UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended June 30, 2022 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File Number 1-7635 TWIN DISC, INCORPORATED (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Wisconsin 39-0667110 (State or Other Ju ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额达7600万美元 同比增长15% 环比增长281% 全年销售额同比增长111%至243亿美元 [12] - 第四季度毛利率提升至318% 同比上升41个百分点 主要受益于收入增长 产品组合优化及定价策略调整 [13] - 全年营业利润达1100万美元 较上年亏损1230万美元改善2330万美元 包含出售瑞士工厂带来的330万美元收益 [15] - 全年净利润810万美元 摊薄每股收益060美元 上年同期亏损2970万美元 [16] - 第四季度EBITDA为1060万美元 全年EBITDA从360万美元增至2160万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业产品线销售额同比增长42% 受电子元件短缺影响最小 [12] - 越野传动系统销售额增长214% 船舶推进系统增长67% 均面临电子元件供应挑战 [12] - 石油天然气业务占季度销售额20-25% 约1500-1800万美元 其中新设备占比略低于一半 [36][37][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美区域销售额增长28% 亚太增长40% 欧洲下降15% [12] - 汇率变动对第四季度销售额产生510万美元负面影响 全年影响达850万美元 [12] - 欧洲能源价格飙升导致部分供应商临时停产 预计将持续影响夏秋季节供应 [9] 公司战略和发展方向 - 持续推进全球设施优化 计划在比利时迁移至更现代化的齿轮生产中心 总部搬迁计划延至12月完成 [10] - 混合动力控制系统取得突破 与Hinckley合作的SilentJet项目展示技术潜力 将拓展至多应用场景 [20] - 电子元件短缺仍是主要挑战 工业产品线受影响最小 公司持续调整采购策略应对供应链失衡 [12][9] 经营环境与未来展望 - 订单积压同比增长40% 对2023财年持乐观态度 但欧洲能源危机和乌克兰战争构成不确定性 [20][32] - 预计2023年自由现金流300-500万美元 资本支出计划约1400万美元 将重点改善库存周转 [33] - 北美压裂设备新订单已开始交付 预计2023年将持续放量 电动压裂设备(e-frac)订单占比逐步提升 [29][43][45] 问答环节 毛利率驱动因素与展望 - 季度毛利率提升中300万美元来自销量 200万美元来自产品组合与定价 其中组合贡献约150万美元 [24] - 预计Q1毛利率接近30% 低于Q4因季节性因素 全年能否维持30%以上取决于供应链改善程度 [24] 石油天然气业务细节 - 当前订单以现有设备改造为主 新钻机建设占比较小 多数改造设备已累计运行超2万小时 [41][42] - 电动压裂设备采用7600系列传动系统改进版 目前占比仍低但呈增长趋势 [45] 现金流与资本配置 - 2023年资本支出将集中于延迟的机床采购 预计全年自由现金流300-500万美元 [33] - 库存季度环比减少400万美元 但全年仍增加1210万美元 将持续优化库存管理策略 [18][33]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended March 25, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 1-7635 TWIN DISC, INCORPORATED (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer Incorporation or organization) Identification No.) Wis ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为5930万美元 同比增长160万美元或29 但环比下降60万美元或1 [20] - 毛利率从去年同期的242提升至298 主要得益于收入增长 产品组合优化及价格调整 [24] - 运营利润为310万美元 去年同期为50万美元 前九个月运营收入为330万美元 同比改善1050万美元 [28] - 前九个月净利润为30万美元 每股002美元 去年同期净亏损820万美元 每股亏损062美元 [29] - EBITDA为580万美元 去年同期为380万美元 前九个月EBITDA从亏损130万美元改善至盈利1100万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业产品线销售额同比增长近45 因受电子元件短缺影响最小 [22] - 非公路传动产品销售额增长54 海洋和推进系统销售额下降17 [23] - 北美市场销售额增长26 亚太地区下降10 欧洲下降14 [23] - 澳大利亚市场海洋产品需求强劲 同时Seakeeper陀螺仪销售显著增长 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 正与客户合作开发混合动力和电动原型设备 部分已进入验证阶段 [16] - 将液压PTO产品线转移至Lufkin工厂 预计今年春夏完成 [13] - 北美天然气需求预计将推动更多美国和加拿大生产 但受劳动力和供应短缺限制 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链问题持续困扰公司 特别是欧洲供应商依赖俄罗斯和乌克兰原材料 [35] - 电子元件和连接器短缺主要源于中国 预计封锁和港口瓶颈将在春夏改善 [18] - 预计第四季度将是今年最强劲的季度 前提是供应链不出现新的中断 [47] 其他重要信息 - 库存增加1610万美元 主要由于供应链不平衡导致 [31] - 第三季度运营现金流为负720万美元 资本支出为240万美元 全年预计在400-600万美元范围 [32] - 重组费用30万美元 主要与总部大楼资产出售价格调整有关 [27] 问答环节所有的提问和回答 问题: 新油气设备订单时间表 - 预计新设备订单将在2023财年上半年交付 可能在Q1末或Q2初 [42] - 此轮复苏将不同于以往 受人员和材料短缺限制 预计持续时间更长 [43] - 目前重建活动较多 因新设备获取困难 [45] 问题: 毛利率可持续性 - 本季度高毛利率主要得益于产品组合优化 特别是油气传动设备和北美工业产品 [48] - 预计Q4产品组合类似 毛利率水平可能维持 [50] - 价格调整贡献约380个基点 产品组合贡献220-250个基点 [55] 问题: 库存管理计划 - 计划在Q4减少库存 但需平衡2023财年需求 [62] - 预计Q4现金流将转正 但无法完全抵消Q2和Q3的负现金流 [63] 问题: 电动化项目进展 - 已获得首个陆地客户电动系统订单 预计夏季公布 [64] - 电动组件单价显著高于传统产品 具有巨大增长潜力 [65] - 预计今年下半年将有更多项目消息公布 [66] 问题: 新能源技术应用 - 公司未参与特定地热项目 但正开发多种电动解决方案 [76] - 正在研究多种能源生成和输送方案 部分已进入原型阶段 [76]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 1-7635 TWIN DISC, INCORPORATED (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer Incorporation or organization) Identification No.) ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额达6000万美元 同比增长1130万美元或233% 环比增长1210万美元或254% [15] - 第二季度毛利率为225% 同比提升420个基点 主要受益于收入增长和产品组合优化 但部分被通胀成本压力抵消 [16] - 上半年营业利润为20万美元 同比改善800万美元 包含第一季度出售瑞士工厂带来的290万美元收益 [19] - 第二季度净亏损380万美元 每股亏损029美元 同比净亏损收窄 [20] - EBITDA为200万美元 同比从亏损360万美元转为盈利 上半年EBITDA改善1040万美元至520万美元 [20] - 库存上半年增加900万美元 主要受供应链失衡影响 经营现金流仅小幅负100万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业产品出货量同比增长46% 船舶推进系统增长145% 越野变速箱销售增长134% [15] - 北美工业及变速箱产品线订单改善 但北美工厂生产的全球船舶需求持平 因分销商库存仍在消化 [7] - 澳大利亚船舶市场(尤其是游艇)需求旺盛 欧洲船舶型号新订单显著增加 [8] - Veth产品线在新市场(探险型超级游艇)应用持续扩展 [8] - 内陆客运船舶市场仍疲软 但随疫情缓解预计将复苏 [9] - 油气领域获得亚洲7600和8500型号订单 北美售后零件订单显著增加 新设备询价活动在12月和1月改善 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 分区域看 北美销售增长30% 亚太增长17% 欧洲增长5% 外汇汇率对销售产生100万美元负面影响 [15] - 北美油气市场预期改善 公司已备好库存应对需求回升 [23] - 亚洲油气市场保持稳定 是过去两年最稳定的市场 [59] - 澳大利亚游艇市场同比增长40% [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 已实施45%价格上调(2021年7月生效)和55%价格上调(2022年1月生效) 并加收49%附加费以应对通胀 [12] - 正评估是否需要第四季度进一步涨价 [13] - 比利时重组计划总成本约330万美元 预计年化节省160万美元 [19] - 预计2022财年资本支出700-1000万美元 因设备交货期延长 [21] - 混合动力和电气化项目持续增加 研发投入保持高位 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链挑战持续 