知识产权情况 - 截至2021年12月31日，公司在美国和外国拥有超360项已发布专利和待决专利申请，超580项注册商标和商标申请[57] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司有3225名全职员工[65] 公司治理情况 - 公司董事会由9名董事组成，其中7名独立董事，3名女性董事[67] 报告发布情况 - 公司自2015年起每年发布多样性报告[68] 福利政策变化 - 2022年1月1日起，公司增强了生育和收养父母的家庭休假福利，并提高了401(k)匹配限额[73] 公司发展历程 - 公司于2008年10月在特拉华州成立，2012年4月更名为Pinterest, Inc.，2019年4月完成首次公开募股[75] 汇率对财务报表的影响 - 公司认为美元相对价值10%的涨跌不会对2019 - 2021年的合并财务报表产生重大影响[303] 现金及证券持有情况 - 截至2021年12月31日，公司持有现金、现金等价物和有价证券24.801亿美元[304] 利率变动对证券市值的影响 - 假设利率上升100个基点，公司现金等价物和有价证券的市值在2021年12月31日和2020年分别减少810万美元和760万美元[304] 用户参与度与广告支出季节性趋势 - 公司历史上第二季度用户参与度较低，第四季度行业广告支出往往最强，2020 - 2021年因疫情未呈现典型季节性趋势[64]

业绩总结 - 2021年第三季度全球收入为613百万美元，同比增长43%[8] - 美国市场收入为485百万美元，同比增长33%[11] - 国际市场收入为135百万美元，同比增长81%[30] - 调整后EBITDA为201百万美元，同比增长117%[44] - 2021年9月30日的净收入为9400万美元，较2020年9月30日的净亏损94200万美元有显著改善[65] 用户数据 - 2021年第三季度全球月活跃用户(MAU)为444百万，同比下降1%[15] - 美国市场月活跃用户为356百万，同比下降10%[18] - 国际市场月活跃用户为89百万，同比增长4%[17] - 2021年第三季度全球每用户平均收入(ARPU)为1.41美元，同比增长37%[24] - 美国市场每用户平均收入为5.55美元，同比增长44%[27] - 国际市场每用户平均收入为0.38美元，同比增长81%[30] 财务指标 - 2021年6月30日的调整后EBITDA为1.782亿美元，较2020年9月30日的9300万美元增长了91.5%[65] - 2021年6月30日的折旧和摊销费用为680万美元，较2021年3月31日的780万美元有所减少[65] - 2021年9月30日的股权激励费用为9600万美元，较2021年6月30日的10030万美元有所下降[65] - 2021年6月30日的利息和其他费用净额为160万美元，较2020年12月31日的净亏损150万美元有所改善[65] - 2021年3月31日的所得税费用为70万美元，较2020年12月31日的0.0万美元有所增加[65] - 2021年6月30日的非现金慈善捐赠为0.0万美元，保持不变[65] - 2021年6月30日的利息收入为-150万美元，较2020年12月31日的-190万美元有所改善[65] 负面信息 - 2020年第三季度因终止未来租赁合同的一次性支付为8950万美元[65]

财务数据和关键指标变化 - Q3营收6.33亿美元，同比增长43%，主要得益于大型零售广告商需求增加和国际业务增长 [10] - 调整后EBITDA利润率较去年第三季度扩大近1100个基点，达到32% [19] - 非GAAP运营费用在Q3同比增长26%，预计Q4非GAAP运营费用将环比增长低两位数 [31] - 预计Q4总营收同比增长高个位数，考虑了宏观环境挑战、同比基数较高、CPA上升影响和Idea Pins变现等因素 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告业务方面，预计若无宏观供应链问题和去年社交媒体抵制的影响，CPG广告商的广告支出本应对Q3同比营收增长产生中个位数的积极影响；Idea Pins的推广对Q3同比营收增长的负面影响为中个位数；Q3未受到苹果ATT政策变化的重大营收影响 [19][20] - 购物业务方面，整体产品搜索量同比增长超100%，Gen Z在Shop标签上的搜索量同比增长200% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球月活跃用户（MAU）同比增长1%，达到4.44亿，但受疫情缓解、Gen Z用户增长贡献降低和SEO变化等因素影响，增长面临阻力 [11][21] - 全球移动应用MAU同比保持两位数增长，美国移动应用MAU相对稳定，而基于网络的MAU同比两位数下降 [22] - 截至11月2日，美国月活跃用户约为8900万，全球月活跃用户约为4.47亿，季度至今月活跃用户有企稳趋势，但难以预测季度剩余时间的表现 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于打造一个健康、鼓舞人心的平台，连接用户与创意、企业和创作者，帮助用户将灵感变为现实 [13] - 持续投资核心产品，使其更具可购物性，如增加Slide Show Collections功能、将Verified Merchant Program扩展到7个新市场、为Idea Pins引入产品标签和联盟链接等 [14] - 