公司战略与交易概述 - 公司宣布已签署一份不具约束力的意向书，计划出售其位于密歇根州卡迪拉克的两家非核心子公司：U.S. Benefits Alliance, LLC 和 Employee Benefits Solutions, LLC（合称“EBS”）[1] - 该交易预计将在未来30天内完成，但需以最终购买协议的签署以及惯常交割条件为前提[1] - 此次出售是公司持续执行其战略的一部分，旨在变现非核心资产、强化资产负债表，并将资源集中于增长和技术驱动的计划[1] - 公司董事长兼首席执行官表示，此举标志着公司向“技术优先”的批发保险机构转型的关键一步，旨在聚焦于最具长期规模、盈利和差异化机会的领域[2] 交易资金用途与资本配置 - 根据公司既定的资本配置策略，计划将交易净收益的50%用于进一步减少债务，以改善资本结构、强化财务基础，并增强执行额外增长机会的能力[2] - 剩余收益将用于支持业务发展计划，重点是扩大两个核心平台：RELI Exchange 和 5minuteinsure.com[2] 核心业务与增长计划 - 公司定位为保险科技（InsurTech）先驱，利用人工智能和基于云的技术来改造并提升保险代理/经纪行业的效率[3] - 其B2B平台RELI Exchange为独立保险机构提供一整套业务发展工具，帮助它们与大型全国性保险机构竞争，同时降低后台成本和负担[3] - 其B2C平台5minuteinsure.com利用人工智能和数据挖掘，在几分钟内向寻求购买汽车、家庭和人寿保险的日常消费者提供有竞争力的在线保险报价[3] - 公司计划将出售非核心资产所得的部分收益再投资于RELI Exchange和5minuteinsure.com，以加速其成为领先保险科技平台的进程[2] - 公司相信这两个平台有潜力重新定义代理和消费者与保险市场的互动方式[2] 公司业务构成 - 除了保险科技平台，公司还运营着一系列精选的零售“实体”保险代理机构，这些机构在美国各自区域处于领先和先驱地位，提供多种保险产品[3]

公司战略与投资决策 - Reliance Global Group Inc 宣布已部署额外现金以增加其 Zcash 持仓 这反映了公司内部观点 即 ZEC 可能是一种机构适用且技术有弹性的隐私数字资产 并可能在其长期国库策略中扮演重要角色 [1] - 增持 Zcash 的决定反映了公司的观点 即 ZEC 得到了技术和用例驱动基础的支持 这符合其长期国库和风险管理目标 [2] - 增持 Zcash 是一项经过考量的战略决策 旨在展示公司对 ZEC 长期相关性的信念 公司认为隐私是现代金融基础设施的重要组成部分 而非可选增强功能 [3] 投资标的分析与选择理由 - Zcash 的双重架构结合了透明可审计性和可选隐私性 在公司看来 这使其对寻求在受监管环境中实施数字资产的组织具有吸引力 [2] - 公司分析认为 ZEC 脱颖而出 因为它将可选透明度与既深思熟虑又具有操作实用性的隐私模型相结合 相信它能提供灵活性的同时 仍与强有力的治理和合规要求兼容 [3] - 随着数字资产市场成熟 预计市场将更重视平衡保密性与合规性的工具 公司认为 Zcash 正处在这一交叉点 [3] 管理层观点 - 公司保险科技总监兼加密咨询委员会成员 Moshe Fishman 表示 增持 Zcash 源于对隐私数字资产如何融入现代国库框架的持续分析 [3] - 公司董事长兼首席执行官 Ezra Beyman 表示 隐私是现代金融基础设施的重要组成部分 公司评估认为 ZEC 网络以真正的技术深度应对这一挑战 [3]

公司战略行动 - 公司宣布已部署额外现金增持其Zcash头寸 作为其数字资产库战略的一部分[1] - 此次增持是在公司近期将其数字资产持仓整合至Zcash之后进行的 反映了公司目前将ZEC视为该战略中的主要数字资产敞口[1] 资产选择依据 - 公司认为Zcash的架构 基于比特币的安全模型并增强了可选隐私和选择性披露功能 使其区别于其他区块链网络[2] - Zcash的双重交易模式可在需要时提供透明度 同时也能实现受保护的机密交易 这使其符合现实世界的监管、治理和机构要求[2] - 公司管理层认为 Zcash结合了透明度、安全性和可选保密性的特点 随着数字资产成熟和机构参与加速 这些特性将日益重要[3] - 公司相信具备隐私功能的数字资产可能在数字资产市场的持续成熟中发挥作用 此次增持头寸符合其长期价值创造目标和整体数字资产库框架[3]