交货期显著延长但更可预测 铸件、锻件和机械零件成本大幅上涨 [11] - 12月受疫情导致劳动力短缺影响显著 但1月情况已改善 [13] - 钢铁等原材料价格持续上涨 公司通过附加费机制保持灵活性 [42] - 北美油气市场复苏迹象明显 预计新设备订单将在未来3-6个月内出现 [29] - 劳动力招聘在北美工厂面临挑战 特别是在Racine和Lufkin地区 [63] 其他重要信息 - 混合动力和电气化转型带来重大机遇 但需要针对不同客户定制解决方案 内容价值可能提升 [52] - 电气化产品开发采取联合开发模式 部分客户会支付工程费用 [54] - 公司预计下半年自由现金流将转正 但取决于北美油气需求能否释放库存 [56] 问答环节所有提问和回答 问题: 油气市场复苏节奏和订单可见性 - 根据历史周期规律 售后零件订单回升通常预示3-6个月后新设备订单 预计本财年将获得新订单 [29] - 公司现有库存可快速响应首批数十台设备需求 后续交货期将延长至数月 [30] 问题: 价格调整对毛利率的影响 - 已实施涨价和附加费预计将使毛利率回到25-28%区间 [35] - 不同产品线成本涨幅不均 未来可能针对性调整 [36] - 当前积压订单将按新价格发货 对毛利率有正面影响 [40] 问题: 油气设备内容价值和市场结构 - 每台压裂设备中变速箱价值约175-200万美元 占设备总值近20% [50] - 历史显示维修需求通常占新建设备的25-30% 但实际新建设备往往更快放量 [44] 问题: 电气化转型进展 - 非道路机械电气化需要高度定制化 每项目开发成本较高但内容价值可能提升 [52] - 面临电池/电机供应链紧张和成本溢价挑战 需选择正确的客户和市场时机 [55] 问题: 资本配置和产能规划 - 近期增长主要依靠有机方式 包括外购电气化系统组件 [62] - 要恢复历史收入水平需增加北美组装测试产能和员工 [64]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended September 24, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 1-7635 TWIN DISC, INCORPORATED (Exact name of registrant as specified in its charter) Wisconsin 39-0667110 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer Incorporation or organization ...

Twin Disc, Inc. (NASDAQ:TWIN) Q1 2022 Earnings Conference Call October 29, 2021 11:00 AM ET Company Participants Stanley Berger - SM Berger & Company John Batten - CEO & Director Jeffrey Knutson - VP, Finance, CFO, Treasurer & Secretary Conference Call Participants Noah Kaye - Oppenheimer Joshua Chan - Robert W. Baird & Co. Rand Gesing - Neuberger Berman Operator Greetings, and welcome to the Twin Disc Fiscal 2022 First Quarter Conference Call. [Operator Instructions]. As a reminder, this conference is bein ...

收入和利润（同比环比） - 2021财年净销售额下降11.4%至2.18581亿美元，相比2020财年的2.46838亿美元减少了2830万美元[84][85] - 2021财年毛利润为5085.7万美元，占销售额的23.3%，相比2020财年下降8.7%，但毛利率提升70个基点[84][89] - 公司获得820万美元的PPP贷款减免，计入2021财年收入[93] 成本和费用（同比环比） - 2021财年营销、工程及行政费用(ME&A)减少750万美元至5580万美元，占销售额的25.5%[91] - 2021财年重组费用为737.7万美元，包括比利时业务裁员23人及430万美元的办公楼减值[92] 各条业务线表现 - 北美制造业务销售额下降28.0%，荷兰Veth Propulsion业务下降18.5%，而意大利和比利时业务分别增长16.6%和12.2%[85] - 分销业务销售额增长4.6%至440万美元，其中澳大利亚业务增长52.8%，受汇率影响15.9%[86] 各地区表现 - 亚太市场销售额增长2%，占2021财年总销售额的24%，美国及加拿大市场下降23%[88] 现金流和债务 - 2021财年经营活动产生的净现金流为650万美元，同比下降260万美元[99] - 公司融资活动净现金流出主要用于偿还长期债务390万美元，股票补偿预扣税20万美元和非控股权益股息20万美元[101] - 公司信贷协议修订后，定期贷款承诺金额从3500万美元降至2000万美元，并延长到期日至2026年3月4日[103][104] - 公司PPP贷款820万美元于2021年6月16日获全额豁免，并计入债务清偿收入[124] - 