文章核心观点 - Tapestry Inc股票因竞争对手并购受阻上涨，当前处于高位且隐含波动率低，短期期权交易者偏悲观，后续或有上涨动力 [1][2][3] 股票表现 - Tapestry Inc股票上涨12.8%，交易价达57.81美元，领涨标普500指数 [1] - 该股票同比领先86.7%，处于2013年11月以来最高水平 [1] 隐含波动率情况 - Tapestry Inc股票峰值出现在低隐含波动率环境中，通常预示后续有积极走势 [2] - 过去五年有四次该股票交易价在52周高点的2%以内，且SVI处于年度范围的20%分位数或更低，当前SVI为27%，处于12个月范围的低20%分位数 [2] 历史数据表现 - 出现上述信号一个月后，Tapestry股票75%的时间上涨，平均涨幅7.4%，按当前股价类似涨幅将使股价超62美元 [3] 短期期权交易情况 - 短期期权交易者偏悲观，股票的Schaeffer's看跌/看涨未平仓合约比率为1.08，高于过去12个月86%的读数，这种悲观情绪的缓解可能推动股价上涨 [3]

核心观点 - 拥有多个奢侈品牌的Tapestry和Capri Holdings取消合并计划后股票走势相反 Tapestry股票上涨Capri Holdings股票下跌 两公司分别调整战略[1][2] 关于Tapestry - 因合并面临的法律挑战不确定且难以在2025年2月10日前解决 所以取消合并[3] - 旗下拥有Coach和Kate Spade等品牌 取消合并后将重新分配资本 除之前授权的8亿美元股票回购外 额外增加20亿美元股票回购[4] - 上周财报超出预期并上调了整个财年的预期 股票周四上午飙升超过11%至57.19美元 自年初以来上涨了55%[5][6] 关于Capri Holdings - 旗下拥有Versace Michael Kors和Jimmy Choo等品牌 合并取消后计划改变战略 包括新的营销努力 改变零售布局 调整产品以更好满足消费者偏好[5] - 上周财报显示收入和利润低于去年 首席执行官称奢侈品需求正在软化[5] - 股票周四下滑1.3%至19.40美元 在2024年已下跌超过60%[6]

文章核心观点 - 价值投资是寻找优质股票的常用方法 扎克斯开发风格评分系统寻找特定特征股票 其中Tapestry（TPR）可能被低估 是市场上表现强劲的价值股之一 [2][3][7] 扎克斯投资理念 - 扎克斯专注于经过验证的排名系统 强调盈利预测和预测修正以寻找优质股票 同时也关注价值、增长和动量的最新趋势 [1] 价值投资方法 - 价值投资者使用可靠指标和基本面分析 寻找当前股价被低估的公司 [2] 扎克斯风格评分系统 - 扎克斯开发风格评分系统寻找特定特征股票 价值投资者可关注“价值”类别 A级且高扎克斯排名的股票是市场上最强劲的价值股 [3] Tapestry（TPR）股票情况 - TPR目前扎克斯排名为2（买入） 价值评分为A 市盈率为11.15 行业平均市盈率为16.07 过去12个月 其远期市盈率最高为11.39 最低为6.62 中位数为9.24 [4] - TPR市净率为4 行业平均市净率为4.47 过去一年 其市净率最高为4.19 最低为2.67 中位数为3.42 [5] - TPR市现率为11.53 行业平均市现率为12.96 过去一年 其市现率最高为11.76 最低为5.85 中位数为9.21 [6] - 上述数据表明TPR可能被低估 考虑到其盈利前景 TPR是市场上表现强劲的价值股之一 [7]

