财务业绩 - 公司2024年第二季度和上半年的净收益分别为2.47亿美元和5.33亿美元,每股摊薄收益分别为1.11美元和2.39美元[258] - 公司2024年第二季度和上半年的资产收益率分别为3.6%和3.8%[258] - 第二季度净利润为2.52亿美元，同比下降5%[268] - 第二季度每股摊薄收益为1.11美元，同比增长1%[268] - 前六个月净利润为5.33亿美元，同比增长42%[269] - 前六个月每股摊薄收益为2.39美元，同比增长53%[269] 贷款业务 - 公司2024年6月30日的私人教育贷款净额为186.49亿美元,FFELP贷款净额为5.71亿美元,总教育贷款净额为192.20亿美元[259] - 公司2024年上半年的平均教育贷款规模为209.76亿美元[260] - 公司总贷款规模为20,105,139千美元，其中私人教育贷款占97%，FFELP贷款占3%[282] - 私人教育贷款余额为18,432,600千美元，FFELP贷款余额为482,733千美元[282] - 2024年上半年新增固定利率私人教育贷款31.47亿美元，浮动利率贷款1.45亿美元[289] - 2024年上半年私人教育贷款销售33.31亿美元，贷款到第三方的转让4.13亿美元[289] - 2024年第二季度私人教育贷款平均余额为204.81亿美元，FFELP贷款平均余额为5.01亿美元[286] - 2024年第二季度私人教育贷款平均利率为10.91%，FFELP贷款平均利率为7.73%[286] 贷款质量 - 2024年6月30日私人教育贷款持有投资组合中处于全额本息偿还状态的贷款占其总量的2.3%,较2023年同期的2.7%有所下降[291] - 2024年上半年私人教育贷款新增中有88.4%贷款有共同签署人,平均FICO评分为749分[296] - 2024年6月30日私人教育贷款持有投资组合中逾期贷款占比为4.1%,较2023年6月30日的4.3%有所下降[310] - 公司私人教育贷款中90天以上逾期贷款占比为0.9%，较上年同期下降0.1个百分点[311] - 公司私人教育贷款中处于宽限期和其他宽限的贷款占比为0.8%，较上年同期上升0.6个百分点[313,314] - 公司私人教育贷款拨备金额为12.66亿美元，较上年同期下降6.9%[317] - 公司私人教育贷款拨备占贷款总额的比例为6.07%，较上年同期下降0.38个百分点[318] - 公司私人教育贷款拨备覆盖率为3.97倍，较上年同期上升0.66倍[318] - 公司私人教育贷款净核销率为2.19%，较上年同期下降0.5个百分点[318] - 公司私人教育贷款拨备占已还款贷款的比例为8.62%，较上年同期下降0.41个百分点[318] 资金管理 - 公司于2024年5月和6月分别修订了2亿美元的担保借款融资额度,延长了融资期限[264] - 公司主要通过资产支持证券化等方式获得流动性[337] - 公司采取措施降低衍生工具交易对手方风险，如要求交易对手提供抵押品[348][349][350][351][352] - 公司面临与衍生工具抵押品变动相关的流动性风险[353] - 公司总敞口净值为6,246千美元[354] - 公司与评级低于标普AA-或穆迪Aa3的交易对手的敞口占比为0%[354] - 公司与评级低于标普A-或穆迪A3的交易对手的敞口占比为0%[354] 资本管理 - 公司计划维持监管资本水平满足美国巴塞尔III最低要求及"充足资本"标准[356,357] - 公司2024年6月30日及2023年12月31日的实际资本比率均高于监管要求及缓冲区[361,362] - 公司银行子公司向公司支付了2024年上半年2.98亿美元的股息[364,365] - 公司2024年6月30日及2023年12月31日的无担保债务总额分别为9.938亿美元和9.922亿美元[367] - 公司2024年6月30日及2023年12月31日的有担保借款总额分别为44.092亿美元和42.353亿美元[367] 风险管理 - 公司采用贴现现金流方法计算私人教育贷款组合的预期信用损失[372] - 公司使用Moody's Analytics提供的经济预测数据来估计预期信用损失[373] - 