公司收购与整合 - Atlassian宣布收购Rewatch，这是一家提供AI驱动的会议记录、屏幕录制和视频中心服务的公司 [1] - 公司计划将Rewatch整合到Loom平台以及新推出的Rovo AI平台中，以便将会议记录快速转化为Jira问题，并使转录内容在企业上下文中可搜索 [1] - Loom的联合创始人Joe Thomas表示，Rewatch的技术将加速公司在会议记录和视频转录方面的努力，并认为Atlassian在最大化会议记录价值方面具有独特优势 [1][3] 技术整合与用户体验 - 将Rewatch的技术栈整合到Atlassian平台相对直接，但挑战在于提供最佳用户体验，尤其是在AI代理理解会议上下文并生成正确行动项方面 [3] - Rovo AI平台的技术复杂性较高，尤其是在处理Confluence文档更新和为用户生成有价值的行动项方面，预计需要6到12个月的时间来完善 [3] - Rewatch的日历集成功能是Atlassian特别感兴趣的部分，用户可以通过简单的开关控制会议机器人，并自动发送会议记录给所有参会者 [4] 市场与用户数据 - Loom平台拥有超过3100万注册用户和3.6亿个视频，累计观看次数超过10亿次 [4] - Atlassian通过收购Rewatch进一步扩展了其异步视频消息的核心功能，探索视频及其转录在企业环境中的其他应用场景 [4]

文章核心观点 - Atlassian公司股价在上周上涨9%,部分抵消了此前公司发布疲软收入预期后的大幅下跌 [1][2][3] - Atlassian股价自1月创下2024年高点以来一直在下降通道内交易,这表明下行趋势,但也可能预示着趋势反转 [5] - Atlassian股价可能会测试168美元、187美元和215美元等较高的价位,在回撤时可能会得到130美元和116美元附近的支撑 [7][8][9][10][12][13] 根据相关目录分别进行总结 股价走势 - Atlassian股价自1月创下2024年高点以来一直在下降通道内交易,表明下行趋势 [5] - 但最近股价已从本月初的52周低点反弹约14%,连续4个交易日上涨 [6] - 股价上周五收于154.21美元,上涨5% [6] 潜在投资机会 - 股价可能会测试168美元、187美元和215美元等较高的价位 [8][9][10] - 在回撤时可能会得到130美元和116美元附近的支撑 [12][13] 风险因素 - 公司此前发布的疲软收入预期和销售主管离职,可能已经被市场消化 [3]