文章核心观点 - 分析Tapestry国际业务营收趋势对评估其财务实力和未来增长可能性至关重要，关注国际营收能为投资者提供公司盈利稳定性、适应不同经济周期能力和长期增长潜力的洞察，同时需考虑国际市场带来的机遇与挑战 [1][2][10] Tapestry季度营收情况 - 本季度公司总营收15.1亿美元，同比下降0.4% [4] Tapestry国际市场营收趋势 - 大中华区本季度营收2.341亿美元，占总营收15.53%，超华尔街预期7.35%，上一季度和去年同期分别贡献2.324亿美元（14.61%）和2.446亿美元（16.16%） [5] - 其他国际地区上一财季营收1213万美元，占比8.05%，超预期1.21%，上一季度和去年同期分别贡献1247万美元（7.84%）和1010万美元（6.67%） [6] - 其他亚洲地区上一季度营收2.039亿美元，占总营收13.53%，低于预期2.67%，上一季度和去年同期分别贡献8620万美元（5.42%）和2.062亿美元（13.63%） [7] Tapestry国际营收预测 - 华尔街分析师预计本财季公司总营收20.7亿美元，同比下降0.5%，大中华区、其他国际地区和其他亚洲地区营收占比预计为12.9%（2.6751亿美元）、6.3%（1306.2万美元）和12.1%（2.5169亿美元） [8] - 预计全年公司总营收67.1亿美元，同比增长0.5%，各地区营收占比预计为：大中华区14.9%（9.9597亿美元）、其他国际地区7.7%（5140.9万美元）和其他亚洲地区13.7%（9.1773亿美元） [9] Tapestry股票相关情况 - Tapestry目前Zacks排名为2（买入），意味着其短期表现可能优于整体市场走势 [13] - 过去一个月公司股价上涨15.4%，同期Zacks标准普尔500综合指数上涨4.4%，所属Zacks零售批发板块上涨5.3%；过去三个月公司股价上涨29.3%，标准普尔500指数上涨13.1%，板块上涨18.6% [14]

文章核心观点 - 尽管面临全球经济和消费环境挑战，Tapestry公司2025财年第一季度营收和盈利超Zacks共识预期，营收同比下降但盈利增长，公司因此上调2025财年展望 [1] Q1财务结果 - 调整后每股收益1.02美元，超Zacks共识预期的0.95美元，高于上年同期的0.93美元 [4] - 净销售额达15.075亿美元，超共识预期的14.74亿美元，但同比下降0.4%，美元升值带来40个基点的外汇逆风 [5] - 北美新增约140万新客户，超半数为Z世代和千禧一代 [6] - Coach净销售额11.7亿美元，超Zacks共识预期的1.14亿美元，同比增长1% [6] - Kate Spade销售额2.832亿美元，低于共识预期的2.858亿美元，同比下降6.6% [7] - Stuart Weitzman净销售额5370万美元，超共识预期的4930万美元，同比增长2.1% [7] Q1各地区营收情况 - 北美销售额同比下降1%至9.482亿美元 [8] - 大中华区销售额下降4%至2.341亿美元 [8] - 日本销售额下降8%至1.171亿美元，其他亚洲市场收入增长11%至8680万美元 [8] - 欧洲市场营收增长27%至9430万美元 [8] 利润率与成本详情 - 综合毛利润11.3亿美元，同比增长3.4%，毛利率提高280个基点至75.3% [9] - 调整后营业利润2.85亿美元，高于上年同期的2.73亿美元，调整后营业利润率提高90个基点至18.9% [9] - 调整后销售、一般和行政费用总计8.5亿美元，高于上年同期的8.25亿美元，占净销售额的比例下降190个基点至56.4% [10] Q1门店更新 - 北美地区运营325家Coach门店、197家Kate Spade奥特莱斯店和34家Stuart Weitzman门店 [11] - 国际上，Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman的门店数量分别为594家、178家和60家 [11] 财务概况 - 季度末现金、现金等价物和短期投资为73.1亿美元，长期债务为70亿美元，股东权益为29.8亿美元 [12] - 截至2024年9月28日，经营现金流达1.195亿美元，高于上年同期的7530万美元，自由现金流为9400万美元，高于上年的5400万美元 [13] 公司指引 - 上调2025财年展望，预计营收超67.5亿美元，同比增长约1% - 2% [15] - 按固定汇率计算，欧洲预计实现高两位数增长，其他亚洲地区实现中个位数增长，日本预计营收略有下降，北美预计大致稳定或略高于上年，大中华区预计营收与去年持平 [16] - 营业利润率预计较上年扩大约50个基点 [17] - SG&A费用预计随营收增长而增加，公司费用预计较上年略有下降 [18] - 预计2025财年每股收益在4.50 - 4.55美元之间，自由现金流约11亿美元 [18] - 预计上半年固定汇率销售额略有增长，下半年实现低个位数增长，第二季度销售额预计增长1% - 2% [19] - 预计全年营业利润率均有扩张，2025财年上下半年每股收益均实现中个位数增长，第二季度预计达约1.70美元 [20] 同行业其他推荐股票 - The Gap目前Zacks评级为2（买入），2024财年盈利和销售额预计分别增长31.5%和0.5%，过去四个季度平均盈利惊喜为142.8% [21][22] - Nordstrom目前Zacks评级为2，2024财年销售额预计较2023财年增长0.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为 - 17.8% [22][23] - Abercrombie目前Zacks评级为2，上一季度盈利惊喜为16.8%，2025财年盈利和销售额预计分别较2024财年增长63.4%和13%，过去四个季度平均盈利惊喜为28% [23][24]

