Reddit首次公开募股(IPO) - Reddit在2024年进行了备受期待的首次公开募股(IPO)，成为投资者在投资组合中寻求社交媒体曝光的新选择[1] - Reddit在2023年的收入达到8.04亿美元，同比增长21%，主要来自广告，但公司也看到未来增长的机会，包括电子商务和Reddit社区内数字商品的销售[4] Pinterest用户增长和收入增长 - Pinterest拥有4.98亿月活跃用户，较一年前增长11%，收入同比增长12%，尤其受益于非美国用户的强劲货币化增长[6] - Pinterest在过去四个季度实现了6.84亿美元的调整后的EBITDA和第四季度超过2亿美元的净收入，分析师一致预计2024年净收入约为9.17亿美元[7]

公司业绩 - Pinterest（NYSE:PINS）在过去一年表现强劲，利用人工智能和第三方广告将其平台整合，管理层预计未来几年将实现强劲的两位数增长率[1] - PINS最近一个季度实现了12%的年同比营收增长，营收达到9.81亿美元，美国和加拿大地区增长率达到8%，欧洲地区继续复苏，增长率达到30%[4] - PINS月活跃用户（MAUs）增长11%，用户基数增至近5亿，其中美国和加拿大地区有2.66亿用户[5] - 平均用户收入（ARPU）仅增长2%，主要是因为欧洲和其他地区用户增长速度更快，而这些地区的ARPU低于美国和加拿大用户[6] - 调整后的EBITDA利润率跃升1500个基点至37%，季度GAAP净收入激增至2.012亿美元[7][8] - PINS季末现金储备达到25亿美元，展现强劲的净现金资产负债表，管理层预计第一季度营收增长率将达到17%[9] 公司展望 - 公司计划在2024年实现利润率扩张，预计营收将以“中至高两位数增长，EBITDA利润率扩张至30%左右”的速度增长[11] - PINS预计长期净利润率为30%，将长期盈利倍数假设提高至25倍，支持了对公司的升级[15] 风险评估 - 公司面临的主要风险包括2024年营收增长加速可能短暂、长期相关性风险以及竞争对手可能带来的估值和利润率压力[16] 投资建议 - 综合考虑净现金资产负债表、加速营收增长率和强劲的盈利能力，我将PINS股票评级升级为买入[17]

文章核心观点 - 尽管Pinterest第四季度财报公布后股价回吐涨幅，但财报表现稳健，营收呈加速增长趋势，估值下行空间小，中期有望实现两位数回报 [1] 背景 - 2022年初该股票被视为优质股，但当时因营收减速和利率上升股价仍在下跌 [2] - 自2022年年中左右起股价稳步上升，近期第四季度股价下跌创造新买入机会 [3] Q4结果 - 营收略低于10亿美元，同比增长12%，但未达预期1000万美元；国际营收增长约30%，月活用户达4.98亿创历史新高，同比增长11% [4] - 成本结构改善，调整后EBITDA利润率从22%提升至37%，增长87% [4] - 营收增长因广告展示次数增加33%抵消了广告价格下降16%，总展示次数增长快于月活用户增长 [5] 指引 - 第一季度预计营收约7亿美元，中点增长16%；长期营收复合年增长率为中到高两位数，调整后EBITDA利润率将扩大至30%左右 [6] 业务讨论 - 公司持续增加新广告功能，投资于低漏斗产品，为广告商带来持续的投资回报率提升 [7] - 公司长期目标是使平台更具购物性，2023年改善购物体验，广告创新成果丰硕 [8] - 公司去年推出首个第三方广告合作伙伴亚马逊，预计第一季度有初始营收贡献，还宣布与谷歌合作，有望改善国际货币化 [9] - 广告商在平台上的绩效预算支出增加，公司开始获得更多广告预算份额 [9] - 公司在用户端持续增加功能，包括生成式AI，使用大语言模型后相关性提高约10个百分点 [10] - 公司执行长期战略，改善平台和广告业务，实现营收加速增长 [11] 估值 - 股价下跌后，当前估值为2024年每股收益预期的26倍，2023年净利润的32倍，考虑到增长前景，估值有利 [12] - 只要增长持续，市盈率倍数可能不会大幅收缩，长期股价趋势可能与每股收益增长大致相关 [13] - 作为中型科技公司，有机会实现比大型广告公司更强的增长 [14] 投资者结论 - 第四季度财报公布后股价下跌可能因营收未达预期，但指引强劲，产品创新成果显著，月活用户和展示次数增长加速 [17] - 考虑到估值和预期的两位数增长，该股票值得投资 [18]

