财务数据 - 2023年第四季度营收1400万美元，同比季度营收增长14%[4] - GAAP净收入为230万美元，2022年同期净亏损3万美元；非GAAP净收入为380万美元，2022年同期为130万美元[22] - 现金及现金等价物和短期银行存款为8220万美元，无债务[25] 成本控制 - 谨慎管理成本，非GAAP运营费用维持在800万美元，2022年第四季度为840万美元[11] 财务指标说明 - 会议中管理层提及非GAAP财务指标，排除特定非现金基于股票的薪酬费用等，有助于评估核心运营表现[3] 前瞻性声明风险 - 会议中的前瞻性声明涉及多种风险和不确定性，如2024年全年营收指引、5G市场趋势等[9]

RADCOM Ltd. (NASDAQ:RDCM) Q4 2023 Earnings Call Transcript January 31, 2024 8:00 AM ET Company Participants Eyal Harari - CEO Hadar Rahav - CFO Conference Call Participants Arjun Bhatia - William Blair Alex Henderson - Needham & Company Charles Elliott - IPI Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcome to the RADCOM Ltd. Results Conference Call for the Fourth Quarter and Full Year 2023 Results. All participants are present in a listen-only mode. Following management's formal presentatio ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达1320万美元，实现连续第17个季度同比增长，较2023年第二季度的1240万美元有所增加，同比增长10% [15][35][36] - 第三季度非GAAP净收入达240万美元，创六年新高；GAAP基础上，2023年第三季度净亏损30万美元 [36][42] - 2023年第三季度非GAAP基础上毛利率为75%，预计第四季度保持相似水平 [37] - 2023年第三季度非GAAP基础上研发总费用为430万美元，较2022年第三季度减少30.2万美元；净研发费用为420万美元，低于2022年第三季度的450万美元 [38][39] - 2023年第三季度非GAAP基础上销售和营销费用为340万美元，较2022年第三季度增加52.4万美元；一般及行政费用为96.2万美元，与2022年第三季度相近 [40] - 2023年第三季度非GAAP基础上营业利润为140万美元，高于2022年第三季度的50万美元；财务收入为100万美元，主要源于短期银行存款利息收入 [41] - 2023年第三季度末员工总数为301人，预计第四季度略有增加 [44] - 截至2023年9月30日，现金、现金等价物和短期银行存款为7860万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 5G市场中运营商持续部署5G并投资网络，市场方向明确但不同客户推进速度有差异，部分运营商进展较慢，但更多运营商已投入5G建设 [17][50] - DISH在美国实现另一项世界首创，设定了显著的同时上行/下行速度，能提供更快5G速度和低延迟 [18] - Open Signal报告显示，Rakuten Mobile推出三年半后，在日本市场多项关键指标表现出色 [25] - AT&T在美国取得强劲业绩，5G业务增长稳健，持续投资一流5G连接并拓展北美最大无线网络 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以为运营商提供AI分析确保客户体验为战略，预计2023年实现连续第四年增长，并首次发展成为中型软件公司 [16] - 利用独特电信保障技能，抓住机会助力超大规模云服务提供商拓展云业务 [21] - 加大销售和营销投入，以满足对运营商级解决方案的预期需求，创造更多销售机会，获取更多多年期合同并扩大市场份额 [24][30] - 持续投资研发，增强产品组合，提供一流保障解决方案，助力客户推动网络发展和创新 [27] - 团队致力于将生成式AI技术融入解决方案，通过AI和自动化帮助运营商更高效管理网络，预计第四季度分享相关进展 [29] - 行业竞争激烈，运营商面临控制成本和优化流程压力，倾向依靠保障措施提高运营效率，为公司带来新机遇 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为10月7日以色列的恐怖袭击虽影响重大，但公司在以色列运营未中断，业务连续性计划已启动，以色列办公室正常运作 [12] - 