员工和人力资源 - 公司拥有12,157名全职员工[72] - 公司采用远程优先的员工资源组，以增加公司内的包容性[86] - 公司实施“团队无处不在”的工作模式，允许员工在14个国家内选择远程或办公室工作[88] 财务状况 - 公司现金及现金等价物总额为22亿美元，短期投资总额为1.62亿美元[424] - 公司发行了总额为5亿美元的5.250%高级债券，2029年到期，以及总额为5亿美元的5.500%高级债券，2034年到期[425] - 截至2024年6月30日，公司的总资产为52.121亿美元，而2023年同期为41.068亿美元[452] - 截至2024年6月30日，公司的总负债为41.793亿美元，而2023年同期为34.521亿美元[452] - 截至2024年6月30日，公司的股东权益总额为10.329亿美元，而2023年同期为6.547亿美元[452] - 截至2024年6月30日，公司的现金及现金等价物为21.769亿美元，而2023年同期为21.026亿美元[452] - 截至2024年6月30日，公司的递延收入为21.147亿美元，而2023年同期为15.455亿美元[452] - 截至2024年6月30日，公司的债务总额为9.859亿美元，而2023年同期为9.621亿美元[452] - 截至2024年6月30日，公司的无形资产净额为2.991亿美元，而2023年同期为6.907亿美元[452] - 截至2024年6月30日，公司的商誉为12.888亿美元，而2023年同期为7.272亿美元[452] - 2024财年总收入为4,358,603千美元，相比2023财年的3,534,647千美元增长了23.3%[455] - 2024财年净亏损为300,519千美元，相比2023财年的486,761千美元有所减少[455] - 2024财年研发费用为2,184,111千美元，相比2023财年的1,869,881千美元增长了16.8%[455] - 2024财年营销和销售费用为877,497千美元，相比2023财年的769,861千美元增长了14%[455] - 2024财年运营亏损为117,077千美元，相比2023财年的345,222千美元有所减少[455] - 2024财年其他综合损失为8,702千美元，相比2023财年的20,138千美元有所减少[460] - 2024财年总综合损失为309,221千美元，相比2023财年的466,623千美元有所减少[460] - 2024财年股票补偿费用在研发部门为712,409千美元，相比2023财年的604,301千美元增长了17.9%[456] - 2024财年股票补偿费用在营销和销售部门为137,347千美元，相比2023财年的131,739千美元增长了4.3%[456] - 2024财年股票补偿费用在一般和管理部门为159,986千美元，相比2023财年的148,134千美元增长了8%[456] - 公司2024财年结束时，现金、现金等价物和限制性现金总额为2,178,122千美元[470] - 2024财年经营活动提供的净现金为1,448,159千美元，相比2023财年的868,111千美元有所增加[468] - 2024财年净亏损为300,519千美元，较2023财年的486,761千美元有所减少[468] - 2024财年股票基础补偿费用为1,081,433千美元，较2023财年的948,087千美元有所增加[468] - 2024财年投资活动使用的净现金为963,746千美元，相比2023财年的1,258千美元大幅增加[468] - 2024财年融资活动使用的净现金为408,217千美元，较2023财年的148,421千美元有所增加[468] - 2024财年所得税净支付为253,828千美元，较2023财年的102,156千美元大幅增加[471] - 2024财年利息支付为61,339千美元，较2023财年的46,247千美元有所增加[471] - 2024财年汇率变动对现金和现金等价物的影响为1,989千美元，较2023财年的1,805千美元有所增加[468] - 公司已结束服务器产品的维护和支持服务[488] - 公司截至2024年6月30日和2023年6月30日，分别有120万美元和140万美元的限制现金，主要用于员工福利计划，不用于公司运营[493] - 公司记录的贸易应收账款按发票价值计算，非利息性质。公司根据合同付款条款考虑应收账款是否逾期。信用损失准备和注销在截至2024年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的期间内不显著[495] - 公司对有限寿命的无形资产进行直线法摊销，摊销费用根据无形资产的功能在合并利润表中确认。专利、商标和其他权利的摊销期限为5至12年，客户关系的摊销期限为5至10年，收购的开发技术的摊销期限为4至7年[516] - 公司提供的定义贡献计划费用在2024财年为9630万美元，2023财年为7820万美元，2022财年为5870万美元[522] - 广告费用在2024财年为10020万美元，2023财年为8950万美元，2022财年为9030万美元[523] - 公司没有在合并资产负债表上对软件开发成本进行重大资本化[524] - 公司的客户基础高度分散，没有单一客户占到总应收账款或总收入的10%以上[526] - 公司使用资产和负债法核算所得税，并根据可能的实现时间对递延所得税资产和负债进行计量[527] - 公司对不确定的税务地位进行记录，并根据会计准则编码740（ASC 740）进行处理[530] - 公司正在评估2022年6月发布的会计准则更新（ASU）No. 2022-03，预计不会对合并财务报表产生重大影响[531] - 公司正在评估2023年11月发布的会计准则更新（ASU）No. 2023-07，预计不会对合并财务报表产生重大影响[532] - 公司正在评估2023年12月发布的会计准则更新（ASU）No. 2023-09，预计不会对合并财务报表产生重大影响[533]

产品创新与合作 - Nothing Bundt Cakes与Pop-Tarts合作推出限时新品“Frosted Strawberry Pop-Tarts”口味Bundtlet蛋糕 该蛋糕以草莓蛋糕为基础 融入Frosted Strawberry Pop-Tarts碎片 并搭配招牌奶油芝士糖霜 彩糖屑和Pop-Tarts小点心 [1][2] - 该新品仅在8月19日至9月1日期间供应 覆盖全国600多家门店 [1] - 为庆祝新品发布 Nothing Bundt Cakes将赠送两张Pop-Tarts Bowl门票 抽奖活动于8月16日至18日进行 8月19日通过Instagram公布获奖者 [2] 品牌战略与市场趋势 - Nothing Bundt Cakes通过不断推出限时口味 迎合Z世代“小零食”文化的快速增长 2024年推出的新口味数量创下27年历史新高 [3] - Pop-Tarts作为早餐及零食领域的经典品牌 通过与Nothing Bundt Cakes合作 展示其产品在烘焙领域的创新潜力 [3] - Nothing Bundt Cakes提供多种产品 包括Bundtinis 迷你Bundtlets Bundtlet Towers 8英寸和10英寸Bundt蛋糕 以及季节性特色口味和不断增加的 gluten-free选项 [3] 公司背景与发展 - Nothing Bundt Cakes成立于1997年 总部位于达拉斯 是美国最大的特色蛋糕公司 拥有600多家特许经营和直营门店 覆盖40多个州和加拿大 [5] - 公司提供手工制作的Bundt蛋糕 支持自提和配送 产品包括Bundtinis 个人尺寸Bundtlets 8英寸和10英寸Bundt蛋糕 以及装饰和礼品选项 [5] - 公司近期被评为Yelp 2023年第二受欢迎品牌 并入选Entrepreneur的Franchise 500榜单和Franchise Business Review的Franchise Hall of Fame [5] 合作伙伴背景 - Kellanova是全球零食 国际谷物和面条 以及北美冷冻食品领域的领导者 旗下品牌包括Pringles Cheez-It Pop-Tarts Kellogg's Rice Krispies Treats RXBAR Eggo MorningStar Farms Special K和Coco Pops等 [6] - Kellanova 2023年净销售额达130亿美元 致力于通过其品牌创造更好的生活 并计划到2030年为40亿人创造更好的生活 [7]