经纪推荐 - 投资者通常依赖分析师推荐来决定是否买入、卖出或持有股票[1] - Pinterest目前的平均经纪推荐（ABR）为1.60，介于1到5之间，表示强烈买入和买入之间[2] - 经纪推荐中有20个强烈买入和2个买入，强烈买入和买入分别占所有推荐的66.7%和6.7%[3] - 经纪推荐建议购买Pinterest，但仅凭此信息做出投资决定可能不是一个好主意[4]

股价表现 - Pinterest (PINS) 最近的股价为 $34.07，较前一个交易日收盘价下跌了 1.53% [1] - Pinterest 公司股价在过去一个月内下跌了 3.41%，表现不如计算机和科技行业的上涨 3.61% 和标普500指数的上涨 4.42% [2] 财务预测 - Pinterest 即将发布的财报预计每股收益为 $0.14，同比增长了 75%，预计净销售额为 $699.44 亿美元，同比增长了 16.07% [3] - 分析师预计 Pinterest 全年每股收益为 $1.34，营收为 $35.8 亿美元，同比增长分别为 +22.94% 和 +17.32% [4] 评级和估值 - Pinterest 目前的 Zacks Rank 为 2 (买入)，过去一个月 Zacks Consensus EPS 预估上调了 3.81% [7] - Pinterest 目前的前瞻市盈率为 25.88，低于行业平均值 30.85 [8] - Pinterest 的 PEG 比率为 1.29，略低于互联网-软件行业的平均 PEG 比率 1.82 [9] 行业排名 - 互联网-软件行业属于计算机和科技行业，目前的 Zacks Industry Rank 为 43，在所有行业中排名前 18% [10] - Zacks Industry Rank 衡量了行业群体的强度，研究显示排名前 50% 的行业胜过后 50% 的行业 [11]

文章核心观点 - 公司近期登上热门搜索股票名单，可考虑影响其股价表现的关键因素，Zacks Rank 2表明短期内或跑赢大盘 [1][18] 公司股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -3.4%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +4.4%，所属行业上涨2.4% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司未来盈利预测的变化，盈利预测上调会使股票公允价值上升，与短期股价走势强相关 [3][4] - 本季度公司预计每股收益0.14美元，同比变化 +75%，Zacks共识估计在过去30天变化 +1.3% [5] - 本财年共识盈利估计为1.34美元，较上一年变化 +22.9%，过去30天估计变化 +3.8% [6] - 下一财年共识盈利估计为1.66美元，较预计一年前报告变化 +23.8%，过去一个月估计变化 +0.6% [7] - 因共识估计近期变化及其他三个与盈利估计相关因素，公司被评为Zacks Rank 2（买入） [8] 预计营收增长 - 本季度公司共识销售估计为6.9944亿美元，同比变化 +16.1%；本财年和下一财年估计分别为35.8亿美元和41.8亿美元，变化分别为 +17.3%和 +16.6% [10] 上次财报结果及惊喜历史 - 公司上一季度报告营收9.8126亿美元，同比变化 +11.9%；每股收益0.53美元，去年同期为0.29美元 [11] - 与Zacks共识估计的9.8862亿美元相比，报告营收惊喜为 -0.74%；每股收益惊喜为 +3.92% [12] - 过去四个季度公司三次超过共识每股收益估计，三次超过共识营收估计 [13] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，通过比较估值倍数与自身历史值及同行，可判断股票是否合理定价 [14][15] - Zacks价值风格评分将股票分为A - F五组，公司评分为F，表明其交易价格高于同行 [16][17]

Parkev Tatevosian持仓情况 - Parkev Tatevosian, CFA在所提及的股票中没有任何持仓[1] The Motley Fool对Pinterest的看法 - The Motley Fool对Pinterest持有头寸并推荐[1] Parkev Tatevosian与The Motley Fool的关系 - Parkev Tatevosian是The Motley Fool的关联方，可能会因推广其服务而获得补偿[2]

