财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度收入1850万美元，较去年同期的1580万美元增长17%，即270万美元 [7][19] - 毛利润增长38%，毛利率从14%提升至17% [7] - 调整后EBITDA亏损从2021年第三季度的79.8万美元收窄至37.4万美元 [17][24] - 本季度归属普通股股东的净收入为66.4万美元，去年同期为140万美元；本季度基本每股收益为0.05美元，去年同期为0.11美元；年初至今基本每股亏损为0.16美元，2021年同期为每股收益0.27美元 [23][24] - 截至9月30日，年初至今收入较去年同期下降120万美元，降幅2.2%；年初至今毛利润为760万美元，去年同期为550万美元；年初至今调整后EBITDA为220万美元，去年同期亏损300万美元 [20][21][24] - 资产负债表上的现金为190万美元，去年年底为440万美元；9月底废物积压为710万美元，与去年年底和2021年9月持平；季度末总债务为130万美元 [25] - 本年度持续经营活动使用现金33.4万美元，已终止经营活动使用现金55.9万美元，持续经营活动投资使用现金92.2万美元，融资使用现金69.4万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 2022年第三季度，因几个受疫情影响延迟的项目达到全面运营状态，推动了该业务收入增长 [8] - 年初至今，服务业务收入较去年下降190万美元，主要是由于今年前两个季度两个大型项目的延迟 [20] - 本季度服务业务毛利润改善约140万美元，得益于收入增加和项目盈利能力提升 [20] - 目前有3900万美元的核服务合同已落实，未来几个季度还有超过1亿美元的明确机会待释放 [9] 处理业务 - 尽管佛罗里达工厂因飓风伊恩导致部分客户废物运输延迟，但2022年第三季度收入保持稳定；若排除去年第三季度一次性的130万美元公平调整请求，该业务收入同比增加130万美元 [10][19] - 新客户在商业和国际废物市场的废物接收量总体增长46%，达到910万美元；废物处理积压约为710万美元 [10] - 2022年第三季度收到超过80份投标请求，而今年第一季度为60份 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场方面，今年国际运输业务预计收官约200万美元，明年有望至少增长两倍，甚至三倍 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 继续推进Test Bed Initiative（TBI）项目，该项目基于灌浆技术，有望为政府节省数百亿美元，减少碳排放并加快汉福德清理行动 [12] - 积极参与大型采购项目，如450亿美元的综合罐体处置合同和价值超30亿美元的运营和现场任务支持合同 [16] - 对预算进行调整，削减一般和行政成本，降低间接成本，以增强市场竞争力 [17] - 持续投资能力和设施建设，利用积压需求和增长机会，实现盈利和正现金流 [18] 行业竞争 - 在罐体处置合同方面，只有两个投标者；在企业号航母退役项目中，预计有三到五支团队参与投标 [39][48] - 欧洲市场上，处理放射性废物的能力有限，公司凭借自身许可和基础设施优势进入该市场 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着疫情影响消退，公司业绩持续改善，预计联邦政府在采购新任务订单后活动将增加 [7][17] - 公司认为已度过新冠疫情最艰难时期，基于当前积压和未来机会，对实现增长目标和稳定性保持乐观 [17] - 预计2023年情况将明显好转，有望恢复到疫情前的增长轨道 [56] 其他重要信息 - 会议中提及的部分声明可能被视为前瞻性声明，受已知和未知风险、不确定性等因素影响，实际结果可能与声明存在重大差异 [4] - 讨论中涉及非GAAP指标，公司认为这些信息有助于对业绩进行额外衡量和历史比较，相关指标与GAAP指标的调节可在公司网站新闻稿中查看 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: EPA与纳瓦霍人的合同有何新进展 - 该合同为废弃铀矿合同，是IDIQ类型，有三个投标者，公司在第二季度提交投标，被告知会快速宣布结果并启动项目，但目前未收到EPA消息，项目仍在采购流程中 [29] 问题2: 与国防部（特别是海军）的合同情况，包括涉及的船只、合同规模和时长 - 海军的企业号航母将进行商业退役，预计项目价值约6.5亿美元，包含所有内容后可能超10亿美元，预计明年初发布草案RFP，约一年后发布最终RFP；海军报告显示未来4 - 5年有48艘船待退役，其中12艘为核动力船，但除企业号外，其他船只优先级尚未确定 [30][31] 问题3: 450亿美元的罐体处置合同是否会在2023年第一季度发布 - 公司与能源部沟通得知，能源部计划在年底完成，但可能接近年底，预计在12月底或1月初发布 [32] 问题4: 玻璃化工厂使用柴油作为燃料是否存在EPA相关问题 - 玻璃化工厂设计以柴油供热和供电，存在成本增加、碳排放等问题；灌浆技术几乎零碳排放且无需加热，具有优势；公司期望能源部将灌浆计划作为补充，目前正通过各种渠道施加压力 [34] 问题5: 假设合同在第一季度授予，是否有30天的申诉期 - 不是30天，而是在项目汇报后有10天的抗议期，若无人抗议，需几个月才能开始过渡；若有抗议，获得合同和开始过渡的时间不确定 [36] 问题6: 假设合同授予，公司团队无论输赢何时能产生业务收入 - 若年初授予合同，获胜方可能在5 - 6月开始过渡阶段产生收入，过渡通常为120天，之后全面开展业务，即第三季度有望看到明显收入 [37] 问题7: 若团队输掉罐体处置合同，是否仍能获得部分业务 - 即使输掉合同，公司仍有望处理DFLAW设施产生的约100万加仑/年的废水以及其他相关废物，与现任承包商已讨论过这些机会 [40] 问题8: 除汉福德项目外，其他项目的重要性排序及规模情况 - 公司在意大利提交了一份价值4000 - 5000万欧元、为期7年的投标；企业号航母项目对公司而言约1亿美元；OSMS项目正在采购中，预计明年夏季或第三季度授予，其收入几乎与罐体关闭项目相当；还有约半打价值1000 - 2000万美元的项目正在推进；陆军工程兵团布法罗地区有四个价值1000万 - 1.5亿美元的项目待采购 [45] 问题9: 企业号航母项目的竞争环境如何，海军计划退役多少艘船 - GAO报告显示未来5年有12艘船待退役；目前有两家主要竞争对手完成过类似项目，过去从事核退役的公司也可能进入市场，预计有三到五支团队参与投标，且该项目为固定价格任务，会限制部分参与者 [48] 问题10: 公司在项目中是否只能加入一个团队 - 通常情况下，由于涉及创新、专有信息等，很少有人能同时加入多个团队，公司预计不会出现这种情况 [49] 问题11: 未来是否有足够业务供各团队参与 - 预计随着项目启动，海军会加快船只商业退役速度，会有足够业务 [50] 问题12: 欧洲市场的竞争环境、市场规模和潜力如何 - 欧洲整体处理放射性废物的能力有限，部分有能力的设施已被预订；公司凭借许可和基础设施优势进入该市场，今年国际运输业务预计收官约200万美元，明年有望至少增长两倍，甚至三倍 [51][52] 问题13: 行业是否会在汉福德项目落地后出现整合 - 目前行业有一些整合动作，但不多；能源部倾向于分散奖项以维持多个竞争对手；在小型企业层面，废物处理领域的整合可能会继续 [55] 问题14: 是否有公司与本公司接触 - 公司作为上市公司，一直有出售的可能性，但目前重点是在疫情影响后将EBITDA恢复为正数，预计2023年情况会好转，届时公司可能更具吸引力 [56] 问题15: 服务业务积压目前为3900万美元，第二季度是多少，为何目前积压未增长 - 第二季度服务业务积压为4800万美元；过去一年公司提交了近4 - 5亿美元的投标，排除汉福德项目后，约1亿美元核心业务项目未获授标，目前正在等待大量采购项目的授予结果，因此积压未变动 [66][68][69] 问题16: 若合同授予，是否有巨大的上行空间 - 是的，无论是新发布的合同还是已提交投标的项目获得授予，都可能带来巨大上行空间 [70] 问题17: 公司削减成本的目标是多少，目前约900万美元/季度的收入水平能否持续盈利 - 公司计划到2030年削减数百万美元的SG&A成本，使EBITDA快速转正；目前的收入水平无法持续盈利，公司目标是废物处理业务收入达到1000万美元/季度，服务业务年收入达到6000万美元，总收入达到1亿美元是理想状态 [71] 问题18: 服务业务何时能恢复到约1500万美元/季度 - 公司目标是到2023年底服务业务达到2500万美元/季度，但这取决于投标项目的授予情况，若部分项目在年底前授予，凭借现有3900万美元的积压，有望实现目标 [74]