多数员工在以色列以外，作为软件公司运营依托云，具有灵活性，预计事件不会影响整体业务，将继续履行客户承诺并专注业务增长 [13] - 公司业务积极势头在2023年第三季度延续，预计第四季度及2024年营收和盈利能力将持续提升 [15][16] - 5G市场中运营商持续投入，公司业务管道健康，新老客户需求强劲，对业务增长持乐观态度 [17][22] 其他重要信息 - 会议提及前瞻性声明存在风险和不确定性，公司不承担更新义务，完整安全港条款及可能导致实际结果与声明不符的风险在演示文稿和SEC文件中列出 [3][4][5] - 会议中管理层提及非GAAP财务指标，以增强对公司财务表现的理解，但不替代GAAP财务指标，投资者可查看网站上的季度财报以了解GAAP与非GAAP财务指标的调节情况 [5][6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 5G部署在不同地区和客户间的推进速度差异情况如何 - 公司虽面临不同客户推进速度差异，但整体行业5G活动增多，部分运营商进展慢，更多运营商已投入5G建设，公司能在当前市场节奏下持续实现营收增长和业绩提升 [49][50] 问题2: 公司在平台嵌入AI解决方案的重点及客户需求集中领域 - 公司过去三年投资AI，认为云平台可从保险平台获取更多价值；运营商主要寻求成本节约和效率提升，公司AI工作重点是将人工操作自动化，利用网络监控收集的数据进行实时分析，通过自动化流程改善网络，提升效率、降低成本并提高服务质量，第四季度将详细介绍2024年计划 [51][52] 问题3: 第四季度毛利率较高的原因及是否会持续到2024年 - 公司毛利率随营收增长呈改善趋势，规模效应带来效率提升；季度间毛利率可能有波动，预计在70 - 75%区间，长期趋向75%左右，难以准确预估2024年毛利率，但整体呈上升趋势 [58][59][61] 问题4: 公司成本结构中以新谢克尔计价的比例及是否进行套期保值 - 约40%员工在以色列，大部分为高薪员工，约60%成本以新谢克尔计价；公司多数现金为美元，过去按需进行短期套期保值，目前主要利用新谢克尔贬值提升盈利能力 [61][62] 问题5: 基于指导，运营费用增长是否会超过4 - 5%以及2024年绩效费率情况 - 公司正在制定2024年计划，战略上保持研发投入稳定，逐步增加销售和营销投入；外汇波动难以预测，待2024年计划确定后会有更准确预期，但目前营收增长、盈利能力和毛利率趋势良好 [64] 问题6: 利息收入季度环比下降24万美元的原因及是否会在12月季度恢复到6月季度水平 - 利息收入下降是由于利率波动及部分客户债务的外汇变化，当前水平是近期预期的合理估计 [67] 问题7: 未来税收预期是否有变化 - 公司预计2024年第四季度税收费用保持不变 [69]

财务业绩 - 第三季度收入为1320万美元，同比季度收入增长10%[36] - GAAP净亏损为30万美元，2022年同期净亏损为40万美元[17] - Non - GAAP净收入为240万美元，2022年同期为90万美元[37] 运营费用 - 谨慎管理成本，Non - GAAP运营费用维持在860万美元，2022年第三季度为830万美元[26] 资产负债 - 现金及现金等价物和短期银行存款为7.86亿美元，无债务[27] - 截至2023年9月30日，总资产为1.04126亿美元，总负债为1.04126亿美元；截至2022年12月31日，总资产为1.01004亿美元，总负债为1.01004亿美元[10] 前瞻性声明 - 电话会议中的前瞻性声明涉及多种风险和不确定性，公司不承担更新责任[13] Non - GAAP财务指标 - 排除非现金股票薪酬费用、收购相关费用和无形资产摊销，有助于评估核心运营表现[15]

财务业绩 - 第二季度营收1240万美元，同比季度营收增长11%[24] - GAAP净收入为80万美元，而2022年同期亏损130万美元[35] - Non - GAAP净收入为210万美元，而2022年同期为2万美元[25] 运营费用 - 谨慎管理成本，Non - GAAP运营费用维持在820万美元，与2022年第二季度的790万美元相近[48] 资产状况 - 现金及现金等价物和短期银行存款达7830万美元，无债务[49] 前瞻性声明 - 电话会议中的前瞻性声明涉及多项风险和不确定性，公司不承担更新义务[22] 非GAAP财务指标 - 排除特定非现金费用以评估核心运营表现，投资者可查看GAAP与Non - GAAP财务指标的调节表[23]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达1240万美元，连续16个季度实现同比增长，较2023年第一季度的1200万美元有所增加，同比增长11.2% [2] - 第二季度非GAAP净利润为210万美元，创6年新高；GAAP净利润为78.1万美元，稀释后每股净利润为0.05美元，而2022年第二季度净亏损130万美元，稀释后每股净亏损0.09美元 [2][67] - 重申全年营收指引在5000 - 5300万美元区间，预计下半年营收更高 [11] - 2023年第二季度非GAAP毛利率为73%，预计第三季度保持相似水平 [28] - 2023年第二季度销售和营销费用为300万美元，较2022年第二季度增加48万美元；G&A费用为92.9万美元，较2022年第二季度增加8.8万美元 [44] - 2023年第二季度非GAAP研发总费用为440万美元，较2022年第二季度减少29万美元；净研发费用为420万美元，较2022年第二季度的450万美元有所下降 [66] - 截至2023年6月30日，现金、现金等价物和短期银行存款为7830万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 完成对Continual的收购，其核心资产丰富了公司解决方案，新业务市场反馈积极，已带来新的业务机会，预计2024年见成效 [62][72] - 推出RADCOM VDT，可替代物理路测，为运营商节省成本、提供更好洞察，已开始与Continual产品线集成，作为独立应用提供，也可集成到RADCOM ACE [25][50] 各个市场数据和关键指标变化 - 5G市场受宏观经济影响，部分运营商5G部署进度可能放缓，但市场方向明确，公司作为5G领先保障提供商将持续受益 [20] - DISH已为超70%的美国人口提供网络覆盖，与亚马逊合作推出独家服务，公司为其提供保障服务 [7][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 愿景是帮助电信运营商向更自主的网络过渡，通过AI和分析技术提供保障解决方案，为运营商节省运营成本、推动自动化 [36] - 云战略上，将RADCOM ACE集成到云生态系统，已与亚马逊云服务、微软Azure和谷歌云三大公共云提供商集成，拓展市场覆盖 [38] - 持续投资产品研发，不断提升保障能力和AI用例，以保持5G保障领域的领先地位 [63] - 提名Andre Fuetsch加入董事会，其丰富经验将助力公司战略和未来发展 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济对5G部署有一定影响，部分运营商减少5G支出，但公司解决方案能帮助运营商提高效率，需求依然强劲，业务战略方向正确 [49] - 行业在解决5G技术复杂性问题，虽实施进度因经济因素放缓，但运营商仍在战略上投资5G独立组网，公司对行业克服困难有信心 [91][92] 其他重要信息 - 公司及其产品获行业认可，入围2023年Leading Lights Award，还入围AI和机器学习杰出用例以及年度创新上市公司奖项 [8][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 宏观经济对5G部署的影响及对公司业务的影响 - 公司解决方案能帮助运营商提高效率，受市场欢迎；部分运营商减少5G支出可能会使业务推进放缓，但两者相互平衡，市场需求依然强劲，公司业务战略方向正确 [49] 问题: 新推出的VDT的采用情况、战略规划 - VDT符合运营商高效管理运营的需求，已开始与Continual产品线集成，将作为公司产品组合一部分，也可作为独立应用提供，集成到RADCOM ACE能带来更多价值 [50] 问题: 谷歌云合作伙伴关系及不同云平台客户基础差异 - 公司旨在在所有领先平台上提供服务以扩大市场覆盖；谷歌在欧洲和分析领域实力强大，新合作拓展了业务，在谷歌市场上架带来更多机会 [52] 问题: 收购对运营费用的影响及第三、四季度运营费用预期 - 已将收购的运营费用纳入考虑，因外汇优势和毛利率较高，结果好于预期；预计运营费用会有一定增加，公司将继续投资销售和营销 [78] 问题: 下半年营收预期 - 重申全年营收指引，预计下半年营收更高，在当前环境和外汇条件下，有实现运营利润超100万美元的潜力 [11][55] 问题: 5G开放核心云原生核心的运营挑战及对公司业务的影响 - 运营商仍在战略上投资5G独立组网，虽技术复杂且受经济影响实施进度放缓，但行业会克服困难，公司产品需求依然存在 [91][92] 问题: 利息收入的变化趋势 - 因利率下降，预计下一季度财务收入会降低 [58] 问题: VDT的销售对象和渠道 - VDT主要面向传统客户，即移动运营商和5G运营商，帮助其优化和保障网络客户体验，推广方式与RADCOMize产品类似，可作为附加产品或独立解决方案 [85][97] 问题: R&D费用同比下降的原因 - 公司希望保持研发费用在相似水平，随着营收增长，研发费用占比会降低；本季度因收购Continual及整合其研发团队，研发费用有一次性增加 [99]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收达1200万美元，较2022年第一季度的1060万美元增长13%，连续15个季度实现同比增长 [22] - 