TransUnion (NYSE:TRU) Q1 2025 Earnings Conference Call April 24, 2025 9:30 AM ET Company Participants Greg Bardi – Vice President-Investor Relations Chris Cartwright – President and Chief Executive Officer Todd Cello – Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Jeff Meuler – Baird Andrew Steinerman – JPMorgan Toni Kaplan – Morgan Stanley Faiza Alwy – Deutsche Bank Jason Haas – Wells Fargo Ashish Sabadra – RBC Capital Markets Tom Roesch – William Blair Manav Patnaik – B ...

For the quarter ended March 2025, TransUnion (TRU) reported revenue of $1.1 billion, up 7.3% over the same period last year. EPS came in at $1.05, compared to $0.92 in the year-ago quarter. Here is how TransUnion performed in the just reported quarter in terms of the metrics most widely monitored and projected by Wall Street analysts: View all Key Company Metrics for TransUnion here>>> Shares of TransUnion have returned -9.9% over the past month versus the Zacks S&P 500 composite's -5.1% change. The stock c ...

季度业绩表现 - 2025年第一季度每股收益为1.05美元，超出市场预期的0.98美元，同比增长14.1% [1] - 季度营收为11亿美元，超出市场预期2.46%，同比增长7.8% [2] - 本季度盈利超出预期7.14%，上一季度超出预期1.04% [1] - 公司在过去四个季度中，每股收益和营收均四次超出市场预期 [2] 股价与市场表现 - 年初至今公司股价下跌约16.7%，同期标普500指数下跌8.6% [3] - 公司股票目前Zacks评级为第三级（持有），预计短期内表现将与市场一致 [6] 未来业绩预期 - 市场对下一季度的普遍预期为每股收益1.03美元，营收11亿美元 [7] - 对本财年的普遍预期为每股收益4.07美元，营收43.9亿美元 [7] - 盈利预期修正趋势在本次财报发布前好坏参半 [6] 行业比较与前景 - 公司所属的Zacks商业信息服务行业在250多个行业中排名前38% [8] - 同行业公司Iron Mountain预计将于5月1日公布业绩，预期每股收益1.16美元，同比增长169.8% [9] - Iron Mountain最近30天季度每股收益预期被下调1.4%，预期营收为16亿美元，同比增长8.3% [9][10]

