公司财务信息 - 公司计划于2025年2月12日发布2024年第四季度初步财务结果 [1] 会议安排 - 公司计划于2025年2月12日上午10点（美国东部时间）/下午4点（中欧时间）为所有利益相关者和感兴趣的各方举办电话会议和网络直播，相关材料同日可在公司网站投资者关系板块获取 [1] - 收听电话会议和演示有两种方式，一是访问公司网站投资者关系板块点击“网络直播”链接或直接通过指定链接以仅收听模式加入网络直播，二是通过指定Zoom链接加入并参与实时问答环节，会议ID为975 9131 8169，密码为612844，电话会议重播可通过公司网站网络直播获取 [2] 公司联系方式 - 投资者和分析师联系人为SFL Management AS副总裁Espen Nilsen Gjøsund，电话+47 47 50 05 00；首席财务官Aksel Olesen，电话+47 23 11 40 36 [3] - 媒体联系人是SFL Management AS首席执行官Ole B. Hjertaker，电话+47 23 11 40 11 [3] 公司概况 - 公司在航运业有独特业绩记录，自2004年在纽约证券交易所首次上市以来每季度都支付股息 [3] - 公司船队由油轮、散货船、集装箱船、汽车运输船和海上钻井平台组成，长期分销能力由长期租船组合和资产基础的显著增长支撑 [3] - 更多信息可在公司网站www.sflcorp.com查询 [3]

债券发行 - 公司成功发行了1.5亿美元的高级无担保可持续发展债券，债券将于2030年1月29日到期，年利率为7.75%，发行价格为99.50% [1] - 债券的净收益将用于一般公司用途 [1] 参与机构 - Arctic Securities、Fearnley Securities、Pareto Securities和SEB担任此次债券发行的联合账簿管理人 [2] - ABN Amro和SMBC担任联合经理人 [2] 公司背景 - 公司在海运行业拥有独特的业绩记录，自2004年在纽约证券交易所首次上市以来，每季度都支付股息 [3] - 公司船队包括油轮、散货船、集装箱船、汽车运输船和海上钻井平台 [3] - 公司的长期分配能力得到长期租船合同和资产基础显著增长的支持 [3]

交易策略与行业覆盖 - 交易策略包括日内交易和短期至中期交易 主要涉及多头和空头交易 [1] - 历史重点集中在科技股 但近年来扩展至海上钻井和供应行业以及航运行业（油轮 集装箱 干散货） [1] - 对新兴的燃料电池行业保持密切关注 [1] 背景与经验 - 位于德国 曾在普华永道担任审计师 后转为日内交易员 拥有近20年交易经验 [2] - 成功应对了互联网泡沫破裂 世界贸易中心袭击事件后的市场波动以及次贷危机 [2]