2023年第一季度非GAAP净收入为180万美元，创五年新高；GAAP净收入为62.1万美元，或摊薄后每股净收入0.04美元，而2022年第一季度净亏损59.2万美元，或摊薄后每股净亏损0.04美元 [22][49] - 2023年第一季度非GAAP研发总费用为420万美元，较2022年第一季度减少72.4万美元；获得以色列创新局26.2万美元的赠款，高于2022年第一季度的21.8万美元 [47] - 2023年第一季度非GAAP销售和营销费用为300万美元，较2022年第一季度增加40.7万美元；G&A费用为96.4万美元，较2022年第一季度增加13.9万美元 [48][66] - 2023年第一季度非GAAP毛利率为73%，预计第二季度保持相似水平 [65] - 截至2023年3月31日，现金、现金等价物和短期银行存款为7790万美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 与乐天移动合作推出电信行业首个网络数据分析功能NWDAF，但该产品短期内不会产生收入 [12] - 与AT&T保持战略合作，预计2023年来自AT&T的收入与去年持平，并有进一步增长潜力 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - GSMA Intelligence数据显示，未来两年5G连接预计将翻倍，2023年超30个国家将进行技术创新和新网络部署 [18] - 5G在欧洲、亚洲持续推进，拉丁美洲也出现相关迹象 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投入研发，开发基于AI的用例，推动自主网络愿景，为运营商提供创新保障技术，提升客户体验、节省成本和推动自动化 [36][38] - 2023年逐步增加销售和营销团队，加速业务增长，聚焦5G市场，凭借云原生5G网络领先保障提供商的地位和云专业知识驱动业务发展 [19] - 收购Continual，其独特的基于位置的技术可与竞争对手形成差异化，为新客户提供模块化附加解决方案，为现有客户提供追加销售机会，还带来新客户和人才 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 5G市场前景广阔但仍处于早期阶段，复杂的5G网络架构需要自动化保障解决方案，公司作为先进的5G自动化保障提供商将持续获得积极回报，业务管道健康 [16][43] - 宏观经济不确定性使运营商投资更加谨慎，但公司业务模式稳健，与领先运营商合作，有多年期合同和经常性收入，能够实现持续增长 [83] 其他重要信息 - 2023年第一季度宣布推出由AI驱动的虚拟网络运营中心vNOC，帮助运营商从手动运营过渡到自动检测异常和进行根本原因分析 [5] - 宣布RADCOM ACE与亚马逊网络服务AWS更紧密集成，为采用公共云的运营商提供运营灵活性，节省运营成本并提升用户体验 [14] - 2月销售团队参加巴塞罗那世界移动通信大会，与客户、顶级运营商和合作伙伴进行面对面交流，获得积极反馈，部分会议有望带来新销售机会 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 运营商在收购Continual之前如何了解用户移动情况，推出后会替代或整合哪些工具 - 运营商此前缺乏有效工具，大多使用功能有限的工具，只能显示部分时间图表，Continual的技术能帮助运营商真正隔离质量问题，提升网络运营效率和用户体验 [53] 问题2: 公司在AI方面的投资情况，引入的功能及如何实现货币化 - AI是创建自主网络运营愿景的关键投资领域，可提高流程效率、缩短修复时间；AI功能将作为附加销售融入现有客户群体，同时作为差异化因素吸引新客户，替代其现有解决方案 [52][70] 问题3: 如何看待今年的利润率杠杆和模型，以及利润率提升空间 - 本季度业绩超预期，希望继续保持；收购Continual会增加运营成本，但谢克尔兑美元贬值可部分抵消；整体运营成本会略有增加，若谢克尔汇率保持当前水平，将带来约5%的收益 [74][75] 问题4: 预计员工人数环比增长约8.5%，运营成本是否会相应增加，新增成本在研发和销售营销之间的分配情况 - 预计下一季度员工人数增长8% - 9%，主要是由于收购Continual团队以及持续增加的销售和营销投资；Continual团队主要从事研发工作，研发和销售营销的新增成本比例大致相同，G&A费用基本保持不变 [78] 问题5: 基于本季度的强劲表现，营收是否会有环比增长 - 基于近期的业务成果，本季度营收超过1200万美元，公司希望逐季提高营收；但难以准确预测何时会有额外增长，预计今年仍将是增长的一年 [81] 问题6: 美国无线市场向全独立5G过渡延迟对公司产品的影响 - 所有电信运营商都在实施5G，5G独立核心是战略投资，为公司提供了替代传统解决方案的机会；宏观经济因素可能导致投资延迟，但公司业务模式稳健，能够实现持续增长；云技术的采用增加对公司有利，因为公司的差异化价值更加关键 [82][83][84] 问题7: Continual的技术如何被现有客户采用，对单个客户的营收提升幅度 - 目前仍处于向现有客户引入该技术的早期阶段，客户对此表示兴奋；Continual目前的营收对公司影响不大，但如果一切顺利，有望使公司营收增长15% - 20%，具体取决于客户的采用情况 [90]