总体营收情况 - 2022年第三季度营收为1847.2万美元，较2021年同期的1579.7万美元增加267.5万美元，增幅16.9%[113] - 2022年前三季度营收为5384.2万美元，较2021年同期的5507.5万美元减少123.3万美元，降幅2.2%[117] - 2022年第三季度合并收入较2021年同期增加267.5万美元，增幅16.9%；前九个月合并收入较2021年同期减少123.3万美元，降幅2.2%[128][130] 各业务线营收情况 - 2022年第三季度服务部门营收从690.4万美元增至959.5万美元，增幅约39.0%；处理部门营收微降1.6万美元，降幅0.2%[113] - 2022年前三季度服务部门营收从3098.1万美元降至2909.3万美元，降幅约6.1%；处理部门营收增加65.5万美元，增幅2.7%[117] - 2022年第三季度处理部门收入较2021年同期减少1.6万美元，降幅0.2%；排除REA后，收入增加127万美元，增幅16.7%；前九个月处理部门收入较2021年同期增加65.5万美元，增幅2.7%；排除REA后，收入增加194.1万美元，增幅8.5%[129][131] - 2022年第三季度服务部门收入较2021年同期增加269.1万美元，增幅39.0%；前九个月服务部门收入较2021年同期减少188.8万美元，降幅6.1%[129][131] 总体毛利润情况 - 2022年第三季度总体毛利润增加84.6万美元，增幅38.0%；前三季度总体毛利润增加204.4万美元，增幅36.9%[114][118] - 2022年第三季度毛利润较2021年同期增加84.6万美元；处理部门毛利润较2021年同期减少52万美元，降幅20.9%；排除REA后，增加76.6万美元，增幅63.8%；服务部门毛利润较2021年同期增加136.6万美元，增幅519.4%[134] - 2022年前九个月毛利润较2021年同期增加204.4万美元，其中治疗业务下降67.7万美元或14.0%，服务业务增加272.1万美元或388.2%[135] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年第三季度销售、一般和行政费用增加58.1万美元，增幅17.4%；前三季度增加148.5万美元，增幅15.5%[114][118] - 2022年第三季度SG&A费用较2021年同期增加58.1万美元，九个月增加148.5万美元[136][137] 其他收入情况 - 2022年第三季度记录约197.5万美元其他收入和其他应收款，为符合CARES法案的员工留用信贷[115] - 公司符合员工保留信贷（ERC）资格，可申请约197.5万美元退税[161] 处理部门废物积压情况 - 2022年9月30日处理部门废物积压为708.8万美元，较3月31日的612.1万美元增加约96.7万美元，增幅15.8%[113] 循环信贷额度情况 - 2022年9月30日公司循环信贷额度下借款可用额度约为454.8万美元，需维持至少300万美元借款可用额度[120] 业务出售情况 - 公司于2021年12月出售医疗部门PFM Poland 100%权益，停止该部门所有研发活动[126] 商品销售成本情况 - 2022年第三季度商品销售成本较2021年同期增加182.9万美元；前九个月商品销售成本较2021年同期减少327.7万美元[132][133] - 2022年第三季度处理部门商品销售成本较2021年同期增加50.4万美元，增幅7.9%；前九个月处理部门商品销售成本较2021年同期增加133.2万美元，增幅6.9%[132][133] - 2022年第三季度服务部门商品销售成本较2021年同期增加132.5万美元，增幅18.5%；前九个月服务部门商品销售成本较2021年同期减少460.9万美元，降幅15.2%[132][133] 运营及经营业务收支情况 - 2022年第三季度运营亏损为92.8万美元，亏损率5.0%；前九个月运营亏损为369.1万美元，亏损率6.9%[127] - 2022年第三季度持续经营业务税前收入为100.3万美元，收入率5.5%；前九个月持续经营业务税前亏损为182.9万美元，亏损率3.4%[127] - 2022年第三季度持续经营业务税后收入为82.4万美元，收入率4.5%；前九个月持续经营业务税后亏损为168.2万美元，亏损率3.1%[127] 研发费用情况 - 2022年第三季度和前九个月研发费用较2021年同期分别减少17.4万美元和29.3万美元[138] 利息收支情况 - 2022年第三季度和前九个月利息收入较2021年同期分别增加约2.7万美元和4.6万美元[140] - 2022年第三季度和前九个月利息费用较2021年同期分别减少约3万美元和8.6万美元[141] 所得税情况 - 2022年第三季度持续经营业务所得税费用为17.9万美元，2021年为所得税收益283.6万美元；前九个月所得税收益分别为14.7万美元和284万美元[142] 现金及相关资金情况 - 2022年前九个月现金及有限风险偿债基金（受限现金）减少251.3万美元，9月30日现金余额约为185.8万美元[145] 应收应付账款情况 - 9月30日应收账款净额为999.3万美元，较2021年12月31日减少137.9万美元；未开票应收账款为630.6万美元，减少268.9万美元；应付账款为103.7万美元，减少160.5万美元[146][147][148] 营运资金情况 - 9月30日营运资金为150.5万美元，较2021年12月31日的406万美元减少[150] 资本设备采购及支出预算情况 - 2022年前九个月资本设备采购总额约为106.1万美元，2022年资本支出预算约为200万美元[151] 合资企业情况 - 公司与Springfields Fuels Limited拟成立合资企业开发管理英国核废料处理设施，SFL持股55%，公司持股45%[152] 贷款协议情况 - 公司与PNC的贷款协议提供最高1800万美元循环信贷和174.2万美元定期贷款，每月还款35547美元，资本支出额度最高100万美元，截至2022年9月30日资本支出额度余额约48万美元[153] - 公司两次修改贷款协议，每次支付1.5万美元费用并在剩余期限内摊销[154][155] - 公司2022年二季度未满足FCCR要求，但获贷款人豁免，预计未来12个月满足季度财务契约要求[156] - 贷款协议修订后，循环信贷设施费年利率从0.375%调至0.500%，满足FCCR要求后恢复0.375%[157] - 2022年8月29日贷款协议修订，循环信贷年利率为优惠利率（2022年9月30日为6.25%）加2%或Term SOFR Rate加3%加SOFR调整，定期贷款和资本支出额度年利率为优惠利率加2.5%或Term SOFR Rate加3.5%加SOFR调整[158] 备用信用证及债券情况 - 截至2022年9月30日，备用信用证未偿还总额约301.6万美元，债券未偿还总额约5932.2万美元，部分处理设施关闭和关闭后要求金额约2117.5万美元[162] 政府客户服务收入情况 - 2022年第三和九个月，政府客户相关服务收入分别约1527.9万美元（占比82.7%）和4648.8万美元（占比86.3%）[166] 子公司应收账款及合同暂扣款情况 - 截至2022年9月30日，PF Canada有238.5万美元未付应收账款和104.4万美元合同暂扣款来自CNL，CNL设立约190万加元债券[168] 环境修复项目及负债情况 - 公司有三个环境修复项目，均在已终止运营业务内[175] - 2022年9月30日，公司累计环境修复负债总额为86.1万美元，较2021年12月31日的87.6万美元减少1.5万美元[175] - 2022年9月30日，累计环境负债中的75.1万美元被记为流动负债[175]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度持续经营业务收入为1950万美元，较去年同期的1610万美元增长340万美元，增幅20.5%；上半年收入较去年同期下降390万美元，降幅9.9% [10][28][29] - 第二季度毛利润为290万美元，去年同期为96.6万美元；上半年毛利润为450万美元，去年同期为330万美元 [30][31] - 第二季度SG&A成本为370万美元，去年同期为300万美元；上半年SG&A为710万美元，去年同期为620万美元 [32] - 第二季度归属于普通股股东的净亏损为140万美元，去年同期净收入为300万美元；基本每股亏损为0.11美元，去年同期每股收益为0.25美元；上半年基本每股亏损为0.21美元，2021年每股收益为16% [33][34] - 第二季度调整后EBITDA亏损40.3万美元，去年同期亏损170万美元；上半年调整后EBITDA为180万美元，2021年为220万美元 [24][34] - 