财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度贡献利润增长36%，达到4530万美元；全年贡献利润为1.585亿美元，增长31.5% [9][33] - 2021年第四季度交易总量增长54%，超过8300万笔；全年支付量跃升68%，达到630亿美元 [9][10] - 2021年第四季度收入为1.081亿美元，同比增长31.2%；全年收入为3.955亿美元 [32] - 2021年第四季度调整后毛利润为3610万美元，同比增长35.1%；全年为1.274亿美元 [33] - 2021年第四季度调整后EBITDA为630万美元，利润率为13.8%；全年调整后EBITDA为2950万美元，利润率为18.6% [34] - 2021年第四季度运营费用从去年同期的2080万美元增至3340万美元 [35] - 2021年全年有效税率为10.4%，若不考虑离散税收优惠，有效税率为52% [38] - 截至2021年12月31日，公司资产负债表上有1.684亿美元现金及现金等价物，普通股股份账户为1.2064亿股 [39] - 2022年公司预计收入在4.9亿 - 4.95亿美元之间，同比增长24% - 26%；贡献利润在2.04亿 - 2.06亿美元之间，增长约29% - 30%；调整后EBITDA在2800万 - 3300万美元之间，利润率为14% - 16% [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度处理8330万笔交易，同比增长53.7%，年化运行率超过3.3亿笔交易，业务对业务、IPN及Payveris收购等推动交易加速增长 [31] - 2021年公司客户数量增加到超过1700家，包括开票方和金融机构 [9] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕资本高效的长期增长，致力于通过获取开票方、扩大IPN生态系统和增加交易量来建立网络并获得市场份额 [23][20] - 2021年公司与摩根大通建立重要合作伙伴关系，完成两项收购，推出即时支付网络IPN，签约并实施多个关键客户，签署额外合作伙伴关系，推出IPN驱动的应用程序Bill Center [13][14][16] - 在Aite - Novarica Group对众多开票方直接供应商的综合评估中，公司被评为行业最佳供应商 [18] - 公司所处的账单支付市场具有稳定性，多数客户为公用事业、政府、金融服务和保险公司等经常性服务企业，不受供应链问题和地缘政治事件影响 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2021年的工作为2022年奠定了良好基础，预计2022年将是又一个强劲增长和盈利的年份 [12][13] - 公司定价和合同结构使其在通胀环境下能够保护利润率 [28] - 尽管季度间增长可能有波动，但公司认为从年度来看是30%增长的业务 [48] 其他重要信息 - 电话会议中的陈述包含前瞻性陈述，受风险、不确定性和假设影响，公司无义务更新这些陈述 [4][5] - 会议讨论了非GAAP财务指标，应结合GAAP结果考虑，相关披露可在公司网站投资者关系页面查看 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过去六到九个月客户增加的驱动因素、新增客户类别及未来12 - 24个月的可持续性 - 1700家客户包括Payveris收购带来的金融机构客户，除收购外，2022年及以后客户获取趋势类似，新增客户主要来自公用事业、保险、政府、消费金融、电信和医疗保健等核心垂直领域 [54] 问题2: 2022年及以后的贡献利润、收益率动态、每笔交易收费变化以及摩根大通合作的影响 - 预计2022年每笔交易的贡献利润与第四季度大致一致，随着大客户增加，每笔交易价格会有压力，但整体可保持相对稳定；摩根大通合作目前对2022年收入影响不大，部分迁移业务在下半年有少量影响 [58][59] 问题3: IPN如何扩大可立即寻址市场以及自动开票方发现的情况 - IPN让公司深入了解消费者账单支付情况，未在公司网络的开票方会进入销售管道，金融机构利用IPN和Bill Center可帮助公司扩大总可寻址市场，同时有助于缩小毛收入与贡献利润的差距 [64][65] 问题4: 调整后EBITDA指引下投资策略是否因供应或劳动力市场收紧而改变 - 公司业务实力决定支出策略，虽招聘周期变长，但仍能吸引优秀人才，会继续负责地进行投资以推动收入增长，投资结果在收入上的体现有滞后性 [66][69] 问题5: 2021年净收入留存率趋势及2022年指引中的情况 - 2021年净收入留存率与历史情况一致，约在115 - 120的中高个位数区间，公司约一半增长来自现有客户扩展，一半来自新客户 [74] 问题6: 第四季度无机贡献利润情况以及2022年有机贡献利润指引情况 - 未单独拆分无机贡献利润，因其对整体数字不重要，但已包含在2022年指引中，收购的真正价值在于公司组合及为金融机构提供账单支付能力 [75] 问题7: 2021年IPN对收入的贡献以及2022年预期 - 因IPN与核心业务相互交织，内部未单独拆分IPN贡献，从数据看其对增长和网络效应有贡献；随着业务发展，贡献利润占收入的百分比将逐步增加，但今年不会大幅提升 [76][77] 问题8: 目前开票方和合作伙伴管道与去年同期相比的变化以及2022年销售团队配额目标情况 - 管道比以前更强，由于合作框架、网络效应和市场对公司平台的需求，2022年销售目标比去年更大 [81][82] 问题9: 2022年与去年相比收入驱动因素是否有显著差异 - 公司追求扩大市场份额和网络，2022年将有大客户通过合作伙伴或直接加入，目标客户行业将更多样化 [84][86] 问题10: 基于调整后EBITDA预测，如何看待2022年现金流转换情况 - 2022年现金流转换驱动因素与2021年及以前一致，资本化软件对现金流有较大影响，但无改变现金流转换的因素 [91] 问题11: 公司资产负债表良好且无债务，并购管道情况以及2022年并购对财务的意义 - 公司持续关注并购机会，上市后收到很多相关信息，会保持机会主义和纪律性，目前战略和目标无重大缺口，并购是对现有业务的补充 [92] 问题12: 14% - 16%的调整后EBITDA利润率区间的驱动因素 - 利润率区间与收入水平有关，也为公司提供投资灵活性，以抓住增长机会，同时受人员招聘和流失时间等因素影响 [99] 问题13: 新增合作伙伴后，支付类型或账单金额大小是否有变化 - 未看到支付组合等重大变化，随着业务拓展，不同客户的支付金额水平差异增大，但只要定价合理，对财务报表输出影响一致 [100][102] 问题14: 2022年收入轨迹以及是否会在年底有顺风因素 - 公司重申2022年指引，摩根大通合作和部分大客户上线等为2023年及以后奠定基础，但2022年仍需努力工作，大部分收入已锁定 [106][107] 问题15: 关于有机增长，季度增长节奏以及收购对当前运行率的贡献情况 - 第三季度和第四季度同比基数较第一季度和第二季度高，导致第一、二季度增长率高于第三、四季度，但不意味着增长放缓，公司仍认为2022年及未来是30%增长的业务 [109] 问题16: 第四季度交易增长中收购、现有客户增长和新客户的贡献情况 - 即使不考虑收购，交易增长仍远超40%，接近50%，业务对业务和IPN等业务改变了收入、贡献利润和交易之间的动态 [114] 问题17: 每笔交易毛利润下降的因素以及该指标是否值得跟踪 - 建议使用调整后毛利润指标，因为收购带来的无形资产摊销会扭曲GAAP毛利润，每笔交易贡献利润和调整后毛利润的驱动因素相同 [115]

客户与市场覆盖情况 - 公司为超1300家商业客户提供云账单支付技术和解决方案，2020年12月约1600万北美消费者和企业使用其平台[110][111] - 2019年12月31日和2020年12月31日，公司分别拥有超1100家和超1300家开票商[134] 公司收购情况 - 2021年9月，公司以约1.456亿美元收购Payveris，其中现金8520万美元，A类普通股2364270股（公允价值约6040万美元），56197股A类普通股（约140万美元）待发行[116] - 2021年9月，公司以约1290万美元（扣除收购现金）收购Finovera，其中现金500万美元（80万美元暂扣24个月），A类普通股293506股（公允价值约790万美元）[117] - 2021年9月，公司完成对Payveris和Finovera的收购，总收购价为1.585亿美元，包括9020万美元现金和价值约6830万美元的2364270股A类普通股[177] 