营收数据 - 2024年第三季度营收231571000美元2023年同期为152423000美元[11] - 2024年前三季度营收613868000美元2023年同期为449690000美元[11] - 2024年9月三个月的总营收为231571千美元2023年同期为152423千美元[26] - 美国地区2024年9月三个月营收为227788千美元2023年同期为149526千美元[27] - 2024年前三季度营收为613868千美元较2023年同期增长36.5%[68] 利润数据 - 2024年第三季度净利润14430000美元2023年同期为6377000美元[11] - 2024年前三季度净利润31020000美元2023年同期为12920000美元[11] - 2023年9月30日净收入为6377美元[14] - 2024年9个月的净收入为31020美元[15] - 2024年9月30日止三个月和九个月的贡献利润较2023年同期分别增长约30.1%和29.3%[61] 每股收益数据 - 2024年第三季度基本每股收益0.12美元2023年同期为0.05美元[11] - 2024年前三季度基本每股收益0.25美元2023年同期为0.10美元[11] - 2024年第三季度基本每股净收益为0.12美元稀释后为0.11美元2023年同期基本和稀释后均为0.05美元[52] - 2024年前九个月基本每股净收益为0.25美元稀释后为0.24美元2023年同期基本和稀释后均为0.10美元[52] 现金及现金等价物数据 - 2024年9月30日现金及现金等价物为187542000美元2023年12月31日为179361000美元[8] - 2024年9月30日现金及现金等价物和受限现金为190785美元[15] - 2024年三季度末公司拥有1.875亿美元无限制现金和现金等价物[81] 股东权益数据 - 2024年9月30日股东权益为468793000美元2023年12月31日为429616000美元[9] 费用数据 - 2024年第三季度研发费用13187000美元2023年同期为11035000美元[11] - 2024年第三季度销售和营销费用26451000美元2023年同期为21481000美元[11] - 2024年前三季度研发费用为37773千美元较2023年同期增长12.4%[68] - 2024年前三季度销售和营销费用为76456千美元较2023年同期增长20.7%[68] - 2024年前三季度行政总费用为141474千美元较2023年同期增长14.2%[68] 经营活动现金数据 - 2024年9个月经营活动提供的净现金为35721美元[15] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为3570万美元净收入为3100万美元非现金支出为3800万美元经营资产和负债变化导致净现金流出3330万美元[82] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为4440万美元净收入为1290万美元非现金支出为3290万美元经营资产和负债变化导致净现金流出140万美元[82] 投资活动现金数据 - 2024年9个月投资活动使用的净现金为27617美元[15] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金包括2720万美元的资本化软件开发成本和40万美元的财产和设备购买[82] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金包括2530万美元的资本化内部使用软件开发成本和50万美元的财产和设备购买[82] 融资活动现金数据 - 2024年9个月融资活动使用的净现金为389美元[15] - 2024年前九个月融资活动使用的净现金包括60万美元的与先前收购相关的暂扣负债结算被员工行使股票奖励所得的20万美元收益所抵消[82] - 2023年前九个月融资活动使用的净现金包括170万美元的其他融资义务付款10万美元的融资租赁付款和40万美元的员工行使股票奖励所得收益[82] 公司运营部门相关 - 公司有三个运营部门按地理位置划分美国部门占公司合并净销售额和毛利的绝大部分[22] 应收账款相关 - 截至2023年12月31日和2024年9月30日有一个经销商应收账款占比超10%[21] 履约义务相关 - 