业绩总结 - Q1-23净收入为7.37亿美元，同比增长8%[12] - Q1-23营业收入为9700万美元，同比增长17%[3] - Q1-23每股收益（EPS）为1.34美元，同比增长13%[4] - Q1-23的记录高额待处理订单为38.1亿美元，同比增长11%[6] - Q1-23调整后的EBITDA为8900万美元，利润率为14%[11] 用户数据 - Q1-23美国联邦、州和地方客户占净收入的28%，同比增长10%[4] - Q1-23国际客户占净收入的31%，同比增长13%（按固定汇率计算为2%）[4] 未来展望 - 预计Q2-23净收入在6.85亿至7.35亿美元之间，EPS在1.03至1.08美元之间[16] - FY-23的净收入预期在30亿至31.5亿美元之间，EPS预期在4.90至5.05美元之间[16] 负面信息 - Q1-23现金流来自运营为2500万美元，同比下降69%[13]

财务数据关键指标变化 - 2022财年公司总收入增长9.0%至35.04亿美元，剔除分包成本后的净收入增长11.1%至28.36亿美元[189][196] - 2022财年运营利润增长22.2%至3.404亿美元，调整后运营利润增长21.3%[198] - 稀释每股收益4.86美元，调整后每股收益4.50美元，同比增长18.7%[198] - 2022财年有效税率为24.5%，2021财年为12.8%，后者包含2160万美元的非经常性净税收优惠[200] - 2022财年每股收益(EPS)为4.86美元，调整后EPS为4.50美元，同比增长18.7%[201] - 2021财年整体收入同比增长2.186亿美元（7.3%），净收入增长2.036亿美元（8.7%），GSG部门净收入增长1.483亿美元（13.3%）[208] - 2021财年净利润同比增长5890万美元（33.9%），稀释每股收益增长1.10美元（34.8%）[208] 各条业务线表现 - 公司政府服务集团(GSG)在2022财年贡献了52.0%的收入，商业/国际服务集团(CIG)贡献了49.6%，跨部门抵消为-1.6%[25] - 公司在2021财年GSG收入占比55.2%，CIG占比46.7%，跨部门抵消为-1.9%[25] - 公司在2020财年GSG收入占比52.7%，CIG占比49.1%，跨部门抵消为-1.8%[25] - 政府服务组(GSG)2022财年收入增长4800万美元（2.7%），净收入增长7070万美元（5.6%），运营利润增长2370万美元（13.6%）[203] - GSG运营利润率从2021财年的13.8%提升至2022财年的14.8%，剔除ERC影响后为14.5%[204] - 商业/国际服务组(CIG)2022财年收入增长2.383亿美元（15.9%），净收入增长2.133亿美元（16.6%），运营利润增长4190万美元（27.5%）[205] - CIG运营利润率从2021财年的11.8%提升至2022财年的13.0%，剔除ERC影响后为12.8%[206] 各地区表现 - 公司2022年来自美国联邦政府的收入占比为30.4%，2021年为33.6%，2020年为33.2%[48] - 国际客户收入占比逐年上升，2022年达31.0%，2021年为29.8%，2020年为29.6%[48] - 美国国际开发署（USAID）贡献收入占比2022年为11.0%，2021年为11.7%，2020年为12.2%[49] - 国防部（DoD）收入占比2022年为9.7%，2021年为11.2%，2020年为9.2%[49] - 2022年美国州和地方政府客户收入占比17.2%，较2020年的14.7%有所增长[48] - 公司商业客户收入占比2022年为21.4%，主要来自能源、采矿、制药等行业[49] - 公司2022年国际业务收入占比31.0%，主要来自加拿大、澳大利亚、英国及国际客户[102] - 美国联邦政府收入下降1.6%，但剔除阿富汗业务后增长3%，主要来自民用机构环境活动增加[190] - 美国州及地方政府收入增长12.5%，主要受益于加州、德州和佛罗里达州的市政水务基础设施项目[191] - 美国商业收入增长17.4%，主要来自环境项目（包括碳中和目标）和工业活动复苏[192] - 国际收入增长13.6%，受益于基础设施刺激支出和可持续发展相关商业活动[193] 管理层讨论和指引 - 公司2022财年末的积压订单为37亿美元，比2021财年末增加2.64亿美元，增长7.6%[74] - 积压订单中，GSG和CIG分别报告了23亿美元和15亿美元的积压订单[74] - 公司预计2022财年末约三分之二的积压订单将在2023财年确认为收入[73] - 公司以6.36亿英镑现金收购RPS集团，预计2023年1月完成交易[194][195] - 2022年5月公司通过争议解决获得1100万美元RCM索赔现金结算[46] - 2022年5月公司就RCM项目最后一笔1100万美元索赔达成现金和解[207] - 2021财年从加拿大汇回约8000万美元资金，产生560万美元相关税费[200] 成本和费用 - 净利息支出同比下降2.1%至1158万美元，主要因平均借款余额减少[199] 其他重要内容 - 公司在2022财年完成了超过80,000个项目，覆盖全球100多个国家和所有七大洲，拥有21,000名员工[12] - 