财务状况 - 现金及现金等价物和短期银行存款为7790万美元，无债务[5] - 2023年第一季度收入为1200万美元[16] - 2023年全年收入指引范围为5000 - 5300万美元[41] 盈利情况 - 基本和摊薄后普通股每股净收入（亏损）分别为0.04美元和 - 0.04美元[7] - 非GAAP下基本和摊薄后普通股每股净收入分别为0.12美元和0.04美元[19] 财务指标对比 - 2023年3月31日GAAP下毛利润占比72%，2022年为73%[8] - 2023年3月31日NON - GAAP下毛利润占比73%，2022年为74%[18] 资产负债表 - 截至2023年3月31日总资产为1.00845亿美元，截至2022年12月31日为1.01004亿美元[22] - 截至2023年3月31日总负债为2628.4万美元，截至2022年12月31日为2822.1万美元[22] 其他说明 - 本报告包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，公司不承担更新义务[14] - 会议提及非GAAP财务指标以增强对公司财务表现的理解[15]

公司业务风险 - 2022财年公司两大客户约占总收入的77%，失去重要客户或业务量显著下降会对经营和财务状况产生重大不利影响[21] - 公司在服务保障和客户体验管理等市场面临激烈竞争，未来竞争可能加剧，部分竞争对手资源更丰富，若无法有效竞争将影响收入和盈利能力[21] - 公司业务增长依赖客户向5G或全虚拟化网络过渡的内部决策及获取新客户的能力，5G推出速度预期可能无法实现，若市场需求不增长或5G未推出，业务将受影响[22] - 公司信息系统故障或遭受网络安全攻击可能影响运营、泄露客户信息，损害声誉和业务，虽目前未造成重大影响，但未来无法保证[22] - 部分通信服务提供商收入和盈利能力下降可能减少资本设备和基础设施投资，进而影响公司收入和经营业绩[23] - 电信行业技术变化迅速，若公司不能及时有效应对，业务可能受影响[23] - 公司可能与大客户签订长期销售协议，成本超支或销售不合意产品可能影响经营业绩[23] - 大客户议价能力强，或要求公司接受不利条款，影响业务、财务状况和经营业绩[24] - 公司聚焦北美、欧洲等市场的销售策略可能不成功，无法按计划拓展业务[24] - 公司经营业绩季度波动大且不可预测，影响股价[24] - 公司营收依赖少量大额订单，订单损失或交易延迟影响季度营收和业绩[25] - 公司毛利率可能无法维持或提升，受多种因素影响，影响未来盈利能力[26] - 全球经济不稳定影响CSP投资，冲击公司业务、经营成果和财务状况[27] - 新兴市场国家的经济、汇率等因素影响公司在当地的营收和业绩[27] - 公司销售周期长，受多种因素影响，延迟或取消销售机会影响业务和业绩[29] - 公司在以色列及其他市场面临人才竞争，影响业务、财务状况和经营业绩[30] - 公司为大型CSP提供的解决方案复杂度增加，项目失败风险大，影响业务和财务状况[32] - 公司业务可能受针对俄罗斯的制裁、出口管制等措施影响，包括无限期暂停在俄业务及与俄实体交易[42] - 公司大部分收入以美元等外币计价，部分费用以新以色列谢克尔计价，汇率波动可能严重损害经营业绩和财务状况，目前未进行套期保值交易[43][44] - 公司股票交易volume过去较低，未来可能持续，可能导致流动性降低、股价低于预期及更大的股价波动[47] 公司财务相关风险 - 公司获得4840万美元带特许权使用费的赠款，需支付特许权使用费直至偿还100%与美元挂钩的赠款及LIBOR利息，2023年6月LIBOR将被SOFR取代，或增加公司对IIA的财务负债[37] - 2010年公司收到IIA关于1992 - 2009年特许权使用费计算错误的通知，虽认为已正确支付或计提，但不能确保IIA接受此观点，否则可能导致财务资源支出[38] 公司股权结构 - 截至2023年3月23日，Zohar Zisapel和Yehuda Zisapel合计持有3256381股普通股，占已发行普通股约22%，对需股东批准事项有重大影响[39] - 截至2023年3月23日，佐哈尔·齐萨佩尔持有2,911,572股普通股，占比19.4%；林罗克湖有限合伙公司持有1,981,823股，占比13.2%；耶林·拉皮多特控股管理有限公司持有1,487,252股，占比9.9%[167] - 除佐哈尔·齐萨佩尔外，所有董事和高管作为一个群体持有166,547股，占比1.1%[167] - 截至2023年3月23日，公司普通股共有15名登记持有人，其中8名地址在美国[167] - 