公司业绩表现 - Atlassian最新季度每股收益为0.66美元 超出Zacks共识预期的0.59美元 同比增长15.79% [1] - 公司最新季度营收为11.3亿美元 超出Zacks共识预期0.34% 同比增长20.32% [1] - 过去四个季度 公司四次超出每股收益预期 四次超出营收预期 [1] 市场表现与预期 - 今年以来 Atlassian股价下跌25.8% 同期标普500指数上涨15.8% [2] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现与市场持平 [4] - 下一季度共识预期为每股收益0.70美元 营收11.6亿美元 本财年共识预期为每股收益3.28美元 营收51.5亿美元 [4] 行业情况 - 互联网软件行业在Zacks行业排名中位列前36% 前50%行业表现优于后50% 优势超过2:1 [5] - 同行业公司Bumble预计下一季度每股收益0.15美元 同比增长200% 营收2.7334亿美元 同比增长5.2% [5][6] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [2] - 投资者可关注公司未来几个季度的盈利预期变化 历史数据显示短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [3]

财务业绩 - 公司2024财年第四季度总收入为11.32亿美元，同比增长20%[2] - 公司2024财年第四季度订阅收入为10.69亿美元，同比增长34%[2] - 公司2024财年总收入达到44亿美元，同比增长23%[9] - 公司总营收为11.32亿美元，同比增长20.5%[37] - 云业务收入为7.38亿美元，同比增长30.9%[37] - 数据中心业务收入为3.27亿美元，同比增长40.6%[37] - 服务器业务收入为0美元，同比下降100%[37] 盈利能力 - 公司2024财年第四季度GAAP经营利润率为-6%，非GAAP经营利润率为20%[7][8] - 公司2024财年GAAP经营亏损为1.17亿美元，经营利润率为-3%[9] - 公司2024财年非GAAP经营利润为10.14亿美元，经营利润率为23%[9] - 公司非GAAP毛利率为80.8%，同比提升1.4个百分点[30] - 公司非GAAP营业利润为-6,695万美元，同比下降32.8%[30] - 公司非GAAP净亏损为1.97亿美元，每股亏损0.76美元[30] - 2024财年第四季度和全年GAAP营业亏损分别为6,695万美元和11,708万美元，同比收窄[40] - 2024财年第四季度和全年非GAAP营业利润分别为2.22亿美元和10.14亿美元，同比增长10%和40%[40] - 2024财年第四季度和全年GAAP净亏损分别为1.97亿美元和3.01亿美元，同比收窄[40] - 2024财年第四季度和全年非GAAP净利润分别为1.71亿美元和7.62亿美元，同比增长17%和55%[40] - 2024财年第四季度和全年每股摊薄非GAAP净利润分别为0.66美元和2.93美元，同比增长16%和53%[40] - 2025财年第一季度和全年非GAAP毛利率预计分别为83.5%和83.5%[43][46] - 2025财年第一季度和全年非GAAP营业利润率预计分别为19%和21.5%[44][47] 现金流 - 公司2024财年第四季度经营活动现金流为4.26亿美元，自由现金流为4.13亿美元[8] - 公司2024财年自由现金流为14.16亿美元，自由现金流率为32%[9] - 公司经营活动产生的自由现金流为2.32亿美元，同比下降17.9%[30] - 公司经营活动产生的现金流为4.26亿美元[36] - 2024财年自由现金流为14.16亿美元，同比增长68%[40] 资产负债 - 公司现金及现金等价物余额为21.77亿美元，较上年同期增加3.5%[34] - 公司现金及现金等价物余额为21.78亿美元[36] - 公司进行了8.48亿美元的业务并购[36] - 公司回购了3.95亿美元的股票[36] - 公司偿还了10亿美元的贷款[36] - 公司发行了9.87亿美元的新债券[36] 产品和技术 - 公司宣布推出Rovo等AI驱动的新产品和技术[10] - 公司获得FedRAMP"In Process"认证，推出面向政府客户的云产品[10][11] - 公司客户中超过1万美元云订阅年度经常性收入的客户数量[28] 费用 - 公司研发投入为5.89亿美元，占总收入的52.0%[30] - 公司营销及销售费用为2.40亿美元，占总收入的21.2%[30] - 公司一次性股权激励费用为2.75亿美元，占总收入的24.3%[31][32]