公司业绩与展望 - 公司当前季度的收入展望中点低于市场预期 且全年增长指引低于去年的增长水平 [1] - 公司预计2025财年第一季度收入为11.49亿至11.57亿美元 2025财年收入增长率为16% 低于2024财年的23%增长 [1] - 公司2024财年第四季度调整后每股收益为0.66美元 收入增长20.5%至11.32亿美元 均符合市场预期 [1] 公司管理层变动 - 公司首席销售官Kevin Egan决定离职 并寻求其他机会 公司正在寻找首席收入官 [1] 股价表现 - 公司股价在近期交易中下跌近18% 达到一年多以来的最低水平 [1] - 公司股价在过去两年内的走势图显示 近期股价表现不佳 [2]

公司财务表现 - 公司第四季度收入为11.32亿美元，略低于管理层预期的11.35亿美元 [2] - 公司第四季度收入同比增长20%，但研发费用同比增长24%，主要由于AI相关投资 [2] - 公司预计2025财年收入增长将放缓至16%，低于2024财年的23%增长 [3] 行业趋势与竞争 - 企业对AI功能的需求增加，公司能够提供相关服务，但开发成本较高 [2] - 所有竞争对手都在开发自己的AI服务，AI并未成为公司增长的显著推动力 [3] 股票表现与估值 - 公司股价在财报发布后下跌16%，创下52周新低 [1] - 尽管股价下跌，公司股票仍以9倍市销率交易，对于增长放缓的公司来说估值偏高 [3] 未来展望 - 公司预计2025财年调整后运营利润率将提升至21.5%，高于2024财年的20% [2] - 非调整后运营利润率预计维持在-6%，投资者希望看到更好的运营杠杆效应 [2]

公司业绩 - 公司第四季度每股收益为66美分 超出分析师预期的60美分 [1] - 公司第四季度销售额为11.31亿美元 略高于分析师预期的11.30亿美元 [1] - 公司预计第一季度收入将在11.49亿至11.57亿美元之间 略低于市场预期的11.6亿美元 [1] - 公司预计2025财年收入增长约16% [1] 公司动态 - 公司推出了Rovo 这是一项重塑工作方式的最新人类-AI技术 [1] - 公司获得了FedRAMP的"进行中"状态 这是支持美国公共部门云服务的重要一步 [1] - 公司已停止对Server的支持 [1] 股价表现 - 公司股价周四下跌1.9% 收于173.24美元 [2] 分析师评级 - Baird分析师将公司评级从优于大盘下调至中性 并将目标价从230美元下调至175美元 [2] - 高盛分析师将公司评级从中性上调至买入 并将目标价从200美元上调至230美元 [2] - Truist Securities分析师维持公司持有评级 并将目标价从200美元下调至160美元 [2]