截至2024年9月30日未完成或部分未完成的履约义务总额为490万美元其中68%预计在未来两年内确认[28] 收款权相关 - 截至2024年9月30日公司根据商业协议有7950万美元的固定报酬收款权[28] 合同资产与负债相关 - 2024年9月30日合同资产为6290千美元2023年12月31日为7676千美元[29] - 2024年9月30日合同负债为4936千美元2023年12月31日为6820千美元[29] 折旧与摊销相关 - 2024年9月三个月和2023年同期财产和设备折旧费用均为0.2百万美元[32] - 2024年9月三个月公司在营收成本中记录460万美元摊销费用2023年同期为350万美元[35] - 截至2024年9月30日无形资产未来预期摊销费用2024年剩余3个月为2036千美元[37] 应计负债相关 - 2024年9月30日应计负债总计20299千美元2023年12月31日为21301千美元[38] 认股权证相关 - 2024年9月30日根据2021年认股权证协议共有620008份认股权证已归属并可行使[43] 普通股相关 - 2024年1月1日根据常绿增加约500万股A类普通股被添加到2021年计划发行储备中2024年9月30日约有2180万股可用于公司授予[44] 未确认补偿成本相关 - 2024年9月30日未行使股票期权相关的未确认补偿成本为0.1百万美元未行使受限股票单位相关的为3200万美元[48] 成本收入相关 - 2024年第三季度成本收入为67千美元2023年同期为36千美元2024年前九个月为184千美元2023年同期为110千美元[49] 有效税率相关 - 2024年第三季度和前九个月的有效税率分别为0.03%和17.6%2023年同期分别为11.4%和7.2%[50] - 2024年三季度末有效税率为0.03%低于2023年同期11.41%[72] - 2024年前三季度有效税率为17.6%较2023年同期7.2%上升[80] 交易相关 - 2024年9月30日止三个月和九个月处理的交易数较2023年同期增长，三个月增长34.6%，九个月增长29.3%[57] - 营收增长主要由交易数量增加推动[70][74] 调整后利润相关 - 2024年9月30日止三个月和九个月的调整后毛利润较2023年同期分别增长29.1%和29.6%[64] - 2024年9月30日止三个月和九个月的调整后息税折旧摊销前利润较2023年同期分别增长58.2%和75.4%[65] 公司业务相关 - 公司平台为2200多家企业和金融机构客户提供服务[54] - 公司平台支持多种支付交易类型[57] - 公司的调整后毛利润受与毛利润相同因素的驱动（除特定成本外）[64] - 公司使用非GAAP指标补充GAAP基础上的财务信息[61] - 公司将继续监控经济形势并在必要时进行定价调整[56] 风险敞口相关 - 自2023年12月31日以来公司对市场风险的敞口没有重大变化[85] 内部控制相关 - 截至2024年9月30日公司的披露控制和程序在合理保证水平上无效[86] - 截至2024年9月30日公司存在重大内部控制弱点[87] - 公司认为在补救上述重大弱点方面已取得重大进展但在相关控制运行足够长的时间并经测试确定这些控制有效之前重大弱点不会被视为已得到补救[88][89]

2024年第三季度营收相关 - 2024年第三季度营收2.316亿美元同比增长51.9%[3] - 2024年9月三个月的毛利润为60665000美元2023年同期为4691000美元[21] - 2024年第三季度毛利润6070万美元同比增长29.3%[3] - 2024年第三季度处理1.553亿笔交易同比增长34.6%[3] - 2024年9月三个月的贡献利润为80004000美元2023年同期为61493000美元[21] - 2024年9月三个月GAAP净收入为14430000美元2023年同期为6377000美元[22] - 2024年9月三个月调整后的EBITDA为24578000美元2023年同期为15539000美元[22] - 2024年9月三个月调整后的EBITDA利润率为30.7%2023年同期为25.3%[22] - 2024年9月三个月非GAAP运营费用为44284000美元2023年同期为37913000美元[23] - 2024年9月三个月非GAAP净收入为19618000美元2023年同期为10928000美元[24] - 