执行长期创作者战略，构建原生创作者驱动的生态系统，推出新功能如Watch标签、Takes、创作者奖励计划和Pinterest TV等，以提高用户参与度 [15][16] - 公司认为自身在隐私政策变化的行业环境中具有一定优势，历史上应用安装广告收入占比不高，拥有丰富的第一方数据，且一直在投资广告技术栈以提高转化率可见性 [51][52][53] - 公司在电商、广告和创意经济等行业趋势中具有独特定位，用户有明确的商业意图，公司致力于通过购物解决方案填补用户体验的空白 [55][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为疫情缓解对用户参与度的影响并非永久性变化，随着更多人回归寻找家居、食谱等创意，MAU未来将恢复更正常的季节性增长模式，但时间难以预测 [12][24] - 公司对创作者生态系统的投资是长期优先事项，虽然目前处于早期阶段，但已看到一些积极进展，如Idea Pins创作者数量和使用时间增加，未来有望提高用户参与度和推动购物行为 [39][40] - 公司对长期发展充满信心，认为在国际市场拓展、购物服务和广告自动化等方面有很大的增长机会 [77][78][80] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的部分关于业绩、运营和展望的陈述为前瞻性陈述，存在一定风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [5] - 会议中同时展示了GAAP和非GAAP财务指标，非GAAP指标与GAAP指标的调节信息包含在今日的财报新闻稿和致股东信中 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新创作者工具和Idea Pins等在2 - 3年后的用户接受度和对整体参与度的影响如何，早期进展如何？Q4业绩指引中表现出色和不佳的业务分别是什么，零售、CPG和其他业务的营收占比情况如何？ - 公司投资创作者生态系统有两个主要原因，一是通过丰富的互动视频更好地实现公司使命，加深用户参与度并推动购物行为；二是让用户更频繁地回到平台。目前虽处于早期阶段，但已看到积极进展，如Idea Pins创作者数量和使用时间增加 [36][37][39] - Q4预计CPG业务的逆风将持续，公司面临同比基数较高的挑战，但大型零售广告商表现强劲，国际业务持续增长，全漏斗绩效平台的投资取得成效 [42][44] - 公司业务最初依靠大型零售和CPG广告商发展，近年来已向其他垂直领域和中型市场多元化发展，上季度零售业务表现强劲，营收占比有所回升 [45][46] 问题2: 公司在应对苹果隐私政策变化方面的定位如何，有哪些关键投资？公司在电商、广告和创意经济等行业趋势中的战略定位如何，能否有机实现目标？ - 公司在过去几个季度一直在投资第一方测量，认为Q3未受到重大影响，原因包括历史上应用安装广告收入占比不高、拥有丰富的第一方数据和投资广告技术栈等。未来将继续投资更无缝的结账体验，以减轻隐私政策变化的影响 [49][51][54] - 公司认为自身在行业中具有独特定位，用户有明确的商业意图，处于电商、广告和创意经济等行业趋势的交汇处，通过投资创作者生态系统和购物解决方案，有望实现战略目标 [55][56][57] 问题3: Q4业绩指引中提到的供应链挑战在10月的实际情况如何，是否看到CPG或其他类别广告商减少投放？平台上有购物意图的搜索用户占比情况如何？ - Q4业绩指引反映了截至电话会议时的业务趋势，核心CPG市场的供应链挑战仍在持续，目前尚未看到其他行业受到明显影响 [63][64][65] - 公司未披露具体的参与度细分数据，但搜索是平台上增长最快的参与领域之一，公司致力于将搜索与购物表面无缝连接，缩短从灵感激发到购买的路径 [66][67][69] 问题4: 公司ARPU相对同行较低，广告增长为何不更快，是否需要不同的广告产品或销售团队？随着向创作者经济和视频领域转型，Pinterest是否需要改变外观和功能？ - 公司认为自身在国际市场拓展、购物服务和广告自动化等方面有很大的增长机会，目前正在努力推动这些领域的发展，如扩大国际市场、增加购物库存、提高广告效率等 [76][77][80] - 公司会不断改进用户体验以适应不断变化的用户期望和行为模式，已推出如Watch标签等新功能，未来还将推出更多新体验 [74][75] 问题5: 如何提高MAU的留存率和重新激活曾经使用过但未持续使用的用户？ - 公司将继续投资于品味图和更好的个性化，以更有效地重新吸引这些用户；同时，通过构建发布 - 订阅模式，让用户找到与自己产生共鸣的创作者，从而更频繁地使用平台 [89][90] 问题6: 新服务作为近期营收逆风，预计何时能从负面影响转变为积极影响，是否存在特定障碍？Gen Z用户流失的原因是什么？ - 公司认为创作者战略的实施需要几个季度才能建立起良好的生态系统，就像国际市场拓展和购物业务一样，是一项长期投资。目前虽处于早期阶段，但对未来的用户参与度和购物转化充满信心 [94][95][98] - Gen Z用户流失的主要原因是他们回归线下学校生活，减少了在平台上的时间，此外，去年iOS更新带来的壁纸相关参与度在今年也有所下降 [99]

