财务数据 - 2022年第四季度收入为1230万美元，2023年营收指引范围为5000 - 5300万美元[6] - 2022年第四季度毛利润为889.8万美元，毛利率72%；2021年同期毛利润772.3万美元，毛利率69%[9] - 2022年全年净亏损225.7万美元，2021年全年净亏损526.3万美元[9] 资产负债 - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物和短期银行存款为7770万美元，无债务[15] - 截至2022年12月31日，总资产为1.01004亿美元，总负债为2822.1万美元，股东权益为7278.3万美元[26] 其他说明 - 会议中管理层提及的部分表述属于前瞻性陈述，公司不承担更新义务[13] - 会议涉及非GAAP财务指标，用于增强对公司财务表现的理解，不替代GAAP指标[14]

全年营收情况 - 2022年全年营收4610万美元，同比增长14%[1][3][11] - 公司给出2023年全年营收指引为5000 - 5300万美元[7] 全年净收入与净亏损情况 - 2022年非GAAP基础净收入290万美元，GAAP基础净亏损230万美元[1] - 2022年GAAP全年净亏损230万美元，2021年为530万美元[12] - 2022年非GAAP全年净收入290万美元，2021年净亏损190万美元[13] 全年现金流与现金水平情况 - 2022年现金流为正，达700万美元，年末现金水平创纪录[1] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物、短期银行存款达7770万美元，无债务[10] 第四季度营收情况 - 2022年第四季度营收1230万美元，2021年同期为1120万美元[7] 第四季度净收入与净亏损情况 - 2022年第四季度GAAP净亏损3万美元，2021年同期为140万美元[8] - 2022年第四季度非GAAP净收入130万美元，2021年同期净亏损20万美元[9] 特定数据下的GAAP与非GAAP净收入（亏损）情况 - GAAP净亏损分别为26美元、1351美元、2257美元、5263美元[31] - 非GAAP净收入（亏损）分别为1320美元、-237美元、2914美元、-1904美元[31] 特定数据下的GAAP与非GAAP摊薄后每股净收入（亏损）情况 - GAAP摊薄后每股净亏损分别为0美元、-0.10美元、-0.16美元、-0.37美元[32] - 非GAAP摊薄后每股净收入（亏损）分别为0.09美元、-0.02美元、0.19美元、-0.13美元[32] 用于计算摊薄后每股净收入（亏损）的加权平均股数情况 - 用于计算摊薄后每股净收入（亏损）的加权平均股数分别为15329035股、14158074股、14997667股、14124404股[33] 特定时间的总资产情况 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，总资产分别为101004美元和91661美元[36] 特定时间的总负债情况 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，总负债分别为28221美元和21507美元[39] 特定时间的股东权益情况 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，股东权益分别为72783美元和70154美元[41] 特定时间的流动资产情况 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，流动资产分别为91456美元和83495美元[34] 特定时间的流动负债情况 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，流动负债分别为22796美元和16246美元[37]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达1200万美元，实现连续十三个季度同比增长，较2021年第三季度增长17% [7][25] - 第三季度非GAAP净收入为100万美元，创四年新高 [7][25] - 2022年第三季度非GAAP基础上毛利率为73%，预计第四季度保持相似水平 [26] - 2022年第三季度非GAAP基础上研发总费用为460万美元，较2021年第三季度增加15万美元；获得以色列创新局18.7万美元赠款，净研发费用为450万美元，预计第四季度赠款与第三季度相似 [27] - 2022年第三季度销售和营销费用为280万美元，较2021年第三季度增加59.6万美元，预计第四季度保持相似水平 [28] - 