核心业绩表现 - 季度每股收益为0.33美元 超出市场一致预期0.28美元 超出幅度为17.86% [1] - 本季度营收为5706万美元 低于市场一致预期 差距为2.23% [2] - 在过去四个季度中 公司三次超出每股收益预期 但未能超出营收预期 [2] 历史业绩与市场表现 - 上一季度实际每股收益为0.34美元 超出当时预期0.27美元 超出幅度为25.93% [1] - 公司股价自年初以来下跌约18.2% 同期标普500指数上涨17.2% [3] 未来业绩展望 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益0.35美元 营收6772万美元 [7] - 当前市场对本财年的共识预期为每股收益1.44美元 营收2.493亿美元 [7] - 业绩公布前 公司的盈利预期修订趋势好坏参半 [6] 行业比较与评级 - 公司所属的互联网软件行业在超过250个Zacks行业中排名前30% [8] - 公司股票当前Zacks评级为3（持有） 预计近期表现将与市场同步 [6] 同业公司比较 - 同业公司Sangoma Technologies预计将公布季度每股亏损0.04美元 同比改善33.3% [9] - Sangoma Technologies预计季度营收为5025万美元 同比下降16.5% [9]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为5710万美元，同比增长1% [15] - 订阅收入增长12%，其中有机增长10% [16] - 第三季度年度经常性收入（ARR）为1.8亿美元，同比增长10% [9] - 净留存率（NRR）环比增长至103% [15] - 第三季度调整后税息折旧及摊销前利润（EBITDA）为1750万美元，占收入的30.7%，去年同期为1700万美元，占收入的30.2% [17] - 前九个月调整后EBITDA为创纪录的5800万美元，占收入的32% [9] - 第三季度GAAP每股收益为0.17美元，去年同期为0.21美元；非GAAP每股收益为0.33美元，与去年同期持平 [16][17] - 第三季度运营现金流为1100万美元，前九个月为4700万美元 [9][20] - 季度末现金及现金等价物为8560万美元，第二季度末为9290万美元，2024年底为8320万美元 [20] - 公司无长期债务 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务（网络安全和数字协议）占总业务比重超过80% [6][23] - 网络安全业务ARR增长11%至1.155亿美元，收入下降1%至1.403亿美元 [17] - 网络安全订阅收入增长13%，受云端和本地认证软件以及应用屏蔽软件推动，但被硬件收入下降所抵消 [18] - 数字协议业务ARR增长8%至6500万美元，收入增长9%至1670万美元 [19] - 数字协议订阅收入增长11%至1670万美元，创下25%的细分市场运营收入记录 [11][19] - 硬件业务在前九个月占总业务比重低于20%，收入预计在2025年下降约16% [10][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 收入地域分布为美洲46%、欧洲、中东和非洲地区38%、亚太地区17% [20] - 去年同期分布为美洲39%、欧洲、中东和非洲地区40%、亚太地区21% [20] - 北美地区因电子签名业务和移动应用安全业务增长以及收购Knock Knock Labs而表现强劲 [21] - 拉丁美洲硬件收入增长，但欧洲和亚太地区硬件收入因移动优先趋势而下降 [21] - 欧洲经济环境对公司业务构成一定挑战 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正通过内部研发、收购（如Knock Knock Labs）和战略投资（如ThreatFabric）来增强产品组合，为增长奠定基础 [6][8][12] - 目标是实现"Rule of 40"的绩效水平 [9] - 行业长期趋势是银行持续从硬件令牌转向移动优先认证方式 [10][22] - 公司通过新产品（如FIDO2协议S3产品）和合作伙伴关系提升竞争力，未感受到竞争格局的重大变化 [44][56] - 董事会致力于平衡的资本分配策略，包括股东回报、有机投资和针对性并购 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司将2025年视为奠定长期增长基础的"基础年" [31][33] - 公司对第四季度的销售渠道感到乐观，特别是在数字协议业务方面 [45] - 