整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日的三个月，公司收入为6.329亿美元，较2020年同期增长43%[83] - 股份支付费用为9630万美元，较2020年同期增加460万美元[83] - 总成本和费用为5.345亿美元[83] - 营业收入为9840万美元[83] - 净收入为9400万美元[83] - 调整后EBITDA为2.015亿美元[83] - 现金、现金等价物和有价证券为23.074亿美元[83] - 2021年第三季度和前九个月营收分别为6.33亿美元和17.31亿美元，较2020年同期增长43%和75%，主要因ARPU分别增长37%和51%，MAU增长1%[108] - 2021年第三季度和前九个月成本收入分别为1.27亿美元和3.88亿美元，较2020年同期增长12%和21%，主要因用户增长带来更高托管成本[110] - 2021年第三季度和前九个月研发费用分别为1.86亿美元和5.39亿美元，较2020年同期增长16%和22%，主要因股份支付费用增加、平均员工人数分别增长14%和14%及咨询费用增加[111] - 2021年第三季度和前九个月销售和营销费用分别为1.56亿美元和4.51亿美元，较2020年同期增长32%和40%，主要因营销费用增加、平均员工人数分别增长32%和26%、咨询费用增加及股份支付费用增加[112] - 2021年第三季度和前九个月一般及行政费用分别为6566万美元和2.06亿美元，较2020年同期下降56%和17%，主要因2020年8月一次性租赁终止付款及股份支付费用减少，部分被员工人数增加带来的人事费用增加等抵消[113] - 2021年第三季度和前九个月其他收入（支出）净额分别下降680万美元和1470万美元，主要因利率降低导致有价证券回报降低及外汇损失[114] - 2021年第三季度和前九个月所得税拨备分别为45.3万美元和239.1万美元，较2020年同期增长1316%和278%，主要因各期间在外国司法管辖区和美国各州产生的收入（亏损）[115] - 2021年第三季度和前九个月净收入分别为9400万美元和1.42亿美元，较2020年同期增长200%和142%[116] - 2021年第三季度和前九个月调整后EBITDA分别为2.01亿美元和4.64亿美元，较2020年同期增长117%和7861%[116] - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为23.074亿美元，其中7900万美元由海外子公司持有[117] - 2021年和2020年前九个月，经营活动净现金流分别为5.41135亿美元和 - 7187万美元，投资活动净现金流分别为380.1万美元和5127.9万美元，融资活动净现金流分别为1788.7万美元和634.8万美元[121] - 2021年前九个月与2020年同期相比，经营活动净现金流增加6.13亿美元，投资活动净现金流减少4750万美元，融资活动净现金流增加1150万美元[123][124][125] 用户数据关键指标变化 - 月活跃用户（MAUs）为4.44亿，较2020年9月30日增长1%[83] ARPU数据关键指标变化 - 2021年第三季度全球每用户平均收入（ARPU）为1.41美元，较2020年同期增长37%[92] - 2021年第三季度美国ARPU为5.55美元，增长44%；国际ARPU为0.38美元，增长81%[92] 不同市场业务线数据关键指标变化 - 2021年美国市场第三季度和前九个月营收分别为4.98亿美元和13.68亿美元，增长33%和62%，因美国ARPU分别增长44%和63%，MAU下降10%；国际市场同期营收分别为1.35亿美元和3.63亿美元，增长96%和151%，因国际ARPU分别增长81%和106%，MAU增长4%[109] 循环信贷协议相关情况 - 2018年11月，公司签订了一项为期五年、额度为5亿美元的循环信贷协议，可选择增加额度，增加额为1亿美元和合并总资产的10%中的较大值[118] - 循环信贷协议下借款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.50%或替代基准利率加0.50%，未使用额度需支付0.15%的年费[118] 云服务合同相关情况 - 2021年4月，公司与亚马逊网络服务公司签订新协议，需在2029年4月前购买至少32.5亿美元的云服务，截至2021年9月30日，剩余合同承诺为30.712亿美元[127] 汇率和利率影响情况 - 公司认为10%的美元相对价值增减不会对2021年第三季度和前九个月的合并财务报表产生重大影响[135] - 假设利率上升100个基点，2021年9月30日和2020年12月31日现金等价物和有价证券的市值将分别减少850万美元和760万美元[136]

财务数据和关键指标变化 - 二季度营收同比增长125%，达到6.13亿美元，调整后EBITDA利润率为29% [8][21] - 非GAAP运营费用同比增长51%，员工数量同比增加21% [26] - 预计三季度总营收同比增长40%左右 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国际业务二季度同比增长227%，占总营收的22% [21] - 二季度通过目录上传的产品库存环比增长50%，并向澳大利亚、加拿大、法国和德国推出购物功能 [66] - 美国每周购物者数量表现优于整体月活用户，同比基本持平 [67] 各个市场数据和关键指标变化 - 二季度全球月活用户同比增长9%，美国月活用户在7月同比下降约7%，全球月活用户同比增长约5% [9][22] - 全球约75%的用户为移动用户，移动应用用户贡献了大部分的总展示次数和收入 