财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.6亿美元，调整后综合EBITDA为1900万美元，调整后净收入总计400万美元，即每股0.06美元 [4][11] - 第一季度运营现金流为900万美元，扭转了历史上第一季度运营现金流为负的趋势，还从设备和库存变现中获得900万美元收益 [5] - 全年运营现金流预计在6500万 - 7500万美元之间，计划资本支出预计总计2500万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海洋制造产品部门第一季度营收9300万美元，调整后部门EBITDA为1800万美元，调整后部门EBITDA利润率为19%，第四季度为23% [11] - 完井与生产服务部门第一季度营收3500万美元，调整后部门EBITDA为900万美元，调整后部门EBITDA利润率为25%，第四季度为12% [11] - 井下技术部门第一季度营收3300万美元，调整后部门EBITDA为200万美元 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际和近海地区需求持续，第一季度订单总额达1.36亿美元，积压订单达到2015年9月以来的最高水平，订单出货比为1.5倍 [5] - 4月全球原油价格大幅下跌，主要因美国对全球贸易伙伴征收广泛关税以及欧佩克+计划提高石油产量水平 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司受益于显著的全球多元化，在美国以外的主要近海油气盆地拥有广泛业务，美国制造的大量资本设备出口到其他国家 [8] - 国内业务对进口商品依赖有限，主要用于井下技术部门，已采取一系列战略行动评估和减轻关税可能带来的负面影响 [9] - 鉴于预期的强劲自由现金流，公司计划在当前股价较低的情况下积极进行股票回购 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管近期经济波动和关税前景不明，但公司的近海和国际产品及服务需求强劲，积压订单达到十年最高水平 [14] - 预计公司大部分海外业务不受潜在新关税影响，尽管2025年国内市场可能因原油价格疲软面临压力，但公司业绩和盈利能力有望保持良好 [14] - 基于第一季度的强劲订单、完井与生产服务利润率的提高以及当前市场状况，公司维持2025年全年营收和EBITDA的指导范围不变 [16] 其他重要信息 - 4月公司股价大幅下跌，源于美国对全球贸易伙伴征收广泛关税的宣布和实施，这些行动给市场带来不确定性 [6] 问答环节所有提问和回答 问题：在宏观环境变化的情况下，客户推进已在进行计划的意愿如何，以及对全年订单的看法 - 多为多年期的开发钻井项目通常不受商品价格短期波动影响，公司第一季度的强劲订单主要来自巴西主导的海底设备生产设备，且新设施的战略投资也开始显现早期效益，公司预计这一趋势将持续 [20][22] 问题：完井与生产服务业务利润率改善的成本和海湾地区影响因素，以及未来利润率的可持续性 - 海湾地区业务的复苏是利润率改善的主要驱动力，第一季度EBITDA利润率约为25%，公司全年目标是20%或略高 [26][29] 问题：公司产生自由现金流后，在股票回购、偿还可转债和留存现金方面的资本分配考虑 - 鉴于当前股价较低，公司计划积极进行股票回购，同时也有机会在可转债到期前回购部分可转债，资本分配优先顺序为股票回购和债务偿还 [31][32] 问题：关税对公司成本的影响程度 - 公司正在评估，预计影响在一定范围内，主要影响井下技术部门的射孔业务，且公司和竞争对手面临类似成本增加，可将成本增加转嫁给客户 [36][38]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.6亿美元，调整后综合息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1900万美元，调整后净收入为400万美元，每股收益0.06美元，剔除了100万美元的设施退出费用 [5][13] - 第一季度运营现金流为900万美元，扭转了历史上第一季度运营现金流为负的趋势，还从设备和库存变现中获得900万美元收益，这些现金流主要用于资本支出和500万美元的股票回购 [6][7] - 全年运营现金流预计在6500万 - 