文章核心观点 - 2025年第一季度TransUnion业绩强劲超财务指引 维持全年有机恒定货币收入增长指引 并对二季度和全年业绩给出展望 [2][4][6] 第一季度业绩情况 整体业绩 - 季度总收入10.96亿美元 同比增长7%（恒定货币基础上增长8%） [2] - 归属于TransUnion的净利润为1.48亿美元 2024年第一季度为6500万美元 主要因2025年第一季度一起诉讼的预提费用减少5600万美元 摊薄后每股收益为0.75美元 2024年同期为0.33美元 净利润率为13.5% 2024年同期为6% [7] - 调整后净利润为2.08亿美元 2024年第一季度为1.79亿美元 调整后摊薄每股收益为1.05美元 2024年同期为0.92美元 调整后EBITDA为3.97亿美元 同比增长11%（恒定货币基础上增长12%） 调整后EBITDA利润率为36.2% 2024年同期为35.1% [7] 各业务板块业绩 美国市场 - 金融服务收入4.04亿美元 增长15% [5] - 新兴垂直领域收入3.15亿美元 增长6% [5] - 消费者互动收入1.38亿美元 下降1% [8] - 美国市场总收入8.57亿美元 增长9% 调整后EBITDA为3.2亿美元 增长12% [8] 国际市场 - 加拿大收入3800万美元 恒定货币增长7% - 拉丁美洲收入3300万美元 恒定货币增长7% - 英国收入5900万美元 增长9% - 非洲收入1700万美元 增长12%（恒定货币增长10%） - 印度收入6900万美元 下降3%（恒定货币增长1%） - 亚太地区收入2700万美元 增长7%（恒定货币增长8%） - 国际市场总收入2.42亿美元 增长2%（恒定货币增长6%） 调整后EBITDA为1.1亿美元 增长3%（恒定货币增长7%） [8] 流动性和资本资源 - 2025年3月31日现金及现金等价物为6.1亿美元 2024年12月31日为6.79亿美元 [9] - 2025年第一季度经营活动提供的现金为5300万美元 2024年为5400万美元 主要因应收账款收款时间和奖金支出增加 但被运营表现改善和利息支出降低部分抵消 投资活动使用现金8700万美元 2024年为6200万美元 主要因当年对应收票据的投资和资本支出增加 资本支出为6800万美元 2024年为6200万美元 占收入的6% 融资活动使用现金4100万美元 2024年为3100万美元 主要因2025年的股票回购 [10] 二季度和全年展望 业绩指引 |时间范围|指标|低|高| | ---- | ---- | ---- | ---- | |三个月（截至2025年6月30日）|报告收入（亿美元）|10.76|10.95| | |报告收入增长率|3%|5%| | |恒定货币收入增长率|4%|6%| | |有机恒定货币收入增长率|3%|5%| | |归属于TransUnion的净利润（亿美元）|0.69|0.77| | |归属于TransUnion的净利润增长率|-18%|-9%| | |归属于TransUnion的净利润率|6.5%|7.1%| | |摊薄每股收益（美元）|0.35|0.39| | |摊薄每股收益增长率|-20%|-10%| | |调整后EBITDA（亿美元）|3.75|3.86| | |调整后EBITDA增长率|0%|3%| | |调整后EBITDA利润率|34.8%|35.3%| | |调整后摊薄每股收益（美元）|0.95|0.99| | |调整后摊薄每股收益增长率|-4%|0%| |十二个月（截至2025年12月31日）|报告收入（亿美元）|43.58|44.17| | |报告收入增长率|4%|5.5%| | |恒定货币收入增长率|5%|6%| | |有机恒定货币收入增长率|4.5%|6%| | |归属于TransUnion的净利润（亿美元）|3.83|4.11| | |归属于TransUnion的净利润增长率|35%|44%| | |归属于TransUnion的净利润率|8.8%|9.3%| | |摊薄每股收益（美元）|1.92|2.06| | |摊薄每股收益增长率|33%|43%| | |调整后EBITDA（亿美元）|15.49|15.90| | |调整后EBITDA增长率|3%|6%| | |调整后EBITDA利润率|35.6%|36.0%| | |调整后摊薄每股收益（美元）|3.93|4.08| | |调整后摊薄每股收益增长率|0%|4%| [12][13] 额外假设 - 汇率变化预计对2025年第二季度和全年收入产生约1个百分点的不利影响 对调整后EBITDA也有类似影响 [18] - 近期收购预计对2025年第二季度收入产生约1个百分点的积极影响 对全年影响小于1个百分点 [18] - 抵押贷款预计对2025年第二季度和全年收入产生约2个百分点的积极影响 [18] 非GAAP财务指标 指标定义及用途 - 公司展示了合并调整后EBITDA、合并调整后EBITDA利润率、调整后净利润、调整后摊薄每股收益、调整后所得税拨备、调整后有效税率和杠杆率等非GAAP财务指标 这些指标用于评估公司运营表现 董事会和管理层将其用于激励薪酬 信贷协议与杠杆率挂钩 投资者也用其评估偿债和资本配置能力 [33][34][35][36] 指标计算调整项 合并调整后EBITDA - 