财务表现 - 公司2024年前九个月的总营业收入为675,302千美元，同比增长24.4%[11] - 2024年前九个月的净收入为110,455千美元，同比增长110.2%[11] - 公司2024年前九个月的基本每股收益为0.86美元，同比增长104.8%[11] - 2024年前九个月的运营收入为241,839千美元，同比增长44.7%[11] - 公司2024年9月30日的净收入为1.10455亿美元，同比增长110.1%[36] - 公司2024年9月30日的基本每股收益为0.86美元，同比增长104.8%[37] - 公司2024年9月30日的稀释每股收益为0.86美元，同比增长109.8%[37] - 公司总营业收入在2024年前九个月达到6.753亿美元，同比增长24.4%[135] - 公司净收入在2024年前九个月为1.10455亿美元，相比2023年同期的5256.9万美元显著增长[134] - 2024年前九个月定期租船收入为4.5778亿美元，同比增长18%，主要由于新增四艘汽车运输船、一艘化学品船和两艘成品油船[137] - 2024年前九个月航次租船和池收入为1302万美元，同比下降58%，主要由于出售两艘苏伊士型油轮和两艘化学品船[138] - 2024年前九个月钻井合同收入为1.8177亿美元，同比增长78%，主要由于钻井平台Hercules完成升级并开始新合同[139] - 2024年前九个月利润分成收入为1409万美元，主要来自与Golden Ocean的八艘Capesize干散货船的利润分成安排[141] - 2024年前九个月运营支出为4.334亿美元，同比增长10%，主要由于新增船舶和钻井平台Hercules的运营成本增加[145] 现金流与投资 - 公司2024年前九个月的现金及现金等价物为163,807千美元，同比下降1.0%[18] - 公司2024年前九个月的经营活动产生的现金流量为268,036千美元，同比增长2.2%[22] - 2024年前九个月的投资活动使用的现金流量为501,430千美元，同比增长1048.6%[22] - 2024年前九个月现金及现金等价物为1.638亿美元，运营活动产生的现金流为2.68亿美元[154] - 2024年前九个月投资活动现金流出为5.014亿美元，主要用于船舶收购和资本改进[156] - 2024年前九个月融资活动现金流入为2.317亿美元，主要来自债务融资和股票发行[157] 资产与负债 - 公司2024年前九个月的船舶和设备净值为3,223,546千美元，同比增长21.4%[18] - 公司2024年前九个月的长期债务为2,204,512千美元，同比增长28.6%[18] - 公司2024年前九个月的股东权益为1,139,634千美元，同比增长9.6%[18] - 公司2024年9月30日的总债务本金为26.23741亿美元，同比增长21.3%[50] - 公司2024年9月30日的船舶和设备净值为32.23546亿美元，同比增长21.4%[42] - 公司2024年9月30日的资本改进和新建筑支出为1.12649亿美元，同比增长30.9%[45] - 公司2024年9月30日的租赁债务融资为7.16104亿美元，同比增长24.9%[50] - 截至2024年9月30日，公司美元浮动利率债务总额为12.436亿美元，较2023年12月31日的10.148亿美元有所增加[58] - 截至2024年9月30日，公司租赁债务融资总额为7.161亿美元，较2023年12月31日的5.735亿美元有所增加[64] - 截至2024年9月30日，公司总借款和租赁负债为30.333亿美元，包括5.162亿美元债券和7.161亿美元租赁债务融资[161] 债券与融资 - 公司于2020年1月发行了总额为6亿挪威克朗（NOK600 million）的高级无担保债券，并于2024年9月30日前赎回了5.9亿挪威克朗（NOK590 million），相当于5610万美元，交易亏损40万美元[53] - 公司于2024年4月发行了总额为1.5亿美元的高级无担保可持续发展债券，年利率为8.25%，目标是在2026年前将碳排放量每年减少至少2%[54] - 公司于2024年9月发行了总额为7.5亿挪威克朗（NOK750 million）的高级无担保浮动利率债券，截至2024年9月30日，未偿还金额为7.5亿挪威克朗，相当于7100万美元[55] - 公司在2024年4月发行了1.5亿美元的可持续发展挂钩债券，票面利率为8.25%，用于再融资和一般公司用途[122] - 公司在2024年9月发行了7.5亿挪威克朗的浮动利率债券，用于赎回2025年到期的6亿挪威克朗债券[127] 利率与衍生工具 - 公司2024年9月30日的加权平均浮动利率为6.07%，同比下降0.42个百分点[51] - 公司2024年9月30日的加权平均固定利率为8.40%，同比下降0.06个百分点[51] - 截至2024年9月30日，公司衍生工具短期资产总额为91.2万美元，较2023年12月31日的461.7万美元有所减少[65] - 截至2024年9月30日，公司衍生工具长期资产总额为953.3万美元，较2023年12月31日的1360.8万美元有所减少[65] - 截至2024年9月30日，公司利率互换协议的名义本金总额为3亿美元，较2023年12月31日的4亿美元有所减少[67] - 截至2024年9月30日，公司货币互换协议的名义本金总额为14亿挪威克朗（NOK1.4 billion），较2023年12月31日的13亿挪威克朗（NOK1.3 billion）有所增加[68] - 公司持有的利率/货币/商品互换合约短期应收款公允价值为912万美元，长期应收款公允价值为9533万美元[72] - 公司持有的利率/货币/商品互换合约短期应付款公允价值为1088.5万美元[72] 船舶与设备 - 公司2024年9月30日的船舶和设备净值为32.23546亿美元，同比增长21.4%[42] - 公司2024年9月30日的资本改进和新建筑支出为1.12649亿美元，同比增长30.9%[45] - 