行业分析 - 公司所处的企业软件市场总规模达670亿美元 年复合增长率为12% 其中软件开发市场170亿美元 年增长9% 服务管理市场150亿美元 年增长13% 工作管理市场350亿美元 年增长14% [10] - 协作软件市场竞争激烈 面临来自微软 谷歌等科技巨头以及Slack Asana等专业公司的竞争 主要竞争点包括功能开发 定价策略和市场占有率 [8] - 云计算和低代码平台的兴起降低了行业进入门槛 创新型初创企业可能通过细分领域产品挑战现有市场格局 [4] 公司概况 - 公司成立于2002年 总部位于悉尼 主要产品包括Jira Confluence和Trello等协作工具 2015年上市 [3] - 公司采用低接触销售模式 注重产品创新和企业文化建设 通过有机增长和并购扩大市场份额 [3] - 客户覆盖广泛 包括84%的财富500强企业和61%的全球2000强企业 但这些高价值客户仅占公司业务的9%和23% 显示巨大增长潜力 [10] 发展战略 - 实施云优先战略 云收入占比从2020年的43%提升至61% 云迁移客户数量增长超过三倍 [10] - 推出Atlassian Intelligence等AI产品 已吸引3万客户 月活跃用户自2023年12月以来增长三倍 [10] - 通过Point A孵化器计划推出新产品 如Jira Work Management年增长率达50% 并通过收购Loom扩展产品组合 [10] 财务表现 - 云ARR达28亿美元 净扩张率120% 数据中心ARR超12亿美元 净扩张率130% [11] - 预计未来三年收入年复合增长率超过20% 目标2027财年营业利润率超过25% [11] - 预计五年内年收入达到100亿美元 当前估值显示股价有32.05%上涨空间 目标价221.33美元 [14][18] 竞争优势 - 品牌知名度和复杂产品生态系统形成进入壁垒 但云计算技术降低了新进入者门槛 [9] - 供应商议价能力有限 主要由于公司品牌影响力和云服务提供商的可选择性 [5] - 客户议价能力中等 高转换成本导致客户粘性强 但小客户议价能力较高 [6] - 面临替代产品威胁 需持续创新以保持竞争优势 [7] 增长驱动 - 现有客户群存在180亿美元的扩展机会 企业客户迁移至云平台后平均支出翻倍 [10] - 94%的数据中心迁移客户选择云平台高级或企业版 企业客户保留率超过98% [11] - 专注于企业客户 数据中心向云迁移 以及AI驱动产品开发 支持长期增长 [11]

文章核心观点 - 华尔街预计Atlassian在2024年6月季度财报中营收增长带动盈利同比增加 实际结果与预期对比或影响短期股价 虽难以预测该公司是否能超预期盈利 但投资前仍值得关注盈利预期偏差和Zacks排名等因素 [1][8] 分组1：Atlassian预期情况 - 预计2024年8月1日发布财报 若关键数据超预期 股价或上涨 反之则下跌 [1] - 预计本季度每股收益0.59美元 同比增长3.5% 营收11.3亿美元 同比增长20.1% [2] - 过去30天本季度每股收益共识预期下调23.96% [2] 分组2：盈利预期偏差相关 - Zacks盈利预期偏差模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计 正偏差理论上表明实际盈利可能偏离共识估计 但仅正偏差有显著预测力 [3] - 正盈利预期偏差结合Zacks排名1、2、3时 是盈利超预期的有力预测指标 组合情况下近70%概率产生正惊喜 [4] - Atlassian最准确估计低于Zacks共识估计 盈利预期偏差为 -1.86% 目前Zacks排名为3 难以确定能否超预期 [5][6] 分组3：盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利估计时会考虑过去与共识估计的匹配程度 Atlassian上季度预期每股收益0.61美元 实际0.89美元 惊喜率 +45.90% 过去四个季度均超预期 [7] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素 投资前检查公司盈利预期偏差和Zacks排名可增加成功几率 可利用盈利预期偏差过滤器筛选股票 [8] 分组5：Compass预期情况 - Compass预计2024年6月季度每股收益0.01美元 同比增长110% 营收16.5亿美元 同比增长10.6% [9] - 过去30天Compass每股收益共识预期上调33.7% 最准确估计较高使盈利预期偏差为71.53% [9] - Compass Zacks排名为4 过去四个季度均未超每股收益共识估计 难以确定能否超预期 [9]

