财务数据关键指标变化（截至2025年10月31日） - 在2025年10月31日结束的三个月中，公司实现净收入514,636美元，其中利息收入为889,901美元，一般及行政费用为375,265美元[134] - 在2025年10截至2025年10月31日，公司现金为220美元，营运资金赤字为145,981美元[140] 首次公开募股（IPO）相关活动 - 公司于2025年5月27日完成首次公开募股，发行750万个单位，每单位10美元，随后承销商全额行使超额配售权，额外发行112.5万个单位，总计发行862.5万个单位，总募集资金8625万美元[136][137] - 在IPO及超额配售权结束后，总计8625万美元的净收益被存入信托账户[138] - 承销商行使超额配售权，额外购买112.5万个单位[145] - 公司向承销商支付了总计150万美元的首次公开发行承销折扣，以及22.5万美元的超额配售单位承销折扣[146] 拟议业务合并（与Greenland）相关条款 - 公司于2025年9月9日签署最终合并协议，拟议业务合并的总对价为2.15亿美元，按每股10美元计算[125] - 根据合并协议，现有Greenland股东将获得总计150万股Holdco普通股，现有March GL股东将获得总计2000万股Holdco普通股[125] - 公司于2025年9月9日收到Greenland根据本票存入的100,000美元，用于支付与拟议业务合并相关的交易费用[130][140] - 如果合并协议因公司原因终止，公司需向Greenland支付相当于已发行创始人股份三分之一（1/3）的股份作为终止费[129] 关联方交易与协议 - 公司向发起人偿还了总额为70万美元的关联方本票[143] - 公司与发起人签订行政服务协议，初始月费为1.5万美元，后于2025年4月4日修订为2万美元[144] - 在业务合并完成前，公司创始人股东将合计没收并注销718,750股创始人股份，随后将剩余股份的20%（即431,250股）转让给FG Merchant Partners LP[127] 与服务提供商（EBC）的协议 - 公司同意在完成首次业务合并时，向EBC支付服务费，金额为首次公开发行总收益的3.5%（即3,018,750美元）[149] - 上述服务费的1.5%以现金支付，1.0%以可转换票据形式支付[149] - 若EBC引荐目标业务并促成首次业务合并，公司需额外支付相当于该合并总对价1.0%的服务费[150] 会计准则与监管状态 - 公司采纳了FASB于2023年11月发布的ASU No. 2023-07号会计准则，并于2025年4月30日生效[152] - 公司作为“新兴成长公司”，计划利用《JOBS法案》下的豁免条款，可能延迟采用新的会计准则[155] 其他重要披露 - 公司确认截至2025年10月31日，没有表外安排、承诺或合同义务[154]

合并协议与股权安排 - 公司于2025年9月9日签署合并协议，总对价为2.15亿美元，每股价值10美元[128] - 格陵兰现有股东将获得150万股Holdco普通股，March GL现有股东将获得2000万股Holdco普通股[128] - 创始人股份转让涉及718,750股被没收取消，431,250股（剩余股份的20%）转让给FG Merchant Partners LP[129] 近期财务表现（收入与费用） - 公司2025年7月31日止三个月净收入307,410美元，其中利息收入638,657美元，一般行政费用331,247美元[136] - 公司2025年7月31日止六个月净收入287,857美元，其中利息收入639,041美元，一般行政费用351,184美元[136] 融资活动及资金使用 - 首次公开募股共发行862.5万个单位，每股10美元，总收益8625万美元[137][138] - 私募配售共发行298,750个私募单位，每股10美元，总收益298.75万美元[137][138] - 信托账户持有8625万美元净收益，投资于美国政府国债或货币市场基金[139] - 公司向赞助商偿还70万美元本票欠款[144] 承销与服务费用安排 - 承销商在IPO结束时获得每单位0.20美元现金折扣，总计150万美元[147] - 超额配售权结束时承销商获得每期权单位0.20美元现金折扣，总计22.5万美元[147] - 公司支付EBC服务费相当于IPO总收益的3.5%即301.875万美元[150] - 服务费中1.5%以现金支付，1.0%以可转换票据支付[150] - 若EBC引荐合并目标，公司支付相当于初始业务合并总对价1.0%的服务费[151] 会计准则与披露状态 - 公司采用FASB ASU 2023-07分段报告准则，自2025年4月30日起生效[153] - 公司选择延迟采用新会计准则，财务报表可能不可比[156] - 作为新兴成长型公司，5年内可豁免部分披露要求包括内部控制审计报告[157] 资金流动性状况 - 截至2025年7月31日，公司持有现金252,240美元，营运资金284,602美元[141] 表外安排与承诺事项 - 截至2025年7月31日公司无任何表外安排或合同承诺[155]