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从静态图片平台向原生沉浸式生活方式内容平台转型，推出Idea Pins、创作者代码等举措，以增强创作者生态系统 [14] - 持续投资购物服务，帮助用户购买心仪产品，帮助商家获得曝光和连接潜在客户 [19] - 计划在今年晚些时候测试无摩擦的原生结账功能，以提升用户购物体验 [41] - 关注竞争和谷歌搜索算法变化的影响，通过改善产品和加强营销来提高用户参与度 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着全球解封，用户行为发生变化，部分核心用例的使用频率下降，影响了用户参与度，但公司仍对长期用户增长机会持乐观态度 [10][11][20] - 创作者生态系统和Idea Pins的投资将在长期内增加用户参与度和变现机会，但短期内会影响收入 [23][33] - 公司将继续执行战略计划，通过投资创作者和内容生态系统、购物服务等，实现长期增长和盈利 [14][19] 其他重要信息 - 会议中提及的部分业绩、运营和展望相关声明为前瞻性声明，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [4] - 公司将GAAP和非GAAP财务指标同时呈现，非GAAP指标与GAAP指标的调节信息可在公司投资者关系网站上获取 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分析用户行为变化中居家相关用例的占比，以及用户下降是否仅局限于这些领域？三季度营收增长预期较低的原因是什么，大客户表现如何，两年复合增长率能否维持在当前水平？ - 随着疫情缓解，整体居家时间减少，去年热门的居家相关用例如家居装修、在家教育孩子、在家做饭等使用频率降低，但目前难以确定这些用例将如何随时间恢复正常。同时，返校、时尚等领域出现积极迹象，Gen Z用户群体持续增长 [31] - 三季度营收增长预期受三个因素影响：一是构建创作者和内容生态系统需要投资，Idea Pins的分发会占用高价值广告位；二是与去年同期相比，高回报自动化、CPG和零售的反弹以及社交媒体抵制期间的优势使得今年三季度的比较基数较高；三是平台提价可能导致部分价格敏感型广告主流失，但公司认为广告主看重平台的商业意图、用户群体和品牌安全性，整体仍有巨大成功机会 [32][34][35] 问题2: 美国和全球用户中移动应用用户的占比是多少？此前提到的拉美、亚太市场拓展和原生结账等新举措的进展如何？ - 全球约75%的用户为移动用户，其中大部分是移动应用用户。移动应用用户贡献了大部分的总展示次数和收入，而网页用户对公司的近期收入表现影响较小，但对长期增长有一定作用 [39] - 原生结账方面，计划今年晚些时候开始测试，以减少用户购买摩擦；拉美市场投资尚处早期，在巴西和墨西哥推出服务仅几个月，用户基础和市场机会令人鼓舞，但仍需时间发展；亚太市场部分地区的用户增长投资不在今年的路线图中 [41][42][43] 问题3: 美国DAU本季度下降7%是否意味着环比基本持平，国际市场是否环比上升？目前全球或美国MAU中与Idea Pins互动的用户占比是多少？广告商受测量解决方案吸引的具体原因是什么，能否举例说明？ - 若数据保持当前水平，美国DAU环比基本持平，但由于疫情相关的不确定性，无法确定最终结果 [46][47] - Idea Pins于二季度在22个市场向企业账户用户推出，每日创建量自年初以来增长了7倍多，用户端的每日展示次数自1月以来增长了10倍多，但尚未向所有用户开放创建功能 [57] - 广告商看重平台的品牌安全性、用户的早期商业意图以及平台能够提供的季节性消费行为洞察。公司通过Pinterest Conversion Analysis、Conversion Insights和Pinterest Conversion Lift Tool等工具，展示了更长归因窗口和早期触达的价值，帮助广告商设计更有效的营销活动 [50][51][52] 问题4: 请详细介绍创作者的构成，是平台现有用户还是新吸引的类型？购物行为的具体表现如何，如产品搜索到购物标签的情况？ - 创作者包括平台上已有的用户，以及其他平台上未得到充分服务的创作者。例如，一位时尚摄影师在Pinterest上通过Idea Pins吸引了1.8万粉丝，每月平均有900万次浏览量，他认为Pinterest能让他与更有意图的受众建立更深入的联系 [63][64] - 公司持续投资购物产品体验，二季度通过目录上传的产品库存环比增长50%，并在多个国家推出购物功能和购物清单。早期测试显示，保存产品的用户购买可能性提高了7倍，美国每周购物者数量表现优于整体月活用户 [66][67] 问题5: 能否提供移动MAU在本季度至今的全球和美国趋势？疫情期间加入的用户有哪些可持续的趋势？ - 上一季度美国移动应用MAU同比略有增长，全球增长约20%，但暂无截至周二的最新数据 [71] - 疫情期间加入的用户对时尚、食品、美容、健康等核心生活方式领域的兴趣仍然浓厚，尽管整体使用量较去年有所下降，但这些领域具有持久价值。同时，Gen Z用户群体在Pinterest上持续增长，是一个令人兴奋的早期趋势 [72][73] 问题6: 与两年前相比，如何看待吸引新用户群体的进展，未来如何推动新用户群体的增长？目录增长50%对广告和购物有何影响？ - 公司认为创作者生态系统和购物功能的改进是未来增长的长期驱动力。创作者方面，引入发布和订阅模式，满足用户对浏览视频内容、关注专业创作者的需求；购物方面，通过增加产品上传、优化从灵感图片到购买的流程，使平台更具实用性。