文章核心观点 - Piper Sandler认为企业客户将推动“下一波云迁移”，加速云业务增长，分析师Rob Owens将Atlassian评级从“中性”上调至“增持”，目标价从200美元提高到225美元 [1] 公司动态 - 周二早盘Atlassian股价攀升，发布时股价上涨1.62%至181.14美元 [1][2] 业务分析 - 目前公司云业务收入仅30%来自企业客户，但剩余数据中心席位82%为企业客户 [1] - 随着这些企业客户向云迁移，将推动公司持续增长，且净经常性收入动态更具吸引力 [1] - 新云产品如Atlassian Intelligence及更多改进计划在推进，未来企业迁移将加速 [2] - 产品创新带来超140亿美元的企业交叉销售机会，目前未得到充分重视 [2]

文章核心观点 Chipotle宣布通过数字菜单项目和“Unwrapped”视频系列庆祝美国运动员，7月25日起将在美国和法国限时推出金箔卷饼 [1][5] 运动员专属菜单 - 团队成员Anthony Edwards、Sophia Smith、Taylor Fritz、Sara Hughes和Jagger Eaton的最爱订单将在Chipotle应用程序和网站作为限量版菜品推出 [1][2] - 新菜单包括Anthony Edwards碗、Sophia Smith卷饼、Taylor Fritz碗、Sara Hughes卷饼和Jagger Eaton卷饼 [4] “Unwrapped”系列 - 公司与运动员合作推出“Unwrapped”系列幕后训练内容，介绍运动员和顶级赛事所需条件 [4] - 各运动员“Unwrapped”视频链接分别为Anthony Edwards、Sophia Smith、Taylor Fritz、Sara Hughes、Jagger Eaton，所有视频可在官网查看 [4] 金箔卷饼回归 - 7月25日起，美国参与活动门店将限时供应金箔卷饼，公司曾在2021年夏天用金箔庆祝美国运动员 [5][6] - 公司将首次在法国巴黎6家餐厅和里昂1家餐厅供应金箔卷饼 [7] 公司概况 - Chipotle是一家提供负责任采购、经典烹饪、无人工色素、香料和防腐剂的真食物的公司 [8] - 公司在美、加、英、法、德和科威特拥有近3500家餐厅，是北美和欧洲唯一拥有并运营所有餐厅的同规模公司 [9] - 公司位列《财富》500强，被评为2024年《财富》最受赞赏公司和《时代》杂志最具影响力公司，有超12万员工 [9]

文章核心观点 Atlassian虽业务增长显著但股东回报不佳，2024年股价下跌超20%，不过公司在客户迁移、收购等方面取得进展，虽GAAP盈利仍受员工股票薪酬影响，但盈利情况有所改善，若持续进步或值得投资 [1][7] 业务发展 - 公司多年来将客户从“Server”产品迁移至“Data Center”和“Cloud”产品，2024财年第三季度迁移加速，Data Center收入同比增长64%，总营收同比增长30%至11.9亿美元 [2][3] - 过去一年公司进行多项收购，包括近10亿美元收购Loom，以及收购AirTrack和Optic [4] 财务指标 - 因收购和软件销售，公司2024财年第三季度资产负债表上的递延收入同比增加3.36亿美元，Loom的全面整合或使该指标在未来季度上升，推动营收增长 [5] - 过去五年每股自由现金流增长近200%，按过去12个月自由现金流计算市盈率约30倍，股票估值趋于合理 [6] - 过去12个月GAAP每股收益仍为负，但最近一个季度转正至每股0.05美元，2024财年前九个月员工股票薪酬达8.08亿美元，限制了GAAP盈利能力，但盈利情况已大幅改善，2023年第三季度GAAP净亏损2.09亿美元，2024年第三季度转为净利润1280万美元 [6][7]

