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Skechers(SKX) - 2022 Q2 - Quarterly Report
2022-08-04 16:00
公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日,公司总资产为66.76596亿美元,较2021年12月31日的64.9128亿美元增长2.85%[13] - 截至2022年6月30日,公司总资产为66.76596亿美元,较2021年12月31日的64.9128亿美元有所增长[122] - 2022年第二季度,公司销售额为18.67804亿美元,较2021年同期的16.61871亿美元增长12.4%;上半年销售额为36.87398亿美元,较2021年同期的30.96326亿美元增长19.1%[15] - 2022年第二季度,公司净利润为1.0616亿美元,较2021年同期的1.61823亿美元下降34.4%;上半年净利润为2.42326亿美元,较2021年同期的2.76332亿美元下降12.3%[15] - 2022年第二季度,归属于公司的净利润为9040.4万美元,较2021年同期的1.37369亿美元下降34.2%;上半年归属于公司的净利润为2.11627亿美元,较2021年同期的2.35942亿美元下降10.3%[15] - 2022年第二季度,公司基本每股收益为0.58美元,较2021年同期的0.88美元下降34.1%;上半年基本每股收益为1.36美元,较2021年同期的1.52美元下降10.5%[15] - 2022年第二季度,公司综合收益为6518.5万美元,较2021年同期的1.64706亿美元下降60.4%;上半年综合收益为2.08683亿美元,较2021年同期的2.68462亿美元下降22.2%[18] - 2022年第二季度,归属于公司的综合收益为6144.2万美元,较2021年同期的1.38728亿美元下降55.7%;上半年归属于公司的综合收益为1.84919亿美元,较2021年同期的2.28237亿美元下降19%[18] - 截至2022年6月30日,公司库存为15.63907亿美元,较2021年12月31日的14.70994亿美元增长6.3%[13] - 截至2022年6月30日,公司库存为15.63907亿美元,较2021年12月31日的14.70994亿美元有所增加[122] - 截至2022年6月30日,公司应付账款为9.72399亿美元,较2021年12月31日的8.76342亿美元增长11%[13] - 截至2022年6月30日,公司应付账款为9.72399亿美元,较2021年12月31日的8.76342亿美元有所增加[122] - 截至2022年6月30日,公司股东权益为37.18104亿美元,较2021年12月31日的35.42072亿美元增长4.97%[13] - 截至2022年6月30日,公司股东权益为37.18104亿美元,较2021年12月31日的35.42072亿美元有所增加[122] - 2022年3月31日公司总股东权益为3665916千美元[21] - 2022年3月31日公司总股东权益为36.65916亿美元[130] - 2022年3月31日至6月30日净收益为90404千美元[21] - 2022年3月31日至6月30日净收益为9.0404亿美元[130] - 2022年3月31日至6月30日外汇换算调整为 - 28962千美元[21] - 2022年3月31日至6月30日外汇换算调整损失为2.8962亿美元[130] - 2022年3月31日至6月30日股票补偿费用为15828千美元[21] - 2021年6月30日公司总股东权益为3014104千美元[21] - 2021年6月30日公司总股东权益为30.14104亿美元[134] - 2021年净收益为137369千美元[21] - 2021年外汇换算调整为1359千美元[21] - 2022年12月31日至6月30日净收益为211627千美元[24] - 2021年12月31日至2022年6月30日净收益为21.1627亿美元[133] - 2022年12月31日至6月30日外汇换算调整为 - 27461千美元[24] - 2021年12月31日至2022年6月30日外汇换算调整损失为2.7461亿美元[133] - 2022年6月30日公司总股东权益为3718104千美元[24] - 2022年6月30日公司总股东权益为37.18104亿美元[133] - 2022年上半年净收益为242,326千美元,2021年同期为276,332千美元[28] - 2022年上半年净收益为242,326千美元,2021年同期为276,332千美元[137] - 2022年上半年折旧和摊销为72,032千美元,2021年同期为66,649千美元[28] - 2022年上半年运营活动提供的净现金为154,709千美元,2021年同期为317,161千美元[28] - 2022年上半年运营活动提供的净现金为154,709千美元,2021年同期为317,161千美元[137] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为113,863千美元,2021年同期为167,208千美元[28] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为113,863千美元,2021年同期为167,208千美元[137] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为81,379千美元,2021年同期为429,635千美元[28] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为81,379千美元,2021年同期为429,635千美元[137] - 2022年上半年现金及现金等价物净变化为 - 44,379千美元,2021年同期为 - 279,471千美元[28] - 2022年上半年现金及现金等价物净变动为 - 44,379千美元,2021年同期为 - 279,471千美元[137] - 2022年上半年初现金及现金等价物为796,283千美元,期末为751,904千美元;2021年上半年初为1,370,826千美元,期末为1,091,355千美元[28] - 2022年6月30日现金及现金等价物期末余额为751,904千美元,2021年同期为1,091,355千美元[137] - 2022年上半年支付利息8,855千美元,2021年同期为7,354千美元[28] - 2022年上半年支付利息8,855千美元,2021年同期为7,354千美元[137] - 2022年上半年支付所得税净额为50,817千美元,2021年同期为53,610千美元[28] - 2022年上半年支付所得税净额为50,817千美元,2021年同期为53,610千美元[137] - 2022年第二季度销售额为18.67804亿美元,2021年同期为16.61871亿美元;2022年上半年销售额为36.87398亿美元,2021年同期为30.96326亿美元[124] - 2022年第二季度净利润为1.0616亿美元,2021年同期为1.61823亿美元;2022年上半年净利润为2.42326亿美元,2021年同期为2.76332亿美元[124] - 2022年第二季度归属于公司的净利润为9040.4万美元,2021年同期为1.37369亿美元;2022年上半年归属于公司的净利润为2.11627亿美元,2021年同期为2.35942亿美元[124] - 2022年第二季度基本每股收益为0.58美元,2021年同期为0.88美元;2022年上半年基本每股收益为1.36美元,2021年同期为1.52美元[124] - 2022年第二季度综合收益为6518.5万美元,2021年同期为1.64706亿美元;2022年上半年综合收益为2.08683亿美元,2021年同期为2.68462亿美元[127] - 2022年第二季度归属于公司的综合收益为6144.2万美元,2021年同期为1.38728亿美元;2022年上半年归属于公司的综合收益为1.84919亿美元,2021年同期为2.28237亿美元[127] - 2020年12月31日至2021年6月30日净收益为23.5942亿美元[134] - 2020年12月31日至2021年6月30日外汇换算调整损失为0.7705亿美元[134] - 2021年员工股票购买计划所得款项为4027万美元[134] - 截至2022年6月30日,公司投资总额为946,426千美元,其中现金及现金等价物751,904千美元,短期投资105,099千美元,长期投资89,423千美元[144] - 