财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收1.36亿美元，较2024年第一季度的1.34亿美元增长1.4%，按固定汇率计算营收会高200万美元 [10][28] - 2025年第一季度年化经常性收入（ARR）为1.87亿美元，较2月增长11.8% [30] - 2025年第一季度经常性产品和服务收入同比增长14.7%，达到1.08亿美元，占总收入的79%；实施收入为2800万美元，低于2月的4000万美元 [30] - 2025年第一季度毛利润为6300万美元，毛利率为46.3%，较2024年第一季度的45.4%增加90个基点 [31] - 2025年第一季度营业利润为2500万美元，营业利润率为18%，略低于2024年第一季度的18.1%；归属于员工和股东的净利润为2100万美元，较2024年第一季度增长1.3%；摊薄后每股收益为0.37美元 [32] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物和短期存款总计2.06亿美元，债务为2000万美元；2025年4月支付2024年下半年现金股息1680万美元，董事会还批准了每股0.36美元、总计2010万美元的特别现金股息；2025年第一季度调整后自由现金流为2300万美元，高于2024年第一季度的1700万美元 [33] - 公司将2025年非GAAP营收指引上调至5.74 - 5.78亿美元，非GAAP营业利润指引修订为9400 - 9600万美元，预计2025年第二季度营业利润在2000 - 2100万美元 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区营收5700万美元，较去年增长3.1%；欧洲地区营收6700万美元，较去年下降1.8%，按固定汇率计算营收会高0.6%；其他地区（包括南非和亚太）营收1200万美元，较去年下降13.4% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场对人寿和年金解决方案的需求加速增长，工人补偿市场有销售潜力，P&C平台投资初见成效 [12][14][17] - 欧洲和其他地区（包括亚太和南非）对公司解决方案的需求保持稳定，P&C业务有新交易和成功上线项目 [17] - 亚太地区业务在2025年第一季度延续了去年年底的势头，公司获得了菲律宾P&C业务新订单 [21][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施增长战略，包括进行战略并购，如收购Candela和Advantage Go，以增强平台能力、扩大市场份额和客户群体 [4][5][6] - 2025年公司重点包括建立强大的业务管道、扩大客户群、增加交叉销售、加速现有客户向云服务迁移、提升全球人寿业务增长、建立系统集成合作伙伴关系以及扩展全球P&C平台 [23][24][25][26][27] - 行业中，承保工作台市场需求增长，伦敦专业市场是全球复杂和高风险保险及再保险的枢纽，公司通过收购Advantage Go进入该市场 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度公司在关键地区运营执行良好，需求增长，战略投资得到市场认可 [4] - 虽然收购会导致短期利润和利润率下降，但战略价值和经常性收入流将使公司未来实现强劲增长和更高盈利能力 [37] - 预计2026年公司营收增长将处于中到高个位数范围，并提高盈利能力 [37] - 近期拟议的关税变化目前对公司无直接影响，但可能对客户产生影响，进而影响公司业绩，公司未将关税影响纳入年终指引 [37] 其他重要信息 - 公司AI系统保险平台不断发展，将AI集成到核心数据数字解决方案中，以提高自动化、决策能力和效率 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待收购Advantage Go在北美和全球加速业务发展的机会，以及对业务模式的好处 - 收购Advantage Go符合公司战略，能满足市场对承保风险评估和流程连接的需求，有助于进入美国和欧洲P&C市场，特别是伦敦市场，并促进交叉销售 [44][45][46] - Advantage Go预计明年实现两位数增长，其毛利率高于公司目前水平，ARR占比略高于50%，虽目前亏损，但公司预计在2026 - 2027年实现盈利 [47][48] 问题2: 如何看待人寿业务（LNA）的增长、份额和发展趋势 - 人寿业务在北美和欧洲需求持续强劲，平台组合具有市场差异化优势，业务管道和业务量持续增长，预计这一趋势将延续 [50][51] - 从指标上看，人寿业务在公司总收入中的占比逐渐增加，从之前的23%提升到26% [52] 问题3: 今年剩余时间的营收进展情况及驱动因素 - 预计第二季度营收逐步增加，第三和第四季度营收大幅增长，第四季度略高于第三季度 [55][56] - 营收增长驱动因素包括有机增长、货币顺风和并购，但由于不确定收购的具体合并日期，未提供货币和并购影响的具体拆分 [57][60][61] 问题4: 货币顺风和无机增长的具体贡献以及客户向云迁移的情况 - 因不确定收购的关闭日期，未提供货币和并购影响的具体拆分，预计年底提供具体金额，大部分增长来自并购 [60][61] - 新客户几乎100%选择云服务，公司每个季度都在将部分现有客户迁移到云服务，具体迁移百分比将在年底公布 [63]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0.37美元，超出Zacks一致预期的0.35美元，同比增长2.78% [1] - 季度营收为1.3611亿美元，略低于Zacks一致预期的0.30%，同比增长1.39% [3] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，但未能超过营收预期 [2][3] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价上涨8.2%，同期标普500指数下跌4.3% [4] - 当前Zacks评级为3（持有），预计短期内表现与市场持平 [7] 未来业绩预期 - 下一季度共识每股收益预期为0.37美元，营收预期为1.39亿美元 [8] - 当前财年共识每股收益预期为1.46美元，营收预期为5.5581亿美元 [8] 行业表现与同业对比 - 所属计算机软件行业在Zacks行业排名中位列前29% [9] - 同业公司Synopsys预计季度每股收益为3.39美元，同比增长13%，营收预计为16亿美元，同比增长10.1% [10]

财务数据关键指标变化 - 收入相关 - 2025年第一季度GAAP收入为1.361亿美元，较2024年第一季度的1.342亿美元增长1.4%；Non - GAAP收入同样为1.361亿美元，较2024年第一季度增长1.4%[3] - 公司将2025年Non - GAAP收入指引提高至5.74亿 - 5.78亿美元，此前为5.53亿 - 5.58亿美元[5] - 2025年Q1营收为136,105千美元，2024年Q1为134,249千美元，同比增长1.38%[24] 财务数据关键指标变化 - 毛利润相关 - 2025年第一季度GAAP毛利润为6070万美元，较2024年第一季度的5760万美元增长5.4%；Non - GAAP毛利润为6300万美元，较2024年第一季度增长3.5%[3] 财务数据关键指标变化 - 营业利润率相关 - 2025年第一季度GAAP营业利润率为15.6%，较2024年第一季度的15.3%增加30个基点；Non - GAAP营业利润率为18.0%，较2024年第一季度减少10个基点[3] - 2025年Non - GAAP营业利润预计在9400万 - 9600万美元，中点营业利润率为16.5%，此前指引为9800万 - 1.02亿美元[5] 财务数据关键指标变化 - 净利润相关 - 2025年第一季度GAAP净利润为1790万美元，较2024年第一季度的1740万美元增长3.3%；Non - GAAP净利润为2070万美元，较2024年第一季度增长1.3%[3] 财务数据关键指标变化 - 每股收益相关 - 2025年第一季度GAAP摊薄后每股收益为0.32美元，较2024年第一季度的0.31美元增长3.2%；Non - GAAP摊薄后每股收益为0.37美元，较2024年第一季度增长2.8%[3] 财务数据关键指标变化 - 营业利润影响因素 - 2025年营业利润受有利汇率变动影响，但预计被AdvantageGo相关损失及Candela和AdvantageGo收购整合成本抵消，中点总负面影响约为500万美元[5] 财务数据关键指标定义 - 公司定义年度经常性收入（ARR）为客户订阅、定期许可、维护等收入的年化价值，ARR运行率为最近完成财季这些收入总和乘以4[13] - 公司定义调整后EBITDA为净利润经多项调整后的值，用于衡量运营表现；调整后自由现金流用于衡量运营表现，反映可用于业务扩张的现金盈余[14][15] 财务数据关键指标变化 - 年度经常性收入（ARR） - 2025年3月31日年度经常性收入（ARR）为187,386千美元，2024年同期为167,646千美元，同比增长11.77%[25] 各条业务线数据关键指标变化 - 软件产品和后期制作服务收入 - 2025年Q1软件产品和再发生的后期制作服务收入为108,057千美元，占比79.4%；2024年Q1为94,242千美元，占比70.2%[27] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2025年Q1调整后EBITDA为25,529千美元，2024年Q1为25,360千美元，同比增长0.67%[24] 财务数据关键指标变化 - 调整后自由现金流 - 2025年Q1调整后自由现金流为23,045千美元，2024年Q1为17,056千美元，同比增长35.12%[30] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 2025年3月31日现金及现金等价物为143,364千美元，2024年12月31日为163,690千美元，减少12.41%[32] 财务数据关键指标变化 - 总负债和权益 - 2025年3月31日总负债和权益为713,980千美元，2024年12月31日为691,711千美元，增长3.22%[32] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流量 - 2025年Q1经营活动产生的现金流量为25,353千美元，2024年Q1为18,488千美元，同比增长37.13%[30] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金流量 - 2025年Q1投资活动使用的现金流量为28,729千美元，2024年Q1为5,474千美元，同比增长424.82%[33] 财务数据关键指标变化 - 实际股东权益 - 2025年3月31日实际股东权益（不包括非控股权益）为460,600千美元，目标为高于120,000千美元[35]