公司战略调整 - 美股上市公司Reliance Global Group已完成其数字资产金库的全面调整[1] - 公司清仓此前所有持仓并将资金全部重新配置至Zcash[1] - 此次调整基于与加密顾问委员会共同完成的战略评估[1] - 未来公司将围绕Zcash建立更聚焦的金库结构 旨在提升资产透明度与战略清晰度[1] 历史持仓信息 - 公司此前在其数字资产金库战略中购买过ADA和ETH[1] - 本次调整涉及的清仓及重新配置的具体金额均未披露[1]

公司战略调整 - 公司已完成其数字资产国库的战略重组 将全部数字资产头寸整合至Zcash 并完全退出其先前持有的资产 [1] - 此决策基于一项全面的战略评估 公司及加密咨询委员会主席认为Zcash为长期数字资产国库战略提供了最引人注目的机会 [2] - 公司认为此举反映了对清晰度、纪律性和长期价值创造的承诺 这种聚焦策略使公司能够在快速转型的数字经济中以更清晰的思路运营并抓住机遇 [6][8] Zcash的核心优势与市场表现 - Zcash在过去90天内价格大幅上涨超过1200% 凸显了其技术的韧性以及对隐私功能数字资产的独特需求 [4] - Zcash结合了强大的安全性、可选的隐私性和机构级的灵活性 其双交易模式允许透明和以隐私为中心的活动 为组织在需要时提供保密性 [3] - Zcash基于比特币的架构 但集成了先进的、专为隐私设计的技术 并引领零知识密码学领域 其升级使私人交易更快、更高效 [7] 技术架构与机构适用性 - Zcash具备合规就绪的选择性披露功能 机构可与审计师或监管机构共享交易细节 而无需公开敏感数据 [7] - 其企业级保密性支持组织管理竞争信息、跨境资金流或敏感金融活动 同时保持强大的治理一致性 [7] - Zcash的隐私架构和机构灵活性被认为比多元化的加密资产组合更符合公司的愿景 [6][8]

公司战略调整 - 公司已完成其数字资产国库的战略调整，将所有数字资产头寸整合至Zcash，并已完全退出其先前持有的资产，将收益重新配置到Zcash中 [1] - 此次决策基于一项全面的战略评估，公司与加密咨询委员会主席共同确定Zcash为长期数字资产国库策略最具吸引力的机会 [2] - 这一聚焦于单一资产的方法使Zcash成为公司长期数字资产国库的强有力战略选择 [5] Zcash的价值主张与技术优势 - Zcash是一种领先的隐私保护加密货币，构建于比特币的基础架构之上，结合了强大的安全性、可选的隐私性和机构级灵活性 [1][4] - 其双交易模式允许透明和以隐私为中心的活动，为组织在需要时提供机密性，同时保留满足监管期望的能力 [4] - Zcash保持了比特币的未花费交易输出结构和固定供应量，但集成了先进的、专门构建的隐私技术，用户可选择透明交易或使用屏蔽交易以实现机密性 [5] - Zcash部署了零知识简洁非交互式知识论证技术，并通过Sapling和Halo 2等升级使隐私交易更快速高效 [6] 市场表现与行业观点 - 分析强调，Zcash以隐私为中心的架构，建立在比特币成功的基础上，比机构适应的多元化数字资产组合对股东而言是更令人兴奋的价值主张 [3] - 硅谷许多人认为Zcash尚处于早期发展阶段，其前景极具吸引力 [3] - 公司股票在消息公布前一个交易日收盘上涨11.76%，报0.7205美元 [7]

