公司资金储备情况 - 截至2023年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券为2.014亿美元，预计可支持运营至2025年底[1][4] 与Acadia Pharmaceuticals合作业务收入情况 - 2023年全年来自与Acadia Pharmaceuticals的许可和合作协议的前期许可费及服务收入为880万美元，2022年为1240万美元[4] - 2023年第四季度来自与Acadia Pharmaceuticals的许可和合作协议的前期许可费及服务收入为280万美元，2022年同期为330万美元[4] 公司净亏损情况 - 2023年全年净亏损为1.047亿美元，合每股2.38美元；2022年净亏损为1.011亿美元，合每股2.60美元[4] - 2023年第四季度净亏损为2700万美元，合每股0.60美元；2022年同期净亏损为2570万美元，合每股0.65美元[4] 公司研发费用情况 - 2023年全年研发费用为8220万美元，2022年为7780万美元[4] - 2023年第四季度研发费用为2180万美元，2022年同期为2110万美元[4] 公司一般及行政费用情况 - 2023年全年一般及行政费用为4130万美元，2022年为3890万美元[4] - 2023年第四季度一般及行政费用为1060万美元，2022年同期为940万美元[7] 公司总资产情况 - 截至2023年12月31日，公司总资产为2.28342亿美元，2022年为2.56067亿美元[11]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为189,977千美元，较2022年12月31日的113,556千美元增长67.3%[13] - 截至2023年9月30日，公司可销售证券为24,741千美元，较2022年12月31日的116,039千美元下降78.7%[13] - 2023年前三季度公司总营收为5,978千美元，较2022年同期的9,137千美元下降34.6%[16] - 2023年前三季度公司总运营费用为91,165千美元，较2022年同期的86,317千美元增长5.6%[16] - 2023年前三季度公司净亏损为77,741千美元，较2022年同期的75,412千美元增长3.1%[16] - 截至2023年9月30日，公司普通股发行及流通股数为44,293,115股，较2022年12月31日的39,439,575股增长12.3%[13] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为172,999千美元，较2022年12月31日的184,849千美元下降6.4%[13] - 2023年前三季度公司利息收入（支出）净额为7,321千美元，较2022年同期的1,643千美元增长345.6%[16] - 截至2023年9月30日，公司总资产为239,889千美元，较2022年12月31日的256,067千美元下降6.3%[13] - 截至2023年9月30日，公司总负债为66,890千美元，较2022年12月31日的71,218千美元下降6.1%[13] - 截至2023年9月30日的九个月，公司净亏损77741美元，2022年同期为75412美元[24] - 截至2023年9月30日，经营活动使用的净现金为60418美元，2022年同期为9493美元[24] - 截至2023年9月30日，投资活动提供的净现金为91175美元，2022年同期使用的净现金为68372美元[24] - 截至2023年9月30日，融资活动提供的净现金为45664美元，2022年同期为46366美元[24] - 截至2023年9月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为190546美元，2022年同期为113965美元[24] - 截至2023年9月30日，现金等价物中货币市场基金公允价值为186165000美元，2022年12月31日为111927000美元[41] - 截至2023年9月30日，有价证券中美国政府债务证券公允价值为24741000美元，2022年12月31日为73534000美元[41] - 截至2023年9月30日，公司应计和其他流动负债为1339万美元，较2022年12月31日的1574.8万美元有所下降[48] - 2023年第三季度和2022年第三季度经营租赁费用均为60万美元，2023年前九个月为180万美元，2022年前九个月为160万美元[58] - 2023年第三季度和前九个月研发和行政的股票薪酬费用分别为655.2万美元和1919.9万美元，2022年同期分别为592.6万美元和1706.4万美元[75] - 2023年和2022年第三季度员工股票购买计划的股票薪酬费用均为10万美元，前九个月均为30万美元[76] - 2023年和2022年第三季度净亏损分别为2454.2万美元和2611.1万美元，前九个月分别为7774.1万美元和7541.2万美元[77] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券分别为2.147亿美元和2.296亿美元[88] - 自成立以来公司一直有经营亏损，截至2023年9月30日累计亏损3.749亿美元[89] - 2023年前三季度研发费用为6045.3万美元，较2022年的5677.7万美元增加[102][116] - 2023年前三季度行政费用为3071.2万美元，较2022年的2954万美元增加[116] - 2023年前三季度净亏损7774.1万美元，2022年为7541.2万美元[116] - 2023年前三季度收入为600万美元，较2022年同期的910万美元减少310万美元[117] - 2023年前三季度研发费用为6050万美元，较2022年同期的5680万美元增加370万美元[119] - 2023年前三季度一般及行政费用为3070万美元，较2022年同期的2950万美元增加120万美元[122] - 截至2023年9月30日，公司运营由5.353亿美元的净收益提供资金，现金、现金等价物和有价证券为2.147亿美元[125] - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司累计亏损分别为3.749亿美元和2.715亿美元[126] - 2023年前三季度经营活动使用现金6040万美元，2022年同期为950万美元[130][131][132] - 2023年前三季度投资活动提供现金9117.5万美元，2022年同期使用现金6837.2万美元[130] - 2023年前三季度融资活动提供现金4566.4万美元，2022年同期为4636.6万美元[130] - 截至2023年9月30日，公司的合同义务总额为341.4万美元，其中不到1年需支付63.4万美元，1 - 3年需支付278万美元[136] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券分别为2.147亿美元和2.296亿美元，假设利率变动100个基点，将影响现金等价物和有价证券公允价值约220万美元[151] 证券发售与股权计划 - 2022年5月公司提交通用货架注册声明，可发售最高总发行价4亿美元的证券，其中包括最高1.5亿美元普通股[28] - 截至2023年9月30日，公司根据销售协议发行约460万股普通股，净收益4470万美元[28] - 2019年股权奖励计划初始预留220万股普通股，2020 - 2029年每年1月1日自动增加相当于前一年12月31日已发行普通股总数4%的股份[70] - 2023年4月公司董事会通过2023年激励计划，可向新员工授予最多100万股普通股[71] - 截至2023年9月30日，2014年计划无可用股份，2019年计划有479,511股可用，2023年计划有973,100股可用[72] - 截至2023年9月30日，与2019年和2023年计划下授予的未归属股票薪酬安排相关的未确认薪酬成本为4920万美元，预计在3.45年的加权平均期间内确认[74] 租赁相关情况 - 2018年8月租赁协议，每年租金0.9百万美元，年租金增长率3% [50] - 2021年9月租赁协议，23000平方英尺确认使用权资产和经营租赁负债350万美元，15000平方英尺确认180万美元[51] - 2018年12月租赁协议，每年租金0.2百万美元，年租金增长率2.5% [53] - 截至2023年9月30日，未来不可撤销租赁的最低租赁付款总额为341.4万美元，租赁负债现值为331.7万美元[55] 科学咨询服务费用情况 - 2023年9月30日止三个月科学咨询服务无费用，2022年同期无费用，2022年前九个月为2万美元[59] Acadia合作业务情况 - 2022年1月与Acadia协议，公司获 upfront 付款6000万美元，潜在里程碑付款最高9.075亿美元[64] - 2023年第二季度，公司因更新Acadia合作履约义务估计，记录累计调整 - 530万美元，2023年第三季度确认收入330万美元，前九个月确认600万美元[67] - 截至2023年9月30日，公司与阿卡迪亚协议相关的未履行或部分未履行履约义务的预付对价为4950万美元[69] - 2022年1月公司与Acadia达成合作协议，获6000万美元预付款，有望获最高9.075亿美元里程碑付款[96][97] - 2023年第二季度，公司因完成工作总成本增加，记录了530万美元的累计追赶调整，导致收入转回[99] - 2023年第三季度和前九个月，公司分别确认与Acadia合作的收入330万美元和600万美元[99] 公司身份相关情况 - 公司将保持新兴成长型公司身份至最早满足三个条件之一，包括年总收入至少12.35亿美元等，还将保持较小报告公司身份[39][40] - 公司作为新兴成长型公司的状态将持续至最早满足以下条件之一：首个财年总年营收至少达12.35亿美元；被视为大型加速申报公司（即截至上一年6月30日，非关联方持有的普通股市值超过7亿美元）；过去三年发行超过10亿美元的非可转换债务证券；2024年12月31日[148] - 公司是“较小规模报告公司”，即非关联方持有的股票市值低于7亿美元且最近完成财年的年收入低于1亿美元，满足特定条件可继续保持该身份[149] 产品研发与临床研究情况 - 公司于2019年末向FDA提交STK - 001的研究性新药申请（IND），2020年8月在MONARCH 1/2a期研究的单次递增剂量部分以10mg剂量水平对首位患者给药[158] - 2020年11月，公司宣布提名OPA1作为治疗常染色体显性视神经萎缩（ADOA）的临床前开发下一靶点；2021年11月，宣布提名STK - 002作为治疗ADOA的领先候选产品[159] - 2023年初，公司向英国药品和保健品监管局（MHRA）提交STK - 002的临床试验授权（CTA）申请，4月获得授权，但患者入组和给药尚未开始[159] - 公司目前未从任何产品销售中获得收入，预计多年内也难以实现产品收入，产品候选药物的成功开发和商业化存在不确定性[159] - 公司产品候选药物需在多个司法管辖区进行临床前和临床开发、获得监管批准、建立生产供应和商业组织等，才能实现产品销售并产生收入[160] - 公司产品候选药物的成功取决于市场接受度、定价、保险覆盖和报销情况、医疗改革、资金筹集、知识产权保护等多个因素[161] - 若不能及时满足上述因素或无法获得监管批准，公司可能无法成功商业化产品候选药物，业务将受到重大损害，甚至可能无法继续运营[163] - 早期临床前研究或临床试验的成功不能预示后期结果，如STK - 001虽报告了惊厥发作频率中位数较基线降低，但后期试验结果可能不同[164] - 临床开发后期产品候选药物可能无法显示出期望的安全性和有效性，初步中期数据结果在试验完成时可能改变[164] - 2020年3月，FDA基于对非人类灵长类动物后肢轻瘫不良反应的观察，对MONARCH研究中STK - 001高于20mg的剂量实施部分临床搁置，MONARCH研究中高于45mg的多次剂量和高于70mg的单次剂量部分临床搁置仍在进行中[168] - 2023年11月，公司决定将美国SWALLOWTAIL开放标签扩展研究中的长期给药限制在30mg，英国LONGWING研究中限制在45mg[169] - 临床研究可能因多种原因被FDA等机构实施全面或部分临床搁置，如试验操作缺陷、产品质量问题等[168] - 公司可能因多种原因延迟、暂停或限制临床试验剂量递增，如产品候选药物的不良反应[169] - 获得产品候选药物的营销批准过程昂贵且耗时久，公司尚无产品获得任何司法管辖区监管机构的营销批准[170] - 某些疾病患病率低，可能导致试验患者招募延迟或产品商业收入增长缓慢[174] - 产品候选药物的总潜在市场机会取决于最终标签、医学界接受度、患者获取、药品定价和报销等因素[176] - 公司主要专注Dravet综合征的候选产品STK - 001，2021年11月宣布提名STK - 002为治疗ADOA的主要候选产品[179] - 若产品获批，需满足广泛的上市后监管要求，否则可能面临处罚[180] - 公司产品候选药物可能有不良副作用，影响临床试验、审批和商业潜力[186] - 若产品获批，FDA可能要求采用REMS以确保产品收益大于风险[188] - STK - 001于2022年10月获得罕见儿科疾病指定，若在2024年9月30日前指定且在2026年9月30日前获批，可获得优先审评券[189] - 即使产品获得FDA快速通道指定，也不一定加快开发、审评或审批流程[190] - 公司可寻求产品候选药物的加速批准，获批后需进行上市后验证试验[191] - 即使产品获得FDA突破性疗法指定，也不一定加快开发、审评或审批流程[192] - 突破性疗法是指对严重或危及生命疾病有初步临床证据显示比现有疗法有实质性改善的药物，符合条件可获优先审评[193] - 公司预计2024年第一季度报告MONARCH、ADMIRAL、SWALLOWTAIL OLE和LONGWING OLE研究的临床和建模数据，2024年上半年更新STK - 001的3期规划[94] 行业法规政策情况 - 2022年8月颁布的《降低通胀法案》允许美国卫生与公众服务部协商特定药品和生物制品售价，协商价格2026年生效，还对提价超通胀率的药企进行处罚，2025年起消除医保D部分“甜甜圈洞”，并延长医保补贴至2025年[196] - 2010年颁布的《患者保护与平价医疗法案》改变了美国医疗融资方式，影响制药行业，目前仍有效，未来可能面临挑战[197] - 自201