公司连续19年被《工程新闻记录》(ENR)评为水领域第一名，并在2022年环境管理、水处理/脱盐和水处理/供应领域排名第一[11] - 公司在2022财年创建了高性能建筑(HPB)部门，并将部分GSG业务转移到CIG部门[25] - 公司通过Tetra Tech Delta技术提供先进的数据分析和人工智能解决方案，支持实时报告和远程数据收集[21][22] - 公司为政府客户提供灾害响应和社区韧性服务，包括监测、环境响应和工程设计[30][31] - 公司为商业客户提供工业水处理、水再利用和可持续工程设计服务[38][39] - 公司在国际开发项目中支持发展中国家解决饮用水和气候变化挑战，涵盖水供应、卫生服务和经济发展[34] - 公司全球员工总数达21,000人，通过可持续发展计划目标在2030年前改善10亿人的生活[65] - 可持续发展计划涵盖四大支柱：项目解决方案、采购流程、内部流程优化和人员发展[65] - 公司拥有约21,000名员工，其中大部分具有技术和专业背景[86] - 公司提供多样化的专业发展计划，包括领导力学院、技术挑战和项目管理培训[92] - 公司致力于多样性和包容性，设有员工资源组（ERG）支持不同背景的员工[90]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司实现创纪录的收入、收益和现金流，全年收入35亿美元，同比增长9%；净收入28.4亿美元，同比增长11%；调整后收入和净收入分别同比增长11%和13% [19] - 全年运营收入3.4亿美元，同比增长22%；GAAP每股收益4.86美元，同比增长14%；剔除一次性员工税收抵免和重大外汇对冲收益后，调整后每股收益4.50美元，同比增长21% [20][21] - 2022财年运营现金流总计3.36亿美元，同比增长10%；应收账款周转天数降至61天，较去年改善超2天，过去四年持续下降 [22] - 净债务7400万美元，EBITDA杠杆率为0.2倍，现金头寸约1.85亿美元；第四季度计算的投资资本回报率超过20% [23] - 2022财年支付股息4600万美元，本季度董事会批准连续第34次股息，每股0.23美元，同比增长15%，年化每股0.92美元 [25] - 2022财年股票回购计划使用2亿美元，通过股息和股票回购向股东返还2.46亿美元；过去三年总股东回报率达54%，高于标准普尔1000指数的19% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 第四季度 - 净收入7.36亿美元创历史新高，同比增长12%；运营收入9400万美元，每股收益1.26美元，同比增长30% [11] - 政府服务集团（GSG）收入3.36亿美元，同比增长8%，利润率15.1%，同比提高130个基点 [14] - 商业/国际集团（CIG）同比增长15%，利润率13.6%，同比提高80个基点 [15] 全年 - 运营收入增长主要来自CIG和GSG两个业务板块，CIG净收入增长28%，运营利润率提高110个基点；GSG利润率提高70个基点；综合EBITDA利润率提高100个基点 [20] 各个市场数据和关键指标变化 第四季度 - 美国联邦客户收入占比29%，同比增长15%，由优先水、环境和国际发展项目推动 [12] - 州和地方收入有机增长12%，排除2021财年灾难响应工作的特殊贡献 [12] - 美国商业净收入占比25%，同比增长25%，高性能建筑和可再生能源服务贡献显著 [13] - 国际收入按固定汇率计算同比增长15%，澳大利亚、英国和加拿大的可持续基础设施项目扩张 [13] 全年 - 所有终端市场均实现强劲收入增长，包括国际、商业、州和地方以及联邦政府市场 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用“以科学为先”的方法，专注于水、环境和可持续基础设施领域 [6] - 2022财年完成四项战略收购，涉及数字水、数据分析和可持续发展领域 [24] - 拟收购英国RPS集团，双方客户、专业知识和地理区域互补，RPS集团将增强公司在水业务、环境服务、可再生能源和软件解决方案方面的能力 [50][51][52] - 公司认为RPS集团收购将加速其在英国和澳大利亚的战略计划三到五年，并为国际市场的附加收购提供平台 [86][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 无论美国中期选举结果如何，预计拜登政府将继续优先考虑基础设施、弹性和脱碳，公司美国联邦业务前景乐观 [29] - 美国三项主要立法行动（IIJA、CHIPS法案和IRA）为未来支出增加奠定基础，与公司在水、环境和可再生能源服务方面的优势契合 [30][31] - IIJA资金相关项目的新订单预计在2023财年下半年开始增加；CHIPS法案资金将推动美国芯片制造商新项目，预计在2023财年末产生影响；IRA投资预计在2024财年开始贡献收入 [35][97][98] 其他重要信息 - 2023财年第一季度净收入指引为6.75 - 7.25亿美元，每股收益1.15 - 1.20美元；全年净收入指引为29 - 31亿美元，每股收益4.70 - 4.90美元 [46] - 该指引包含全年超1000万美元的无形资产摊销，假设第一季度税率为23%，其余季度为26%，平均稀释股份为5400万股，不包括未来收购的贡献 [47] - 公司目前美国联邦政府合同容量约250亿美元 [75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：为何2023财年指引中未考虑IIJA资金的重大贡献，增长为何缓慢？ - 作为美国联邦承包商，资金流向市场有一定顺序，首先是合同和合同容量的招标和征集，目前已开始出现相关迹象；其次是合同授予和进入积压订单；最后是转化为收入。根据经验和与客户的互动，目前尚未看到进展速度快于预期的情况，预计新合同容量将在未来1 - 1.5个季度转化为合同授予和积压订单增长，收入增长将在更晚时候体现 [57][58][62] 问题2：RPS收购对2024财年每股收益有中高个位数的增值预期，这考虑了RPS的哪些利润率提升因素，与之前收购WYG和Coffey的利润率提升策略有何不同？ - 之前收购的WYG和Coffey利润率较低，目标是在一年内将其利润率提升至约10%，第二年提升至与公司整体相近水平（约13%），WYG因疫情延迟约6个月实现目标。RPS历史利润率高于公司，预计到2023财年末将其利润率提升至约10%，2024年达到与公司相近水平，与之前收购策略相似 [65][66][68] 问题3：幻灯片中RPS集团年收入7亿美元是当前运行率还是对2023财年的预测，是否假设其有类似上半年15%的同比增长？ - 该数字基于RPS的当前运行率、财务报告和预测，受汇率影响，内部数字曾因汇率变化从8亿美元降至7亿美元 [74] 问题4：公司提到的未来合同容量是多少，美国以外地区（如英国和澳大利亚）的合同情况是否类似？ - 公司目前美国联邦政府合同容量约250亿美元。澳大利亚和加拿大等国政府通常不提供类似美国的合同上限，很多是开放式的；英国有框架合同，公司在英国有数十亿框架上限合同，但不包括RPS将带来的合同 [75][76][77] 问题5：RPS是否可作为国际附加收购的平台，以进一步拓展业务？ - 收购RPS后，公司在澳大利亚和英国的业务规模将达到一流水平，可进行附加收购以增强特定领域的技术专长；同时，RPS在挪威和荷兰的业务是公司进入欧洲大陆的立足点，挪威经济良好、基础设施资金充足，荷兰在水项目方面有高优先级。此次收购将加速公司在英国和澳大利亚的战略计划三到五年，为未来附加收购提供平台 [81][82][86] 问题6：公司指引中的隐含EBITDA利润率约为13%，同比提高30个基点的驱动因素是什么，去年的灾难恢复工作未包含在指引中，为何仍有利润率增长？ - 利润率增长主要基于组合因素，即更多高利润率的数据分析、数字水和其他高端服务需求增加。若出现更高利用率（如应对自然灾害或业务增长加快），利润率将在指引基础上进一步提高 [89][90][91] 问题7：CHIPS和IRA法案实施较晚，资金如何流入业务，哪些业务领域会更早受益？ - CHIPS法案已看到势头，美国芯片制造商开始启动有该法案资金支持的新项目，预计在2023财年末产生影响；IRA法案可能滞后时间最长，预计在2024财年开始贡献收入，因其两党支持最少，需关注中期选举影响，但认为该法案将承受政治压力并带来资金益处 [97][98] 问题8：中期选举后国防预算分配情况如何，若共和党控制众议院会有何影响？ - 过去选举周期有很多噪音，但此次即使出现一方控制参众两院的情况，由于授权狭窄，对公司影响不大，反而可能带来稳定的资金环境，因为可能会出现持续决议，维持现有联邦预算。此外，CHIPS法案虽由联邦政府发起，但将通过商业客户对公司商业业务产生间接积极影响 [100][102][105] 问题9：RPS收购完成后，公司财务状况、资本配置将如何变化？ - 公司目标杠杆率为收益的1 - 2倍，收购RPS后杠杆率将上升，但预计很快去杠杆，凭借每年3.36亿美元的现金流，两年内可减少约一半债务。资本配置优先级为内部增长、股息、收购和股票回购，将使用股票回购来平衡收购和债务偿还，公司仍有能力进行符合战略和财务表现的并购 [108][109][110]

业绩总结 - 2022财年总收入为35亿美元，同比增长9%[22] - 2022财年净收入为28.4亿美元，同比增长11%[25] - 2022财年每股收益（EPS）为4.50美元，同比增长21%[28] - 2022年第四季度收入为9.03亿美元，同比增长12%[7] - 2022年第四季度净收入为7.36亿美元，同比增长12%[7] - 2022年第四季度每股收益（EPS）为1.26美元，同比增长30%[13] - 2022年第四季度营业收入为9400万美元，同比增长29%[12] - 2022年第四季度订单积压为37.4亿美元，同比增长8%[18] 未来展望 - 2023财年净收入预期为29亿至31亿美元[53] 负面信息 - 2022年第四季度因COVID-19相关的信用影响，营业收入减少了100万美元，影响EPS为0.01美元[72] - 2022财年因外汇对冲收益影响，EPS减少了0.28美元[73] 数据对比 - 2022年第四季度GAAP收入为9.03亿美元，较2021年第四季度的8.92亿美元增长了1.23%[72] - 2022年第四季度调整后每股收益（EPS）为1.26美元，较2021年第四季度的0.97美元增长了30.93%[72] - 2022财年GAAP收入为35.04亿美元，较2021财年的32.14亿美元增长了8.84%[73] - 