业绩总结 - FY25第四季度销售额为5243百万美元，同比增长1%[29] - FY25全年现金流来自运营为38亿美元，同比增长12%[36] - FY25调整后每股收益为7.69美元，同比增长14%[29] - FY25调整后净收入为992百万美元，同比增长12%[29] - FY25调整后EBITDA利润率为26.4%[6] - FY25调整后分部运营利润率为26.1%[6] - FY25记录的订单积压为110亿美元[7] - FY25全年净收入为3532百万美元，净收入率为17.8%[55] - FY25每股摊薄收益为27.12美元，较2024财年同期增长24.1%[55] 用户数据 - FY26有机销售增长预测为约3%[39] - FY26全年报告销售增长预期为2%至5%，其中货币因素有利约1.5%[41] - FY26全年有机销售增长预期为1.5%至4.5%，航空航天领域有机增长约为8%[41] - FY26北美业务销售增长预期为-2.0%至1.0%[50] - FY26国际业务销售增长预期为3.0%至6.0%[50] - FY26航空系统部门销售增长预期为7.0%至10.0%[50] 未来展望 - FY26调整后每股收益（EPS）预期为28.40美元至29.40美元，第一季度中点为6.51美元[41] - FY26自由现金流预期为30亿美元至34亿美元，资本支出约占销售的2.5%[41] - FY26税率预期约为22.5%[51] - FY26稀释后流通股数约为1.286亿股[51] 新产品和新技术研发 - 航空航天部门FY25销售额达到62亿美元，年增长13%[16] - 航空航天部门报告的销售增长为73.0%（2023年6月30日结束的12个月）[61] - 航空航天部门的有机销售增长为10.9%（2023年6月30日结束的12个月）[61] 负面信息 - FY25综合销售增长为-5.5%[60] - FY25全年销售成本为12535百万美元，占净销售额的63.1%[55] 其他新策略和有价值的信息 - FY25第四季度EBITDA利润率为26.7%[29] - FY25第二季度净收入为923百万美元，净收入率为17.6%[54] - FY25第二季度每股摊薄收益为7.15美元，较2024财年同期增长18.9%[54] - FY25全年，北美业务的报告收入为1,891百万美元，占销售的23.2%[58] - FY25全年，国际业务的报告收入为1,229百万美元，占销售的22.2%[58]

核心财务表现 - 季度每股收益达7.69美元 超出市场预期7.08美元 同比增长13.6% [1] - 季度营收52.4亿美元 高于市场预期2.73% 较去年同期51.9亿美元增长0.96% [2] - 连续四个季度均超过每股收益预期 但营收仅一次超出预期 [2] 业绩超预期幅度 - 本季度收益惊喜率达8.62% 显著高于前一季度的3.12%超预期幅度 [1] - 年内股价累计上涨9.6% 跑赢标普500指数7.9%的涨幅 [3] 未来业绩指引 - 下季度预期每股收益6.94美元 对应营收49.7亿美元 [7] - 本财年预期每股收益29.1美元 对应营收206.7亿美元 [7] 同业对比表现 - 行业分类"制造业-通用工业"在Zacks行业排名中处于前14%分位 [8] - 同业公司Nordson预计季度每股收益2.61美元 同比增长8.3% [9] - Nordson预计营收7.21亿美元 同比增长9% 近30天预期未调整 [9][10] 市场评级状况 - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示近期表现将与市场同步 [6] - 盈利预测修正趋势在财报发布前呈现混合状态 [6]