财务表现 - 2025年第一季度GAAP收入1.361亿美元，同比增长1.4%，非GAAP收入与GAAP一致[2] - GAAP毛利润6070万美元，同比增长5.4%，毛利率提升170个基点至44.6%[2] - 非GAAP净利润2067万美元，同比增长1.3%，稀释每股收益0.37美元[2][19] - 年度经常性收入(ARR)达1.874亿美元，较2024年同期增长11.8%[22] 战略进展 - 完成对Candela和AdvantageGo的两项战略收购，扩大全球业务覆盖与解决方案组合[3] - AI驱动的保险平台需求持续增长，SaaS模式客户采用率提升[3] - 上调2025年非GAAP收入指引至5.74-5.78亿美元，原指引为5.53-5.58亿美元[3] 业务结构 - 软件产品及重复性服务收入占比79.4%，毛利率55.1%，成为核心利润来源[22] - 欧洲市场收入6748万美元，占比49.6%，为最大区域市场[22] - 预生产实施服务收入占比20.6%，毛利率12.5%，呈收缩趋势[22] 现金流与资产负债表 - 经营活动现金流2535万美元，自由现金流2305万美元[26][31] - 现金及等价物1.434亿美元，短期银行存款6250万美元[28] - 商誉及无形资产3.298亿美元，占总资产46.2%[28] 行业定位 - 全球保险行业SaaS解决方案领导者，服务30个国家超600家客户[14][15] - 入选微软Top 100合作伙伴计划，专注P&C和寿险领域智能化转型[15] - 通过AI与自动化技术提供核心保险解决方案，包括再保险、数据分析等[15]

行业认可与奖项 - Sapiens IDITSuite for Property & Casualty (P&C) 被Celent评为2025年政策管理系统(PAS) EMEA和APAC地区的Luminary 表彰其在功能性和技术能力方面的卓越表现 [1] - Sapiens获得Celent的XCelent Award for Breadth of Functionality and Customer Service in EMEA 突显其在功能广度与客户服务方面的领先地位 [1] - 公司自2018年起每年均获得Celent的XCelent奖项 并自Luminary类别推出以来持续在所有核心P&C领域保持Luminary地位 [3] 技术能力与产品特性 - Sapiens平台采用现代化直观UI设计 配备侧边栏菜单和通用搜索栏 仪表板嵌入Power BI图表 支持用户创建数据可视化报告 [3] - 通过GenAI技术实现文档摘要生成和文件审阅功能 提供基于提示的摘要生成能力 并与Microsoft和OpenAI建立战略合作伙伴关系以整合先进技术 [3] - IDITSuite为AI驱动的端到端保险软件解决方案 覆盖客户获取、账单管理、财务、理赔和续保全流程 其低代码产品与定价配置引擎可加速产品上市速度 [4] 公司战略与市场地位 - Sapiens作为全球领先的智能保险SaaS软件解决方案提供商 为超过30个国家的600余家客户提供服务 入选Microsoft Top 100 Partner项目 [5] - 公司强调通过结合尖端技术与行业专业知识 帮助客户推动数字化转型并确保运营效率和敏捷性 其解决方案支持财产险、意外险及寿险的核心业务需求 [3][5] - 平台提供全面的API能力 并通过与微软和OpenAI的合作关系 利用先进技术为保险公司提供有价值的洞察和流程优化支持 [3]

"I am pleased to welcome the Candela team and customers as part of our strategy to continue to expand our presence in the APAC region and enhance our sophisticated life insurance platform" said Roni Al-Dor, CEO and President at Sapiens. "We will continue to support Candela's customers and products, increasing value across the entire insurance lifecycle and supporting insurers' digital transformations with a comprehensive product proposition and a diverse range of service capabilities." "Joining the Sapiens ...