资产负债表上的现金为16.3万美元，2021年底为440万美元；流动负债减少340万美元；废物积压订单为720万美元，去年年底为710万美元，去年同期为670万美元 [35] - 季度末总债务为140万美元，不包括债务发行成本 [36] - 持续经营活动使用现金270万美元，终止经营活动使用现金36.7万美元，持续经营投资使用现金73.3万美元，融资使用现金44.4万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务线 - 第二季度收入约增长31%，达到1110万美元，与第一季度相比，环比增长31% [11] 处理业务线 - 第二季度收入较去年同期增长约9%，环比第一季度增长12% [14] - 废物接收量增长54%，处理积压订单从第一季度末的610万美元增加到720万美元 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国市场获得一份为期4年、价值高达4100万英镑的框架合同，用于放射性废物的处理和调理 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借现有IDIQ合同组合，在政府任务订单进入采购周期时保持竞争力 [10] - 与大型一级总承包商达成正式合作安排，参与美国能源部市场的大型战略投标 [12] - 扩大商业和国际市场业务，为商业和公用事业市场提供废物处理服务 [13][16] - 行业竞争方面，在高度复杂的放射性工作上竞争对手较少，为2 - 3家；在一些不太复杂的工作上，如工程师核心项目的建筑物拆除，有6 - 8家竞争对手；废物处理方面通常有1 - 2家竞争对手 [101][102] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政府机构在任务订单分配和采购过程中行动迟缓，影响了项目进展，但公司认为已度过新冠疫情最艰难时期，预计未来政府会增加新任务订单采购 [7][25] - 公司各业务板块实现同比收入增长，毛利率显著改善，预计将受益于政府预算改善和上一年度的结转支出 [10][25] - 服务板块项目增多，处理板块废物接收量和积压订单改善，为下半年业绩目标奠定良好基础 [26] 其他重要信息 - 美国政府问责局（GAO）发布报告，建议能源部和国家安全局改善过剩结转余额管理，2021财年末，能源部环境管理办公室结转约32亿美元，相当于当年拨款的42%，国家安全局结转110亿美元，相当于拨款的62% [8][9] - 2022财年联邦支出法案为测试床计划（TBI）和低水平废物场外处置计划（LLWOD）提供700万美元额外资金，凸显国会对商业灌浆技术的认可 [17] - TBI项目第二阶段继续推进，有望在年底前将2000加仑废物运往公司位于华盛顿州里士满的西北设施 [18] - 美国GAO报告称，对汉福德罐废物进行灌浆处理可降低风险，节省政府数千亿美元成本，公司西北设施具备灌浆处理能力 [19][21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在汉福德和其他地区的投标机会有哪些 - 汉福德的综合坦克处置合同（ITDC）价值450亿美元，预计9月底或10月初公布结果，公司参与投标，有50%的中标机会；运营贫化六氟化铀设施的OSM合同价值30亿美元，投标刚提交，预计一年后公布结果；公司还参与了其他一些较小但具有战略意义的投标 [41][42][43] 问题2: 除2000加仑外，灌浆业务还有哪些机会 - 能源部有能力将TSCR系统产生的约30万加仑低水平废物运往公司进行灌浆处理，但能源部选择积累至100万加仑后用于DFLAW设施运营；目前有1700万美元预算可用于支持TSCR废物处理 [48][50] 问题3: 纳瓦霍民族合同进展如何，是否有额外合同机会 - 已收到第一个矿山的任务订单RFP并提交提案，包含土壤分选技术，等待结果公布；尚未收到关于额外合同的消息 [54] 问题4: USS McKee项目是否开始，成本和盈利能力能否达到预期 - 项目于第一季度开始，7月中旬全面运营；目前无法确定成本和盈利能力是否符合预期，正在与海军协商一些变更 [58][59][61] 问题5: 能源部合同签订流程是否一直很长，是否随政府更迭而变化 - 能源部合同签订流程会随政府更迭而变化，大型合同通常在提交RFE后进展较好，但任务订单合同存在较长延迟，主要原因包括抗议、政府人员在家工作、采购周期缓慢等 [63] 问题6: 处理业务的产能利用率如何，下半年预期怎样，对毛利率有何影响 - 处理业务产能利用率约为50% - 60%，预计随着政府支出增加，产能利用率将提高；西北工厂面临劳动力挑战，但预计能够解决 [67] 问题7: 公司债务容量如何，筹集资金的策略是什么 - 公司营运资金为正，循环信贷额度可用余额健康，接近500万美元，债务水平较低；如有需要，公司有融资选择，会确保资金流动性 [74][76] 问题8: 处理业务收入是否会维持在每季度1000万美元左右 - 公司制定了废物销售战略，通过国际扩张和进入商业行业，减少对能源部的依赖；上一季度处理业务收入达到950万美元，是积极信号，有望实现每季度1000万美元的目标 [79][80] 问题9: 能源部等待积累100万加仑废物的原因是什么 - 能源部将重点放在启动复杂的DFLAW工厂上，确保监管机构支持；TSCR项目成功，但达到100万加仑后，能源部需决定是否关闭该项目；公司认为可以同时进行废物场外处理和DFLAW工厂运营 [86][87][89] 问题10: 今年剩余时间船舶拆解业务有哪些机会 - 未来48个月有48艘船舶待拆解，其中约25%为核动力船舶，但目前关于具体船舶和采购情况信息有限 [90] 问题11: 海军是否会重视公司在诺福克的劳动力 - 公司希望海军能够重视，目前项目进展顺利，若能持续无差错运营，相信政府会认可公司团队的能力 [94] 问题12: 公司投标活动情况如何，竞争对手数量和项目规模怎样，与过去几年相比如何 - 处理业务每月的RFPs数量和价值持续增加；服务业务有价值约5亿美元的机会，包括任务订单和项目；复杂放射性工作竞争对手为2 - 3家，其他工作为6 - 8家，废物处理业务为1 - 2家 [98][99][101] 问题13: 公司投标项目大多是成本加成还是固定价格 - 历史上多数合同为成本补偿合同，目前价值5亿美元的热门项目中，多数为固定价格任务，但一些大型项目为成本加成合同，包含固定单位费率 [103] 问题14: 能源部决策需要哪些层级，决策延迟的原因是什么 - 能源部决策延迟原因复杂，包括新冠疫情影响、人员退休和招聘、在家工作、一级承包商不发布任务订单等，难以确定具体原因 [107][108][109]

公司概况 - 公司成立于1991年，是核废料处理服务的领先供应商，在放射性和化学危险废物处理领域处于全国领先地位[10] - 高级管理团队经验丰富，在能源、金融和废物管理等领域拥有深厚背景[12][13][14][15][16] 市场情况 - 能源部2021年核清理项目资金为76亿美元，预计环境负债超5120亿美元，汉福德项目预计持续到2079年，成本在3220亿至6770亿美元之间[22] - 商业市场方面，美国近100座反应堆运行，全球超400座，矿业和油气行业存在高放射性物质[19] 业务能力 - 拥有四个固定处理设施，具备处理多种废物的许可证和专业人员，公司拥有其中三个设施并投入大量资金[24] - 拥有40多项专利和专有化学处理工艺，30多年核废料处理经验，完成超20亿美元涉及放射性材料的拆除和修复项目[26] 业务拓展 - 处理能力上，开展汉福德罐废物处理，部署新真空热解吸技术，扩大DSSI设施和商业行业废物市场[29][30] - 国际市场上，接收来自加拿大、英国和德国的废物，开展墨西哥和意大利的新项目，可实现废物大幅减容[32] 财务情况 - 2021年公司收入降至7220万美元，毛利润降至680万美元，净利润降至83.5万美元，服务部门收入降至3920万美元，处理部门收入增长9.5%至3300万美元[51][52][54] - 第一季度积压订单达5800万美元，对未来18个月收入和EBITDA增长充满信心[44] 未来展望 - 服务部门获得战略和高知名度项目，积压订单超5800万美元，参与合同有望释放大量任务订单[62] - 处理部门二季度收入增加，2022年联邦支出法案为能源部环境管理办公室分配9亿美元增量资金[62]