财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日的六个月，公司净亏损5319.9万美元，2022年同期为4930.1万美元[8] - 截至2023年6月30日的六个月，研发费用为4018.2万美元，2022年同期为3666.8万美元；一般及行政费用为2044.2万美元，2022年同期为1959.6万美元[8] - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金期末余额为1.92629亿美元，2022年同期为6832.3万美元[10] - 截至2023年6月30日的六个月，经营活动净现金使用量为4315.6万美元，2022年同期为提供1256.3万美元[10] - 截至2023年6月30日的六个月，投资活动净现金提供量为7655.8万美元，2022年同期为使用1.35636亿美元[10] - 截至2023年6月30日的六个月，融资活动净现金提供量为4510.2万美元，2022年同期为4593.2万美元[10] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为192,060千美元，受限现金（长期）为569千美元，总计192,629千美元；2022年同期分别为67,754千美元、569千美元和68,323千美元[24] - 截至2023年6月30日，公司现金等价物（货币市场基金）公允价值为189,110千美元，可交易证券（美国国债）公允价值为39,387千美元；2022年12月31日，现金等价物（货币市场基金）公允价值为111,927千美元，可交易证券（公司债券、商业票据、美国国债）公允价值总计116,039千美元[29] - 截至2023年6月30日，公司可交易证券（美国国债）摊余成本为39,766千美元，未实现损失为379千美元，公允价值为39,387千美元；2022年12月31日，可交易证券（公司债券、商业票据、美国国债）摊余成本总计117,214千美元，未实现损失总计1,175千美元，公允价值总计116,039千美元[34][35] - 截至2023年6月30日，公司应计和其他流动负债为12,222千美元，2022年12月31日为15,748千美元[37] - 2023年第二季度和上半年经营租赁费用分别为60万美元和120万美元；2022年同期分别为60万美元和100万美元[43] - 截至2023年6月30日，公司根据南安普顿协议已支付70万美元，2023年第二季度专利相关费用为10万美元，2022年同期为6万美元；2023年前六个月为14万美元，与2022年同期持平[47] - 2023年第二季度，公司因更新Acadia合作履约义务的总工作量估计，记录了530万美元的累计追溯调整，导致该季度收入冲减[54] - 截至2023年6月30日，Acadia协议中与未履行或部分未履行的履约义务相关的预付款为5130万美元[57] - 2023年第二季度和前六个月，基于股票的薪酬费用分别为676万美元和1264.7万美元，2022年同期分别为616.3万美元和1113.8万美元[63] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券分别为2.314亿美元和2.296亿美元，假设利率变动100个基点，将影响其公允价值约230万美元[145] 证券发行与股权相关 - 2022年5月公司向美国证券交易委员会提交通用暂搁注册声明，涵盖最高4亿美元的证券发行，其中包括最高1.5亿美元普通股的销售协议[14] - 截至2023年6月30日，公司根据销售协议发行约460万股普通股，净收益4470万美元[14] - 2019年股权奖励计划初始预留220万股，每年自动增加不超过4%的流通股数量；2023年激励计划最多可授予100万股[58][59] - 截至2023年6月30日，2014年计划无可用股份，2019年计划有536,764股，2023年计划有973,100股[60] - 2023年第二季度，公司授予员工购买281,587股普通股的期权，未授予限制性股票单位[61] - 截至2023年6月30日，与未归属的基于股票的薪酬安排相关的未确认薪酬成本为5560万美元，预计在3.71年内确认[62] 公司基本情况 - 公司是生物技术公司，致力于用基于RNA的药物解决严重疾病的根本原因[12] - 公司为新兴成长型公司，将保持此身份至最早满足以下条件之一：首个财年总年营收至少达12.35亿美元；被视为大型加速申报公司（非关联方持有的普通股市值超7亿美元）；过去三年发行超10亿美元不可转换债务证券；2024年12月31日[27] - 公司为较小规模报告公司，非关联方持有的股票市值低于7亿美元且最近财年营收低于1亿美元[28] 租赁相关 - 截至2023年6月30日，公司未来不可撤销租赁的最低租赁付款总额为4,049千美元，租赁负债现值为3,912千美元；租赁余额方面，使用权资产为3,646千美元，流动租赁负债为2,450千美元，非流动租赁负债为1,462千美元[43] - 截至2023年6月30日，公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限为1.6年，加权平均折现率为4.70%[43] 合作协议相关 - 2023年5月公司终止与冷泉港实验室的全球许可协议，预计对现有产品候选知识产权及TANGO平台开发无重大影响[46] - 2022年1月，公司与Acadia签订协议，获得6000万美元预付款，有望获得高达9.075亿美元的潜在里程碑付款[49] 财务报告与法律诉讼情况 - 公司在报告期内财务报告内部控制无重大变化[148] - 公司目前未涉及会对业务产生重大不利影响的法律诉讼[151] 产品研发与临床试验情况 - 公司投资大量资源开发TANGO技术和STK - 001，2019年末提交STK - 001的IND申请，2020年8月在MONARCH 1/2a研究中以10mg剂量对首位患者给药[174] - 2020年11月提名OPA1用于ADOA临床前开发，2021年11月提名STK - 002为治疗ADOA的领先候选产品，2023年初提交CTA申请，4月获MHRA授权但未开始患者入组和给药[175] - 公司目前无产品销售收入，未来产品收入依赖TANGO和候选产品的成功开发和商业化，可能多年都无法实现[175] - STK - 001目前正在进行人体临床试验，早期试验结果不一定能在后期试验中得到证实，如近期报告的惊厥发作频率降低结果可能无法在后续试验中确认[181] - 2020年3月FDA对MONARCH研究中STK - 001高于20mg剂量实施部分临床搁置，目前该研究中高于45mg的多次剂量和高于70mg的单次剂量仍处于搁置状态[186] - 2023年11月公司决定将美国SWALLOWTAIL开放标签扩展研究中的慢性给药剂量限制为30mg，英国LONGWING研究中限制为45mg[187] 行业风险与产品商业化风险 - 生物技术行业许多公司在后期临床试验受挫，产品候选药物临床试验失败率高，公司数据可能不足以支持FDA或外国监管机构的批准[183] - 公司有经营亏损历史，预计未来仍会亏损，需筹集额外资金，否则可能延迟、减少或取消产品开发计划[169] - 公司产品候选药物的商业成功取决于多项因素，若不能及时满足这些因素，可能无法成功商业化产品，损害业务[177][179] - 公司面临多种风险，包括产品开发和监管审批风险、市场接受度风险、知识产权保护风险、股价波动风险等[152] - 产品候选药物临床试验可能因多种原因被FDA、外国监管机构等实施全面或部分搁置，如试验操作缺陷、产品质量问题等[186] - 产品候选药物临床试验启动、剂量递增等可能因多种原因被延迟、暂停或限制，如认为受试者面临不可接受健康风险[187] - 获得产品候选药物营销批准需提交大量临床前和临床数据，且过程昂贵、耗时，还可能因多种原因被延迟或拒绝[189,191] - 某些目标疾病患病率低，可能导致试验患者招募延迟或商业收入增长缓慢[194] - 若无法为临床试验招募足够患者，会导致开发成本增加、公司价值下降和融资能力受限[197] - 获批产品候选药物将面临广泛的上市后监管要求，违规可能导致多种处罚[203,207] - 公司资源有限，专注特定研究项目和产品候选药物，资源分配决策可能导致错过商业机会[202] - 公司需为STK - 001、STK - 002及未来产品候选物获取单独营销批准并遵守各国监管要求，未获批准或违规可能导致延迟、困难和成本增加[210] - 英国脱欧于2020年12月31日正式生效，可能导致额外监管成本并影响产品候选物在英国或欧盟的审批[211] - 公司产品候选物可能产生不良副作用，影响临床试验、监管审批和商业潜力[213] 产品认定与政策法规影响 - 公司STK - 001于2022年10月获得罕见儿科疾病指定，若产品候选物在2024年9月30日前获得指定并在2026年9月30日前获批，有资格获得优先审评凭证[222] - 即使公司产品候选物获得FDA快速通道指定、突破性疗法指定，也不一定能加快开发、审评或获批进程，也不增加获批可能性[223][226] - 公司可寻求产品候选物的加速批准，但获批后需进行上市后确证试验，且FDA有权因多种原因撤回批准[225] - 2022年8月颁布的《降低通胀法案》允许HHS协商某些药品和生物制品价格，2026年生效，还对提价超通胀率的药企进行处罚等[232] - 2010年3月颁布的《患者保护与平价医疗法案》改变了医疗融资方式，对美国制药行业产生重大影响，目前仍有效，但未来可能面临挑战[233] - 自2013年起，医保向供应商的付款每年最多削减2%，该政策将持续至2031年，2020年5月1日至2022年3月31日期间因新冠救济立法暂时中止[234] - 2019年STK - 001在美国获治疗Dravet综合征的孤儿药认定，2022年在欧盟获认定；2022年第三季度STK - 002在美国获治疗常染色体显性视神经萎缩（ADOA）的孤儿药认定[239] - 美国孤儿药认定的罕见病患者群体定义为少于200,000人；欧盟为每10,000人中受影响不超过5人[240] - 美国孤儿药获批后有7年市场独占期，欧盟为10年，若不再符合认定标准或利润足够高，欧盟独占期可减至6年[241] - 2016年12月《21世纪治愈法案》签署成为法律，旨在推进医疗创新并赋予FDA直接招聘药物和设备开发及审查相关职位的权力[249] 公共卫生与法规合规风险 - 新冠疫情等公共卫生危机可能直接或间接对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响[251] - 公司运营及与客户、供应商和第三方付款人的关系将受反回扣、欺诈和滥用等医疗保健法律法规约束，违规将面临多种处罚[255] - 联邦反回扣法规禁止为诱导或奖励医疗服务推荐、购买等提供报酬；联邦虚假索赔法对虚假索赔行为施加刑事和民事处罚等[257][258] - 确保业务安排符合医疗保健法律法规将产生大量成本，违规可能面临重大处罚和声誉损害[260] 市场接受度与报销风险 - 公司产品候选药物的商业成功取决于供应商、患者、患者权益组织、第三方付款人和医疗界的市场接受程度[261] - 产品商业化成功部分取决于提供者、患者和第三方付款人接受度，若未获足够接受，公司可能无法产生显著产品收入和盈利[262] - 产品市场接受度取决于疗效、优势、成本等多因素，且产品推出后市场接受度才可知[262][263][264] - 新产品定价、保险覆盖和报销状况不确定，未获或维持足够报销会限制产品营销和创收能力[265] - 目标适应症患者群体小，需实施覆盖和报销策略，否则产品采用和销售收入会受不利影响[266] - 第三方付款人覆盖和报销对产品销售至关重要，但获批报销金额可能不足以实现投资回报[267] - 美国政府报销决策主要由CMS做出，欧洲报销机构可能更保守，国际运营受价格控制和市场监管影响[268][269] - 政府和第三方付款人控制医疗成本会限制产品覆盖和报销水平，公司销售产品会面临定价压力[271] 第三方合作与竞争风险 - 依赖第三方进行产品候选的多项活动，若第三方未履行合同义务，公司开发计划可能延迟[273][274][275] - 公司面临激烈竞争，竞争对手可能先获监管批准或开发出更先进有效的疗法[276] - 癫痫治疗领域存在多种竞争产品和疗法，许多潜在竞争对手资源更丰富[278][279][280] 疾病发病率估计 - 公司估计全球Dravet综合征发病率约为每16000例出生中有1例，ADOA发病率约为每30000例出生中有1例[195]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度营收为515.2万美元，2022年同期为300万美元[8] - 2023年第一季度净亏损为2254.5万美元，2022年同期为2464.9万美元[8] - 2023年第一季度研发费用为1963.1万美元，2022年同期为1830.9万美元[8] - 截至2023年3月31日，公司发行约460万股普通股，净收益为4470万美元[14] - 2023年第一季度经营活动净现金使用为2135.6万美元，2022年同期为提供3249.1万美元[10] - 2023年第一季度投资活动净现金提供为5308.5万美元，2022年同期为使用13578.2万美元[10] - 2023年第一季度融资活动净现金提供为4505.4万美元，2022年同期为4250.7万美元[10] - 截至2023年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为1.90908亿美元，2022年同期为8468万美元[10] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金等资产分别为2.542亿美元和2.302亿美元，利率变动100个基点将影响250万美元[132][133] - 2023年和2022年第一季度，公司净亏损分别为2254.5万美元和2464.9万美元，每股净亏损分别为0.53美元和0.66美元[61] 现金等价物与可交易证券数据变化 - 截至2023年3月31日，现金等价物中货币市场基金公允价值为190339000美元，可交易证券公允价值为63334000美元；截至2022年12月31日，对应数值分别为111927000美元和116039000美元[29] - 截至2023年3月31日，可交易证券摊余成本为63932000美元，未实现损失为598000美元，公允价值为63334000美元；截至2022年12月31日，对应数值分别为117214000美元、1175000美元和116039000美元[34][35] - 截至2023年3月31日，可交易证券加权平均到期期限约为0.03 - 0.92年；截至2022年12月31日，约为0.18 - 0.49年[35] 负债与租赁相关数据变化 - 截至2023年3月31日，应计和其他流动负债为13777000美元，2022年12月31日为15748000美元[37] - 截至2023年3月31日，未来不可撤销租赁的最低租赁付款总额为4682000美元，租赁负债现值为4498000美元[42] - 截至2023年3月31日，公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限为1.8年，加权平均折现率为4.69%[42] - 2023年第一季度经营租赁费用为600000美元，2022年同期为400000美元[42] 其他费用相关数据变化 - 2023年第一季度科学咨询服务未确认费用，2022年同期为10000美元[43] - 截至2023年3月31日，公司根据南安普顿协议已支付700000美元，2023年第一季度专利相关费用为40000美元，2022年同期为80000美元[46] - 2023年和2022年第一季度，研发和行政费用中的股票薪酬费用分别为588.7万美元和497.5万美元[59] - 2019年员工股票购买计划初始预留31.5万股，截至2023年3月31日有133.4449万股可用，2023年第一季度费用为9万美元[60] 公司身份与协议相关情况 - 公司将保持新兴成长公司身份至最早满足特定条件之一，如年总收入达12.35亿美元等[27] - 非关联方持有的公司股票市值低于7亿美元且最近财年公司年收入低于1亿美元，公司为“较小报告公司”[28] - 公司于2022年1月与Acadia签订许可和合作协议，获6000万美元预付款，有望获最高9.075亿美元里程碑付款[47][48] - 截至2023年3月31日，公司与Acadia协议中未履行或部分未履行的前期对价为4760万美元[54] 股权与薪酬相关情况 - 2019年股权奖励计划初始预留220万股，每年自动增加不超4%已发行普通股数量，截至2023年3月31日有714,263股可用[55][56] - 2023年第一季度，公司授予员工118.85万份购股期权和78.66万个受限股票单位[57] - 截至2023年3月31日，未归属股票薪酬安排的未确认薪酬成本为6010万美元，预计在3.96年内确认[58] - 公司董事会于2023年4月通过2023年激励计划，可授予新员工最多100万股[63][64] 产品研发与临床进展 - 公司投资大量资源开发TANGO技术和STK - 001，2019年末提交STK - 001的IND申请，2020年8月在MONARCH 1/2a研究中以10mg剂量对首位患者给药[162] - 2020年11月提名OPA1用于临床前开发，2021年11月提名STK - 002为治疗ADOA的候选产品，2023年初提交CTA申请，4月获MHRA授权但未开始患者入组和给药[163] - 2021年11月，公司宣布提名STK - 002为治疗ADOA的主要候选产品[190] - STK - 001临床研究虽有减少惊厥发作频率的结果，但可能无法在后续试验或其他项目中得到证实，且早期试验结果不一定能预测未来[168][169] - 2023年11月，公司宣布将美国SWALLOWTAIL开放标签扩展研究中的慢性给药剂量限制为30mg，英国LONGWING的限制为45mg[175] 产品商业化与市场相关风险 - 公司目前无产品销售收入，产品商业化需多环节，成功依赖多因素，若任一因素失败可能影响产品商业化和公司运营[163][164][165][166][167] - 产品商业成功取决于市场接受度，定价、保险覆盖和报销情况不确定，医疗改革可能产生不利影响[154][155][156] - 获批的产品候选药物将面临广泛的上市后监管要求，可能受到上市后限制或被撤市，不遵守规定会受处罚[191] - 为销售STK - 001、STK - 002和未来候选产品，公司需获得单独营销批准并遵守不同监管要求，美国以外审批程序不同且可能需额外测试[198] - 若未能获得国际市场监管批准，公司目标市场将缩小，产品商业前景可能下降[200] - 产品候选药物商业成功取决于市场接受度，包括疗效、成本、临床适应症、医生处方意愿等多因素[249][250][251] - 即使产品在临床前和临床试验中显示良好疗效和安全性，市场接受度仍需上市后确定[252] - 新获批产品定价、保险覆盖和报销情况不确定，无法获得或维持充足报销会限制产品营销和创收能力[253] - 公司目标适应症患者群体小，获批产品需实施覆盖和报销策略，否则产品采用和销售收入将受不利影响[254] - 公司产品销售依赖第三方支付方的覆盖和报销，但报销金额可能不足以实现投资回报[255] - 美国新获批产品报销主要由CMS决定，欧洲报销机构可能更保守[256] - 国际业务受政府价格控制和市场监管，产品价格可能低于美国，报销可能不足[257][258] - 政府和第三方支付方控制医疗成本，可能限制公司产品覆盖和报销水平[259] 临床试验相关风险 - 生物技术行业后期临床试验失败率高，公司临床数据可能不被监管机构认可，导致审批延迟、受限或被拒[171] - 若产品临床试验未达监管机构要求，公司可能产生额外成本、延迟或无法完成产品开发和商业化[144][172] - 产品获批前需完成临床前开发和大量临床试验，试验成本高、耗时长且结果不确定[173] - 临床试验可能因多种原因被FDA等机构或公司暂停，如STK - 001在MONARCH研究中部分剂量被部分临床暂停，超过45mg的多次剂量和超过70mg的单次剂量仍处于暂停状态[174] - 若无法为临床试验招募足够患者，会导致显著延迟，可能使公司无法启动或放弃一项或多项临床试验，还会增加开发成本[185] 疾病相关情况 - 公司估计全球Dravet综合征发病率约为每16000例出生中有1例，ADOA发病率约为每30000例出生中有1例[183] - 某些疾病患病率低，可能导致试验招募延迟或获批后商业收入增长缓慢[182] 监管法规相关情况 - 公司产品候选药物需获FDA根据NDA在美国的批准，以及EMA和美国以外类似监管机构根据类似营销申请的批准，获批过程昂贵且耗时多年[177] - 公司未在任何司法管辖区获得STK - 001、STK - 002或其他未来候选产品的营销批准，且缺乏提交和支持相关申请的经验[177] - 英国脱欧于2020年12月31日完全生效，可能导致额外监管成本，对公司产品候选药物在英国或欧盟的审批制度产生重大影响[199] - 2022年8月颁布的《降低通胀法案》允许美国卫生与公众服务部协商特定药品售价，协商价格2026年生效，还对提价超通胀率的药企进行处罚[220] - 2010年3月颁布的《患者保护与平价医疗法案》改变了医疗融资方式，对美国制药行业产生重大影响[221] - 自《患者保护与平价医疗法案》颁布后，有立法变化，2013 - 2031财年（除2020年5月1日 - 2022年3月31日）对医保提供者支付进行最高2%的削减[222] - 2012年《美国纳税人救济法案》减少了对部分医保提供者的支付，并将政府追回多付款项的诉讼时效从三年延长至五年[222] - 若产品候选药物获批，FDA可能要求公司采用风险评估和缓解策略以确保产品收益大于风险[206] - 若产品候选药物出现不良副作用，可能导致监管部门暂停或撤回批准、要求增加标签警告等负面后果[207] - 《21世纪治愈法案》于2016年12月签署，旨在推进医疗创新，使FDA有权直接招聘药物和设备开发及审查相关职位[237] - 公司业务安排需遵守反回扣、欺诈和滥用等医疗保健法律法规，否则可能面临刑事制裁、民事处罚等[243] - 联邦反回扣法规禁止为诱导或奖励医疗服务推荐、购买等提供报酬；联邦虚假索赔法对虚假索赔行为施加刑事和民事处罚[245][246] 公司资质与激励政策 - STK - 001于2022年10月获得罕见儿科疾病认定，若在2024年9月30日前认定且2026年9月30日前获批，有资格获得优先审评券[210] - 公司可申请快速通道认定、加速批准、突破性疗法认定，但这些不一定带来更快的开发、审评或批准流程，也不增加获批可能性[211][213][214] - 公司STK - 001于2019年在美国、2022年在欧盟获治疗Dravet综合征孤儿药认定，STK - 002于2022年第三季度在美国获治疗常染色体显性视神经萎缩孤儿药认定[227] - 美国罕见病患者群体定义为少于200,000人，获孤儿药认定可享税收抵免、免处方药用户费等激励；欧盟受孤儿药认定药物针对患者群体不超万分之五，可享费用减免等激励[228] - 美国孤儿药获首份营销批准后有7年市场独占期，欧盟为10年，若药物不再符合认定标准或盈利充足，欧盟独占期可减至6年[229] 其他风险因素 - 新冠疫情等公共卫生危机或直接或间接对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响，还可能导致临床试验延迟[239][242] - 公司依赖第三方进行产品研发和生产，若第三方未履行合同，可能导致项目延迟[261][262][263] - 公司面临激烈竞争，竞争对手可能先获批或开发出更先进有效的疗法[264][265][266][267][268] - 公司需成功完成一系列活动才能盈利，但可能无法实现或维持盈利[269] - 第三方制造商生产困难可能导致产品供应延迟或中断[270] - 药品制造过程复杂，存在多种风险，可能导致生产中断或审批受阻[272] 公司资金预期 - 公司预计至少未来十二个月内，现金、现金等价物、有价证券和受限现金足以支付运营费用和资本支出[16] 公司亏损预期 - 公司有运营亏损历史，预计未来仍会亏损，需额外资金，若无法获得可能影响产品开发和运营[157][158]