文章核心观点 - 2025年Sapiens International表现出韧性，股价跑赢行业，得益于稳定的经常性收入、不断扩大的客户群和丰富的合作伙伴关系，公司还对2025财年给出积极指引 [1][10] 公司表现 - 2025年年初至今公司股价仅下跌2.3%，跑赢Zacks计算机与科技板块14%的跌幅 [1] - 2024年软件产品和后期制作服务的经常性收入较2023年增长14.1%，达到3.9亿美元，占总收入的72% [2] - 公司竞争对手Clearwater Analytics年初至今股价下跌15.8%，其平台为超1400家客户汇总和规范了超8.8万亿美元全球投资资产的数据 [4] 产品举措 - 公司推出StatementPro Multi - Company Operations，可帮助客户简化法定报告，减轻行政负担并提高生产力 [3] - 公司发布Sapiens IllustrationPro和Sapiens ApplicationPro的最新版本，为代理商和顾问提供更高的自动化、风险智能和运营效率 [3] 合作伙伴关系 - 2024年公司加强与德勤和LTIMindtree等全球合作伙伴的关系，并与Coforge和科智建立新合作 [5] - 2025年1月公司宣布其SaaS解决方案在微软Azure市场上线，微软Azure客户可购买该解决方案 [6] 客户合作案例 - 塞浦路斯的Universal Life选择Sapiens CoreSuite for Life & Pensions来升级核心保险系统，并将利用其云服务提升可扩展性和运营性能 [7] - 3月Hiscox UK成功上线Sapiens保险平台，应用速度提高30%，采用现代API架构增强了与优质解决方案的集成 [8] - 菲律宾的Pioneer Insurance and Surety Corporation选择Sapiens保险平台推进数字化转型 [9] 财务指引 - 2025财年公司预计收入在5.53亿至5.58亿美元之间，Zacks共识估计为5.5581亿美元，较上一年季度实际增长2.48% [10] - Zacks对2025财年每股收益的共识估计为1.46美元，较去年下降1.35% [10] - Zacks对2025年第一季度收入的共识估计为1.3651亿美元，较上一年季度实际增长1.69% [11] - Zacks对2025年第一季度每股收益的共识估计为0.35美元，较去年下降2.78% [11] Zacks评级 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [12]

公司财务信息 - 公司将于2025年5月8日公布2025年第一季度财务结果 [1] 会议安排 - 管理层将于2025年5月8日上午9:30（美国东部时间）召开电话会议和网络直播，讨论公司财务结果 [2] - 参会电话包括北美免费电话1 - 888 - 642 - 5032、国际电话972 - 3 - 9180644、英国电话0 - 800 - 917 - 5108 [2] - 网络直播可通过veidan.activetrail.biz/sapiensq1 - 2025访问，会议结束后一个工作日可获取90天回放 [2] 公司介绍 - 公司是全球领先的保险行业基于SaaS的智能软件解决方案提供商 [3] - 公司平台助力保险公司在快速变化的市场中实现卓越运营，其SaaS解决方案可帮助保险公司利用AI和先进自动化技术 [3] - 公司业务覆盖30多个国家，服务超600家客户，入选微软Top 100合作伙伴计划 [3] 联系方式 - 投资者和媒体联系人为首席营销官兼投资者关系主管Yaffa Cohen - Ifrah，邮箱[email protected] [7] - 投资者联系人是Hayden IR董事总经理Kimberly Rogers，邮箱[email protected] [7]

