文章核心观点 - Stratasys公司二季度财报表现不佳，股价下跌，公司采取重组行动但预计三季度亏损激增，可能应卖出其股票 [1][3] 公司股价表现 - Stratasys股票周四因财报好坏参半，截至中午12:05下跌14.9% [1] 公司二季度财报情况 - 华尔街分析师预计公司二季度每股亏损0.05美元，实际“仅”亏损0.04美元，好于预期 [1] - 公司二季度销售额为1.38亿美元，远低于华尔街预测的1.463亿美元 [1] - 二季度销售额同比下降14%，耗材销售增长6%，3D打印机销售在当前宏观经济环境下显著下降 [2] - 非GAAP调整后每股亏损0.04美元，GAAP准则下实际每股亏损0.36美元，虽好于去年二季度的0.56美元，但仍比非GAAP数字差9倍 [2] 公司应对措施及后续展望 - 公司采取“重点重组行动”和“全面战略审查”，裁员15%，希望到2025年初削减约4000万美元运营成本 [3] - 因重组成本，预计三季度亏损激增，可能高达每股1.50美元，尽管管理层希望三季度营收比二季度“略有”改善 [3] - 预计今年前三季度每股亏损高达2.23美元，远差于华尔街对全年每股亏损1.21美元的预测 [3]

STRATASYS LTD. Exhibit 99.1 CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS FOR THE THREE AND SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2024 (UNAUDITED) 1 STRATASYS LTD. CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS (Unaudited) INDEX TO CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS FOR THE THREE AND SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2024 (UNAUDITED) | Item | Page | | --- | --- | | Consolidated Balance Sheets | 3 | | Consolidated Statements of Operations and Comprehensive Loss | 4 | | Consolidated Statements of Chan ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度合并收入为1.38亿美元,同比下降13.6% [27][28] - 产品收入为9.36亿美元,同比下降14.2%,其中系统收入为2.9亿美元,同比下降40% [27] - 耗材收入为6.46亿美元,同比增长6.3%,反映了现有系统的使用率保持强劲 [28] - 服务收入(包括Stratasys Direct)为4.44亿美元,同比下降12.2% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 耗材收入增长反映了现有系统的使用率保持强劲,这表明客户正在从原型制作转向制造应用 [7][28] - 公司正在专注于制造应用,如航空航天和汽车的工装夹具和零件,以及牙科和医疗等领域 [9][10][12][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天市场是一个很好的例子,展示了增材制造的价值,公司与AM Craft合作,共同推动EASA认证的航空零件的能力和需求 [9][10] - 牙科市场是一个重点领域,公司推出了DentaJet XL高速牙科3D打印机,提高了生产效率和降低成本 [17] - 医疗市场也是一个重点,公司推出了J5数字解剖3D打印机,满足了医院、医疗器械制造商和研究机构对高保真解剖模型的需求 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在专注于材料、知识和工作流程的创新,以应对最强的采用机会 [8] - 公司正在通过精简和专注于关键终端应用来定位自己的下一个增长阶段 [8] - 公司正在采取成本优化措施,包括裁员约15%和其他重组行动,以更好地匹配当前市场条件 [21][23] - 公司正在努力降低客户的总拥有成本,主要通过提供更低成本的材料 [23] - 公司正在增加资源,更好地教育和支持客户,使他们能够充分利用增材制造的设计和工作流程优势 [23] - 公司正在专注于增材制造相对于传统制造方法具有最具吸引力的应用 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境和客户资本支出疲软,但公司的业务模式仍然具有韧性 [7] - 耗材销售强劲反映了现有系统的使用率保持强劲,这表明客户正在从原型制作转向制造应用 [7] - 一旦当前的逆风消除,客户支出将更准确地反映对公司解决方案的强烈需求 [25] - 公司有信心,一旦宏观经济因素或终端市场条件改善,就能够快速做出响应 [26] 其他重要信息 - 公司宣布计划将美国总部从伊甸Prairie搬迁到一个更新的租赁设施 [17] - 公司与CollPlant合作,进行了一项前期临床试验,测试3D打印乳房植入物促进自然组织生长并完全降解的能力 [19] - 公司宣布了一项重组计划,预计将产生约4000万美元的年度成本节省,并在2025年第一季度开始实施 [20][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Greg Palm 提问** 询问公司在战略评估过程中的学习和对未来并购的看法 [37][38] **Yoav Zeif 回答** 公司认为通过精简和专注于关键应用来创造股东价值更为合适,并将维持对行业整合的开放态度 [38] 问题2 **Troy Jensen 提问** 询问公司对Bambu Labs专利诉讼的原因 [51][53] **Yoav Zeif 回答** 公司有责任维护自身的知识产权,以保护股东的投资回报 [54] 问题3 **Brian Drab 提问** 询问重组对公司收入增长的潜在影响 [64][65][66] **Yoav Zeif 回答** 公司将通过专注于已证实的应用案例和加强客户培训等措施来平衡短期盈利能力和长期增长 [65][66][69]