公司持有的船舶、钻井设备及设备净值为31.26亿美元，作为船舶抵押的资产[94] - 公司截至2024年9月30日，有8.663亿美元的未完成资本承诺，用于建造五艘16,800 TEU的双燃料集装箱船，预计2028年交付[97] - 公司在2024年10月以约1080万美元的价格出售了1,700 TEU的集装箱船Green Ace，该船净账面价值为550万美元[102] - 公司在2024年7月签订了建造五艘16,800 TEU的LNG双燃料集装箱船的协议，总建造成本约为9.625亿美元，预计2028年交付[112] - 公司在2024年10月交付了最后一艘LR2产品油轮SFL Tigris，并立即开始了长期租约[101] - 公司在2024年3月以2.31亿美元的价格收购了三艘LR2产品油轮，并于2024年6月至10月交付[110] 风险与挑战 - 公司未来展望基于多种假设，包括历史运营趋势、公司记录中的数据和第三方数据，但这些假设存在重大不确定性和不可预测性[166] - 公司面临的风险包括全球经济强度、通货膨胀压力、中央银行政策、利率和外汇汇率波动[168] - 公司需应对油轮、干散货船、集装箱船、汽车运输船和海上钻井平台市场的长期或显著低迷[168] - 公司可能面临船舶和钻井平台市场价值下降的风险，以及船舶供应过剩导致的租船费率下降和盈利能力下降[168] - 公司需应对技术风险，包括能源转型和船队/系统更新为替代推进系统的挑战[169] - 公司需应对网络安全威胁和数据安全漏洞的风险[169] - 公司需应对环境、社会和治理（ESG）实践方面的投资者、贷款人和租船人日益严格的审查和期望[169] - 公司需应对国际海事组织（IMO）2020年修正案对船舶硫排放的限制，这可能影响公司的商业海运需求和财务状况[169] - 公司需应对供应链中断和市场波动，特别是俄罗斯-乌克兰冲突和中东局势的影响[170] - 公司需应对世界事件、政治不稳定、国际制裁或国际敌对行动，包括乌克兰地区和中东的冲突，可能对航运路线造成物理干扰[170] 其他财务项目 - 公司2024年9月30日的其他财务项目净亏损为195.8万美元，同比增长722.7%[39] - 公司持有的7.25%高级无担保可持续发展债券2026年到期，公允价值为1.498亿美元，基于市场报价[73] - 公司持有的8.875%高级无担保可持续发展债券2027年到期，公允价值为1.562亿美元，基于市场报价[73] - 公司持有的8.25%高级无担保可持续发展债券2028年到期，公允价值为1.510亿美元，基于市场报价[73] - 公司持有的NOK750百万高级无担保浮动利率债券2029年到期，公允价值为7124万美元，基于市场报价[73] - 公司持有的股权证券公允价值为4579万美元，基于活跃市场报价[72] - 公司持有的现金及现金等价物存在信用风险集中，主要存放于多家知名金融机构[75] - 公司持有的其他应收款中包含440万美元的现金抵押[76] 股息与股东回报 - 公司在2024年11月宣布每股0.27美元的股息，将于2024年12月27日支付[103]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度报告的收入超过2.6亿美元，EBITDA等价现金流约为1.67亿美元，较第二季度显著上升 [5] - 净收入约为4500万美元，每股收益为0.34美元，较上一季度的2060万美元和0.16美元有所增长 [6][31] - 固定收入订单积压约为47亿美元，其中三分之二来自投资级客户，提供了独特的现金流可见性 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 集装箱船队在第三季度产生的总租金收入约为8900万美元，包含240万美元的燃料节省利润分享 [22] - 汽车运输船队在本季度产生的总租金收入约为2600万美元，包含燃料节省的利润分享 [23] - 能源资产在第三季度产生的合同收入约为8600万美元，较第二季度的2900万美元大幅增长 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 在第三季度，干散货船队的租金收入约为2500万美元，其中包括来自八艘长期租约的170万美元利润分享 [24] - 钻井平台Hercules在加拿大的合同收入在第三季度约为1600万美元，较第二季度的1000万美元有所上升 [25][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于将其运营模式转变为长期租约，已与大型终端用户如马士基、福特汽车集团和维托尔建立了良好的合作关系 [9] - 公司在第三季度订购了五艘大型集装箱船，并与10年期租约结合，增加了12亿美元的交易 [9] - 公司正在进行船舶升级，以提高能源效率和运营效率，以应对日益严格的环境法规 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的市场前景持乐观态度，尤其是在北海和西非地区的机会 [42] - 针对Hercules钻井平台的未来合同，管理层预计在第四季度将有可观的收入贡献 [45] 其他重要信息 - 公司在第三季度支付了每股0.27美元的现金股息，代表约10%的股息收益率 [37] - 公司在第三季度完成了超过10亿美元的融资，以应对现有船舶的再融资和新收购 [38] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于集装箱船的销售和租赁 - 公司表示，过去曾通过销售和租赁来管理船队，但近年来更倾向于长期租约的投资 [40] 问题: 关于Hercules钻井平台的合同前景 - 管理层提到，Hercules在加拿大的合同已完成，正在转移到挪威，预计在北海和西非有更多机会 [42] 问题: 关于Hercules的费用预期 - 管理层预计在合同间隙期间，Hercules的日常运营费用可降至75,000至100,000美元 [46] 问题: 关于老旧集装箱船的计划 - 公司近期出售了一艘2005年建造的集装箱船，计划在未来逐步淘汰其他老旧船只，以提高燃料效率 [49]