更新2025年全年收入指引至2.39亿至2.41亿美元，此前为2.45亿至2.51亿美元；ARR指引更新至1.83亿至1.87亿美元，此前为1.86亿至1.92亿美元；维持调整后EBITDA指引在7200万至7600万美元 [23][24] - 预计Knock Knock Labs收购将在第四季度对盈利产生增值效应 [16] - 联邦政府停摆对公司业务影响甚微 [52] 其他重要信息 - 公司在第三季度使用630万美元回购约45万股普通股，并支付470万美元季度现金股息，前九个月通过股息和回购向股东返还超过2000万美元 [12][20] - 收购Knock Knock Labs后，S3产品在四个月内已获得两个新客户，合同金额均在六位数低段 [6] - 公司预计FIDO2安全密钥业务将在2026年带来更重要的收入贡献 [59] - 数字协议业务正将人工智能更多集成到产品中 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 下调收入和ARR指引的原因是什么？ - 主要原因是硬件业务面临更高阻力（约200万美元），以及网络安全业务（特别是在欧洲、中东和非洲地区）的净扩张活动和新客户获取较低 [29][78][79] - 公司强调2025年是转型和奠定产品能力基础的一年，软件业务占比已提升至80% [31][32] 问题: 硬件需求是延迟还是整体下降？ - 这是长期结构性下降，源于银行向移动认证的转变；硬件使用率可能从峰值下降，但不会降至零 [35] 问题: 利润率和运营费用展望如何？ - 第四季度毛利率预计与去年同期相似，全年毛利率约为73%；运营费用将因收购Knock Knock Labs（全年约200万美元）和研发投资而同比增加 [38][39] 问题: 未来12-24个月的关键增长产品是什么？ - FIDO2协议S3产品（来自Knock Knock Labs收购）和数字协议业务是主要增长动力；公司预计S3将在2026年带来增长加速 [43][44][45][85] 问题: 2026年软件订阅收入增长是否会加速？ - 公司的目标是改善软件业务，其占总收入比例预计将从80%进一步提升；网络安全订阅收入增长是合理的预期 [50][51] 问题: 竞争格局是否有变化？ - 没有重大变化；公司认为通过新增功能反而提升了竞争力 [54][56] 问题: 在客户放弃硬件令牌后，公司能否成功向上销售移动安全套件？ - 这通常是一个竞争性机会；但移动认证许可的预收收入通常低于硬件令牌 [64][65] 问题: 对第四季度ARR指引的可见度和信心如何？ - 可见度良好，基于季度内的续订和扩张渠道；销售团队对竞争地位感到更积极，但执行是关键 [69][70][72] 问题: 指引下调主要是由于客户流失还是新增销售不足？ - 主要是由于净扩张活动较低，新客户获取次之；硬件收入下降也是收入指引下调的因素之一 [78][79][82] 问题: 新产品 traction 的时间表？ - 预计S3产品在2026年将产生吸引力，可能增加300-400万美元的预订量；ThreatFabric的贡献预计较小但具有积极性 [85][86]

收入和利润表现（同比环比） - 2025年第三季度总收入为5705.6万美元，同比增长1.4%；2025年前九个月总收入为1.80265亿美元，同比下降1.0%[161][162][164] - 2025年第三季度营业利润为822.7万美元，同比下降26.9%；2025年前九个月营业利润为3591.5万美元，同比增长8.8%[161][162][164] - 公司2025年第三季度总收入同比增长80万美元（1%），外汇波动带来正面影响约130万美元[169] - 2025年前九个月总收入同比下降170万美元（1%），外汇波动带来正面影响约150万美元[169] - 2025年第三季度调整后税息折旧及摊销前利润为1753.5万美元，高于2024年同期的1700.1万美元[223] - 2025年前九个月调整后税息折旧及摊销前利润为5820.8万美元，高于2024年同期的5338.8万美元[223] 各业务线表现 - Security Solutions总收入在2025年第三季度同比下降1%，前九个月同比下降3%[127] - 2025年第三季度Security Solutions部门收入为4032.2万美元，同比下降1.3%；Digital Agreements部门收入为1673.4万美元，同比增长8.6%[161][162] - 2025年前九个月Security Solutions部门收入为1.3227亿美元，同比下降3.3%；Digital Agreements部门收入为4799.5万美元，同比增长6.0%[162][164] - 安全解决方案业务第三季度收入同比下降50万美元（1%），主要受硬件设备销量下降影响[170] - 