核心观点 - Reliance Global Group任命区块链与去中心化金融领域专家Blake Janover为其加密咨询委员会主席，以加强公司在保险科技与去中心化金融交叉领域的领导地位，并推动其向基于区块链的价值创造模式演进 [1] 人事任命详情 - Blake Janover被任命为公司加密咨询委员会主席，将就数字资产国库计划及其他区块链相关战略提供咨询，旨在加速公司在保险科技和金融运营中的创新、效率及长期股东价值 [1] - Janover在将数字资产引入公开市场方面是公认的先驱，曾创立Janover公司并于2023年带领其在纳斯达克上市，随后主导其转型为Defi Development Corporation，这是首家在纳斯达克或纽交所宣布比特币以外数字资产转型战略的上市公司 [2] - 他目前担任Defi Development Corporation的首席商务官兼董事会成员，并担任纳斯达克上市公司Caliber Cos的加密咨询委员会成员，其工作持续连接传统金融与数字资产 [2][3] - Janover拥有超过20年的创业和运营经验，参与过数十亿美元的商业地产交易，并作为主要参与者完成了超过5亿美元的股权资本市场交易 [4] 战略举措与预期影响 - 作为加密咨询委员会主席，Janover将与管理层及董事会合作，推进公司的数字资产国库战略、数字资产计划及资本市场战略，以支持这些项目的执行，并专注于可持续的价值创造 [5] - 公司认为当前加密货币市场经历重大整合，为有纪律的数字资产配置、增值的国库定位和长期价值捕获创造了历史性机遇，Janover在利用市场错位方面的专业知识将为此带来价值 [6] - 除了数字资产国库咨询角色，Janover还将帮助公司探索将保险相关资产代币化的机会，这一新兴区块链应用旨在为保险相关市场开辟新的价值创造途径，可能引入更大的流动性、可及性和效率 [6] - 公司旨在通过下一代技术与传统保险及金融系统融合，将数字资产创新整合到其模式中，同时推动整个保险科技领域的增长和价值创造 [7] 公司背景 - Reliance Global Group是一家保险科技先驱，利用人工智能和云技术转变并提高保险代理/经纪行业的效率 [7] - 公司拥有面向企业的保险科技平台RELI Exchange，为独立保险机构提供一整套业务发展工具，使其能够与大型全国性保险机构有效竞争，同时降低后台成本和负担 [7] - 其面向消费者的平台5minuteinsurecom利用人工智能和数据挖掘，为日常消费者在几分钟内提供有竞争力的在线汽车、家庭和人寿保险报价 [7] - 公司还运营自己的精选实体保险代理组合，这些代理在美国各自区域是领导者和先驱，提供各种保险产品 [7]

财务数据和关键指标变化 - 公司完成对全资子公司Fortman Insurance Services的出售 交易金额为500万美元 并实现约300万美元的收益 [5][6] - 无限制现金较上一财年末增长约590% 即增加260万美元 达到260万美元 [7][12] - 营运资本增加120万美元 增幅284% 达到160万美元 股东权益增加370万美元 增幅125% 达到680万美元 [7][12] - 长期债务减少约50% 财务灵活性显著改善 [7] - 本季度佣金收入为250万美元 低于2024年同期的340万美元 主要受资产出售和医疗佣金收入减少影响 [13][14] - 佣金费用为100万美元 略高于2024年同期的90万美元 主要受市场条件和行业竞争影响 [14] - 薪金和工资费用为390万美元 高于2024年同期的170万美元 主要受非现金股权奖励影响 [14] - 一般及行政费用为110万美元 高于2024年同期的80万美元 主要受非雇员非现金股权支付影响 [14] - 本季度净亏损为120万美元 而去年同期净亏损为80万美元 变化主要受资产出售收益和非现金股权补偿抵消影响 [15] - 本季度调整后税息折旧及摊销前利润为亏损70万美元 而2024年同期为盈利4万美元 变化主要受佣金账户波动影响 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 出售Fortman Insurance Services导致短期佣金收入减少 但同时也消除了相关的薪资费用 [7] - 医疗佣金收入有所降低 [14] - 公司重点发展技术驱动型业务板块 特别是Reliance Exchange平台这一InsureTech增长战略的基石 [5][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 出售Fortman是公司更广泛努力的一部分 旨在精简运营并将资源集中于利润率更高的技术驱动型业务板块 [5] - Reliance Exchange平台推出新的客户服务中心 通过白标数字界面提供集中化支持 提升可扩展性和合作伙伴生产力 [8][9] - 推行"一体化公司"战略 整合技术和集中资源以加强协作 减少冗余 提高平台盈利能力 [9] - 启动数字资产国库计划 建立包括以太坊、卡尔达诺、比特币、瑞波币和Solana在内的多元化头寸 旨在将公司定位在InsureTech、人工智能和区块链创新的交汇点 [10][16] - 公司致力于执行纪律 推动盈利能力 为股东创造长期价值 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司相信其比以往更强大、更专注 本季度的行动为持续增长奠定了坚实基础 [11] - 公司对未来的股息支付予以考虑 相信回报股东 [17] - 公司对已取得的进展感到振奋 并相信将继续为股东、合作伙伴和员工驱动可持续价值 [22] 其他重要信息 - 董事会批准公司首次特别现金股息 每股0.03美元 于2025年12月2日左右支付给2025年10月30日登记在册的股东 [9] - 股息分配反映了公司在资本配置上的纪律性方法 平衡了对InsureTech和代理业务的再投资与直接为股东回报价值 [9] 问答环节所有提问和回答 问题: 股息是一次性的还是未来会考虑再次发放 [17] - 公司表示这确实是未来也在考虑的事情 公司相信回报股东 因此肯定会予以考虑 [17]