从归属于TransUnion的净利润中排除净利息费用、所得税拨备、折旧和摊销、股票薪酬、运营模式优化计划费用、加速技术投资费用 [37] 调整后净利润 - 从归属于TransUnion的净利润中排除某些无形资产摊销、并购和业务优化费用、其他净调整项 [40][41] 调整后所得税拨备 - 从所得税拨备中排除某些调整项 调整后有效税率为调整后所得税拨备除以调整后税前收入 [43] 杠杆率 - 定义为净债务除以最近十二个月的合并调整后EBITDA 净债务为总债务减去现金及现金等价物 [44] 财务报表数据 资产负债表（2025年3月31日 vs 2024年12月31日） |项目|2025年3月31日（亿美元）|2024年12月31日（亿美元）| | ---- | ---- | ---- | |资产| | | |现金及现金等价物|6.10|6.79| |应收账款净额|8.82|7.99| |其他流动资产|3.26|3.23| |流动资产总计|18.18|18.02| |固定资产净额|1.99|2.03| |商誉|51.63|51.44| |其他无形资产净额|32.06|32.58| |其他资产|5.63|5.78| |资产总计|109.49|109.85| |负债和股东权益| | | |流动负债| | | |应付账款|3.26|2.95| |长期债务当期部分|0.71|0.71| |其他流动负债|4.92|6.94| |流动负债总计|8.89|10.60| |长期债务|50.60|50.77| |递延税项|3.86|4.15| |其他负债|1.22|1.15| |负债总计|64.57|66.66| |股东权益| | | |优先股|0|0| |普通股|0.02|0.02| |额外实收资本|25.95|25.59| |库存股| -3.40| -3.35| |留存收益|24.85|23.58| |累计其他综合损失| -3.56| -3.67| |TransUnion股东权益总计|43.86|42.17| |非控制性权益|1.07|1.02| |股东权益总计|44.93|43.19| |负债和股东权益总计|109.49|109.85| [24][26] 利润表（2025年第一季度 vs 2024年第一季度） |项目|2025年第一季度（亿美元）|2024年第一季度（亿美元）| | ---- | ---- | ---- | |收入|10.96|10.21| |运营费用| | | |服务成本（不含折旧和摊销）|4.46|4.06| |销售、一般和行政费用|2.57|3.06| |折旧和摊销|1.39|1.34| |重组费用|0|0.18| |运营费用总计|8.41|8.64| |运营收入|2.54|1.57| |非运营收入和（费用）| | | |利息费用| -0.56| -0.69| |利息收入|0.09|0.05| |权益法投资收益|0.04|0.05| |其他收入和（费用）净额| -0.17| -0.16| |非运营收入和（费用）总计| -0.61| -0.74| |税前收入|1.94|0.83| |所得税拨备| -0.41| -0.13| |净利润|1.53|0.70| |减：归属于非控制性权益的净利润| -0.05| -0.05| |归属于TransUnion的净利润|1.48|0.65| |基本每股收益（美元）|0.76|0.34| |摊薄每股收益（美元）|0.75|0.33| [28] 现金流量表（2025年第一季度 vs 2024年第一季度） |项目|2025年第一季度（亿美元）|2024年第一季度（亿美元）| | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流量| | | |净利润|1.53|0.70| |调整项| | | |折旧和摊销|1.39|1.34| |贷款偿还损失|0|0.01| |递延税项| -0.23| -0.27| |股票薪酬|0.30|0.24| |其他|0.15| -0.01| |资产和负债变化| | | |应收账款| -0.89| -0.61| |其他流动资产和长期资产|0.04|0.44| |应付账款|0.30|0.29| |其他流动和长期负债| -2.07| -1.58| |经营活动提供的现金|0.53|0.54| |投资活动现金流量| | | |资本支出| -0.68| -0.62| |其他投资出售/到期收益|0.00|0| |对非合并附属公司和应收票据的投资| -0.20| -0.01| |其他|0.02|0.01| |投资活动使用的现金| -0.87| -0.62| |融资活动现金流量| | | |定期贷款收益|0|26.41| |定期贷款偿还|0| -25.71| |债务偿还| -0.18| -0.15| |债务融资费用|0| -0.05| |向股东支付的股息| -0.23| -0.21| |普通股发行收益|0.11|0.12| |受限股票单位员工税支付| -0.06| -0.11| |普通股回购| -0.05|0| |融资活动使用的现金| -0.41| -0.31| |汇率变动对现金及现金等价物的影响|0.05| -0.03| |现金及现金等价物净变动| -0.70| -0.43| |期初现金及现金等价物|6.79|4.76| |期末现金及现金等价物|6.10|4.34| [31]