7500万美元之间，计划资本支出预计总计2500万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海洋制造产品部门第一季度营收9300万美元，调整后部门EBITDA为1800万美元，调整后部门EBITDA利润率为19%，而第四季度为23% [13] - 完井与生产服务部门第一季度营收3500万美元，调整后部门EBITDA为900万美元，调整后部门EBITDA利润率为25%，第四季度为12%，主要因墨西哥湾业务活动显著增加和持续的成本降低措施 [14] - 井下技术部门第一季度营收3300万美元，调整后部门EBITDA为200万美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际和近海地区需求持续，第一季度订单总额达1.36亿美元，积压订单达到2015年9月以来的最高水平，订单出货比为1.5倍 [6] - 4月，美国对全球贸易伙伴征收广泛关税，以及欧佩克+计划提高石油产量，导致全球原油价格大幅下跌，给市场带来不确定性 [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司受益于显著的全球多元化，在美国以外的主要近海油气盆地拥有广泛业务，美国制造的大量资本设备出口到其他国家，预计美国以外的大部分业务受关税影响较小 [9] - 国内业务对进口商品依赖有限，主要用于井下技术部门，已采取一系列战略行动评估和减轻关税可能带来的负面影响，包括使用临时进口债券、转向替代供应源、优化供应链、利用现有国内供应链和必要时调整客户价格 [10] - 计划积极进行股票回购，鉴于当前较低的股价和预期的强劲自由现金流，同时优先考虑有机增长机会、研发投资、偿还剩余债务 [15][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管近期经济波动和关税前景不明，但公司的近海和国际产品及服务需求强劲，积压订单达到十年最高水平，预计大部分海洋制造产品积压订单项目不受新关税影响 [17] - 2025年国内市场条件和活动水平可能因原油价格疲软而面临压力，但由于近海和国际前景良好，以及美国陆上业务的利润率改善，公司业绩和盈利能力有望保持较好水平 [17] - 基于第一季度的强劲订单、完井与生产服务部门利润率的提高以及当前市场状况，公司维持2025年全年营收7 - 7.35亿美元和EBITDA 8800万 - 9300万美元的指导预期，下一季度营收预计在1.7 - 1.8亿美元之间，EBITDA预计在2000万 - 2200万美元之间 [18] 其他重要信息 - 第一季度资本支出中的300万美元与印度尼西亚的新设施有关 [14] - 公司完井与生产服务部门第一季度EBITDA利润率为25%，全年目标为20%或略高 [29][30] 问答环节所有提问和回答 问题: 鉴于宏观情况，客户推进已在进行的计划的意愿如何，以及对全年剩余时间订单的看法 - 开发钻探项目通常为多年期，不依赖商品价格的短期波动，目前看到的是这种趋势的延续，主要是巴西主导的大型海底设备生产项目使公司受益，且新设施的战略投资也开始显现早期效益，公司还在扩大服务、翻新和维修业务，有信心实现更高的营收和订单增长 [22][24] 问题: 完井与生产服务部门（CPS）业务利润率的顺序影响如何在成本和墨西哥湾业务之间分配，以及该领域利润率的可持续性和墨西哥湾业务的发展情况 - 墨西哥湾业务是季度环比改善的主要驱动力，第一季度利润率恢复到25%左右，全年目标是20%或略高，公司更新的指导预期取决于墨西哥湾业务的持续活跃 [27][30] 问题: 随着全年剩余时间产生自由现金流，如何考虑股票回购、偿还可转换债券和留存现金的分配 - 鉴于当前股价较低，公司将积极进行股票回购，可转换债券交易价格低于面值3% - 4%，有机会提前回购，但资本分配优先顺序是股票回购和债务偿还 [33][34] 问题: 关税对成本的影响程度如何 - 公司正在评估，影响范围大致在一定区间内，主要影响井下技术部门的射孔业务，公司和竞争对手将面临类似的成本增加，预计会调整销售价格转嫁给客户，且射孔业务在公司整体业务中占比较小 [38][40]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收1.6亿美元，调整后合并息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1900万美元，调整后净收入总计400万美元，每股0.06美元，排除了100万美元的设施退出费用 [12] - 第一季度经营活动产生现金流900万美元，扭转了历史上第一季度经营现金流为负的趋势，还从设备和库存变现中获得900万美元收益，这些现金流主要用于资本支出和500万美元的股票回购 [5][13] - 全年经营活动现金流预计在6500万 - 7500万美元之间，计划资本支出预计总计2500万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海洋制造产品部门第一季度营收9300万美元，调整后部门EBITDA为1800万美元，调整后部门EBITDA利润率为19%，而第四季度为23% [12] - 完井与生产服务部门第一季度营收3500万美元，调整后部门EBITDA为900万美元，调整后部门EBITDA利润率为25%，第四季度为12%，反映出美国海湾地区业务活动显著增加以及持续的成本削减 [12][13] - 井下技术部门第一季度营收3300万美元，调整后部门EBITDA为200万美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际和近海地区需求持续，第一季度订单总额达1.36亿美元，积压订单达到2015年9月以来的最高水平，订单出货比为1.5倍 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于发展业务，在先进技术支持的最盈利业务领域进行战略投资，继续关注向股东返还现金 [11] - 公司受益于显著的全球多元化，在美国以外的主要近海油气盆地拥有广泛业务，预计美国以外的大部分业务受关税实施影响相对较小 [7][8] - 在国内业务中，公司对进口商品依赖有限，主要用于井下技术部门，已采取一系列战略行动评估和减轻关税可能带来的负面影响，包括使用临时进口债券、转向替代供应源、优化供应链、利用现有国内供应链以及必要时调整客户价格 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管近期经济波动和关税提高的前景存在，但公司海上和国际产品及服务需求强劲，积压订单达到十年最高水平，预计关键原材料进口受新关税影响不大 [15] - 2025年国内市场状况和活动水平可能因原油价格疲软而面临压力，但由于海上和国际前景良好，以及美国陆上业务利润率的改善，公司业绩和盈利能力有望保持良好 [15][16] - 基于第一季度强劲的订单、完井与生产服务部门利润率的提高以及当前市场状况信息，公司不改变2025年全年营收7 - 7.35亿美元和EBITDA 8800万 - 9300万美元的指导范围，预计下一季度营收在1.7 - 1.8亿美元之间，EBITDA在2000万 - 2200万美元之间 [17] 其他重要信息 - 4月，由于美国对全球贸易伙伴宣布并实施广泛关税，公司股价大幅下跌，这些行动给市场带来不确定性，全球原油价格在4月大幅下跌 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 在当前宏观环境下，客户推进已在进行计划的意愿如何，以及对全年剩余时间订单的看法 - 多年期的开发钻探项目通常不依赖商品价格的短期波动，目前看到的是这类项目的延续，而非新的勘探项目，美国页岩气的短周期项目在市场变化时反应更迅速 [21][22] - 第一季度的强劲订单主要得益于公司向市场提供的主要海底设备生产设备，特别是巴西市场的需求，新的巴东设施在连接器产品上的战略投资也开始显现早期效益，公司还在围绕更大的安装基础扩大服务、翻新和维修业务 [23][24] 问题2: 完井与生产服务（CPS）业务的顺序影响在成本方面和美国海湾地区的情况，以及该领域利润率的可持续性和美国海湾地区的发展趋势 - 公司在2024年对产品和服务线进行了决策和资本分配，第一季度开始减少相关固定成本，CPS业务利润率在第一季度恢复到25%左右，目标是全年达到20%或略高 [28][29][30] - 美国海湾地区业务在第一季度有所恢复，这是因为市场上有差异化的设备和高端技术，能够支持更高的利润率，更新后的指导将依赖于该地区业务活动的持续增长 [27] 问题3: 随着全年剩余时间产生自由现金流，如何考虑股票回购、处理低于面值且明年4月到期的可转换债券以及留存现金以应对不确定环境 - 鉴于当前股价较低，公司预计在股票回购方面会采取机会主义和较为激进的策略，投资者不希望公司持有现金 [32] - 可转换债券交易价格低于面值3% - 4%，有机会在2026年4月1日到期前回购，但资本分配优先顺序是股票回购和债务偿还 [33] 问题4: 关税对成本的潜在影响程度 - 公司正在评估，影响范围可能在一定区间内，主要影响井下技术部门的射孔业务，涉及枪钢部件、端板、接头等进口，公司和竞争对手将面临类似的价格或成本上涨，预计可以将这些成本增加转嫁给客户 [37][38] - 射孔业务在公司整体业务中占比较小，公司更关注整体业务的大局，未看到像仅依赖进口设备用于美国市场的公司那样受到重大影响 [40]