文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种投资方式，其包含的Zacks Style Scores与Zacks Rank配合，能帮助投资者挑选股票，如Tapestry因排名和评分表现良好值得关注 [1][2][13] Zacks Premium服务 - Zacks Premium可助投资者更好利用股市并自信投资，提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens等内容 [1] Zacks Style Scores介绍 - Zacks Style Scores与Zacks Rank一同开发，基于三种投资方法对股票评级，帮助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 [2] - 按价值、增长和动量特征，股票被评为A、B、C、D或F，评分越好表现越佳 [3] - 分为价值、增长、动量和VGM四类评分 [3][4][5] 各类评分详情 价值评分 - 帮助价值投资者以合理价格找到优质股票，利用P/E、PEG等比率挑选有吸引力和折扣的股票 [3] 增长评分 - 分析预计和历史收益、销售和现金流等特征，帮助增长投资者找到可持续增长的股票 [4] 动量评分 - 利用一周价格变化和收益估计月百分比变化等因素，帮助动量投资者确定购买高动量股票的有利时机 [4] VGM评分 - 结合所有风格评分，与Zacks Rank配合使用，对股票按加权风格评级，筛选出价值、增长和动量最佳的公司 [5] 与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用收益估计修订帮助投资者创建成功投资组合，自1988年以来，1（强力买入）股票年均回报率达+25.41%，超标普500指数两倍多 [6][7] - 为获高回报，应考虑Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票；若为3（持有）排名，也需A或B评分以确保上行潜力 [9] - 选择股票时，收益估计修订方向是关键因素，4（卖出）或5（强力卖出）评级股票即便评分高，股价也可能下跌 [10] 关注股票Tapestry - Tapestry成立于1941年，总部位于纽约，经营Coach、Kate Spade & Company和Stuart Weitzman三个业务板块，2024财年Coach品牌销售额占比76.4% [11] - Tapestry在Zacks Rank中为2（买入），VGM评分为A，Growth Style Score为B，本财年预计收益同比增长4.4% [12] - 2025财年，三位分析师在过去60天上调收益估计，Zacks Consensus Estimate增至每股4.48美元，平均收益惊喜为11.3% [12]

业绩总结 - 第一季度实现收入15亿美元，超出预期[28] - 每股收益（EPS）达到1.02美元，同比增加10%[28] - COACH品牌第一季度净收入为17.1亿美元，同比增长2%[33] - FY25收入展望超过67.5亿美元，同比增长1%至2%[38] - FY25稀释后调整每股收益预计为4.50至4.55美元，同比增长中个位数[38] - 2024年9月季度，Coach的收入为9.161亿美元，Kate Spade为1.896亿美元，Stuart Weitzman为2920万美元[95] - 2024年9月季度，净收入为1.866亿美元，每股摊薄净收入为0.79美元[95] - 2023年9月季度，Coach的收入为8.676亿美元，Kate Spade为1.989亿美元，Stuart Weitzman为3120万美元[96] - 2023年9月季度，净收入为1.950亿美元，每股摊薄净收入为0.84美元[96] 用户数据 - 在北美新增约140万名客户，客户基础持续扩大[28] - 在北美市场，约60%的新客户为千禧一代和Z世代[35] - FY25 Q1，Kate Spade在北美新增客户约445,000人，同比增长[36] 市场表现 - 国际销售增长2%，在不考虑外汇影响的情况下，欧洲市场表现强劲[28] - 第一季度北美销售同比下降1%，而欧洲销售增长27%[29] - Stuart Weitzman在北美的订单预定同比增长近30%[37] - COACH品牌在Lyst Index中被评为“最热门品牌”之一，Brooklyn包排名第二[35] 毛利率与现金流 - 毛利率提升280个基点，显示出显著的运营表现[28] - COACH品牌的毛利率为78.3%，运营利润率为33%[33] - FY25毛利率预计比去年提高约40个基点[38] - FY25自由现金流预计约为11亿美元[38] 新产品与可持续发展 - Kate Spade的女性手袋占其收入的54%[67] - FY25，Kate Spade的直接面向消费者销售占比为86%[67] - 公司计划到2025年实现95%的原材料可追溯性和映射[84] - 到2025年，90%的皮革将来自银级和金级LWG认证的鞣制厂[84] - 到2025年，95%的聚酰胺（尼龙）将来自前或后消费回收来源[84] - 到2025年，90%的棉花将获得有机或再生认证[84] - 到2025年，消费者包装中75%的材料将为回收材料[84] - 到2027年，95%的聚酯将来自前或后消费回收来源[84]