2024年9月三个月非GAAP稀释每股收益为0.15美元2023年同期为0.09美元[24] - 2024年9月三个月自由现金流为 - 2211000美元2023年同期为4257000美元[25] 2024年前三季度营收相关 - 2024年前三季度营收为613868千美元2023年同期为449690千美元[15] - 2024年前三季度净收入为31020千美元2023年同期为12920千美元[15] - 2024年前三季度基本每股净收入为0.25美元2023年同期为0.10美元[15] - 2024年前三季度稀释每股净收入为0.24美元2023年同期为0.10美元[15] - 2024年前九个月调整后的毛利润为187833000美元2023年同期为144919000美元[21] 2024年第四季度及财年营收预计 - 2024年第四季度营收预计2.15亿 - 2.2亿美元[5] - 2024年第四季度贡献利润预计7900万 - 8100万美元[5] - 2024年第四季度调整后息税折旧摊销前利润预计2200万 - 2400万美元[5] - 2024财年营收预计8.29亿 - 8.34亿美元[5] - 2024财年贡献利润预计3.05亿 - 3.07亿美元[5] - 2024财年调整后息税折旧摊销前利润预计8900万 - 9100万美元[5] 2024年财务状况对比（不同时间点） - 2024年9月30日总资产为552932千美元2023年12月31日为504863千美元[17] - 2024年9月30日总负债为84139千美元2023年12月31日为75247千美元[17] - 2024年9月30日股东权益为468793千美元2023年12月31日为429616千美元[18] 2024年前三季度现金流量相关 - 2024年前三季度运营活动提供的净现金为35721千美元2023年同期为44387千美元[19] - 2024年前三季度投资活动使用的净现金为27617千美元2023年同期为25850千美元[19] - 2024年前三季度融资活动提供（使用）的净现金为 -389千美元2023年同期为 -1376千美元[19]

公司战略融资相关 - 公司修正战略融资 11月15日前未偿贷款余额降至5000万美元或以下 12月15日前退出费从原贷款余额的15.0%降至12.5% [1] - 战略融资是公司唯一的完全追索债务 公司一系列举措偿还该债务 [2] - 公司今年1月宣布偿还战略融资计划 通过资产出售 抵押债务再融资和非交易优先资本筹集筹集资金 [2] 公司进展相关 - 公司总裁称尽管酒店交易和融资市场困难 但已按计划执行 未来几周将完成几笔交易以还清融资 [3] - 公司今年迄今资产销售额约3.11亿美元 纳什维尔万丽酒店再融资产生约1700万美元超额收益 同时解除威斯汀普林斯顿酒店抵押 非交易优先资本筹集已筹集约1.73亿美元总收益 每隔一周完成一次非交易优先资本筹集 用部分收益偿还战略融资 [3] - 战略融资当前未偿余额约8200万美元 较原始本金余额减少59% [4] 公司性质相关 - 公司是房地产投资信托基金 主要投资于高档全服务酒店 [4]

文章核心观点 - Paymentus公司在盈利方面表现出色，过往多次超出盈利预期，近期盈利预测上调，结合积极的Zacks Earnings ESP和Zacks Rank 3，有望在下一次季度报告中继续保持盈利超预期 [1][3][6] 公司盈利表现 - Paymentus公司属于Zacks互联网软件和服务行业，在电子账单支付服务领域有超出盈利预期的记录，过去两个季度平均盈利惊喜为29.17% [1] - 上一季度公司每股收益0.12美元，高于Zacks共识预期的0.09美元，盈利惊喜为33.33%；前一季度预期每股收益0.08美元，实际为0.10美元，盈利惊喜为25% [2] 盈利预测与指标分析 - 近期对Paymentus的盈利预测上调，其Zacks Earnings ESP为正，结合良好的Zacks Rank，是盈利超预期的积极信号 [3] - 研究表明，Zacks Earnings ESP为正且Zacks Rank 3（持有）或更好的股票，近70%的时间会出现盈利超预期 [4] - Zacks Earnings ESP是将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在盈利发布前修订估计可能掌握最新信息，更具准确性 [5] - Paymentus目前Earnings ESP为+11.11%，结合其Zacks Rank 3（持有），预示下一次盈利可能超预期，预计下一次盈利报告于2024年11月12日发布 [6] 投资建议 - 许多公司虽盈利超预期但股价未必上涨，部分公司未达预期股价也可能持稳，因此在季度报告发布前检查公司Earnings ESP很重要，可利用Earnings ESP过滤器筛选买卖股票 [8]