截至2021年12月31日,公司投资调整后成本和公允价值均为104045.3万美元,其中现金及现金等价物79628.3万美元,短期投资9858万美元,长期投资14559万美元[146] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日,应计费用分别为25864万美元和26542万美元[38] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日,应计费用分别为25864万美元和26542万美元[147] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日,长期借款分别为25326万美元和26344.5万美元[39] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日,长期借款分别为25326万美元和26344.5万美元[148] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月,净收益分别为9040.4万美元和1.37369亿美元;六个月分别为2.11627亿美元和2.35942亿美元[55] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月,基本每股收益分别为0.58美元和0.88美元;稀释每股收益分别为0.58美元和0.88美元;六个月基本每股收益分别为1.36美元和1.52美元,稀释每股收益分别为1.35美元和1.51美元[55] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月,有效税率分别为21.3%和20.4%;六个月分别为20.6%和20.3%[56] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月,基本每股收益分别为0.58美元和0.88美元,摊薄每股收益分别为0.58美元和0.88美元;六个月基本每股收益分别为1.36美元和1.52美元,摊薄每股收益分别为1.35美元和1.51美元[164] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月,公司有效税率分别为21.3%和20.4%;六个月分别为20.6%和20.3%[165] - 2022年第二季度公司销售额超18亿美元,创季度销售新纪录,同比增长12.4%[178,181] - 2022年第二季度公司销售成本为9.7亿美元,同比增长20.0%;毛利率降至48.1%,同比下降330个基点[181,183] - 2022年第二季度公司运营费用增至7.43亿美元,同比增长14.0%,占销售额比例升至39.8%,同比增加50个基点[181,184] - 2022年第二季度公司其他费用为1930万美元,较2021年的其他收入220万美元变动2140万美元[181,186] - 2022年第二季度公司所得税费用为2870万美元,有效税率为21.3%;2021年分别为4150万美元和20.4%[187] - 2022年第二季度公司净利润为1.06亿美元,归属于斯凯奇美国公司的净利润为9040万美元,同比分别下降34.4%和34.2%[181] - 2022年上半年销售额增加0.6亿美元,增长19.1%,达37亿美元,国内销售增长21.4%,国际销售增长17.3%[190][191] - 2022年上半年毛利率下降300个基点,降至46.7%,主要因单位运费成本上升和批发销售占比增加[190][192] - 2022年上半年运营费用增加2.113亿美元,增长17.9%,达14亿美元,占销售额的比例改善40个基点,降至37.7%[190][193] - 2022年上半年其他费用增加1300万美元,达2500
Skechers(SKX) - 2022 Q2 - Earnings Call Transcript
2022-07-27 02:38
财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额达18.7亿美元,按报告基础增长12%,按固定汇率计算增长超16%,排除中国市场后增长20% [10][19][20] - 批发业务销售额同比增长18%至11.4亿美元,直接面向消费者业务销售额同比增长4%至7.275亿美元 [11][22] - 第二季度毛利率同比下降330个基点至48.1%,营业费用占销售额的百分比同比增加50个基点至39.8%,营业利润同比下降23%,营业利润率为8.3% [25] - 摊薄后每股收益为0.58美元,同比下降34%,若排除外汇负面影响,摊薄后每股收益为0.69美元,有效税率为21.3% [26] - 季度末现金、现金等价物和投资为9.464亿美元,较2021年6月30日减少3751万美元或28%,库存为15.6亿美元,较上年增加48%或5.066亿美元,应收账款为9.168亿美元,较2021年6月30日增加1.386亿美元 [27][28] - 第二季度资本支出为7410万美元,预计2022财年总资本支出在2.5亿至3亿美元之间,第二季度回购约63.6万股A类普通股,成本为2420万美元 [28] - 预计2022财年销售额在72亿至74亿美元之间,摊薄后每股净收益在2.60至2.70美元之间,第三季度销售额在18亿至18.5亿美元之间,摊薄后每股净收益在0.70至0.75美元之间,预计全年毛利率将在第三和第四季度缩小与上年差距,有效税率在19%至20%之间 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 批发业务增长18%,美洲增长35%,欧洲、中东和非洲增长6%,亚太地区下降3%,美国批发业务增长30% [11] - 直接面向消费者业务增长4%,欧洲、中东和非洲增长14%,美洲增长4%,亚太地区增长3%,国内直接面向消费者业务略有下降 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场销售额增长21%至10亿美元,欧洲、中东和非洲市场销售额增长7.6%至3.745亿美元,亚太市场销售额持平,排除中国后增长44%,中国市场销售额下降20% [10][23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划到2026年实现100亿美元的年销售额,将继续战略性开设门店、拓展数字商务、提升直接面向消费者的全渠道能力、升级物流中心 [14] - 第二季度推出多个电商平台,计划在欧洲、南美和日本再推出5个平台,将国内的Skechers Plus忠诚度计划推广到国际市场 [14] - 物流团队专注于货物在配送中心的流动,北美配送中心扩建接近完成,中国配送中心扩建二期计划今年开始,印度新配送中心开始开发,加拿大新配送中心预计2023年初开业,巴拿马已迁入新设施,哥伦比亚配送中心今年扩建并计划2024年完成新设施建设 [15][16] - 利用运动员、名人、电视名人和音乐艺术家进行多媒体营销活动,提升品牌知名度 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济逆风、供应链问题和新冠相关限制,但公司品牌实力和满足消费者需求的努力带来了新的季度销售记录 [10] - 对中国市场的长期前景充满信心,尽管目前仍受新冠影响,但随着限制放宽,业务有改善迹象 [12][24] - 对品牌的长期地位和增长机会充满信心,但对今年剩余时间持谨慎态度,将继续执行战略以推动长期增长和创造价值 [29][31] 其他重要信息 - 2022年是公司成立30周年,本季度和年初至今的成就证明了品牌实力、设计团队的创造力、管理层的执行力和全球员工的承诺 [6] - 推出免提、套穿式舒适鞋和专为壁球设计的性能鞋Skechers Viper Court,精英高尔夫球手取得重大冠军胜利提升了性能部门的知名度 [9] - 第二季度开设46家公司自有门店,关闭34家门店,季度末全球共有4355家门店,其中2993家为第三方门店 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待经济放缓对公司的影响,以及Skechers客户的平均家庭收入情况 - 公司认为未来环境更加不确定,但产品提供了良好的价值,在经济压力环境下有优势,历史上公司能通过提供合适的产品在不利情况下获利 [36][38] 问题: 中国市场本季度至今的情况以及第三、四季度的增长预期 - 公司感谢中国团队,第二季度业务与市场开放程度高度相关,6月表现好于预期,数字渠道是增长的主要驱动力,目前对中国市场的复苏预期有所调整,认为复苏需要更长时间,但长期前景依然乐观,公司对中国市场的投资表明了对品牌发展轨迹的信心 [40][42] 问题: 国内批发业务的销售与销售情况趋势以及下半年订单是否有变化 - 销售情况依然强劲,夏季初因季节性因素有所下降,返校季有改善迹象,消费和需求良好,价格和利润率稳定,订单依然强劲,但由于供应链挑战,预订窗口更长 [44][45] 问题: 由于供应链中断,是否有收入从第二季度滑落到第三季度,以及每股收益修订指导中外汇、增量成本等因素的影响 - 供应链存在时间差异问题,但无法量化收入滑落的具体金额,每股收益修订指导中约2/3归因于外汇,1/3归因于供应链和新冠相关挑战 [50][52] 问题: 第三、四季度毛利率的指导以及第四季度美国批发业务的增长预期 - 预计第三、四季度毛利率与上年的差距将以相当稳定的速度缩小,公司不提供按细分市场或国家的具体收入指导,会综合考虑多种因素进行预测 [54][55] 问题: 消费者对价格上涨的反应,批发渠道价格上涨何时完全体现,以及促销环境的变化 - 消费者对价格上涨的反应稳定,零售环境价格相对稳定,预计下半年会有一定程度的促销活动,批发价格上涨在未来两个季度将有最重大调整,预计年底大部分会体现,客户反应积极 [59][60] 问题: 第二季度毛利率受运费、产品组合和定价的压力量化情况 - 运费是毛利率压力的最大驱动因素,产品组合有轻微不利影响,定价调整尚未完全赶上成本上升 [62] 问题: 如何看待国内业务中批发渠道和直接面向消费者渠道的表现差异 - 直接面向消费者渠道去年表现出色,今年门店层面比较困难,但电商业务增长强劲,国际市场除外;批发渠道产品反响良好,有机会扩大市场份额,同时存在补货需求 [64][65] 问题: 是否看到中国市场出现高度促销环境,以及这是否导致每股收益修订 - 本季度未看到中国市场有显著的利润率影响,6月处于促销的618节日销售窗口,未发现异常情况,但会关注市场动态 [68] 问题: 批发业务中平均销售价格和销量的驱动情况,直接面向消费者渠道的类似趋势,以及销售、一般和管理费用的预期 - 