此外，国际市场仍有很大的增长潜力 [76][77][78] - 目录摄入的成功提高了可购物内容的库存，使公司能够为用户提供符合其审美、来自可信赖零售商且价格合适的产品。这有助于提高购物收入，因为广告商看到了用户对购物内容的参与度增加，从而更愿意推广相关内容 [79][80] 问题7: 从静态图片向Idea Pins转型对营收的具体影响金额是多少？如何解释移动用户增长但营收增长预期较低的情况？转型过程中是否存在用户和参与度风险？ - 转型对营收的影响难以精确量化，但主要有三个因素：一是构建创作者和内容生态系统需要投资，Idea Pins的分发会占用高价值广告位；二是与去年同期相比，比较基数较高；三是平台提价可能导致部分价格敏感型广告主流失 [32][34][35] - 虽然移动用户增长且货币化能力更强，但向创作者生态系统和Idea Pins转型会影响用户体验和广告收入。例如，将用户从网格格式转向流媒体格式会占用用户时间，用Idea Pins替换高价值广告位，以及在内容不足时难以保证相关性，这些都会对参与度和收入产生影响 [83][84][85] - 引入新的用户体验需要时间让用户适应，但Idea Pins中具有实用性的内容能够增加相关性，帮助用户找到感兴趣的创作者。公司历史上在购物领域的投资经验表明，长期来看，这种转型将为用户和企业带来更多机会 [87][88] 问题8: 美国MAU回到疫情前水平，如何确保国际市场在重新开放后不会出现更多下降？四季度平台测试交易的形式如何，与其他平台有何不同？ - 目前用户参与度的变化主要是疫情相关因素导致的，虽然无法确定未来几个月美国和国际市场的具体走向，但公司相信通过执行战略计划，如发展创作者和内容生态系统，将能够吸引更广泛的用户群体，增加用户参与度和收入 [92][93] - 公司希望大幅降低用户购物的摩擦，但暂未透露具体解决方案，预计今年内会公布。从更广泛的购物愿景来看，公司希望实现从灵感图片到一键结账的无缝体验，并将其与创作者分享专业知识和热情的愿景相结合 [95][96]

营收数据 - 2021年第二季度营收6.132亿美元，较2020年同期增长125%[77] - 2021年Q2和H1营收分别为6.1321亿美元和10.9844亿美元，较2020年同期增长125%和102%[102] 用户数据 - 2021年6月30日月度活跃用户（MAUs）为4.54亿，较2020年6月30日增长9%[77] 薪酬费用数据 - 2021年第二季度基于股份的薪酬费用为1.003亿美元，较2020年同期增加3810万美元[77] 成本和费用数据 - 2021年第二季度总成本和费用为5.42亿美元[77] - 2021年Q2和H1成本及费用分别为5.42012亿美元和10.5015亿美元，占营收比例分别为88%和96%[99][101] 营业收入数据 - 2021年第二季度营业收入为7120万美元[77] - 2021年Q2和H1运营收入分别为7119.8万美元和4829万美元，2020年同期分别亏损1.0453亿美元和2.5062亿美元[99] 净收入数据 - 2021年第二季度净收入为6940万美元[77] - 2021年第二季度和上半年净收入分别为6940万美元和4770万美元，2020年同期分别为 - 1.007亿美元和 - 2.419亿美元，同比增长120% [111] 调整后EBITDA数据 - 2021年第二季度调整后EBITDA为1.782亿美元[77] - 2021年第二季度和上半年调整后EBITDA分别为1.782亿美元和2.62亿美元，2020年同期分别为 - 3390万美元和 - 8720万美元，同比增长400% [111] 现金及等价物和有价证券数据 - 2021年6月30日现金、现金等价物和有价证券为21.433亿美元[77] - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为21.433亿美元，其中8100万美元由海外子公司持有 [113] 每用户平均收入（ARPU）数据 - 2021年第二季度全球每用户平均收入（ARPU）为1.32美元，较2020年同期增长89%[85] - 2021年第二季度美国ARPU为5.08美元，增长103%；国际ARPU为0.36美元，增长163%[85] 地区营收数据 - 2021年Q2和H1美国地区营收分别为4.798亿美元和8.703亿美元，增长107%和86%；国际营收分别为1.334亿美元和2.282亿美元，增长227%和201%[103] 研发费用数据 - 2021年Q2和H1研发费用分别为1.81731亿美元和3.53459亿美元，较2020年同期增长33%和25%[105] 销售及营销费用数据 - 2021年Q2和H1销售及营销费用分别为1.6434亿美元和2.94662亿美元，较2020年同期增长90%和45%[106] 一般及行政费用数据 - 2021年Q2和H1一般及行政费用分别为6812.2万美元和1.4074亿美元，较2020年同期增长49%和38%[107] 利息收入数据 - 2021年Q2和H1利息收入分别为112.5万美元和261.7万美元，较2020年同期下降73%和77%[109] 其他收入（支出）净额数据 - 2021年Q2和H1其他收入（支出）净额分别为146.2万美元和139.1万美元，较2020年同期下降65%和85%[109] 所得税拨备数据 - 2021年Q2和H1所得税拨备分别为324.3万美元和193.8万美元，较2020年同期增长672%和223%[110] 