公司整体收入变化 - 2022年第二季度收入为1945.5万美元，较2021年同期增加331万美元，增幅20.5%[100] - 2022年上半年收入为3537万美元，较2021年同期减少390.8万美元，降幅9.9%[101] - 2022年第二季度，公司合并收入增加331万美元，增幅20.5%，其中处理部门增加68.7万美元，增幅8.9%，服务部门增加约262.3万美元，增幅31.1%[111][112] - 2022年上半年，公司合并收入减少390.8万美元，降幅9.9%，其中处理部门增加67.1万美元，增幅4.4%，服务部门减少约457.9万美元，降幅19.0%[113][114] 服务部门收入变化 - 2022年第二季度服务部门收入为1106.2万美元，较2021年同期的843.9万美元增加约31.1%[100] - 2022年上半年服务部门收入为1949.8万美元，较2021年同期的2407.7万美元减少约19.0%[101] 处理部门收入变化 - 2022年第二季度处理部门收入较2021年同期增加68.7万美元，增幅约8.9%[100] - 2022年上半年处理部门收入较2021年同期增加67.1万美元，增幅4.4%[101] 处理部门废物积压情况 - 2022年6月30日处理部门废物积压为716.9万美元，较3月31日的612.1万美元增加约104.8万美元，增幅17.1%[100] - 2022年第二季度末，处理部门废物积压为716.9万美元，较3月31日的612.1万美元增加约104.8万美元[114] 公司毛利润变化 - 2022年第二季度毛利润增加191.8万美元，增幅198.6%[100] - 2022年上半年毛利润增加119.8万美元，增幅36.1%[101] - 2022年第二季度，公司毛利润增加191.8万美元，其中处理部门增加13万美元，增幅9.1%，服务部门增加178.8万美元，增幅382.9%[119] - 2022年上半年，公司毛利润增加119.8万美元，其中处理部门减少15.7万美元，降幅6.7%，服务部门增加135.5万美元，增幅140.6%[120] 公司借款额度情况 - 2022年6月30日，公司循环信贷安排下的借款额度约为475.4万美元[103] 公司销售成本变化 - 2022年第二季度，公司销售成本增加139.2万美元，其中处理部门增加约55.7万美元，增幅8.9%，服务部门增加83.5万美元，增幅9.4%[116] - 2022年上半年，公司销售成本减少510.6万美元，其中处理部门增加约82.8万美元，增幅6.4%，服务部门减少593.4万美元，降幅25.7%[117] 公司SG&A费用变化 - 2022年第二季度，公司SG&A费用增加68.7万美元，其中行政费用增加47.3万美元，处理部门增加21.8万美元，服务部门减少4000美元[121] - SG&A费用在2022年上半年增加90.4万美元，其中行政费用345.1万美元、治疗费用215.9万美元（占收入13.6%）、服务费用149.6万美元（占收入7.7%）[123] 销售成本中折旧和摊销费用情况 - 2022年第二季度，销售成本中折旧和摊销费用为46.4万美元，2021年同期为39.4万美元；上半年分别为90.2万美元和78.7万美元[116][117] SG&A费用中折旧和摊销费用情况 - 2022年第二季度，SG&A费用中折旧和摊销费用为1.6万美元，2021年同期为6000美元[122] R&D费用变化 - R&D费用在2022年3个月和6个月分别减少6.4万美元和11.9万美元[125] 利息收入变化 - 利息收入在2022年3个月和6个月分别增加约2.7万美元和1.9万美元[127] 利息费用变化 - 利息费用在2022年3个月和6个月分别减少约2.4万美元和5.6万美元[128] 所得税费用及有效税率情况 - 2022年和2021年3个月持续经营业务所得税费用分别为34.7万美元和1.3万美元，6个月所得税收益分别为32.6万美元和0.4万美元；有效税率2022年3个月约为 - 38.1%、6个月为11.5%，2021年3个月为0.4%、6个月为0.2%[129] 公司现金使用及资金变动情况 - 2022年上半年经营活动使用现金269万美元、终止经营活动使用现金36.7万美元、投资活动使用现金73.3万美元、融资活动使用现金44.4万美元，现金及有限风险偿债基金减少423.7万美元[131] 公司应收应付账款情况 - 2022年6月30日应收账款净额为1295.6万美元，较2021年12月31日增加158.4万美元；未开票应收账款为634.8万美元，较2021年12月31日减少264.7万美元；应付账款为1072.5万美元，较2021年12月31日减少125万美元[132][133][134] 公司营运资金情况 - 2022年6月30日营运资金为112.1万美元，较2021年12月31日的406万美元减少[135] 公司资本设备采购及支出预算情况 - 2022年上半年资本设备采购约87.2万美元，预算2022年资本支出约200万美元[136] 公司合资企业计划 - 公司与Springfields Fuels Limited拟成立合资企业开发核废料处理设施，公司预计持股45%[138] - 公司签署合作意向书，计划与Springfields Fuels Limited合作在英国开发和管理核废料处理设施[152] 公司贷款协议修改情况 - 2022年8月2日公司修改贷款协议，支付15000美元费用[143] 公司信贷及贷款年利率情况 - 循环信贷年利率为基准利率（2022年6月30日为4.75%）加2%或伦敦银行同业拆借利率加3%，定期贷款和资本支出额度为基准利率加2.5%或伦敦银行同业拆借利率加3.5%[144] 公司未偿还债务及相关要求金额情况 - 2022年6月30日，未偿还备用信用证总额约为302万美元，未偿还债券总额约为5314.8万美元，特定处理部门设施的关闭和关闭后要求金额约为2117.5万美元[145] 政府客户相关服务收入情况 - 2022年第二季度和上半年，政府客户相关服务收入分别约为1705.3万美元（占比87.7%）和3121.1万美元（占比88.2%），2021年同期分别为1367.1万美元（占比84.7%）和3382.8万美元（占比86.1%）[149] 公司相关账款及债券情况 - 截至2022年6月30日，PF Canada有275万美元未付应收账款和未开票成本，CNL有111.5万美元合同暂扣金应付给PF Canada，CNL设立了约190万加元的债券[151] 新废物处理单元交付及部署情况 - 新废物处理单元原预计2021年第三季度交付，实际2022年第一季度末交付，2022年5月中旬开始部署[154] 公司总应计环境修复负债情况 - 2022年6月30日，公司总应计环境修复负债为86.1万美元，较2021年12月31日的87.6万美元减少1.5万美元，其中75.1万美元记为流动负债[159] 公司信贷借款相关要求情况 - 2022年第二季度豁免未满足最低季度固定费用覆盖率要求，取消第三季度测试要求，第四季度恢复并修订计算方法，要求在满足2022年12月31日季度最低固定费用覆盖率要求前，循环信贷借款可用性至少保持300万美元[148] 公司政府合同风险情况 - 公司与美国和加拿大政府当局有重要合同，政府有权随时终止合同，若无法续约或政府资金大幅减少，将对公司运营和财务状况产生重大不利影响[148]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度持续经营业务总收入为1590万美元，去年同期为2310万美元，减少720万美元，降幅31.2% [21] - 第一季度销售总成本为1430万美元，去年同期为2080万美元，减少650万美元，降幅31.3% [22] - 本季度毛利润为160万美元，2021年为240万美元，减少约72万美元 [23] - 本季度G&A成本为340万美元，去年第一季度为320万美元，增加21.7万美元 [23] - 本季度归属于普通股股东的净亏损为130万美元，去年净亏损为110万美元 [24] - 本季度基本每股亏损为0.10美元，去年每股亏损为0.09美元 [24] - 本季度持续经营业务调整后EBITDA亏损为140万美元，去年亏损为52.2万美元 [24] - 与年末相比，资产负债表上的现金为390万美元，未开票应收账款减少370万美元，流动负债减少370万美元 [25] - 3月底积压订单为610万美元，低于去年年底的710万美元，也略低于2021年3月的620万美元 [25] - 季度末总债务为99.4万美元，其中96万美元欠PNC银行 [25] - 持续经营业务提供的现金为14.8万美元，已终止业务使用的现金约为14.2万美元，持续经营业务投资使用的现金为32.1万美元，融资使用的现金为18.9万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 服务部门 - 服务部门新项目启动缓慢，导致收入下降，新项目延迟主要因年初疫情、政府资金和客户行政原因 [21] - 预计第二季度服务部门收入增长约50%，目前服务项目积压订单约为5800万美元 [8] 处理部门 - 废物处理业务收入与第一季度持平，但因疫情对客户和员工的影响，废物运输仍有延迟 [21] - 处理部门积压订单占比为6.1% [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 