2022财年调整后每股收益（EPS）为4.50美元，较2021财年的3.71美元增长了21.24%[73] - 2022年第四季度营业收入为9,500万美元，较2021年第四季度的8,200万美元增长了15.85%[72] - 2022财年营业收入为3.40亿美元，较2021财年的2.79亿美元增长了21.83%[73] - 2022年第四季度净收入为7.36亿美元，较2021年第四季度的6.09亿美元增长了20.87%[72] - 2022财年净收入为28.36亿美元，较2021财年的25.52亿美元增长了11.43%[73]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入达4400万美元，净债务与EBITDA的杠杆率为0.1倍，现金总额超2亿美元，过去12个月的投资资本回报率超22%，本财年每个季度的ROIC均超20% [26] - 第三季度运营现金流达9800万美元，同比增长42%，DSO降至58.8天，较去年同期改善约6天 [25] - 第三季度GAAP每股收益为1.09美元，同比增长15%，若按与去年一致的税率计算，同比增长22%，且高于指导范围上限 [24] - 第三季度报告的运营收入为8400万美元，同比增长20%，EBITDA利润率较去年第三季度提高70个基点 [23] - 第三季度收入为8.9亿美元，净收入为7.2亿美元，分别同比增长11%和13%，均高于指导范围上限 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业国际集团（CIG）业务线同比增长19%，利润率达13.8%，较上年提高230个基点，预计将继续表现出色 [17] - 政府服务集团（GSG）业务线增长6%，利润率为13.4%，处于13% - 14%的预期范围内，第四季度预计处于该范围高端 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场收入占比35%，同比增长18%，按固定汇率计算增长26%，主要受英国、澳大利亚和加拿大等地业务推动 [13] - 州和地方市场收入同比增长10%，连续七个季度实现两位数增长，市政水服务业务同比增长15%，灾害响应服务与去年持平 [14] - 美国商业市场净收入占比22%，同比增长19%，服务和可持续性业务贡献显著 [15] - 美国联邦客户业务收入占比27%，排除阿富汗业务收尾的一次性影响后同比增长8%，各主要联邦客户部门均实现增长 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略是在水和环境市场提供高端“以科学为先”的服务，处于客户应对气候变化等关键项目的前沿 [8] - 数字水业务是公司关键增长举措，自2019年推出后，年收入已达1.5亿美元，预计未来三年将翻倍，公司通过吸引人才、收购相关公司等方式推动其发展 [35] - 公司在报告积压订单时，仅将已签约、有资金支持且获授权开展的工作纳入，与行业内其他公司不同 [77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年有诸多积极趋势，如IIJA预计2023年开始贡献资金，CHIPS法案和通胀削减法案也带来大量机会，但也存在灾害响应业务难以预测和外汇汇率波动等挑战 [46] - 联邦政府合同活动有所放缓，主要受疫情远程办公和人员离职影响，但公司联邦业务仍在稳步增长，符合预期 [56] 其他重要信息 - 本周公司宣布Jill Hudkins担任总裁，Leslie Shoemaker担任首席可持续发展和领导力发展官 [6] - 董事会批准第33次连续股息，每股0.23美元，较去年增长15%，年初至今已支付3400万美元股息，股票回购计划已使用1.5亿美元，剩余3.98亿美元 [29] - 第四季度净收入指导范围为6.76 - 7.26亿美元，每股收益指导范围为1.13 - 1.18美元；2022财年净收入指导范围为27.8 - 28.3亿美元，每股收益指导范围为4.38 - 4.43美元 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待2023财年的增长情况及相关影响因素？ - 2023年有诸多积极趋势，IIJA预计2023年开始贡献资金，CHIPS法案和通胀削减法案也带来大量机会，但灾害响应业务难以预测，外汇汇率波动也可能带来影响，具体指导将在下次财报电话会议提供 [46] 问题2: 公司是否面临联邦政府新合同授予活动缓慢及客户人员挑战的风险？ - 公司确实看到联邦政府合同活动有所放缓，各部门均受影响，主要是疫情远程办公和人员离职导致，但公司联邦业务仍在稳步增长，符合预期 [56] 问题3: 如何看待GSG和CIG业务线利润率的未来趋势？ - 预计CIG利润率将上升并与GSG趋同，且不希望GSG利润率下降，2023年两者差距可能完全消除，具体情况将在下次电话会议更新 [63] 问题4: 联邦先进分析和软件及软件即服务业务进展如何？ - 公司在该领域取得进展，平台即服务业务正在增长，收购的公司带来了订阅收入，预计2023年可提供相关定量数据 [66] 问题5: 数字水业务的有机增长和收购增长情况如何，未来目标如何？ - 数字水业务的增长中，收购主要带来技术和专业知识，实际业务执行和市场渗透以有机增长为主，目标客户是美国约500家市政客户 [72] 问题6: 与美国陆军工程兵团的5亿美元订单是否计入2022财年第三季度积压订单，该订单情况如何？ - 该订单是新的环境评估和清理合同，目前尚未计入积压订单，预计第四季度会有资金到位 [76] 问题7: 2022财年第一季度的1.19亿美元收入中，灾害修复工作贡献了多少？ - 粗略估计灾害修复工作在收入方面的贡献约为2500万美元，该业务推动了利用率和利润率的提高 [80]