公司的利率风险敏感性分析显示未来24个月内净利息收入和股权经济价值对利率变动的影响较小[377][378] - 公司资产和负债存在利率重定价差异,面临一定的基准利率风险和重定价风险[383] - 公司加权平均资产期限为4.17年[389] - 公司加权平均负债期限为0.89年[390,391] - 公司使用利率互换等衍生工具来管理利率风险[387] 其他 - 公司在2024年上半年执行了668百万美元的SMB Private Education Loan Trust 2024-C资产支持证券交易，获得约668百万美元的总收益[263] - 公司在2024年上半年共确认了2.55亿美元的贷款出售收益，出售了约36.9亿美元的私人教育贷款[263] - 公司在2024年上半年通过Rule 10b5-1交易计划回购了420万股普通股,总成本为8900万美元[264] - 公司继续推进战略重点,包括提高私人学生贷款业务的盈利能力和增长、优化品牌和客户群的价

每股收益 - 公司第二季度GAAP稀释每股收益为$1.11[11] - 公司预计全年稀释每股收益为$2.70至$2.80[21] - 公司2024年6月30日的基本每股收益为2.42美元，相比2023年同期的1.57美元有所增加[38] - 公司2024年6月30日的稀释每股收益为2.39美元，相比2023年同期的1.56美元有所增加[38] 贷款业务 - 第二季度私人教育贷款发放增长6%[11] - 第二季度私人教育贷款销售额为$16亿[11] - 第二季度平均贷款余额为$205亿，较去年同期下降1%[13] - 公司预计全年私人教育贷款发放将增长7%至8%[21] - 公司贷款总额从2023年12月31日的203.06亿美元减少到2024年6月30日的189.15亿美元[35] 财务状况 - 公司总资产从2023年12月31日的291.69亿美元减少到2024年6月30日的287.69亿美元[35] - 公司总负债从2023年12月31日的272.89亿美元减少到2024年6月30日的264.86亿美元[36] - 公司总权益从2023年12月31日的18.81亿美元增加到2024年6月30日的22.83亿美元[36] - 公司现金及现金等价物从2023年12月31日的41.50亿美元增加到2024年6月30日的52.62亿美元[35] 收入与支出 - 第二季度净利息收入为$3.72亿，较去年同期减少$1500万[25] - 第二季度总非利息费用为$1.59亿，较去年同期增加$300万[11] - 第二季度信贷损失准备金为$1700万，较去年同期减少$100万[14] - 第二季度净冲销率为2.19%，较去年同期下降0.5个百分点[20] - 公司2024年6月30日的净收入为5.42亿美元，相比2023年同期的3.84亿美元有所增加[38] - 公司2024年6月30日的总利息收入为13.05亿美元，相比2023年同期的12.72亿美元有所增加[38] - 公司2024年6月30日的总利息支出为5.46亿美元，相比2023年同期的4.80亿美元有所增加[38]

文章核心观点 - 沙利梅公司(Sallie Mae)预计在2024年6月季度报告中,收益和收入同比将出现下降 [1] - 实际业绩如何与预期相比,将是影响公司股价短期走势的关键因素 [2][3] - 管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论,将决定即时价格变化和未来收益预期的可持续性 [3] 沙利梅公司业绩分析 - 预计每股收益为0.73美元,同比下降33.6% [4] - 预计收入为3.7329亿美元,同比下降3.5% [4] - 分析师对该季度每股收益预期在过去30天内下调24.54% [5][6] 业绩超预期分析 - 分析师最新预测(最准确预测)高于共识预测,导致公司的收益超预期指数(Earnings ESP)为+18.57% [12] - 公司目前评级为买入(Zacks Rank 2),这种组合表明沙利梅公司很可能会超越共识每股收益预测 [12] - 过去4个季度,公司仅有1次超越共识每股收益预测 [14] 行业内其他公司表现 - 资本一(Capital One)预计每股收益为3.28美元,同比下降6.8% [18] - 资本一最新预测高于共识预测,Earnings ESP为1.52%,加上目前的评级(Zacks Rank 3),表明其很可能会超越共识每股收益预测 [19][20]

