文章核心观点 1) 贝克希尔哈撒韦公司在2020年Snowflake公司IPO时就开始持有其股票,但在2022年第二季度全部清仓了Snowflake股票 [2][3] 2) Snowflake公司的增长开始放缓,距离盈利还很遥远,此外还发生了数据泄露事件,导致投资者对其失去信心 [6][7] 3) 尽管如此,Snowflake公司仍有巨大的发展潜力,特别是随着人工智能的兴起,对其数据管理软件的需求可能会大幅增加 [9] 4) 目前Snowflake公司的估值已经降至历史低位,股价相对于销售额的比率(P/S)仅为14倍,可以被视为一个价值投资机会 [10][11][12] 5) 分析师预测Snowflake公司未来5年的收入将达到53.22亿美元,如果能实现20%的利润率,其估值也就在40倍左右,这对一家成熟的软件公司来说是合理的 [15][16][17]

Snowflake Inc SNOW stock is down 30.43% year-to-date and 13.37% over the past year.Let’s look at what the charts indicate for the Bozeman, Montana-based company ahead of its second-quarter earnings on Wednesday, and how the stock currently maps against Wall Street estimates.Snowflake Longer-Term Outlook Is Less OptimisticSnowflake faces slight bullish pressure, though its overall trend remains relatively stagnant. See below. Chart created using Benzinga ProThe stock is trading at $131.42, slightly above its ...

Snowflake (SNOW) is set to report its second-quarter fiscal 2025 results on Aug 21.The Zacks Consensus Estimate for revenues is pegged at $848.15 million, indicating an increase of 25.83% from the year-ago quarter’s reported figure.The consensus mark for earnings has been stable in the past 30 days at 15 cents per share. The figure suggests a decrease of 31.82% from the year-ago quarter’s levels.SNOW’s earnings beat the Zacks Consensus Estimate in three of the trailing four quarters, the average surprise be ...

Wall Street analysts expect Snowflake Inc. (SNOW) to post quarterly earnings of $0.15 per share in its upcoming report, which indicates a year-over-year decline of 31.8%. Revenues are expected to be $848.15 million, up 25.8% from the year-ago quarter.Over the past 30 days, the consensus EPS estimate for the quarter has remained unchanged. This demonstrates the covering analysts' collective reassessment of their initial projections during this period.Before a company announces its earnings, it is essential t ...

文章核心观点 - 公司业务增长放缓、净收入保留率下降、运营成本上升,导致EBIT为负值和EPS表现不佳 [2][3] - 公司估值仍然过高,与同行相比溢价明显 [9][10][11] - 最新调查显示公司主要客户有转向其他解决方案的计划,可能会对公司业绩和利润率造成压力 [6] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩分析 - 第一季度公司产品收入同比增长34%至7.896亿美元,总收入同比增长33%至8.287亿美元 [5] - 净收入保留率下降至128%,增速放缓明显 [5] - 尽管毛利率同比提升约70个基点,但运营成本大幅上升31.61%,导致EBIT亏损加深 [5] - 调整后每股收益低于预期超过19% [5] - 管理层指引下调,预计第二季度GAAP EBIT利润率仅为3%,远低于可持续盈利水平 [5] 客户情况 - 公司现有485家客户年产品收入超100万美元,同比增长30% [6] - 709家福布斯全球2000强客户,同比增长8% [6] - 但最新调查显示,部分大客户如AT&T、LiveNation、LendingTree等计划从公司转向其他解决方案 [6] 估值分析 - 公司估值溢价仍然过高,市盈率达202.66倍,远高于同行 [9][10][11] - 即使考虑未来利润增长,公司当前估值水平也难以维持 [10] - 分析师普遍预期公司未来业绩增长将放缓至行业平均水平 [3][11]

文章核心观点 - 沃伦·巴菲特已经完全清仓了在Snowflake公司的6.1百万股股票 [2] - Snowflake公司面临着新管理层、竞争加剧、客户流失等多重挑战 [5] - Snowflake公司的第二季度财报可能无法超预期并提高指引 [5][26] 新管理层 - 投资者对Snowflake公司创始CEO Frank Slootman退休感到不满 [7][8] - 新任CEO Ramaswamy来自谷歌,专注于AI技术的发展,而非每季度的业绩表现 [9][12][13][14][15] 竞争加剧 - Snowflake公司面临来自Databricks、亚马逊AWS和微软Azure的激烈竞争 [16][17][18][19] - Snowflake公司正在积极招揽AI领域的顶尖人才以保持竞争力 [20][21] 客户流失风险 - Snowflake公司曾发生数据泄露事件,可能导致部分高价值客户转投竞争对手 [22][23][24][25] 财务表现预期 - Snowflake公司面临GPU成本上升等挑战,预计未来几年的收入和利润增长将放缓 [27][28][29][30][31] - 如果公司第二季度财报能够超预期并提高指引,股价或将上涨,否则可能下跌 [32]