交易概览 - Pelican Acquisition Corporation与Greenland Exploration Limited及March GL Company签署最终合并协议 交易完成后合并公司将以Greenland Energy Company名称在纳斯DAQ上市 代码GLND [1] - 交易隐含估值达2.15亿美元 对应March GL最高70%权益 预计第四季度完成交割 [7] - 现有股东权益安排：Greenland Exploration股东获150万股普通股 March GL股东获2000万股普通股 Pelican股东按1:1比例兑换新股 [15] 资源潜力 - 詹姆斯on Land盆地经历史勘探确认具数十亿桶可采资源潜力 ARCO曾投入相当于现今2.75亿美元资金进行勘探 包括1800公里二维地震数据采集及机场建设 [1] - March GL运用现代技术重新处理历史地震数据 识别出超过50个独立油气目标 多数具备明确构造与地层圈闭潜力 [3] - March GL通过80 Mile子公司获得三张陆上许可证70%权益 面积超200万英亩 覆盖整个石油盆地 [6] 开发进展 - 格陵兰政府已批准重型设备动员 包括推土机 卡车 挖掘机 装载机 发电机及住房单元 设备到位后将建设三英里道路至钻井现场 [4] - March GL与哈里伯顿签署钻井服务协议 与领先航运公司合作动员3500米能力钻机 并聘请IPT Well Solutions提供项目管理支持 [5] - March GL将全额承担两口勘探井成本 用于评估盆地沉积结构及能源潜力 [13] 战略意义 - 合并创建首家专注于格陵兰能源开发的美国上市公司 结合资源储备 运营能力与资本市场专长 [4] - 开发活动有望推动格陵兰经济多元化 创造新财政收入来源 增强能源自给能力 [6] - 交易强化美国能源安全战略 为西方能源安全提供支持 同时实现环境负责任开发 [8] 公司治理 - 合并后公司由Larry G Swets Jr任执行董事长 Robert Price任首席执行官 董事会包含三方代表 [10] - Pelican将在交割前从开曼群岛迁册至得克萨斯州 通过新设控股公司完成三方合并 [15] 顾问团队 - ThinkEquity LLC担任Greenland Exploration财务顾问 Winston & Strawn LLP担任其法律顾问 [11] - EarlyBirdCapital Inc担任Pelican财务顾问 Celine & Partners PLLC担任其法律顾问 [11] - Haynes and Boone LLP担任March GL法律顾问 [11]

财务数据关键指标变化 - 公司于2025年4月30日季度净亏损19,553美元，其中形成和运营成本为19,937美元，利息收入为384美元[106] - 截至2025年4月30日，公司现金为499,606美元，营运资金赤字为201,885美元[111] 首次公开募股（IPO）及融资活动 - 公司于2025年5月27日完成首次公开募股，发行7,500,000个单位，每单位10.00美元，同时私募发行276,250个私募单位，每单位10.00美元，私募总收益为2,762,500美元[107] - 承销商于2025年5月28日全额行使超额配售权，购买1,125,000个额外单位，使总发行单位达8,625,000个，总募集资金为86,250,000美元[108] - 超额配售权于2025年5月30日结束，同时公司完成额外22,500个私募单位的发行，每单位10.00美元，私募总收益为225,000美元[108] - 截至2025年5月30日IPO及超额配售结束，总计86,250,000美元净收益存入信托账户[109] - 承销商获得现金承销折扣，IPO单位每单位0.20美元，总计1,500,000美元；超额配售单位每单位0.20美元，总计225,000美元[118] 流动性、借款与偿还 - 公司在IPO前通过发起人支付25,000美元购买创始人股份以及发起人提供的总额700,000美元无担保本票贷款满足流动性需求[111] - 公司于2025年5月27日IPO结束时偿还了发起人700,000美元的本票未偿余额[115] 关联方交易与协议 - 公司与发起人签订行政服务协议，自2025年4月4日起月费增至20,000美元，用于办公空间及行政支持服务[116] 监管豁免与报告要求 - 公司作为新兴成长公司，可依据《JOBS法案》豁免部分报告要求，豁免期最长为首次公开募股完成后的五年[127] - 公司可豁免提供依据《萨班斯法案》第404条要求的内部控制审计师鉴证报告[127] - 公司可豁免提供《多德-弗兰克法案》要求的部分高管薪酬披露[127] - 公司可豁免遵守PCAOB可能采用的强制审计师轮换或补充审计报告的要求[127] - 公司可豁免披露高管薪酬与业绩关联性及CEO薪酬与员工薪酬中位数比较等信息[127] - 公司作为小型报告公司，无需提供关于市场风险的定量和定性披露[128]

