110] - 贸易应收账款为3330万美元，同比下降1070万美元（降幅24.3%），占销售额比例从2019财年第四季度的60.8%降至2020财年第二季度的55.9%[111] 库存和资产 - 库存增加880万美元（增幅7.0%）至1.347亿美元，其中亚洲分销业务因油气设备接收临时增加360万美元[112] 债务和融资 - 总借款和长期债务增加1000万美元至5250万美元，净债务（扣除现金）为3770万美元，较2019年6月30日增加760万美元[115] - 信贷协议修订后，定期贷款额度从3500万美元降至2000万美元，适用利率调整为1.375%-2.375%（基于债务/EBITDA比率）[120][122] - 截至2019年12月27日，公司债务/EBITDA比率超过3.00:1的约定上限，但第三修正案临时放宽至4.00:1[124][126] 股东权益 - 总权益减少1330万美元（降幅7.3%）至1.695亿美元，主要受净亏损1280万美元及不利汇率影响130万美元[117] 资本支出计划 - 2020财年资本支出预计为1.1亿-1.3亿美元，主要用于设备现代化和全球采购计划[113][131]