文章核心观点 - 公司平均贷款余额上升支撑净利息收入（NII）增长，战略并购扩张业务和多元化收入流，但依赖经纪存款和费用上升令人担忧，行业长期增长趋势向好，公司未来几个季度招生或适度增长带动教育贷款需求增加 [1] 公司业务情况 - 是学生贷款生命周期各阶段主导者，运营依赖学生教育贷款需求 [1] - 2024年第一季度私人教育贷款发放同比呈上升趋势，2023年5月出售信用卡业务以循环核心业务资源 [2] - 专注通过增加现金及现金等价物持有量提高NII，过去六年NII复合年增长率为5.6%，虽第一季度趋势逆转，但目标是继续支持未来季度NII增长 [2] 公司股价表现 - 过去六个月公司股价上涨11.2%，跑赢行业7.4%的涨幅 [3] 公司面临问题 - 私人教育贷款发放资金来源存在再融资风险，依赖经纪存款作为关键资金来源令人担忧 [4] - 过去五年非利息费用复合年增长率为4.2%，第一季度呈上升趋势，费用增加趋势将阻碍未来季度盈利增长 [4] 其他银行股票情况 - 宏银行（Banco Macro S.A.）2024年盈利预测在过去60天上调29.6%，过去六个月股价上涨94.3%，目前Zacks评级为1（强力买入） [5] - 比利时联合银行（KBC Group NV）2024年盈利预测在过去60天上调50.8%，过去六个月股价上涨8.7%，目前Zacks评级为1 [5]

文章核心观点 - 公司的盈利前景改善,引发了股票评级的上调 [1][4][6] - 盈利预测的变化是影响股价的最关键因素 [5][7] - 公司的盈利预测上调意味着其基本面有所改善,投资者应该看好并推动股价上涨 [6] 公司研究 - 公司预计2024财年每股收益为2.72美元,同比增长12.9% [9] - 过去3个月内,公司的盈利预测已经上调了2.2% [10] - 公司被评为Zacks Rank 2(买入),位于Zacks覆盖股票的前20%,表明其盈利预测修正情况较好,未来股价有望上涨 [13]

公司财务表现 - SLM公司2024年第一季度每股收益为1.27美元，超过了Zacks Consensus Estimate的1.09美元[1] - 公司的净利润为2.9亿美元，较去年同期的1.19亿美元有所增长[1] - 非利息收入为1.74亿美元，较去年同期的2.2亿美元有所提高[3] - 信用质量有所改善，信贷损失减少至1,200万美元，远低于去年同期的1.14亿美元[5] - 私人教育贷款净核销为8300万美元，较去年同期略有下降[6] - 存款为209亿美元，较上季度下降3.4%[7] - 私人教育贷款发放额为26亿美元，较去年同期增长6%[8] - SLM公司预计2024年核心每股收益为2.60-2.70美元，私人教育贷款发放额预计将增长7-8%[10] 公司短期挑战 - 公司的整体财务表现良好，但净利息收入下降和非利息支出增加是主要短期阻力[11]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度GAAP每股收益为1.27美元,去年同期为0.47美元,业绩大幅改善 [9] - 贷款发放额为26亿美元,同比增长6% [10] - 贷款申请量同比增长4% [10] - 贷款质量保持稳定,共同签署率为91%,平均FICO评分为748 [11] - 净私人教育贷款核销率为2.14%,较上季度下降29个基点,优于预期 [12][13] - 贷款销售收益为1.43亿美元 [16] - 资产负债表增长预期为2%-3% [17] - 股票回购计划持续,已减少50%的股份 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 净利息收入为3.87亿美元,同比下降4% [22][23] - 净利差为5.5%,较去年同期下降20个基点 [24] - 信贷拨备为1.2亿美元,主要由于贷款发放增加和预付款假设调整 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 30天以上逾期贷款占比为3.4%,较2023年末下降0.5个百分点 [30] - 剔除贷款修改资格期的借款人后,30天以上逾期贷款占比为2.7%,较2023年末下降0.5个百分点 [31][32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在准备应对教育部新FAS改革可能导致的高峰季压缩 [38][39][41] - 主要竞争对手退出市场,公司有机会获得新业务 [40][41][72][75] - 公司将继续关注运营执行、费用管理和净利差 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年前景持乐观态度,维持全年指引不变 [44][45] - 贷款修改计划的中期表现令人鼓舞,但需要更多季度的验证 [56][57][58][59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steven Kwok 提问** 第一季度业绩是否符合预期,为何维持全年指引不变 [47][48] **Pete Graham 回答** 第一季度业绩基本符合预期,公司将密切关注未来几个季度的发展 [48] 问题2 **Jeff Adelson 提问** 贷款修改计划的成功率如何,如何确保不会延迟违约率的显现 [62][63][64] **Jon Witter 回答** 公司内部密切关注各项指标,未来几个季度将更好验证这些计划的成效 [65][66][67] 问题3 **Rick Shane 提问** 请提供更多贷款修改相关的数据披露,如贷款修改金额等 [89][90][91][92][93][94][95][96][97][98] **Jon Witter和Pete Graham回答** 公司将考虑提供更多相关数据披露,并解释了目前的披露逻辑 [99][100][101]

营收情况 - Sallie Mae (SLM)在2024年3月结束的季度报告中，营收为3.8702亿美元，同比下降4.5%[1] - 每股收益为1.27美元，较去年同期的0.47美元有所增长[1] - Sallie Mae的营收超出了Zacks Consensus Estimate的2.81%[1] 关键指标表现 - Sallie Mae在关键指标方面的表现：净利差为5.5%，高于三位分析师平均预期的5.4%[4] - 利息收入资产平均余额为283.7亿美元，略低于两位分析师平均预期的284亿美元[5] - 净利息收入为3.8702亿美元，高于四位分析师平均预期的3.7767亿美元[5] 收入来源 - 贷款销售净收益为1.4304亿美元，高于四位分析师平均预期的1.1111亿美元[6] - 其他收入为2900万美元，高于四位分析师平均预期的2.239万美元[6] - 总非利息收入为1.7416亿美元，高于四位分析师平均预期的1.3375亿美元[7] 股票表现 - Sallie Mae股票在过去一个月中回报率为+3.7%，表现优于Zacks S&P 500综合指数的-3%变化[8]

业绩总结 - 2024年第一季度净利润为2.85亿美元，较去年同期增长150%[8] - 2024年第一季度私人教育贷款发放额为26亿美元，同比增长6%[6] - 2024年第一季度支付的普通股股息为0.11美元，较去年同期增长66%[7] - 公司预计私人教育贷款发放额将增长7%至8%[23] 用户数据 - 2024年第一季度私人教育贷款销售额为21亿美元[18] - 2024年第一季度私人教育贷款逾期30天以上的净核销率为2.1%（年化）[13] - 2024年第一季度私人教育贷款逾期率为3.41%，较去年同期下降0.29%[13] - 私人教育贷款的信贷损失准备为11958美元[20] 未来展望 - 公司停止报告非GAAP“核心收益”，现在使用GAAP稀释每股收益指标[24] - 公司预计私人教育贷款发放额将增长7%至8%[23] 新产品和新技术研发 - 2024年第一季度回购了1.3百万股股票，平均价格为20.32美元/股，截至2024年3月31日，剩余6.23亿美元的回购授权额度[8] 市场扩张和并购 - 2024年第一季度私人教育贷款发放额为26亿美元，同比增长6%[6] 负面信息 - 2024年第一季度信用损失准备金为1.45亿美元，较去年同期增长26%[13]