循环信贷协议数据 - 2018年11月，公司签订了一项5亿美元的五年期循环信贷协议，可增加最高1亿美元或合并总资产10%的额度 [114] 现金流数据 - 2021年和2020年上半年经营活动净现金流分别为3.754亿美元和2077万美元，同比增加3.546亿美元 [117] - 2021年和2020年上半年投资活动净现金流分别为 - 4690万美元和2.158亿美元，同比增加2.627亿美元 [117] - 2021年和2020年上半年融资活动净现金流分别为1494万美元和 - 2414万美元，同比增加3910万美元 [117] 云服务协议数据 - 2021年4月，公司与亚马逊网络服务签订新协议，需在2029年4月前购买至少32.5亿美元云服务，截至6月30日，剩余承诺为31.808亿美元 [122] 美元价值影响数据 - 公司认为美元相对价值10%的涨跌不会对2021年第二季度和上半年合并财务报表产生重大影响 [131] 利率影响数据 - 假设利率上升100个基点，2021年6月30日和2020年12月31日现金等价物和有价证券市值将分别下降810万美元和760万美元 [132]

财务数据关键指标变化 - 营收与收入 - 2021年第一季度营收4.852亿美元，较2020年同期增长78%[75] - 2021年第一季度收入4.8523亿美元，较2020年同期的2.7194亿美元增长78%，增加2.133亿美元，主要因ARPU增长34%和MAUs增长30%[103] - 2021年第一季度美国收入3.904亿美元，同比增长65%，受美国ARPU增长50%推动；国际收入9480万美元，同比增长170%，受国际ARPU增长91%和国际MAUs增长37%推动[104] 财务数据关键指标变化 - 用户数据 - 2021年3月31日月活用户4.78亿，较2020年3月31日增长30%[75] 财务数据关键指标变化 - 费用情况 - 2021年第一季度股份支付费用7950万美元，较2020年同期减少160万美元[75] - 2021年第一季度总成本和费用5.081亿美元[75] - 2021年第一季度收入成本1.3347亿美元，较2020年同期的9923.2万美元增长35%，增加3420万美元，主要因用户增长导致托管成本上升[105] - 2021年第一季度研发费用1.71728亿美元，较2020年同期的1.45704亿美元增长18%，增加2600万美元，主要因平均员工人数增加14%[107] - 2021年第一季度销售和营销费用1.30322亿美元，较2020年同期的1.17027亿美元增长11%，增加1330万美元，主要因平均员工人数增加18%[108] 财务数据关键指标变化 - 盈利情况 - 2021年第一季度运营亏损2290万美元[75] - 2021年第一季度净亏损2170万美元[75] - 2021年第一季度调整后EBITDA为8380万美元[75] - 2021年第一季度净亏损2170万美元，较2020年同期的1.412亿美元收窄85%；调整后EBITDA为8380万美元，而2020年同期亏损5330万美元，增长257%[112] 财务数据关键指标变化 - 资金储备 - 2021年3月31日现金、现金等价物和有价证券为20.337亿美元[75] - 截至2021年3月31日，公司拥有现金、现金等价物和有价证券20.337亿美元，其中9480万美元由海外子公司持有[113] 财务数据关键指标变化 - ARPU数据 - 2021年第一季度全球ARPU为1.04美元，较2020年同期增长34%；美国ARPU为3.99美元，增长50%；国际ARPU为0.26美元，增长91%[85] 财务数据关键指标变化 - 员工数量 - 2021年第一季度员工总数为2707人[75] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2021年第一季度经营活动产生的净现金为2.70579亿美元，较2020年同期的5729万美元增加2.133亿美元；投资活动使用的净现金为3505.8万美元，较2020年同期的流入5783.5万美元增加9290万美元；融资活动产生的净现金为934.4万美元，较2020年同期的流出2374.3万美元增加3310万美元[117] 财务数据关键指标变化 - 市场风险 - 公司面临外汇和利率市场风险，假设美元相对价值变动10%不会对2021年第一季度合并财务报表产生重大影响；假设利率上升100个基点，2021年3月31日和2020年12月31日现金等价物和有价证券市值将分别减少750万美元和760万美元[128][129][130] 财务数据关键指标变化 - 表外安排与合同承诺 - 截至2021年3月31日，公司无表外安排，自2020年12月31日以来非可撤销合同承诺无重大变化[121][122]