数字协议业务第三季度收入同比增长130万美元（9%），前九个月收入同比增长270万美元（6%）[173] - Security Solutions订阅收入在2025年第三季度同比增长13%，前九个月同比增长17%[126] - Digital Agreements订阅收入在2025年第三季度同比增长11%，前九个月同比增长10%[126] - 安全和解决方案部门2025年第三季度运营收入为1670万美元，同比下降350万美元，降幅17%[197] - 数字协议部门2025年前九个月运营收入为1040万美元，相比2024年同期的300万美元有显著改善[197] 各地区表现 - 分地区看，美洲市场第三季度收入同比增长400万美元（18%），前九个月收入同比增长650万美元（10%）[172][173] - 亚太市场第三季度收入同比下降230万美元（19%），前九个月收入同比下降470万美元（12%）[175] - 2025年前九个月约79%的收入和55%的运营费用产生于美国以外地区[154] - 2025年前九个月公司收入中57%以美元计价，40%以欧元计价，3%为其他货币[155] 成本和费用（同比环比） - 2025年第三季度营业费用同比增长350万美元（11%），外汇波动带来负面影响约50万美元[182] - 销售和营销费用在2025年第三季度同比增长130万美元，增幅12%，主要由员工薪酬成本增加驱动[185] - 2025年前九个月销售和营销费用同比增长80万美元，增幅2%，主要由佣金成本增加驱动[185] - 研发费用在2025年第三季度同比增长130万美元，增幅17%，主要由员工增加和咨询成本驱动[187] - 2025年前九个月研发费用同比增长200万美元，增幅8%，主要由薪酬和咨询成本增加驱动[187] - 2025年第三季度股权激励和长期激励计划费用为340万美元，去年同期为270万美元[145] - 2025年前九个月股权激励和长期激励计划费用为960万美元，去年同期为640万美元[145] - 2025年第三季度长期激励薪酬及相关工资税费用为362.7万美元，2024年同期为302万美元[225] - 2025年前九个月长期激励薪酬及相关工资税费用为1055.3万美元，2024年同期为708.2万美元[225] - 2025年第三季度重组及相关费用为100.1万美元，2024年同期为72万美元[223] - 2025年前九个月重组及相关费用同比下降270万美元，降幅70%[191] - 2025年前九个月所得税费用为750万美元，相比2024年同期的470万美元有所增加[198] 毛利率表现 - 2025年第三季度公司整体毛利率为74%；Security Solutions部门毛利率为74%，Digital Agreements部门毛利率为72%[161] - 2025年前九个月公司整体毛利率为74%，较去年同期的71%提升3个百分点[162][164] - 公司2025年第三季度毛利率为74%，与前一年同期持平；前九个月毛利率为74%，较去年同期71%提升3个百分点[176][178] - 安全解决方案业务第三季度毛利率为74%，同比下降1个百分点；前九个月毛利率为75%，同比提升3个百分点[184] - 数字协议业务第三季度毛利率为72%，与前一年同期持平；前九个月毛利率为71%，同比提升3个百分点[184] 管理层讨论和指引 - 重组计划预计在2025年底前产生低于10万至20万美元的额外费用[133] - 截至2025年9月30日，年度经常性收入为1.802亿美元，较2024年同期的1.639亿美元增长10%[218] - 外汇汇率变动同比对ARR产生约20万美元的正面影响[218] - 2025年9月30日的净留存率为103%，低于2024年同期的106%[220] 其他重要内容 - 汇率变动对2025年第三季度总收入产生约130万美元的有利影响[129] - 2024年因停止投资区块链技术而发生无形资产注销，显著影响当年业绩[130] - 公司于2025年6月4日收购了密码认证解决方案提供商Nok Nok Labs[136] - 公司于2025年6月23日签订了一项1亿美元的信贷协议，截至9月30日无借款[137] - 2025年第三季度汇率波动产生的折算调整造成综合损失90万美元；前九个月产生综合收益730万美元[158] - 2025年第三季度外汇交易损失为20万美元；前九个月外汇交易损失为130万美元[159] - 公司2025年第三季度末现金及现金等价物余额为8560万美元，相比2024年底的8320万美元有所增加[199][200] - 2025年前九个月经营活动产生的现金流为4690万美元，投资活动使用的现金流为2000万美元，融资活动使用的现金流为2630万美元[204] - 2025年第三季度其他非经常性项目费用为232.2万美元，2024年同期为198.3万美元[224] - 2025年前九个月其他非经常性项目费用为393.9万美元，2024年同期为306万美元[224]