文章核心观点 - ARK Innovation出售部分Cathie Wood股票，当前是探索相关股票的理想时机，市场3月有望延续势头，部分表现不佳的Cathie Wood股票有复苏潜力 [1][2] 各公司情况 Pinterest - 被选入Ark Invest ETF，尽管Q4业绩不错但今年股价下跌 [3] - 营收同比增长12%，调整后EBITDA利润率从22%大幅提升至37% [4] - 上月度活跃用户数创新高，提高了每用户平均收入，公司欲利用用户基础成为电商中心吸引投资者 [5] Roku - 2月股价下跌28%，尽管盈利总体积极，毛利率增长且削减了开支 [6] - 沃尔玛收购其竞争对手Vizio Holding，分析师认为长期来看对Roku影响不大 [7][8] - 分析师认为该股有上涨空间，平均目标价84.85美元/股，当前股价62.67美元/股 [8] Sofi Technologies - 宣布发行7.5亿美元可转换债券后，股价创单日最差表现 [9] - 去年股价翻倍，最新业绩较积极，因营收增长35%首次实现盈利 [10] - 预计今年营收增长50%，每股收益为正且增至0.08美元/股，分析师认为有上涨空间，平均目标价9美元/股，当前股价7.4美元/股，ARK可能增加持仓 [11]

文章核心观点 - 华尔街认为Pinterest股票有近23%的上涨空间，若与亚马逊和谷歌的合作取得成效，涨幅可能更大 [1][18] 股票现状 - Pinterest股价约为每股35美元，华尔街认为其应接近每股43美元，有近23%的上涨空间 [1] - TipRanks追踪的30位分析师对该股票走势看法不一，但平均目标价显示有近23%的上涨空间 [2] 上涨关键 - 作为社交媒体平台，理想情况是扩大用户群，但公司有近5亿月活用户，更好地实现现有用户的货币化也能成为成功投资 [4][5] - 公司主要通过展示广告实现用户货币化，与Meta Platforms的Facebook相比有很大提升空间，2023年Facebook每位活跃用户创收44.60美元，Pinterest仅为6.44美元 [6] - 公司不仅要增加收入，还要提高利润，改善货币化率可提高毛利率，同时需控制运营费用 [8][9] 积极进展 - 2022年6月公司聘请Bill Ready为CEO，取代联合创始人Ben Silberman，这改善了公司前景 [11] - Ready促成公司与亚马逊和谷歌建立合作关系 [12] - 亚马逊将第三方商家广告推送到Pinterest平台，增加广告供应，提高每个广告位收入，同时降低销售和营销费用 [13] - 除美国、加拿大和欧洲外，公司在其他地区货币化成果不佳，2023年2.66亿月活用户平均每位用户创收仅0.50美元 [14] - 与谷歌的合作旨在解决部分地区未展示广告的问题，预计2024年及以后这些地区每位用户创收将提高 [15][16]

公司股价表现 - 公司上一交易日收盘价为34.90美元，较前一交易日下跌1.75%，表现逊于当日标准普尔500指数0.65%的跌幅、道琼斯指数0.18%的跌幅以及以科技股为主的纳斯达克指数1.16%的跌幅 [1] - 公司股价在过去一个月下跌12.77%，逊于计算机和科技板块3.18%的涨幅以及标准普尔500指数3.4%的涨幅 [2] 公司盈利预测 - 公司即将公布的财报备受投资界关注，预计每股收益（EPS）为0.14美元，较去年同期增长75%，预计营收为6.9944亿美元，较去年同期增长16.07% [3] - 分析师预计公司全年每股收益为1.34美元，营收为35.8亿美元，分别较去年增长22.94%和17.32% [4] 分析师评级 - 分析师对公司的最新预期调整往往反映短期业务模式的变化，积极的预期修正对公司业务前景是个好迹象 [5] - 分析师预期变化与近期股价直接相关，Zacks Rank模型将这些预期变化纳入考量并提供评级系统 [6] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来排名第一的股票平均年回报率为25%，过去30天公司每股收益预期上调33.47%，目前Zacks Rank为2（买入） [7] 公司估值情况 - 公司目前的预期市盈率（Forward P/E）为26.57，低于行业平均的29.92 [8] - 公司目前的PEG比率为1.32，行业截至昨日收盘的平均PEG比率为1.81 [9] 行业排名情况 - 互联网软件行业属于计算机和科技板块，Zacks行业排名为50，处于所有250多个行业的前20% [10] - Zacks行业排名基于行业内个股的平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [11]