业绩总结 - Q3 2024调整后的EBITDA为1.67亿美元[4] - 总收入为2.63亿美元，较上季度增长[13] - 净收入为4500万美元，每股收益为0.34美元[13] - 运营费用为1.61亿美元，较上季度增加[13] - 最近12个月的调整后EBITDA为1.1亿美元[16] 分红与现金流 - 公司宣布每股分红0.27美元，年化分红收益率约为10%[4] - 现金及现金等价物为1.64亿美元[14] - 现金及现金等价物为1.64亿美元[16] 订单与资产 - 固定收入订单总额为47亿美元，2024年新增订单超过20亿美元[4] - 固定收入 backlog 达到47亿美元[16] - SFL Corporation的海洋资产总值为5.81亿美元[16] 运营效率 - 运营日利用率：集装箱船99.1%，油轮99.9%[9] 融资情况 - 资产融资和再融资总额约为10亿美元，解决了所有短期债务到期问题[6] 收入来源 - 能源资产和油轮的贡献增加，推动收入增长[4]

文章核心观点 - 公司将于2024年11月6日发布第三季度初步业绩报告 [1] 行业概况 - 无相关内容 公司业务 - 无相关内容 财务数据 - 无相关内容 其他 - 无相关内容

文章核心观点 - 公司在过去10年里已经从一家船舶融资提供商转型为一家海事基础设施公司,拥有大部分资产都是以长期租约租给最终用户 [3] - 公司通过多次与行业领先对手进行重复交易来展现其运营平台的实力,并在今年已经为其订单账簿增加了超过20亿美元 [4] - 公司现有约47亿美元的固定利率租约订单账簿,其中三分之二来自于具有投资级评级的客户,为公司提供了出色的现金流可见性 [4] 财务业绩 - 公司第三季度净利润为4450万美元,每股收益为0.34美元 [2] - 公司在第三季度收到了2.632亿美元的租金收入,其中包括420万美元的利润分成 [2] - 公司从合并子公司获得的经调整EBITDA为1.588亿美元,从联营公司获得的经调整EBITDA为790万美元 [2] - 公司在本季度筹集了超过10亿美元的融资 [2] - 公司发行了一笔7.5亿挪威克朗的2029年到期的新债券 [2] 运营情况 - 公司在8月和10月分别接收了两艘新建的LR2型成品油船和两艘33,000载重吨的双燃料化学品船 [2] - 公司在季度结束后同意出售了一艘1,700标准箱的老旧集装箱船 [2]

公司财务发布计划 - SFL Corporation Ltd 计划于2024年11月6日发布2024年第三季度的初步财务结果 [1] - 公司将于2024年11月6日美国东部时间上午10点（欧洲中部时间下午4点）举行电话会议和网络直播 相关材料将在同一天在公司网站的投资者关系部分提供 [1] 会议参与方式 - 投资者可以通过访问公司网站的投资者关系部分并点击"网络直播"链接 或直接通过提供的网络直播链接以仅收听模式参与会议 [2] - 投资者也可以通过提供的Zoom链接加入会议并参与实时问答环节 会议ID为936 8982 9186 密码为111491 [2] - 会议的重播将通过公司网站的网络直播提供 [2] 公司背景信息 - SFL Corporation Ltd 在航运业拥有独特的业绩记录 自2004年在纽约证券交易所首次上市以来 每个季度都支付股息 [3] - 公司船队包括油轮 散货船 集装箱船 汽车运输船和海上钻井平台 [3] - 公司的长期分配能力得到长期租船合同和资产基础显著增长的支持 [3]

债券发行与赎回 - 公司成功发行了7.5亿挪威克朗的2029年到期的高级无担保债券 债券每季度支付一次利息 利率为3个月挪威银行同业拆借利率加3.25% [1] - 债券发行所得净收益将用于赎回2025年1月到期的6亿挪威克朗高级无担保债券 剩余资金将用于一般公司用途 [2] - 公司已通知北欧信托公司 将行使赎回权赎回所有未偿还的现有债券 [3] 公司背景 - 公司在海运行业拥有独特的业绩记录 自2004年在纽约证券交易所首次上市以来 每季度都支付股息 [4] - 公司船队包括油轮 散货船 集装箱船 汽车运输船和海上钻井平台 长期租赁合同和资产基础的显著增长支持了公司的长期分配能力 [4] 参与机构 - 北极证券 DNB市场和SEB担任债券发行的联合账簿管理人 Fearnley证券和Pareto证券担任联合管理人 [2]