批发业务中销量增长多于价格增长,直接面向消费者渠道中销量基本持平,平均销售价格上升,销售、一般和管理费用方面,供应链挑战导致一些效率低下,但长期目标是使费用与营收表现保持一致 [71][72] 问题: 是否看到消费者从舒适鞋转向时尚鞋,以及第四季度运费是否会从逆风变为顺风 - 未看到消费者从舒适鞋转向时尚鞋,公司认为舒适是长期需求,产品时尚且有多种款式,市场需求良好;运费率开始下降,但需求也减少,且存在港口罢工风险,目前判断第四季度运费是否变为顺风还为时过早 [75][76] 问题: 库存情况,生产是否恢复正常,以及是否有机会将库存恢复到疫情前水平 - 库存是多种因素的结果,公司在疫情初期为满足需求增加了库存,目前库存都是新品且有需求,会根据业务情况调整库存,使其更接近正常水平 [79][80] 问题: 自上次报告以来,各地区终端市场需求的弹性和强弱情况 - 全球大部分市场实现了两位数增长,美洲、欧洲、中东和非洲以及亚太地区(除中国外)都表现良好,品牌在全球的需求持续增长 [82] 问题: 各地区的上市速度与6个月前相比的情况 - 公司没有针对特定地区的时间差异,供应链有所改善,港口和集装箱情况好转,但部分工厂仍存在困难,公司正在努力使生产时间更接近正常水平 [85][86] 问题: 下半年批发和直接面向消费者业务哪个增长更快 - 公司不提供按渠道或细分市场的指导,预计两者都将继续增长,中国市场将是一个重要因素 [88][89] 问题: 美国分销扩张是否受益于耐克退出,以及Skechers Plus忠诚度计划的情况 - 公司认为业务增长是产品优势的结果,不确定耐克退出的影响程度;Skechers Plus忠诚度计划在美国表现良好,能建立直接面向消费者的关系,提高会员的终身价值,未来计划在全球推广 [91][92] 问题: 供应链何时开始正常化 - 供应链开始改善,但速度和程度难以预测,希望在未来两个季度内实现正常化,美国新配送中心的开放将有助于提高效率 [96][97] 问题: 如何考虑年底库存金额和营运资金情况 - 库存情况取决于供应链和供应恢复正常的情况,如果能实现提前4 - 5个月下单并快速周转,年底库存将更高效和降低,目前库存较去年底仅增加6%,主要是供应链问题导致 [100][101]
Skechers(SKX) - 2022 Q1 - Quarterly Report
2022-05-05 16:00
总资产相关数据变化 - 截至2022年3月31日,公司总资产为65.4511亿美元,较2021年12月31日的64.9128亿美元增长0.83%[13] - 截至2022年3月31日,可识别资产总额为65.4511亿美元;2022年第一季度,物业、厂房及设备增加额为8939.8万美元[59] - 截至2022年3月31日,公司总资产为6,545,110千美元,较2021年12月31日的6,491,280千美元有所增加[113] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日,可识别资产分别为6545110千美元和6491280千美元[159] 销售额相关数据变化 - 2022年第一季度,公司销售额为18.19594亿美元,较2021年同期的14.34455亿美元增长26.85%[15] - 2022年第一季度销售额达18.2亿美元,较2021年同期的14.3亿美元增长3.851亿美元,增幅26.8%,国内销售增长28.7%,国际销售增长25.5%[60][72] - 2022年第一季度,公司销售额为1,819,594千美元,较2021年同期的1,434,455千美元增长约26.85%[115] - 2022年和2021年第一季度销售分别为18.19594亿美元和14.34455亿美元,增长3.85139亿美元,增幅26.8%[160][172] - 2022年和2021年第一季度国内销售分别为778017千美元和604690千美元,增长28.7%;国际销售分别为1041577千美元和829765千美元,增长25.5%[160][172] 销售成本相关数据变化 - 2022年第一季度,公司销售成本为9.95431亿美元,较2021年同期的7.48796亿美元增长32.94%[15] - 2022年第一季度,公司销售成本为995,431千美元,较2021年同期的748,796千美元增长约32.94%[115] - 2022年和2021年第一季度销售成本分别为995431千美元和748796千美元,增长246635千美元,增幅32.9%[172] 毛利润相关数据变化 - 2022年第一季度,公司毛利润为8.24163亿美元,较2021年同期的6.85659亿美元增长20.20%[15] - 2022年第一季度毛利润为8.242亿美元,较2021年同期的6.857亿美元增长1.385亿美元,增幅20.2%,毛利率从47.8%降至45.3%[72][73] - 2022年第一季度,公司毛利润为824,163千美元,较2021年同期的685,659千美元增长约20.20%[115] - 2022年和2021年第一季度毛利润分别为824163千美元和685659千美元,增长138504千美元,增幅20.2%;毛利率从47.8%降至45.3%[172][173] 净利润相关数据变化 - 2022年第一季度,公司净利润为1.36166亿美元,较2021年同期的1.14509亿美元增长18.91%[15] - 2022年第一季度净利润为1.362亿美元,较2021年同期的1.145亿美元增长2166万美元,增幅18.9%[72] - 2022年第一季度,公司净利润为136,166千美元,较2021年同期的114,509千美元增长约18.91%[115] - 2022年和2021年第一季度净利润分别为136166千美元和114509千美元,增长21657千美元,增幅18.9%[172] 每股收益相关数据变化 - 2022年第一季度,公司基本每股收益为0.78美元,较2021年同期的0.64美元增长21.88%[15] - 2022年第一季度,公司摊薄每股收益为0.77美元,较2021年同期的0.63美元增长22.22%[15] - 2022年第一季度,基本每股收益为0.78美元,摊薄后每股收益为0.77美元;2021年同期基本每股收益为0.64美元,摊薄后每股收益为0.63美元[53] - 2022年第一季度,归属于公司的基本每股净收益为0.78美元,摊薄后每股净收益为0.77美元;2021年同期分别为0.64美元和0.63美元[115] - 2022年和2021年第一季度基本每股收益分别为0.78美元和0.64美元,摊薄每股收益分别为0.77美元和0.63美元[153] 综合收益相关数据变化 - 2022年第一季度,公司综合收益为1.43498亿美元,较2021年同期的1.03756亿美元增长38.29%[18] - 2022年第一季度,公司综合收益为143,498千美元,较2021年同期的103,756千美元增长约38.29%[118] 股东权益相关数据变化 - 截至2022年3月31日,公司股东权益为36.65916亿美元,较2021年12月31日的35.42072亿美元增长3.50%[13] - 2021年12月31日公司总股东权益为3542072000美元,2022年3月31日为3665916000美元[121] 现金流量相关数据变化 - 2022年第一季度净收益为1.36166亿美元,2021年同期为1.14509亿美元[25] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为1.34763亿美元,2021年同期为1377.4万美元[25] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为7521.2万美元,2021年同期为1.05464亿美元[25] - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为496.6万美元,2021年同期为3479.9万美元[25] - 2022年第一季度现金及现金等价物净变化为减少2.06375亿美元,2021年同期为减少8628.6万美元[25] - 2022年第一季度初现金及现金等价物为7.96283亿美元,期末为5.89908亿美元;2021年同期初为13.70826亿美元,期末为12.8454亿美元[25] - 2022年第一季度支付利息440.2万美元,2021年同期为399.2万美元[25] - 2022年第一季度支付所得税净额为2921.3万美元,2021年同期为1829.1万美元[25] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为1.348亿美元,较2021年同期增加1.21亿美元[83] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为7520万美元,较2021年同期减少3030万美元;2022年资本支出预计为1.75 - 2.25亿美元[84] - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为500万美元,2021年同期为提供3480万美元[85] - 2022年第一季度净收益为136166000美元,2021年同期为114509000美元[124] - 2022年第一季度折旧和摊销为36516000美元,2021年同期为33008000美元[124] - 2022年第一季度资本支出为89398000美元,2021年同期为84237000美元[124] - 2022年第一季度长期借款还款为18642000美元,2021年同期为46000美元[124] - 2022年第一季度短期借款净收益为49050000美元,2021年同期为 - 2159000美元[124] - 