业务运营数据关键指标变化 - 2023年搭载乘客7646203人，2022年为5536335人，2021年为1030403人，2020年为1295144人，2019年为6553865人；2023年乘客邮轮天数为49549127天，2022年为35051935天，2021年为5802582天，2020年为8697893天，2019年为44803953天；2023年可用乘客邮轮天数为46916259天，2022年为41197650天，2021年为11767441天，2020年为8539903天，2019年为41432451天；2023年入住率为105.6%，2022年为85.1%，2021年为49.3%，2020年为101.9%，2019年为108.1%[77] 收入结构关键指标变化 - 2023年、2022年和2021年，乘客票务收入分别约占总收入的69%、66%和61%[81] - 2023年、2022年和2021年，船上活动及其他收入分别约占总收入的31%、34%和39%[83] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司三个全球邮轮品牌共雇佣约98200名员工，其中岸上员工约9500名全职和100名兼职，船上员工约88700名，且约88%的船上员工受集体谈判协议覆盖[86] - 2023年，公司员工在学习项目上投入约250万小时，在学习管理系统中总共完成约290万门课程[91] - 2023年，公司岸上员工敬业度得分保持较高水平，高于大多数全球行业基准[92] 知识产权 - 公司拥有多个与皇家加勒比国际、名人邮轮和银海邮轮相关的注册商标[93] 保险情况 - 公司为船舶的船体和机械投保，保险价值通常等于每艘船的账面价值[94] - 公司是四个保赔协会的成员，保赔协会为船员和客人的疾病和伤害、污染及其他第三方索赔等提供责任、成本和费用的保险[95] 安全法规遵守情况 - 公司的船舶需遵守国际海上人命安全公约（SOLAS）等国际安全标准，所有运营和船舶会定期接受各国当局审计[102][103] 环保法规及应对 - 自2020年1月1日起，MARPOL法规将全球船舶排放硫含量限制降至0.5%，公司70%的船队配备AEP系统[109] - MARPOL法规设立的四个硫排放控制区和一个将于2025年5月生效的地中海硫排放控制区，要求船舶将排放硫含量降至0.1%[110] - 2022年欧盟提出Fit for 55一揽子碳改革计划，目标是到2030年将温室气体排放量较1990年水平减少55%[111] - 2024年起公司需为欧洲地区40%的排放量购买碳排放配额，2025年增至70%，2026年增至100%[111] - FuelEU Maritime法规要求船舶自2025年起将燃料的温室气体强度降低2%，到2050年降至20%（较2020年平均水平）[113] - 2023年IMO修订MARPOL公约，目标是到2030年将国际航运碳强度较2008年降低40%，到2030年和2040年分别将绝对温室气体排放量较2008年至少减少20%和70%[114] 履约担保 - 公司为每位运营商提供的客人履约担保债券金额目前为3200万美元[117] - 公司在英国旺季需向英国旅行社协会提供高达1.83亿英镑的履约保证金，还需向民航局提供总计2500万英镑的履约保证金[118] 税收情况 - 若公司不符合美国国内税收法典第883条规定，公司和相关子公司将按常规企业税率对与美国贸易或业务有效关联的收入纳税，分支机构利润税税率为30%，部分利息支付税率最高达30%；船东子公司将对美国来源的总运输收入征收4%的特别税[128][129] - 2023年12月31日止年度，公司旗下14艘船舶采用英国吨位税制度运营[132] - 经合组织发布支柱二模型规则，引入15%的全球最低税，部分方面2024年1月1日生效，其他方面2025年1月1日生效，2026年起规则将适用于公司大部分收益[136][137] - 公司及其部分子公司需缴纳增值税和其他间接税，其中大部分可收回、零税率或免税[135] - 公司英国航运相关利润包括合格船舶运营及航运相关活动收入，非航运活动收入按英国常规企业所得税纳税[134] 公司高管情况 - 截至2024年2月21日，公司高管包括48岁的Jason T. Liberty任总裁兼首席执行官，46岁的Naftali Holtz任首席财务官等[139] - Jason T. Liberty自2022年1月起担任总裁兼首席执行官，2005年加入公司，曾担任多个职位[139] - Naftali Holtz自2022年1月起担任首席财务官，负责公司财务规划等多方面事务，2019年加入公司[140] - Michael W. Bayley自2014年12月起担任皇家加勒比国际总裁兼首席执行官，在公司工作超40年[141] - Laura Hodges Bethge自2023年5月起担任名人邮轮总裁，2000年加入公司，担任过多个领导职位[142] - Harri U. Kulovaara自2005年1月起担任海事执行副总裁，1995年加入公司，负责舰队设计等[143] - R. Alexander Lake自2021年6月起担任公司首席法律官兼秘书，此前在世界燃料服务公司工作超17年[144]

财务数据和关键指标变化 - 2023年净收益同比2019年增长13.5%，超过1月预期3.5倍，利润率恢复到2019年创纪录水平，净收入超1月预期约10亿美元，调整后每股收益是1月指引的两倍多 [99][100] - 2023年第四季度净收益率同比2019年增长近18%，若不计消除银海报告滞后的200个基点拖累，本可达20%，负载率达105%，费率上涨约19%，净邮轮成本（不包括燃料）同比2019年第四季度增长6.7%，调整后EBITDA利润率达30%，高于2019年水平 [123][124][125] - 2023年公司总营收近140亿美元，调整后EBITDA为45亿美元，运营现金流为44亿美元，净邮轮成本（不包括燃料）同比2019年增长7.9%，调整后每股收益为6.77美元，是1月初始预期的两倍多 [126] - 2024年预计净收益率增长5.25% - 7.25%，调整后每股收益在9.50 - 9.70美元之间，收益预计同比增长40%，运力预计同比增长8.5% [1][3][111] - 2024年第一季度预计净收益率增长约15%，净邮轮成本（不包括燃料）增长7.1% - 7.6%，调整后每股收益为1.10 - 1.20美元 [5][6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 加勒比海业务2024年占比超55%，运力同比增长13%，预订情况在费率和销量上均远超去年，Icon和Utopia需求和定价强劲，现有船只趋势良好 [131][132] - 欧洲业务2024年占比约15%，运力同比减少7%，受影响航线预订曾疲软但迅速反弹，目前预订情况远超去年 [133][135] - 阿拉斯加业务2024年占全年运力6%，夏季占15%，运力略有增加，在费率和销量上表现出色 [136] - 