发售信息 - 公司拟公开发售7500万美元，750万个单位，每单位售价10美元[6][79] - 承销商有45天超额配售选择权，最多可额外购买112.5万个单位[9] - 每单位承销折扣为0.2美元，公司每单位净收益为9.8美元，总收益7500万美元，承销折扣总计150万美元，公司净得7350万美元（若超额配售权全部行使，承销折扣为172.5万美元）[20] 股份与股东 - 2024年8月22日，保荐人以2.5万美元收购287.5万股创始人股份，占发售完成后已发行和流通股份的25%[12] - 2024年9月30日，EarlyBirdCapital以4348美元认购50万股EBC创始人股份，后减至20万股[13] - 发起人及EarlyBirdCapital承诺以每股10美元购买27.625万私人单位，总价276.25万美元，承销商超额配售时最多再购2.25万[69] - 持有发售股份超过15%的股东，未经同意赎回股份不得超过发售股份总数的15%[10] 业务合并 - 公司需在发售完成后15个月内完成业务合并，否则将100%赎回公众股份[8] - 首次业务合并目标企业的总公允价值至少为信托账户资产（不含应付税款）的80%[54] - 公司预计构建初始业务合并，交易后公司将拥有或收购目标业务100%股权或资产，也可能低于100%但需拥有50%以上有表决权证券或控制权[56] 财务数据 - 截至2025年1月31日，公司营运资金赤字为162,529美元，调整后为636,784美元[128] - 截至2025年1月31日，公司总资产为208,386美元，调整后为75,636,784美元[128] - 截至2025年1月31日，公司总负债为221,602美元，调整后为104,039美元[128] 费用与贷款 - 公司发起人将向其提供最高70万美元贷款用于本次发行费用，公司每月支付2万美元办公及行政服务费[71][73] - 公司需向Celine & Partners, PLLC支付35万美元本次发行法律代表费用，发行完成后每月支付1万美元法律服务费[71] - 最高150万美元无利息贷款可由持有人自行决定按每股10美元转换为私人单位[117] 其他信息 - 2025年2月5日，公司股东批准将财年结束日从8月31日改为1月31日，2月14日提交，2月21日生效[61] - 公司作为新兴成长公司，可享受部分报告要求豁免，直至满足特定条件，如年收入达12.35亿美元等[63][65] - 公司作为较小报告公司，可减少披露义务，直至非关联方持股市值超2.5亿美元或年收入超1亿美元且非关联方持股市值超7亿美元[66]

发售信息 - 公司拟公开发售7500000个单位，总价75000000美元，每个单位售价10美元[6][9] - 承销商有45天超额配售选择权，可额外购买最多1125000个单位[9] - 每单位发行价格为10美元，承销折扣为0.2美元，公司每单位净收益为9.8美元，总发行规模7500万美元，承销折扣总计150万美元（若承销商超额配售权全部行使则为172.5万美元）[20] 股份与股权 - 2024年8月22日，赞助商以25000美元收购2875000股创始人股份，部分股份可能根据超额配售权行使情况被没收[12] - 2024年9月30日，EarlyBirdCapital以4348美元认购500000股EBC创始人股份，后减至200000股[13] - 创始人股份预计占发售完成后流通股约25%（不包括私人股份和EBC创始人股份）[83] 资金安排 - 发行完成后，每单位10美元将存入美国信托账户，资金在公司完成首次业务合并或未能在规定期限内完成业务合并赎回普通股之前不会释放[21] - 本次发行和私募配售净收益中，有65万美元营运资金不存入信托账户，本次发行费用约为61.25万美元[89] 业务合并 - 公司有15个月时间完成首次业务合并，若无法完成可寻求股东批准延期且无延期次数限制，若不延期或未获批准延期，发起人投资将归零[52] - 首次业务合并须与目标企业进行，目标企业合计公允价值至少为达成协议时信托账户资产（不含应付税款）的80%[54] 财务状况 - 截至2025年1月31日，公司实际营运资金赤字为162529美元，调整后为636784美元[127] - 截至2025年1月31日，公司实际总资产为208386美元，调整后为75636784美元[127] 风险因素 - 公司管理层团队存在利益冲突，可能限制潜在目标数量，且无义务向公司提供潜在业务合并机会[49][50][51] - 公司寻找初始业务合并的目标可能受传染病爆发、地缘政治等因素不利影响[154][155]