净利润相关指标变化 - 2024年第一季度归属于公司普通股股东的净利润为2.85278亿美元，2023年同期为1.14455亿美元，同比增长150%[139] - 2024年第一季度摊薄后每股收益为1.27美元，2023年同期为0.47美元，同比增长170%[139] - 2024年第一季度净利润为2.9亿美元，2023年同期为1.19亿美元，同比增长144%[144] - 2024年第一季度归属于普通股的净利润为2.85亿美元，摊薄后每股收益为1.27美元，而2023年同期分别为1.14亿美元和0.47美元[145] 资产回报率变化 - 2024年第一季度资产回报率为4.1%，2023年同期为1.7%[139] 贷款业务规模变化 - 截至2024年3月31日，期末净私人教育贷款为196.87783亿美元，2023年同期为204.97675亿美元[139] - 截至2024年3月31日，贷款投资组合净额为2.0200789亿美元，其中私人教育贷款占97%，FFELP贷款占3%[153] - 截至2024年3月31日，公司持有的私人教育贷款和FFELP贷款投资净额分别为1.9687783亿美元和513006万美元，总计2.0200789亿美元；2023年同期分别为2.0497675亿美元和589888万美元，总计2.1087563亿美元[157][158] 贷款销售情况 - 2024年前三个月，公司出售约21亿美元的私人教育贷款，获得1.43亿美元收益[142] - 本季度贷款销售净收益为1.43亿美元，源于2024年第一季度21亿美元的私人教育贷款销售，去年同期无此类收益[145] 股票回购情况 - 截至2024年3月31日的三个月内，公司根据2024年股票回购计划，以2700万美元的总成本回购了130万股普通股[142] 利息收支及净利息收入变化 - 2024年第一季度利息收入为6.64亿美元，2023年同期为6.38亿美元，同比增长4%[144] - 2024年第一季度利息支出为2.77亿美元，2023年同期为2.33亿美元，同比增长19%[144] - 2024年第一季度净利息收入为3.87亿美元，2023年同期为4.05亿美元，同比下降4%[144] - 本季度净利息收入较去年同期减少1800万美元，主要因净息差下降21个基点和平均私人教育贷款及FFELP贷款未偿还额减少3.88亿美元[145] - 2024年第一季度净息差为5.49%，去年同期为5.70%[149] 信贷损失拨备变化 - 本季度信贷损失拨备为1200万美元，去年同期为1.14亿美元，主要受21亿美元私人教育贷款销售等因素影响[145] - 2024年第一季度，私人教育贷款的贷款损失准备金为 - 38728万美元，未偿还贷款承诺准备金为50686万美元，总计11958万美元；2023年同期分别为56334万美元、56309万美元，总计112643万美元[165] - 2024年第一季度，FFELP贷款和信用卡对信贷损失准备金的其他影响分别为83万美元和0，总计83万美元；2023年同期分别为739万美元和730万美元，总计1469万美元[165] - 2024年第一季度，合并损益表中报告的信贷损失准备金为12041万美元，2023年同期为114112万美元[165] 其他收入及运营费用变化 - 2024年第一季度其他收入为2900万美元，去年同期为2000万美元，第三方服务费用增加600万美元，提前取款罚金收入增加300万美元[145] - 2024年第一季度总运营费用为1.61亿美元，去年同期为1.55亿美元，主要因人员成本和项目支出增加[145] 无形资产摊销及所得税费用变化 - 2024年第一季度无形资产摊销为100万美元，去年同期为200万美元，因2023年第四季度Nitro商标无形资产减值减记[145] - 2024年第一季度所得税费用为9700万美元，去年同期为3700万美元，有效所得税税率从24.0%升至25.2%[145] 私人教育贷款发起情况 - 2024年第一季度，私人教育贷款固定利率和可变利率的收购和发起额分别为2475569万美元和117724万美元，总计2593293万美元；2023年同期分别为1977845万美元和470132万美元，总计2447977万美元[157][158] - 