Exhibit 99.1 News Release TransUnion Announces First Quarter 2025 Results CHICAGO, April 24, 2025 – TransUnion (NYSE: TRU) (the "Company") today announced financial results for the quarter ended March 31, 2025. First Quarter 2025 Results Revenue: • Total revenue for the quarter was $1,096 million, an increase of 7 percent (8 percent on a constant currency basis), compared with the first quarter of 2024. Earnings: "In the first quarter, TransUnion delivered strong results that again exceeded financial guidan ...

Seeking Alpha's Disclosure: Past performance is no guarantee of future results. No recommendation or advice is being given as to whether any investment is suitable for a particular investor. Any views or opinions expressed above may not reflect those of Seeking Alpha as a whole. Seeking Alpha is not a licensed securities dealer, broker or US investment adviser or investment bank. Our analysts are third party authors that include both professional investors and individual investors who may not be licensed or ...

CHICAGO, April 21, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Brian Silver joined TransUnion (NYSE:TRU) as Executive Vice President of Marketing Solutions, effective April 7, 2025. He reports to the newly appointed Chief Global Solutions Officer, Mohamed Abdelsadek. As Executive Vice President, Silver will drive the vision, strategy and innovation behind TransUnion's TruAudience® products. TruAudience enables data-driven marketing and measurement with a suite of privacy-first identity resolution, data enrichment, audience ta ...

文章核心观点 一年前推出的OneTru平台实现承诺，加速并拓展公司创新步伐与广度，为客户带来更好成果，公司计划进一步拓展该平台 [1] 分组1：OneTru平台情况 - OneTru是用于管理、治理、分析和交付数据、身份及洞察的变革性解决方案启用平台 [1] - 2024年至2025年初，OneTru能力推动公司多条B2B产品线发展 [1] - OneTru目前在美国和印度运营，公司计划将其拓展至加拿大、菲律宾和英国 [1] 分组2：公司高管观点 - 公司总裁兼CEO表示将扩展OneTru底层能力，提升七条全球产品线表现，为客户提供更好质量和更快洞察时间 [2] - 公司首席技术、数据与分析官称OneTru的客户零方法带来诸多益处，AI能力扩展将支持多种用例，为公司和客户带来更多创新 [3] 分组3：OneTru赋能产品成果 - OneTru赋能的替代贷款局带来新的和增强的解决方案，如TruVision信用风险产品 [5] - TruAudience产品线的身份能力在OneTru上统一，能在营销各环节提供更持久的身份视图 [5] - 平台驱动的TruValidate欺诈解决方案提高欺诈捕获率，减少人工审核和误报 [5] 分组4：客户使用成果 - 一家大型金融机构使用TruValidate欺诈解决方案使欺诈捕获率提高162% [6] - 一家金融科技公司利用TruIQ分析工作室近乎实时构建贷款模型，将开发时间从10小时减至不到1小时 [6] - 一家美国信用卡发行商使用TruIQ数据丰富功能将报价时间从45天缩短至21天 [6] - 一家领先零售商使用TruAudience身份丰富功能增强营销数据，从超1亿次每日互动中获取洞察，维护超9000万活跃客户的最新视图 [6] 分组5：公司简介 - 公司是全球信息和洞察公司，超1.3万名员工分布在超30个国家 [4] - 公司通过Tru画像确保每个人在市场中得到可靠代表，通过收购和技术投资开发创新解决方案 [4] - 公司的信息服务带来经济机会、良好体验和个人赋能 [7]