公司业务聚焦与合作 - 公司专注用RNA药物上调蛋白表达治疗严重疾病，首个化合物STK - 001正进行治疗Dravet综合征的临床试验[9] - 2022年1月公司与Acadia Pharmaceuticals合作，共同开发中枢神经系统严重罕见遗传性神经发育疾病的RNA疗法[13] - 2022年1月公司与Acadia签订许可和合作协议，获得6000万美元预付款[67] - 基于三个靶点项目达到特定里程碑事件，公司有资格获得高达9.075亿美元的潜在总里程碑付款[67] - 对于MECP2和神经发育靶点的许可产品，公司有资格获得阿卡迪亚未来全球净销售额中个位数中段到十几的中段百分比的分层特许权使用费[68] 疾病相关情况 - Dravet综合征和ADOA是单倍体不足疾病，约50%的正常蛋白水平缺失会导致发病[9,17,18] - Dravet综合征全球发病率约为每10万人中有6.4人，其中约85%的患者是由SCN1A基因的致病突变或缺失引起[37] - 超过95%的SCN1A致病突变导致功能丧失，使大脑中特定神经元的Nav1.1蛋白单倍剂量不足，减少约50%[37] - 超过90%的Dravet综合征患者至少患有一种非癫痫合并症，近所有患者在4岁时会出现智力障碍[38] - Dravet综合征患者的特定死亡率为每1000患者年15.84人，SUDEP是最常见的过早死亡原因，占59%，特定SUDEP率为每1000患者年9.32人[38][39] - 北美和欧洲约90%的儿科Dravet综合征患者在诊断过程中会进行基因检测[39] - Dravet综合征的发病率约为每百万例出生中有64例，美国、加拿大、日本、德国、法国和英国的总体患病率约为35000例，其中美国约16000例[39] - 超过90%的Dravet综合征患者使用现有抗癫痫药物（ASM）方案仍无法完全控制癫痫发作[40] - ADOA影响全球约1/30000的人，丹麦发病率约为1/10000，65% - 90%由OPA1基因突变导致，多数突变使OPA1蛋白正常量最多减少50%，约一半患者达不到驾驶标准，高达46%被登记为法定盲人[56] - 超过80%的SYNGAP1综合征病例由SYNGAP1基因单倍体不足引起[68] 产品候选药物研发进展 - STK - 001的1/2a期试验在美国和英国进行，评估2至18岁Dravet综合征儿童和青少年患者[10] - STK - 002是治疗ADOA的专有ASO，已在英国提交临床试验授权申请，预计2024年开始1/2期试验[11] - 公司针对Dravet综合征的STK - 001有两项正在进行的1/2a期开放标签研究，分别在美国的MONARCH和英国的ADMIRAL[32] - 2021年下半年MONARCH研究显示，单剂量达30mg和三个20mg剂量的STK - 001耐受性良好，70.6%（17只中12只）患者和所有2 - 12岁患者（7只中7只）癫痫发作频率降低[48] - 2022年MONARCH和ADMIRAL研究汇总数据显示，单剂量和多剂量达45mg的STK - 001耐受性良好，27%（55只中15只）患者出现与研究药物相关的治疗突发不良事件，22%（55只中12只）患者出现治疗突发严重不良事件但与药物无关，33%（55只中18只）患者给药后脑脊液蛋白升高[49] - 多剂量20mg、30mg或45mg的STK - 001治疗患者中，74%（27只中20只）癫痫发作频率降低，三个剂量治疗患者癫痫发作频率中位数降低分别为41%（20mg，n = 4）、20%（30mg，n = 17）、55%（45mg，n = 6）[49] - 6名接受三个45mg剂量STK - 001治疗患者，癫痫发作频率中位数降低55%，67%（6只中4只）患者降低超50%，83%（6只中5只）患者发作频率降低[50] - 预计2023年年中公布45mg多剂量STK - 001初步临床数据，下半年公布70mg多剂量初步临床数据[52] - 2021年1月公司启动美国STK - 001的SWALLOWTAIL开放标签扩展（OLE）研究患者入组和给药，2022年5月在英国启动LONGWING OLE研究患者给药，SWALLOWTAIL慢性给药限制为30mg，LONGWING为45mg[53] - 2021年12月公司公布SWALLOWTAIL研究初始数据，显示每四个月鞘内注射高达30mg的STK - 001多次给药耐受性良好[53] - 2022年8月公司宣布首名患者入组针对确诊由OPA1突变引起的ADOA患者的两年前瞻性自然史研究（FALCON研究）[65] - 2023年上半年公司在英国提交临床试验申请（CTA），以便2024年可能开展STK - 002的1/2期试验[65] 产品候选药物实验效果 - 给新生Dravet综合征小鼠单次注射20µg的STK - 001，7周和14周后可将Nav1.1蛋白恢复到接近野生型小鼠的水平[42][43] - 单剂量20µg的STK - 001使Dravet综合征小鼠90天产后观察期存活率达97%（34只存活33只），安慰剂组为23%（62只存活14只）[44] - STK - 001治疗的Dravet综合征小鼠76%（21只中16只）无癫痫发作，安慰剂组为48%（21只中10只），平均自发性癫痫发作次数减少80%（治疗组3次，安慰剂组16次）[44] - 食蟹猴实验中，STK - 001使NaV1.1水平升高1.1 - 2.0倍，各剂量无药物相关毒性[45] - 公司观察到OPA1 +/- HEK293细胞存在20%的ATP缺陷，用ASO - 14治疗后ATP水平恢复到对照细胞的约90%[59] 技术机制相关 - 超过三分之一的哺乳动物选择性剪接事件不产生功能性蛋白质，会导致mRNA通过无义介导的mRNA衰变降解[16] - 公司在2020年7月发表的数据表明，TANGO ASO可精确上调蛋白表达，对四个基因靶点有效[16] - 超过25%的基因转录物中存在NMD外显子，公司的ASO可结合前mRNA，防止NMD外显子的包含[18] - TANGO机制具有多种优势，如能解决疾病潜在遗传原因、与突变无关、适用于大小基因靶点等[19,20,21,23,24] - 公司拥有TANGO机制的多国已批准和待批准专利，以及针对特定基因的寡核苷酸组合物的多国待批准专利[15] - 公司已识别约1200种包含至少一种无义介导的mRNA降解（NMD）诱导的非生产性事件的单基因疾病，或适用于TANGO技术[29] 公司生产与供应链 - 公司目前通过第三方进行产品制造，未来可能考虑投资内部制造能力[72] - 公司计划与替代供应商建立供应协议，确保供应链连续性[73] - 公司预计未来寡核苷酸药物产品将采用常见工艺和易得材料制造[74] 市场竞争与商业化 - 公司产品候选药物STK - 001若获批治疗Dravet综合征，将面临众多竞争产品[76] - 公司产品候选药物STK - 002用于治疗ADOA，目前市场上无相关产品在售或处于临床开发阶段[76] - 药品定价和报销规定因国家而异，公司产品商业化受报销情况影响[77] 专利与许可协议 - 公司努力保护和增强对业务重要的专有技术、发明和改进，包括获取、维护和捍卫专利权利[79] - 截至2022年12月31日，公司从南安普顿大学许可的专利预计2035 - 2036年到期[80] - 截至2022年12月31日，公司从冷泉港实验室许可的专利预计2035年到期[80] - 截至2022年12月31日，公司针对多种遗传病设计的寡核苷酸相关专利预计2036 - 2043年到期[80] - 公司已发行专利若无延期或调整，到期时间为2035 - 2038年；待批专利若获批，若无延期或调整，到期时间为2036 - 2043年[81] - 公司与CSHL的协议中，需支付的特许权使用费为低个位数百分比到中个位数百分比，最高需支付20%的分许可收入给CSHL，年度许可维护费为0.01百万美元，潜在里程碑付款总额约0.9百万美元[84] - 公司与南安普顿大学的协议中，截至2022年12月31日已支付0.7百万美元，2022年专利相关费用为0.02百万美元，2021年为0.12百万美元[84] - 公司在2015年7月与CSHL就TANGO专利签订全球许可协议，预计该协议将在2023年2月发出通知后的90天内终止[84] - 公司在2016年4月与南安普顿大学签订独家全球许可协议，获得TANGO相关基础技术的权利[84] - 公司已向美国专利商标局和外国商标组织申请“Stoke Therapeutics”商标保护，并打算在美国和多个司法管辖区维持该商标注册[82] 药品审批与法规 - 新药申请提交后，FDA有60天时间决定是否受理，标准审评药物产品的目标审评期为10 - 12个月，优先审评药物为6个月[87] - 新药临床前研究需进行实验室评估和动物试验，提交IND后有30天等待期，之后才能开始人体临床试验[86] - 支持新药上市申请的临床试验通常分三个阶段，多数情况下FDA要求两个充分且良好控制的3期临床试验来证明药物疗效[86] - 优先审评适用于治疗严重疾病的药物申请，审评时间为6个月[93] - 标准和优先审评流程可能会被FDA延长3个月以考虑某些延迟提交的信息[88] - 快速通道指定申请，FDA需在60天内确定药物候选者是否符合条件[91] - 罕见病通常指在美国影响少于200,000人的疾病或病症，孤儿药指定产品获批后有7年独家销售期[94] - 罕见儿科疾病优先审评凭证计划中，获批产品的申办者可获凭证，凭证可转让，使用时需提前90天通知FDA并支付优先审评用户费1,226,651美元（2022财年），FDA需在6个月内对申请采取行动[96] - 2020年12月27日该计划延期，2024年9月30日后，申办者需在此日期前获罕见儿科疾病指定才能获凭证，2026年9月30日后可能不再授予凭证[96][97] - 临床研究结果披露在某些情况下可延迟至试验完成日期后最多2年[101] - 《最佳儿童药品法案》为符合条件的NDA持有者提供6个月的排他期延长[100] - 《儿科研究公平法案》要求NDAs或其补充文件包含评估药物在相关儿科亚群中的安全性和有效性的数据[100] - FDA批准NDA后，产品需遵守多项批准后要求，包括营销推广监管、不良事件报告、定期报告、上市后测试等[98] - 新药化学实体获批后有5年营销独占期，独占期到期前1年若提交Paragraph IV认证可提交仿制药申请[103] - 相关药品专利获批后可申请最长5年的专利延期，延期后总专利期限自产品获批日起不超14年[104] - 临时专利延期可使专利期限增加1年，最多可续期4次，每次获批后获批后专利延期减少1年[104] - 《降低通胀法案》允许美国卫生与公众服务部协商特定药品和生物制品售价，协商价格2026年生效[107][108] - 《降低通胀法案》规定自2022年10月（医保D部分）和2023年1月（医保B部分）起，惩罚提价率高于通胀率的药品制造商[108] - 《降低通胀法案》自2025年起消除医保D部分的保险缺口，要求制造商补贴品牌药费用，低于自付上限补贴10%，达到自付上限补贴20%[108] - 欧盟自2022年1月31日起实施新的临床试验法规，简化了申请和审批流程，但仍复杂[111] - 英国2020年12月31日脱欧后，临床试验规则与欧盟不同[111] - 仿制药申请需向FDA证明获批产品在橙皮书中列出的专利情况，若提供Paragraph IV认证，NDA和专利持有人可发起专利侵权诉讼[102] - 多项联邦和州法律限制制药行业商业和营销行为，违规将面临多种处罚[105][106] - 新化学实体基于完整独立数据包获批后，可享受8年数据独占期和额外2年市场独占期，最长可延长至11年[113] - 孤儿药获批后可享受10年市场独占期，若第5年末不符合孤儿药指定标准，可减至6年[113] - 英国药品营销需获MHRA许可或营销授权，有150天国家评估或滚动审查申请等评估途径[116] - 英国孤儿药获批后，在批准的孤儿适应症方面可享受长达10年的市场独占期[116] - 欧盟新的HTA法规将于2025年1月12日生效，涵盖新药和某些新医疗设备[116] 公司财务相关 - 公司于2021年1月1日采用ASU 2019 - 12标准，该更新对合并财务报表无重大影响[334] - 截至2022年12月31日，公司现金、现金等价物、有价证券和受限现金为2.302亿美元，2021年12月31日为2.204亿美元[335] - 利率假设变动100个基点，将使现金等价物和有价证券的公允价值变动约230万美元[336] - 截至2022年和2021年12月31日，通胀未对公司业务、财务状况或经营成果产生重大影响[337] - 2022财年准备和提交新药申请的申请用户费为3117218美元，获批新药申请的申请人每年需支付的计划费用为每个处方药产品369413美元[86] 公司财务报告内部控制 - 截至2022年12月31日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[338] - 截至2022年12月31日，公司财务报告内部控制有效，能为财务报告可靠性和财务报表编制提供合理保证[339] - 因美国证券交易委员会为新上市公司设立的过渡期，本10 - K年度报告未包含独立注册公共会计师事务所的鉴证报告[339] - 只要公司仍是《创业企业融资法案》下的“新兴成长型公司”或“较小报告公司”，独立注册公共会计师事务所无需对财务报告内部控制有效性进行鉴证[340] - 报告期内，公司财务报告内部控制无重大变化，新冠疫情未对其产生重大影响[341] - 财务报告内部控制无法防止或发现所有错误和欺诈，只能提供合理保证[342] 公司报告附件 - 公司提交的10 - K表格包含合并财务报表、财务报表附表和各类附件[344] - 部分附件为董事或高管可