2024年第一季度，私人教育贷款发起总额为2.58207亿美元，其中Smart Option - interest only为480250万美元（占比19%），Smart Option - fixed pay为861677万美元（占比33%），Smart Option - deferred为1079912万美元（占比42%），Graduate Loan为160231万美元（占比6%）；2023年同期发起总额为2.441246亿美元[162] 私人教育贷款相关比例及评分变化 - 2024年第一季度，有共同签署人的贷款比例为90.7%，2023年同期为89.1%；贷款审批时的平均FICO评分2024年为748，2023年为746[162] 私人教育贷款还款状态相关情况 - 2024年3月31日，公司私人教育贷款投资组合中处于全额本息还款状态的贷款金额较2023年3月31日减少7.7%，占比为40%；2023年同期占比为41%[158][166] - 2024年第一季度，“向第三方进行贷款整合”占公司3月31日处于全额本息还款状态的私人教育贷款投资组合的2.6%，占总私人教育贷款投资组合的1.0%；2023年同期分别为3.4%和1.4%[160] - 2024年3月31日和2023年3月31日，处于还款状态的私人教育贷款拖欠率均为3.4%；排除贷款修改资格期内贷款后，拖欠率从2023年的3.1%降至2024年的2.7%[168][169] - 2024年3月31日和2023年3月31日，处于困难和其他延期还款状态（不包括延长宽限期）的私人教育贷款占比均为1.0%[168][169] - 2024年3月31日和2023年3月31日，还款状态贷款占比分别为71.4%和73.0%[168] - 2024年3月31日和2023年3月31日，处于延长宽限期的贷款占比分别为1.5%和0.4%；对应贷款金额约为2.43亿美元和0.59亿美元[168] - 2024年3月31日和2023年3月31日，处于困难和其他延期还款状态（不包括延长宽限期）的贷款金额分别约为1.45亿美元和1.62亿美元[168] 私人教育贷款损失准备金相关情况 - 截至2024年3月31日，私人教育贷款和FFELP贷款的信贷损失准备金期初余额分别为1.335105亿美元和4667万美元，期末余额分别为1.345431亿美元和4627万美元；2023年同期期初余额分别为1.353631亿美元和3444万美元，期末余额分别为1.475379亿美元和3927万美元[163] - 2024年和2023年，私人教育贷款损失准备金期初余额分别为1335105千美元和1353631千美元，期末余额分别为1345431千美元和1475379千美元[170] - 2024年和2023年，私人教育贷款损失准备金占期末贷款总额及应计利息资本化金额的比例分别为6.07%和6.40%[171] - 2024年和2023年，私人教育贷款损失准备金占期末还款贷款及还款贷款应计利息资本化金额的比例分别为8.74%和9.00%[171] 净冲销相关情况 - 2024年和2023年，净冲销年化覆盖率分别为4.07和4.44；净冲销占平均还款贷款的年化比例分别为2.14%和2.11%[171] 贷款总量及还款贷款相关情况 - 2024年和2023年，期末总贷款（毛额）分别为20952346千美元和21898003千美元；平均还款贷款分别为15407495千美元和15764143千美元；期末还款贷款分别为14961692千美元和15990459千美元[171] 贷款修改计划 - 2023年第四季度公司开发额外贷款修改计划，最严重财务状况的借款人贷款利率可降至低至2%，其他严重困难借款人贷款利率可降至2%以上、最高8%，期限2 - 4年[175] 私人教育贷款 forbearance 状态相关情况 - 2024年3月31日，活跃还款状态少于25个月的私人教育贷款（用于投资）中，处于 forbearance 状态的贷款占还款和 forbearance 状态贷款总数的1.9%[176] - 2024年3月31日，约77%处于 forbearance 状态的私人教育贷款（用于投资）活跃还款状态少于25个月[178] - 2024年3月31日，私人教育贷款（用于投资）中，处于 