亚太业务2024年占比10%，中国市场第二季度随海洋光谱号回归，亚太和中国均呈现强劲定价和需求趋势 [137] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第一季度约73%的运力在加勒比海，18%在亚太，其余分布在南美和探险邮轮等航线，预订负载率和费率创纪录，同比去年同期大幅增长 [4] - 公司预计2024年来自北美市场的客人约占80%，各市场、品牌和产品的消费者参与度高，消费者预订假期更早，70%会预订至少一项船上活动，船上消费持续创纪录且费率更高 [105][107] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是实现Trifecta目标，包括EBITDA per APCD和ROIC接近目标值，降低杠杆率至接近3.5倍，实现投资级指标，消除资本分配限制，实现无担保资产负债表 [102][8][9] - 公司战略为适度的运力增长、适度的收益率增长和严格的成本控制，以提高利润率、盈利能力和财务表现，持续投资于新船、目的地和商业能力，缩小与陆地度假的价格差距，吸引新客户并提高客户忠诚度 [112][117][108] - 公司通过创新提升竞争力，如Icon of the Seas、Utopia of the Seas和Silver Ray等新船的推出，以及Perfect Day at CocoCay和Hideaway Beach等目的地的扩展，同时利用新技术提升能源效率和可持续性 [114][116][121] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是出色的一年，需求强劲，收益率和利润率表现良好，加速了向Trifecta目标的迈进，2024年开局强劲，预订情况创纪录，各渠道需求高于2023年水平 [99][102][103] - 宏观趋势和消费者数据显示积极情绪，消费者对体验的支出增长是商品的两倍，邮轮度假具有高性价比、低渗透率、高消费者关注度和购买意愿，公司有望跑赢旅游行业 [106][107] - 公司对2024年及以后的前景持乐观态度，预计收益率和收益将增长，接近Trifecta目标，新船和目的地将提升盈利能力和市场份额 [111][109][114] 其他重要信息 - 2024年预计燃料费用为11.6亿美元，61%的燃料以低于市场价格进行套期保值，欧盟排放税计划将适用于40%的欧洲航线相关排放，但预计不会对收益产生重大影响 [3] - 公司在第四季度对循环信贷安排和定期贷款进行再融资，偿还了剩余5亿美元的11.5%优先担保票据，11月用2.25亿美元现金和发行近14.7万股结算了2.875%的可转换票据 [7] - 公司在2024年将继续加强商业能力，优化分销渠道，提高客户忠诚度，降低获客成本，增强船上预订体验的能力，投资现代数字旅游平台，减少预订摩擦，扩大钱包份额 [117][119] - 公司在可持续发展方面取得进展，有望实现碳强度降低目标，进入2024年已超过一半进程，通过创新技术如甲醇三燃料发动机和节能系统，为实现2050年净零目标做准备 [120][121] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分解一下2024年收益率指引，包括核心定价、入住率提升、新硬件和船上收益率的考虑，以及收益率的节奏 - 2024年第一季度收益率增长得益于去年第一季度中期开始的定价提升和负载率的恢复，预订环境和船上消费均呈加速趋势，第二季度及以后预计收益率将继续增长，各方面指标均呈积极态势，不存在业务放缓的担忧 [14][15] 问题2: Trifecta目标实现后公司的发展方向，以及回归投资级的时间表 - 公司擅长制定两到三年的目标，接近实现Trifecta目标后将评估下一个财务绩效计划，适度的收益率增长、良好的成本控制和适度的业务增长将带来强劲的财务表现，在考虑向股东返还资本时会考虑投资级指标 [19][20][21] - 公司在2023年向投资级指标取得重大进展，降低了资本成本，用超额现金流偿还了约40亿美元债务，今年将继续降低杠杆率，接近目标水平，同时希望实现资产负债表无担保，与评级机构保持密切联系，但更关注指标而非评级 [22][23][24] 问题3: 2024年EPS指引是否已考虑红海航线可能的改道情况，以及全球最低税对公司的影响及应对措施 - 公司的指引不追求完美，会考虑如红海等不时出现的情况，目前预计通过苏伊士运河的少数航行不会影响指引 [27] - 全球最低税若不采取措施，2026年才会影响公司，公司认为可以采取措施减轻大部分影响 [29] 问题4: 考虑到欧洲预订放缓和季节性因素，2024年下半年收益率增长节奏是否与加勒比海旺季相关，以及目前的预订情况和最优曲线策略 - 预计第二季度及以后收益率将继续增长，各方面指标均呈积极态势，虽然同比基数较高，但不存在业务放缓的担忧 [34] - 公司不公布预订百分比，但目前预订量和价格均显著高于去年和2019年的高点，公司安装了先进的收益率管理系统，表现出色，能够获得更多市场份额 [35] 问题5: 公司目前在总可寻址市场份额中的地位，以及对超越邮轮业务和吸引多代客户群体的看法，还有2024年4%成本指引的分解和多年成本的合理运行率 - 公司以体验为导向，通过创新产品如Icon、Silver Nova和目的地如Hideaway、Royal Beach Club等，吸引多代客户，目标是让客户留在公司生态系统内，构建旅游平台，发展各细分市场的最佳品牌 [45][46][47] - 与传统邮轮市场相比，陆地度假市场可寻址市场更大，公司通过推出新船和产品，如Icon、Perfect Day、Hideaway Beach和Royal Beach Club等，吸引陆地度假市场的需求，认为有很大的市场机会 [48][49] - 2024年成本增长指引为3.75% - 4.25%，其中300个基点来自干船坞天数增加和Hideaway Beach运营，第一季度受Icon启动和负载率提升影响成本较高，下半年受益于干船坞天数减少和Utopia加入，长期来看，适度的运力增长、适度的收益率增长和严格的成本控制是提高财务回报的关键 [50][51][52] 问题6: 与陆地度假相比，邮轮业务适度收益率增长是否应更高，目前与陆地度假的折扣差距，以及如何回到疫情前15%的水平 - 2023年公司收益率增长13.5%，APDS增长16%，缩小了与陆地度假的差距，今年预计将进一步缩小差距，公司专注于与陆地度假竞争，通过提供优质产品和体验，提高客户忠诚度和重复预订率，利用目的地和新船的优势，逐步缩小价值差距 [56][57][58] 问题7: 数字投资和直接预订的发展情况，以及如何继续增加直接预订渠道 - 公司对渠道持中立态度，希望根据客户的购物和预订方式提供服务，减少摩擦，利用技术如AI为客户提供个性化体验，目前在这方面取得了进展，但仍需不断改进 [60][61][62] - 公司通过预巡航预订让客户提前购买和设计假期，客户在船上的消费是未预巡航客户的2.5倍，这有助于提高财务表现 [65] 问题8: Icon与之前新船级别的推出相比，在客户、旅行社、媒体报道和营销方面的反响，以及这种成功是否可持续到Utopia和Star的推出 - Icon在设计和针对多代家庭方面是一款改变游戏规则的产品，与之前的新船级别推出相比，在各个指标上的反响都非常出色，预订量、费率、产品认可度、合作伙伴和消费者兴趣等都远超以往，Utopia在销量和费率表现上也与传统的三到四天产品相比有类似的积极反响 [68][69][72] 问题9: Icon的成功是否会改变公司订购新船和处理旧船的方式 - 公司对未来发展持乐观态度，认为有很大的上升空间，Icon的成功表明公司的产品和品牌具有竞争力，未来将继续投资于目的地和舰队增长，遵循适度收益率增长、良好成本控制和适度运力增长的公式 [74][82][83] - 公司会不断对现有船只进行现代化改造，将Icon的一些经验应用到如Allure of the Seas等船只的改造中，确保舰队保持相关性和竞争力 [84][85]