处理部门对废物处理能力需求强劲，近期客户询价稳定增加，已将处理服务扩展到商业公用事业领域，第二季度有新发货，可能带来数年可持续收入 [12] - 新的真空热解吸系统已完成启动和测试，市场需求强劲，将是美国能源部任务以及公用事业和石油天然气行业废物处理的重要组成部分 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在多个IDIQ或多奖项任务订单合同上进行了选择性投标，这些合同资金上限高，随着联邦预算获批开辟了新市场，预计政府将在第二和第三季度授予相关任务订单 [9] - 公司作为更大团队的一部分，正在竞投美国能源部的一些大型服务项目，若成功将带来可观的经常性收入和现金流 [10] - 公司在国际、商业和海军项目等方面有多个“变革性举措”，国际项目在英国获得框架合同，商业项目在废物处理和商业退役工作方面取得进展，海军项目在诺福克海军造船厂进展顺利 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩虽令人失望，但符合预期，1月和2月受疫情影响，服务和处理部门表现疲软，3月开始好转，第二季度初生产显著增加 [7] - 公司认为有坚实的联邦预算和大量积压需求，预计2022年下半年业绩将比2021年显著改善，已在3月业绩中看到改善迹象，对全年剩余时间的前景更有信心 [20] - 公司将继续投资于自身能力和设施，拥有高度可扩展的基础设施和稳健的资产负债表，有望通过增加投标活动、扩大废物处理能力和获得联邦预算支持，恢复并显著超越疫情前的业绩和盈利能力 [20] 其他重要信息 - 2022年联邦支出法案为美国能源部环境管理办公室分配了9亿美元的增量资金，通常会支持更多废物处理和其他项目，与公司核心竞争力相符 [13] - 测试床倡议（TBI）第二阶段预计在第三季度末进行，将2000加仑罐废物提取、运输到公司位于华盛顿州里奇兰的Perma - Fix西北设施 [14] - 根据FFRDC报告，实施场外灌浆处理汉福德5600万加仑罐废物，可能为美国能源部节省高达950亿美元，公司是汉福德附近唯一具备提供该处理能力的企业 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 华盛顿州能源部是否最终同意对低水平废物进行灌浆处理 - 公司认为华盛顿州监管机构和美国能源部都支持该计划，监管机构将提供必要资源审查相关许可和运输请求，公司计划将废物灌浆后运往华盛顿州外的商业处置场，美国能源部虽关注确保不影响DFLAW项目，但在监管过程中给予支持，希望在夏末推进处理工作 [32] 问题2: 2023年30 - 50万加仑的第三次测试进展如何 - 罐侧铯去除系统（TSCR）已从罐中去除了20 - 30万加仑废物并进行预处理，这些废物适合公司进行灌浆处理，希望美国能源部在完成2000加仑测试后，认可公司处理和处置TSCR废物的价值，继续进行灌浆操作并运往场外处置 [33] 问题3: 其他人进行灌浆处理需要什么条件，需要多长时间 - 公司设施距离实际罐体约11英里，便于接收汉福德废物，目前是唯一拥有相关许可和设施的企业，其他企业要获得商业场外处理许可估计需要5 - 10年，取决于州里的资源和自身能力开发情况，公司目前有每年处理约30万加仑的能力，通过一些小升级和许可修改，可达到每年100万加仑的生产水平 [36] 问题4: 玻璃化工厂启动后，公司获取合同和处理流出物的能力如何 - 玻璃化工厂预计2023年12月启动，启动后会产生多种流出物流，公司与美国能源部有沟通但暂无合同，认为公司有能力处理这些流出物废物，处理量大致与进入工厂的废物量相当 [38] 问题5: 与其他两家总承包商获得的美国环保署2.2亿美元合同，公司将获得多少、在什么时间段以及何时开始 - 众多IDIQ合同等待联邦预算批准，目前正在完成任务订单的招标书，预计5月中旬开始接收，美国环保署的IDIQ合同有三家竞标者，公司负责管理废物和辐射防护计划，是项目重要部分，虽不知初始任务订单价值，但有20多个铀矿在近期任务清单上，希望该项目能取得进展 [39] 问题6: 5800万美元积压订单中服务和处理各占多少 - 5800万美元均为服务部门积压订单，处理部门积压订单占比为6.1% [46] 问题7: 新投标中能否转嫁额外成本 - 公司可变成本不高，大部分成本用于运营设施，在一些废物流上转嫁成本没问题，在竞争激烈的废物流上较难，但总体未影响利润率，服务部门受影响较小，因主要是劳动力成本，部分客户支持进行修改和收取燃油附加费，本季度工厂天然气成本较高，处置成本增加时通常能转嫁给客户 [48] 问题8: 成本增加是否会影响TBI项目价格 - 目前TBI项目价格未确定 [51] 问题9: 工厂运营和维护大合同何时授予 - 公司参与了该采购，但不能谈论具体情况，所有迹象表明美国能源部计划在10月宣布结果，目前情况未改变 [52] 问题10: 公司在该合同中的参与方式 - 公司是团队中的关键分包商 [53] 问题11: 6.73亿美元税收相关情况 - 去年第三季度公司消除了估值备抵，现在按一种方式记录税收，因有亏损，实际上是负税收，若没有该因素，亏损会更大 [55] 问题12: 公司是否面临招人困难 - 公司目前未受太大影响，有人员流动但能找到替代人员，因不是居家办公公司，团队协作要求高，流失了一些员工，且附近美国能源部站点招聘压力大，但总体影响有限，认为有能力满足TBI项目人员需求 [57] 问题13: 公司今年收入是否有望超过1亿美元 - 公司目标是按季度达到2500万美元收入水平并争取超越，第一季度未达目标，但希望未来几个季度能实现，最终使全年收入达到目标 [66] 问题14: 3月投标活动活跃，4月情况如何 - 3月投标活动活跃，增加了28个投标，4月投标数量在20个中低水平，投标价值也在增加，商业领域活动弥补了美国能源部和政府工作的延迟，预计每月招标书数量将保持在20 - 30个 [69] 问题15: 华盛顿州最后一个许可证涵盖范围如何，是否会影响TBI项目下一阶段 - 该许可证是RD&D许可证，美国能源部在相关报告和环境评估获批后申请，州里表示应在90天内授予，公司大部分许可证申请已起草好，预计未来几周提交，有望在第三季度获得，若运输TSCR产生的废物可能无需该许可证，最终由美国能源部与州里决定，总体来看第三季度情况乐观 [76] 问题16: 政府积压的废物是否会带来业务增长，有多少积压废物 - 很难了解政府库存情况，但从与大型废物产生者的会议可知，过去几年积累了大量未运输的废物，公司已对一些大型废物流进行投标，等待橡树岭等机构确定优先事项和资金安排，虽无法推测具体数量和份额，但知道有大量积压需求，对业务增长持乐观态度 [78] 问题17: 450亿美元汉福德综合罐处置合同对公司业务有何影响 - 无论是否中标，公司预计都将在多个工艺废物流方面为汉福德提供大力支持，该合同实施将为公司Perma - Fix西北工厂带来重大机遇，公司已深入参与现有承包商的工作，了解未来废物流情况 [80] 问题18: 公司多个“变革性举措”进展如何 - 国际项目在英国获得框架合同，与西屋电气合作考虑在英国建工厂支持意大利项目，意大利项目招标书已发布，预计年底授予；商业项目在废物处理和商业退役工作方面取得进展；海军项目在诺福克海军造船厂进展顺利，完成了一座建筑的退役工作并获得优异评价，且有大量资金增加和退役项目积压 [83] 问题19: 公司安全平台情况如何 - 公司非常重视安全问题，认为这是最大风险之一，管理层花大量时间完善和实施安全文化，今年仅有一起可记录事故，远低于全国平均水平，过去的小火灾已处理并采取纠正措施，无泄漏和财产损失，公司受美国能源部严格安全标准和监管机构、社区监督，以零事故为目标，安全记录良好且不断改进 [86]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司营收为1591.5万美元，较2021年同期的2313.3万美元减少721.8万美元，降幅31.2%[105][109][110] - 2022年第一季度毛利润为163.6万美元，较2021年的235.6万美元减少72万美元，降幅30.6%[105][109] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为342.2万美元，较2021年的320.5万美元增加21.7万美元，增幅6.8%[105][109] - 2022年第一季度商品销售成本较2021年同期减少649.8万美元，其中治疗部门增加27.1万美元（4.1%），服务部门减少676.9万美元（47.6%）[112] - 2022年第一季度毛利润较2021年同期减少72万美元，其中治疗部门减少28.7万美元（31.0%），服务部门减少43.3万美元（30.3%）[113] - 2022年第一季度SG&A费用较2021年同期增加21.7万美元，其中行政费用增加31.5万美元，治疗部门增加6.2万美元，服务部门减少16万美元[114] - 