财务表现：收入和利润（同比/环比） - 佣金收入下降至2,495,975美元，同比减少945,483美元，降幅27%，主要由于出售Fortman Insurance Services (FIS)及医疗佣金收入减少[130] - 运营亏损扩大至(3,913,683)美元，同比增加3,401,706美元，增幅664%[130] - 出售业务（FIS）带来收益3,033,554美元[131] - 非GAAP指标AEBITDA为(707,021)美元，同比变化-1,763%[131] - 佣金收入为981.89万美元，同比下降8.72%，主要受出售FIS业务及医疗佣金收入减少影响[132] - 业务出售收益为303.36万美元，主要来自出售FIS业务[133] - 持续经营业务税前亏损为560.44万美元，同比增加27%，主要受上述收入和费用项目波动影响[133] - 调整后税息折旧及摊销前利润为-91.87万美元，同比恶化339%[133] - 公司2025年第三季度净亏损为115.66万美元，较2024年同期的83.73万美元扩大38%[134] - 2025年前九个月净亏损为560.44万美元，较2024年同期的767.34万美元收窄27%[134] - 2025年前九个月AEBITDA为负91.87万美元，较2024年同期的负20.91万美元恶化339%[134] 财务表现：成本和费用（同比/环比） - 佣金支出增加至995,945美元，同比增加93,699美元，增幅10%，主要受整体市场状况影响[130] - 薪资与工资支出大幅增加至3,912,326美元，同比增加2,204,589美元，增幅129%，主要由于非现金股权激励，但部分被出售FIS后相关薪资的消除所抵消[130] - 总运营支出增至6,409,658美元，同比增加2,456,223美元，增幅62%[130] - 利息支出减少至(246,722)美元，同比减少109,598美元，降幅31%，主要因大部分贷款余额已偿还[130] - 关联方利息支出减少至(4,704)美元，同比减少30,098美元，降幅86%，因贷款余额定期偿还及清偿[130] - 其他收入（支出）净额为(16,470)美元，同比减少82,255美元，降幅125%，主要与某些非经常性应收账款销售有关[130][131] - 佣金费用为345.41万美元，同比增加13%，主要受一般市场条件影响[132] - 薪资费用为870.57万美元，同比大幅增加58%，主要受非现金股权激励增加影响，部分被出售FIS业务后相关薪资消除所抵消[132] - 一般及行政费用为412.98万美元，同比增加30%，主要由董事非现金股权奖励驱动，部分被运营效率提升所抵消[132] - 折旧及摊销费用为102.04万美元，同比下降28%，主要因资产完全摊销及出售FIS资产[132] - 资产减值费用为0美元，同比下降100%，因当期未发生资产减值[132] - 利息支出为84.48万美元，同比下降23%，因大部分贷款余额已偿还[132] 现金流与流动性 - 截至2025年9月30日，公司现金总额约为350.3万美元，较2024年底的179.8万美元增长95%[140] - 截至2025年9月30日，营运资本约为159.5万美元，较2024年底的41.6万美元增长283%[140] - 2025年前九个月通过股权融资筹集净收益约450万美元，其中ATM计划200万美元，私募配售210万美元[137] - 2025年前九个月经营活动所用现金净额为146.9万美元，较2024年同期的164.79万美元改善11%[143][144] - 2025年前九个月投资活动提供现金净额428.9万美元，主要来自出售Fortman保险服务获得444.7万美元[145] - 2025年前九个月融资活动所用现金净额为111.5万美元，主要用于偿还约580万美元的债务本金和短期融资[146] - 自2024财年末以来，公司非受限现金大幅增加约590%[137] 业务运营与平台表现 - 截至2025年9月30日，公司已收购9家保险机构[96] - 公司的B2B平台RELI Exchange自推出以来代理商名册增长了300%以上[100] - 公司的5MinuteInsure.com平台在46个州运营，与多达30家高评级保险承运商合作[99] - 公司在2025年第三季度出售了Fortman Insurance Agency[106] - 公司出售Fortman保险业务资产获得总现金对价500万美元[120] 数字资产战略 - 公司数字资产计划已完成以太坊、比特币、Cardano和XRP的初始购买[110] - 公司在2025年第三季度批准了数字资产国库战略，计划投资比特币、以太坊和Solana等加密货币[107] - 公司董事会成立了由独立董事和公司高级副总裁组成的加密咨询委员会来管理数字资产战略[108] 融资活动 - 公司通过股权信贷额度协议获得最高1000万美元的融资能力[113] - 公司与White Lion Capital协议包含发行上限为已发行股份19.99%的Exchange Cap条款[114] - 公司将分两期发行价值10万美元的承诺股份于2025年第三和第四季度[114] - 截至2025年9月30日公司已发行首期5万美元股份[114] - 根据ELOC截至2025年9月30日公司发行45万股普通股获得净收益约35万美元[115] - 季度后公司额外发行30万股普通股获得收益约30万美元ELOC剩余额度约930万美元[115] - 2025年9月30日止九个月内通过ATM计划发行1,785,738股普通股获得净收益约202.17万美元[117] - 季度后通过ATM计划额外发行123,163股普通股获得净收益约11.98万美元[117] - 2025年7月公司偿还Oak Street长期债务的约50%即499.73万美元[122] 股东回报 - 公司宣布每股0.03美元的特别现金股息，截至2025年9月30日记录的应付股息约为373,986美元[112] - 公司在季度结束后、记录日期前发行了490,473股普通股，使总预期应付股息增加至约388,700美元[112]