收入和利润（同比环比） - 2022财年第三季度总收入为8.902亿美元，同比增长11.1%[118] - 2022财年前九个月总收入为26.015亿美元，同比增长12.1%[118] - 2022财年第三季度净利润为5865万美元，同比增长13.0%[118] - 2022财年前九个月净利润为1.802亿美元，同比增长20.2%[118] - 2022财年第三季度调整后每股收益为1.08美元，同比增长13.7%[121] - 2022财年前九个月调整后每股收益为3.25美元，同比增长18.6%[121] 客户部门收入表现 - 美国州和地方政府收入在2022财年前九个月同比增长19.3%[114] - 美国联邦政府收入在2022财年前九个月同比下降2.3%（剔除阿富汗业务后增长超2%）[115] - 美国商业收入在2022财年前九个月同比增长18.1%[116] - 国际收入在2022财年前九个月同比增长20.7%[117] - 客户部门收入占比：国际32.6%（2022年Q2）、美国联邦政府29.4%（2022年Q2）、美国商业21.1%（2022年Q2）、州和地方政府16.9%（2022年Q2）[101] - 2022财年前九个月国际业务收入占比31.4%[159] 报告分部收入表现 - 报告分部收入占比：GSG 51.7%（2022年Q2）、CIG 49.9%（2022年Q2）[105] - CIG部门2022财年前九个月收入增长2.128亿美元，增幅20.0%[119] - 政府服务集团第三季度收入增长1570万美元（3.5%），分包成本后净收入增长2037万美元（6.5%）[125] - 政府服务集团前九个月运营收入增长1861万美元（14.5%），剔除ERC后运营利润率提升至14.3%[126] - 商业/国际集团第三季度收入增长7152万美元（19.2%），分包成本后净收入增长6213万美元（19.2%）[127] - 商业/国际集团前九个月运营收入增长3483万美元（33.3%），剔除ERC后运营利润率提升至12.5%[129] 合同类型收入结构 - 合同类型收入占比：固定价格37.6%（2022年Q2）、工时材料47.0%（2022年Q2）、成本加成15.4%（2022年Q2）[106] 成本和费用 - 2022财年前九个月有效税率为23.9%，上年同期为20.4%[123] - 2022财年前九个月获得新冠疫情税收抵免549.1万美元[121] - 所得税相关负债从2021年1410万美元降至2022年1130万美元[149] 现金流和流动性 - 公司持有现金及等价物2.174亿美元，信贷额度可用资金达7.993亿美元[131] - 前九个月经营活动产生现金流2.76亿美元，同比增长4940万美元[138] - 修订后信贷协议总融资额度10.5亿美元，包含7.5亿美元循环信贷和2.5亿美元定期贷款[141] - 截至Q3末未偿还借款2.469亿美元，加权平均利率1.49%，循环信贷可用额度4.993亿美元[143] - 修订信贷协议下未偿还借款为2.469亿美元，加权平均利率1.49%[156] - 利率互换协议名义本金为2.031亿美元（每份4060万美元）[157] - 包含利率互换后的实际有效利率为3.53%[157] - 修订信贷协议下备用信用证余额70万美元[152] - 其他信用证设施下备用信用证余额5090万美元[152] - 备用信用证未偿还总额为5090万美元[146] 资本管理和股东回报 - 公司完成1.5亿美元股票回购，平均价格152.09美元/股，回购计划剩余余额3.978亿美元[134] - 2022财年第三季度每股股息为0.23美元，最高支付总额为1231.1万美元[147] - 公司杠杆比率0.85倍，利息覆盖比率28.19倍，远优于协议要求[144] 其他运营事项 - 公司在100多个国家开展业务，年项目量超70,000个，员工总数21,000人[97] - 2022年5月完成RCM遗留索赔现金结算，获得1,100万美元[101] - 汇率变动导致权益减少4280万美元（2021年同期增加5450万美元）[159] 管理层讨论和指引 - 2022财年第四季度预计在恒定汇率基础上实现同比增长（2021财年第四季度含额外运营周）[113]