文章核心观点 - 塞浦路斯领先的人寿和健康保险公司Universal Life与全球保险软件解决方案提供商Sapiens达成有条件协议，将采用Sapiens CoreSuite for Life & Pensions现代化其核心保险流程，支持战略增长计划 [1] 合作内容 - Universal Life与Sapiens合作旨在用现代可扩展解决方案取代遗留系统，提高运营效率，加速产品创新 [2] - Universal Life将利用Sapiens CoreSuite端到端功能简化保单管理、理赔处理和计费操作，优化客户满意度和忠诚度 [2] - Sapiens Cloud Services将为Universal Life提供安全、灵活和高性能的基础设施支持其增长 [2] 双方表态 - Universal Life首席执行官Evan Gavas表示经全面评估选择Sapiens，相信能优化效率、提高敏捷性，为客户提供领先保险解决方案 [3] - Sapiens总裁兼首席执行官Roni Al - Dor称很高兴与Universal Life合作，核心解决方案和云服务将助力其未来运营、增强客户参与度和加速业务增长 [3] Universal Life介绍 - Universal Life于1970年作为私人公司成立，是塞浦路斯当地保险立法颁布后第一家成立的保险公司 [4] - 它是Photos Photiades集团成员，是塞浦路斯最著名的人寿保险公司之一，也是意外和健康保险领域的领导者 [4] - 公司以可靠性、专业性和以客户为中心的方式著称，产品通过训练有素的保险代理网络分销 [4] Sapiens介绍 - Sapiens是全球智能保险SaaS软件解决方案领导者，其强大平台、以客户为导向的合作伙伴关系和丰富生态系统，使保险公司能在快速变化的市场中实现卓越运营 [5] - SaaS解决方案帮助保险公司利用人工智能和先进自动化技术，支持财产和意外险、工伤赔偿和人寿保险等核心解决方案 [5] - Sapiens在全球有长期业务，为30多个国家的600多家客户提供创新产品，被行业专家认可并入选微软Top 100合作伙伴计划 [5]

文章核心观点 Sapiens International Corporation发布StatementPro Multi - Company Operations (MCO)新功能集，可帮助保险公司简化法定报告流程、提高生产力，应对多实体报告挑战，且公司将持续增强其功能 [1][5] 新产品介绍 - Sapiens为保险行业软件解决方案提供商，向所有Sapiens Financial & Compliance (F&C)客户推出StatementPro MCO新功能集 [1] - StatementPro已是市场上功能最丰富的法定报告解决方案，MCO使其工作流程更直观无缝，新用户无需太多培训，减少入职时间和运营干扰 [2] 行业挑战 - 超半数全国保险专员协会（NAIC）报告实体属于集团公司，保险公司需在严格监管期限内为多个实体高效提交报告，传统多公司报表准备需重复手动操作 [3] 新功能优势 - MCO优化效率、减少冗余、确保所有申报文件的一致性，解决多实体报告挑战 [3] - 新的申报期设置向导可让用户在一次操作中创建和安排下一个申报期的所有报表，节省大量时间，每年可节省员工数周生产力 [4] 公司展望 - 公司总裁兼首席执行官表示，随着保险实体合并、收购和扩张，优化多实体报告能力至关重要，StatementPro MCO对保险公司高效满足内部和监管期限很关键 [5] - 公司将持续为StatementPro MCO增加功能，如为所有报告实体自动提交NAIC文件、在报表中输入标准化回复，巩固其作为行业最全面法定报告解决方案的地位 [5] 公司概况 - Sapiens是全球智能保险SaaS软件解决方案领导者，其SaaS解决方案帮助保险公司利用AI和先进自动化支持多种保险核心解决方案 [6] - 公司在全球有长期业务，为30多个国家超600家客户提供创新产品，被行业专家认可并入选微软Top 100合作伙伴计划 [6]