净收入变化 - 2023年第三季度，公司归属净收入和调整后净收入分别为10亿美元和11亿美元，2022年同期分别为3300万美元和6580万美元[165] - 截至2023年9月30日的九个月，公司归属净收入和调整后净收入分别为14亿美元和15亿美元，2022年同期净亏损和调整后净亏损分别为17亿美元和16亿美元[166] 总营收变化 - 2023年第三季度和截至9月30日的九个月，总营收分别增加12亿美元和43亿美元，主要因入住率分别提高13.9%和30.2%，以及运力、票价增加[166] - 2023年第三季度总营收4160453千美元，2022年同期为2993075千美元；2023年前九个月总营收10568581千美元，2022年同期为6236548千美元[168][169] - 2023年第三季度总营收从2022年的30亿美元增至42亿美元，增加12亿美元；2023年前九个月总营收从2022年的62亿美元增至106亿美元，增加43亿美元[182][187] 邮轮运营费用变化 - 2023年第三季度和截至9月30日的九个月，总邮轮运营费用分别增加1.704亿美元和11亿美元，反映2023年运营的运力和入住率更高[166] - 2023年第三季度邮轮运营总费用从2022年的20亿美元增至21亿美元，增加1.704亿美元；2023年前九个月邮轮运营总费用从2022年的48亿美元增至59亿美元，增加11亿美元[185][191] 融资与交易事项 - 2023年1月，公司修订并延长大部分两笔无担保循环信贷安排，将30亿美元总循环信贷额度中的23亿美元到期日延长一年至2025年4月，其余于2024年4月到期[166] - 2023年2月，公司发行7亿美元本金、利率7.25%的优先担保票据，交易完成后终止7亿美元364天定期贷款安排及剩余3.5亿美元备用承诺融资[166] - 2023年3月31日，公司完成与iCON的合作交易，以2.089亿美元出售迈阿密港80%股权，保留20%少数股权[166] - 2023年6月公司接收Silver Nova；同月，以33780万美元现金及发行约374000股普通股结算3.5亿美元4.25%可转换优先票据，股权发行使额外实收资本增加1220万美元[168] 净利润与每股收益变化 - 2023年第三季度净利润1010678千美元，占总营收24.3%，2022年同期为32968千美元，占比1.1%；2023年前九个月净利润1425078千美元，占总营收13.5%，2022年同期亏损1655756千美元，占比 - 26.5%[168][169] - 2023年第三季度摊薄后每股收益为3.65美元，2022年同期为0.13美元；2023年前九个月为5.24美元，2022年同期为 - 6.49美元[168][169] 乘客运输相关数据变化 - 2023年第三季度乘客运输量为1999764人，2022年同期为1714774人；2023年前九个月为5706843人，2022年同期为3790205人[173] - 2023年第三季度乘客邮轮天数为13172002天，2022年同期为11136331天；2023年前九个月为36944034天，2022年同期为23998975天[173] - 2023年第三季度入住率为109.7%，2022年同期为96.3%；2023年前九个月为105.7%，2022年同期为81.2%[173] EBITDA与调整后EBITDA变化 - 2023年第三季度EBITDA为1714573千美元，2022年同期为728249千美元；2023年前九个月为3536845千美元，2022年同期为305640千美元[173] - 2023年第三季度调整后EBITDA为1728236千美元，2022年同期为742266千美元；2023年前九个月为3542756千美元，2022年同期为302290千美元[173] 业务线收入变化 - 2023年第三季度客运票务收入占总营收70.7%，从2022年的20亿美元增至29亿美元，增加9亿美元，增幅45.5%；2023年前九个月客运票务收入占总营收68.9%，从2022年的41亿美元增至73亿美元，增加32亿美元[183][188] - 2023年第三季度船上及其他收入占总营收29.3%，从2022年的10亿美元增至12亿美元，增加2.469亿美元，增幅25.4%；2023年前九个月船上及其他收入占总营收31.1%，从2022年的21亿美元增至33亿美元，增加11亿美元[184][189] 其他费用与收入变化 - 2023年营销、销售和管理费用从2022年的11亿美元增至13亿美元，增加1.501亿美元，增幅13.2%[192] - 2023年净利息费用从2022年的9亿美元增至11亿美元，增加1.23亿美元，增幅13.2%[193] - 2023年股权投资收入从2022年的2980万美元增至1.491亿美元，增加1.194亿美元，增幅401.1%[194] 其他综合亏损与现金流变化 - 2023年前九个月其他综合亏损从2022年的8.16亿美元降至1800万美元，减少7980万美元，降幅97.8%[195] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为34亿美元，2022年同期使用现金9470万美元，增加35亿美元[197] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为13亿美元，2022年同期为29亿美元，减少15亿美元；融资活动使用的净现金为33亿美元，2022年同期融资活动提供现金18亿美元，变化52亿美元[198][199] 未来资本承诺与成本 - 截至2023年9月30日，公司未来资本承诺主要为新船订单，预计交付船只总泊位达40,830个[201] - 截至2023年9月30日，不包括合作伙伴品牌的订单船只，公司订单船只的预计总成本为109亿美元，已存入11亿美元，约40.1%的总成本受欧元汇率波动影响[202] - 基于现有订单船只，公司预计2023年全年资本支出约为41亿美元，不包括合作伙伴品牌的订单船只[203] 重大现金需求与义务 - 截至2023年9月30日，公司的重大现金需求显示，2023 - 2027年及以后的总需求为1.3888982亿美元（单位：千）[204] - 