文章核心观点 - Stratasys本季度亏损，营收未达预期，股价表现不佳，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化；Asana即将公布业绩，预计亏损且盈利预期下调但营收有望增长 [1][2][5][6] Stratasys业绩情况 - 本季度每股亏损0.04美元，与Zacks共识预期一致，去年同期每股盈利0.04美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 上一季度预期亏损0.04美元，实际亏损0.02美元，盈利惊喜达50% [1] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [1] - 截至2024年6月季度营收1.3804亿美元，未达Zacks共识预期6.78%，去年同期营收1.5975亿美元，过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [1] Stratasys股价表现 - 自年初以来股价下跌约46.2%，而标准普尔500指数上涨17.2% [2] Stratasys未来展望 - 股价短期走势取决于管理层在财报电话会议上的表态 [2] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [3] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.07美元，营收1.6507亿美元；本财年共识每股收益预期为0.14美元，营收6.3149亿美元 [4] 行业影响 - Zacks行业排名中，计算机 - 外围设备行业目前处于前4%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] Asana业绩预期 - 预计截至2024年7月季度每股亏损0.08美元，同比变化 -100%，过去30天共识每股收益预期下调0.8% [5] - 预计营收1.7744亿美元，较去年同期增长9.2% [6]

文章核心观点 Stratasys将于8月29日公布2024年第二季度财报 预计营收和利润同比下降 虽有产品需求和新品发布等有利因素 但也面临宏观经济和成本等不利因素 同时推荐了几只可能财报超预期的股票 [1][2][6] 分组1：Stratasys财报预期 - 公司预计第二季度营收1.4808亿美元 同比下降7.31% 每股亏损4美分 去年同期非GAAP每股收益4美分 [1] - 过去四个季度 公司财报两次超预期 一次符合预期 一次未达预期 平均超预期幅度58.33% [1] 分组2：Stratasys业绩影响因素 有利因素 - 3D打印市场需求增长 公司产品和解决方案需求稳定 [2] - 公司推出新的SAF高分辨率打印功能和H350打印机V.1.5版 以及J5数字解剖3D打印机 [2][3] - 公司对多个业务部门产品进行更新 有望吸引新客户 [3] 不利因素 - 剥离部分业务和不利的外汇汇率导致营收和利润同比下降 [2] - 全球经济疲软使企业推迟IT支出计划 影响公司营收 [4] - 通胀和组件成本上升影响公司盈利能力 [4] 分组3：Stratasys财报预测模型 - 公司Zacks排名为3 但收益ESP为0.00% 模型未明确预测本季财报超预期 [5] 分组4：其他可能财报超预期的股票 - Abercrombie & Fitch收益ESP为+3.50% Zacks排名2 8月28日公布二季度财报 预计每股收益2.13美元 同比增长93.6% 年初至今股价回报92.5% [6][7] - Affirm收益ESP为+19.64% Zacks排名3 8月28日公布2024财年四季度财报 预计每股亏损45美分 小于去年同期的69美分 年初至今股价下跌36% [7] - American Eagle Outfitters收益ESP为+1.97% Zacks排名3 8月29日公布2024财年二季度财报 预计每股收益38美分 同比增长52% 年初至今股价上涨4.8% [7]