文章核心观点 - 文章围绕Oil States International和Matrix Service两家能源服务公司展开，分析了Oil States International的季度财报表现、股价走势及未来展望，同时提及Matrix Service即将公布的季度业绩预期 [1][9] Oil States International季度财报表现 - 本季度每股收益0.06美元，击败Zacks共识预期的0.05美元，去年同期每股亏损0.03美元，本季度财报盈利惊喜为20% [1] - 上一季度预期每股收益0.06美元，实际为0.09美元，盈利惊喜达50% [1] - 过去四个季度，公司三次超越共识每股收益预期 [2] - 截至2025年3月季度营收1.5994亿美元，未达Zacks共识预期3.24%，去年同期营收1.6726亿美元，过去四个季度仅一次超越共识营收预期 [2] Oil States International股价走势 - 自年初以来，公司股价下跌约30.6%，而标准普尔500指数下跌5.3% [3] Oil States International未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势不利，目前Zacks排名为4（卖出），预计股票短期内表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.10美元，营收1.7415亿美元，本财年共识每股收益预估为0.36美元，营收6.9837亿美元 [7] 行业情况 - 石油和天然气机械及设备行业在Zacks行业排名中处于底部10%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Matrix Service业绩预期 - 预计5月7日公布截至2025年3月季度财报，预计本季度每股亏损0.05美元，同比变化+90.6%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计本季度营收2.201亿美元，较去年同期增长32.6% [10]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度公司净收入320万美元，每股0.05美元，调整后EBITDA为1870万美元，收入1.599亿美元，较上一季度分别下降79%、无变化、下降3%[6] - 2025年第一季度公司运营现金流和自由现金流均为930万美元，净债务减少140万美元，回购530万美元普通股[19] - 截至2025年3月31日，公司手头现金6680万美元，资产抵押循环信贷安排无未偿还借款[20] - 2025年第一季度，公司企业运营费用1000万美元，净利息费用160万美元，所得税费用100万美元[16][17][18] - 公司2025年第一季度完成90万美元与2024年关闭的美国陆上设施退出相关费用[5] - 2025年第一季度，公司产品收入1.00551亿美元，服务收入5938.7万美元，总收入1.59938亿美元[29] - 2025年第一季度，公司净利润315.8万美元，基本和摊薄每股收益均为0.05美元[29] - 截至2025年3月31日，公司总资产9.90735亿美元，总负债3.07324亿美元，股东权益6.83411亿美元[31] - 2025年第一季度，公司经营活动产生的净现金流为929.5万美元，投资活动使用的净现金流为7000美元，融资活动使用的净现金流为795.5万美元[33] - 2025年3月31日净收入为3158美元，2024年12月31日为15164美元，2024年3月31日为亏损13374美元[40][45] - 2025年3月31日调整后EBITDA为18732美元，2024年12月31日为18734美元，2024年3月31日为15455美元[40] - 2025年3月31日公司调整后细分EBITDA为亏损9900美元，2024年12月31日为亏损9690美元，2024年3月31日为亏损9129美元[42] - 