截至2023年9月30日，公司到2024年9月30日的义务主要包括20亿美元的债务到期、12亿美元的债务利息和39亿美元的船只订单进度款[204][216] 公司流动性与财务契约 - 截至2023年9月30日，公司流动性为33亿美元，包括6亿美元的现金及现金等价物和27亿美元的未提取循环信贷额度[217] - 截至2023年9月30日，公司遵守财务契约，预计至少未来十二个月将继续遵守[220] 分红与股票回购政策 - 自2020年第一季度以来，公司未宣布分红，宣布分红或进行股票回购需偿还出口信贷安排下的递延金额[221] 市场风险敞口 - 自2022年年报日期以来，公司市场风险敞口无重大变化[222]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为3.85美元，比7月指引中点高12% [73] - 第三季度净收益率较2019年增长近17%，比7月指引中点高约300个基点 [73] - 第三季度NCC（不包括燃料）较2019年第三季度增长10.3%，比7月指引低100个基点 [75] - 预计全年净收益率增长12.9% - 13.4%，较之前指引中点提高140个基点 [63] - 预计全年NCC（不包括燃料）增长7% - 7.5%，与7月指引一致 [63] - 预计全年调整后每股收益为6.68 - 6.63美元，包含约0.21美元的负面外汇和燃料影响以及涉及以色列的航次影响 [65] - 第四季度收益率预计增长约16.2% - 16.7%，包含约200个基点的负面影响（与消除银海邮轮报告滞后有关） [66] - 第四季度NCC（不包括燃料）预计增长3.9% - 4.4%，包含60个基点的涉及以色列航次影响（与减少APCDs有关） [67] - 第四季度调整后每股收益预计为1.05 - 1.10美元，包含0.18美元的负面外汇和燃料影响以及涉及以色列的航次影响 [67] - 2024年产能预计增长8% [68] - 预计2024年收益至少以9开头 [56] - 第三季度末流动性为33亿美元 [69] - 预计年底前偿还超35亿美元债务，将杠杆率降至4倍左右 [70] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度所有关键航线均超出预期，提供了创纪录的200万次难忘假期和出色的客户满意度评分 [48] - 第三季度加勒比海和欧洲航线收益率创纪录，船上收入率增长约30%，欧洲航线收益率实现两位数增长 [49] - 第三季度约70%的客人在邮轮前进行了购买，APDs远高于往年，邮轮前购买船上体验的客户花费是仅在船上购买客户的2.5倍 [40] - 2024年加勒比海地区产能增长约13%，预计将有300万客人体验完美日，高于今年的250万 [76] - 2024年欧洲航线占15%的产能，阿拉斯加占6%，亚太航线占10%，前往以色列的航线占比不到1.5% [77] 各个市场数据和关键指标变化 - 各市场、品牌和产品的消费者参与度极高，品牌定位吸引了广泛的人口统计学和心理统计学群体，家庭收入中位数至少为12.5万美元 [35] - 第三季度网站访问量是2019年的两倍，旅游合作伙伴的预订量也远超2019年水平 [53] - 2024年需求持续加速，预订量大幅超过2019年水平，预订位置领先于以往所有年份，价格更高 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的成功公式是适度的产能增长、适度的收益率增长和严格的成本控制，以提高利润率、盈利能力和财务表现 [32] - 目标是缩小与陆地度假的差距，吸引更多客户进入度假生态系统 [53] - 继续确保每个品牌发挥优势，利用增强的商业能力吸引和留住客户 [38] - 推出创新的新船和船上体验，以差异化产品并提高收益率和利润率 [38] - 加强商业能力，优化分销渠道，建立客户忠诚度，降低获客成本 [71] - 推进可持续发展承诺，目标是到2025年将碳强度比2019年降低两位数，并探索现有船队的低碳解决方案 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济指标存在冲突信号，但与客户相关的指标显示，许多宏观指标对业务的相关性较低 [34] - 客户情绪受到强劲劳动力市场、高工资、过剩储蓄和高财富水平的支撑，体验消费持续增长 [36] - 2024年有望在实现Trifecta目标方面取得重大进展，未来前景光明 [56] - 尽管仍处于早期阶段，但对2024年的收益率预测持乐观态度，需求加速增长不仅限于一个市场或产品 [86] 其他重要信息 - 第四季度约1.5%的产能原计划访问以色列，大部分受影响的部署已迅速调整，对全年收益的影响约为每股0.05美元 [31] - 8月迎来银海品牌的新进化级首艘船Silver Nova，本季度皇家加勒比国际将接收Icon of the Seas，名人邮轮将接收Celebrity Ascent [39] - 2024年1月将推出Hideaway Beach，预巡航销售超出预期 [57] - 过去一个季度在欧洲完成了为期12周的生物燃料试验计划，减少了20%的碳排放，有助于了解供应链动态，目标是到2035年实现净零排放船舶 [59] - 第三季度标准普尔将公司信用评级上调两级至BB - ，穆迪将信用评级上调一级至B1，并给予积极展望 [83] 问答环节所有提问和回答 问题: 2024年达到每股收益超9美元所需的收益率预期 - 公司对业务、品牌、船舶和目的地的需求感到乐观，预订活动强劲，新船和新体验将有助于提高收益率 [86] 问题: 2024年欧洲市场客户需求及是否会有回调 - 目前判断欧洲市场情况还为时过早，公司有灵活的采购平台，需求加速增长不仅限于一个市场，历史上客户通常会转移目的地，2024年大部分产能将在北美 [89] 问题: 2024年费用中干船坞和HideAway的300个基点的细分情况 - 约80%与干船坞有关，其余与HideAway有关，公司致力于使收益率增长超过成本增长 [106] 问题: 每股收益9美元的起点是否与当前经济环境有关 - 公司表示收益至少以9开头，难以预测未来经济环境，但公司平台灵活，与陆地度假相比有显著价值差异 [109] 问题: 是否看到其他船舶进入公司市场以及对欧洲市场需求的影响 - 这种规模的船舶转移对行业影响不大，公司更关注缩小与陆地度假的差距，品牌生态系统和忠诚度基础强大 [115] 问题: HideAway的情况 - HideAway是一个壮观的新目的地，销售情况良好，需求异常强劲，已开始提高价格，与Icon of the Seas的组合令人兴奋，Utopia的销售也创纪录 [117] 问题: 行业未来几年的供需动态以及新客户对需求增长的影响 - 未来5年行业总体供应预计增长约4%，新订单不多，需求方面，新客户和新品牌客户增长强劲，公司注重通过忠诚度提高客户复购率 [138] 问题: 今年收益率从2% - 4%增长到13%的最大惊喜因素以及增长的构成 - 今年以来品牌需求异常强劲，前往完美日等地的船舶需求旺盛，能够提高价格，缩小与陆地度假的价值差距，同时邮轮行业从疫情中恢复较晚也带来了好处 [140] 问题: 当代和豪华品牌的定价趋势以及2024年欧洲和地中海邮轮的消费者预订意愿 - 欧洲市场偏向高端和豪华，需求模式持续强劲，通常在年底和年初欧洲预订量会增加 [143] 问题: 是否有意愿或激励将更多产能转移到中国以及中国市场的需求趋势 - 中国产品销售情况良好，预订量和价格均优于2019年，目前没有必要从波罗的海或东地中海转移产能 [12]