文章核心观点 - 公司CollPlant和Stratasys合作开发了一种基于CollPlant的rhCollagen生物墨水的3D打印乳房植入物,该植入物体积为200cc,可以在Stratasys的Origin®打印机上生产[1][2][3] - 该植入物旨在促进自然乳房组织的生长,并能够完全降解[1][4] - 这种3D打印乳房植入物有望成为重建和美容手术的革命性替代品,可以解决传统硅胶植入物和自体脂肪移植的挑战,从而显著改善患者的治疗效果[5][10] 关键要点总结 1. 公司合作情况 - CollPlant和Stratasys正在合作开发用于CollPlant乳房植入物的生物打印解决方案,并寻求扩大植入物制造过程的规模[4] - Stratasys已经改装Origin打印机以打印这种再生植入物,CollPlant成功地将其3D打印到200cc的体积[9] 2. 植入物特点 - 该植入物由CollPlant的rhCollagen生物墨水制成,旨在促进自然乳房组织的生长,并能够完全降解[1][4] - 该植入物有望解决传统硅胶植入物和自体脂肪移植的挑战,为重建和美容手术提供革命性替代品[5][10] 3. 市场机会 - 全球乳房植入物市场估计为30亿美元,乳房重建和隆胸手术是全球第二大常见的整形手术[10] - CollPlant之前的临床前研究显示,该植入物能够促进血管生成和组织再生,并具有良好的安全性[11]

文章核心观点 - 公司新产品和合作拓展使其具投资吸引力，但面临激烈竞争，未来几季运营费用或增加，盈利预期不佳 [5] 新产品情况 - 公司推出牙科3D打印技术DentaJet XL，旨在降低成本、提高牙科实验室生产力 [1] - 该打印机通过先进软件、无人值守打印和固化及打印管理功能，可降低劳动成本达90% [1] - 引入更大墨盒和新打印模型，可降低单个部件成本达67% [1] - 可验证新的大型快速批量后处理工作流程，同时打印两种材料，是全球大量生产实验室的首选解决方案 [1] 合作情况 - 公司与AM Craft合作，共同推动航空业对飞行认证3D部件的需求，拓展其生产网络至东南亚，加速增材制造在航空业的应用 [2] - 与巴斯夫合作，在粉末床熔融技术上提供更好质量和成本效益，满足高需求并保持卓越品质 [2] - 成为Select Additive Technologies的独家聚合物3D打印合作伙伴，为其客户提供多种3D打印技术解决方案 [3] 竞争情况 - 公司在打印机市场面临来自惠普企业、精工爱普生和柯尼卡美能达等大公司的激烈竞争 [3] 财务及盈利预期情况 - 第一季度非GAAP运营费用同比增长2.9%至7120万美元，非GAAP运营亏损120万美元，利润率收缩180个基点至1.3% [5] - Zacks对公司第二季度每股亏损共识估计为4美分，过去30天扩大2美分；2024年盈利共识为每股14美分，过去30天下降1美分 [5] 股价表现情况 - 公司股价年初至今暴跌38.4%，而Zacks计算机和技术板块增长31.2% [3][4] - 同期公司股票表现逊于惠普企业（上涨24.9%）、精工爱普生（上涨12.1%），柯尼卡美能达下跌0.3% [4]

文章核心观点 - 公司Stratasys和Ricoh USA宣布启动一项临床研究,评估3D打印解剖模型在术前规划和肿瘤切除中的疗效,这种创新方法旨在挑战目前仅依赖CT或MRI成像的标准诊疗方式 [1][2][3] - 该研究将比较两组手术结果,一组使用3D打印模型和传统成像进行规划,另一组仅使用成像,预计在减少出血量、缩短手术时间和降低并发症风险等方面会有改善 [2][3] - 3D打印模型在术前规划中提供多重益处,为外科医生提供实体、等比例的患者解剖结构,有助于更明智和高效的手术规划,在复杂手术中尤其有价值,可能导致更精准的肿瘤切除并降低阳性切缘的几率 [3][4] 行业概况 - 医疗3D打印行业近年来发展迅速,出现了多家主要参与者,如3D Systems、Materialise NV和EnvisionTEC等,与Stratasys形成激烈竞争 [7][8][9][10] - Stratasys股价今年迄今下跌41.2%,而同期3D Systems、Materialise NV和Desktop Metal的股价分别下跌50.2%、25.8%和45.7% [11] - 在这个竞争格局下,Stratasys的临床研究举措体现了公司致力于巩固在医疗3D打印市场地位的决心,通过聚焦骨科肿瘤等有依据的应用,力图实现差异化并建立新的诊疗标准 [12] - 未来公司需要保持对高价值医疗应用的关注,同时探索医疗生态系统内的新增长机会 [13] - 管理层预计2024年收入将在6.30亿美元至6.45亿美元之间,市场预期为6.315亿美元,同比增长0.62% [14]