收入和利润（同比环比） - 公司2025财年第四季度销售额达到52.4亿美元，有机增长2%[5] - 2025财年全年销售额为199亿美元，有机增长1%[5] - 2025财年第四季度净利润为9.23亿美元，同比增长18%，调整后净利润为9.92亿美元，增长12%[5] - 2025财年全年净利润为35亿美元，同比增长24%，调整后净利润为36亿美元，增长7%[5] - 公司2025年第二季度总净销售额为52.43亿美元，同比增长1.1%，其中航空航天系统部门销售额增长9.7%至16.76亿美元[18][19] - 公司2025财年总净销售额为198.5亿美元，同比下降0.4%，其中航空航天系统部门增长13%至61.85亿美元[18][19] - 2025年第二季度净销售额为52.43亿美元，同比增长1.1%（2024年同期为51.87亿美元）[24] - 2025年第二季度净利润为9.23亿美元，同比增长17.6%（2024年同期为7.85亿美元）[24] - 2025年全年EBITDA为54.23亿美元，同比增长7.9%（2024年为50.28亿美元）[24] - 2025年全年调整后EBITDA为52.33亿美元，同比增长2.7%（2024年为50.94亿美元）[24] 成本和费用（同比环比） - 多元化工业部门2025年第二季度营业利润为8.47亿美元，同比增长3.7%，营业利润率为23.7%[18][19] - 航空航天系统部门2025年第二季度营业利润为4.07亿美元，同比增长22.6%，营业利润率为24.3%[18][19] - 多元化工业部门2025财年营业利润为31.2亿美元，同比下降1.8%，营业利润率为22.8%[18][19] - 航空航天系统部门2025财年营业利润为14.41亿美元，同比增长29.7%，营业利润率为23.3%[18][19] 各条业务线表现 - 航空航天系统部门第四季度销售额增长9.7%至16.8亿美元，有机增长8.6%[9] - 航空航天系统部门第四季度营业利润率增长260个基点至24.3%，调整后营业利润率增长190个基点至29%[9] - 公司宣布收购Curtis Instruments以扩大电气化产品线[3] 各地区表现 - 欧洲地区2025年第二季度有机销售额下降3.2%，但亚太地区增长5.6%[20] - 欧洲地区2025财年有机销售额下降6.6%，但拉丁美洲增长9.3%[20] 管理层讨论和指引 - 公司2026财年预计销售额增长2%-5%，有机增长中值约为3%[6] - 2026年预测净销售额增长率为2.0%至5.0%，调整后为1.5%至4.5%（受汇率和资产剥离影响）[27] - 2026年预测调整后部门营业利润率为26.3%至26.7%（包含业务重组和无形资产摊销调整）[28] - 2026年预测调整后每股收益为28.40至29.40美元（包含业务重组和无形资产摊销调整）[29] 现金流和资本活动 - 公司2025财年全年运营现金流增长12%至38亿美元，占销售额的19%[5] - 公司2025财年第四季度回购8.51亿美元股票，全年回购16亿美元股票[5] - 2025年经营活动产生的现金流为37.76亿美元，同比增长11.6%（2024年为33.84亿美元）[26] 其他财务数据 - 2025年现金及现金等价物为4.67亿美元，同比增长10.7%（2024年为4.22亿美元）[25] - 2025年长期债务为74.94亿美元，同比增长4.7%（2024年为71.57亿美元）[25] - 公司2025年第二季度调整后每股收益为7.69美元，同比增长13.6%[21] - 公司2025财年调整后每股收益为27.33美元，同比增长7.4%[21]

核心观点 - 公司2025财年第四季度及全年业绩创纪录 安全、员工参与度、每股收益、利润率和现金流均达历史最佳水平 [1][3] - 航空航天系统部门成为增长最快业务 订单增长12% 积压订单创74亿美元纪录 [9][10][16] - 公司预计2026财年销售额增长2%-5% 有机增长约3% 调整后每股收益28.40-29.40美元 [4][7][37] 财务业绩表现 - 2025财年第四季度销售额52.43亿美元 有机增长2% 净利润9.23亿美元增长18% 调整后净利润9.92亿美元增长12% [6] - 2025财年全年销售额199亿美元 有机增长1% 净利润35亿美元增长24% 调整后净利润36亿美元增长7% [6] - 第四季度每股收益7.15美元增长19% 调整后每股收益7.69美元创纪录增长14% 全年每股收益27.12美元增长24% 调整后每股收益27.33美元创纪录增长7% [6] - 经营活动现金流38亿美元增长12% 占销售额19% [3][6] - 第四季度部门营业利润率23.9%上升170基点 调整后26.9%上升160基点 全年部门营业利润率23.0%上升150基点 调整后26.1%上升120基点 [6] 业务部门表现 - 多元化工业部门北美业务第四季度销售额20.75亿美元下降6.9% 有机下降1.4% 营业利润率24.7%上升200基点 [5] - 多元化工业部门国际业务第四季度销售额14.92亿美元增长4.3% 有机增长0.6% 营业利润率22.4%上升60基点 [8] - 航空航天系统部门第四季度销售额16.76亿美元增长9.7% 有机增长8.6% 营业利润率24.3%上升260基点 调整后营业利润率29.0%上升190基点 [9] - 亚太地区有机增长5.6% 欧洲下降3.2% 拉丁美洲增长3.8% [27] 资本部署与战略举措 - 回购股票16亿美元 第四季度回购8.51亿美元 [3][6] - 季度现金股息增加10% [3] - 宣布收购Curtis Instruments公司 扩展电气化产品组合 [3][6] 订单趋势与市场前景 - 公司总订单增长5% 连续三个季度保持正增长 [10][14][16] - 工业部门订单保持正增长 北美增长2% 国际持平 [10][15] - 航空航天订单增长12% 商用和国防领域持续走强 [10][16] - 预计2026财年工业业务恢复正有机增长 [4] 2026财年业绩指引 - 预计销售额增长2%-5% 有机增长约3% 货币影响1.5% 已完成剥离影响1% [7][35] - 预计部门营业利润率23.3%-23.7% 调整后26.3%-26.7% [7][36] - 预计每股收益24.68-25.68美元 调整后28.40-29.40美元 [7][37]