2022年第三季度G&A费用为95.8万美元，较2021年第三季度增加18.1万美元 [29] - 2022年第三季度非GAAP基础上营业利润为54.5万美元，2021年第三季度为营业亏损20万美元 [29] - 2022年第三季度非GAAP基础上净收入为96.3万美元，摊薄后每股净收入0.06美元；2021年第三季度净亏损33.3万美元，摊薄后每股净亏损0.02美元 [30] - 2022年第三季度GAAP基础上净亏损38.9万美元，摊薄后每股净亏损0.03美元；2021年第三季度净亏损106.9万美元，摊薄后每股净亏损0.08美元 [31] - 截至2022年9月30日，现金、现金等价物和短期银行存款为7080万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 未提及 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有一流的云保障产品组合，以软件为中心的业务模式，提供高毛利率和超70%的经常性收入，多年合同改善了积压订单，为2023年及以后提供了良好的可见性 [8] - 持续看到对先进云保障技术的强劲需求，机会管道健康，多数机会集中在5G，认为5G市场将是增长催化剂 [9] - 作为云原生5G网络的一流保障提供商，凭借云专业知识和知识持续获得积极回报，有望增加市场份额 [11] - 继续投资研发，增强软件自动化和基于AI的智能功能，以适应市场需求并带来价值 [17][20] - 与乐天移动续签初始合同，为其日本网络提供先进的云原生保障解决方案；RADCOM ACE集成到乐天Symphony的Symworld市场，为公司带来未来机会 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为电信市场稳健，虽宏观经济有负面影响，但公司会密切关注并按需调整 [10] - 对业务增长前景充满信心，作为软件公司灵活应对未来增长，满足更多需求并履行当前客户承诺 [12] - 乐观认为2022年将实现连续第三年增长，并延续到2023年，重申2022年营收指引为4500 - 4800万美元 [23] 其他重要信息 - 公司两款产品获行业认可，基于AI/ML的解决方案入围2022年Leading Lights奖服务提供商AI类杰出用例类别，RADCOM ACE入围2022年Glotel奖最具创新云产品类别 [17][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待未来定价权，包括新客户和现有客户 - 公司持续投资RADCOM 5G平台，不断增强产品功能，新功能可作为竞争差异化因素和对现有客户的追加销售点，会继续投资研发和创新 [34][36] 问题2: 未来几个季度运营费用的杠杆机会在哪里，Q3运营费用是否为良好运行率，研发等领域费用占收入百分比是否会增加 - 过去两年毛利率约72% - 73%，运营费用约每季度800万美元，预计保持类似水平，销售和营销费用会略有增加 [37][39] 问题3: 电信运营商是否会因经济变化减少资本支出 - 电信行业稳健，5G业务持续，但宏观经济影响使运营商更谨慎，可能导致大型投资延迟；多数运营商已承诺5G并处于多年长期计划中，公司主要针对大型运营商，有较好可见性，会谨慎监测 [40][42] 问题4: 目前业务中5G和传统遗留客户的占比情况 - 多数机会管道围绕5G，现有业务和近期中标项目也多与5G相关；传统运营商虽可能在5G投资上有延迟，但公司提供的自动化和AI工具可帮助其提高效率，驱动需求 [45][46] 问题5: 公司毛利率历史波动，随着业务向高毛利率5G产品和软件转移，长期毛利率能否达到72% - 75%范围 - 整体毛利率呈改善趋势，随着更多5G云实施，有望接近75%；毛利率会因收入组合和新客户一次性成本而波动 [48][51] 问题6: 第四季度毛利率以73%为基准是否合适，是否应将2023 - 2024年毛利率预测上调至73% - 季度间毛利率会因收入组合略有波动，以73%为假设是合理的 [52][53] 问题7: 公司是否对冲谢克尔，国际销售是否都以美元计价 - 公司未进行对冲，多数国际客户以美元计价，外汇对公司无重大影响 [54][55] 问题8: 谢克尔贬值对全年运营费用有帮助，是否会再投资运营费用，2023年运营费用情况 - 研发费用将保持平稳，会利用美元兑谢克尔汇率改善提高效率；会适当增加销售和营销费用以抓住市场机会；2023年运营费用适度增加，有望实现更好的底线数字 [57][60] 问题9: 是否有机会向现有合同追加销售额外功能或能力的捆绑包 - 公司认为有机会，研发投入旨在为现有客户追加销售，也为赢得更多合同和渗透更多运营商创造前沿能力 [61][62] 问题10: 2023年是否有望实现两位数增长 - 公司对2023年有良好可见性，客户合同情况显示2023年可能是增长年，大概率实现两位数增长，但仍处于早期阶段 [63][64]