文章核心观点 一年前TransUnion推出OneTru™解决方案支持平台，如今该平台兑现承诺，加速并拓展公司创新步伐与广度，其赋能的产品为客户带来更好成果 [1][3] 分组1：OneTru平台情况 - OneTru平台用于管理、治理、分析和交付数据、身份和见解 [1] - 2024年至2025年初OneTru能力推动TransUnion多条B2B产品线发展，目前在美国和印度运营，公司计划将其扩展到加拿大、菲律宾和英国 [2] - 公司通过扩展OneTru底层能力，包括身份属性、增强匹配、决策和人工智能工具来提高效率，提升七条全球产品线表现 [3] 分组2：OneTru平台赋能产品成果 - 替代贷款局由OneTru支持，带来新的和增强的解决方案，如TruVision信用风险产品 [6] - TruAudience产品线的身份功能在OneTru上统一，能在营销各环节提供更持久的身份视图 [6] - TruValidate欺诈解决方案提高欺诈捕获率，减少人工审核和误报 [6] 分组3：客户使用成果 - 一家大型金融机构使用TruValidate欺诈解决方案使欺诈捕获率提高162% [7] - 一家金融科技公司利用TruIQ分析工作室近乎实时构建贷款模型，将开发时间从10小时缩短至不到1小时 [7] - 一家美国信用卡发行商使用TruIQ数据丰富功能将报价时间从45天缩短至21天 [7] - 一家领先零售商使用TruAudience身份丰富功能增强营销数据，从超1亿次每日互动中获取见解，维护超9000万活跃客户的最新视图 [7] 分组4：公司介绍 - TransUnion是全球信息和洞察公司，超1.3万名员工，业务覆盖超30个国家，通过收购和技术投资开发创新解决方案，业务拓展至营销、欺诈、风险和高级分析等领域 [5]

文章核心观点 - 加拿大数字欺诈问题严重，近五分之一加拿大人去年因欺诈损失钱财，欺诈对加拿大人线上交易选择影响大，不同行业受欺诈情况有差异 [1][2][4] 加拿大人受欺诈情况 - 超半数（56%）受调查加拿大人在2024年8 - 12月遭欺诈者通过多种渠道盯上，近十分之一（9%）称成为受害者，近五分之一（17%）称过去一年因欺诈损失钱财，中位数损失为2013加元 [1][2] - 加拿大人遭欺诈后采取行动不一，超十分之一（13%）未采取任何行动，部分采取联系相关公司、冻结信用、报警等措施 [4][5][12] - 欺诈担忧对加拿大人线上交易选择影响大，39%因欺诈担忧放弃购物车，46%选线上公司时优先考虑个人数据安全 [5][6] - 加拿大人遭欺诈手段多样，钓鱼是最常见报告方式（43%），还有短信钓鱼（40%）、电话钓鱼（35%）、第三方卖家诈骗（19%）等 [7][13] 各行业受欺诈情况 - 游戏、政府和社区是加拿大数字欺诈者最常针对的前三个行业，2024年游戏行业超11%交易疑似欺诈，较2023年增80%，政府为9%，社区为7%，视频游戏为6% [8] - 物流行业疑似数字欺诈尝试率和交易量同比增长最大，分别为203%和180%，但2024年尝试率仅2%；电信行业同比下降最大，分别为 - 88%和 - 86% [9] - 加拿大各行业同比疑似数字欺诈变化与全球不同，如游戏行业加拿大增80%，全球增20%；社区行业加拿大降19%，全球增9%等 [10] 公司相关信息 - TransUnion是全球信息和洞察公司，在超30个国家有超13000名员工，是加拿大金融服务生态系统和多数大银行首选信用局 [16] - 公司通过收购和技术投资开发创新解决方案，提出“Information for Good®”理念 [17] - 公司基于TransUnion TruValidate情报得出数字欺诈结论，报告含多个国家和地区数据，可下载报告了解全球欺诈趋势 [14][15]