文章核心观点 - Atlassian股价上一交易日上涨3.1%，过去四周下跌9.6%，因远程办公工具需求乐观等因素上涨，预计季度收益和营收增长，但其盈利预估修正趋势未变，需关注后续走势；Dayforce上一交易日上涨0.6%，过去一个月下跌18%，预计收益同比增长，盈利预估修正未变 [1][2][3] 公司表现 Atlassian - 上一交易日股价上涨3.1%，收于162.46美元，过去四周下跌9.6% [1] - 因全球混合办公趋势下远程办公工具需求乐观、产品质量和性能改善、多次产品发布、透明定价和独特销售策略等因素股价上涨 [1] - 通过收购Percept.AI、ThinkTilt和Chartio等公司扩展产品组合，有望加速增长势头 [1] - 预计即将发布的季度报告每股收益0.59美元，同比增长3.5%，营收11.3亿美元，同比增长20.1% [1] - 过去30天季度每股收益共识预估未变，目前Zacks排名为3（持有） [2] Dayforce - 上一交易日股价上涨0.6%，收于50.17美元，过去一个月下跌18% [2] - 即将发布的报告每股收益共识预估过去一个月维持在0.37美元，同比增长15.6%，目前Zacks排名为3（持有） [3] 行业情况 - Atlassian和Dayforce均属于Zacks互联网 - 软件行业 [2]

文章核心观点 - 公司进入人工智能时代，技术或成业务发展助力，Q3营收加速增长且成本管控良好实现盈利，华尔街多数分析师看好其股票 [1] 公司进入AI时代 - 公司旗舰产品Jira原服务软件开发，现非技术团队也用；Confluence为组织提供虚拟工作空间 [2] - Atlassian Intelligence可增强Jira和Confluence，有AI搜索功能，能识别自然语言，对非技术员工有用 [2] - 该工具可在Jira Service Management创建虚拟代理，FanDuel使用后减少85%需人工干预的支持票 [3] - 在Confluence中可快速总结内容、分析并制定行动计划，还能通过AI搜索节省员工时间 [3][4] - 该工具去年12月正式发布，30万客户已使用，77%称AI搜索等工具每周节省时间 [4] Q3营收加速增长 - Q3公司总营收同比增30%至11.9亿美元，云收入7.03亿美元，同比增31%；数据中心收入3.64亿美元，同比增64% [5] - 客户可选择云部署或使用自有服务器、第三方数据中心，云部署适合中小企业 [5] - 过去公司不惜成本求增长，过去一年因高利率和经济不确定性加强成本管理 [6] - Q3运营费用仅同比增5.4%，主要因研发投入，营收加速增长使净利润达1270万美元，上年同期净亏损2.09亿美元 [6] 华尔街看好公司股票 - 公司股价较2021年高点跌63%，2023财年营收增长放缓致股价下跌，2024年Q3趋势逆转，低价或为长期买入机会 [7] - 2024财年公司有望实现超40亿美元营收，未来五年目标超100亿美元，仅占670亿美元潜在市场一小部分，AI或助力增长 [7] - 《华尔街日报》跟踪的30位分析师中，13位给予最高买入评级，5位持乐观态度，12位建议持有，无人建议卖出 [1][8]

文章核心观点 投资者需关注Atlassian Corporation股票，因其2024年6月21日行权价85美元的看涨期权隐含波动率高，结合分析师对公司的看法，这可能意味着交易机会正在形成 [1][3] 隐含波动率相关 - 隐含波动率反映市场对未来股价波动的预期，高隐含波动率意味着投资者预期股价大幅波动或即将有重大事件导致股价大幅涨跌，但它只是期权交易策略的一部分 [2] 分析师观点 - 期权交易员预期Atlassian股价大幅波动，公司在互联网软件行业中Zacks排名第3（持有），该行业在Zacks行业排名中处于前23% [3] - 过去30天内，8位分析师上调本季度盈利预期，无分析师下调，Zacks本季度每股盈利共识预期从56美分升至59美分 [3] - 鉴于分析师对公司的看法，高隐含波动率可能意味着交易机会正在形成，经验丰富的交易员常出售高隐含波动率期权以获取溢价，希望到期时标的股票波动小于预期 [3]