forbearance 状态的贷款总额为3.88亿美元，还款 - 当前状态贷款总额为144.51亿美元等[178] - 2023年3月31日，私人教育贷款（用于投资）中，处于 forbearance 状态的贷款总额为2.21亿美元，还款 - 当前状态贷款总额为154.47亿美元等[179] Signature 和 Other 贷款情况 - 2024年3月31日，Signature 和 Other 贷款还款金额为21227.7万美元，总金额为29754.9万美元等[181] - 2023年12月31日，Signature 和 Other 贷款还款金额为21112.3万美元，总金额为30126.5万美元等[182] 私人教育贷款应计利息应收款情况 - 2024年3月31日，公司私人教育贷款（用于投资）应计利息应收款总额为13.57987亿美元，90天或以上逾期贷款应计利息为721.6万美元[184] - 2023年12月31日，公司私人教育贷款（用于投资）应计利息应收款总额为13.54565亿美元，90天或以上逾期贷款应计利息为837.3万美元[184] - 2023年3月31日，公司私人教育贷款（用于投资）应计利息应收款总额为13.04726亿美元，90天或以上逾期贷款应计利息为663.8万美元[184] 存款相关情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，综合账户存款分别为68亿美元和76亿美元[185][190] - 2024年3月31日和2023年12月31日，总存款分别为209.03456亿美元和216.53188亿美元[190] - 2024年3月31日和2023年12月31日，超过FDIC保险限额的存款分别为4.92亿美元和4.78亿美元[192] - 2024年3月31日和2023年12月31日，存款应计利息分别为6700万美元和9100万美元[192] 流动性投资相关情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日，流动性来源中含未实现损失的流动性投资分别为1.347亿美元和1.289亿美元[185] - 2024年3月31日和2023年12月31日，无限制现金和流动性投资期末余额分别为53.33858亿美元和61.38133亿美元[186] - 2024年3月和2023年3月，无限制现金和流动性投资平均余额分别为56.35627亿美元和57.29307亿美元[188] 衍生品合约相关情况 - 截至2024年3月31日，15亿美元名义的衍生品合约在CME清算，0.1亿美元在LCH清算，分别占总名义衍生品合约16亿美元的92.2%和7.8%[195] - 2024年3月31日和2023年12月31日，衍生品净正风险敞口分别为800万美元和900万美元[195] 银行监管资本比率要求 - 美国巴塞尔III要求银行维持最低监管资本比率，普通股一级风险资本比率4.5%、一级风险资本比率6.0%、总风险资本比率8.0%、一级杠杆比率4.0%，含缓冲的普通股一级风险资本比率大于7.0%、一级风险资本比率大于8.5%、总风险资本比率大于10.5%[201] CECL 过渡调整情况 - 2020年1月1日采用CECL，过渡调整使信贷损失准备金增加11亿美元，表外未提取承诺负债增加1.16亿美元，递延所得税资产增加3.06亿美元，留存收益减少9.53亿美元[202] - 截至2024年3月31日，留存收益、信贷损失准备金、未提取承诺负债、递延所得税资产的剩余调整过渡金额分别为209087千美元、259537千美元、26094千美元、76544千美元[203] 资本比率实际情况 - 2024年3月31日，普通股一级资本（风险加权资产）实际金额2977353千美元，比率12.3%；一级资本（风险加权资产）实际金额2977353千美元，比率12.3%；总资本（风险加权资产）实际金额3290809千美元，比率13.5%；一级资本（平均资产）实际金额2977353千美元，比率10.2%[205] - 2023年12月31日，普通股一级资本（风险加权资产）实际金额3019973千美元，比率12.3%；一级资本（风险加权资产）实际金额3019973千美元，比率12.3%；总资本（风险加权资产）实际