佐哈尔·齐萨佩尔持有2332185股普通股，迈克尔&克利尔控股有限公司持有299416股，洛姆沙有限公司持有242731股，另有37240股期权可在2023年3月23日起60天内行使[169] - 耶胡达·齐萨佩尔被视为344809股普通股的实益拥有人[169] - 赫利·本农持有40570股普通股和2600个受限股票单位，这些受限股票单位将在2023年3月23日起60天内归属[169] - 林罗克湖有限合伙公司持有1981823股普通股，截至2022年12月31日，其实益拥有权百分比为13.2%[170][173] - 耶林·拉皮多特旗下的共同基金和公积金分别实益拥有756503股和730749股普通股，多夫·耶林和亚伊尔·拉皮多特分别拥有耶林·拉皮多特控股有限公司24.4%的股本和25.0%的投票权[171] - 其他未单独披露的董事和高管实益拥有139363股普通股和27184个受限股票单位，这些受限股票单位将在2023年3月23日起60天内归属，占已发行普通股的比例均低于1%[172] 公司财务数据关键指标变化 - 2022年、2021年和2020年公司GAAP基础净亏损分别约为230万美元、530万美元和400万美元，未来可能继续亏损或无法维持盈利[40] - 2022年1月1日至2023年3月23日，公司普通股在纳斯达克收盘价最高为14.28美元/股，最低为9.38美元/股，2023年3月23日收盘价为9.95美元/股[46] - 截至2022年、2021年和2020年12月31日，公司资本支出分别约为15万美元、43.7万美元和42.7万美元，主要用于计算机和电子设备[58] - 2022年公司总营收4610万美元，其中北美2300万美元占49.8%，亚洲1250万美元占27.2%，拉丁美洲300万美元占6.4%，EMEA（含以色列）760万美元占16.6%[88] - 2022年公司营收约4610万美元，较2021年的约4030万美元增长约14.4%，其中产品营收增加约370万美元，服务营收增加约210万美元[115][117] - 2022年公司净亏损约230万美元，较2021年的约530万美元有所收窄[115] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物和银行存款总计约7770万美元，高于2021年的约7060万美元[115] - 2022年公司毛利润占营收的比例约为72.4%，高于2021年的约71.6%[121] - 2022年研发费用从2021年的约2030万美元增至约2150万美元，但占总营收的比例从约50.5%降至约46.7%[121] - 2022年销售和营销费用从2021年的约1040万美元增至约1230万美元，占总营收的比例从25.7%变为26.6%[122] - 2022年一般及行政费用从2021年的约420万美元增至约450万美元，占总营收的比例从10.4%变为9.7%[122] - 2022年财务收入净额约为200万美元，高于2021年的约40万美元[122] - 2022年公司记录的税务费用约为15.9万美元，高于2021年的约12.4万美元[122] - 2022年经营活动提供的净现金约为600万美元，高于2021年的约200万美元[126] - 2022年投资活动净现金使用约为840万美元，2021年为350万美元[127] - 2022年公司向银行存款投资约6690万美元，从短期银行存款到期收回约5860万美元，购买设备投资约20万美元；2021年从短期银行存款到期收回约5550万美元，向短期银行存款投资约5860万美元，购买设备投资约40万美元[127] - 2022年公司从以色列创新局（IIA）获得约80万美元的赠款，2021年为约50万美元，赠款比例为研发费用的20% - 60%[130] - 2022年和2021年与IIA赠款相关的特许权使用费支出分别约为140万美元和120万美元[130] - 截至2022年12月31日，公司从IIA获得的项目赠款总额约为4840万美元，累计利息约为2500万美元，累计支付给IIA的特许权使用费约为1930万美元，与赠款相关的或有负债总额约为5420万美元[130] - 截至2022年12月31日，公司对BIRD基金会的或有特许权支付义务约为45万美元，特许权支付比例为相关产品销售额的5%，最高可达赠款金额的150%[131] - 2022年，公司从RAD - BYNET集团的采购总额约为133000美元[175] - 2022年，公司的租赁和维护付款总额约为684000美元[177] - 2022年和2021年，公司出口销售额分别约为4460万美元和3790万美元，分别占总销售额的97%和94%[179] 公司业务线相关 - 公司是5G就绪的云原生网络智能和服务保障解决方案领先提供商，解决方案支持CSP部署和运行5G、4G和3G网络[59] - 公司RADCOM产品组合包括RADCOM ACE自动化保障解决方案和RADCOM NWDAF网络数据分析功能[59][76] - 