财务指标 - 第三季度收入为1200万美元，同比季度收入增长17%[7] - GAAP运营费用为950万美元，2021年第三季度为800万美元[7] - 非GAAP运营费用为830万美元，2021年第三季度为730万美元[7] - GAAP净亏损为40万美元，2021年第三季度为110万美元[7] - 非GAAP净收入为100万美元，2021年同期亏损30万美元[7] - 重申收入指引为4500 - 4800万美元[7] 资产情况 - 现金及短期存款为7080万美元[7] - 截至2022年9月30日，总资产为9586万美元，总负债为2437.5万美元，股东权益为7148.5万美元[22] 其他说明 - 会议中管理层将提及非GAAP财务指标以增强对公司财务表现的理解[5] - 部分表述为前瞻性声明，公司不承担更新责任[3]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1110万美元，同比增长14%，实现连续12个季度的同比营收增长；2022年前6个月营收较2021年前6个月增长超15% [6][7] - 自2022年初以来产生超300万美元现金，现金及短期存款达7310万美元，创4年新高；年初至今处于盈亏平衡点 [7] - 非GAAP基础上，2022年第二季度毛利率为72%；研发总费用470万美元，较2021年第二季度减少19.6万美元；获得以色列创新局19.7万美元赠款，高于去年同期的7万美元；净研发费用450万美元，低于2021年第二季度的480万美元 [25][26] - 非GAAP基础上，2022年第二季度销售和营销费用为250万美元，较2021年第二季度增加22.1万美元；一般及行政费用为84.1万美元，与2021年第二季度持平 [27] - 非GAAP基础上，2022年第二季度营业收入为17.6万美元，2021年第二季度为营业亏损64.6万美元；净利润为5万美元，或摊薄后每股净利润不足0.01美元，2021年第二季度净亏损30.4万美元，或摊薄后每股净亏损0.02美元 [28] - GAAP基础上，2022年第二季度净亏损120万美元，或摊薄后每股净亏损0.09美元，2021年第二季度净亏损110万美元，或摊薄后每股净亏损0.08美元；截至2022年第二季度末，员工总数为284人 [29] - 公司将全年营收指引上调至4500万 - 4800万美元，预计2023年将实现连续第四年增长 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 5G市场发展迅速，公司业务发展势头良好，2022年前6个月营收较2021年同期增长超15% [7] - 公共云提供商助力运营商快速推出新网络和服务，其盈利结果超分析师预期，公司与多家云提供商的集成将带来更多机会 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续增强软件解决方案的自动化和基于人工智能的智能能力，为客户推出5G和先进服务创造价值；与以色列创新局和学术机构合作，推动电信领域前沿技术发展 [17] - 公司注重留住和培养顶尖人才，保持员工人数稳定，为员工创造成功的文化，提供有吸引力的职业发展路径并促进内部人才晋升 [19] - 公司继续与技术合作伙伴合作，将RADCOM ACE集成到其他平台，帮助运营商应对5G网络的复杂性并确保客户体验 [14] - 行业内电信运营商与公共云提供商合作频繁，如DISH与AWS合作、Telefónica Brazil验证AWS作为5G SA核心选项 [9][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为5G市场发展良好，业务发展势头积极，目前未受全球经济环境影响，运营商仍在投资网络向5G迁移 [6][33] - 公司对业务战略充满信心，预计在5G演进中发挥重要作用，随着更多运营商向5G过渡，对公司解决方案的需求将持续增长 [21] - 公司预计以色列创新局第三季度的赠款与第二季度水平相近 [26] - 公司预计毛利率将维持在2021年的平均水平，约72%，毛利率会因营收组合而波动 [52] 其他重要信息 - 公司赢得2份新的5G保障合同，并延长了与AT&T的多年协议 [6] - DISH选择RADCOM监测其美国首个5G智能网络，RADCOM ACE集成AWS云，助力DISH简化5G部署和网络服务管理；DISH认为企业市场是其智能5G云平台的重要收入来源，公司的云保障技术可帮助DISH为企业客户提供服务保障即服务 [9][11] - 公司赢得一份与欧洲移动网络的新5G保障多年合同，RADCOM ACE将帮助该运营商监测5G网络性能，提供端到端可见性 [12] - Rakuten Symphony选择公司的云保障技术作为其服务保障解决方案，将在Symworld市场全球推广，这将增加公司解决方案的可用性，为公司带来更多机会 [15][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司业务是否受宏观经济环境影响 - 公司表示目前未看到全球经济环境对业务的影响，运营商仍在投资网络向5G迁移，对公司解决方案的需求持续存在 [33] 问题2: 公司是否全球以美元定价 - 公司确认主要业务以美元计价，虽有部分外汇业务，但绝大多数是美元业务 [34] 问题3: 公司营收是否有外汇风险 - 公司认为外汇影响较小，关键客户和最大合同以美元签订，预计不会因外汇波动产生影响 [36] 问题4: 公司是否对冲谢克尔 - 公司确认不对冲谢克尔 [37] 问题5: 谢克尔兑美元汇率变化对公司成本结构的积极影响程度 - 公司表示约25%的费用以谢克尔计价，因谢克尔贬值每季度获得约几百美元的收益 [38] 问题6: 基于当前谢克尔汇率情况，公司是否计划加速支出以及对未来运营费用的影响 - 公司将维持费用水平，可能因货币因素略有波动，会适当增加销售和营销费用以拓展更多客户，节省的研发成本将增加利润 [40] 问题7: 公司下半年及未来的利息收入预期 - 公司预计总体有小幅正收益，但因部分资金非美元，汇率波动不可预测，平均来看影响中性；随着利率上升，预计现金能产生一定收益，约为每年2% [41] 问题8: 公司的税率是否维持每季度5 - 6万美元 - 公司确认税率维持该水平 [43] 问题9: 公司在年底前是否会有更多重大合同签订，能否实现2023年两位数增长 - 公司表示正在积极推进多个项目，部分项目今年或明年年初有望完成，凭借现有可见性可实现2023年两位数增长，并将努力加速增长 [44] 问题10: 乐天降低用户预期数量是否对公司有影响 - 公司表示有不同业务模式，部分客户采用随增长付费模式，部分企业定价与用户数量无关，多数客户有最低消费，部分有额外增长收益 [45] 问题11: 与Rakuten Symphony的Symworld合作对公司的作用、能接触到的运营商类型以及未来几年的贡献预期 - 该合作加速公司市场推广，使公司能接触到一些小型运营商，是一个战略渠道，Rakuten Symphony的成功可能带动公司业务增长 [47][48] 问题12: 与Rakuten Symphony合作的经济模式 - 该合作类似OEM解决方案，Rakuten主要推广整体解决方案，公司的产品是其整体方案的一部分 [50] 问题13: 与DISH的业务拓展机会的时间线 - 公司表示几个月前刚宣布与DISH合作，目前正忙于实施解决方案，难以预测业务拓展机会的时间，当前主要专注于为DISH提供价值 [51] 问题14: 毛利率上升的驱动因素及未来可达到的高度 - 公司认为毛利率将维持在2021年平均水平约72%，本季度毛利率为72%是由于第三方组件，毛利率会因营收组合而波动 [52]

财务数据 - 2022年第一季度收入为1060万美元，2021年同期为914万美元[7][11][13] - 2022年第一季度GAAP毛利润为778.7万美元，毛利率73%；NON - GAAP毛利润为787.9万美元，毛利率74%[11][13] - 2022年第一季度GAAP净亏损为59.2万美元，NON - GAAP净利润为61.4万美元[11][13] 财务状况 - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物和短期银行存款为7090万美元，无债务[7] 业绩指引 - 上调2022年营收指引范围至4300 - 4700万美元[7] 其他说明 - 会议中提及的前瞻性陈述存在风险和不确定性，公司不承担更新义务[3] - 会议使用非GAAP财务指标以增强对公司财务表现的理解，不替代GAAP指标[5]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收1060万美元，较2021年第一季度的910万美元增长16%，实现连续11个季度同比增长 [10][37] - 2022年第一季度非GAAP基础上的毛利率为74%，毛利率会随营收结构波动 [38] - 2022年第一季度非GAAP基础上的总研发费用为490万美元，较2021年第一季度略有增加11.3万美元；净研发费用为470万美元，低于2021年第一季度的480万美元；预计第二季度来自以色列创新局的赠款与第一季度相近 [38][39] - 2022年第一季度非GAAP基础上的销售和营销费用为260万美元，较2021年第一季度增加22.7万美元；一般及行政费用为82.5万美元，与2021年第一季度相比无显著变化 [40] - 