2022年第一季度研发费用较2021年同期减少5.4万美元，主要因2021年12月出售PF Poland [116] - 2022年第一季度利息费用较2021年同期减少约3.2万美元，主要因定期贷款余额下降及PPP贷款被豁免[117] - 2022年第一季度持续经营业务所得税收益约为67.3万美元，有效税率约为35.0%；2021年同期所得税收益约为1.7万美元，有效税率约为1.6% [118] - 2022年前三个月，经营活动提供现金14.8万美元，终止经营活动使用现金14.2万美元，投资活动使用现金32.1万美元，融资活动使用现金18.9万美元，现金及有限风险偿债基金减少50.4万美元[121] - 截至2022年3月31日，应收账款净额为1032.2万美元，较2021年12月31日减少105万美元；未开票应收账款为527.5万美元，较2021年12月31日减少372万美元；应付账款为1032.9万美元，较2021年12月31日减少164.6万美元[122][123][124] - 2022年第一季度，政府客户相关服务收入约为1415.8万美元，占总收入的89.0%，2021年同期为2015.7万美元，占比87.1%[137] 各业务线数据关键指标变化 - 服务部门营收从2021年的1563.8万美元降至2022年的843.6万美元，减少约720.2万美元，降幅46.1%[105][110][111] - 处理部门营收从2021年的749.5万美元降至2022年的747.9万美元，减少1.6万美元，降幅0.2%[110][111] 公司信贷与负债情况 - 截至2022年3月31日，公司循环信贷额度下的借款额度约为454.4万美元，需维持至少300万美元的借款额度[101] - 2022年3月31日，未偿还备用信用证总额约为302万美元，未偿还债券总额约为5129.5万美元，特定处理部门设施的关闭和关闭后要求金额约为2104.7万美元[134] - 截至2022年3月31日，PF Canada有来自CNL的约272.2万美元未付应收账款和未开票成本，CNL有应付给PF Canada的约115万美元合同保留款，CNL还设立了约190万加元的债券[140] - 截至2022年3月31日，公司总应计环境修复负债为87.6万美元，与2021年12月31日余额持平，其中62.1万美元记为流动负债[148] - 循环信贷年利率为优惠利率（2022年3月31日为3.50%）加2%或伦敦银行同业拆借利率加3.00%，定期贷款和资本支出额度为优惠利率加2.50%或伦敦银行同业拆借利率加3.50%[132] - 公司信贷协议包含财务契约，违反契约可能导致违约，2022年第一季度无需进行FCCR测试，预计未来十二个月满足季度财务契约要求[133] 公司运营与业务发展 - 公司预计未来几个月部分客户的废物接收情况将逐步改善，但仍取决于客户对疫情的应对措施[100] - 公司认为有足够的流动性维持未来十二个月的业务运营[101] - 公司继续评估削减运营成本的必要性，可能包括削减某些资本支出和消除非必要支出[101] - 公司持续积极投标各类合同，包括国际市场的潜在合同[107] - 2022年第一季度购买资本设备约45.9万美元，其中11.4万美元需融资，公司为2022年资本支出预算约200万美元[127] - 公司与Springfields Fuels Limited拟在英国合作开发核废料处理设施，SFL持股55%，公司持股45% [128] - 公司与Springfields Fuels Limited签署合作意向书，计划在英国开发和管理核废料处理设施[143] - 新的废物处理单元原预计2021年第三季度交付，实际延迟至2022年第一季度末，影响了2021年和2022年第一季度的收入[142] - 公司与美国和加拿大政府当局有重要合作关系，政府有权随时终止合同，合同终止或资金减少可能对公司运营和财务状况产生重大不利影响[137] - 运营成本持续增加，包括燃料价格、工资率、供应品和公用事业成本等，可能降低公司盈利能力，公司提价可能受行业竞争压力抑制[144]

各业务线收入数据关键指标变化 - 2021年处理部门收入3299.2万美元，占总收入45.7%，2020年为3014.3万美元，占比28.6%；服务部门收入3919.9万美元，占总收入54.3%，2020年为7528.3万美元，占比71.4%[16] - 2021年公司来自政府客户（国内外）的收入约为6081.2万美元，占总收入84.2%，2020年为9658.2万美元，占比91.6%[33] - 2021年和2020年服务部门作为分包商为政府实体（DOE）的修复项目产生的收入分别约为852.6万美元（占比11.8%）和4101.1万美元（占比38.9%），该项目于2021年第二季度完成[34] 特定地区收入数据关键指标变化 - 2021年和2020年来自加拿大客户的收入分别约为927.7万美元（占比12.9%）和555万美元（占比5.3%）[21] 业务合作与项目进展 - 2022年3月公司与Springfields Fuels Limited签署合资意向书，拟在英国开发和管理核废料处理设施，对方持股55%，公司持股45%[22] - 公司有三个正在进行的环境修复项目，涉及旗下三家子公司[38] 员工情况 - 2021年12月31日公司约有286名员工，其中275名为全职员工，11名为兼职/临时员工[31] 财务负债数据关键指标变化 - 2021年12月31日公司总应计环境修复负债为87.6万美元，较2020年12月31日的85.4万美元增加2.2万美元[39] 研发支出数据关键指标变化 - 2021年和2020年公司研发支出分别为74.6万美元和76.2万美元[41] 业务竞争情况 - 处理部门最大竞争对手是EnergySolutions和Waste Control Specialists，服务部门业务竞争激烈[36][37] 法律法规约束 - 公司及其客户受联邦、州和地方环境、安全和健康机构的环境法律法规约束，主要机构为EPA，这些法规推动了公司服务需求[42] - RCRA及其相关法规为处理、储存或处置危险废物的公司建立了严格全面的许可和监管计划，相关设施需获得RCRA许可或临时状态[43] - CERCLA授权EPA强制责任方清理危险物质场地，对不遵守规定者处以惩罚性赔偿，并规定了清理成本和自然资源损害的连带责任[44] - 公司环境活动运营需遵守OSHA及类似州法律，要求雇主实施相关保护计划以保护员工[45] - 《1954年原子能法案》管理美国及其领土内相关材料的安全处理和使用，不同州相关部门在USNRC监督下对公司不同设施进行许可和放射监管[46] - 公司活动还受其他联邦环保等法律及州法律约束，不遵守可能导致重大责任，影响公司运营和财务状况[47] - 公司无法预测未来法律或规则的实施、执行及对现有法律规则的新解释对自身的影响程度[47] 前瞻性陈述相关 - 报告中除历史事实陈述外均为前瞻性陈述，受多种已知和未知风险、不确定性因素影响[190] - 前瞻性陈述涉及公司服务需求、政府资金减少、运营成本降低等多方面内容[191] - 多种因素可能导致公司未来结果与前瞻性陈述有重大差异，如竞争条件、COVID - 19影响等[192]

财务数据和关键指标变化 - 2021年总营收7220万美元，较2020年的1.054亿美元下降约30%；第四季度营收1710万美元，较去年同期的2830万美元下降1120万美元，降幅39.6% [7][25][26] - 2021年毛利润680万美元，较2020年的1590万美元下降；第四季度毛利润130万美元，较2020年的320万美元下降190万美元 [27][28] - 2021年SG&A成本全年为1280万美元，较2020年的1180万美元增加；第四季度为330万美元，较去年同期的280万美元增加 [29] - 2021年归属普通股股东的净收入为83.5万美元，较上一年的290万美元减少；第四季度净亏损250万美元，去年同期净亏损1万美元 [30] - 2021年基本每股收益为0.07美元，较去年的0.24美元减少；第四季度基本每股亏损0.19美元，去年同期为盈亏平衡 [30] - 2021年调整后EBITDA为亏损480万美元，2020年为盈利540万美元；第四季度调整后EBITDA为亏损170万美元，去年同期为盈利70.9万美元 [31] - 2021年现金余额为440万美元，较2020年底的790万美元减少；应收账款和未开票金额合计下降370万美元；流动负债下降700万美元；长期负债下降270万美元；总债务为110万美元；营运资金为410万美元，较2020年底的370万美元增加 [32][33] - 2021年经营活动现金使用量为630万美元，终止经营活动现金使用量为52.5万美元，投资活动现金使用量为160万美元，融资活动提供现金490万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 处理业务板块 - 