前瞻性声明与风险因素 - 报告中有关未来业绩估计、预测和规划的陈述为前瞻性声明，受多种风险因素影响，如传染病对经济和旅游业的冲击、融资能力、环境影响等[2] Q3业绩亮点 - 净收益率增长16.7%，载客率与2019年相比呈加速增长态势；每位乘客收入与2019年相比稳健增长17.6%；预订量远超2019年水平，新客户数量大幅超过2019年[6] - 调整后每股收益为3.85美元，比先前指引高出0.42美元；收入增长全部转化为利润；截至9月30日，流动性达33亿美元；调整后息税折旧摊销前利润为17亿美元，毛利率为41.5%；预计年底偿还债务35亿美元[6] 2023全年业绩指引上调 - 净收益率在固定货币下较2019年增长12.9% - 13.4%；成本控制良好，每可用乘客天净成本较2019年增长7.0% - 7.5%；预计调整后息税折旧摊销前利润和资本回报率创纪录[10] - 调整后每股收益预期为6.58 - 6.63美元；北美和欧洲主要产品需求强劲；将有3艘新船交付[10] 具体财务指标 - 2023年全年可用乘客天为4700万；燃料成本约11.5亿美元；折旧与摊销为14.5 - 14.6亿美元；净利息支出为12.45 - 12.55亿美元[13] - 2023年Q4可用乘客天为1200万；净收益率较2019年增长16.2% - 16.7%；每可用乘客天净成本较2019年增长3.9% - 4.4%；燃料成本约3亿美元；折旧与摊销为3.65 - 3.75亿美元；净利息支出为3.05 - 3.15亿美元；调整后每股收益为1.05 - 1.10美元[15] 目标规划 - 执行Trifecta计划，实现每可用乘客天息税折旧摊销前利润三位数增长、每股收益两位数增长、资本回报率达两位数，同时恢复投资级信用评级，到2025年碳强度较2019年降低两位数[11][12] 公司使命 - 负责地提供最佳度假体验[16]

财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度，公司归属净收入和调整后净收入分别为4.588亿美元和4.917亿美元，2022年同期净亏损和调整后净亏损分别为5.216亿美元和5.3亿美元[84] - 截至2023年6月30日的六个月，公司归属净收入和调整后净收入分别为4.109亿美元和4.328亿美元，2022年同期净亏损和调整后净亏损分别为16.887亿美元和16.944亿美元[84] - 2023年第二季度总营收35.23亿美元，2022年同期为21.84亿美元；2023年上半年总营收64.08亿美元，2022年同期为32.43亿美元[90][91] - 2023年第二季度净利润4.62亿美元，2022年同期净亏损5.22亿美元；2023年上半年净利润4.14亿美元，2022年同期净亏损16.89亿美元[90][91] - 2023年第二季度归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净利润为4.59亿美元，2022年同期净亏损5.22亿美元；2023年上半年为4.11亿美元，2022年同期净亏损16.89亿美元[90][91] - 2023年第二季度调整后归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净利润为4.92亿美元，2022年同期净亏损5.30亿美元；2023年上半年为4.33亿美元，2022年同期净亏损16.94亿美元[92] - 2023年第二季度稀释后每股收益为1.70美元，2022年同期为 - 2.05美元；2023年上半年为1.60美元，2022年同期为 - 6.63美元[90][91] - 2023年第二季度调整后稀释每股收益为1.82美元，2022年同期为 - 2.08美元；2023年上半年为1.69美元，2022年同期为 - 6.65美元[92] - 2023年第二季度EBITDA为11.74亿美元，2022年同期为1.24亿美元；2023年上半年为18.22亿美元，2022年同期净亏损4.23亿美元[95] - 2023年第二季度总营收从2022年的22亿美元增至35亿美元，增长13亿美元；2023年上半年总营收从2022年的32亿美元增至64亿美元，增长32亿美元[101][108] - 2023年第二季度邮轮运营总费用从2022年的17亿美元增至20亿美元，增长0.3亿美元；2023年上半年邮轮运营总费用从2022年的29亿美元增至37亿美元，增长0.9亿美元[103][110] - 2023年第二季度营销、销售和管理费用从2022年的3.714亿美元增至4.348亿美元，增长6340万美元，增幅17.1%；2023年上半年从0.8亿美元增至0.9亿美元，增长1.302亿美元，增幅17.0%[104][111] - 2023年第二季度折旧和摊销费用从2022年的3.515亿美元增至3.617亿美元，增长1010万美元，增幅2.9%；2023年上半年增长3040万美元，增幅4.4%[105][112] - 2023年第二季度利息费用从2022年的3.027亿美元增至3.555亿美元，增长5280万美元，增幅17.4%；2023年上半年从5.804亿美元增至7.149亿美元，增长1.345亿美元，增幅23.2%[106][113] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为27亿美元，2022年同期使用现金0.1亿美元，增加28亿美元；投资活动使用的净现金从2022年的25亿美元降至2023年的10亿美元，减少15亿美元；融资活动使用的净现金为29亿美元，2022年同期提供现金20亿美元，变化49亿美元[116] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度客票收入占总营收69.4%，从2022年的14亿美元增至24亿美元，增长10亿美元，增幅72.3%；2023年上半年客票收入占总营收67.7%，从2022年的21亿美元增至43亿美元，增长23亿美元[102][109] - 2023年第二季度船上及其他收入占总营收30.6%，从2022年的7.66亿美元增至11亿美元，增长0.3亿美元，增幅40.9%；2023年上半年船上及其他收入占总营收32.3%，从2022年的12亿美元增至21亿美元，增长0.9亿美元[102][109] 运营指标变化 - 2023年第二季度和截至6月30日的六个月，总营收分别增加13亿美元和32亿美元，反映出2023年全面运营，包括运力分别提高13.7%和27.5%，入住率分别提高28.0%和44.9%，以及票价上涨[84] - 2023年第二季度和截至6月30日的六个月，总邮轮运营费用分别增加3亿美元和9亿美元，反映出2023年在更高运力和入住率下全面运营[85] - 