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为277,626千美元，较2021年12月31日的238,865千美元增长16.23%[13] - 截至2022年9月30日，公司总负债为73,483千美元，较2021年12月31日的21,088千美元增长248.45%[13] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为204,143千美元，较2021年12月31日的217,777千美元下降6.26%[13] - 截至2022年9月30日，公司发行并流通的普通股数量为39,426,440股，较2021年12月31日的36,902,499股增长6.84%[13] - 截至2022年9月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为113965美元，2021年同期为149754美元[25] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金、现金等价物、有价证券和受限现金分别为2.522亿美元和2.204亿美元[102] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，公司累计亏损分别为2.715亿美元和1.716亿美元[148] - 截至2022年9月30日，公司运营资金来自可转换应付票据和可转换优先股出售、首次公开募股等，净收益4.905亿美元，现金、现金等价物等为2.522亿美元[147] - 截至2022年9月30日，公司合同义务总计592.9万美元，其中不到1年需支付61.6万美元，1 - 3年需支付531.3万美元[158] - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物、有价证券和受限现金为2.522亿美元，2021年12月31日为2.204亿美元[186] 公司收入与亏损情况变化 - 2022年前三季度，公司实现收入9,137千美元，而2021年同期无收入[16] - 2022年前三季度，公司净亏损75,412千美元，较2021年同期的61,357千美元扩大22.91%[16] - 2022年前三季度，公司综合亏损为76,947千美元，较2021年同期的61,379千美元扩大25.36%[16] - 2022年前九个月净亏损75412美元，2021年同期为61357美元[25] - 2022年9月30日止三个月和九个月，公司净亏损分别为26111000美元和75412000美元，2021年同期分别为22597000美元和61357000美元[90] - 2022年和2021年第三季度净亏损分别为2610万美元和2260万美元，前九个月净亏损分别为7540万美元和6140万美元，截至2022年9月30日累计亏损2.715亿美元[103] 公司费用情况变化 - 2022年前三季度，公司研发费用为56,777千美元，较2021年同期的38,366千美元增长47.99%[16] - 2022年前三季度，公司一般及行政费用为29,540千美元，较2021年同期的23,173千美元增长27.48%[16] - 2022年三季度研发费用为2010.9万美元，2021年同期为1435.8万美元，增加570万美元[127][136] - 2022年前三季度研发费用为5677.7万美元，2021年同期为3836.6万美元，增加1830万美元[127][142] - 2022年三季度研发费用增加主要因人员成本增加180万美元、STK - 001项目增加180万美元、STK - 002项目增加140万美元等[137] - 2022年前三季度研发费用增加主要因人员成本增加530万美元、STK - 001项目增加510万美元、STK - 002项目增加440万美元等[143] - 2022年三季度行政费用为994.4万美元，2021年同期为832.5万美元，增加160万美元[135][138] - 2022年前三季度行政费用为2954万美元，2021年同期为2317.3万美元，增加630万美元[141][144] - 2022年三季度行政费用增加主要因人员成本增加110万美元、第三方服务增加50万美元[139] - 2022年前三季度行政费用增加主要因人员成本增加450万美元、第三方服务增加180万美元[145] - 2022年三季度其他收入为103.7万美元，2021年同期为8.6万美元；前三季度其他收入为176.8万美元，2021年同期为18.2万美元，变化主要因有价证券余额增加和利率上升[135][140][141][146] 公司现金流量情况变化 - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为9493美元，2021年同期为50649美元[25] - 2022年前九个月投资活动净现金使用量为68372美元，2021年同期为88223美元[25] - 2022年前九个月融资活动净现金提供量为46366美元，2021年同期为1113美元[25] - 2022年前九个月现金、现金等价物和受限现金净减少31499美元，2021年同期为137759美元[25] - 2022年前九个月，经营活动使用现金950万美元，主要归因于净亏损7540万美元和净经营资产负债净变化740万美元，部分被递延收入和非现金费用抵消[154] - 2021年前九个月，经营活动使用现金5060万美元，主要归因于净亏损6140万美元，部分被非现金费用和净经营资产负债净变化抵消[155] - 2022年前九个月，投资活动使用现金6837.2万美元，2021年为8822.3万美元[153] - 2022年前九个月，融资活动提供现金4636.6万美元，主要来自股票期权行使、员工股票购买计划和股权发售协议；2021年为111.3万美元[153][157] 公司证券发行与注册情况 - 2020年7月公司提交的先前注册声明于2022年5月31日停用，已发行约220万股普通股，净收益4530万美元[29] - 2022年5月公司提交的注册声明于5月31日生效，可发行最高总发行价4亿美元的证券，其中包括1.5亿美元普通股[30] - 截至2022年9月30日，公司未根据销售协议发行任何股份，之后也未出售普通股[30] - 截至2022年5月31日，公司根据先前注册声明发行约220万股普通股，净收益4530万美元[100] - 2022年5月提交的注册声明于5月31日生效，涵盖最高4亿美元证券和最高1.5亿美元普通股销售协议，截至9月30日未发行相关股份[101] 公司身份相关情况 - 公司将保持新兴成长型公司身份直至最早满足以下条件之一：首个财年总年营收至少达12.35亿美元；被视为大型加速申报公司（非关联方持有的普通股市值在6月30日超过7亿美元）；过去三年发行超过10亿美元的非可转换债务证券；2024年12月31日[53] - 公司为小型报告公司，非关联方持有的股票市值低于7亿美元且最近财年的年收入低于1亿美元，满足特定条件可继续保持该身份[54] - 公司作为新兴成长型公司，将保持该身份至最早满足以下条件之一：首个财年总年营收至少达12.35亿美元；被视为大型加速申报公司（即截至前一年6月30日，非关联方持有的普通股市值超7亿美元）；在过去三年发行超10亿美元的非可转换债务证券；2024年12月31日[181] - 公司是较小报告公司，若在不再是新兴成长型公司时仍为此身份，可继续享受某些披露要求豁免，如在10 - K年度报告中仅提供最近两个财年的经审计财务报表[183] 公司会计政策相关情况 - 公司于2021年1月1日采用ASU 2019 - 12标准，该更新对其合并财务报表无重大影响[55] - 公司根据ASC 606准则确认收入，需进行五步分析并使用重大判断确定相关要素[168] - 授予Acadia的知识产权许可与研发服务结合，研发努力产生的付款或报销在服务执行时按总额确认[170] 公司资产公允价值与负债情况 - 截至2022年9月30日，公司现金等价物（货币市场基金）公允价值为11339.6万美元，有价证券公允价值为13825.9万美元；截至2021年12月31日，现金等价物（货币市场基金）公允价值为14489.7万美元，有价证券公允价值为7491.5万美元[56] - 截至2022年9月30日，公司有价证券摊销成本为13996.2万美元，未实现损失为170.3万美元，公允价值为13825.9万美元；截至2021年12月31日，摊销成本为7508.3万美元，未实现损失为16.8万美元，公允价值为7491.5万美元[60][61] - 截至2022年9月30日，公司应计和其他流动负债为1404.6万美元，2021年12月31日为1475.4万美元[63] 公司租赁情况 - 2018年8月，公司租赁约23000平方英尺空间，初始年租金0.9亿美元，年租金增长3%；2021年9月续租并新增15000平方英尺租赁面积，2021年12月确认使用权资产和租赁负债350万美元，2022年4月确认180万美元[65][66] - 2018年12月，公司租赁2485平方英尺空间，初始年租金0.2亿美元，年租金增长2.5%；2021年6月续租并新增2357平方英尺租赁面积，2021年确认使用权资产和租赁负债分别为70万美元和80万美元[67][68] - 截至2022年9月30日，不可撤销租赁的未来最低租赁付款总额为592.9万美元，租赁负债现值为563.1万美元[69] - 2022年第三季度经营租赁费用约为60万美元，2021年同期为30万美元；2022年前九个月为160万美元，2021年同期为90万美元[72] 公司服务费用情况 - 2022年9月30日止三个月，公司科学咨询服务无费用确认，九个月确认费用0.02百万美元，2021年同期分别为0.01百万美元和0.03百万美元[73] 公司协议相关费用与收入情况 - 公司与CSHL的许可协议中，需支付年度许可维护费0.01百万美元，最高潜在里程碑付款总额约0.9百万美元，若 sublicense需支付最高20%的 sublicense收入给CSHL，达成临床里程碑可降至中 teens或中个位数百分比[75] - 截至2022年9月30日，公司因与Acadia的协议已支付南安普顿协议下0.7百万美元，2022年9月30日止三个月专利相关费用为0.03百万美元，九个月为0.17百万美元，2021年同期分别为0.03百万美元和0.09百万美元[76] - 2022年1月公司与Acadia的协议，获 upfront付款60百万美元，有望获最高907.5百万美元潜在里程碑付款，MECP2和神经发育靶点产品有中个位数至中 teens百分比的分层特许权使用费[78] - 截至2022年9月30日，Acadia协议中未履行或部分未履行的 upfront对价为53.9百万美元[83] - 公司从Acadia获得6000万美元预付款，有望获得最高9.075亿美元里程碑付款[124] - 根据与Acadia的协议，公司有资格获得最高9.075亿美元的潜在里程碑付款，并按中个位数至中两位数百分比获得特许权使用费，同时承担50%的开发和商业化成本，获得50%的全球商业化利润[149] 公司股权计划情况 - 2019年股权计划初始预留2200000股，每年自动增加不超过4%的流通股数量，截至2022年9月30日，2014年计划无可用股份，2019年计划有1893739股可用[84][85] - 截至2022年9月30日，未确认的基于股票的薪酬成本为54.5百万美元，预计在2.72年加权平均期内确认[86] - 2022年9月30日止三个月和九个月，基于股票的薪酬费用分别为5926000美元和17064000美元，2021年同期分别为4614000美元和11764000美元[87] - 2022年9月30日止三个月和九个月，ESPP基于股票的薪酬费用分别为0.1百万美元和0.3百万美元，2021年同期分别为0.07百万美元和0.2百万美元[89] 公司产品研发与临床研究情况 - 公司首个化合物STK - 001用于治疗Dravet综合征，该疾病因约50%正常蛋白水平缺失导致[98] - 2022年11月，MONARCH和ADMIRAL研究的中期数据显示，27%（15/55）患者出现与研究药物相关不良事件，22%（12/55）患者出现严重不良事件但与药物无关[107] - 初步分析显示，74%（20/27）接受多剂量STK - 001治疗且随访至少三个月的患者惊厥发作频率较基线降低，45mg、30mg、20mg剂量组中位降低分别为55%、20%、41%[109] - 2022年8月，公司宣布FALCON自然史研究首例患者入组，该研究针对8至60岁常染色体显性视神经萎缩患者[114] - 公司目前无获批销售产品，自成立至2021年12月未产生任何收入，若产品获批商业化可能产生收入[122] - 2022年1月，公司与Acadia Pharmaceuticals Inc.达成许可和合作协议，共同开发中枢神经系统严重和罕见遗传神经发育疾病的新型RNA药物[123] - 公司于2019年末向FDA提交STK - 001的研究性新药申请，2020年8月在MON