2022年第一季度支付员工股票补偿相关税款为7971000美元,2021年同期无此支出[124] - 2022年第一季度回购普通股为25000000美元,2021年同期无此支出[124] - 2022年第一季度支付利息为4402000美元,2021年同期为3992000美元[124] - 2022年第一季度支付所得税净额为29213000美元,2021年同期为18291000美元[124] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为1.348亿美元,较2021年同期的1380万美元增加1.21亿美元[183] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为7520万美元,较2021年同期的1.055亿美元减少3030万美元[184] - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为500万美元,而2021年同期为融资活动提供净现金3480万美元[185] 收购相关事件 - 2021年3月,公司以1000万美元收购香港合资企业少数股权[29] - 2021年3月,公司以1000万美元收购香港合资企业少数股权[129] 投资相关数据变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司现金、现金等价物、短期和长期投资的调整成本与公允价值均为8.19892亿美元和10.40453亿美元[32][33] - 截至2022年3月31日,公司现金、现金等价物、短期和长期投资调整成本和公允价值均为8.19892亿美元,其中现金及等价物5.89908亿美元,短期投资1.04933亿美元,长期投资1.25051亿美元[132] - 截至2021年12月31日,公司现金、现金等价物、短期和长期投资调整成本和公允价值均为10.40453亿美元,其中现金及等价物7.96283亿美元,短期投资9858万美元,长期投资1.4559亿美元[133] 应计费用相关数据变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日,应计费用分别为2.58713亿美元和2.6542亿美元[36] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日,应计费用分别为2.58713亿美元和2.6542亿美元[136] 借款及信贷协议相关数据变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司未偿还信用证分别为1410万美元和1720万美元,短期借款分别约为5020万美元和120万美元[37] - 2022年和2021年第一季度利息费用分别为450万美元和410万美元[37] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日,长期借款分别为2.65305亿美元和2.63445亿美元[38] - 2021年12月15日,公司将高级无担保循环信贷协议额度从5亿美元扩大至7.5亿美元,到期日从2024年11月21日延长至2026年12月15日;截至2022年3月31日,循环信贷额度下未偿借款为5020万美元,加权平均年利率约为1.41%,未使用信贷额度分别为6.857亿美元和7.328亿美元[39] - 公司与HF的合资企业HF - T1签订1.295亿美元建设贷款协议,利率为LIBOR每日浮动利率加1.75%;利率互换协议将有效利率固定为2.55%,截至2022年3月31日和2021年12月31日,利率互换名义金额均为1.295亿美元[40][41] - HF - T2签订最高7300万美元建设贷款协议,2022年第一季度加权平均年利率约为1.98%[42] - 公司签订7亿元人民币中国配送中心建设贷款协议,2022年3月31日利率为4.15%;截至2022年3月31日和2021年12月31日,未偿余额中分别约2720万美元和2820万美元列为长期借款当期分期付款[43] - 截至2022年3月31日,营运资本贷款余额约为3500万美元,利率为1.30% - 3.50%;上海公司办公楼相关贷款余额约为1710万美元,利率为4.28%[44] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司未偿还信用证分别为1410万美元和1720万美元,短期借款分别约为5020万美元和120万美元[137] - 2022年和2021年第一季度利息支出分别为450万美元和410万美元[137] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日,长期借款分别为2.65305亿美元和2.63445亿美元[138] - 2021年12月15日,公司将5亿美元高级无担保循环信贷协议扩大至7.5亿美元,到期日从2024年11月21日延长至2026年12月15日[139] - 截至2022年3月31日,循环信贷额度下未偿还金额为5020万美元,加权平均年利率约为1.41%,未使用信贷额度为6.857亿美元[139] - 公司与HF的合资企业为北美配送中心建设和改进签订1.295亿美元建设贷款协议,2025年3月18日到期,年利率为伦敦银行同业拆借利率每日浮动利率加1.75%[140
Skechers(SKX) - 2022 Q1 - Earnings Call Transcript
2022-04-27 01:56
财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额增长27%,达到18.2亿美元,按固定汇率计算增长29%或4.122亿美元 [19] - 毛利率同比下降250个基点至45.3%,主要因运费成本增加和批发销售占比上升 [24] - 运营费用占销售额的比例同比改善120个基点,从36.8%降至35.6% [24] - 运营收益同比增长12%,运营利润率为9.7%,上年同期为11% [25] - 摊薄后每股收益为0.77美元,同比增长22%,有效税率与上年同期基本持平,为20% [25] - 季度末现金、现金等价物和投资为8.199亿美元,较2021年3月31日减少6.951亿美元或46% [25] - 库存为14.5亿美元,同比增加36%或3.821亿美元,在途库存近3.7亿美元,同比增长超50% [26] - 应收账款为10亿美元,较2021年3月31日增加2.118亿美元 [26] - 第一季度资本支出为8940万美元,预计2022年全年资本支出在1.75亿 - 2.25亿美元之间 [27] - 第一季度回购约65.2万股A类普通股,成本为2500万美元 [28] - 预计2022财年销售额在72亿 - 74亿美元之间,摊薄后每股净收益在2.75 - 2.95美元之间 [30] - 预计第二季度销售额在17.5亿 - 18亿美元之间,摊薄后每股净收益在0.5 - 0.55美元之间 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 销售额同比增长33%,达到12.5亿美元,国内增长43%,国际增长26% [19] - 发货量增加23%,平均单价上涨8.6% [11] 直接面向消费者业务 - 销售额同比增长16%,达到5.683亿美元,国内市场增长5%,国际市场增长25% [20] - 实体店和电商业务均实现两位数增长,平均单价提高50% [13] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 第一季度销售额同比增长31%或2.213亿美元,达到9.469亿美元 [21] 欧洲、中东和非洲市场(EMEA) - 销售额同比增长49%或1.457亿美元,达到4.412亿美元 [22] 亚太市场(APAC) - 销售额同比增长4%或1810万美元,达到4.315亿美元,中国增长9%,部分被周边市场因疫情导致的疲软所抵消 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 投资重点支持战略优先事项,发展直接面向消费者业务,扩大品牌影响力,满足全球消费者需求 [15] - 继续推出新的电商平台,升级零售能力,改善商品流通,建设新的配送中心 [15][16] - 投资产品和营销,推出新的舒适技术系列,签约新的大使和运动员,开展营销活动 [16][17] - 思考以更可持续的方式增长,包括开发使用回收材料的款式,建设节能设施 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情相关运营限制、供应链中断和宏观经济逆风,但公司凭借舒适技术产品组合和基础设施投资,实现了全球增长 [18] - 对品牌在全球的表现充满信心,预计2022年将实现创纪录的销售额,朝着2026年销售额达到100亿美元的目标迈进 [33] - 由于中国近期的疫情相关封锁、地缘政治动荡、通胀压力和供应链中断等外部压力,在第二季度的指导中采取更保守的展望 [29] - 对亚太地区品牌的长期健康状况保持乐观,但对未来几个季度的预期表现持谨慎态度 [23] 其他重要信息 - 公司为乌克兰战争的无辜受害者捐赠近50万美元 [8] - 2022年是公司成立30周年,第一季度销售额创历史新高 [8] - 第一季度开设31家公司自有门店,关闭41家门店,截至季度末全球共有4308家斯凯奇门店 [14] - 第二季度已开设10家公司自有门店,计划年底前再开设160 - 180家门店 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 提高全年每股收益指导的信心来源,第二季度指导与原预测的差异及保守原因 - 