财报发布日期与预期 - 公司将于8月7日盘前公布2025财年第四季度（截至2025年6月）财报 [1] - 营收共识预期为51亿美元 较去年同期下降1.6% [1][10] - 每股收益共识预期为7.08美元 过去30天上调0.1% 较去年同期增长4.6% [1] 历史业绩表现 - 过去四个季度均超出盈利预期 平均超出幅度达4.5% [2] - 盈利惊喜预测模型显示本次可能继续超预期 因具备+0.24%的盈利ESP（最准确预估7.10美元高于共识预期7.08美元） [8][9] - 当前Zacks评级为3级（持有） [11] 航空航天系统业务 - 商业航空和军用终端市场在OEM和售后渠道表现强劲 [3] - 航空运输活动增长带动通用航空市场产品及售后需求 [3] - 美国际防务支出增加推动国防业务增长 [3] - 收购Meggitt增强英国市场布局 扩展飞机及发动机组件解决方案 [4] - 部门营收预期16.4亿美元 同比增长7.1% [4] 多元化工业业务 - 非公路终端市场面临挑战 建筑和农业领域疲软 [6] - 运输市场需求下降 汽车行业需求减少造成影响 [6] - 北美部门营收预期20.5亿美元 同比下降7.9% [7] - 国际部门营收预期14.1亿美元 同比下降1.4% [7] 战略与盈利能力 - Win战略通过创新、战略定位和资本配置政策提升利润率 [5] - 该业务系统明确目标与举措 支持长期可持续增长 [5] 同业公司表现 - 多佛公司(DOV)第二季度每股收益2.44美元 超预期2.39美元 营收20.5亿美元超预期0.6% [12] - 唐纳森公司(DCI)盈利ESP为+0.17% Zacks评级2级 将于8月27日公布财报 [13] - 伊顿公司(ETN)盈利ESP达+0.93% Zacks评级3级 将于8月5日公布财报 [14]

核心财务预测 - 华尔街分析师预测帕克汉尼汾季度每股收益为7.08美元 同比增长4.6% [1] - 预计季度营收达51亿美元 同比下降1.6% [1] - 过去30天内共识每股收益预期下调0.1% [2] 业务板块销售表现 - 航空航天系统净销售额预计达16.4亿美元 同比增长7.1% [5] - 多元化工业国际业务净销售额预计14.1亿美元 同比下降1.6% [5] - 多元化工业北美业务净销售额预计20.5亿美元 同比下降8% [5] 运营指标变化 - 航空航天系统有机增长率预计7.5% 去年同期为19.1% [7] - 总帕克有机增长率预计0.5% 去年同期为3.0% [6] - 航空航天系统报告增长率预计7.4% 去年同期为19.2% [6] 分部营业利润 - 航空航天系统调整后分部营业利润预计4.66亿美元 较去年同期3.32亿美元大幅增长 [8] - 多元化工业北美业务调整后分部营业利润预计5.23亿美元 高于去年同期5.06亿美元 [7] - 多元化工业国际业务调整后分部营业利润预计3.47亿美元 高于去年同期3.12亿美元 [8] 市场表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为-1% 同期标普500指数上涨0.6% [8] - 公司目前获得Zacks第三级持有评级 预计表现将与整体市场一致 [8]

Parker Hannifin is a Fortune 250 global leader in motion and control technologies. For more than a century the company has been enabling engineering breakthroughs that lead to a better tomorrow. Parker has increased its annual dividend per share paid to shareholders for 69 consecutive fiscal years, among the top five longest- running dividend-increase records in the S&P 500 index. Learn more at www.parker.com or @parkerhannifin. ### CONTACT: Contact: Media - Aidan Gormley - Director, Global Communications a ...