战略与运营更新 - 公司完成对全资子公司Fortman Insurance Services (FIS)的500万美元出售交易，实现约300万美元的收益 [2] - 出售FIS所得资金被立即用于将长期债务减少约50%，提升了财务灵活性 [2] - 公司持续推进RELI Exchange平台，新增客户服务中心，旨在提升可扩展性和运营效率 [2] - OneFirm计划持续推动成本协同和全组织范围内的运营效率提升 [2] - 公司启动数字资产国库计划，战略性持有包括比特币、以太坊、Cardano、XRP和Solana在内的多种领先数字资产头寸 [2] 财务状况与流动性 - 公司无限制现金较上一财年末增加约590%，即220万美元，达到260万美元 [2][9] - 营运资本增加约120万美元，增幅284%，达到160万美元；权益增加约370万美元，增幅125%，达到680万美元 [2][9] - 第三季度佣金收入为250万美元，低于去年同期的340万美元，主要受出售FIS及医疗佣金收入减少影响 [9] - 第三季度净亏损为120万美元，去年同期为80万美元，亏损增加主要受FIS出售、非现金股权补偿等因素影响 [9] - 经调整的税息折旧及摊销前利润为亏损70万美元，去年同期为盈利4万美元 [9] 股东回报与公司治理 - 董事会批准每股0.03美元的特殊现金股息，将于2025年12月2日左右支付给在2025年10月30日登记在册的股东 [4] - 本季度总运营费用包含约270万美元的非现金股权激励费用，反映了公司将管理层和员工激励与长期股东价值创造相结合的理念 [2] - 公司将于美国东部时间今天下午4:30举行电话会议，讨论季度财务业绩及公司进展 [1][7]