公司总负债/EBITDA比率上限从3.50:1逐步收紧至3.00:1，2020年临时放宽至5.00:1[107][108] - 循环信贷承诺额度从5000万美元降至4500万美元，后又因豁免协议降至4250万美元[111][118] - 公司需按季度支付定期贷款本金50万美元，2020年临时允许仅付利息[104][111] 营运资本和资本支出 - 公司2021财年营运资本增加620万美元（5.7%），但剔除一次性资产重分类后实际减少340万美元[127] - 公司2022财年资本支出预计为1000万-1200万美元，用于设备升级以提升效率[128] - 截至2021年6月30日，公司可用信贷额度为2710万美元，海外现金余额为1230万美元[126] 订单积压和股票回购 - 截至2021年6月30日的六个月订单积压量为7030万美元，比2020年同期增长6%[98] - 公司2021年未执行股票回购计划，剩余授权回购股份31.5万股[101] 会计政策和准备金 - 公司采用LIFO方法对位于美国的大部分存货进行计价，其他存货采用FIFO方法[133] - 公司每月审查应收账款账龄以确定可能的坏账[131] - 存货按成本与可变现净值孰低法计价[133] - 持有待售资产按公允价值减去出售成本或账面净值孰低法计量[135] - 长期资产减值测试采用未折现现金流分析法[136] - 保修准备金基于历史索赔率和维修成本估算[137] - 养老金计划折现率基于Willis Towers Watson BOND:Link模型在2021年6月30日的AA级以上公司债券收益率曲线[144] - 养老金资产预期回报率基于长期平均回报率和当前资产配置[144] - 医疗成本趋势率基于历史数据和长期趋势评估[144] 其他财务数据 - 公司2021财年国内业务的全额估值津贴为2440万美元[141]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额达6620万美元 同比增长115% 主要受益于全球经济复苏及疫情影响减弱 [14] - 全年销售额下降2820万美元 降幅114% 但外汇折算带来1160万美元正面影响 [15] - 第四季度毛利率277% 同比提升440个基点 剔除员工保留抵免后仍达258% [16] - 全年毛利率233% 较上年226%有所改善 [16] - 第四季度运营收入320万美元 上年同期为亏损150万美元 主要受82亿美元PPP贷款豁免及66亿美元重组费用影响 [20] - 第四季度净亏损1270万美元 包含1500万美元递延税估值备抵 [23] - 全年净亏损2090万美元 较上年3980万美元亏损收窄 [23] - 第四季度EBITDA 490万美元 同比改善360万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传动系统销售额同比增长289% 工业设备销售额增长211% 但船舶推进系统下降38% [14] - 北美油气售后市场需求强劲 带动工业业务表现 [12] - 全球船舶项目订单保持稳健 预计未来季度将持续改善 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区销售额增长9% 欧洲增长11% 亚太增长5% [15] - 亚洲油气设备出货量稳定 预计本财年下半年将增长 [13] - 印度供应链问题有所缓解 但苏伊士运河事件曾导致供应中断 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资电气化项目 单个混合动力系统价格可达传统产品的6-9倍 但开发周期长达2年 [32][33] - 全球产能优化 关闭比利时工厂23个岗位 预计年化节省160万美元 [19] - 出售企业总部大楼 计提420万美元减值 [19] - 2022财年资本支出计划增至1-12亿美元 重点投向Lufkin新厂及电气化测试设备 [25][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链挑战持续存在 特别是印度供应的工业部件及电子连接器 [39][41] - 油气行业资本开支仍谨慎 但北美售后市场及亚洲新订单显现复苏迹象 [37] - 军事传动系统及亚洲油气设备推动长期订单增长 [47] - 预计2022财年业绩将显著改善 毛利率持续提升 [26][51] 其他重要信息 - 首席财务官Jeff Knutson因意外事故暂时休假 [8] - 获得82亿美元PPP贷款全额豁免 计入当期收益 [20] - Lufkin新工厂产能全面释放 所有机械离合器及PTO产品已完成产能转移 [11] 问答环节所有提问和回答 问题 电气化产品开发进展及市场规模 - 混合动力系统单价13-18万美元 远高于传统产品 但需1年开发+1年测试周期 [32] - 应用场景覆盖所有业务线 但非公路领域标准化程度低导致推广较慢 [34] 问题 油气市场复苏节奏 - 亚洲需求将率先改善 北美仍以售后市场为主 新设备订单或未来两季度启动 [37] 问题 产能瓶颈领域 - 印度供应链影响Lufkin工厂工业品交付 船舶传动系统因交货周期较长受影响较小 [39][41] 问题 毛利率驱动因素 - 供应商重新谈判带来成本下降 固定成本削减及产能优化将持续推升毛利率 [50][51] 问题 资本开支投向 - 重点包括比利时齿轮磨床 液压PTO测试台及电气化研发设备 [52][54]