文章核心观点 - Paymentus股价上涨，得益于先进支付平台需求强劲和大客户成功引入，需关注其后续走势；Squarespace股价微跌，两公司当前均为Zacks Rank 3（Hold） [1][3][4] Paymentus情况 - 上一交易日股价收涨8.3%，报25.49美元，成交量可观，过去四周累计上涨7.8% [1] - 预计即将发布的季度报告每股收益0.10美元，同比增长11.1%，营收1.918亿美元，同比增长25.8% [2] - 近30天该季度的共识每股收益预期未变，当前Zacks Rank为3（Hold） [3] Squarespace情况 - 上一交易日股价收跌0.2%，报46.57美元，过去一个月回报率为0.6% [3] - 即将发布的报告共识每股收益预期过去一个月维持在0.10美元，较去年同期增长183.3%，当前Zacks Rank为3（Hold） [4] 行业情况 - 两公司均属于Zacks互联网 - 软件和服务行业 [3]

文章核心观点 - 公司股价下跌5%,目前交易价格为19.78美元,成交量为99,361股,换手率为0.08%,价格波动幅度为4.80% [1] - 公司最新财报显示,收入为1.97亿美元,净利润936万美元,每股收益0.08美元,毛利为5498万美元,市盈率为76.23倍 [1] - 6家券商中,17%给予买入评级,83%给予持有评级,无卖出评级 [1] 行业总结 - 公司所在的软件服务行业整体上涨0.02% [2] - 行业内涨幅较大的公司包括Agora、Huichuan Securities和Banzai International Inc C/Wts 14/12/2028 (To Pur Com) [2] - 行业内成交活跃的公司包括Microalgo, Inc.、Treasure Global Inc.和Agora,换手率分别为185.67%、117.61%和79.83% [2] - 行业内波动较大的公司包括Agora、Banzai International Inc C/Wts 14/12/2028 (To Pur Com)和Wag Group Co C/Wts 30/07/2027 (To Pur Com),价格波动幅度分别为90.18%、72.84%和55.42% [2] 公司业务 - 公司专注于提供安全的电子账单和支付服务,通过SaaS技术平台服务于账单实体和金融机构,与客户的核心财务和运营系统集成 [3] - 公司的支付渠道包括在线、移动、IVR、呼叫中心、聊天机器人和语音助手,支持信用卡、借记卡、支票和数字钱包等多种支付方式 [3] - 公司的收入来源于交易费用,按交易金额的百分比或每笔交易的固定费用计算 [3]

文章核心观点 - 寻找表现优于同行的商业服务类股票可关注Paymentus和Willdan Group，二者有望保持良好表现 [1][6] 公司情况 - Paymentus是商业服务板块317只个股之一，目前Zacks排名为2（买入），过去三个月其全年收益的Zacks共识估计提高10.4%，今年迄今涨幅约16.5%，跑赢商业服务板块整体表现，但在所属的技术服务行业中年初至今回报率略逊于行业平均 [2][3][4][5] - Willdan Group今年迄今涨幅72.7%，跑赢商业服务板块，过去三个月其当前年度每股收益的共识估计提高11.3%，目前Zacks排名为1（强力买入） [4][5] 行业情况 - 商业服务板块在Zacks板块排名中位列第7，技术服务行业包含171只个股，在Zacks行业排名中位列第77，今年平均涨幅22% [2][5] - Willdan Group所属的商业服务行业有24只股票，在Zacks行业排名中位列第139，今年迄今涨幅为 -9.2% [6]