2021年收入增长9%，第四季度较去年同期增长约57%，2022年持续上升，一季度看到更多废物处理机会和积压需求 [9] - 处理设施的废物积压量为710万美元，较2020年底的760万美元略有下降 [32] 服务业务板块 - 2021年收入为3900万美元，受疫情影响，项目采购和合同授予延迟 [10] - 项目积压量增加至约6600万美元，有利于2022年业绩表现 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国能源部环境管理办公室2022年联邦预算支出法案比去年增加9亿美元增量资金，预计部分资金将用于废物处理项目 [13] - 公司废物处理投标数量从2021年12月的约15个增加到2022年3月的28个 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 利用2021年打下的基础，抓住联邦预算改善和上一年度结转支出的机会，满足积压需求，恢复疫情前的增长势头 [23] - 积极参与能源部相关项目投标，如MNO类型核服务项目，若中标将增加可持续收入 [12] - 推进测试床倡议（TBI）项目，该项目已获700万美元专项资金，预计2022年夏末接收2000加仑废物运输 [16][19] - 与西屋电气在英国合作建设核设施，预计18个月至2年内投入运营，年收入在1000万 - 2000万美元 [47][48] - 拓展国际市场，预计未来18个月有10 - 12个特定废物处理项目，每个项目规模在50万 - 2000万美元 [52] 行业竞争 - 公司在废物处理和服务领域面临竞争，主要竞争对手包括Unitek、Energy Solutions、WCS和Veolia等，通常有2 - 4个竞争对手 [68] - 部分竞争对手受疫情影响采取收缩措施，关闭设施、失去人员，但多数仍将保持一定竞争力 [92][93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年财务表现不佳，但运营上为2022年增长奠定基础，相信能恢复疫情前的增长势头 [7][8] - 尽管年初受疫情影响，但处理业务板块收入增长，前景乐观；服务业务板块获得多个战略项目，项目积压量增加，对2022年业绩有积极影响 [9][10] - 联邦政府开始宣布新项目，预算改善和结转支出将带来机会，公司有能力利用积压需求实现增长 [23] 其他重要信息 - 公司完成多项设施升级和技术部署，如新增真空热解吸系统，预计4月初开始处理废物 [22] - 公司维持了员工队伍，尽管行业存在劳动力短缺问题，有能力快速扩大业务以支持大型采购和项目 [21] - 公司不再续签“毒丸计划”，目前没有防止被收购的措施 [84][85] - 公司已退出医疗业务，除少量清理费用外，该业务板块已从财务报表中移除 [95] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基于预算和投标情况，是否预计二季度及以后业绩良好？ - 是的，3月情况良好，联邦政府员工回归办公室将提高采购效率，废物处理投标数量增加，能源部相关项目过渡完成，二、三季度废物处理任务订单积压情况良好 [37][38][40] 问题2: TBI主合同预计何时有结果？ - 能源部预计在公司第四季度做出授予决定，目前进展顺利，有望按计划进行 [41] 问题3: BWXT是否重新投标TBI合同，以及公司的主要竞争对手情况？ - 公司因采购信息敏感，不便谈论相关情报 [42] 问题4: TCR罐清理出的100万加仑废物，公司有无处理机会？ - 能源部知晓公司能力，目前他们计划继续运行TSCA，待新DF Law设施2023年12月启动后处理这些废物，公司希望能源部考虑用TBI技术处理 [43] 问题5: 若2000加仑处理成功，何时有机会处理30 - 50万加仑废物？ - 难以确定，取决于监管文件反馈和相关流程进展，最坏情况下预计2023年初 [45][46] 问题6: 与西屋电气在英国的核设施合资项目何时运营、产能和利润率情况？ - 该项目与采购相关，目前处于规划阶段，预计18个月至2年内投入运营，年收入在1000万 - 2000万美元，具体情况因采购未确定暂无法提供更多信息 [47][48] 问题7: 其他国际业务机会的现状？ - 公司正接收来自德国的第二批废物，还有来自欧洲其他两个国家的废物处理业务，正在办理NRC进出口许可，预计未来18个月有10 - 12个特定废物处理项目，每个项目规模在50万 - 2000万美元 [51][52] 问题8: 提到的50万 - 2000万美元是指单个项目还是所有地点总和？ - 指单个项目 [55] 问题9: 6600万美元积压订单的定义和预计完成时间？ - 积压订单指服务业务板块已签订合同并获得资金的项目，完成时间在6个月至18个月，大部分将在今年完成，可能有500 - 1000万美元会延续到明年，具体取决于变更订单和项目加速情况 [56] 问题10: 海军舰艇退役业务的机会和潜在业务流情况？ - 未来18个月有9艘舰艇待采购，其中1 - 2艘为核动力舰艇，公司参与其中，还有船厂其他设施项目预计在2022财年采购，目前难以预测未来两个季度情况，二季度末会有更清晰的时间表 [60][61] 问题11: 每艘舰艇的潜在价值是多少？ - 难以准确回答，目前正在处理的一艘大型舰艇项目价值在4000 - 5000万美元，航母项目价值可能超过10亿美元，多数舰艇项目价值在5000万 - 2亿美元之间，具体取决于污染程度 [62] 问题12: 3月投标合同的规模、投标价格和竞争对手数量情况？ - 合同规模从5万 - 10万美元的小项目到数百万美元不等，难以确定28个投标的总价值；通常有2 - 4个竞争对手，包括Unitek、Energy Solutions、WCS和Veolia等 [67][68] 问题13: 历史投标活动情况如何？ - 一季度投标数量高于正常水平，推测约为正常的两倍；全年通常每周有2 - 5个投标，3月28个投标是很好的成绩 [71] 问题14: 新设施建成后，是否将所有海外业务转移至此？ - 与西屋电气合作的英国设施主要服务欧洲和亚洲客户，不与美国市场竞争；部分不适合该设施处理的废物可能会运回美国，约75% - 80%的海外业务将由该设施处理 [74][75] 问题15: 一份价值9500万美元的公共合同情况如何？ - 公司在去年三季度末赢得5份来自陆军工程兵团的多奖项任务订单合同（MATOC），每个地区一份，每份合同上限为9500万美元，用于军事基地拆除服务，预计会有大量任务订单，过去类似项目每年收入在300 - 500万美元 [78][79] 问题16: 公司若与其他公司合并或被收购，竞争力会提升多少？ - 这取决于合并对象和条款，公司专注于放射性市场和废物管理领域，有自身优势；目前公司希望先恢复到2020年的健康状态，目标是未来3 - 4年达到2亿美元收入 [82][83] 问题17: 公司曾有“毒丸计划”，现在情况如何？ - 公司未续签“毒丸计划”，目前没有防止被收购的措施 [84][85] 问题18: 新闻稿中提及的特定收入合同和应收账款是否有核销或增加准备金的风险？ - 公司对应收账款进行密切监控，虽有个别合同因客户变更订单等原因导致收款缓慢，但对目前应收账款情况有信心，认为不会有重大核销情况 [88] 问题19: 未正确评估的合同是否已处理完毕？ - 这些问题已解决，是内部控制问题，目前已得到改善，不会对财务产生重大影响，今年将进行补救 [89] 问题20: 6600万美元积压订单中，服务和处理业务各占多少？ - 全部为服务业务 [91] 问题21: 有多少竞争对手倒闭？ - 难以确定是否有竞争对手倒闭，但部分竞争对手采取收缩措施，关闭设施、失去人员，不过多数在废物处理领域仍将保持一定竞争力 [92][93] 问题22: 公司退出医疗业务是否意味着财务报表中相关最终数字为120万美元？ - 除少量清理费用外，医疗业务板块已从财务报表中移除 [95] 问题23: 新闻稿中提及的会计功能问题是什么？ - 自6月起，因市场市值要求，审计师需对公司内部控制进行认证，涉及萨班斯 - 奥克斯利法案相关规定 [96] 问题24: 加拿大项目情况如何，是否导致应收账款增加？ - 项目正在与客户协商解决，合同基本结束，主要是文件处理问题导致进展缓慢，该项目是应收账款增加的原因 [97] 问题25: TBI项目的环境研究进展如何？ - 能源部需完成环境评估和废物附带再处理报告，并获得公众意见，目前正在处理这些意见，完成后需向州政府申请许可证，预计未来几个月申请，相关方面将其列为优先事项，有望今年夏天有进展 [98][99][100] 问题26: 为何公司技术未得到更多重视？ - 公司战略是成为能源部战略的补充，尊重能源部面临的挑战和政治问题，希望通过耐心展示技术性能和价值，在年底进入下一阶段并证明自身优势 [102][103][104] 问题27: 公司能否处理玻璃化过程产生的碘和锝废物？ - 公司可以处理TSCR提取系统产生的含碘和铯废物，日常也处理其他类似废物 [105] 问题28: 公司是否作为联合体参与450亿美元合同投标？ - 公司参与了该采购项目，是团队成员之一 [106]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度持续经营业务总收入为1580万美元，去年同期为3020万美元，减少1440万美元，降幅47.6% [23] - 截至9月30日，年初至今收入下降2200万美元，降幅28.5% [24] - 本季度毛利润为220万美元，2020年第三季度为480万美元 [25] - 截至9月30日的九个月毛利润为550万美元，上年同期为1270万美元 [26] - 本季度G&A成本为330万美元，与去年第三季度持平；截至9月30日的九个月G&A费用为960万美元，上年同期为890万美元 [27] - 本季度归属于普通股股东的净利润为140万美元，与去年持平 [28] - 基本每股收益为0.11美元，去年为0.12美元；年初至今基本每股收益为0.27美元，2020年为0.24美元 [30] - 本季度经调整的持续经营业务EBITDA亏损79.8万美元，去年为盈利200万美元 [30] - 9月30日资产负债表上现金为720万美元，较2020年末的790万美元略有下降 [31] - 累计应收账款和未开票应收账款较2020年第四季度减少660万美元 [31] - 流动负债减少1070万美元 [31] - 9月底积压订单为710万美元，略低于年末的760万美元和2020年9月的750万美元 [32] - 本季度末银行债务总额为120万美元 [33] - 持续经营业务使用现金400万美元，已终止经营业务使用现金29.6万美元，持续经营业务投资使用现金110万美元，融资提供现金480万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 处理业务部门 - 第三季度收入较上年增加180万美元，尽管业务量仍落后于上年，但因废物处理平均价格上涨和公平调整请求增加了收入 [23] - 年初至今收入与去年相比基本持平，降幅不到2%，价格改善抵消了业务量下降的影响 [24] - 本季度毛利润增加140万美元，因收入增加抵消了处理废物利润率略低的影响 [25] 服务业务部门 - 第三季度收入下降1620万美元，主要因大部分大型项目完成，新合同虽已授予但未及时启动以产生足够收入替代完成项目 [23] - 年初至今收入下降，因大型项目完成且新项目无收入替代 [24] - 本季度毛利润下降，项目收入减少从业务量和利润率两方面影响了毛利润 [25] 各个市场数据和关键指标变化 国内市场 - 废物处理业务中，商业和政府客户的废物处理活动增加，从汉福德和公用事业公司的收款已恢复到疫情前水平，投标活动也达到2019年水平 [8] - 服务业务中，政府已开始发放合同奖励，服务收入积压订单开始增加，自第三季度初以来赢得多个服务合同，增加约5000万美元项目积压订单，项目将于第四季度开始实现收入，第一季度增长将加快 [9][10] 国际市场 - 欧洲市场对公司处理放射性废物的服务兴趣增加，已收到来自德国和英国的废物，下季度将有来自意大利的废物，目前有价值约2000万美元的大标书正在进行中，预计2022年和2023年将有增长 [98] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 利用政府废物处理的积压需求，通过升级现有设施、部署新技术和增加现有技术产能来支持处理业务部门潜在新收入流 [17] - 继续与美国海军、国防部和能源部合作，争取新采购和市场扩张机会，提供符合核心竞争力的解决方案，实现处理和服务业务部门的长期可持续收入 [14] - 参与IDIQ合同或多奖项任务订单合同投标，为未来业务发展奠定基础 [12] 行业竞争 - IDIQ合同竞争有限，公司过去一年获得近十几个IDIQ奖项，如最近获得美国陆军工程兵团四个单独的MATOCs合同，每个合同上限为9500万美元 [12][13] - 不同项目投标竞争情况不同，MATOCs合同通常有超过十几人投标，能源部业务一般有三到五个投标人，部分任务订单投标竞争为零到八个不等 [94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受COVID - 19疫情长期影响，但公司开始恢复2019年的势头和稳定性，政府开始恢复正常运营，预计废物处理支出将因积压需求而增加 [7][8][22] - 公司拥有坚实的资产负债表，继续投资于能力和设施建设，建立了可扩展的基础设施，对2022年前景感到鼓舞 [22] 其他重要信息 - 公司于10月4日宣布注册直接发行，总收益620万美元，截至9月30日已收到约550万美元，剩余70万美元在季度结束后收到 [15] - 公司认为非GAAP指标能提供业绩的额外衡量和一致历史比较，相关指标与最直接可比的GAAP指标的调节可在公司网站今日新闻稿中查看 [5] - 公司携带的净递延税资产主要由净经营亏损组成，2021年确定更有可能实现部分递延税资产价值，因此减少估值备抵240万美元，带来280万美元的总税收优惠 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司修复了一艘核动力船，未来三到五年内有多少艘船正在进行退役处理，市场规模如何？ - 未来五年约有48艘船计划退役，其中约12艘为核动力船，部分大型航母项目价值超过10亿美元，整体市场规模未来五年可能超过20亿美元 [43][49][50] 问题2: 一艘船的潜在收入是多少？ - 公司目前处理的船项目价值约4000万美元，其他船项目潜在收入范围在4000万 - 1.5亿美元之间 [46][47] 问题3: 公司是否参与EPA与纳瓦霍族的2.2亿美元合同？ - 公司成功获得其中一个MATOC合同，与Arrowhead和Jacobs组成正式团队，但目前该合同进展不大，预计2022年开始有任务订单 [51][53][54] 问题4: TBI项目的市场机会如何，VTD单元进展怎样？ - VTD单元受供应链问题影响，预计推迟八到十周，1月开始启动，3月全面运行，若一切顺利第一季度将开始产生收入 [58][59] 问题5: 关于TBI项目中2000加仑和50万加仑测试的情况及获得50万加仑处理量的可能性？ - 要实现2000加仑处理量，需完成TSCR系统建设、WIR报告公众评论、环境评估和申请RD&D许可证等步骤；从2000加仑到50万加仑取决于公众评论和2000加仑示范结果，乐观情况下2023年可开始满负荷处理 [61][64][65] 问题6: 成为汉福德坦克处置合同的主承包商与分包商对公司有何区别，公司是否可能作为分包商参与即使所在财团投标失败？ - 成为主承包商可锁定特定业务范围和可持续长期收入，通常还包括一定数量员工的承诺；无论投标胜负，公司都有能力作为分包商提供补充处理服务，因其拥有靠近汉福德的处理设施且有相关许可和业绩证明 [74][77][78] 问题7: 能源部和国防部的主承包商在什么情况下需遵守小企业分包要求，这些要求是否在所有项目中相同，差异程度如何？ - 能源部和国防部的大型合同会给主承包商设定小企业分包目标，目标比例因项目而异，一般在20% - 40%之间，目的是促进小企业发展和参与，且所有合同都需有小企业计划 [82][83][85] 问题8: 将处理能力从每年36万加仑提高到50万加仑再到100万加仑需要多少资本支出？ - 从30万加仑提高到100万加仑估计资本支出低于100万美元；若未来三到五年提高到300万加仑，可能需要300 - 400万美元资本支出 [87] 问题9: 海军业务是否归入服务业务部门？ - 海军业务全部归入服务业务部门 [93] 问题10: 投标活动中项目规模、投标人数及与历史情况对比如何？ - 项目规模和投标人数差异较大，MATOCs合同通常有超过十几人投标，能源部业务一般有三到五个投标人，部分任务订单投标竞争为零到八个不等 [94] 问题11: 海军业务在处理业务方面是否有机会？ - 公司为海军核推进小组处理混合废物，每年有几百万美元业务，但大部分海军项目产生的废物放射性水平低，可直接处置，无需处理 [95] 问题12: 潜艇业务在处理业务方面是否有机会？ - 潜艇设计考虑了退役处理，大部分放射性废物集中在中心部分，可整体运往汉福德处置，产生的需处理废物较少 [97] 问题13: 海外处理业务市场情况及未来发展趋势如何？ - 欧洲对公司处理放射性废物服务兴趣增加，已收到德国和英国废物，下季度将有意大利废物，目前有价值约2000万美元标书在进行中，预计2022 - 2023年有增长 [98] 问题14: 海外业务利润率与国内相比如何？ - 海外业务利润率与国内基本相同，虽然运输成本高，但因无竞争，客户可承担该成本 [100] 问题15: 欧洲政府在授予合同和业务推进方面是否与美国政府有相同延迟情况？ - 欧洲政府与美国政府情况类似，目前刚开始恢复，英国在采购方面领先，其他欧洲国家落后几个月，预计第二季度业务将加速 [101]