公司解决方案部署于全球多个运营商，如AT&T、Dish、Beeline等，并获行业认可，三次获Frost & Sullivan产品差异化创新奖等[65] - 2019年Rakuten Mobile选择公司解决方案支持其推出全球首个端到端云原生虚拟网络[65] - 2020年公司与Rakuten签订行业首个5G网络智能合同，为其5G NSA和预计2023年推出的5G SA服务提供支持[65] - 2021年公司与AWS和Microsoft Azure合作，为推出5G、物联网和边缘服务的运营商提供RADCOM ACE解决方案[65] - 2022年公司被Dish选中，为其5G智能网络提供RADCOM ACE解决方案，加强与AWS合作[65] - 2022年公司与欧洲移动运营商签订5G合同，为其提供RADCOM ACE增强端到端客户体验[66] - 2022年公司与AT&T续签多年合同，为其云网络提供自动化服务保障[66] - 2015年12月公司被AT&T选中用于其下一代虚拟网络环境，此后持续合作[68] - 公司与乐天签订多年协议，为其5G NSA和预计2023年部署的5G SA服务提供RADCOM ACE解决方案[69] - 2021年5月获拉美顶级运营商额外订单，将部署扩展至其移动网络[69] - 2022年4月与AT&T续约，为其云网络提供自动化服务保障，并与欧洲5G移动CSP签订多年协议[69] - 2022年5月被Dish选中，为其美国首个基于OpenRAN的云原生5G网络提供RADCOM ACE解决方案[69] - 2023年2月宣布将以最高250万美元收购Continual Ltd的技术、知识产权和客户协议[69] - 公司目标是成为5G自动化保障解决方案全球市场领导者，保持端到端网络可见性领先地位[72] - 公司策略包括针对评估或部署5G网络的运营商及为传统网络提供解决方案[73] - RADCOM ACE可帮助CSP实时监控数据，主动解决5G和4G客户体验问题[77] - RADCOM服务保障可跨技术提供网络端到端可见性和客户体验洞察[78] - RADCOM Network Insights可提供自动化异常检测和根本原因分析，覆盖多种用例，提升客户体验并降低客户流失率[83] - RADCOM VIA可解决电信运营商在5G新容器化网络功能中获取可见性的关键挑战，实现网络流量的管理、扩展和负载均衡等[84] - RADCOM NWDAF是5G核心网功能，可收集分析数据，实现闭环、零接触网络运营并改善客户体验[85] - 公司主要通过全球的高管和销售代表直接向客户销售产品，在无直接业务的地区与当地分销商和增值经销商合作[86][87] - 公司为实现客户满意度目标，在增强支持、以客户为导向的产品开发、区域技术支持和支持销售代表等方面进行投资[89][90][91][92] 公司员工与办公相关 - 截至2022年12月31日，公司员工总数为284人，包括员工和承包商[107] - 以色列员工个人缴纳最高7%的基本工资至“经理保险”，公司缴纳15.3% - 19.1% [107] - 公司为员工提供教育基金，员工缴纳2.5%的基本工资，公司缴纳7.5% [107] - 美国员工福利平均约为基本工资的19.1% [107] - 巴西员工福利为基本工资的3% - 13% [107] - 印度员工福利为工资的28% [107] - 2022年，公司在特拉维夫办公室的年度租赁和维护费用约为64.7万美元[108] - 2022年，公司在新泽西州帕拉默斯办公室的年度租赁费用约为11.6万美元[108] - 2022年，公司在巴西和印度办公室的年度租赁和维护费用分别约为6000美元和9.1万美元[108] 公司股权与薪酬政策 - 2022、2021和2020年，除授予董事Zohar Zisapel 4906份购买普通股的期权外，公司未授予其他购买普通股的期权（限制性股票单位除外）[137] - 2021年，公司改变了仅受服务条件限制的分级归属股份奖励的股份支付费用确认会计政策，采用直线分摊法而非加速分摊法，并使用预计的奖励forfeiture率[138] - 公司现任董事和高管包括Rachel (Heli) Bennun等，Rachel (Heli) Bennun自2012年12月起担任董事，2015年9月被任命为董事会执行主席[139] - 2022年公司五名高薪官员薪酬：CEO Eyal Harari为872,825美元，COO Hilik Itman为804,137美元，CTO兼产品负责人Rami Amit为719,460美元，CFO Hadar Rahav为412,982美元，执行董事长Rachel (Heli) Bennun为372,841美元[146] - 2022年公司所有董事和高管的直接薪酬总额约为210万美元，其中约30万美元用于养老金等福利[147] - 2022年非董事办公室持有人共获得212,800个受限股单位，归属期四年[147] - 截至2022年12月31日，公司现任董事和高管持有40,006份购买普通股的期权和319,198个受限股单位[147] - 公司独立董事的现金薪酬为每年约15,580美元，每次