发售信息 - 公司拟发售7500万美元，750万个单位，每个单位价格10美元[6][9] - 承销商有45天超额配售选择权，最多可额外购买112.5万个单位[9] - 单位发行价为每股10美元，承销折扣每股0.2美元，公司实收每股9.8美元[20] - 本次发行总收益7500万美元，承销折扣总计150万美元，若承销商超额配售权全部行使则为172.5万美元[20] 股权与股份 - 2024年8月22日，发起人以2.5万美元收购287.5万股创始人股份，其中37.5万股可能被没收[12] - 2024年9月30日，EarlyBirdCapital以4348美元认购50万股EBC创始人股份，后减至20万股[13] - 创始人股份为287.5万股，EBC创始人股份为20万股，均在本次发行前私募购买[30] - 公开发行单位数量为750万股，若承销商超额配售权全部行使则为862.5万股[34] - 创始人股份预计占发行后流通股约25%（不包括私人股份和EBC创始人股份）[83] 资金与账户 - 发行完成后，每股10美元将存入信托账户，资金在首次业务合并完成或未能在规定期限内完成业务合并赎回普通股时释放[21] - 本次发行完成后，信托账户将存入7500万美元，若承销商全额行使超额配售权，信托账户将存入8625万美元[85] - 公司可使用65万美元非信托工作资金，支付本次发行相关费用约61.25万美元，承销折扣为150万美元或172.5万美元（行使超额配售权）[89] 业务合并 - 公司于2024年7月23日在开曼群岛注册成立，主要专注于全球科技行业目标业务的首次业务合并[32] - 公司将聚焦与团队经验、专长和人脉相符的公司完成首次业务合并，目标企业企业价值约1.8 - 10亿美元[41][44] - 公司有15个月时间完成首次业务合并，若无法完成可寻求股东批准延期，无延期次数限制[52] - 首次业务合并目标企业的总公允市场价值至少为信托账户资产（不包括应付税款）的80%[54] 财务数据 - 2025年1月31日，公司实际营运资金赤字为162,529美元，调整后为636,784美元[127] - 2025年1月31日，公司实际总资产为208,386美元，调整后为75,636,784美元[127] - 2025年1月31日，公司实际总负债为221,602美元，调整后为104,039美元[127] 风险与挑战 - 公司寻找目标业务可能面临来自其他空白支票公司、投资公司等的激烈竞争[160] - 完成首次业务合并后，公司可能需进行资产减记、重组等操作，对财务状况、经营成果和股价产生重大负面影响[162] - 公司寻找首次业务合并及目标业务可能受传染病疫情、全球地缘政治等因素不利影响[154][155]

发售与募资 - 公司拟发售750万个单位，募集资金7500万美元，单位发行价10美元，公司每单位净得9.8美元[7][21] - 发起人及承销商代表将购买306250个私募单位，行使超额配售权后最多再买22500个[12] - 发行完成后，每单位10美元将存入信托账户，总收益7.5亿美元，承销折扣总计150万美元（全额行使超额配售权为172.5万美元）[21][22] 股份交易 - 2024年8月22日，发起人以25000美元收购2875000个创始人股份，部分股份可能被没收[13] - 2024年9月30日，EarlyBirdCapital以4348美元购买500000个EBC创始人股份，后交回300000个[14] - 单位中的普通股和权利预计在注册声明生效后的第90天开始分开交易，代码分别为“PELI”和“PELIR”[18] 业务合并 - 公司需在发售完成后的15个月内完成初始业务合并，目标业务总公允价值至少为信托账户资金价值的80%[9][57][91] - 公司可选择寻求股东对初始业务合并的批准或通过要约收购让股东出售股份[58][89] - 交易后公司将拥有或收购目标业务100%股权或资产，最低不少于50%[59][93] 财务状况 - 截至2025年1月31日，公司实际营运资金赤字为162,529美元，调整后为936,784美元[130] - 实际总资产为208,386美元，调整后为75,936,784美元；实际总负债为221,602美元，调整后为104,039美元[130] - 调整后普通股赎回价值为75,000,000美元；实际股东权益赤字为13,216美元，调整后为832,745美元[130] 费用与报销 - 公司将每月向发起人报销20000美元的办公空间和行政服务费用[16][74][75][119] - 公司需向Celine & Partners, PLLC支付350000美元的法律代表费用，完成发行后每月支付10000美元的法律服务费[74][119] - 公司发起人同意向公司提供最高200000美元的贷款用于本次发行的部分费用，该款项将在本次发行结束时偿还[74][75] 风险与限制 - 公司无运营历史和收入，难以评估实现业务目标的能力[136] - 完成初始业务合并的时间限制可能使公司在谈判中处于劣势[154] - 寻找初始业务合并目标可能面临激烈竞争[163] 其他事项 - 公司将在2025年2月21日起将财年结束日期从8月31日改为1月31日[64] - 公司为新兴成长型公司，可享受某些报告要求豁免，直至满足特定条件[66][68] - 公司为较小规模报告公司，可享受某些披露义务减免，直至非关联方持有的普通股市值超过2.5亿美元或满足其他条件[69]