公司知识产权情况 - 截至2020年12月31日，公司在美国和外国拥有超340项已发布专利和待申请专利，超550项注册商标和商标申请[64] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司有2545名全职员工[70] 公司董事会情况 - 公司董事会由10名董事组成，包括8名独立董事、4名女性董事，具有种族多样性，2020年新增3名具有不同背景的独立董事[72] 公司货币及风险情况 - 公司报告货币为美元，虽大部分收入和运营费用以美元计价，但存在外币风险，认为美元相对价值10%的涨跌不会对2018 - 2020年合并财务报表产生重大影响[339] 公司现金及证券情况 - 截至2020年12月31日，公司持有现金、现金等价物和有价证券17.603亿美元[340] - 假设利率上升100个基点，公司现金等价物和有价证券的市值在2020年12月31日和2019年分别减少760万美元和580万美元[340] 公司平台业务季节性情况 - 公司平台用户增长、参与度和货币化存在季节性，历史上第二季度参与度较低，2020年第二季度因疫情未呈现典型季节性趋势且活跃用户增长增加，行业广告支出在第四季度最强[69] 公司用户竞争情况 - 公司在吸引、留住用户及其时间和注意力方面展开竞争，产品通常免费，竞争基于品牌、产品体验等[61] 公司人才竞争情况 - 公司在吸引和留住高技能人才方面竞争，尤其在计算机视觉、人工智能和机器学习领域[62] 公司法律约束情况 - 公司业务受美国联邦、州和外国法律法规约束，包括数据隐私、知识产权等方面，相关法律不断演变可能影响业务[65]

营收数据 - 2020年第三季度营收4.426亿美元，较2019年同期增长58%[85] - 2020年第三季度和前九个月营收分别为4.42616亿美元和9.87041亿美元，较2019年同期增长58%和33%，主要因ARPU分别增长15%和1%，MAU增长37%[112] - 2020年第三季度和前九个月美国地区营收分别为3.736亿美元和8.421亿美元，增长49%和25%，国际营收分别为6900万美元和1.45亿美元，增长145%和117%[113] 月活用户数据 - 2020年9月30日，月活用户4.42亿，较2019年9月30日增长37%[85][88] 股份支付费用数据 - 2020年第三季度股份支付费用9160万美元，较2019年同期减少3870万美元[85] 成本和费用数据 - 2020年第三季度总成本和费用5.396亿美元[85] - 2020年第三季度和前九个月营收成本分别为1.12844亿美元和3.20335亿美元，较2019年同期增长35%和22%，主要因用户增长致托管成本增加[114] - 2020年第三季度和前九个月研发费用分别为1.60187亿美元和4.42484亿美元，较2019年同期下降4%和58%，主要因股份支付费用减少[116] - 2020年第三季度销售与营销费用为1.18531亿美元，较2019年同期增长7%，前九个月为3.22041亿美元，较2019年同期下降33%[117] - 2020年第三季度一般及行政费用为1.48087亿美元，较2019年同期增长188%，前九个月为2.49834亿美元，较2019年同期下降17%[118] 运营亏损与净亏损数据 - 2020年第三季度运营亏损9700万美元[85] - 2020年第三季度净亏损9420万美元[85] - 2020年第三季度和前九个月净亏损分别为9422万美元和3.36164亿美元，较2019年同期亏损幅度有所收窄[110] - 2020年第三季度和前九个月净亏损分别为9420万美元和3.362亿美元，较2019年同期的1.247亿美元和13.257亿美元分别下降24%和75%[121] 调整后EBITDA数据 - 2020年第三季度调整后EBITDA为9300万美元[85] - 2020年第三季度和前九个月调整后EBITDA分别为9304.2万美元和582.2万美元，2019年同期分别为387.1万美元和 - 6060.2万美元[110] - 2020年第三季度和前九个月调整后EBITDA分别为9304万美元和582.2万美元，较2019年同期的387.1万美元和 - 6060万美元分别增长2304%和110%[121] 现金、现金等价物和有价证券数据 - 2020年9月30日，现金、现金等价物和有价证券为16.491亿美元[85] - 截至2020年9月30日，公司拥有现金、现金等价物和有价证券16.491亿美元，其中7260万美元由海外子公司持有[123] 每用户平均收入（ARPU）数据 - 2020年第三季度全球每用户平均收入（ARPU）为1.03美元，较2019年同期增长15%[95] - 2020年第三季度美国ARPU为3.85美元，增长31%；国际ARPU为0.21美元，增长66%[95] 利息收入数据 - 2020年第三季度和前九个月利息收入分别为289.6万美元和1426.5万美元，较2019年同期下降71%和35%[119] 所得税拨备数据 - 2020年第三季度和前九个月所得税拨备分别为3.2万美元和63.2万美元，2019年同期分别为 - 19.7万美元和 - 7000美元[120] 循环信贷协议数据 - 2018年11月，公司签订了一项5亿美元的五年期循环信贷协议，可增加最高1亿美元或合并总资产10%的额度[124] 经营活动净现金使用量数据 - 2020年前九个月，经营活动净现金使用量为7187万美元，较2019年同期增加6300万美元[128][130] 投资活动净现金流入数据 - 2020年前九个月，投资活动净现金流入为5127.9万美元，较2019年同期增加2.541亿美元[128][131] 融资活动净现金流入数据 - 2020年前九个月，融资活动净现金流入为634.8万美元，较2019年同期减少1.1313亿美元[128][132] 办公室租赁协议数据 - 2020年8月，公司终止一项办公室租赁协议，支付一次性费用8950万美元，避免了约4.4亿美元的未来最低租赁付款[134] 美元价值变动影响数据 - 假设美元相对价值变动10%，不会对2020年第三季度和前九个月的合并财务报表产生重大影响[147] 利率上升影响数据 - 假设利率上升100个基点，截至2020年9月30日和2019年12月31日，现金等价物和有价证券的市值将分别下降670万美元和580万美元[148]