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收1230万美元，全年营收4610万美元，同比增长14% [4] - 2022年非GAAP基础上实现盈利，净利润290万美元，现金流700万美元，年末现金达创纪录水平 [4] - 2022年第四季度非GAAP基础上毛利率73%，全年毛利率73%，较2021年的72%有所提升 [32][34] - 2022年非GAAP基础上运营收入110万美元，2021年运营亏损210万美元；2022年非GAAP基础上净利润290万美元，2021年净亏损190万美元 [35] - 2022年非GAAP销售和营销费用1090万美元，高于2021年的950万美元；2022年非GAAP总务和行政费用360万美元，较2021年增加30.1万美元 [25] - 2022年非GAAP研发费用1900万美元，与2021年大致相同；2022年获得以色列创新局累计赠款76.2万美元，预计2023年约为一半 [50] - 2022年GAAP净亏损230万美元，2021年净亏损530万美元；2023年预计美元/谢克尔汇率稳定在当前水平，无需套期保值 [80] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年新签多个合同，包括美国的DISH和一家欧洲移动运营商，多数收入将在2023年及以后确认 [6] - 2022年多年期合同带来的经常性收入约占总收入的70% [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 5G市场需求强劲，仍处于早期阶段，运营商持续部署5G并投资网络 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期愿景是帮助电信运营商实现更高自主性，通过AI和自动化使网络更智能、更自动化 [9] - 2023年计划逐步增加销售和营销团队，以利用云保障技术的强劲需求 [8] - 公司云原生解决方案领先于部分竞争对手，可将研发投资用于创造更多竞争优势 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性，但5G市场方向明确，公司作为5G保障服务提供商有望获得积极回报 [17] - 公司软件业务模式可提供高毛利率和大量经常性收入，能帮助运营商节省成本和优化运营 [18][29] - 基于当前可见性，预计2023年营收在5000万 - 5300万美元，有望实现更强劲增长 [5][79] 其他重要信息 - 2023年初宣布获得另一份北美合同，过去12个月新合同金额超5000万美元 [13] - 2022年宣布与AT&T和Rakuten续签合同，为其提供软件增强和先进保障解决方案 [14] - 公司解决方案可快速部署在运营商云网络，提高运营效率，满足客户需求 [16] - 公司利用GAN AI模型生成合成数据，用于训练和改进5G解决方案 [30] - 本月将在西班牙巴塞罗那的世界移动通信大会展示产品创新、AI能力和新用例 [45] 问答环节所有提问和回答 问题: 请谈谈销售管道情况，交易是否因市场环境放缓，以及业务进展的时间节点 - 2022年是连续增长的第三年，2023年有望继续双位数增长；公司能控制运营费用，随着业务增长盈利能力和现金流有望改善；销售管道中5G相关机会多，虽难以预测交易时间，但上半年仍有可能达成，前提是无宏观经济意外延迟 [24][28][58] 问题: 工资通胀是否被谢克尔贬值抵消，以及2023年利息收入的情况 - 谢克尔兑美元贬值有助于优化成本，同时公司进行了成本优化活动，得以维持运营费用杠杆；预计2023年银行存款利息收入在200万 - 300万美元 [54][70] 问题: 政府补贴（NRE线）在2023年的变化情况 - 未明确提及补贴具体变化情况 [71] 问题: 2023年税收情况的指导 - 预计2023年税收与2022年类似，因公司较大业务区域可抵消预期盈利能力的影响 [72] 问题: 突破盈利拐点后，维持营收和利润率增长的手段 - RADCOM ACE解决方案基于云原生架构，适合电信运营商向5G转型；利用AI技术为客户增加价值，符合帮助运营商实现自主化的长期战略，该方案获客户和潜在客户良好反馈，被认为是云环境下5G保障的最佳产品 [75][76] 问题: RADCOM ACE如何吸引客户并对销售管道做出贡献 - RADCOM ACE为电信运营商5G转型而生，基于云原生架构，区别于基于4G网络和传统平台的竞争对手；利用AI技术为客户优化和节省成本，符合公司长期战略，获客户和潜在客户积极反馈，推动销售管道增长 [75][76] 问题: 2023年销售和营销方面的运营支出投资情况 - 预计2023年销售和营销费用将逐步增加，以抓住5G发展带来的更多机会，扩大客户覆盖范围；预计毛利率保持在当前水平 [66][86]