成本与费用趋势 - 公司主要收入来自支付交易费用，成本包括处理支付交易的直接成本，预计成本绝对金额增加，占收入百分比可能波动[124][125] - 公司研发费用预计绝对金额增加，占收入百分比可能波动，长期将随业务规模扩大而降低[128] - 公司销售和营销费用预计绝对金额增加，占收入百分比可能波动[129] - 公司一般和行政费用预计绝对金额增加，占收入百分比可能波动，长期将随业务规模扩大而降低[130][131] 业务增长机会与依赖因素 - 电子账单支付解决方案的采用增加，为公司提供更多增长机会[133] - 公司未来增长依赖新开票商采用平台、现有开票商扩大平台使用、合作伙伴基础增长以及销售和营销投入[134][135][136][137] 交易数据对比 - 2021年第三季度处理交易数为7.06亿笔，2020年同期为4.87亿笔，增长44.9%；前九个月处理交易数为19.72亿笔，2020年同期为14.08亿笔，增长40.1%[141] 利润相关数据对比 - 2021年第三季度贡献利润为2965.6万美元，2020年同期为4065.2万美元；前九个月贡献利润为1.13202亿美元，2020年同期为8727.4万美元[144] 毛利相关数据对比 - 2021年第三季度调整后毛利为3256.2万美元，2020年同期为2354.6万美元；前九个月调整后毛利为9124.9万美元，2020年同期为6938.5万美元[145] EBITDA与自由现金流数据对比 - 2021年第三季度调整后EBITDA为552.9万美元，2020年同期为597.9万美元；前九个月调整后EBITDA为2324.5万美元，2020年同期为2096万美元[146] - 2021年第三季度自由现金流为160.2万美元，2020年同期为845.9万美元；前九个月自由现金流为505.9万美元，2020年同期为1688.1万美元[146] 收入相关数据对比 - 2021年第三季度收入为1.01676亿美元，2020年同期为7801.8万美元；前九个月收入为2.87393亿美元，2020年同期为2.19345亿美元[148] - 2021年第三季度净利润为42.2万美元，2020年同期为261.4万美元；前九个月净利润为463.5万美元，2020年同期为1007.8万美元[148] - 2021年第三季度与2020年同期相比，收入增加2365.8万美元，增长30.3%[150] 收入成本、毛利润及毛利率数据对比 - 2021年第三季度，收入成本为70,512,000美元，较2020年增长15,147,000美元，增幅27.4%；毛利润为31,164,000美元，增长8,511,000美元，增幅37.6%；毛利率从29.0%提升至30.6%[151] - 2021年前三季度，收入为287,393,000美元，较2020年增长68,048,000美元，增幅31.0%；收入成本为199,754,000美元，增长47,241,000美元，增幅31.0%；毛利润为87,639,000美元，增长20,807,000美元，增幅31.1%；毛利率维持在30.5%[163][164] 各项费用数据对比 - 2021年第三季度研发费用为8,818,000美元，较2020年增长2,597,000美元，增幅41.7%；销售和营销费用为11,314,000美元，增长3,312,000美元，增幅41.4%；一般和行政费用为9,904,000美元，增长4,945,000美元，增幅99.7%[154] - 2021年前三季度，研发费用为24,469,000美元，较2020年增长6,499,000美元，增幅36.2%；销售和营销费用为29,041,000美元，增长5,795,000美元，增幅24.9%；一般和行政费用为24,067,000美元，增长11,951,000美元，增幅98.6%[166] 净利息收入与外汇损失数据对比 - 2021年第三季度，净利息收入为11,000美元，较2020年增长8,000美元，增幅266.7%；外汇损失为16,000美元，较2020年减少3,000美元，减幅15.8%[159] - 2021年前三季度，净利息收入为4,000美元，较2020年减少44,000美元，减幅91.7%；外汇损失为8,000美元，较2020年减少101,000美元，减幅92.7%[173] 所得税拨备与有效税率数据对比 - 