2025年3月31日调整后净收入（不含费用和信贷）为3892美元，2024年12月31日为5537美元，2024年3月31日为亏损1873美元[45] - 2025年3月31日调整后摊薄净收入（不含费用和信贷）每股为0.06美元，2024年12月31日为0.09美元，2024年3月31日为亏损0.03美元[45] - 2025年3月31日自由现金流为9322美元，2024年3月31日为亏损19157美元[48] - 2025年3月31日加权平均稀释普通股流通股数为60167股，2024年12月31日为61392股，2024年3月31日为62503股[45] 各业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度，海洋制造产品部门收入9260万美元，运营收入1430万美元，调整后部门EBITDA为1790万美元，积压订单3.57亿美元，预订量1.36亿美元，预订与账单比率为1.5倍[11][12] - 2025年第一季度，完井与生产服务部门收入3450万美元，运营收入350万美元，调整后部门EBITDA为880万美元[13] - 2025年第一季度，井下技术部门收入3280万美元，运营亏损210万美元，调整后部门EBITDA为190万美元[15] - 2025年第一季度，离岸制造产品收入9259.6万美元，完井与生产服务收入3451.9万美元，井下技术收入3282.3万美元[35] - 2025年第一季度，离岸制造产品经营收入1427.6万美元，完井与生产服务经营收入350.3万美元，井下技术经营亏损212.4万美元，公司整体经营收入563.9万美元[35] - 2025年3月31日离岸制造产品调整后细分EBITDA为17926美元，2024年12月31日为24748美元，2024年3月31日为15800美元[42] - 2025年3月31日完井与生产服务调整后细分EBITDA为8801美元，2024年12月31日为3545美元，2024年3月31日为6593美元[42] - 2025年3月31日井下技术调整后细分EBITDA为1905美元，2024年12月31日为131美元，2024年3月31日为2191美元[42] 公司经营成果与项目进展 - 公司连续五年获海上技术会议2025年新技术亮点奖[21] - 公司现场验证的Managed Pressure Drilling Integrated Riser Joint（“MPD IRJ”）客户接受度持续扩大[21] - 2025年第一季度，公司获得巴西深水生产设施项目合同，金额超2500万美元，同期还获多项多年期项目合同，总计2600万美元[27] - 2025年第一季度，公司完成第三个Merlin™矿物立管系统制造，适用于6000米水深[27] 历史经营收入特殊项目 - 2024年第一季度，经营收入包含150万美元设施整合费用和1000万美元非现金商誉减值费用[35][37] - 2024年第四季度，经营收入包含1530万美元闲置设施出售收益[37]

文章核心观点 - Zacks Rank系统关注盈利预测和预测修正来挑选股票 同时也结合价值、增长和动量趋势寻找优质股票 Oil States International（OIS）是当前值得关注的价值股 [1][4][7] 价值投资策略 - 价值投资旨在识别被市场低估的公司 投资者使用成熟指标和基本面分析来寻找当前股价被低估的公司 [2] Zacks Style Scores系统 - Zacks开发Style Scores系统寻找具有特定特征的股票 价值投资者可关注“价值”类别 A级且高Zacks Rank的股票是市场上最强的价值股 [3] Oil States International（OIS）情况 - OIS当前Zacks Rank为2（买入） 价值评级为A [4] - OIS的P/E比率为7.42 低于行业平均的11.08 过去一年其Forward P/E最高28.91 最低7.03 中位数13.79 [4] - OIS的P/S比率为0.3 低于行业平均的0.64 [5] - OIS的P/CF比率为4.71 低于行业平均的5.50 过去12个月其P/CF最高9.28 最低3.59 中位数6.47 [6] - 这些数据表明OIS目前可能被低估 结合其盈利前景 OIS是一只令人印象深刻的价值股 [7]