公司基本信息 - 公司是一家生物技术公司，致力于通过基于RNA的药物上调蛋白质表达来解决严重疾病的根本原因[25] - 公司为新兴成长公司，可延迟采用新会计标准，将保持该身份至最早满足特定条件之一[48][50] - 公司为“较小报告公司”，非关联方持有的股票市值低于7亿美元且最近财年的年收入低于1亿美元[51] - 公司作为新兴成长公司，可延迟采用新的或修订的会计准则，直至不再是新兴成长公司或选择退出[161][162] - 公司将保持新兴成长公司身份至最早满足以下条件之一：首个财年总收入至少10.7亿美元；被视为大型加速申报公司；过去三年发行超过10亿美元非可转换债务证券；2024年12月31日[164] - 非关联方持有的公司股票市值低于7亿美元且最近财年的年收入低于1亿美元，公司为“小型报告公司”[165] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为3.01427亿美元，较2021年12月31日的2.38865亿美元增长26.2%[13] - 2022年上半年公司实现收入623.2万美元，而2021年同期无收入[16] - 2022年上半年公司净亏损4930.1万美元，较2021年同期的3876万美元亏损扩大27.2%[16] - 2022年上半年研发费用为3666.8万美元，较2021年同期的2400.8万美元增长52.7%[16] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为2.24321亿美元，较2021年12月31日的2.17777亿美元增长3%[13] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为1256.3万美元，而2021年同期使用的净现金为3596.7万美元[22] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为1.35636亿美元，较2021年同期的8295.9万美元增加63.5%[22] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为4593.2万美元，而2021年同期为70.5万美元[22] - 2022年上半年现金、现金等价物和受限现金净减少7714.1万美元，而2021年同期减少1.18221亿美元[22] - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金分别为6775.4万美元、0和56.9万美元，总计6832.3万美元；2021年分别为1.6907亿美元、14.7万美元和7.5万美元，总计1.69292亿美元[34] - 截至2022年6月30日，现金等价物（货币市场基金）公允价值为6775.4万美元，有价证券公允价值为2.07876亿美元；截至2021年12月31日，现金等价物（货币市场基金）公允价值为1.44897亿美元，有价证券公允价值为7491.5万美元[53] - 截至2022年6月30日，有价证券摊销成本为2.09152亿美元，未实现损失为127.6万美元；截至2021年12月31日，摊销成本为7508.3万美元，未实现损失为16.8万美元[57] - 截至2022年6月30日，应计和其他流动负债为1341.3万美元；截至2021年12月31日为1475.4万美元[59] - 2022年第二季度经营租赁费用约为60万美元，2021年同期为30万美元；2022年上半年为100万美元，2021年同期为60万美元[69] - 截至2022年6月30日，公司根据与南安普顿大学的协议记录负债0.7百万美元，2022年第二季度专利相关费用为0.06百万美元，上半年为0.14百万美元[73] - 截至2022年6月30日，公司与Acadia协议中未履行或部分未履行的绩效义务相关预付款为55.8百万美元[80] - 截至2022年6月30日，未确认的基于股票的薪酬成本为62.2百万美元，预计在2.86年内确认[83] - 2022年第二季度和上半年基于股票的薪酬费用分别为6163000美元和11138000美元[84] - 2022年第二季度和上半年基本和摊薄每股净亏损分别为0.63美元和1.29美元[86] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金、现金等价物、有价证券和受限现金分别为2.762亿美元和2.204亿美元[98] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月净亏损分别为2470万美元和2200万美元，六个月净亏损分别为4930万美元和3880万美元，截至2022年6月30日累计亏损2.454亿美元[99] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月研发费用分别为1835.8万美元和1409.5万美元，六个月分别为3666.8万美元和2400.8万美元[111] - 2022年Q2营收为323.1万美元，2021年同期为0[118] - 2022年Q2研发费用为1835.8万美元，较2021年同期的1409.5万美元增加426.3万美元[118][119] - 2022年Q2行政及一般费用为1011.1万美元，较2021年同期的793.4万美元增加217.7万美元[118][121] - 2022年上半年营收为623.2万美元，2021年同期为0[125] - 2022年上半年研发费用为3666.8万美元，较2021年同期的2400.8万美元增加1266万美元[125][126] - 2022年上半年行政及一般费用为1959.6万美元，较2021年同期的1484.8万美元增加474.8万美元[125][128] - 截至2022年6月30日，公司运营由出售可转换应付票据和可转换优先股等获得的4.905亿美元净收益提供资金，现金等资产为2.762亿美元[131] - 截至2022年6月30日和2021年，公司累计亏损分别为2.454亿美元和1.49亿美元[132] - 2022年上半年经营活动提供现金1260万美元，2021年同期使用现金3600万美元[138][139][140] - 2022年上半年投资活动使用现金1.36亿美元，2021年同期使用现金8295.9万美元[138] - 2022年上半年融资活动提供现金4593.2万美元，2021年同期提供现金70.5万美元[138] - 2022年上半年现金、现金等价物和受限现金净减少7714.1万美元，2021年同期净减少1.18亿美元[138] - 2022年上半年融资活动中，股票期权行权收入40万美元，员工股票购买计划收入20万美元，股权发售净收入4530万美元；2021年上半年股票期权行权收入50万美元，员工股票购买计划收入20万美元[142] - 截至2022年6月30日，经营租赁义务总计635.6万美元，其中不到1年需支付104.4万美元，1 - 3年需支付531.2万美元[143] - 假设利率变动100个基点，将影响公司现金等价物和有价证券的公允价值约280万美元[167] - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物、有价证券和受限现金为2.762亿美元，2021年12月31日为2.204亿美元[167] 注册声明相关 - 2020年7月公司提交先前货架注册声明，涵盖最高4亿美元证券及最高1.5亿美元普通股，2022年5月31日失效，此前已发行约220万股普通股，净收益4530万美元[26] - 2022年5月公司提交新货架注册声明，5月31日生效，涵盖最高4亿美元证券及最高1.5亿美元普通股，截至6月30日未发行[27] - 截至2022年5月31日，公司根据先前的S - 3表格注册声明发行约220万股普通股，净收益4530万美元[96] - 2022年5月提交的S - 3表格注册声明于5月31日生效，涵盖最高4亿美元的各类证券和最高1.5亿美元的普通股[97] 租赁相关 - 2021年12月，公司为2.3万平方英尺租赁确认使用权资产和经营租赁负债350万美元；2022年4月1日，为1.5万平方英尺租赁确认180万美元[63] - 截至2022年6月30日，不可撤销租赁的未来最低租赁付款总额为635.6万美元，租赁负债现值为599.1万美元[66] - 截至2022年6月30日，经营租赁使用权资产为583.1万美元，经营租赁负债为599.1万美元[67] - 截至2022年6月30日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限为2.6年，加权平均折现率为4.65%[68] - 2018年8月签订的2.3万平方英尺租赁协议，年租金起始0.9万美元，年租金增长3% [143] - 2019年5月入住的2485平方英尺租赁协议，年租金起始0.2万美元，年租金增长2.5% [145] 股权计划相关 - 2019年股权计划初始预留2200000股，每年自动增加4%，截至2022年6月30日有1797543股可用[81][82] - 2022年第二季度公司授予员工360400股普通股购买期权[82] - 2019年员工股票购买计划初始预留315000股，截至2022年6月30日有995298股可用，2022年和2021年第二季度及上半年的费用有相应数据[85] 合作协议相关 - 2022年1月公司与Acadia签订合作许可协议，按ASC 606准则确认收入，需判断多项内容并分配交易价格[42] - 公司授予Acadia的知识产权许可与其他承诺合并，需判断履行义务方式并调整收入确认[44] - 公司与Acadia协议中的客户选项未发现重大权利，若有则单独确认为履行义务并分配交易价格[45] - 公司为Acadia提供研发服务，相关收支按服务完成情况以总额法确认[46] - 公司评估Acadia协议中的里程碑付款，根据实现可能性调整交易价格，相关调整影响当期收入和收益[47] - 公司与Acadia的协议获得60百万美元预付款，有资格获得最高907.5百万美元的潜在里程碑付款，MECP2和神经发育靶点产品可获中个位数至中两位数百分比的分层特许权使用费[75] - 2022年1月公司与Acadia签订合作协议，获得6000万美元预付款，有望获得最高9.075亿美元里程碑付款[107][108] - 根据与Acadia的协议，公司有资格获得高达9.075亿美元的潜在里程碑付款，并获得一定比例的特许权使用费，同时承担50%的开发和商业化成本[133] - 公司与CSHL的协议需支付最高20%的分许可收入，可降至中个位数或中两位数百分比，年许可维护费0.01百万美元，最高潜在里程碑付款约0.9百万美元[72] 产品研发相关 - 公司有两个STK - 001的1/2a期开放标签研究，分别在美国的MONARCH和英国的ADMIRAL[94] - STK - 002是治疗常染色体显性视神经萎缩的临床候选药物，2022年5月公布新临床前数据[95] - 单倍剂量不足疾病中，约50%正常蛋白水平缺失会导致疾病[94] - 2019年末公司向美国食品药品监督管理局提交了STK - 001的研究性新药申请[167] - 2020年8月，公司在MONARCH 1/2a期研究的单次递增剂量部分以10mg剂量水平对第一名患者使用了STK - 001[167] - 2020年11月，公司宣布提名OPA1作为治疗常染色体显性遗传性视神经萎缩的临床前开发的下一个靶点[167] - 2021年11月，公司宣布提名STK - 002作为治疗常染色体显性遗传性视神经萎缩的领先产品候选药物[167] 公司运营资金及前景 - 公司预计未来可预见时间内经营亏损和负现金流将持续，现有资金至少可满足未来十二个月运营和资本支出需求[29] - 公司预计现有资金可支持运营和资本支出至2025年，短期内难以产生产品销售收入[101] - 基于当前运营计划，公司认为截至2022年6月30日的现有资金可支持到2025年，但可能需提前寻求额外融资[135] - 公司目前没有从任何产品销售中获得收入，且可能永远无法开发或商业化适销产品[167] - 公司预计在可预见的未来将继续亏损，且需要筹集额外资金才能实现盈利[167] 公司面临风险相关 - 全球Dravet综合征发病率约为每16000例出生中有1例，ADOA发病率约为每30000例出生中有1例，低发病率或影响试验患者招募和产品商业潜力[190] - 2020年3月，FDA对STK - 001在1/2a期临床试验中高于20mg的剂量实施部分临床搁置，高于45mg的剂量搁置仍在进行中[186] - 公司产品候选药物临床试验若无法证明安全性和有效性，可能产生额外成本、延迟开发和商业化进程，甚至无法完成[185] - 即使完成临床前研究和临床试验，也无法预测能否及何时获得监管批准，且批准的适应症可能更窄[187] - 监管机构可能因多种原因延迟或拒绝批准产品候选药物，如审查不及时、咨询委员会建议不批准等[188] - 若无法为临床试验招募足够患者，会导致显著延迟、增加开发成本、降低公司价值并限制融资能力[193] - 公司产品候选药物市场规模基于委托的市场研究估计，可能不准确，影响经营结果和业务[194] - 因Dravet综合征和ADOA潜在患者数量有限，获批产品需高价以收回成本，但可能难以维持足够销量[195] - 公司使用TANGO扩展产品候选药物管线和开发适销产品的努力可能不成功，影响业务和财务状况[196] - 获批产品候选药物将面临广泛的上市后监管要求，违规可能面临处罚和产品撤市[198] - 英国脱欧于2020年12月31日完全生效，可能导致额外监管成本并影响产品候选药物在英国或欧盟的审批[201] - 若无法获得国际市场监管批准和营销许可，