业绩总结 - 2025年第三季度总收入为2.41亿美元，同比增长1%[10] - 2025年前九个月净收入为8,273,000美元，2024年同期为6,028,000美元，增长37.2%[55] - 2025年第三季度净收入为514,000美元，2024年同期为361,000美元，增长42.4%[55] - 2025年第三季度调整后的EBITDA为17,535,000美元，2024年同期为17,208,000美元，增长1.9%[55] - 2025年前九个月调整后的EBITDA为53,388,000美元，2024年同期为49,001,000美元，增长8.0%[55] 用户数据 - 订阅收入为3800万美元，同比增长12%[29] - 年度经常性收入（ARR）为1.8亿美元，同比增长10%[30] - 净收入率（NRR）为103%[30] 未来展望 - 2025年财年收入指导范围为2.39亿至2.41亿美元[43] - 2025年调整后EBITDA指导范围为7200万至7600万美元[43] - 2025年ARR指导范围为1.83亿至1.87亿美元[43] 新产品和新技术研发 - 订阅收入增长主要受Nok Nok Labs收购影响，贡献了约7.5个百分点的增长[41] 成本和费用 - 2025年第三季度云订阅收入相关的销售成本为1,300,000美元，2024年同期为700,000美元，增长85.7%[56] - 2025年前九个月云订阅收入相关的销售成本为3,700,000美元，2024年同期为2,400,000美元，增长54.2%[56] - 2025年第三季度的所得税费用为1,893,000美元，2024年同期为1,688,000美元，增长12.2%[55] - 2025年第三季度的长期激励补偿费用为3,627,000美元，2024年同期为3,020,000美元，增长20.1%[55] - 2025年前九个月的非经常性费用为3,060,000美元，2024年同期为2,322,000美元，增长31.8%[59] 负面信息 - 2025年第三季度的利息收入为(388,000)美元，2024年同期为(624,000)美元，减少37.8%[55]

公司动态 - 公司宣布将参加于2025年10月13日至15日在加利福尼亚州卡尔斯巴德举行的Authenticate 2025大会 [1] - 公司将展示其市场领先的身份验证产品组合并在大会上进行四场专家演讲 [1] - 参会者可在203号展台亲身体验公司先进的身份验证产品组合演示 [1]

分析师观点与评级 - B Riley于8月26日首次覆盖公司并给予“买入”评级 目标价为23美元 [1] - 分析师认为公司基本面具有吸引力 尽管其股价年内下跌近20% [3] 业务优势与增长动力 - 公司在网络安全领域的竞争优势源于其强大的蓝筹客户群 [2] - 公司的认证服务需求强劲 预计随着人工智能应用深化将持续增长 [2] - 公司的电子签名技术因其高端安全能力而呈现增长机会 预计将在金融领域持续引发强劲需求以满足严格的合规标准 [3] 公司业务概览 - 公司提供广泛的数字身份、交易和移动安全解决方案 包括多因素认证、电子签名和身份验证 [4]

公司估值与投资策略 - OneSpan Inc (NASDAQ: OSPN) 在2024年第四季度财报后股价下跌近30% 当前估值与当时相似 [1] - Quipus Capital 采用长期持有投资策略 关注公司运营层面而非市场驱动因素或未来价格走势 [1] - 分析方法聚焦于长期盈利能力 行业竞争格局 以及不受价格波动影响的持有价值 [1] - 大多数情况下维持持有评级 仅极少数公司会获得买入建议 [1] 研究机构方法论 - 研究报告旨在为未来投资者提供信息 并对普遍看涨的市场保持审慎态度 [1] - 分析不涉及短期交易策略 主要服务于长期价值投资者 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入5980万美元 同比下降2% [20] - 订阅收入增长22% 其中安全业务增长39% 数字协议业务增长5% [12] - 第二季度GAAP营业利润1050万美元 去年同期为760万美元 [21] - 第二季度GAAP每股收益0.21美元 去年同期为0.17美元 [21] - 非GAAP每股收益0.34美元 去年同期为0.31美元 [22] - 调整后EBITDA 1760万美元 占收入29.5% 去年同期为1620万美元 占收入26.5% [10][22] - 