文章核心观点 - 2025年初油国国际（Oil States International）战略重点未明确提及 [1] 分析师情况 - 分析师有超14年股票分析和写作经验，过去7年专注能源行业，主要聚焦油田设备服务领域，也覆盖工业供应行业，偶尔与他人合著文章 [1]

文章核心观点 动量投资与“低买高卖”理念不同 投资者认为“高买更高卖”能在更短时间赚更多钱 但仅依据传统动量参数选股有风险 投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法 如油国国际（OIS）就符合这一筛选标准 此外还有超45个Zacks高级筛选器可助选股 还可借助Zacks研究向导回测选股策略有效性 [1][2][3][8][9] 动量投资特点 - 与“低买高卖”理念不同 投资者认为“高买更高卖”能在更短时间赚更多钱 [1] - 确定热门股票的正确切入点并不容易 仅依据传统动量参数选股有风险 [2] 投资策略 - 投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法 Zacks动量风格评分可识别优质动量股 “低价快速动量”筛选器可发现价格仍具吸引力的快速上涨股票 [3] 油国国际（OIS）情况 - 是通过“低价快速动量”筛选的优质候选股之一 [4] - 四周价格变化达7.6% 显示投资者对该股兴趣增加 [4] - 过去12周上涨0.4% 且当前贝塔值为2.1 表明其走势比市场波动大110% [5] - 动量评分为B 表明此时入场利用动量获利的概率最高 [6] - 盈利预估修正呈上升趋势 获Zacks排名2（买入） [7] - 按市销率计算 目前估值合理 仅为0.47倍 即每1美元销售额投资者只需支付47美分 [7] 其他投资资源 - 有超45个Zacks高级筛选器 可根据个人投资风格选择以跑赢市场 [9] - 可借助Zacks研究向导回测选股策略有效性 该程序还包含一些成功的选股策略 [10]

文章核心观点 - 价值投资是寻找优质股票的流行方式 公司开发Style Scores系统突出特定特征股票 Oil States International（OIS）是值得关注的价值股 [1][2][3][4] 价值投资相关 - 价值投资是在任何市场环境中寻找优质股票的流行方式 价值投资者用基本面分析和传统估值指标寻找被市场低估的股票 [2] - 公司开发Style Scores系统突出特定特征股票 价值投资者会关注“价值”类别评级高的股票 “价值”类别获“A”评级且Zacks Rank高的股票是市场上最强的价值股之一 [3] Oil States International（OIS）情况 - OIS当前Zacks Rank为2（买入） “价值”类别评级为A 市盈率为11.88 低于行业平均的13.88 过去一年其远期市盈率最高28.91 最低10.41 中位数14.44 [4] - OIS市净率为0.50 低于行业平均的1.21 过去52周其市净率最高0.60 最低0.37 中位数0.46 [5] - OIS市销率为0.47 低于行业平均的1.21 市销率是常用指标 因销售收入难操纵常被视为更好的业绩指标 [6] - 上述指标表明OIS可能被低估 结合其盈利前景 OIS目前是令人印象深刻的价值股 [7]

文章核心观点 - 油国国际公司（OIS）股价近四周上涨1.7%，华尔街分析师短期目标价显示该股仍有上涨空间，但分析师设定目标价的能力和公正性存疑，投资者不应仅据此投资，而公司盈利预期上调及Zacks排名显示其股价近期有上涨潜力 [1][3][9] 分析师目标价情况 - 分析师对OIS短期目标价平均为7.25美元，暗示潜在涨幅33.3%，最低目标价5.75美元，涨幅5.7%，最乐观目标价9美元，涨幅65.4%，目标价标准差为1.64美元 [1][2] - 价格目标常误导投资者，分析师因业务激励常设定过高目标价，但目标价集中（标准差低）可作为进一步研究起点，投资者不应仅据此投资 [5][6][7] OIS股价上涨原因 - 分析师对OIS盈利前景乐观，近期上调每股收益预期且高度一致，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [9] - 近30天内两个当前年度盈利预期上调，无下调，Zacks共识预期提高21.4% [10] - OIS当前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预期排名的4000多只股票前20%，表明其股价近期有上涨潜力 [11]