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为3.15938亿美元，较2021年12月31日的2.38865亿美元增长32.26%[14] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为8411.1万美元，较2021年12月31日的1.44895亿美元减少42.08%[14] - 截至2022年3月31日，公司普通股发行和流通股数为3904.4669万股，较2021年12月31日的3690.2499万股增加5.8%[14] - 2022年第一季度，公司实现收入300万美元，而2021年同期为0[17] - 2022年第一季度，公司净亏损2464.9万美元，较2021年同期的1679.3万美元增加46.78%[17] - 2022年第一季度，公司经营活动提供的净现金为3249.1万美元，而2021年同期使用的净现金为2013.6万美元[23] - 2022年第一季度，公司投资活动使用的净现金为1.35782亿美元，而2021年同期为20.4万美元[23] - 2022年第一季度，公司融资活动提供的净现金为4250.7万美元，较2021年同期的54.6万美元大幅增加[23] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为84,111千美元，2021年为267,514千美元；受限现金短期为0千美元，2021年为147千美元；受限现金长期为569千美元，2021年为58千美元；现金、现金等价物和受限现金总额为84,680千美元，2021年为267,719千美元[34] - 截至2022年3月31日，现金等价物（货币市场基金）公允价值为84,111千美元，市场able证券中公司债券为17,277千美元、商业票据为22,479千美元、美国政府债务证券为169,349千美元，总计209,105千美元；2021年12月31日，现金等价物（货币市场基金）公允价值为144,897千美元，市场able证券中公司债券为17,524千美元、商业票据为27,487千美元、美国政府债务证券为29,904千美元，总计74,915千美元[53] - 截至2022年3月31日，公司有价证券摊余成本为209,789,000美元，公允价值为209,105,000美元，未实现损失为684,000美元；截至2021年12月31日，摊余成本为75,083,000美元，公允价值为74,915,000美元，未实现损失为168,000美元[57][58] - 截至2022年3月31日，公司应计和其他流动负债为11,108,000美元，2021年12月31日为14,754,000美元[60] - 截至2022年3月31日，不可撤销租赁的未来最低租赁付款总额为7,020,000美元，租赁负债现值为6,583,000美元[66] - 截至2022年3月31日，经营租赁使用权资产为4,563,000美元，经营租赁负债为4,670,000美元，其中流动部分为1,535,000美元，非流动部分为3,135,000美元[67] - 截至2022年3月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为29年，加权平均折现率为415%[68] - 2022年第一季度经营租赁费用约为40万美元，2021年同期约为30万美元[69] - 截至2022年3月31日，公司根据与南安普顿大学的协议记录了50万美元的负债，2021年3月31日无记录负债；2022年第一季度专利相关费用为8万美元，2021年同期为1万美元[73] - 截至2022年3月31日，公司与阿卡迪亚协议相关的未履行或部分未履行履约义务的预付对价为5800万美元[79] - 截至2022年3月31日，与未归属的基于股票的薪酬安排相关的未确认薪酬成本为6650万美元，预计在2.96年的加权平均期间内确认[82] - 2022年和2021年第一季度，研发和行政的基于股票的薪酬费用分别为497.5万美元和269.8万美元[83] - 2022年和2021年第一季度，公司净亏损分别为2464.9万美元和1679.3万美元，每股净亏损分别为0.66美元和0.46美元[86] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司现金、现金等价物、有价证券和受限现金分别为2.938亿美元和2.204亿美元[97] - 截至2022年3月31日，公司根据销售协议发行约208.6万股普通股，加权平均价格为20.77美元，净收益4220万美元；4月1日后出售约13.8万股，净收益310万美元[96] - 2022年第一季度研发费用为1830.9万美元，较2021年同期的991.3万美元增加840万美元，增幅约84.7%[113][121] - 2022年第一季度行政及一般费用为950万美元，较2021年同期的690万美元增加260万美元，增幅约37.7%[123] - 2022年第一季度运营亏损为2479.5万美元，较2021年同期的1682.7万美元有所增加[120] - 2022年第一季度净亏损为2464.9万美元，较2021年同期的1679.3万美元有所增加[120] - 2022年第一季度其他收入为14.6万美元，较2021年同期的3.4万美元有所增加，主要因有价证券余额增加[120][125] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，公司累计亏损分别为2.207亿美元和1.271亿美元[127] - 2022年第一季度，经营活动提供现金3250万美元，主要归因于Acadia合作的5800万美元递延收入和580万美元非现金费用；2021年第一季度，经营活动使用现金2010万美元，主要归因于1680万美元净亏损[133][134][135] - 2022年第一季度，投资活动使用现金1.35782亿美元，融资活动提供现金4250.7万美元；2021年第一季度，投资活动使用现金20.4万美元，融资活动提供现金54.6万美元[133] - 截至2022年3月31日，公司合同义务总计702万美元，其中不到1年到期的为170.7万美元，1 - 3年到期的为531.3万美元[138] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物、有价证券和受限现金为2.938亿美元，2021年12月31日为2.204亿美元；假设利率变动100个基点，现金等价物和有价证券的公允价值将受约290万美元的影响[165] 公司证券发行与销售情况 - 2020年7月公司提交的S - 3表格通用暂搁注册声明涵盖最高4亿美元证券发行，其中销售协议可发行最高1.5亿美元普通股，截至2022年3月31日，公司已根据销售协议发行约210万股，净收益4220万美元[26] - 自2022年4月1日起，公司根据销售协议出售约13.8万股普通股，扣除佣金后收到310万美元[26] 公司会计政策与财务计量 - 公司将在满足收入确认标准或根据合作协议条款应得的金额记为应收账款；在满足收入确认标准之前收到的金额记为递延收入[42] - 2021年1月1日公司采用ASU 2019 - 12标准，该采用对其合并财务报表无重大影响[51] - 公司现金等价物和有价证券按公允价值计量，应付账款和应计费用的账面价值接近其公允价值[53] - 公允价值层次中归类为第1级的资产包括货币市场基金，在2022年3月31日和2021年12月31日的合并资产负债表中作为现金等价物列示[54] - 公司对有价证券进行定期公允价值计量，并将其归类为公允价值层次的第2级，使用考虑多种可观察假设的模型或估值方法进行估值[55] - 报告期内无资产转移至第3级[56] - 公司根据ASC 606准则确认收入，需进行五步分析并使用重大判断确定相关事项[147] - 授予Acadia的知识产权许可与研发服务结合，研发努力产生的付款或报销在服务执行时按总额确认[149] - 公司在确定里程碑付款或其他可变对价（特许权使用费除外）是否应包含在交易价格时需运用重大判断[151] - 公司与Acadia的安排中未识别出重大权利，若识别出，将根据相对独立售价分配交易价格[155] - 公司在每个包含里程碑付款的安排开始时，评估实现里程碑时累计收入是否可能大幅转回，并使用最可能金额法估计应包含在交易价格中的金额[156] 公司身份相关情况 - 公司将保持新兴成长公司身份直至最早满足以下条件之一：首个财年总年营收至少达10.7亿美元；被视为大型加速申报公司（即非关联方持有的普通股市值在6月30日超过7亿美元）；在过去三年发行超过10亿美元的非可转换债务证券；2024年12月31日[49] - 公司是较小报告公司，非关联方持有的股票市值低于7亿美元且最近完成财年的年收入低于1亿美元；只要非关联方持有的股票市值低于2.5亿美元或年收入低于1亿美元且非关联方持有的股票市值低于7亿美元，公司可继续保持该身份[50] - 公司作为新兴成长型公司，将保持该身份直至最早发生的以下情况：首个财年总年营收至少达10.7亿美元；被视为大型加速申报公司（即截至前一年6月30日非关联方持有的普通股市值超7亿美元）；在过去三年发行超10亿美元的非可转换债务证券；2024年12月31日[161] - 公司是较小规模申报公司，若在不再是新兴成长型公司时仍为此身份，可继续享受相关披露豁免[162] 公司租赁情况 - 2018年8月，公司租赁约23,000平方英尺空间，初始年租金090万美元，年租金涨幅3%；2021年9月续租三年，并从2022年4月1日起新增租赁15,000平方英尺空间，为23,000平方英尺空间确认使用权资产和经营租赁负债350万美元[62][63] - 2018年12月，公司租赁2,485平方英尺空间，初始年租金020万美元，年租金涨幅25%；2021年6月续租三年，并从2021年7月6日起新增租赁2,357平方英尺空间，分别确认使用权资产和经营租赁负债70万美元和80万美元[64][65] - 2018年8月租赁约23000平方英尺空间，初始年租金0.9百万美元，年租金增长3%；2021年9月续租并新增15000平方英尺空间，初始月租金各约0.1百万美元[138][139] - 2018年12月租赁2485平方英尺空间，初始年租金0.2百万美元，年租金增长2.5%；2021年6月续租并新增2357平方英尺空间，可选择续租2年，年租金增长3%[140][141] 公司合作协议情况 - 2022年1月，公司与Acadia Pharmaceuticals Inc.达成许可和合作协议，获得6000万美元预付款，有望获得最高9.075亿美元的里程碑付款[74][75] - 公司自成立至2021年12月无获批产品销售，未产生任何收入，2022年1月与Acadia达成合作协议获6000万美元预付款，有望获最高9.075亿美元里程碑付款[108][109] - 2022年1月，公司与阿卡迪亚制药公司达成许可和合作协议，获得6000万美元预付款，有资格获得最高9.075亿美元的潜在里程碑付款[100][101] - 根据与Acadia的协议，公司有资格获得高达9.075亿美元的潜在里程碑付款，还可获得中个位数到中两位数百分比的分层特许权使用费[128] 公司股权计划情况 - 2019年股权奖励计划初始预留220万股普通股，2020 - 2029年每年1月1日自动增加相当于前一年12月31日已发行普通股总数4%的股份[80] - 截至2022年3月31日，2014年计划无可用股份，2019年计划有2076273股可用；2022年第一季度授予员工购买2061975股普通股的期权[81] - 2019年员工股票购买计划初始预留31.5万股，2022年3月31日有995298股可用，2022年每股平均授予日公允价值为23.01美元；2022年和2021年第一季度该计划的基于股票的薪酬费用均为10万美元[84] 公司研发费用情况 - 2022年第一季度研发费用为1830.9万美元，较2021年同期的991.3万美元增加840万美元，增幅约84.7%[113][121] - 2022年第一季度研发费用中，STK - 001为609.1万美元，STK - 002为198.9万美元，SYNGAP1为14.3万美元，MECP2为4.9万美元[113][121] - 研发费用增加主要因人员成本增加200万美元、STK - 001项目费用增加300万美元、STK - 002项目费用增加190万美元及外部第三方费用增加150万美元[122] 公司行政及一般费用情况 - 2022年第一季度行政及一般费用为950万美元，较2021年同期的690万美元增加260万美元，增幅约37.7%[123] - 行政及一般费用增加主要因人员成本增加210万美元和第三方服务费用增加50万美元[124] 公司运营资金与亏损情况 - 截至2022年3月31日，公司运营资金来自可转换应付票据和可转换优先股出售、首次公开募股等，净收益4.874亿美元，现金、现金等价物等为2.938亿美元[126] - 公司有运营亏损历史，预计未来仍会亏损，需额外资金开展研发，否则可能延迟、减少或取消产品