信心源于市场零售趋势、积压订单和全球对品牌的强劲需求;保守是因为全球特别是亚太地区,尤其是中国面临疫情相关压力,以及运费持续高企 [36][37] 问题2: 中国第二季度的增长预期及疫情对销售的影响 - 不提供国家层面的指导,1 - 2月表现强劲,3月开始疲软并持续到4月,对中国市场持保守看法,但希望情况能尽快改善 [40][41] 问题3: 美洲、亚太和EMEA地区在第二季度和全年指导中的情况 - 预计第二季度情况与第一季度相似,EMEA和美洲市场表现强劲,亚太市场面临挑战,计划实现复苏,轨迹与2020年相似 [44] 问题4: 供应链方面在中国的情况,如工厂和港口是否有中断 - 存在一定程度的影响,但公司仍能运输大量货物,且在欧美和美国的港口处理速度加快 [47] 问题5: 第二季度每股收益指导中,毛利率和供应链以及DTC业务的影响 - 毛利率压力主要来自运费持续高企和批发业务增长带来的混合稀释效应,每股收益受中国市场表现影响较大 [50] 问题6: 第一季度毛利率250个基点下降中运费的影响程度,以及运费对全年毛利率的影响,为何批发业务受影响更大 - 运费是稀释毛利率的最大因素,定价调整的全部影响尚未显现,批发业务受影响更大是因为定价调整的时间滞后,而DTC业务能更快调整价格 [54][56] 问题7: 全年毛利率是否会下降150个基点,2023年是否能实现全面恢复 - 预计定价调整的好处会逐渐显现,但由于运费高企和中国市场的挑战,全年毛利率可能下降,但不会像本季度那么严重,无法恢复到上年水平 [58] 问题8: 对美国消费者的看法 - 美国消费者表现良好,公司和第三方零售商的销售情况都很好,目前未看到需求放缓 [62] 问题9: 长期来看SG&A费率降低的机会 - 由于品牌表现强劲,公司在POS、零售和配送中心进行了大量投资,预计随着效率提升,2023 - 2024年SG&A费率会下降,但市场增长可能带来新的投资需求 [64][65] 问题10: 股票回购的后续计划,是否会更激进 - 回购计划会考虑市场情况,当股价被低估时会更激进,总体上会根据市场交易价格和对股票公允价值的判断进行部署 [68][69] 问题11: 增强地理信息披露的决策原因 - 这些细分市场反映了公司的运营方式,与投资者分析业务的方式更契合,能提供更多区域背景信息,也能更全面展示DTC业务的规模,提高品牌实力的透明度 [71][72] 问题12: 是否看到通胀对消费者的影响,批发业务加速的原因,是否是补货以及各批发渠道的表现 - 尚未看到通胀对消费者可自由支配支出的显著影响,但关注运输成本的通胀压力;批发业务加速部分是因为供应链团队能够接收和处理更多货物,消费者需求强劲,并非单纯的补货 [75][77] 问题13: 平均销售价格(ASP)增长中,高零售价和低折扣的占比 - 难以精确区分,大部分是定价因素,也有一部分与促销环境改善有关 [79] 问题14: 第二季度毛利率情况,与上年的基点差异,以及季度和全年的股份数量 - 不提供精确的毛利率指导,第二季度毛利率更接近第一季度,预计会逐季改善;目前建议使用当前股份数量,会根据实际回购情况更新 [82][83] 问题15: 供应链高效交付产品的原因,以及美国批发业务3月发货量大是否是将4月订单提前 - 高效交付得益于公司员工和长期合作的工厂;没有将4月订单提前,需求强劲,仍在努力追赶订单 [87] 问题16: 需求强劲是否是因为消费者从高价品牌转向斯凯奇 - 一方面部分产品符合这一情况,另一方面产品的质量和技术创造了需求,公司在价格和产品方面都有优势 [90]
Skechers(SKX) - 2021 Q4 - Annual Report
2022-02-24 16:00
门店扩张情况 - 2021年公司新开415家斯凯奇门店,包括多米尼加共和国和斯洛伐克的首批门店[66] 供应链成本与挑战 - 2021年公司库存运输成本同比增加3.251亿美元,预计供应链挑战至少持续到2022年上半年[67] 公司整体财务数据 - 2021财年公司销售额达63亿美元,较2020年增长36.7%,较2019年增长超20%[67][69] - 2021年公司销售成本为31.858亿美元,较2020年增长32.3%;毛利润为30.992亿美元,较2020年增长41.5%;毛利率为49.3%,较2020年增加170个基点[69] - 2021年公司销售费用为4.596亿美元,较2020年增长44.5%;一般及行政费用为20.666亿美元,较2020年增长17.8%;运营费用占销售额的比例为40.2%,较2020年改善490个基点[69][72] - 2021年公司其他收入(费用)为 -2843万美元,较2020年减少4947.5万美元[69] - 2021年公司所得税收益为2.459亿美元,有效税率为 -43.2%,主要因2021年建立了3.468亿美元的递延所得税资产[75] - 2021年非控股股东应占净利润为7412.9万美元,较2020年增加2646.6万美元,主要因合资企业盈利能力增强[69][78] 各业务线销售与毛利情况 - 国内批发业务2021年销售额为14.38亿美元,较2020年增长27.6%;毛利率为36.4%,较2020年下降190个基点[79] - 国际批发业务2021年销售额为30.255亿美元,较2020年增长34.0%;毛利率为45.1%,较2020年下降20个基点[80] 现金及资金相关情况 - 2021年12月31日公司现金及现金等价物为7.963亿美元,其中美国境外持有的金额为6.387亿美元,占比80.2%,约2.419亿美元可在不产生额外美国联邦所得税及适用的非美国所得税和预扣税的情况下汇回美国[83] - 2021年12月31日公司营运资金为19亿美元,较2020年12月31日的21亿美元减少2亿美元[84] - 2021年公司经营活动提供的净现金为2.122亿美元,2020年为3.315亿美元,2021年较2020年减少1.193亿美元[85] - 2021年公司投资活动使用的净现金为3.447亿美元,2020年为3.125亿美元,2021年较2020年增加3220万美元[86] - 2021年公司融资活动使用的净现金为4.339亿美元,2020年融资活动提供的净现金为5.333亿美元[87] 股票回购计划 - 2022年1月31日公司董事会授权一项股票回购计划,回购总价不超过5亿美元,该计划于2025年1月31日到期[88] 借款与未反映负债情况 - 截至2021年12月31日,公司未偿还的短期和长期借款为3.416亿美元,其中2.624亿美元与国内外配送中心贷款有关,6980万美元与中国业务有关[90] - 截至2021年12月31日,公司未在合并资产负债表中反映为负债的重大现金需求包括与外国制造商的未结采购承诺约20亿美元,以及在印度的一项建筑购买承诺约2000万美元[91] 资本支出情况 - 2021年公司资本支出约为3.097亿美元,预计2022年资本支出约为2.5亿 - 3亿美元[86] 信贷安排情况 - 公司在2021年第二季度全额偿还了循环信贷安排的4.525亿美元余额,并在第四季度修订协议,将信贷额度扩大至7.5亿美元,通过可扩充功能还可额外获得2.5亿美元[83] 公司面临的风险因素 - 美国政府若未与中国达成贸易协议、用美墨加协定取代北美自贸协定,或实施额外关税和贸易限制,可能对公司业务和经营成果产生重大不利影响[47] - 若公司的合同制造商、供应商或被许可方违反劳动、贸易或其他法律,可能损害公司声誉和业务[47] - 现有和未来未预期的诉讼可能对公司业务、经营成果、财务状况和现金流产生重大不利影响[47] - 若公司无法保护知识产权或被起诉侵权,可能面临重大费用和责任,影响业务和财务状况[47][49] - 信息安全系统、信息技术系统和基础设施的漏洞可能导致私人信息泄露、业务中断和声誉受损[49] - 公司季度收入和经营成果会因多种因素波动,可能导致股价波动[50] 股权结构与公司治理影响 - 截至2021年12月31日,公司董事长罗伯特·格林伯格实益拥有37.4%的股东投票权,他和直系亲属共拥有42.9%,吉尔·施瓦茨伯格拥有18.0%,他们能对股东批准事项施加重大影响[52] - 公司的章程文件和特拉华州法律可能阻碍收购,对公司股票价值产生不利影响[52]
Skechers(SKX) - 2021 Q4 - Earnings Call Transcript
2022-02-03 23:31
财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额达16.5亿美元,创历史新高,全年销售额达62.9亿美元,同样创历史新高 [7] - 第四季度毛利率为48.6%,全年毛利率为49.3% [7] - 第四季度运营利润为9310万美元,上年同期为5770万美元,同比增长61%;运营利润率从上年的4.4%提升至5.6%,提高120个基点 [26] - 第四季度净利润为4.024亿美元,摊薄后每股收益为2.56美元;剔除一次性税收优惠和多起法律事务和解的影响,调整后摊薄每股收益为0.43美元,上年同期净利润为5330万美元,摊薄后每股收益为0.34美元 [26] - 第四季度有效税率为负399%,全年有效税率为负43.2%,剔除税收优惠后,全年有效税率为17.7% [27] - 截至季度末,现金、现金等价物和投资为10.4亿美元,较2020年12月31日减少5.396亿美元,降幅34% [27] - 贸易应收账款为7.328亿美元,较2020年12月31日增加1.13亿美元 [28] - 总库存为14.7亿美元,较2020年12月31日增加4.542亿美元,增幅45%,其中在途库存增加3.251亿美元 [20][28] - 总债务为3.416亿美元,2020年12月31日为7.35亿美元 [28] - 第四季度资本支出为7400万美元,预计2022年总资本支出在2.5亿 - 3亿美元之间 [28][29] - 