文章核心观点 - 公司Paymentus(PAY)今年的表现优于同行业公司,其股价已上涨28.5% [5] - 同行业公司Palantir Technologies Inc.(PLTR)今年的表现也优于同行,其股价已上涨79.7% [6][7] - 这两家公司都属于技术服务行业,该行业今年平均上涨21.7%,Paymentus和Palantir Technologies Inc.的表现都优于行业平均水平 [8] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - Paymentus是商业服务行业的成员公司,该行业包括316家公司,目前在Zacks行业排名中位列第6 [2] - Paymentus目前的Zacks排名为2(买入) [3] - 分析师对Paymentus全年盈利预测在过去一个季度内上调了10.4%,显示公司的盈利前景更加乐观 [4] 行业表现 - 商业服务行业今年平均上涨11.6% [5] - 技术服务行业今年平均上涨21.7% [8]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.974亿美元，同比增长32.6%；调整后EBITDA为2250万美元，同比增长58.6%；贡献利润为7650万美元，同比增长28.3% [5][11] - 处理交易数量增长至1.404亿笔，同比增长28.2%；每笔交易平均价格从1.36美元涨至1.41美元 [13] - 调整后毛利润为6400万美元，同比增长28.1%；非GAAP运营费用增至4410万美元，同比增长16.7% [16] - 非GAAP净利润为1470万美元，合每股0.12美元；调整后EBITDA占贡献利润的29.5%，高于去年的23.8% [17] - 银行存款利息收入为220万美元，高于去年的170万美元；自由现金流为880万美元 [17][19] - 第二季度末总现金为1.929亿美元，较第一季度末增加870万美元；无债务 [18] - 第三季度预计营收在1.88 - 1.93亿美元，同比增长25%（中点）和26.6%（高端）；贡献利润在7100 - 7400万美元，同比增长17.9%（中点）和20.3%（高端）；调整后EBITDA在1800 - 2000万美元，同比增长22.6%（中点）和29%（高端） [20] - 2024年全年预计营收在7.7 - 7.8亿美元，较之前指引中点上调4%；贡献利润在2.93 - 2.98亿美元，较之前指引中点上调3%；调整后EBITDA在8100 - 8500万美元，较之前指引中点上调11% [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 营收增长得益于现有开票商同店销售增加、新开票商推出以及即时支付网络业务活动增加 [13] - 贡献利润增长反映了现有开票商交易增加、新开票商推出以及开票商组合变化；贡献利润率为38.7%，低于去年同期的40% [14] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有差异化技术平台、独特IP和生态系统，采用基于交易的定价模式，与客户利益一致，吸引各行业企业客户 [7][8] - 持续拓展客户和合作伙伴，签约多个行业的客户和合作伙伴，提升销售效率和市场份额 [9] - 致力于运营卓越和创新，满足客户需求，提高盈利能力 [67][68] - 长期战略是参与交换经济，将交换成本中心转化为交换收入 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场对公司平台需求强劲，业务发展势头良好，对2024年剩余时间和长期前景充满信心 [6][24] - 公司处于市场捕获模式，虽接近10亿美元营收规模，但仍处于业务建设初期，有很大市场空间 [38][40] 其他重要信息 - 会议中讨论的财务指标包含非GAAP财务指标，相关GAAP指标调整信息可在公司网站查看 [5][11] - 公司连续五个季度超过40法则，第二季度达到约58 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过去几个季度净营收增长约30%的原因及可持续性 - 业务各方面表现良好，订单强劲，积压订单处于高位，执行能力强，对业务增长有信心 [28][29] 问题2: 第三季度贡献利润预计下降的原因 - 业务存在季节性，贡献利润是次要指标，主要关注营收增长和EBITDA利润率，可根据贡献利润调整费用以实现目标EBITDA利润率 [30][31] 问题3: 关于基于交易量折扣的动态及营收与交易增长差异的问题 - 与开票商合作制定定价策略，提高了每用户平均收入；给予大客户的交易量折扣对每用户平均收入影响不大，但会影响贡献利润率，长期来看营收和交易增长会趋于一致 [33][34][35] 问题4: 公司可能的投资优先事项 - 优先考虑有机增长，若有机会将在销售和营销、合作伙伴关系等方面投资，同时关注长期主要指标 [37] 问题5: 新开票商增加情况及下半年预期数量 - 未披露具体开票商数量，需等待第四季度电话会议；前两个季度开票商增长良好，各行业均有增长，第二季度实施速度最快 [44][45] 问题6: 公司的并购策略 - 保持机会主义态度，寻找对营收和利润有增值作用的公司，但目前没有必须进行收购的功能缺口 [49] 问题7: 贡献利润和EBITDA的增量率及将EBITDA投入销售的动机 - 业务表现良好，制定指导意见时会谨慎考虑；贡献利润是次要指标，不影响EBITDA利润率，可通过管理贡献利润和运营费用来实现目标EBITDA利润率 [51][52][53] 问题8: 第二季度交易数量增长的驱动因素 - 现有客户同店销售增长良好，新开票商实施情况较好 [54] 问题9: 同店销售强劲的原因 - 开票商向客户推广平台的采用率增加，业务向数字化发展，年轻一代更倾向使用平台支付账单，新订单和实施也起到加速作用 [55] 问题10: 45% - 50%的增量利润率是否是平衡增长和投资的正确方式 - 随着业务增长和EBITDA利润率提高，增量利润率可能会波动，但公司目标是每年EBITDA美元增长20% - 30%，并实现良好的40法则 [58][59] 问题11: 关于IPN业务的更新 - IPN是公司产品的固有部分，不是独立产品，它促进了销售和交易增长，长期来看将把交换成本中心转化为交换收入 [60][61] 问题12: 实施效率和时间增加的原因 - 能够与客户面对面交流，为客户提供解决方案；建立了卓越的客户入职中心，自动化和改进工作流引擎，大多数客户无需代码更改即可在平台上实施 [62][63] 问题13: 强劲的订单管道是否会对2024年带来上行收益及潜在的上行驱动因素 - 订单管道主要是2024年以后的营收机会，2024年不期望从订单管道中转化订单和营收；公司正在努力将尽可能多的客户纳入指导范围 [64][65] 问题14: 公司内部的战略重点 - 团队的关键重点是运营卓越和创新，倾听客户需求，将创新成果推向市场，以实现盈利增长 [67][68]

业绩总结 - 2024年第二季度的收入为1.974亿美元，同比增长32.6%[6] - 2024年第二季度的贡献利润为7650万美元，同比增长28.3%[6] - 2024年第二季度的调整后EBITDA为2250万美元，同比增长58.6%[6] - 2024年第二季度的净收入为1470万美元，同比增长44.1%[8] - 2024年第二季度的每股收益为0.12美元，同比增长50.0%[8] - 2024年第二季度的毛利润为58,751千美元，较2023年的45,862千美元增长27.9%[20] - 调整后的毛利润为64,011千美元，较2023年的49,961千美元增长28.1%[20] - 2024年第二季度的净收入为9,364千美元，较2023年的5,839千美元增长60.1%[21] - 调整后的EBITDA为22,528千美元，较2023年的14,205千美元增长58.8%[21] - 调整后的EBITDA利润率为29.5%，较2023年的23.8%提升了5.7个百分点[21] - 非GAAP净收入为14,707千美元，较2023年的10,155千美元增长45.0%[22] - 非GAAP每股收益为0.12美元，较2023年的0.08美元增长50.0%[22] 现金流与费用 - 2024年第二季度的自由现金流为880万美元，同比增长450%[10] - 2024年第二季度的运营费用为48,515千美元，较2023年的41,236千美元增长17.7%[23] - 自由现金流为8,757千美元，较2023年的17,803千美元下降50.1%[24] - 2024年第二季度的经营活动提供的净现金为18,031千美元，较2023年的26,481千美元下降31.8%[24] 未来展望 - 2024年第三季度的收入指导范围为1.88亿至1.93亿美元[11] - 2024财年的收入指导范围为7.7亿至7.8亿美元[11] - 2024财年的贡献利润指导范围为2.93亿至2.98亿美元，同比增长22.6%[11] - 2024财年的调整后EBITDA指导范围为8100万至8500万美元，同比增长42.9%[11]