疾病相关信息 - 公司专注的疾病中，单倍剂量不足会导致约50%的正常蛋白质水平缺失从而引发疾病[14][23][25] - Dravet综合征全球发病率约为每10万人中有6.4人，其中携带SCN1A基因突变的约为每10万人中有5 - 5.5人[46] - 约85%的Dravet综合征患者是由SCN1A基因的致病性突变或缺失引起[46] - 超过95%的SCN1A致病突变导致功能丧失，使大脑中特定神经元的Nav1.1蛋白减少约50%[46] - 超过90%的Dravet综合征患者至少有一种非癫痫合并症[47] - Dravet综合征患者特定死亡率为每1000患者年15.84人，其中SUDEP率为每1000患者年9.32人，占过早死亡原因的59%[50] - 北美和欧洲约90%的儿科Dravet综合征患者会进行基因检测[51] - Dravet综合征发病率约为每百万例出生中有64例，美国、加拿大、日本、德国、法国和英国总体患者约35000人，其中美国约16000人[52] - 超80%的SYNGAP1综合征病例由SYNGAP1基因单倍体不足导致，该综合征占所有智力残疾病例的1% - 2%[109] - Rett综合征在全球约每10000 - 15000名女婴中有一例，在美国影响6000 - 9000名患者[110] 产品研发与试验情况 - STK - 001的1/2a期试验正在美国和英国进行，评估对象为2至18岁的Dravet综合征儿童和青少年[17] - 公司针对Dravet综合征的STK - 001正在美国和英国进行两项1/2a期开放标签研究[40] - 给新生Dravet综合征小鼠单次注射20µg的STK - 001，90天观察期存活率达97%，而安慰剂组仅23%[61] - STK - 001治疗Dravet综合征小鼠模型，76%（16/21）的小鼠无癫痫发作，而安慰剂组为48%（10/21），治疗组平均自发性癫痫发作次数减少80%（3次对比16次）[64] - 食蟹猴实验中，STK - 001使NaV1.1水平升高1.1 - 2.0倍，各剂量均无药物相关毒性[69] - MONARCH和ADMIRAL两项1/2a期开放标签研究正在进行，分别在美国和英国开展[72] - 2020年3月FDA对MONARCH研究中STK - 001高于20mg的剂量实施部分临床搁置，目前允许评估单剂量（10mg、20mg、30mg或45mg）和每月一次共三个月的多剂量（20mg、30mg或45mg），高于45mg仍搁置[75][76] - 2021年MONARCH研究中期分析显示，单剂量至30mg和每四周三次20mg的STK - 001耐受性良好，18.2%（4/22）的患者出现与研究药物相关的治疗突发不良事件，均不严重[78] - MONARCH研究中，各队列从第29天到第84天惊厥发作频率较基线中位数降低17% - 37%[79] - MONARCH研究中，22.7%（5/22）的患者出现严重治疗突发不良事件，均与研究药物无关；70.6%（12/17）的患者惊厥发作频率降低[78][82] - 模型预测超过95%的患者在间隔一个月三次30mg给药后，STK - 001脑内水平具有药理活性，一半患者在最后一次给药约三个月后仍维持最低药理活性水平[83] - 预计2022年下半年公布STK - 001 30mg多剂量给药的初步临床数据[85] - STK - 002用于治疗常染色体显性遗传性视神经萎缩，已产生临床前数据证明其作用机制和概念验证，临床前毒理学研究正在进行[89] - 公司ASO - 14治疗使OPA1+/- HEK293细胞中20%的ATP赤字恢复至对照细胞的约90%[95] - 公司ASO可阻断OPA1基因中Exon X的掺入，增加有生产性的OPA1 mRNA和蛋白[94] - 公司TANGO ASO能提高ADOA患者细胞中OPA1蛋白水平并改善线粒体功能[99] 公司合作与业务模式 - 公司在2022年1月宣布与Acadia Pharmaceuticals合作，共同开发中枢神经系统严重和罕见遗传性神经发育疾病的RNA疗法[17] - 公司拥有STK - 001和STK - 002的商业权利，未来可能会进行战略合作以分担风险[24] - 公司目前与第三方合作进行产品制造，未来或考虑增加内部制造能力[117] - 公司与Acadia达成合作协议，获6000万美元预付款，有望获总计9.075亿美元里程碑付款[105][106] 公司技术与能力 - 公司在2020年7月发表的数据显示，TANGO ASOs能使目标基因的非生产性mRNA剂量依赖性减少，同时增加生产性mRNA和蛋白质水平[22] - 约60%的基因转录物中存在可被TANGO作用的保留内含子[29] - 超过25%的基因转录物中存在导致无义介导mRNA衰变的外显子，可被TANGO作用[30] - 公司采用系统且资本高效的方法为基因明确的患者群体开发ASOs，依靠专有数据库识别新的药物靶点[33] - 公司建立了显著的生物信息学能力，包括专有生物信息学算法和全转录组RNA测序的内部专业知识[34] - 公司识别出约1200种包含至少一个无义介导的mRNA降解（NMD）诱导的非生产性事件的单基因疾病，或适用于TANGO技术[37] 公司知识产权情况 - 公司有包括TANGO机制多国已批准和待批准的专利申请，以及针对许多遗传病的寡核苷酸物质组成的多国待批准申请[24] - 公司已申请“Stoke Therapeutics”商标保护，并在美国和多个司法管辖区注册该商标[140] - 截至2021年12月31日，公司从南安普顿大学和冷泉港实验室独家许可的TANGO技术相关专利，预计2035 - 2036年到期[133] - 截至2021年12月31日，公司目前待批专利申请若获批，相关专利预计2036 - 2042年到期[135] - 截至2021年12月31日，STK - 001相关许可专利预计2035 - 2036年到期，自有专利预计2038 - 2040年到期；STK - 002相关许可专利预计2035 - 2036年到期，自有待批专利申请若获批预计2038 - 2041年到期[136][137] - 2015年7月公司与CSHL签订全球许可协议，授予其164,927股普通股，估值约7万美元，需支付最高约90万美元里程碑付款，支付低个位数至中个位数百分比特许权使用费，若分许可需支付最高20%分许可收入给CSHL，年费1万美元[143] - 2016年4月公司与南安普顿大学签订独家全球许可协议，支付前期许可费约7万美元，需支付最高约50万美元里程碑付款，分许可需支付中个位数百分比分许可收入，2021年第四季度专利相关费用为3万美元，2020年同期为5万美元，2021年全年为12万美元，2020年全年为9万美元[144][145] 公司运营与管理 - 公司办公室员工自2020年3月至2021年9月主要在家工作，之后采用混合办公模式[116] 公司面临的竞争与市场风险 - 公司产品候选药物STK - 001若获批治疗Dravet综合征，将与现有和研发中的抗癫痫药物竞争，目前临床研发管线有多种化合物，但无药物针对潜在遗传病因[124] - 公司产品候选药物STK - 002用于治疗常染色体显性视神经萎缩（ADOA），目前无相关上市或临床研发产品，仅PYC Therapeutics有相关研发[125] - 公司面临来自多方的竞争，竞争对手资源更丰富，可能使公司治疗方法过时或缺乏竞争力，商业机会可能受限[126] - 新药定价和报销规定因国家而异，公司产品获批后可能受价格管制，影响商业推出，且报销存在延迟、额度不足等问题[127][128][129][130][131] 药品监管与法规 - 2022财年提交新药申请（NDA）需缴纳申请用户费3,117,218美元，获批后每个处方药产品需缴纳年费369,413美元[154] - 大多数标准审评药品申请在提交后10 - 12个月内完成审评，优先审评药品目标审评期为提交申请后6个月，审评过程可延长3个月[155] - 提交IND后需等待30天才能开始人体临床试验[149] - 新药上市前需进行临床前实验室和动物测试，提交IND，经FDA批准后进行通常分三个阶段的临床试验，完成后提交NDA[147][152][153] - FDA收到NDA后60天内决定是否受理，受理后开始深入审评[155] - 申请Fast Track Designation，FDA需在60天内确定药物候选者是否符合条件[163] - 药品研发和上市受FDA严格监管，不遵守规定可能面临多种制裁[146] - 罕见病药物指在美国影响少于20万人的疾病或病症的治疗药物，首个获FDA批准特定活性成分治疗特定疾病的孤儿药申请者可获7年独家销售期[169] - 罕见儿科疾病优先审评凭证计划中，获批准的罕见儿科疾病产品申请的赞助商可获优先审评凭证，凭证可转让，持有者提交后续NDA或BLA时可享优先审评，需提前90天通知FDA并支付优先审评用户费（2022财年为1226651美元），FDA需在6个月内采取行动[170][173] - 2020年12月27日该计划延期，2024年9月30日后，赞助商需在该日期前获罕见儿科疾病指定才能获凭证，若无进一步法规修订，2026年9月30日后FDA不再授予凭证[174] - 获优先审评资格的药品申请者，FDA会在提交NDA后的6个月内完成审评[168] - 新化学实体（NCE）获NDA批准后有5年营销排他期，排他期结束前1年若提交Paragraph IV认证可提前提交ANDA[185] - 药品某些变更若申请含新临床研究报告，可获3年排他期，排他期内FDA不批准含该变更的仿制药ANDA[185] - 相关药品专利所有者在NDA批准后可申请最长5年的专利延期，总专利期限自产品批准日起不超14年，可能在申请阶段过期的专利可申请临时专利延期，每次增加1年，最多可续4次，每次临时延期会使批准后专利延期减少1年[186] - 儿科研究公平法案（PREA）要求NDAs或其补充文件含评估药物在相关儿科亚群安全性和有效性的数据，FDA可给予全部或部分豁免或延期，孤儿药指定的药物有例外[178] - 最佳儿童药品法案（BPCA）规定，满足一定条件的NDA持有者可获药品排他期（专利或非专利）6个月的延期[179] - 联邦反回扣法规禁止为诱导或回报购买、租赁、订购医保报销的医疗项目或服务而提供、支付、索取或接受报酬，《患者保护与平价医疗法案》修订了该法规的意图要素[188] - 制药公司若违反联邦民事和刑事虚假索赔法，可能面临民事、刑事和行政处罚等[190][195][196] - 2021年9月9日，拜登政府公布降低药品价格和支付的政策提案，包括允许医保谈判价格等[197] - 欧盟自2022年1月31日起实施新的临床试验法规，审批流程仍复杂[198] - 欧盟创新药品获批后，新化学实体有8年数据独占期和2年市场独占期，最多可延长至11年[205] - 欧盟孤儿药获批需满足特定条件，可享10年市场独占期，可能缩短至6年[206][207] - 欧盟药品报销未统一，由成员国法律管理，部分国家采用参考定价[209] - 欧盟成员国药品定价和报销程序中，健康技术评估日益普遍[210] - 美国《平价医疗法案》要求处方药制造商每年报告支付信息，否则可能面临民事罚款[193] - 美国多个州要求处方药公司报告营销费用、礼品支付等信息，违规面临民事处罚[194] - 制药公司确保第三方业务安排合规成本高，违规可能面临多种处罚和声誉损害[195][196] 公司信息保护 - 公司采取多种措施保护机密和专有信息，但不能保证有效保护，相关协议可能被违反且难以获得充分补救[141][142] 公司产品生产相关 - 公司预计寡核苷酸药品将以盐水、缓冲盐水或其他稀释剂配制，正与承包商达成生产、包装和测试协议[121]

公司平台与业务 - 公司拥有专有RNA治疗平台TANGO，可靶向mRNA前体剪接，恢复目标蛋白至接近正常水平，有1200个单基因疾病基因和约6500个具有TANGO靶点特征的额外基因[7][8] - 公司执行STK - 001治疗Dravet综合征、STK - 002治疗常染色体显性视神经萎缩（ADOA）的临床计划，并通过内部发现和合作扩大管线[5] 疾病与治疗现状 - Dravet综合征85%的病例由SCN1A基因单倍体不足导致，患者NaV1.1蛋白表达为50%，每16000名婴儿中有1例患病，美国、加拿大、日本、德国、法国和英国约35000人受影响，90%患者癫痫发作未得到充分控制，高达20%患者在成年前死亡[21][22] - ADOA超过400种、65 - 90%的病例由OPA1基因突变导致单倍体不足，患者OPA1蛋白表达为50%，全球每30000人中有1例患病，丹麦每10000人中有1例，美国、加拿大、日本、德国、法国和英国约18000人受影响，高达46%患者法定失明，80%患者10岁前出现症状[48][49] 产品进展与效果 - STK - 001单剂量可使DS小鼠NaV1.1恢复至接近正常水平超3个月，显著降低死亡率和癫痫发作频率，在非人类灵长类动物中分布广泛并增加NaV1.1蛋白表达，单剂量和多剂量毒理学研究显示耐受性良好[30] - 70.6%（12/17）的STK - 001治疗患者包括所有2 - 12岁患者（n = 7）在第29天至第84天惊厥发作频率较基线降低，预计3次每月30mg剂量可使超95%患者达到药理活性脑水平[36][44] - TANGO ASO可增加ADOA患者细胞中OPA1蛋白和ATP相关线粒体呼吸，在兔视网膜中使OPA1蛋白表达呈剂量依赖性增加，玻璃体内注射后29天内耐受性良好[58][60][64] 合作与财务 - 公司与Acadia合作，Acadia获得Rett综合征（MECP2）、未披露神经发育靶点的全球独家许可，双方对SYNGAP1进行50:50共同开发和商业化，公司获得6000万美元预付款和最高9.07亿美元潜在里程碑付款以及未来销售特许权使用费[67][68] - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物、有价证券和受限现金（未经审计）为2.204亿美元，普通股流通股数（未经审计）为3690万股，当前流动性预计可支持运营至2024年下半年[83]