上半年调整后EBITDA 4100万美元 创纪录 占收入33% [11] - 第二季度末现金及等价物9290万美元 第一季度末为10520万美元 2024年底为8320万美元 [28] - 第二季度经营现金流620万美元 去年同期为230万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 年度经常性收入(ARR) 17800万美元 同比增长8% 包含收购Knock Knock带来的800万美元 [11][19] - 排除收购因素 ARR增长3% [11] - 安全解决方案业务ARR 11450万美元 同比增长9% 排除收购因素增长2% [22] - 安全解决方案收入4420万美元 同比下降3% [23] - 安全解决方案订阅收入增长39% [23] - 安全解决方案毛利率74% 去年同期为67% [23] - 安全解决方案部门营业利润1980万美元 占收入45% 去年同期为2070万美元 占收入46% [24] - 数字协议业务ARR 6300万美元 增长4.5% [24] - 数字协议业务收入1560万美元 增长1% [24] - 数字协议业务订阅收入1560万美元 增长5% [25] - 数字协议业务毛利率71% 去年同期为53% [27] - 数字协议业务部门营业利润290万美元 占收入18% 去年同期亏损20万美元 占收入-1% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 收入地域分布 EMEA占39% 美洲占40% APAC占21% [29] - 去年同期收入地域分布 EMEA占41% 美洲占35% APAC占24% [29] - 北美安全业务历史上仅占整体安全收入的10-12% 被视为增长机会 [14] - 拉丁美洲地区上半年表现强劲 [14] - EMEA和APAC地区银行持续采用移动优先认证策略 减少安全硬件收入 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于在保持强劲盈利能力的同时实现业务增长 [7] - 战略包括加强内部研发和针对性并购以增强产品组合 [7][17] - 收购Knock Knock Labs获得FIDO2无密码认证软件 补充硬件安全密钥产品 [9] - 建立1亿美元信贷额度以支持战略性增长优先事项 包括并购 [7][29] - 随着AI被用于扩大账户接管攻击的规模和复杂性 公司专注于创新以保持领先地位 [16] - 目标是在2026年实现Rule of 40表现 [9][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025年下半年恢复正收入增长 [30] - 预计2025年全年订阅收入实现两位数增长 [30] - 硬件收入逆风预计主要出现在第三季度 第四季度逐步改善 [30] - 维持2025年收入指引245-25100万美元 [31] - 将ARR指引上调至186-19200万美元 原指引为180-18600万美元 [31] - 维持调整后EBITDA指引72-7600万美元 [32] - 预计Knock Knock收购对2025年调整后EBITDA略有增值 [32] 其他重要信息 - 支付季度现金股息每股0.12美元 上半年向股东返还近1000万美元现金 [15] - 董事会批准本季度再次支付每股0.12美元股息 [16] - 公司拥有超过1000家全球银行客户 [38] - 关税和联邦预算削减对公司影响极小 [53][54] 问答环节所有提问和回答 问题: Knock Knock收购的竞争定位 [35] - 收购旨在补充安全软件解决方案 属于技术填补型收购 [36] - 与公司去年推出的FIDO安全硬件密钥形成良好配合 [37] - 为银行和金融机构客户提供最大灵活性的认证产品组合 [37] 问题: 收购是用于现有客户还是新客户 [38] - 收购主要目的是技术和交叉销售机会 而非收入 [39] - 重点是将技术交叉销售给现有客户群 [39][41] - 交叉销售机会更多体现在2026年而非2025年 [39] 问题: ARR指引增加600万美元与Knock Knock贡献800万美元的差异 [45] - 差异主要来自两个客户的收缩：一个在中东出售业务 另一个因内部实施延迟 [46] - 保守决定将七位数客户的ARR从全年预测中移除 [46] 问题: 销售渠道状况 [50] - 上半年预订表现良好 [50] - 第三和第四季度通常是更大的业务结算季度 [50] - 对市场推广进展感到满意 尽管硬件业务下半年面临挑战 [50] 问题: 宏观环境影响 [52] - 关税影响仅数十万美元 非常轻微 [53] - 联邦政府收入占比2% 影响相对较小 [54] - 欧洲市场相对疲软 美洲表现较好 [54] 问题: 市场推广计划演进 [56] - 在北美拆分销售团队为专门的安全和数字协议团队 [57] - 增加北美安全销售团队规模 [58] - 数字协议业务重点获取新客户 [59] 问题: 两个大客户对ARR的影响 [63] - 两个客户造成约300万美元的同比收缩 [64] - 中东客户出售资产的风险可能持续但会减弱 [65] 问题: Knock Knock的交叉销售机会规模 [65] - FIDO认证协议在未来三到五年将增长 [66] - 使公司能够为客户提供完整解决方案 [67] - 预计所有客户最终都将使用FIDO 但采用速度尚不确定 [67]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度公司总营收5.984亿美元，同比下降2%（1.081亿美元）[160][167] - Security Solutions总营收在2025年第二季度和上半年同比分别下降3%和4%，主要因硬件收入减少[128] - Security Solutions收入在2025年第二季度同比下降120万美元（3%），主要因硬件设备销量下降，部分被现有客户的本地许可证和维护收入增长抵消[168] - Security Solutions和Digital Agreements订阅收入在2025年第二季度同比分别增长39%和5%，上半年同比分别增长19%和9%[127] - 2025年第二季度订阅收入占比Security Solutions部门47%（2,060万美元），Digital Agreements部门近100%（1,557万美元）[166] - 硬件产品收入占比Security Solutions部门2025年第二季度32%（1,402万美元），同比下降29%[166] - 公司总毛利率从2024年第二季度的66%提升至2025年第二季度的73%，主要受软件收入增长和硬件成本下降驱动[176] - Security Solutions毛利率从2024年第二季度的67%提升至2025年第二季度的74%，受益于软件收入占比提高[181] - Digital Agreements毛利率从2024年第二季度的63%提升至2025年第二季度的71%，主要因云订阅收入增长[181] - Security Solutions部门2025年第二季度营业利润同比下降90万美元（4%），上半年同比下降260万美元（6%）[195] - Digital Agreements部门2025年第二季度实现营业利润290万美元（去年同期亏损20万美元），上半年利润620万美元（去年同期亏损40万美元）[195] - 2025年第二季度调整后EBITDA为1760万美元，较2024年同期的1617万美元增长[221][222] - 2025年上半年调整后EBITDA为4067万美元，较2024年同期的3639万美元增长[221][222] 成本和费用（同比环比） - 产品与许可证成本在2025年第二季度同比下降300万美元（26%），主要因硬件收入和相关成本减少[174] - 运营费用在2025年第二季度同比增加80万美元（2%），其中外汇波动负面影响40万美元[179] - 研发费用在2025年第二季度同比增长130万美元（13%），上半年同比增长80万美元（5%），主要受股票薪酬费用增加和Nok Nok Labs收购影响[184] - 2025年第二季度行政管理费用同比增长20万美元（2%），但上半年同比下降20万美元（1%），主要受人员编制减少影响[186] - 重组费用在2025年第二季度同比下降170万美元（97%），上半年同比下降270万美元（85%），主要因2024年包含120万美元遣散费支出[188] - 2025年第二季度和2024年同期的股票激励计划费用分别为350万美元和200万美元[146] - 2025年上半年和2024年同期的股票激励计划费用分别为630万美元和360万美元[146] - 2025年第二季度长期激励薪酬及相关工资税支出为368万美元，较2024年同期增长[221][223] - 2025年第二季度非经常性项目支出为158万美元，主要包括非经常性项目费用[221][222] - 2025年第二季度云订阅收入相关的折旧和摊销费用为130万美元[223] 各地区表现 - EMEA地区2025年第二季度收入同比下降180万美元（7%），主要因硬件销量下降和移动优先趋势影响[170] - 美洲地区2025年第二季度收入同比增长280万美元（13%），主要由软件认证产品和数字协议收入推动[171] - APAC地区2025年第二季度收入同比下降210万美元（14%），主要因硬件销量和软件认证产品收入减少[173] - 