2022年第一季度非GAAP基础上的运营亏损为27.4万美元，低于2021年第一季度的113万美元；净利润为61.4万美元，合摊薄后每股净利润0.04美元，而2021年第一季度净亏损为103万美元，合摊薄后每股净亏损0.07美元 [41] - 2022年第一季度GAAP基础上的净亏损为60万美元，合摊薄后每股净亏损0.04美元，低于2021年第一季度的170万美元，合摊薄后每股净亏损0.12美元；截至2022年第一季度末，对冲基金为2.86亿美元 [42] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和短期银行存款为7090万美元 [43] - 公司将2022财年营收指引从4200万 - 4500万美元提高到4300万 - 4700万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年新增两份5G新合同，总价值达5000万美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 5G市场处于早期阶段，但发展势头积极，与公司战略一致；新的5G网络架构复杂性需要自动化保障解决方案 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续战略投资研发，增强RADCOM ACE解决方案，提升5G能力，扩展AI驱动的洞察力，并将解决方案无缝集成到云端 [17] - 公司凭借创新的云技术和RADCOM ACE的先进功能，加强了其在5G保障市场的地位，有望获得更多运营商的关注，推动向5G的转型 [14] - 公司认为其作为云原生5G网络的一流保障提供商的地位、云专业知识和知识将继续带来积极回报，需求强劲，有潜力增加市场份额 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022财年开局表现满意，营收同比增长，改善了底线；公司持续获得部署先进云基5G网络的电信运营商的认可 [30] - 公司对赢得多个新的重要多年期保障合同感到兴奋，期待为更多用户提供先进的云原生软件，确保出色的移动体验 [31] - 基于近期的胜利和健康的机会管道，公司对实现高于2月提供的初始营收指引的增长年充满信心 [33] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的前瞻性陈述涉及多种风险和不确定性，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [3][4] - 管理层在电话会议中提及某些非GAAP财务指标，以增强用户对公司财务表现的整体理解，但这些指标不能替代按照公认会计原则编制的相应财务指标 [5][6] - 2月公司销售团队参加了西班牙巴塞罗那的世界移动通信大会，该活动因疫情限制中断数年后恢复线下举行；公司认为实时分析通过自动化保障对5G网络运营至关重要，运营商需要使网络更智能、动态和自主，以提供高质量的5G服务；展会上关于公司解决方案的咨询非常积极，有望带来更多销售机会 [26][27] - 行业内线下活动开始恢复，这是一个积极信号，公司认为线下会议的恢复将有助于产生更多销售机会，推进当前业务 [28] 问答环节所有提问和回答 问题1: 与DISH的订阅模式交易何时能计入营收，以及未来与DISH的扩展机会如何？ - 公司与DISH的业务模式是多年期订阅概念，预计营收将在多年内实现；此次合作较新，通常需要一到两个季度营收才会开始，大部分营收将在接下来的几年实现，随着业务发展将达到满负荷；DISH正在建设新的5G网络，公司期待与他们在更多领域进行扩展合作，随着DISH全国布局和用户增长，这对公司来说是令人兴奋的机遇 [46][47][48] 问题2: AI和预测分析在推动业务管道和新业务方面发挥了什么作用，与客户的相关对话在过去一年左右有何变化？ - 过去两年公司专注于构建监控5G网络的基础设施和基本能力，去年推出了RADCOM ACE的AI功能，可进行更多预测性和自动化分析，并从网络中生成洞察；这已成为公司的优势，越来越多的客户不仅关注网络监控和保障，还希望利用这些先进技术提高效率、增强自动化并获取保障解决方案收集的数据；这一技术需求不断增加，也是公司研发投资的重点领域之一 [50][51][52] 问题3: 随着线下活动、差旅和费用的恢复，如何看待运营费用的变化，下半年运营费用是否会因差旅恢复而增加？ - 公司很高兴看到行业开始恢复线下活动，上一季度甚至前一季度已经恢复了一些差旅和现场业务；预计销售和营销费用会因线下活动略有增加，但与客户面对面交流有助于达成新业务，特别是对于公司开拓新客户的目标；总体而言，公司对这一趋势感到满意，虽然费用会有所增加，但不会很显著 [54][55][56]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收1120万美元，同比增长9%，连续10个季度实现同比营收增长，2020年第四季度营收为1020万美元 [6][30] - 2021年第四季度非GAAP基础上毛利率为70%，毛利率会随营收组合波动 [30][31] - 2021年第四季度非GAAP基础上研发总费用470万美元，较2020年第四季度增加11万美元；获得以色列创新局19.4万美元赠款，2020年第四季度为30.8万美元；净研发费用460万美元，2020年第四季度为430万美元 [32] - 2021年第四季度非GAAP基础上销售和营销费用260万美元，较2020年第四季度增加25.6万美元；一般及行政费用83.7万美元，较2020年第四季度增加8.9万美元 [33] - 2021年第四季度非GAAP基础上运营利润15.8万美元，2020年第四季度运营亏损23.1万美元；净亏损23.7万美元，即每股摊薄净亏损0.02美元，2020年第四季度净收入8.5万美元，即每股摊薄净收入0.01美元 [34] - 2021年第四季度GAAP基础上净亏损140万美元，即每股摊薄净亏损0.10美元，2020年第四季度净亏损50万美元，即每股摊薄净亏损0.03美元；2021年底员工总数278人 [35] - 2021年全年营收4030万美元，较2020财年的3760万美元增长7% [36] - 2021财年GAAP和非GAAP基础上毛利率均为72%，2020年为71% [36] - 2021年全年非GAAP基础上研发总费用1900万美元，较2020年全年增加65.9万美元；全年获得以色列创新局累计赠款53.7万美元 [36][37] - 2021年全年非GAAP基础上销售和营销费用950万美元，2020年为920万美元；一般及行政费用330万美元，较2020年全年增加7.7万美元 [38][39] - 2021年全年非GAAP基础上运营亏损210万美元，2020年全年运营亏损240万美元；净亏损190万美元，即每股摊薄净亏损0.13美元，与2020年全年持平 [39][40] - 2021年全年GAAP基础上净亏损530万美元，即每股摊薄净亏损0.37美元，2020年全年净亏损400万美元，即每股摊薄净亏损0.29美元；GAAP净亏损受2021年新以色列谢克尔走强和股份支付费用增加影响 [41] - 截至2021年12月31日，现金、现金等价物和短期银行存款为7060万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年70%的收入为经常性收入，反映公司获取多年期合同的战略，为2022年提供了良好的可见性 [7] - 2021年继续看到4G和VoLTE保障解决方案的需求，从现有客户处获得RADCOM ACE的额外订单，包括与一家顶级拉丁美洲运营商的扩张订单 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年5G市场持续全球扩展，GSA确定有20家运营商正在推出5G独立网络，但大多规模有限，5G仍处于早期阶段，未来几年将有更多5G网络推出，保障供应商选择预计在推广后期进行 [16][17] - 公司销售管道自2021年初实现两位数增长，包含现有客户和新客户的机会，还有多个潜在多年期合同的合作机会 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期愿景是帮助电信运营商实现更自主运营，通过软件化、智能化和自动化网络，使运营商能够实时做出数据驱动决策，公司认为自己将在行业转型中发挥关键作用 [22] - 持续战略投资研发，以扩展在5G保障领域的技术领先地位，发布了新的AI解决方案作为RADCOM ACE组合的一部分，认为AI驱动的分析将为运营商未来网络自动化带来显著好处 [9] - 与AT&T保持良好业务关系，2021年获得额外分析和网络集成订单，有大量积压订单为2022年提供可见性，2022年预计继续为其提供先进软件增强和优质客户支持 [11] - 与乐天等战略客户密切合作，支持其在日本的4G网络推广，2月达到96%的人口覆盖；已开始监测乐天的独立5G服务，获得了行业首个5G独立保障合同，认为这将有助于产品成熟并积累经验 [12] - 作为乐天的服务保障供应商，集成到乐天Symphony平台，认为这将为未来带来重大机会 [13] - 宣布RADCOM ACE与微软Azure和亚马逊网络服务集成，预计5G将在多云环境中部署，这些集成将帮助公司为更广泛客户提供更先进的5G服务 [14][15] - 认为在新兴的绿色5G市场具有竞争优势，随着新的绿色5G网络建设，自动化保障解决方案需求将增长，公司专注于5G和云原生网络的自动化保障研发和产品战略 