业绩总结 - 2022年第二季度净收入为6亿美元，同比增长17%[34] - 2022年第二季度营业收入为7500万美元，同比增长23%[36] - 2022年第二季度每股收益为0.98美元，同比增长18%[38] - 2022财年预计净收入在27.2亿至28.2亿美元之间[49] - 2022财年每股收益预计在4.30至4.40美元之间[49] - 2022年第二季度的合同积压为36.1亿美元[41] - 2022年调整后净收入为3,212,899千美元，较2021年增长8.9%[53] - 2022年调整后每股收益（EPS）为4.26美元，较2021年的2.74美元增长55.3%[53] - 2022年经营利润率为10.8%，较2021年的10.7%略有上升[53] - 2022年现金流来自运营为304,372千美元，较2021年的226,538千美元增长34.3%[53] 用户数据 - 2022年国际客户占净收入的34%，较2021年的32%有所增加[53] - 2022年美国联邦政府客户占净收入的30%，较2021年的28%有所上升[53] 未来展望 - 2022财年已授权回购总额为4.48亿美元[45] - 2022财年美国联邦水和环境优先事项的拨款为1.5万亿美元，同比增长6%[22] - 2022年基础设施投资和就业法案的水基础设施资金为633亿美元[23] 新产品和新技术研发 - 2022年资本支出为8,573千美元，较2021年的6,234千美元增长37.5%[53] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年调整后EBITDA为299,212千美元，较2021年的213,470千美元增长40.2%[53] - 2022年调整后EBITDA利润率为11.7%，较2021年的11.6%略有上升[53] - 2022年销售天数为59.1天，较2021年的61.0天有所减少[53] - 2022年第二季度GSG部门收入为905.1百万美元，较2021年第二季度增长约10.5%[55] - 2022年第二季度CIG部门收入为833.2百万美元，较2021年第二季度增长约8.5%[55]

业绩总结 - Q2-22净收入为7亿美元，同比增长17%[6] - Q2-22营业收入为7500万美元，同比增长23%[8] - Q2-22每股收益为0.98美元，同比增长18%[9] - Q2-22的现金流来自运营为1.78亿美元，同比增长13%[26] 客户数据 - Q2-22美国州和地方客户占净收入的34%，同比增长29%[11] - Q2-22国际商业客户占净收入的21%，同比增长14%[11] 财务状况 - Q2-22的净债务为5600万美元，净债务/EBITDA比率为0.2倍[28] - Q2-22的股东回报为6100万美元，包括股息和回购[29] 未来展望 - 预计Q3-22净收入在6.65亿至7.15亿美元之间，EPS在1.00至1.05美元之间[40] - FY-22的净收入预期在27.2亿至28.2亿美元之间，EPS在4.30至4.40美元之间[40]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入从6亿美元增至7亿美元，同比增长17%，为公司历史上第二高季度净收入 [9] - 运营收入同比增长23%，达到7500万美元，创第二季度纪录 [9] - 每股收益为0.98美元，较上一年增长18% [9] - 第二季度GAAP每股收益为0.98美元，高于指导范围上限，运营利润和每股收益均较去年有所改善 [19] - 第二季度运营现金流总计9500万美元，年初至今运营现金流达1.78亿美元，较去年上半年增长13% [21] - 净债务为5600万美元，净债务与EBITDA的杠杆率为0.2倍，总现金头寸超过1.94亿美元 [22] - 过去12个月，投资资本回报率为21% [22] - 过去12个月，运营现金流产生3.24亿美元，约合每股6美元 [23] - 第二季度支付股息1080万美元，董事会批准第32次连续股息，将于5月支付，每股0.23美元，较去年增长15% [24] - 第二季度股票回购计划使用5000万美元，批准的股票回购计划还剩4.48亿美元 [25] - 2022财年上半年，通过股息和股票回购计划向股东返还超1.2亿美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 按客户划分 - 国际业务净收入增长29%，若不包括收购Hoare Lea的影响，国际业务增长约15% [10] - 州和地方收入增长25%，排除灾害响应工作的特殊贡献，州和地方业务仍实现两位数增长 [11] - 美国商业净收入占业务的21%，较去年增长14%，约为上一季度增长率的两倍 [12] - 美国联邦政府业务占本季度净收入的27%，与去年同期持平，排除阿富汗业务收尾的一次性影响，联邦业务同比增长7% [12] 按业务部门划分 - 商业/国际集团（CIG）同比增长25%，利润率提高50个基点 [13] - 政府服务集团（GSG）净收入增长9%，利润率提高150个基点，达到14.9% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际和州及地方市场同比增长超20%，推动公司整体净收入同比增长17% [5] - 积压订单同比增长15%，环比增长5%，达到36.1亿美元，创历史新高，本季度订单与账单比率为1.2 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略是在水和环境市场提供以科学为导向的高端差异化服务，处于应对全球气候变化、恢复力和适应挑战的关键项目中心 [5] - 增长战略包括投资和收购，重点是扩大在水和环境项目的高端能力 [31] - 第二季度收购Piteau Associates和Axiom Data Science，提升公司在相关领域的专业技能和数据分析能力，推进“以科学为先”战略 [31][32] - 