2025年上半年海外营收占比81%（2024年同期84%），海外运营费用占比56%（2024年同期61%）[153] - 2025年第二季度营收货币构成：美元56%（2024年54%）、欧元41%（2024年42%）、其他货币3%[154] 管理层讨论和指引 - 公司于2025年6月4日收购Nok Nok Labs，其业务并入Security Solutions部门[137] - 2023年成本削减行动预计在2025年剩余时间内产生0至50万美元的重组费用[133] - 重组计划中公司裁减约336个职位[136] - 2024年因停止区块链技术投资导致技术资产和内部开发软件成本注销[131] - 销售和营销人员平均数量在2025年上半年同比下降9%，反映公司人员优化措施[183] - 2025年第二季度研发人员平均数量同比下降4%（228人 vs 239人），上半年同比下降8%（225人 vs 245人）[185] - 2025年第二季度行政管理人员平均数量同比减少15%（86人 vs 101人），上半年减少19%（86人 vs 106人）[187] 其他财务数据 - 外汇汇率变动对2025年第二季度总营收和Security Solutions收入产生约120万美元的积极影响[130] - 2025年第二季度汇率波动带来550万美元综合收益，上半年累计820万美元收益（2024年同期分别为50万和210万美元损失）[157] - 2025年第二季度外汇交易损失100万美元（2024年同期收益10万美元）[158] - 公司于2025年6月23日签订1亿美元的信贷协议，可用于一般公司用途[138] - 2025年第二季度净利息收入同比增长40%（73.2万美元 vs 52.1万美元），上半年同比增长129%（142.4万美元 vs 62.2万美元）[191] - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物余额为9290万美元，较2024年底8320万美元增长11.7%[197][198] - 2025年上半年经营活动现金流同比增长21.6%（3558万美元 vs 2926万美元），投资活动现金流出扩大至1554万美元（去年同期536万美元）[202][207] - 截至2025年6月30日，公司ARR为1.778亿美元，较2024年同期1.653亿美元增长8%[216] - 收购Nok Nok Labs贡献ARR为810万美元，主要来自其定期许可合同的年化价值[216] - 汇率变动对ARR产生负面影响约50万美元[216] - 2025年6月30日的净留存率(NRR)为101%，低于2024年同期的112%[218] - 汇率变动对2025年第二季度调整后EBITDA产生正面影响约40万美元[222]

业绩总结 - 2025年第二季度总收入为6000万美元，同比下降2%[26] - 2025年第二季度净收入为8342千美元，较2024年同期增长27.2%[52] - 2025年上半年净收入为22847千美元，较2024年同期增长14.1%[52] - 调整后的EBITDA为1800万美元，利润率为29%[28] - 2025年第二季度调整后的EBITDA为17638千美元，较2024年同期增长9.1%[52] - 2025年上半年调整后的EBITDA为40673千美元，较2024年同期增长11.1%[52] 用户数据 - 订阅收入为3600万美元，同比增长22%[26] - 年度经常性收入（ARR）为1.78亿美元，同比增长8%[28] - 2025财年ARR指导范围为1.86亿至1.92亿美元，包含来自Nok Nok Labs收购的800万美元[42] - 净收入率（NRR）为101%[28] 财务状况 - 现金及现金等价物为9300万美元，无长期债务[28] - 2025财年收入指导范围为2.45亿至2.51亿美元[40] - 2025财年调整后的EBITDA指导范围为7200万至7600万美元[40] 产品与市场 - 硬件收入同比下降29%，主要由于某些银行采用移动优先政策[12] 费用与支出 - 2025年第二季度的长期激励补偿为3678千美元，较2024年同期增长82.3%[52] - 2025年第二季度的重组及其他相关费用为88千美元，较2024年同期下降97.3%[52] - 2025年第二季度的其他非经常性项目费用为1579千美元，较2024年同期增长74.0%[52] - 2025年上半年的所得税费用为5587千美元，较2024年同期增长88.0%[52] - 2025年上半年折旧和无形资产摊销费用为4585千美元，较2024年同期增长10.6%[52] 负面信息 - 2025年第二季度的利息收入净额为732千美元，较2024年同期下降40.3%[52]