公司概况 - Parker-Hannifin是运动与控制技术领域的全球领导者 [1] - 过去五年公司展现出稳定的内生性销售和每股收益增长 [1] - 调整后运营利润率扩张630个基点 [1] - 自由现金流实现翻倍增长 [1] 分析师背景 - 分析师拥有欧洲银行股票分析经验，覆盖电信和工业等多领域 [1] - 具备比利时安特卫普大学学士、鲁汶大学硕士及弗拉瑞克商学院金融MBA学位 [1] - 当前专注于运用西方分析工具挖掘独联体地区新兴市场价值 [1] （注：根据任务要求，已过滤所有披露声明、免责条款及与研究无关的个人声明部分）

文章核心观点 - 派克汉尼汾公司将以约10亿美元现金收购柯蒂斯仪器公司，交易预计在2025年底完成，此交易符合长期电气化趋势，有望创造股东价值 [1][3] 交易信息 - 派克汉尼汾公司同意以约10亿美元现金从Rehlko收购柯蒂斯仪器公司，交易需满足惯例成交条件，预计2025年底完成 [1] - 柯蒂斯仪器公司设计制造的产品与派克汉尼汾在电动汽车电机、液压和电气化技术方面的优势互补，预计2025年销售额约3.2亿美元 [2] 各方表态 - 派克汉尼汾董事长兼首席执行官表示交易符合长期电气化趋势，柯蒂斯仪器公司能为现有工业电气化平台增添互补技术，有望实现强大运营协同效应创造股东价值 [3] - Rehlko总裁兼首席执行官称对柯蒂斯仪器公司的业绩感到自豪，相信其在派克汉尼汾会蓬勃发展 [4] - 铂 equity 联合总裁和董事总经理表示尊重柯蒂斯仪器公司，认为派克汉尼汾是其未来的理想归宿 [4] 交易顾问 - 古根海姆证券有限责任公司担任派克汉尼汾的财务顾问，琼斯·戴律师事务所担任主要交易法律顾问，安理国际律师事务所担任欧洲法律顾问 [5] - 美国银行证券有限责任公司和高盛集团有限责任公司担任Rehlko的财务顾问，吉布森·邓恩·克鲁彻律师事务所担任法律顾问 [5] 公司介绍 - 派克汉尼汾是财富250强企业，在运动和控制技术领域全球领先，连续69个财年增加向股东支付的年度每股股息 [6] 交易影响 - 增强工厂内物料搬运和非公路市场应用的电气化能力，为电动和混合动力解决方案增添与派克汉尼汾电动马达和运动控制产品组合相匹配的控制解决方案套件 [8]

航空航天系统业务表现 - 公司航空航天系统部门受益于商业和军事终端市场的强劲需求，OEM和售后市场渠道均表现良好，2025财年第三季度有机收入同比增长约12% [1] - 预计2025财年航空航天系统部门有机销售额将同比增长12%，主要受通用航空市场产品需求增长及国防终端市场稳定支出的推动 [1] - 国防终端市场的强劲表现得益于美国和全球国防支出的稳定性 [1] 资产收购与产品组合优化 - 2022年9月完成对Meggitt plc的收购，增强了公司在英国市场的地位，并扩大了飞机和航空发动机组件及系统的解决方案组合 [2] - 过去8年公司航空航天、过滤和工程材料产品组合翻倍，战略转向长周期产品以获取更稳定的收入流 [3] 长期增长战略与财务目标 - 公司计划通过Win战略、资本支出再投资和收购实现4-6%的营收增长，目标到2029财年达成 [3] - 预计每股收益年均复合增长率超过10%，2029财年调整后部门运营利润率目标为27%，2025财年第三季度该利润率为26.3%，同比提升160个基点 [3] 股东回报 - 2025年4月公司将股息提高10%至每股1.80美元（年化7.20美元），2025财年前九个月股息支付达6.302亿美元，同比增长10.3% [4] - 同期公司回购了价值7.5亿美元的股票 [4] 股价表现 - 年内公司股价上涨5.6%，超过行业0.6%的涨幅 [5] 多元化工业部门面临的挑战 - 非公路终端市场受建筑和农业行业疲软影响，北美和国际业务均受到冲击 [8] - 运输终端市场需求下降导致汽车销量减少，能源终端市场因资本支出减少和油价下跌而承压 [8] 海外业务扩张风险 - 海外扩张使公司面临政治、环境和汇率波动风险，2025财年第三季度汇率波动导致销售额下降约1%，预计2025财年汇率逆风将影响营收0.5% [9]