财务数据和关键指标变化 - 文档未提及相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 - 文档未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 文档未提及相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 文档未提及相关内容 其他重要信息 - 会议涉及前瞻性陈述，公司实际结果可能与前瞻性陈述中表达或暗示的结果有重大差异，可参考10 - K表年度报告、今早发布的新闻稿和向美国证券交易委员会提交的其他文件以获取可能影响未来结果和业绩的风险及其他重要因素的完整列表 [4] - 会议评论中包含非GAAP财务指标，可查看完整调节 [5] 问答环节所有的提问和回答 - 文档未提及相关内容

文章核心观点 - 介绍2024年第三季度Tapestry公司营收、每股收益等情况，与去年同期及市场预期对比，并提及关键指标表现和股价回报情况 [1][3][4] 财务表现 - 2024年第三季度公司营收15.1亿美元，同比下降0.4%，每股收益1.02美元，去年同期为0.93美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期14.7亿美元，超预期幅度2.31%，每股收益超预期幅度7.37%，共识预期为0.95美元 [1] 关键指标表现 - 蔻驰净销售额11.7亿美元，高于四位分析师平均预期的11.4亿美元，同比增长1.1% [3] - Stuart Weitzman净销售额5370万美元，高于四位分析师平均预期的4928万美元，同比增长2.1% [3] - Kate Spade净销售额2.832亿美元，低于四位分析师平均预期的2.8584亿美元，同比下降6.6% [3] - 蔻驰营业收入3.866亿美元，高于三位分析师平均预期的3.6839亿美元 [3] - Stuart Weitzman营业亏损740万美元，低于三位分析师平均预期的盈利220万美元 [3] - Kate Spade营业收入2700万美元，高于三位分析师平均预期的1491万美元 [3] 股价表现 - 过去一个月Tapestry股价回报率为11.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为3.2% [4] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

文章核心观点 - 泰佩思琦（Tapestry）本季度财报表现良好，盈利和营收超预期，股价年初至今涨幅优于标普500指数，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为持有，同行业美国鹰牌服饰（American Eagle Outfitters）即将公布财报 [1][2][3] 泰佩思琦（Tapestry）财报情况 - 本季度每股收益1.02美元，超Zacks共识预期0.95美元，去年同期为0.93美元，盈利惊喜为7.37%，上一季度盈利惊喜为4.55% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收15.1亿美元，超Zacks共识预期2.31%，与去年同期持平，过去四个季度三次超共识营收预期 [2] 泰佩思琦（Tapestry）股价表现 - 年初至今股价上涨约35.2%，而标普500指数涨幅为24.3% [3] 泰佩思琦（Tapestry）未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期是投资者判断股票未来走势的可靠指标，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks评级为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.70美元，营收20.7亿美元，本财年共识每股收益预期为4.46美元，营收67.1亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，零售 - 服装和鞋类行业目前处于250多个Zacks行业的后41%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 美国鹰牌服饰（American Eagle Outfitters）情况 - 尚未公布截至2024年10月季度财报，预计本季度每股收益0.47美元，同比变化 -4.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收13.1亿美元，较去年同期增长0.5% [9]