公司连续19年被《工程新闻记录》评为美国最大的水务咨询公司 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国际市场对气候变化项目的关注增加，相关预算提高，对公司高端咨询和工程服务的需求上升 [28] - 美国联邦预算在3月中旬获批，预计相关资金将转化为公司长期客户的新任务订单 [29] - 预计公司各市场的增长率与上一季度展望一致，美国州和地方业务及国际业务预计增长10% - 15%，美国联邦和商业市场预计增长5% - 10% [33] - 第三季度净收入指导范围为6.65亿 - 7.15亿美元，摊薄后每股收益为1 - 1.05美元；提高2022财年全年净收入和每股收益的指导范围，净收入指导范围为27.2亿 - 28.2亿美元，每股收益指导范围为4.30 - 4.40美元 [34] 其他重要信息 - 公司于4月22日地球日发布可持续发展报告，首次对高端水、环境、可持续基础设施和清洁能源项目的定量影响进行报告 [37] - 公司推出10亿美元的可持续发展挂钩信贷工具，若达到特定目标，利率最多可降低5%，基于温室气体减排和10亿人指标两个不同指标 [62][64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度额外一周对更新后的下半年指导有何影响，以及如何看待今年和明年的增长节奏 - 公司每5 - 6年财政年会有一个额外周，总是在第四季度；去掉这一周，约占2%，与正常年份相比有8%的差异；第三和第四季度的增长率与前两个季度相似，呈两位数增长，利润率有望进一步扩大，公司已连续两次提高指导 [40][41][42] 问题2: 商业业务增长的驱动因素在衰退情景下是否比以往商业周期更持久 - 商业业务增长是多方面的，包括可再生能源、高性能建筑、工业客户、环境项目等，并非单一因素驱动；过去商业业务波动较大的商品业务（如石油和天然气、采矿）在公司投资组合中的占比已大幅降低，因此在潜在衰退或经济挑战环境中，商业业务的脆弱性和风险较低 [43][45][47] 问题3: 如何看待下半年各平台或业务部门的增长率和利润率，以及CIG和GSG的长期利润率情况 - 政府服务部门预计全年利润率提高约50个基点，第一和第二季度已高于预期，预计第三和第四季度利润率将处于较高水平；商业/国际集团第二季度利润率提高50个基点，由于季节性因素（冬季是业务淡季），预计春季和夏季利润率将自然扩大，且从结构上看也有提升空间，有望缩小与政府服务部门的利润率差距 [49][51][52] 问题4: 如何考虑当前员工支持额外收入的能力，以及向联邦高级分析工作转型对员工需求的影响 - 现有员工通过提高利用率可支持约10%的额外收入增长，目前整体利用率约为70%，可提高到70% - 77%；技术的使用使收入增长与员工工作时间的关联度降低，目前约为1.5倍，目标是达到2倍；综合考虑，现有员工可维持当前增长率，并可能支持额外15%的增长 [55][56][57] 问题5: 如何跟踪可持续发展挂钩信贷工具的指标，该工具是否为咨询行业首个，以及是否会取代之前的信贷工具 - 该工具是咨询行业首个，公司对减少碳足迹和温室气体排放进行了精确量化，并设定了内部审计流程；若达到特定目标，利率最多可降低5%，基于温室气体减排和10亿人指标两个不同指标；该工具完全取代了之前的信贷工具 [62][64][66] 问题6: 该可持续发展挂钩信贷工具是否有助于客户获得自己的可持续发展挂钩信贷工具 - 部分客户的项目中包含可持续发展目标和指标的跟踪，但目前并非所有客户都有此需求；不过，公司可以为客户提供相关服务，且已有客户开始寻求这方面的额外服务 [67][68] 问题7: 过去几个季度员工流失率和留存率情况，以及不考虑收购获得的员工，净员工产量顾问的变化 - 公司以财年统计员工流失率，2021年自愿流失率略低于10%，工作超过5年的员工流失率约为1%；排除临时项目相关人员和灾害响应人员后，该数据具有参考意义；公司认为前5年的人员流动是正常的筛选过程，有助于找到适合公司文化的员工；公司员工薪资具有竞争力，基于绩效的薪酬体系使员工流失率较低 [70][73][75] 问题8: 考虑到灾害响应业务的强劲表现，2023年州和地方业务净收入是否有下降风险 - 州和地方业务在排除灾害响应业务后仍实现了两位数增长，主要得益于州和地方预算的恢复、失业率下降和税收收入增加；基础设施刺激法案（IIJA）中的联邦资金预计将在2023年（联邦政府日历）流入州和地方预算，为公司业务提供支持，有望推动相关资金达到历史新高 [76][77][78] 问题9: 上半年是否有来自阿富汗的收入，以及明年这些收入的减少对业绩的影响 - 上半年来自阿富汗的收入极少，第二季度几乎为零，主要是10月份的少量复员费用；2022年每季度约有800万 - 1000万美元的收入减少，2021年相关总收入约为5000万美元；阿富汗业务收入减少的影响仅在2022年体现 [80][81]