预计2022财年销售额在70亿 - 72亿美元之间,摊薄后每股净收益在2.7 - 2.9美元之间;第一季度销售额在16.75亿 - 17.25亿美元之间,摊薄后每股净收益在0.7 - 0.75美元之间;全年有效税率预计在19% - 20%之间 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 国际批发业务 - 第四季度同比增长30%,分销商业务增长124%,子公司销售额增长47%,合资企业业务增长10% [9][10][11] 直接面向消费者业务 - 第四季度销售额增长30%,国际业务增长52%,国内业务增长17%;全球可比同店销售额增长21%,国内增长15%,国际增长36%;平均销售单价上涨25% [12] 国内批发业务 - 第四季度销售额增长5%,主要来自女性和儿童品类 [15] 各个市场数据和关键指标变化 国际市场 - 第四季度国际销售额增长34%,占总销售额的65% [9] 中国市场 - 第四季度合资企业业务增长9%,电子商务渠道表现出色,但受疫情和供应链限制影响,部分地区门店临时关闭 [23] 印度市场 - 第四季度子公司销售额大幅增长,全年与2019年基本持平,预计未来将继续增长 [77][78] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2026年实现100亿美元销售额,持续投资于分销和企业基础设施建设,扩大品牌国际影响力 [7][17] - 计划进入元宇宙,推出更多创新和舒适科技产品,开展多平台营销活动,在全球推出更多电子商务网站 [33] - 持续投资于直接面向消费者业务,升级POS系统,推出新的电子商务平台,提升全渠道零售能力 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球疫情和供应链中断对公司业务造成持续挑战,但公司对品牌实力和业务发展轨迹充满信心,预计2022年下半年供应链挑战将有所缓解 [8][21] - 消费者对斯凯奇品牌和产品的需求持续强劲,公司将继续满足消费者对舒适鞋类的需求,扩大产品供应,吸引更广泛的消费者群体 [9][16] 其他重要信息 - 董事会授权了一项为期三年、最高达5亿美元的股票回购计划,预计通过自由现金流提供资金 [21] - 2022年第一季度已在美国开设6家门店,在意大利开设1家门店,计划年底前再开设120 - 150家自有门店,同时关闭5 - 10家门店 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年各业务板块增长预期如何 - 公司认为2022年整体增长预期与实现2026年100亿美元销售额的目标一致,但疫情和供应链问题会影响各板块增长 [36] 问题2: 如何看待2022年中国市场的增长 - 公司对中国市场表现满意,电商渠道表现出色,但疫情会带来一定影响;公司对中国市场长期前景乐观,将继续投资,预计2022年会有疫情影响,但整体仍有良好发展 [38][39] 问题3: 第四季度毛利率下降的原因及第一季度毛利率预期 - 运费和其他运输相关成本是毛利率下降的主要原因,国内业务还有一定的品类组合影响;预计2022年上半年毛利率仍有压力,下半年有望改善 [41] 问题4: 价格调整情况及OpEx中1500万美元的具体内容 - 直接面向消费者业务平均销售单价上涨25%是产品组合问题,价格调整会根据原材料情况评估;1500万美元是多起法律事务和解的相关成本 [45][47] 问题5: 国内批发业务2022年的发展情况及SG&A的增长预期 - 国内批发业务年初表现强劲,订单积压情况良好;公司目标是将G&A控制在至少与营收增长同步,2022年新的运营能力投入可能会有影响,且会根据特殊情况调整 [50][52][53] 问题6: 中国和全球市场因库存无法及时到位导致的销售损失及相关风险,以及门店和电商业务的动态 - 难以确定在途库存本可实现的销售额,但需求强劲;国内和欧洲受影响更明显,中国供应链问题相对较小;公司可以通过忠诚度计划跟踪跨渠道客户,国内电商业务上季度受库存影响,长期来看电商业务仍将增长 [56][57][60] 问题7: 2026年100亿美元销售目标下的运营利润率预期及2022年零售毛利率预期 - 公司认为业务自然利润率在低至中个位数的两位数区间,100亿美元只是中期目标;预计2022年前几个季度零售毛利率会自然增长,之后物流和供应链因素会带来一定下行压力,但整体公司毛利率预计持平或略有下降 [63][65][66] 问题8: 第一季度和全年剩余时间收入增长率差异的原因,以及EPS指导中是否包含回购及回购节奏 - 第一季度增长率较高是因为去年第二季度业绩出色,今年同比增长显得不那么显著;同时考虑到供应链和疫情问题,对后续季度预期较为保守;目前EPS指导中未包含回购,公司将根据情况积极实施回购并适时更新计划 [69][70][72] 问题9: 全年指导中营收和EPS增长差异的原因及运营利润率进展预期,以及印度市场的情况 - 供应链成本是主要压力,包括运费、港口费用等,且年内需重新谈判运费;公司会管理劳动力成本并根据情况评估价格调整;印度市场下半年加速增长,全年与2019年基本持平,公司认为该市场有巨大潜力并进行了投资 [75][77][78] 问题10: 库存增长情况及后续预期,以及促销对毛利率的影响及未来趋势 - 难以确定库存何时与销售增长对齐,库存增长与品牌需求和供应链情况有关,公司对库存有信心;目前促销情况未回归均值,预计下半年直接面向消费者渠道促销会恢复到更正常水平,但不会像2018 - 2019年那样严重 [83][85] 问题11: 国际市场和美国市场的增长预期,以及本季度销量和平均销售单价情况 - 2022年各业务增长轨迹与长期目标基本一致,但疫情影响不均衡,预计第一季度国内批发业务会比平时强一些;未提及本季度销量和平均销售单价情况 [88]
Skechers(SKX) - 2021 Q3 - Quarterly Report
2021-11-02 16:00
第三季度销售额情况 - 第三季度销售额超15亿美元,创第三季度新纪录,较2019年第三季度增长超14%[70] - 第三季度销售达15.51亿美元,较2020年同期增加2.501亿美元,增幅19.2%,国内销售增20.1%,国际销售增18.6%[74][75] 第三季度毛利润情况 - 第三季度毛利润为7.694亿美元,较2020年同期增加1.443亿美元,增幅23.1%,毛利率升至49.6%[74] 第三季度销售费用情况 - 第三季度销售费用为1.198亿美元,较2020年同期增加3380万美元,增幅39.4%,主要因全球广告成本增加2860万美元[74][77] 第三季度一般及行政费用情况 - 第三季度一般及行政费用为5.109亿美元,较2020年同期增加6070万美元,增幅13.5%,主要因人工、租金和仓储配送成本增加[74][78] 第三季度利息收入情况 - 第三季度利息收入降至81.3万美元,较2020年同期减少107.1万美元,降幅56.8%,主要因平均利率降低[74][80] 第三季度利息费用情况 - 第三季度利息费用降至334.8万美元,较2020年同期减少129.5万美元,降幅27.9%,因偿还循环信贷安排[74][80] 第三季度其他净支出情况 - 第三季度其他净支出为551.4万美元,较2020年同期减少1324万美元,降幅171.4%,主要因外币汇率不利损失[74][80] 第三季度所得税费用情况 - 第三季度所得税费用为2149.7万美元,较2020年同期增加651.4万美元,增幅43.5%,有效税率为15.6%[74][81] 第三季度归属于非控股股东净利润情况 - 第三季度归属于非控股股东的净利润降至1356.2万美元,较2020年同期减少427万美元,降幅23.9%,主要因中国运营费用增加[74][82] 九个月销售额情况 - 九个月内销售额增长14亿美元,达46亿美元,增幅41.7%,国内增长42.4%,国际增长41.2%[88][89] 九个月毛利润率情况 - 毛利润率提高250个基点,从47.1%升至49.6%[88][90] 九个月销售费用情况 - 销售费用增加1.173亿美元,达3.375亿美元,增幅53.3%,主要因全球广告支出增加1.064亿美元[91] 九个月一般及行政费用情况 - 一般及行政费用增加2.173亿美元,增幅17.3%,主要受全球仓库和配送费用、劳动力成本等因素推动[92] 各业务线九个月销售额及毛利润率情况 - 国内批发销售额增加3亿美元,达11亿美元,增幅36.0%,毛利润率下降100个基点至37.5%[94][95] - 国际批发销售额增加6亿美元,达22亿美元,增幅35.6%,毛利润率提高80个基点至45.5%[95] - 直接面向消费者销售额增加5亿美元,达13亿美元,增幅58.9%,可比同店销售额增长45.0%,毛利润率提高630个基点至66.4%[95][96][98] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2021年9月30日,公司现金及现金等价物为10亿美元,其中7.031亿美元(73.9%)存于美国境外,约3.574亿美元可回流美国且无需额外缴税[99] 九个月经营活动净现金情况 - 九个月内经营活动提供的净现金为2.532亿美元,较2020年同期增加1.962亿美元[101] 九个月投资活动净现金情况 - 九个月内投资活动使用的净现金为2.561亿美元,较2020年同期增加4400万美元,主要因资本支出和净投资活动增加[102] 公司借款情况 - 截至2021年9月30日,未偿还的短期和长期借款为3.268亿美元[104] - 其中2.668亿美元与公司国内和中国配送中心的贷款有关[104] - 5860万美元与公司在中国的业务有关[104] - 其余部分与公司的国际业务有关[104] 公司长期债务义务情况 - 公司长期债务义务包含财务和非财务契约,包括交叉违约条款[104] 公司债务契约遵守情况 - 截至本季度报告日期,公司遵守与短期和长期借款相关的所有债务契约[104] 市场风险情况 - 与2020财年(截至12月31日)年度报告中先前报告的信息相比,市场风险无重大变化[105]