2023年第二季度载客量190.08万人次，2022年同期为134.06万人次；2023年上半年为370.71万人次，2022年同期为207.54万人次[95] - 2023年第二季度乘客邮轮天数为1229.73万天，2022年同期为844.37万天；2023年上半年为2377.20万天，2022年同期为1286.26万天[95] - 2023年第二季度入住率为105.0%，2022年同期为82.0%；2023年上半年为103.6%，2022年同期为71.5%[95] 融资与债务相关 - 2023年1月，公司修订并延长了大部分两笔无担保循环信贷安排，将30亿美元总循环信贷额度中的23亿美元到期日延长一年至2025年4月，其余部分于2024年4月到期；截至6月30日，公司偿还了27亿美元，信贷安排总借款额度为30亿美元[86] - 2023年2月，公司发行了7亿美元本金、利率7.25%的优先担保票据，交易完成后终止了7亿美元364天定期贷款安排的承诺，剩余3.5亿美元备用承诺融资也同时终止[87] - 2023年6月，公司偿还了将于2025年6月到期、利率11.50%的有担保优先票据3.92亿美元[89] - 2023年6月，公司以3.378亿美元现金和发行约37.4万股普通股的方式结算了余额为3.5亿美元、利率4.25%的可转换优先票据，股权发行使额外实收资本增加1210万美元[89] - 截至2023年6月30日，公司有83亿美元的订单船舶已承诺融资[124] - 截至2023年6月30日至2024年6月30日的义务主要包括17亿美元债务到期、13亿美元债务利息和41亿美元船舶订单进度款[124] - 若有人收购公司超过50%的普通股，或特定情况下董事会多数成员变更，公司可能需提前偿还信贷额度下的未偿债务[124] - 公司出口信贷和非出口信贷安排及部分信用卡处理协议包含契约条款，截至2023年6月30日公司遵守财务契约，预计未来十二个月也将遵守[125] - 自2020年第一季度以来，公司未宣布分红，宣布分红或进行股票回购需偿还出口信贷安排下的递延金额[126] 资产交易与购置 - 2023年3月31日，公司完成与iCON的合作，出售迈阿密港80%股权，获得2.089亿美元，保留20%少数股权[88] - 2023年6月，公司接收Silver Nova号邮轮[89] - 截至2023年6月30日，公司订单中船舶（不包括合作伙伴品牌订单船舶）的预计总成本为110亿美元，已存入10亿美元，约42.3%的总成本受欧元汇率波动影响[117] - 预计2023年全年资本支出约为42亿美元，不包括合作伙伴品牌的订单船舶[117] - 船舶购买义务金额为76.44503亿美元，其中包含62亿美元的最终合同分期付款，已承诺融资覆盖订单船舶成本的80%[118][120] 公司风险与资源状况 - 自2022年年报日期以来，公司市场风险敞口无重大变化[127] - 基于假设、估计和财务状况，公司认为有足够资源支付未来至少十二个月的债务，但无法保证假设和估计准确[124] - 截至2023年6月30日，公司重大现金需求总计149.03759亿美元，其中2023 - 2027年及以后各年分别为29.90724亿、32.66138亿、33.84367亿、22.34446亿、8.39025亿和21.89059亿美元[118] - 截至2023年6月30日，公司流动性为37亿美元，其中现金及现金等价物7亿美元，未提取的循环信贷额度为30亿美元[124]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益为1.82美元，较5月指引中点高17% [16] - 第二季度负载率为105%，净收益率较2019年增长12.9%，比指引中点高约260个基点 [17] - 第二季度费率较2019年上涨17%，不包括燃料的NCC每APCD较2019年第二季度增加9% [18] - 第二季度EBITDA利润率恢复到2019年水平，本季度超过100%的收入超额表现转化为净利润，收益显著超过指引 [20] - 预计2023年全年净收益率增长11.5% - 12%，较之前指引中点提高约450个基点 [24] - 预计2023年全年不包括燃料的净邮轮成本较2019年上涨约7% [26] - 预计2023年下半年90%的收入预期增长将转化为收益并提高利润率，预计全年EBITDA每APCD创纪录，EBITDA利润率接近2019年的历史纪录 [28] - 预计2023年调整后每股收益为6 - 6.20美元 [28] - 预计第三季度净收益率较2019年增长13.5% - 14% [38] - 预计第三季度不包括燃料的NCC上涨约11.2%，预计调整后每股收益为3.38 - 3.48美元 [29][30] - 第二季度末公司流动性为37亿美元，运营现金流为14亿美元，本季度偿还了16亿美元债务，包括3.92亿美元2025年6月到期的11.5%优先担保票据 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 加勒比航线全年运力约占55%，第三季度约占37%，强劲需求推动第二季度业绩表现，并成为全年预期增长的关键驱动因素之一 [21] - 欧洲航线全年运力占17%，第三季度占35%，需求加速使欧洲航线收入预期增加 [22] - 阿拉斯加航线全年运力仅占6%，但第三季度占16%，该地区运力较2019年增加约60%，自今年年初以来负载率高于2019年且符合预期 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美消费者需求强劲，欧洲消费者预订暑期度假的数量加速增长 [3] - 过去几个月，体验消费较2019年增长25%，是商品消费的两倍，但仍低于长期趋势线，意味着存在多年追赶机会 [6] - 第二季度，新品牌或新邮轮客人的比例大幅超过2019年水平，邮轮后重复预订率接近2019年水平的两倍 [7] - 未来邮轮考虑度接近历史最高水平，网站访问量较2019年翻番，旅游合作伙伴的预订量超过2019年 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年接收三艘新船，支持公司战略并将在2024年及以后带来高收益；2024年，银海邮轮将迎来Evolution级的第二艘船Silver Ray [11][12] - 深化与客户的关系，增强商务能力，优化分销渠道，建立客户忠诚度，降低获客成本 [13] - 2024年，皇家加勒比国际游轮将推出Utopia of the Seas，专注加勒比短程邮轮，与陆地度假竞争，吸引新邮轮客户 [14] - 公司通过适度的运力增长、适度的收益率增长和严格的成本控制，提高利润率、盈利能力和财务表现 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者情绪依然强劲，受强劲劳动力市场、高工资和超额储蓄支撑，客户更倾向体验消费而非商品消费 [5] - 公司品牌、创新硬件、增强的目的地服务、灵活的全球采购模式和团队的高效执行，推动产品需求强劲 [10] - 公司业务加速发展，有望实现Trifecta目标，包括创纪录的EBITDA每APCD和创纪录的投资资本回报率 [35] - 目前的预订环境和业务趋势表明，可能比预期更早实现Trifecta目标，但具体时间尚不确定 [57][60] 其他重要信息 - 公司将于2024年春季重返中国市场，预计为此增加成本 [26] - 计划在年底开放HideAway Beach，增加Perfect Day的游客承载量约3000人；计划在2025年夏季开放皇家海滩俱乐部 [108][109] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基于业务发展趋势，Trifecta目标是否可能提前实现？ - 目前的趋势表明许多指标可能比预期更早实现，但现在确定具体时间还为时过早，随着接近这些指标，公司会考虑下一步目标 [57][60] 问题2: 到年底进入明年时，预订位置是否会高于历史水平？ - 公司对需求环境有信心，有可能处于比过去更高的预订位置，但公司目标是优化收入，而非仅关注特定时间的预订量 [62][63] 问题3: 2024年的费用增长是否会像正常年份一样？ - 2024年没有特别异常的情况，虽然有一些结构性因素，如开放HideAway Beach，但总体应该是正常年份 [70] 问题4: 重启中国市场的启动成本规模如何？ - 2023年已承担一些SG&A费用并在预测中进行了调整，2024年将是单船运营的正常年份，有新加坡办公室提供共享服务，目前预订信号积极 [76][77] 问题5: 如何衡量欧洲消费者与美国消费者的复苏情况？ - 欧洲消费者的消费意愿与北美消费者相当，只是度假启动时间延迟了45 - 60天 [84][85] 问题6: 2024年Icon、CocoCay扩张和中国重启对收益率的影响如何，是否有稀释收益率的因素？ - 公司对中国市场持积极态度，不认为会稀释收益率；Utopia被视为重大变革者，预订情况令人鼓舞；Icon和Utopia等新船需求强劲，同时类似产品也表现良好；今年上半年负载率较低，这将对明年收益率有贡献，但2024年的规划工作可能会增加一些成本影响收益率 [87][90][91] 问题7: 收益率上升的原因及对2024年预订曲线平衡的启示？ - 公司能够持续提高价格且需求不减，这得益于品牌偏好、商业团队的执行以及将客户留在生态系统内；提前预订服务不仅有商业好处，还能提升客户体验 [97][98] 问题8: 2024年CocoCay的客流量情况、客户反馈以及派Utopia和Icon前往的决策考虑？ - CocoCay的需求旺盛，重复预订率加速上升；计划在年底开放HideAway Beach增加容量；皇家海滩俱乐部计划在2025年夏季开放；Utopia进入短程市场，与CocoCay等资产结合，提供优质度假体验 [107][108][110] 问题9: 乘客票务和船上消费相对于2019年加速增长的可持续性如何，是否有未来指标软化的迹象？ - 增长加速的原因包括更好地策划体验、减少摩擦、拥有优质品牌和产品；目前没有指标软化的迹象，只有加速增长的迹象 [113][116] 问题10: Trifecta计划是否是EBITDA利润率的上限，是否有提升盈利能力的因素？ - Trifecta是公司的一个目标，公司在多个层面有增长机会，包括提高收益率、降低获客成本和扩大业务规模；适度的收益率增长和良好的成本控制将推动利润率扩大 [119][120]

财务表现 - 2023年Q2调整后EBITDA达12亿美元，运营现金流14亿美元，6月30日流动性为37亿美元，客户存款19亿美元，自3月30日以来偿还债务57亿美元[24] - 2023年Q2净收益率同比2019年增长12.9%，每乘客邮轮日收入同比2019年增长16.6%，负载率达105%，预订量远超2019年水平[24] 全年指引 - 2023年全年APCDs为4700万，净收益率同比2019年为11.5% - 12%，NCCx同比2019年约7%，燃料约11.4亿美元，D&A为14.65 - 14.75亿美元，净利息支出为12.72 - 12.82亿美元，调整后每股收益为6.00 - 6.20美元[29] 季度指引 - 2023年Q3 APCDs为1200万，净收益率同比2019年为13.5% - 14.0%，NCCx同比2019年约11.2%，燃料约2.75亿美元，D&A为3.6 - 3.7亿美元，净利息支出为2.95 - 3.05亿美元，调整后每股收益为3.38 - 3.48美元[6] 业务目标 - 执行Trifecta计划，目标到2025年底实现每APCD调整后EBITDA至少100美元、调整后每股收益至少10美元、ROIC达13%或更高，同时恢复投资级信用评级，将碳强度较2019年降低两位数[28][37] 业务亮点 - 净收益率加速增长，需求加速，成本控制良好，盈利能力提高，预计每APCD调整后EBITDA和ROIC创纪录，有3艘新船交付[2]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净亏损4790万美元，摊薄后每股亏损0.19美元；调整后净亏损5890万美元，摊薄后每股亏损0.23美元；2022年第一季度净亏损11.7亿美元，摊薄后每股亏损4.58美元；调整后净亏损11.6亿美元，摊薄后每股亏损4.57美元[85] - 2023年第一季度总营收（排除外汇汇率变化影响）较2022年同期增加19亿美元，2023年3月31日结束的第一季度可售客船天为11233489，2022年同期为7692906[85] - 2023年第一季度总邮轮运营费用（排除外汇汇率变化影响）较2022年同期增加6亿美元[86] - 2023年第一季度总营收达29亿美元，较2022年的11亿美元增加18亿美元[101] - 2023年客票收入占总营收65.7%，达19亿美元，较2022年的7亿美元增加12亿美元，增幅190.9%[102] - 2023年船上及其他收入占总营收34.3%，达10亿美元，较2022年的4.074亿美元增加6亿美元，增幅142.7%[102] - 2023年邮轮运营总费用达18亿美元，较2022年的12亿美元增加6亿美元，主要因多项费用增加及通胀影响[103] - 2023年营销、销售和管理费用达4.609亿美元，较2022年的3.94亿美元增加6680万美元，增幅17.0%[104] - 2023年折旧和摊销费用达3.598亿美元，较2022年的3.395亿美元增加2030万美元，增幅6.0%[105] - 2023年利息费用净额达3.594亿美元，较2022年的2.777亿美元增加8170万美元，增幅29.4%[106] - 2023年股权投资收入为2050万美元，而2022年为亏损3110万美元[106] - 2023年其他综合亏损为3470万美元，较2022年的其他综合收入2.163亿美元减少2.51亿美元，降幅116.1%[107] - 