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021财年表现满意，认为2022年有望实现更强劲增长，预计5G市场将在未来几年持续增长，5G保障解决方案需求将增加 [8][27] - 基于当前可见性，2022财年营收指引为4200万 - 4500万美元，预计实现连续第三年增长 [27] - 2022年计划继续在研发上保持与2021年大致相同的投资水平，预计以色列创新局赠款将高于2021年但低于2020年，约为90万美元；预计销售和营销费用将逐步增加以支持不断增长的业务机会 [37][38] - 认为美元与谢克尔汇率将在当前水平稳定，无需进行套期保值 [42] 其他重要信息 - 会议涉及前瞻性陈述，包含多种风险和不确定性，公司不承担更新前瞻性陈述的义务，完整的安全港条款及可能导致实际结果与前瞻性陈述不同的风险在演示文稿和公司向美国证券交易委员会提交的文件中列出 [3] - 管理层在会议中提及某些非GAAP财务指标，以排除某些非现金股份支付费用，帮助用户更好理解公司财务表现，但不替代按照公认会计原则编制的财务指标，投资者可在公司网站查看GAAP与非GAAP财务指标的调节表 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 拉丁美洲项目进展及2022年计划 - 公司于2021年年中获得该项目，目前执行情况良好，与客户关系融洽，期待进一步扩展该项目 [45] 问题2: 与乐天的合作是否有国际扩张的直接管道和新合同 - 乐天积极通过乐天Symphony拓展国际市场，发布了电信应用程序商店Symov，公司与乐天深度集成，是其战略合作伙伴和首选供应商，乐天的成功和业务管道为公司带来额外项目机会，公司销售管道中包含与乐天在全球其他运营商的合作机会 [46][47] 问题3: 未来2 - 3年公司运营的主要增长驱动因素 - 公司专注于与向5G和云原生网络转型的运营商合作，过去5年在虚拟化和完善软件解决方案方面进行了大量研发投资，随着运营商向5G转型，许多运营商将重新选择供应商，公司认为自身技术优势将带来巨大机会 [48][49] 问题4: AI分析在现有客户和2022年销售管道中的渗透情况 - 公司AI能力先进，已与新老客户就AI进行合作，以两种形式提供：部分融入现成解决方案，部分作为潜在追加销售机会；目前新客户销售管道主要关注基本功能，AI追加销售机会更多在长期，随着AI用例增加而扩大 [52][53][58] 问题5: 云原生能力在销售管道和现有客户中的重要性 - 对于向5G独立网络迈进的先进运营商，云原生应用至关重要；对于一些落后的运营商，可能目前不是必需，但长期来看会越来越重要；例如乐天要求合作伙伴必须具备云原生能力 [60][61][64] 问题6: 2021年竞争格局是否有变化 - 公司专注自身技术和客户反馈，认为自身技术领先，竞争对手在云原生和5G解决方案方面不如公司先进，公司持续投资和创新，竞争对手难以追赶 [66][67] 问题7: 公司在销售管道中是否面临竞争投标 - 公司收到的反馈表明自身在路线图和未来承诺方面最为先进，但在云环境中的参考客户方面尚未领先 [69] 问题8: 考虑到工资通胀和营收增长，公司能否在年底前改善运营利润率接近盈亏平衡 - 本季度业绩已反映工资通胀和汇率影响，在季度营收1100万美元时接近盈亏平衡；若达到营收指引上限，有望实现盈亏平衡；公司计划保持研发投入水平，适当增加销售和营销费用，随着业务增长将减少亏损并接近盈利 [70][71] 问题9: 2022年员工数量是否会大幅增加 - 员工数量将保持在计划水平，可能会有轻微增加，主要在销售和营销部门，以应对更多业务机会 [72] 问题10: 2022年公司是否会产生大量现金流 - 公司2021年产生了现金流，但由于大型项目的具体里程碑和付款日期可能导致波动，无法确保2022年情况；目前现金水平处于过去3年最高，随着业绩改善和营收增长，现金流情况将更好 [73]

财务数据 - 2021年第四季度收入为1120万美元[9] - 2021年全年GAAP口径下毛利润为2885.9万美元，毛利率72%；NON - GAAP口径下毛利润为2906.6万美元，毛利率72%[12][15] - 2022年营收指引范围为4200 - 4500万美元[9] 资产负债 - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物和短期银行存款为7060万美元，无债务[9] - 2021年12月31日总资产为9177.5万美元，总负债为2162.1万美元，股东权益为7015.4万美元[24] 其他信息 - 会议提及前瞻性陈述涉及5G市场、行业趋势、公司角色等多方面风险和不确定性，公司不承担更新义务[3] - 会议使用非GAAP财务指标以增强对公司财务表现的理解，不替代GAAP指标[5]