2021年第三季度，所得税拨备为 - 701,000美元，较2020年增加140,000美元，增幅 - 16.6%；有效税率从25.3%提升至58.0%[160][162] - 2021年前三季度，所得税拨备为 - 5,423,000美元，较2020年增加2,062,000美元，增幅61.4%；有效税率从25.2%提升至53.9%[174] 现金及资金状况 - 截至2021年9月30日，公司拥有1.775亿美元的无限制现金及现金等价物，预计可满足至少未来12个月的营运资金和资本支出需求[176] 各活动现金流量数据对比 - 2021年前9个月经营活动提供净现金1940万美元，2020年同期为2820万美元[184][185] - 2021年前9个月投资活动使用净现金7141.8万美元，2020年同期为1153.8万美元[187][188] - 2021年前9个月融资活动提供净现金2.20948亿美元，2020年同期使用净现金90.9万美元[190][191] - 2021年前9个月现金、现金等价物和受限现金净增加1.68911亿美元，2020年同期为1570.5万美元[182] 各活动现金流量构成 - 2021年前9个月经营活动净现金主要包括净收入460万美元、非现金费用860万美元等[184] - 2021年前9个月投资活动净现金主要用于收购5710万美元、软件开发成本1350万美元等[187] - 2021年前9个月融资活动净现金主要来自IPO收益2.246亿美元、私募收益5000万美元等[190] 合同义务与承诺现金 - 截至2021年9月30日，公司合同义务和承诺现金总额为1343.5万美元[193] 表外安排与可变利益实体持股情况 - 公司未进行任何表外安排，也无可变利益实体持股[196] 市场风险情况 - 公司面临利率和外汇汇率波动带来的市场风险，假设利率和汇率变动10%不会产生重大影响[205][206]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度处理7060万笔交易，同比增长44.9%，带动收入同比增长30.3%，达1.017亿美元，首次单季度收入超1亿美元 [19][20] - 第三季度贡献利润4070万美元，同比增长37.1%，Payveris和Finovera的合并影响在收入和贡献利润上均不到100万美元 [21] - 第三季度调整后毛利3260万美元，较2020年第三季度增长38.3%；调整后EBITDA为550万美元，利润率为13.6%，较2021年第二季度下降8.6% [22] - 2021年第三季度运营费用从去年同期的1910万美元增至3000万美元，研发费用同比增加260万美元（41.7%），销售和营销费用增加330万美元（41.4%） [23][24][25] - 第三季度GAAP净利润为40万美元，GAAP每股收益为0；非GAAP净利润为140万美元，非GAAP每股收益为0.01美元 [26] - 2021年全年收入展望在3.91亿 - 3.93亿美元之间，同比增长29.5% - 30.5%；贡献利润展望在1.56亿 - 1.58亿美元之间，约增长30% - 31%；调整后EBITDA在2650万 - 2800万美元之间，利润率约为17% - 18% [28][29] - 预计2021年全年有效税率约为55%，正常化后预计约为30% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - B2B支付业务和IPN网络支付业务的运行率基础上的支付量均超10亿美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度处理的交易量年化运行率超2.8亿笔，但仍不到国内150亿笔账单支付市场的2% [7] - 在公司目前专注的六个垂直领域中，除公用事业外，其他五个领域的客户占比均不到2% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的四个目标为：寻找并实施更多客户；通过数字采用和使用增加现有客户的交易量；扩大IPN的覆盖范围；生成IPN网络中处理但不在直接账单平台上的所有账单的潜在客户名单 [14] - 公司通过与JPMorgan Chase和Harris Computer等合作伙伴的合作，扩大市场份额和客户群体 [9][10] - 