收入和利润（同比环比） - 公司2022财年上半年收入同比增长12.6%，主要来自美国州和地方政府客户以及商业客户的业务增长[114] - 2022财年第二季度总收入同比增长13.0%至8.527亿美元，扣除分包成本后的收入增长16.6%至6.996亿美元[120] - 2022财年上半年总收入同比增长12.6%至17.113亿美元，扣除分包成本后的收入增长14.4%至13.790亿美元[122] - 2022财年上半年运营收入增长27.3%至1.617亿美元，调整后（剔除COVID-19补贴）增长23.8%[124] - 2022财年第二季度摊薄每股收益0.98美元，同比增长18.1%；上半年摊薄每股收益2.23美元，同比增长24.6%[127] - 2022财年上半年基于净收入的营业利润率提升至15.3%（2021年为13.7%），剔除ERC后为14.8%[129] - 公司2022财年第二季度营业收入增加890万美元，上半年增加1740万美元，剔除310万美元的ERC补贴后，上半年营业利润同比增长17.0%[129] 成本和费用（同比环比） - 分包成本在2022财年上半年同比下降5.5%至3.323亿美元[120] 各条业务线表现 - 政府服务集团(GSG)第二季度收入增长3.8%至4.490亿美元，扣除分包成本后增长8.8%至3.375亿美元[128] - 商业/国际服务集团(CIG)第二季度收入增长24.3%，扣除分包成本后增长25.2%[120] - 商业/国际服务集团上半年营业利润增长2028万美元（31.0%），剔除140万美元ERC补贴后同比增长28.9%，营业利润率提升至12.0%（2021年为11.1%）[132] - 商业/国际服务集团第二季度收入增长8150万美元（24.3%），净分包成本收入增长7290万美元（25.2%）；上半年收入增长1.413亿美元（20.4%），净分包成本收入增长1.246亿美元（21.1%）[130] - 公司按业务部门划分的收入占比：政府服务集团（GSG）52.9%，商业/国际服务集团（CIG）48.7%[106] 各地区表现 - 美国州和地方政府收入在2022财年上半年同比增长23.7%，主要由于加州、德克萨斯州和佛罗里达州大都市区的水基础设施项目增加[115] - 美国联邦政府收入在2022财年上半年同比下降2.5%，主要由于阿富汗等国际开发活动减少，但国防和民用机构收入有所增长[116] - 美国商业收入在2022财年上半年同比增长15.6%，主要由于环境项目和净零碳目标相关活动增加[117] - 国际收入在2022财年上半年同比增长22.7%，主要受政府基础设施刺激支出和可持续发展相关商业活动推动[118] - 公司按客户部门划分的收入占比：美国联邦政府（30.4%）、国际客户（30.8%）、美国商业（20.4%）、美国州和地方政府（18.4%）[102] - 2022财年上半年，国际业务占公司总收入的30.8%，2021财年同期为28.3%[164] - 国际业务增长部分来自2021财年未贡献收入的收购项目[118] 管理层讨论和指引 - 公司预计2022财年下半年收入将继续以与上半年相似的速度增长，但需考虑2021财年第四季度多一周运营的影响[114] 现金流和资本管理 - 截至2022年4月3日，公司现金及等价物为1.944亿美元，较2021财年末增加2780万美元，主要来自1.775亿美元运营现金流[134][140] - 2022财年上半年股票回购支出1亿美元（均价161.75美元/股），当前股票回购计划剩余额度4.478亿美元[137] - 2022财年已宣布三次季度股息：前两次每股0.20美元（总支付额约2156万美元），第三次每股0.23美元[138][139][150] - 公司2022财年上半年投资活动现金净流出3560万美元，同比增加2830万美元，主要用于收购支付[142] 债务和融资 - 公司获得10.5亿美元修订信贷协议，包括2.5亿美元定期贷款和5亿美元循环信贷，截至2022年4月3日已提取2.5亿美元定期贷款，加权平均利率1.27%[144][146] - 截至2022年4月3日，公司合并杠杆率为0.82倍，利息覆盖率为28.09倍，远优于协议要求的3.25倍和3.00倍标准[147] - 公司拥有700,000美元的备用信用证未偿还，以及5,170万美元的额外信用证未偿还[155] - 公司根据修订后的信贷协议拥有2.5亿美元的未偿还借款，其中2.5亿美元来自修订后的定期贷款安排，循环信贷安排无未偿还借款[160] - 公司2022财年至今的加权平均利率为1.27%[160] - 公司通过利率互换协议固定了2.063亿美元的修订后定期贷款安排的利率，平均有效利率为3.50%[161] - 公司修订后的信贷协议允许借款利率为基准利率加1.000%至1.875%的年利率，或基础利率加0%至0.875%的年利率[160] - 公司修订后的信贷协议到期日为2027年2月18日[160] - 公司通过利率互换协议与五家银行签订了五份协议，每份协议金额为4,130万美元[161] 外汇影响 - 2022财年上半年，外汇汇率变动对公司资产负债表的影响为增加210万美元的权益，而2021财年同期为增加4,340万美元[164] - 2021财年上半年，公司报告了130万美元的外汇损失[162] 其他财务数据 - 截至2022年4月3日，公司有一笔1100万美元的应收账款正在争议解决中，该款项已于2022年5月以现金结算[102] - 公司在全球100多个国家开展业务，每年执行超过70,000个项目，拥有21,000名员工[98] - 公司按合同类型划分的收入占比：固定价格合同37.8%，时间和材料合同47.0%，成本加成合同15.2%[107] - 2022财年上半年有效税率为21.9%，剔除股权激励税收优惠后为25.0%[126]