整体营收情况 - 2020年第二季度营收2.725亿美元，较2019年同期增长4%[88] - 2020年Q2和H1营收分别为2.72485亿美元和5.44425亿美元，较2019年同期增长4%和18%，主要因MAU增长39%，但ARPU分别下降21%和12%[114] 用户数据情况 - 2020年6月30日，全球月活用户（MAUs）为4.16亿，较2019年6月30日增长39%[88][91] 薪酬费用情况 - 2020年第二季度基于股份的薪酬费用为6210万美元，较2019年同期减少10.725亿美元[88] 成本和费用情况 - 2020年第二季度总成本和费用为3.77亿美元[88] - 2020年Q2和H1成本收入分别为1.08259亿美元和2.07491亿美元，增长3%和16%，主要因用户增长致托管成本增加，抵消了基于股份的薪酬费用及相关雇主税的减少[116] 运营及净亏损情况 - 2020年第二季度运营亏损1.045亿美元[88] - 2020年第二季度净亏损1.007亿美元[88] - 2020年Q2和H1净亏损分别为1.00748亿美元和2.41944亿美元，亏损幅度较2019年同期有所收窄[112] - 2020年第二季度和上半年净亏损分别为1.007亿美元和2.419亿美元，较2019年同期的11.595亿美元和12.009亿美元分别收窄91%和80%[123] 调整后息税折旧摊销前利润情况 - 2020年第二季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为亏损3390万美元[88] - 2020年第二季度和上半年调整后EBITDA分别为-3390万美元和-8720万美元，较2019年同期的-2600万美元和-6450万美元分别下降30%和35%[123] 现金及有价证券情况 - 2020年现金、现金等价物和有价证券为17.031亿美元[88] - 截至2020年6月30日，公司拥有现金、现金等价物和有价证券17.031亿美元，其中4710万美元由海外子公司持有[125] 每用户平均收入情况 - 2020年第二季度全球每用户平均收入（ARPU）为0.70美元，较2019年同期下降21%；美国ARPU为2.50美元，下降11%；国际ARPU为0.14美元，增长21%[98] 员工数量情况 - 2020年员工总数为2432人[88] 美国营收情况 - 2020年Q2美国营收2.317亿美元，下降2%，因ARPU下降11%，但美国MAU增长13%；H1美国营收4.685亿美元，增长10%，因美国MAU增长13%[115] 国际营收情况 - 2020年Q2和H1国际营收分别为4080万美元和7590万美元，增长72%和97%，因国际ARPU分别增长21%和38%，国际MAU增长49%[115] 研发费用情况 - 2020年Q2和H1研发费用分别为1.36593亿美元和2.82297亿美元，下降83%和68%，主要因基于股份的薪酬费用及相关雇主税减少，抵消了平均员工人数增加带来的人事费用增长[118] 销售和营销费用情况 - 2020年Q2和H1销售和营销费用分别为8648.3万美元和2.0351亿美元，下降71%和45%，主要因基于股份的薪酬费用及相关雇主税减少、疫情致营销费用降低等，抵消了平均员工人数增加带来的人事费用增长[119] 一般及行政费用情况 - 2020年Q2和H1一般及行政费用分别为4568万美元和1.01747亿美元，下降80%和59%，主要因基于股份的薪酬费用及相关雇主税减少，抵消了平均员工人数增加带来的人事费用增长[120] 其他收入情况 - 2020年Q2和H1其他收入分别为4202万美元和9276万美元，下降45%和17%，主要因利率降低致有价证券回报降低[121] 所得税拨备情况 - 2020年Q2和H1所得税拨备分别为42万美元和60万美元，增长1035%和216%，主要因外国子公司盈利[122] 现金流量情况 - 2020年和2019年上半年，经营活动产生的净现金流量分别为2076.7万美元和-1637.5万美元，投资活动产生的净现金流量分别为2.15829亿美元和5529.8万美元，融资活动产生的净现金流量分别为-2413.8万美元和12.61124亿美元[130] - 2020年上半年经营活动产生的净现金流量较2019年同期增加3710万美元，投资活动产生的净现金流量增加1.605亿美元，融资活动使用的净现金流量增加12.853亿美元[131][132][133] 信贷协议情况 - 2018年11月，公司签订了一项5亿美元的五年期循环信贷协议，可选择增加最高1亿美元或合并总资产10%的额度[126] 办公空间租赁情况 - 2019年3月，公司签订了一份约49万平方英尺办公空间的租赁协议，预计2025年开始，2035年到期，若满足条件，不可撤销的最低租赁付款总额约为4.4亿美元[135] 利率影响情况 - 假设利率上升100个基点，截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司现金等价物和有价证券的市值将分别下降390万美元和580万美元[149] 资金保障情况 - 公司认为现有现金、现金等价物、有价证券及循环信贷协议额度至少在未来12个月内可满足营运资金和资本支出需求，但会持续关注新冠疫情影响[129] 资产负债表外安排情况 - 截至2020年6月30日，公司没有任何资产负债表外安排[134]