Skechers(SKX) - 2021 Q3 - Earnings Call Transcript
2021-10-29 01:41
财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达15.5亿美元创纪录,较上年增加2.501亿美元,增幅19%,较2019年第三季度增长15%;按固定汇率计算,较上年增加2.22亿美元,增幅17% [10][22] - 前九个月销售额超46亿美元创纪录 [10] - 季度毛利率为49.6%,增加150个基点,主要因平均售价提高和直销业务促销减少,部分被运费增加抵消 [10][24] - 总运营费用增至6.307亿美元,较上年增加9450万美元,增幅18%,占销售额的比例从41.2%降至40.7% [25] - 运营收益为1.462亿美元,较上年的9210万美元增加5410万美元,增幅59%;运营利润率提高230个基点至9.4% [27] - 净利润为1.031亿美元,摊薄后每股收益0.66美元,上年净利润为6430万美元,摊薄后每股收益0.41美元 [27] - 有效所得税税率为15.6%,上年为15.4% [27] - 现金、现金等价物和投资为11.8亿美元,较2020年9月30日减少3.18亿美元,降幅21% [28] - 应收账款为7.587亿美元,较2020年9月30日增加4980万美元 [28] - 总库存为12.3亿美元,较2020年9月30日增加1.77亿美元,增幅17%;在途库存增加2.18亿美元,同比增长超140% [21][29] - 总债务为3.27亿美元,较2020年9月30日的8.12亿美元减少 [30] - 资本支出为8940万美元,预计2021年剩余时间总资本支出在8000万 - 1.1亿美元之间 [30] - 2021财年预计销售额在61.5亿 - 62亿美元之间,摊薄后每股净收益在2.45 - 2.50美元之间;第四季度预计销售额在15 - 15.6亿美元之间,摊薄后每股净收益在0.28 - 0.33美元之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 直销业务 - 同比增长44%,国内和国际市场分别增长35%和61%;与2019年第三季度相比,增长20%,国内和国际分别增长14%和30% [11][22] 国际批发业务 - 同比增长11%,较2019年第三季度增长10%;分销商业务同比增长62%,仍比2019年水平低约9% [23] 合资企业业务 - 季度增长5%,主要因中国业务增长10%,部分被亚洲几个市场因疫情限制导致的下滑抵消 [16][23] 子公司业务 - 销售额增长6%,主要受印度、哥伦比亚和加拿大业务改善推动,部分被欧洲业务下降11%抵消 [16] 国内批发业务 - 第三季度增长10%,较2019年第三季度增长17%,主要来自女款GO WALK、男款运动和休闲跑步鞋等产品 [17][24] 各个市场数据和关键指标变化 国内市场 - 业务增长20%,直销业务增长35%,其中实体店增长43%,电子商务渠道同比增长3%,较2019年同期增长180% [11][12][13] 国际市场 - 业务增长19%,占总销售额的58%;直销业务增长61%,主要来自智利、韩国、英国和墨西哥等市场的增长;批发业务增长11%,分销商业务增长62%,中国业务增长10% [11][13][15] 全球市场 - 可比同店销售额增长31%,国内和国际分别增长34%和25%;单位销量增长17%,平均单价增长23% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略投资分销和企业基础设施,英国和中国配送中心第三季度全面运营,确定印度新配送中心选址,完成曼哈顿海滩公司总部一期扩建,推进北美配送中心扩建 [19] - 持续投资电子商务基础设施,9月在爱尔兰、本月在英国推出新平台网站,计划第四季度和2022年拓展更多市场 [14] - 专注开发舒适鞋类、拓展服装产品线,通过电子商务扩张触及更多消费者,在菲律宾从第三方分销模式转为直接管理业务 [33] - 公司认为凭借舒适科技产品,品牌在全球具有强大竞争力,有望实现到2025/26年营收达10亿美元的目标,路径包括国际批发业务实现中两位数增长、直销业务实现更高增长、国内批发业务实现中个位数增长 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情持续影响全球业务,亚太地区部分市场实施封锁措施,全球供应链中断,港口拥堵和越南工厂关闭导致货物运输延迟,运输时间翻倍,但情况正在改善,对第四季度开局乐观 [8][9] - 供应链问题预计持续到2022年上半年,但工厂生产重启、港口拥堵改善,对假日季乐观 [9][19] - 认为2021年将是创纪录的一年,2022年公司成立30周年,在营销、产品和销售方面将表现出色 [34] 其他重要信息 - 第三季度新开10家公司自有门店,关闭1家;第四季度已开3家,计划年底前再开15 - 20家 [14] - 第三季度第三方斯凯奇门店净增119家,分布在28个国家,截至季度末全球共有4170家门店 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链问题对2022财年的影响 - 预计第一季度受影响较大,第二季度开始缓解,主要影响销售,对毛利率影响不大,在途库存已计入成本,需求未减弱 [37][38][39] 问题2: 第三季度运费成本对利润率的影响及第四季度的预期 - 第四季度情况难以判断,相关影响已反映在指引中,预计毛利率与上季度和去年相当,运费问题有所缓解 [40][41] 问题3: 3.218亿美元在途库存对销售的影响及是否会有类似的从第四季度到第一季度的延迟 - 该增量库存反映了供应链对产品供应和第三季度业绩的影响,市场在批发和直销业务有所不同 [43][44] 问题4: 中国市场本季度的表现 - 尽管面临疫情带来的逆风,但品牌仍实现10%的增长,跑赢其他西方品牌,本季度早期反馈积极,关键销售窗口11/11的情况有待观察 [45][46][47] 问题5: 到2025/26年实现10亿美元营收的路径 - 通过国际批发业务实现中两位数增长、直销业务实现更高增长、国内批发业务实现中个位数增长来达成目标,具体时间受市场和外部因素影响 [49][50] 问题6: 平均售价23%增长的原因 - 得益于品牌和产品优势,特别是舒适科技,是部分高端产品提价和公司减少促销的结果,批发合作伙伴的平均售价也很强劲,预计在稳定环境下将持续到2022年及以后 [54][55] 问题7: 美国和欧洲门店库存补充的前景 - 季度末在手库存下降20%,未完成订单更多,对年底库存恢复有适度预期,欧洲情况令人鼓舞,国内港口拥堵是关键问题,预计第一季度前难以完全补货,若港口情况改善,未来几个月零售销售将提升 [56][57][58] 问题8: 美国各地区业务表现差异 - 各地区无显著差异,渠道行为有差异,商场和旅游敏感区域流量低迷,电子商务业务受产品供应影响但仍增长,社区大箱仓库商店表现出色,转化率普遍提高 [62][63] 问题9: 本季度SG&A的构成及第四季度的预期 - 主要驱动因素是营销和劳动力成本,营销因市场重启增加需求创造支出,劳动力成本因店铺重新开业和人员保留机制增加,第四季度情况难以判断 [64][65][66] 问题10: 欧洲业务分销商下降和批发增长利润率下降的原因 - 主要是供应链问题,特别是运费成本,10月因港口开放业务有所改善 [69][70][71] 问题11: 消费者购买趋势的变化 - 舒适科技融入多种鞋类风格,多种款式的舒适功能产品销售良好,不限于特定类别 [72][73][74] 问题12: 2022年上半年平均售价的发展趋势 - 目前无法提供2022年指导,预计当前定价趋势将持续,会根据成本变化调整价格,目标是通过业务组合向国际直销业务转移来保持和提高利润率 [77][78][79] 问题13: 国内批发业务第四季度的销售前景 - 订单情况良好,但销售取决于产品到货情况,已在指引中考虑当前货物流动情况,10月情况乐观 [80][81] 问题14: 排除供应链挑战,公司是否能达到或超过先前的指引 - 若没有供应链问题,公司有能力达到或超过先前的指引,在途商品本应交付 [83][84] 问题15: 公司在越南特别是南部的生产暴露情况 - 受影响的生产不到10%,大部分越南生产不在南部,供应链问题不仅限于工厂关闭,其他问题对产品供应的限制更显著 [85][86]
Skechers(SKX) - 2021 Q2 - Quarterly Report
2021-08-05 16:00