2023年载客量为180.627万人次，较2022年的73.4809万人次增加；乘客邮轮天数为1147.4742万天，较2022年的441.8899万天增加；入住率为102.1%，较2022年的57.4%提高[94] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为13亿美元，较2022年同期使用的5亿美元增加了18亿美元[109] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为2.341亿美元，较2022年同期使用的14亿美元减少了12亿美元[109] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为18亿美元，较2022年同期提供的12亿美元变化了30亿美元[109] 债务与融资安排变化 - 2023年1月，公司修订并延长了大部分两笔无担保循环信贷安排，将30亿美元总循环信贷额度中的23亿美元到期日延长一年至2025年4月，其余部分于2024年4月到期；2023年3月31日结束的季度内，公司偿还了24亿美元循环信贷安排借款，截至2023年3月31日，信贷安排总借款额度为26亿美元[87] - 2023年2月，公司发行了7亿美元本金、利率7.25%的优先担保票据，交易完成后，终止了7亿美元364天定期贷款安排承诺，剩余3.5亿美元备用承诺融资也同时终止[88] 资产交易情况 - 2023年3月31日，公司完成与iCON的合作交易，出售迈阿密港80%股权，获得2.089亿美元，保留20%少数股权[89] 营收特性 - 公司营收具有季节性，北半球夏季和假期邮轮需求最强，冬季会将品牌部署到加勒比、亚洲和澳大利亚[77] 营收构成 - 公司营收包括乘客票务收入和船上及其他收入[78] 邮轮运营费用构成 - 公司邮轮运营费用包括佣金、运输及其他费用、船上及其他费用、薪资及相关费用、食品费用、燃料费用和其他运营费用[79] 业绩评估指标 - 公司使用多种运营和财务指标评估业绩和财务状况，部分为非GAAP财务指标[81] 订单船舶成本与资本支出 - 截至2023年3月31日，公司订单船舶的预计总成本为102亿美元，已存入9亿美元，约49.2%的总成本受欧元汇率波动影响[110] - 预计2023年全年资本支出约为42亿美元[110] 重大现金需求与债务到期情况 - 截至2023年3月31日，公司的重大现金需求总计为145.71665亿美元[111] - 截至2023年3月31日，公司2024年3月31日前到期的债务主要包括21亿美元的债务到期、13亿美元的债务利息和27亿美元的船舶订单进度款[117] 公司流动性与财务契约遵守情况 - 截至2023年3月31日，公司的流动性为39亿美元，包括12亿美元的现金及现金等价物和26亿美元的未提取循环信贷额度[117] - 截至2023年3月31日，公司遵守财务契约，并估计至少在未来十二个月内将继续遵守[119]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA和调整后每股收益均远超指引，运营现金流达13亿美元 [4] - 第一季度净亏损约5900万美元，合每股亏损0.23美元，高于预期和指引上限 [158] - 全年净收益率预计增长6.75% - 7.75%，较之前指引中点提高约400个基点 [130] - 预计全年调整后每股收益为4.40 - 4.80美元，较之前预期提高40% [114] - 第二季度预计运营约1170万APCDs，净收益率预计同比增长10.1% - 10.6% [162] 各条业务线数据和关键指标变化 - 加勒比航线预订需求强劲，推动收益率增长，超过2019年创纪录水平，预计这一趋势将持续 [124][152] - 欧洲航线预订量超过2019年水平，夏季高峰预订情况良好，占全年运力的17%，第三季度达到35% [160] - 第一季度约2/3的客人提前预订船上活动，高于2019年的48%，每1美元的预巡航消费可带来约0.70美元的船上增量消费 [116] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美消费者需求强劲，与完美日可可岛共同推动加勒比航线收益率创新高 [124] - 欧洲市场预订量超过2019年水平，夏季高峰预订情况良好 [160] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略为适度的运力增长、适度的收益率增长和严格的成本控制，以提高利润率和财务表现 [8] - 计划通过偿还债务和机会性再融资来改善资产负债表，回归投资级资产负债表 [15] - 持续提升商业能力，升级系统和应用程序，以捕捉优质需求并扩大客户钱包份额 [109][116] - 致力于可持续发展，计划到2025年将碳强度较2019年降低两位数 [118] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者对旅游体验的需求强劲，公司业务有望在2023年实现增长，收益率和调整后EBITDA将创纪录 [3][127] - 预计2024年需求将保持强劲，Icon of the Seas的出色表现将推动需求增长 [170] - 公司有信心实现Trifecta目标，即到2025年EBITDA超过50亿美元 [165] 其他重要信息 - 公司拥有8艘自2019年以来加入船队的新船，今年各全资品牌将迎来新船，这些新船将提升度假体验并带来财务回报 [7] - 燃料费用预计全年约为11亿美元，今年剩余时间已对冲54%，2024年和2025年分别对冲25%和5% [13] - 公司结束第一季度时流动性为39亿美元，第一季度偿还了2.86亿美元的债务到期款项和24亿美元的循环贷款预付款 [163] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年EBITDA轨迹及达到Trifecta目标的进展 - 预计接近2019年EBITDA per APCD纪录，通过适度收益率增长和良好成本控制有望实现Trifecta目标 [166][167] 问题: 2024年需求能否持续 - 消费者注重体验和创造回忆，预巡航预订持续增加，Icon of the Seas表现出色，表明2024年需求将保持强劲 [169][170] 问题: 中国市场的机会和需求情况 - 对2024年中国市场重新开放感到鼓舞，中国消费者价值高，预计市场将恢复到疫情前水平 [82][173] 问题: 能否获得ECA资金用于非直接与船舶交付相关的事项 - 公司过去十年一直在采用类似的融资方式，如有变更订单或船东额外需求，可按80%融资、20%首付的方式进行融资 [175] 问题: 定价增长的驱动因素及未来提价能力 - 新船、可可岛的吸引力、船上业务的强劲表现以及类似产品的提价共同推动定价增长，预计这些因素将在2023年后继续发挥作用 [181] 问题: 本季度临近预订的定价趋势及未来展望 - 加勒比航线表现出色，船上消费强劲，预计未来将继续受益于这些因素 [193] 问题: 中国邮轮客户的历史消费情况及重新开放的影响 - 中国消费者的净收入与美国消费者相当，略高于美国消费者，预计市场将恢复，公司正在重建中国销售组织 [82][197] 问题: 中国出境游的需求情况 - 中国出境游需求正在恢复，但基数较小，公司对2024年中国市场重新开放感到鼓舞 [57][173]