文章核心观点 - 该研究旨在评估3D打印模型在骨肿瘤切除手术中的效果,与目前仅依靠CT或MRI成像的标准治疗方式进行对比[1][2][3] - 该研究希望证明3D打印模型可以改善手术结果,包括减少出血量、缩短手术时间和麻醉时间、降低并发症风险[2] - 3D打印模型可以帮助医生进行更好的术前规划和手术模拟,提高手术精准度,从而改善患者的治疗效果和恢复过程[3][4] 研究概况 - 这是一项前瞻性、多中心、随机对照研究,预计持续12个月,涉及最多150名受试者,目前已确定两个参与研究的医疗中心[5] - 该研究由Stratasys和Ricoh公司共同赞助,旨在评估3D打印模型在骨肿瘤切除手术中的应用效果[1][6][9] 参与机构 - 俄亥俄州立大学韦克斯纳医疗中心和密歇根州的Corewell Health™将参与该研究[5] - 这两家医疗中心表示,参与这项研究有助于他们展示新技术如何推动患者护理和改善健康结果[6] - Stratasys公司表示,该合作结合了医学成像和3D打印领域的卓越经验和创新,如果研究成功,可能会使解剖模型成为肿瘤切除手术的新标准[6] - Ricoh公司表示,很高兴能与长期合作伙伴Stratasys共同赞助这项重要的临床试验,进一步证明3D患者特定建模的潜在影响,并加快这项技术的普及应用[6] 公司简介 - Stratasys是全球增材制造业的领导者,为航空航天、汽车、消费品和医疗保健等行业提供创新的3D打印解决方案[6] - Ricoh是一家领先的综合数字服务和打印成像解决方案提供商,致力于支持工作场所的数字化转型,优化业务绩效[9][10] - Ricoh在全球约200个国家和地区拥有业务,2024财年实现全球销售2,348亿日元(约155亿美元)[10]

战略合作与市场扩展 - Stratasys与AM Craft达成战略合作，旨在扩大航空行业对飞行认证3D打印零件的需求，合作包括商业协议和战略投资 [1] - 通过合作，Stratasys将利用AM Craft在欧洲的生产能力，并扩展至迪拜的Paradigm 3D，同时在新加坡的子公司Additive Flight Solutions将由AM Craft运营，进一步扩展至东南亚市场 [1] - Stratasys与BASF Forward AM合作，推出SAF聚丙烯材料，适用于H350打印机，提供高性价比和优质零件，适用于粉末床熔融技术的大规模生产 [2] 产品组合扩展与增长预期 - Stratasys近期与多家知名公司合作，扩展其产品组合，预计将推动未来几个季度的收入增长 [3] - 公司预计2024年收入在6.3亿至6.45亿美元之间，Zacks共识估计为6.3149亿美元，同比增长0.62% [3] - Stratasys推出J5 Digital Anatomy 3D打印机，满足对高性价比和高保真解剖模型的需求，旨在帮助医院、医疗设备制造商和研究机构提升患者治疗效果、简化操作并加速产品开发 [3] 产品更新与市场竞争 - Stratasys推出F900 3D打印机的新开放平台，扩展按需3D打印能力，并推出其熔融沉积建模线的最新高性能材料，这些更新基于客户反馈，旨在解锁更多增材制造机会 [4] - 公司还推出H350打印机的SAF高清打印功能，版本1.5 [4] - 在打印机市场，Stratasys面临来自惠普企业、精工爱普生和柯尼卡美能达等大公司的激烈竞争 [4] 股价表现与市场环境 - Stratasys股价年初至今下跌42.4%，而Zacks计算机与技术板块增长24%，表现逊于惠普企业的20.6%增长、精工爱普生的3.1%增长和柯尼卡美能达的5.3%下跌 [5] - 由于宏观经济逆风和地缘政治问题，企业推迟对大型昂贵技术产品的投资，Stratasys的短期增长前景可能受到软IT支出的影响 [6] - Zacks共识估计Stratasys第二季度每股亏损2美分，过去30天下调4美分，2024年每股收益估计为15美分，过去30天保持不变 [6]