公司收购Payveris和Finovera，扩展即时支付网络，扩大可获取市场 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为销售机会巨大，增长空间广阔，对2022年及以后的增长前景充满信心 [7][8] - 公司拥有行业领先团队、强大忠诚且不断增长的客户群、良好的生态系统、多种盈利途径和万亿美元的可寻址市场，具备成功和持续增长的条件 [32] 其他重要信息 - 公司在第三季度将美国一家大型水公用事业公司上线，该公司选择Paymentus是因其平台功能、与ERP系统的实时集成和IPN生态系统 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度业绩超预期的原因及对第四季度的影响 - 原因包括处理的交易数量超出预期，以及与JPMorgan Chase合作带来的顺风效应，各项工作成果开始显现，推动业务发展 [36] 问题2: JPMorgan和PayPal合作对收入增长的重要性和影响，以及PayPal的推广情况 - 与JPMorgan的合作是长期令人兴奋的机会，双方资源结合有望在市场取得巨大成功；PayPal应用推广良好，IPN整体增长显著 [38][39] 问题3: 与JPMorgan的合作是预期内还是新增的 - 此前与JPMorgan有转售关系，此次合作是对关系的拓展，使其成为更优先的供应商，并将部分现有客户转移过来 [41] 问题4: Payveris的Bill Center与IPN的集成情况及客户上线步骤 - Bill Center的推出受到积极反馈，满足了市场需求；此前与Payveris有合作，收购是基于集成过程中的成功经验；将在未来几个季度向Payveris现有客户推出Bill Center [49][50] 问题5: 大型账单客户管道的决策是否更容易，是否有进展 - 今年在大型账单客户管道方面表现出色，平台为计费公司提供一站式服务和广泛的生态系统接入，吸引了大型公司；与JPMorgan的合作进一步加速了这一进程 [51][52] 问题6: 燃料价格上涨或寒冷冬季对本季度和下季度贡献利润的影响 - 今年第三季度平台上的平均账单金额下降，使贡献利润受益，因为相关的交换费用降低；目前未看到重大变化，趋势已纳入全年指导；随着客户增多，业务对公用事业波动的敏感度降低 [61][62][63] 问题7: 网络费用每笔交易下降的原因及新收入流对其的影响 - 新收入流如IPN等会影响网络费用每笔交易的构成，部分IP交易基于贡献利润，交换费用由其他方承担；公司注重提高贡献利润，增加交易量的同时优化盈利策略 [69][70][71] 问题8: 交易增长迅速但成本也在上升，成本何时开始得到更好的杠杆作用 - 公司有信心通过更好地货币化交易来提高贡献利润，使其与增长潜力相匹配；业务有很大的杠杆作用，历史上EBITDA利润率表现良好；公司将谨慎分配资本，在增长机会出现时继续投资，未来增长放缓时会提高盈利能力 [76][77][78] 问题9: 大型项目何时开始产生影响，转换来源及实施难度 - 大型企业级部署可能需要一些时间，预计明年下半年开始上线；400个基点是对收入的影响，而非贡献利润 [86][87]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司2021年第二季度营收为9349.5万美元，同比增长30.3%[127] - 公司2021年上半年营收为1.857亿美元，同比增长31.4%[127] - 公司2021年第二季度贡献利润为3744.1万美元，同比增长24.8%[124] - 公司2021年上半年贡献利润为7255万美元，同比增长25.9%[124] - 公司2021年第二季度调整后EBITDA为831.2万美元，同比下降5.3%[125] - 公司2021年上半年调整后EBITDA为1771.6万美元，同比增长18.3%[125] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2021年第二季度毛利率下降至30.9%（2020年同期32.6%），因单笔交易收入降低[131][132] - 研发费用同比增长32.4%至792.1万美元，员工人数增加28%[133][134] - 销售与营销费用同比增长24.5%至950.5万美元，员工人数增加30%[133][135] - 