Snowflake Inc (NYSE:SNOW) stock is down 3.9% before the bell, after a bear note from Wells Fargo. The analyst downgraded shares of the cloud computing company to "equal weight" from "overweight" and lowered its price target from $200 to $130, citing multiple headwinds.Separately, Warren Buffett's Berkshire Hathaway (BRK), sold the entirety of its stake in Snowflake. That equated to 6.1 million shares, or around $910 million.When we last covered SNOW in July, a historically bearish signal threatened to press ...

When deciding whether to buy, sell, or hold a stock, investors often rely on analyst recommendations. Media reports about rating changes by these brokerage-firm-employed (or sell-side) analysts often influence a stock's price, but are they really important?Before we discuss the reliability of brokerage recommendations and how to use them to your advantage, let's see what these Wall Street heavyweights think about Snowflake Inc. (SNOW) .Snowflake currently has an average brokerage recommendation (ABR) of 1.8 ...

文章核心观点 - 雪花公司（Snowflake）股票当前交易价格高于其公平市场价格，目前并非理想投资机会，未投资者不建议现价买入，已投资者可考虑获利了结并寻找更好机会 [1][2] 运营概述 - 公司是基于云的数据平台，提供数据存储和分析解决方案，其产品可让客户访问可扩展计算和存储资源、整合不同数据孤岛数据、在组织内外共享数据并实现数据货币化 [4][5] - 公司曾为数据行业带来创新，但如今在生成式AI和机器学习模型兴起后落后于竞争对手Databricks，后者专注为数据科学家和机器学习工程师开发平台，更适配商业AI发展 [5] - 公司核心业务数据仓库适用于存储大量结构化和半结构化数据用于商业分析，而Databricks的底层架构数据湖可处理更大数据量，包括非结构化数据，广泛用作机器学习和AI模型训练基础 [5] - 为追赶竞争，公司增加研发和战略收购资本投入，这不可避免地延迟了实现运营盈利和正自由现金流的进程 [5] - 过去两年公司推出Cortex AI和Snowflake ML等AI解决方案，并完成Neeva和TruEra AI等关键收购 [5] - Databricks开始提供云数据存储解决方案，抢占了公司市场份额，但公司拥有广泛采用和高度评价的数据云平台，有超9000个客户称赞其无缝体验和出色数据分析能力 [4][5] 行业概述 - 2023年公司收入28亿美元，占软件行业总收入6351亿美元的0.4%；竞争对手Databricks收入16亿美元，市场份额0.3% [6] - 2024财年，Databricks预计收入在24亿美元左右，公司指引收入为35亿美元 [6] - 生成式AI爆发使企业数据公司竞相适应，增长机会和盈利能力可能在于提供能处理数据湖和数据仓库中大量数据并提供关键业务洞察的AI应用 [6] 行业预测 - 2013 - 2023年软件行业收入复合年增长率为10.4%，从2353亿美元增至6351亿美元 [7] - 互联网兴起和云计算普及推动软件行业快速扩张，当前数字化趋势和AI技术发展使软件解决方案在企业环境中应用更广泛 [7] - 2024年软件行业预计增长率为14.07%，预计到2033年收入将达1.4万亿美元，较2023年增长2.2倍，复合年增长率为8% [7] 公司增长预测 - 2018 - 2023年公司收入复合年增长率高达96.1%，从9700万美元增至28亿美元 [8] - 新CEO目标是提升公司AI能力以推动收入增长，但随着公司规模扩大，收入增长率将趋于可持续水平，管理层预计2024年收入增长约24% - 25% [9] - 收入增长放缓和竞争落后导致公司年初至今股价下跌42%，而多数AI相关股票在2024年大幅上涨 [9] - 公司业务模式可依靠广泛采用的数据平台实现两位数增长，企业数据云市场仍年轻且渗透不足，公司和Databricks市场份额仍有增长空间 [10] - 与Databricks相比，公司解决方案低代码、易用，无需高薪数据工程师和科学家，可吸引更多追求用户友好体验和成本效益的客户 [10] - 预计到2033年公司市场份额将提升至1.5%，收入将达206亿美元，较2023年增长7.3倍，复合年增长率为22% [10] 自由现金流预测 - 公司尚未实现GAAP盈利，因提升AI解决方案需投资，盈利路径将延迟 [13] - 2023年公司将研发视为运营费用时，运营利润率为 - 39%；视为资本支出时，运营利润率调整为0.9% [14] - 预计公司业务模式可实现与其他AI软件公司相当的调整后运营利润率，但未来3 - 5年利润率仍将低迷，影响自由现金流生成 [14] - 当将研发视为资本支出时，调整后中位再投资利润率跃升至34%，高于行业中位值18.4%，预计未来3 - 5年再投资利润率仍高于行业中位值，之后稳定在18.4% [14] - 2023年公司自由现金流为 - 9.36亿美元，自由现金流利润率为 - 34.3%，预计未来3 - 5年自由现金流利润率仍为负，2027年转正并稳定在16% - 17%，到2033年自由现金流预计达36亿美元 [15] 估值 - 应用9.2%的折现率，经调整债务和现金后，公司现金流现值为331亿美元，即每股99美元，较当前股价高估17.4% [16] - 要证明当前股价合理，隐含回报率应为5.6%，这意味着投资公司股票将产生 - 3.7%的负阿尔法 [16] 折现率 - 采用WACC方法确定折现率，考虑股权成本和债务成本 [17] - 股权成本为9.2%，基于2024年8月美国股权风险溢价4.5%、当前美元无风险利率3.9%和公司贝塔值1.119计算得出 [17] - 债务成本为4.6%，受公司特定风险和市场条件影响，基于当前美元无风险利率3.9%、公司违约利差0.69%和美国违约利差0%计算得出 [17] - 当前股权与企业价值比为99.5%，债务与企业价值比为0.5%，未来10年及永续折现率均为9.2% [17] 华尔街情绪 - 截至2024年8月8日，基于37位分析师预期，公司华尔街目标股价为每股191美元，21位分析师给出“买入”评级 [18] - 华尔街在计算自由现金流时通常加回基于股票的薪酬，这低估了支持未来增长所需的再投资，夸大了自由现金流和公司估值 [18] 结论 - 科技行业近期动荡凸显过度依赖未来收入增长支撑当前股价的市场弱点，若公司收入增长乏力且无盈利业务模式支撑，投资者可能面临股价大幅调整 [19] - 公司需强劲的第二季度财报才能扭转下半年局势，历史上公司收入增长常超分析师预期，但2024年指引更新至关重要，且每股收益常低于分析师预期 [19] - 若公司能快速扩展新解决方案，减少再投资需求，其内在价值将上调 [20] - 当前价格下，公司风险回报特征并非好的投资机会，建议关注ServiceNow、Palantir和Salesforce等软件行业公司 [20]

文章核心观点 - Snowflake Inc.的股价在最新的市场收盘中达到114.82美元,较前一交易日上涨1.94%,涨幅超过标普500指数的1.04%涨幅[1] - 公司股价在过去一个月下跌20.44%,低于计算机和技术板块13.91%的跌幅和标普500指数6.74%的跌幅[2] - 投资者将密切关注Snowflake Inc.即将公布的财报业绩,预计公司将报告每股收益0.16美元,同比下降27.27%,而营收预计为8.48亿美元,同比增长25.83%[3][4] 公司相关 - 分析师对Snowflake Inc.的预测数据有所调整,这反映了最新的业务趋势,正面调整意味着分析师对公司业务和盈利能力持乐观态度[5][6] - 根据Zacks评级系统,Snowflake Inc.目前评级为3级(持有),该系统历史上能够超越市场预期,1级(强烈买入)股票平均年收益率为25%[7] - Snowflake Inc.目前的市盈率为187.72倍,远高于其所属行业的30.01倍平均水平,PEG比率也高达28.92倍,显示公司估值较高[8][9] 行业相关 - Snowflake Inc.所属的互联网软件行业目前在所有行业中排名前37%,该行业平均PEG比率为1.64倍[10][11] - 根据Zacks的研究,排名前50%的行业相比排名后50%的行业,业绩表现要好2倍[11]