财务表现 - 公司第四季度非GAAP每股收益为66美分 超出Zacks共识预期的59美分 同比增长15.8% [1] - 第四季度营收同比增长20.5%至11.3亿美元 符合Zacks共识预期 主要受云和数据中心业务强劲增长推动 [1] - 订阅收入同比增长33.7%至10.7亿美元 符合预期 主要受益于向云端的持续迁移 [2] - 其他收入（包括永久许可收入）同比增长17.3%至6270万美元 超出预期的5380万美元 [2] - 云收入同比增长31%至7.38亿美元 数据中心收入同比增长40.7%至3.267亿美元 [2] - 非GAAP毛利润同比增长19.1%至9.4亿美元 但非GAAP毛利率下降100个基点至83% [3] - 非GAAP营业利润同比增长9.5%至2.22亿美元 但非GAAP营业利润率从去年同期的22%下降至20% [3] 现金流与资产负债表 - 第四季度末现金及现金等价物和短期投资为23.4亿美元 较上季度末的21.1亿美元有所增加 [4] - 第四季度运营现金流为4.262亿美元 自由现金流为4.132亿美元 [4] 未来展望 - 预计2025财年第一季度营收在11.49亿至11.57亿美元之间 Zacks共识预期为11.6亿美元 [5] - 预计2025财年第一季度非GAAP毛利率为83.5% 非GAAP营业利润率为19% [5] - 预计2025财年全年非GAAP毛利率为83.5% 非GAAP营业利润率为21.5% [5] 行业比较 - 公司目前Zacks评级为3（持有） 年初至今股价下跌27.2% [6] - 科技行业中表现较好的股票包括Twilio（Zacks评级1 强买） Dell（Zacks评级2 买入）和AppFolio（Zacks评级2 买入） [7] - Twilio 2024年每股收益预期在过去30天上调2美分至3.12美元 同比增长27.4% 长期盈利增长预期为33% 年初至今股价下跌25.6% [7] - Dell 2025财年每股收益预期在过去60天上调3美分至7.82美元 同比增长9.7% 长期盈利增长预期为11.8% 年初至今股价上涨41.8% [7] - AppFolio 2024年每股收益预期在过去60天下调2美分至3.98美元 同比增长132.8% 年初至今股价上涨48.1% [8]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024财年实现了44亿美元的收入,超过14亿美元的自由现金流,并超过30万客户 [12] - 公司在2025财年的总收入增长预计为16%,低于之前的预期 [19][20][21][22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云业务在第四季度的收入增长为31%,略低于公司预期的32% [28][29][30][31] - 公司预计2025财年云业务收入增长将有所放缓,主要是由于服务器迁移的贡献减少 [65][66] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在政府和政府相关客户中有大量的数据中心客户,正在通过获得FedRAMP认证来推动这些客户向云端迁移 [44][45][46][47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在转型其企业销售模式,以更好地服务于大型企业客户,这带来了一定的执行风险 [32][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64] - 公司有信心在未来3年内实现20%以上的复合年收入增长率 [20][23][24][25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来3年的20%以上收入增长目标保持信心,主要基于现有客户群的巨大机会、云迁移、交叉销售等因素 [20][21][22][23][24][25][26] - 公司在2025财年的指引中采取了更加谨慎和风险调整的方法,考虑到宏观经济环境的不确定性以及企业销售转型的执行风险 [32][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64] 其他重要信息 - 联合创始人Scott Farquhar将离任CEO,但将继续担任董事和特别顾问 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Keith Weiss 提问** 公司2025财年总收入增长指引16%令投资者失望,公司如何看待未来3年20%以上增长目标的可实现性 [19] **Joe Binz 和 Mike Brookes 回答** 公司对未来3年20%以上收入复合增长的信心依然很强,主要基于现有客户群的巨大机会、云迁移、交叉销售等因素 [20][21][22][23][24][25][26] 问题2 **Michael Turrin 提问** 公司如何看待2025财年云业务收入增长指引的保守性 [28] **Joe Binz 回答** 公司在2025财年的指引中采取了更加谨慎和风险调整的方法,考虑到宏观经济环境的不确定性以及企业销售转型的执行风险 [32][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64] 问题3 **Arjun Bhatia 提问** 公司获得FedRAMP认证后,如何推动政府和相关客户向云端迁移 [44] **Mike Brookes 回答** 公司正在与大量政府和相关客户保持沟通,帮助他们了解公司云端产品的合规性和功能,并制定分阶段的迁移计划 [45][46][47]

财务表现 - 公司2024年第二季度营收为11.3亿美元 同比增长20.5% [1] - 每股收益为0.66美元 去年同期为0.57美元 [1] - 营收超出市场预期0.34% 每股收益超出预期11.86% [1] 客户数据 - 客户数量为30万 低于分析师平均预期的30.8187万 [3] 收入构成 - 订阅收入为10.7亿美元 与分析师预期一致 同比增长33.7% [4] - 其他收入为6272万美元 超出分析师预期 同比增长17.3% [5] - 云收入为7.3801亿美元 略低于分析师预期 同比增长31% [6] - 数据中心收入为3.2666亿美元 略低于分析师预期 同比增长40.7% [7] - 市场及其他收入为6692万美元 超出分析师预期 同比增长16.4% [8] 股价表现 - 过去一个月股价下跌3.1% 同期标普500指数上涨1.1% [8] - 目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现与大盘一致 [8]