行政管理费用同比激增113.9%至742.1万美元，主要因IPO相关成本及员工人数增加10%[133][136][137] - 上半年研发费用占比稳定在8.4%（2020年同期8.3%），绝对金额增长33.2%至1565.1万美元[145][146] - 上半年行政管理费用占比升至7.6%（2020年同期5.1%），绝对金额增长97.9%至1416.3万美元[145][151] 业务表现（交易量和客户） - 公司2021年第二季度处理的交易量为6420万笔，同比增长39%[120] - 公司2021年上半年处理的交易量为1.266亿笔，同比增长37.9%[120] - 截至2020年底公司服务超过1300家账单方，较2019年的1100家增长18%[113] - Paymentus平台在2020年12月被约1600万北美消费者和企业用于账单支付[89] 收购与资本活动 - 公司2021年5月IPO发行1150万股A类普通股，每股21美元，净筹资2.246亿美元[94] - 同期Accel-KKR关联方以每股21美元私募认购238万股，总金额5000万美元[94] - 2021年8月同意以1.522亿美元收购Payveris，其中8570万美元现金支付，其余以股票支付[95] - 同期同意以1350万美元收购Finovera，其中500万美元现金支付，剩余以293,611股股票支付[96] - 公司2021年5月IPO净收益为2.246亿美元，承销折扣为1690万美元，同时私募融资获得5000万美元[156] 现金流与财务状况 - 公司2021年第二季度自由现金流为69.2万美元，同比下降90.3%[125] - 公司2021年上半年自由现金流为345.7万美元，同比下降59%[125] - 2021年上半年经营活动净现金流入1275.7万美元，其中净利润420万美元，非现金调整包括490万美元折旧摊销和160万美元租赁费用[161] - 2020年上半年经营活动净现金流入1591.6万美元，净利润750万美元，非现金调整包括400万美元折旧摊销和130万美元租赁费用[162] - 2021年上半年投资活动净现金流出930万美元，其中870万美元用于内部软件开发资本化[163] - 2020年上半年投资活动净现金流出749.4万美元，其中720万美元用于内部软件开发资本化[164] - 2021年上半年融资活动净现金流入2.162亿美元，主要来自IPO募资2.246亿美元和私募5000万美元[166] - 截至2021年6月30日，公司持有2.664亿美元现金及等价物，预计可支持未来12个月运营[155] 风险与合同义务 - 2021年第二季度有效税率飙升至85.9%（2020年同期25.4%），主因IPO相关不可抵税成本[139] - 截至2021年6月30日，公司合同义务总额1.5504亿美元，其中1-3年到期的租赁负债263.4万美元[169] - 公司现金及等价物对利率波动敏感度较低，10%利率变动不会产生重大影响[180] - 外汇风险方面，10%的美元汇率波动不会对经营结果产生重大影响[181] - 公司未使用任何表外融资安排或可变利益实体[172] 商业模式与外部影响 - 公司收入主要来自按交易量收取的费用，每笔交易收费模式分为固定费用和基于交易金额的浮动费用[103] - 成本结构受外部因素影响，例如极端天气导致公用事业账单金额增加会推高 interchange 成本[105] - COVID-19疫情导致远程办公政策影响销售效率和客户实施进度[99] - 账单支付电子化趋势持续加强，推动公司交易量增长机会[111]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收9350万美元，较2020年同期增长30.3% [16][24] - 第二季度贡献利润3740万美元，较去年同期增长24% [24] - 第二季度调整后毛利3010万美元，较2020年第二季度增长24% [25] - 第二季度调整后EBITDA为830万美元，占贡献利润的22.2%，较2020年第二季度下降5% [26] - 第二季度运营费用增至2480万美元，研发费用增加190万美元（32.4%），销售和营销费用增加190万美元（24.5%），一般及行政费用增加400万美元 [27] - 第二季度GAAP净收入和每股收益略低于预期，有效税率约为86%，排除一次性离散税项后净收入为260万美元 [28] - 截至2021年6月30日，公司资产负债表上有2.664亿美元现金及现金等价物 [28] - 2021年全年营收展望在3.78亿 - 3.82亿美元之间，同比增长25% - 27% [29] - 2021年全年贡献利润展望在1.52亿 - 1.54亿美元之间，增长约26% - 28% [29] - 2021年全年调整后EBITDA在2500万 - 2800万美元之间，调整后EBITDA利润率为16.5% - 18.5% [31] - 预计2021年全年有效税率约为47%，正常情况下有效税率约为30% [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度处理交易6420万笔，同比增长约39% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司分三个阶段制定战略，目前进入第三阶段，通过即时支付网络（IPN）创建现代支付生态系统，目标是成为整个支付行业的核心现代账单支付生态系统 [9][10][11] - 本周签署协议收购Payveris和Finovera，预计在第三季度末完成，这将加强公司在金融机构市场的IPN影响力，加速IPN战略，增加直接账单客户 [11][13][15] - 在核心的第一和第二阶段战略上持续成功执行，在中小账单客户和大型多元化账单客户方面都有新的实施和合作，同时有机会在现有客户处进行扩展 [17][18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第二季度的财务和战略进展感到满意，尤其是IPN生态系统在金融机构市场的扩展，将继续执行三个阶段战略并推动有机增长 [21][34] - 预计第三季度平均支付金额较高，对贡献利润有一定压力，但营收将继续增长，第四季度将受益于Payveris的完整季度贡献 [29][30][42] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中讨论非GAAP财务指标，包括贡献利润、调整后毛利和调整后EBITDA，这些指标应与GAAP结果结合考虑 [5] - 公司业务模式是客户付款时公司获得收入，关键绩效指标是处理的交易数量，大多数客户的交易费用相同，互换费用有上限，一般不收取平台实施或定制费用 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请从定量角度谈谈第三季度和第四季度的节奏，包括营收和贡献利润方面的预期 - 第三季度平均支付金额通常较高，会对贡献利润造成压力，但营收会因交易数量增加而继续增长，第四季度将受益于Payveris的完整季度贡献；第二季度的超预期表现部分是由于同店销售扩张和实施提前，不一定会延续到第三季度和第四季度 [42][43][44] 问题2: 谈谈两项收购对财务展望的贡献，特别是Finovera，是否能带来之前没有的特定终端市场 - 不披露收购的具体财务细节，两项收购对今年全年结果影响不大，更看重战略意义；Payveris能让公司接触到数百家金融机构，这些机构不仅可发起支付到IPN，还可能成为直接账单客户；Finovera的技术平台可聚合主要账单客户的账单数据，帮助公司在拓展新客户时实现交易货币化 [46][47][48] 问题3: 39%的交易增长中，新签约和现有客户增长各占多少，未来几年如何看待这种增长 - 第二季度的交易增长几乎完全由同店销售扩张和已签约客户的实施上线驱动；今年剩余时间的增长将来自实施管道和同店销售增长；公司本季度销售表现良好，结果将在未来几个季度显现 [55][56][57] 问题4: 上半年调整后EBITDA约1700 - 1800万美元，全年指引为2500 - 2800万美元，为何下半年较低 - 原因包括作为上市公司的持续运营成本（如法律、会计费用和董事及高级职员责任保险）、预计下半年差旅和会议活动增加、持续招聘以及第四季度两项收购的影响 [59] 问题5: 能否介绍Payveris目前服务的用户或存款账户数量，以及加速银行接入IPN的计划，还有这些银行作为直接账单客户可能代表的账单数量 - 暂不讨论具体数字，Payveris的全服务平台有助于公司快速进入其他银行群体；IPN结合收购的技术可满足银行对创新的需求；每家金融机构的支付规模可观，直接账单客户机会不容忽视 [66][67]