本季度整体财务数据关键指标变化 - 本季度销售额达17亿美元创历史新高,较2020年同期增长127.3%,较2019年第二季度增长超30%[68][72][73] - 销售成本为8.08亿美元,较2020年同期增长124.0%[72] - 毛利润为8.49亿美元,较2020年同期增长130.5%,毛利率提升70个基点至51.2%[72][74] - 销售费用为1.32亿美元,较2020年同期增长119.9%,主要因全球广告成本增加6540万美元[72][75] - 一般及行政费用为5.20亿美元,较2020年同期增长39.8%,主要受激励薪酬、劳动力成本和仓库配送费用增加影响[72][76] - 运营利润为2.01亿美元,较2020年同期亏损6097.1万美元实现大幅扭亏[72] - 所得税费用为4154.4万美元,有效税率从7.2%提升至20.4%[72][78] - 净利润为1.62亿美元,较2020年同期亏损5521.7万美元实现大幅扭亏[72] 各条业务线本季度数据关键指标变化 - 国内批发销售额为3.997亿美元,较2020年同期增长205.7%,毛利率提升20个基点至38.8%[79] - 国际批发销售额为7.502亿美元,较2020年同期增长94.8%,毛利率下降30个基点至46.5%[80] 六个月财务数据关键指标变化 - 六个月内销售额增长11亿美元,达31亿美元,增幅56.5%,各细分市场均有增长[84][85] - 毛利润率从46.5%提升300个基点至49.5%,主要因直销业务利润率提高[84][86] - 销售费用增长8340万美元,达2.177亿美元,增幅62.1%,主要因全球广告支出增加[84][87] - 一般及行政费用增长1.567亿美元,增幅19.4%,主要受激励薪酬、劳动力成本和仓库配送费用增加影响[84][88] - 所得税费用从312.2万美元增至7053万美元,有效税率从 - 28.6%升至20.3%[90] - 非控股权益净利润从493.9万美元增至4039万美元,增幅717.8%,主要因合资企业盈利能力增强[84][90] 资金相关财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日,公司现金及现金等价物为11亿美元,其中7.189亿美元存于美国境外[95] - 2021年上半年经营活动净现金流入为3.172亿美元,较2020年同期增加1.409亿美元[97] - 2021年上半年投资活动净现金流出为1.672亿美元,较2020年同期增加2030万美元[98] - 2021年上半年融资活动净现金流出为4.296亿美元,而2020年同期为净流入6.091亿美元[99]
Skechers(SKX) - 2021 Q2 - Earnings Call Transcript
2021-07-23 02:50
财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额达16.6亿美元,较2020年增长127%,较2019年增长32%,创季度销售纪录;前两个季度销售额超30亿美元,创半年销售纪录 [8] - 毛利率达51.2%,摊薄后每股收益达0.88美元,均创纪录;营业利润率达12.1% [8] - 毛利润为8.495亿美元,较上年增长130%;营业费用增至6.524亿美元,较上年增长51% [24][25] - 运营收益为2.012亿美元,上年同期亏损6100万美元;净利润为1.374亿美元,上年同期净亏损6810万美元 [26] - 现金及等价物和投资为13.2亿美元,较2020年6月30日减少15.1%;应收账款为7.782亿美元,较2020年6月30日增加3亿美元 [27] - 总库存为10.6亿美元,较2020年6月30日增加2.9%;总债务为3.12亿美元,较2020年6月30日减少4.513亿美元 [27][28] - 第二季度资本支出为6200万美元,预计2021年总资本支出在1.5亿 - 2亿美元之间 [28][29] - 预计2021年第三季度销售额在16亿 - 16.5亿美元之间,摊薄后每股净收益在0.7 - 0.75美元之间;预计2021财年销售额在61.5亿 - 62.5亿美元之间,摊薄后每股净收益在2.55 - 2.65美元之间 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 国际批发业务 - 较2020年第二季度增长95%,较2019年增长37%,主要受中国和欧洲市场增长推动 [10][22] 合资企业业务 - 本季度较2020年增长56%,较2019年增长46%,中国、墨西哥和以色列市场表现良好 [11] 子公司业务 - 较2020年增长163%,较2019年增长48%,英国、德国、加拿大等市场实现显著增长 [11] 经销商业务 - 较去年增长122%,但较2019年下降7%,部分市场如澳大利亚、俄罗斯等实现增长 [11] 直接面向消费者业务 - 较2020年增长138%,较2019年增长26%;全球同店销售额较2020年增长109%,较2019年增长13% [12] - 国内业务较2020年增长101%,较2019年增长近30%;零售门店销售额增长232%,电商渠道销售额下降25%,但较2019年增长337% [13] - 国际业务较2020年增长259%,较2019年增长20%,英国、西班牙等市场实现增长 [13] 国内批发业务 - 第二季度较2020年同期增长206%,较2019年同期增长31%,各产品类别均实现增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场国际批发业务较2020年同期增长51%,较2019年增长68%;电商需求强劲推动市场增长,实体店情况有所改善 [10][49] - 欧洲市场国际批发业务较2020年增长150%,较2019年增长85%;子公司业务在多数市场实现两位数甚至三位数增长 [10][67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司注重创新和发展鞋类技术,以舒适、时尚、创新和优质为核心产品理念,满足消费者需求 [17] - 采用多平台营销方式,宣传产品的舒适性和创新性,推动销售增长 [18] - 加强基础设施建设,在秘鲁、英国和日本建设新配送中心,在中国完成150万平方英尺的配送中心并投入运营,继续扩建北美配送中心 [18] - 计划在2021年和2022年扩大全球电商业务,在美国推出新的忠诚度计划 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球疫情仍在持续,对部分国家和市场造成影响,但公司第二季度业绩超出预期,体现了品牌的全球影响力 [10][19] - 公司对未来业绩持谨慎乐观态度,预计第三季度和全年业绩将高于此前指引范围 [29] - 相信公司的创新舒适产品将继续受到消费者欢迎,业务增长势头将持续到下半年和明年 [31] 其他重要信息 - 第二季度新开13家自有门店,关闭8家门店;第三季度已开3家门店,月底计划再开3家,年底预计新开20 - 25家;第二季度第三方门店净增63家,年底预计再开145 - 155家 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 国内批发业务各渠道表现及增长原因 - 公司在各渠道表现良好,产品受欢迎,能推动消费者接受更高价格点,补货情况好,且产品按时交付,在与竞争品牌的竞争中表现出色 [34][35] 问题2: 直接面向消费者业务的定价策略及后续价格调整可能性 - 公司通过提供优质产品获取合理价值,产品的舒适技术受消费者认可,同时促销环境有利,后续会根据产品价值和成本情况适当调整价格 [37][38] 问题3: 国内批发业务获取货架空间的机会及长期增长潜力 - 产品销售情况好,能为批发合作伙伴带来更高价格,有机会获取更多货架空间;短期内有高于趋势增长的机会,长期有望高于市场增长 [41][44] 问题4: 零售业务毛利率提升的驱动因素及下半年表现预期 - 定价是主要驱动因素,促销环境也有贡献;公司希望定价模式在下半年持续,预计直接面向消费者渠道将继续推动毛利率提升 [45][46] 问题5: 中国业务零售门店趋势、新配送中心情况及促销环境变化 - 中国业务表现出色,电商渠道推动增长,实体店情况改善;新配送中心运营良好,有进一步提升空间;公司品牌在促销环境中表现良好,未受明显影响 [48][52] 问题6: 电商与门店业务动态及电商业务未来增长预期 - 本季度电商业务下滑是特殊情况,从两年累计增长率看表现良好;公司对电商业务长期增长持乐观态度,国际电商业务已实现增长 [54][56] 问题7: 舒适趋势的持续性及舒适产品和技术储备 - 舒适趋势将持续,人们工作和生活方式的改变使舒适需求增加,公司有大量舒适产品和技术储备 [57][58] 问题8: 业绩指引中增长放缓的原因 - 市场存在不确定性,疫情影响仍在,同时近期有一些特殊成本,部分门店尚未完全恢复,公司将在下个季度重新评估指引 [60][63] 问题9: 越南采购情况及供应中断应对能力 - 目前受影响的主要是越南南部,占整体越南业务比例较小;两周的关闭可以应对,具体影响取决于整体供应链情况 [64][65] 问题10: 欧洲子公司批发业务规模及下半年展望 - 欧洲是重要地区,该业务是重要贡献者,多数市场实现两位数或三位数增长 [66][67] 问题11: 过去90天最大的惊喜及印度市场情况 - 直接面向消费者渠道的趋势持续性超出预期,定价和促销情况良好;印度市场门店开始开业,但客流量尚未恢复,仍在逐步改善 [69][72] 问题12: 库存情况及下半年营销投入预期 - 公司本季度库存管理良好,但仍有销售空间,将在第三季度补充库存;下半年营销投入预计相对稳定,会根据需求情况灵活调整 [74][77] 问题13: 工作鞋业务恢复情况 - 工作鞋业务是核心业务,表现良好且持续增长 [78][79] 问题14: 毛利率长期趋势及北美返校和假日市场展望 - 长期来看,毛利率将受业务组合影响,向直接面向消费者和国际业务倾斜将有助于提升毛利率;对返校市场持谨慎乐观态度,需关注学校安排和供应链情况 [81][85] 问题15: 订单是否提前转移及越南供应问题影响时间 - 没有订单提前转移的情况,产品需求强劲;目前无法确定越南供应问题的具体影响时间 [89][90] 问题16: 营销投入增加情况及投资回报率,以及对市场的“勤勉”含义 - 营销投入推动了销售增长,部分是对第一季度的补充;公司通过监控关键指标来关注市场情况,确保产品销售和市场环境稳定 [94][99] 问题17: 7月直接面向消费者同店销售情况 - 趋势与之前一致,整体表现健康稳定 [100][101]