公司财务与战略 - 公司预计于11月13日公布第三季度财报 [1] - 公司计划将最多30%的过剩现金用于购买比特币 [1] - 公司于1月28日批准将比特币作为主要国库资产 [1] 加密货币业务发展 - 公司目标是为其客户和供应商引入比特币支付选项 [2] - 公司于4月28日宣布成立全资子公司Nuvve-DigitalAssets，专注于数字资产国库运营 [3] - 公司加密货币投资组合中比特币配置至少占50%，其余配置以太坊、Solana等其他加密货币 [3] - 公司于5月9日宣布由一组顾问指导Nuvve-DigitalAssets的增长 [4] 管理层与顾问任命 - 早期比特币倡导者James Altucher将担任顾问委员会主席 [5] - 资深财经评论员Tim Collins也是委员会成员之一 [6] 业务进展与市场表现 - 公司日本子公司NUUVE Japan Corporation于11月12日获得一项针对日本现有固定储能电池的聚合协议 [7] - 在达成日本协议后，公司股价在11月13日飙升超过400%，盘中高点达0.6450美元 [8] - 公司股价昨日收盘价为0.1560美元，撰写本文时交易价格为0.5251美元 [7][8]

公司股价表现 - 公司股价在今早交易中最高上涨两倍（tripled）[1] 公司业务进展 - 公司宣布一项在日本达成的具有里程碑意义的电池储能聚合协议[1] - 该协议标志着日本首个涉及现有（设备）的此类交易[1]

项目核心信息 - 公司计划在丹麦东部开发三个电池储能系统项目，每个项目功率为2兆瓦，总容量为6兆瓦 [1] - 项目战略性地位于西兰岛的赫尔辛格（一个站点）和灵斯泰兹（两个站点） [2] - 每个BESS的持续时间为2小时 [8] 项目背景与市场机遇 - 丹麦电力市场为电池储能系统提供了重大机遇，原因是其推动到2030年实现100%绿色电力系统的目标、传统发电的退役以及可再生能源扩张导致的市场波动性增加 [4] - 公司在丹麦市场拥有超过9年的车辆到电网连续运营经验，其虚拟电厂已获得丹麦电力系统运营商Energinet的频率调节认证 [4] 财务与回报预期 - 公司在较小规模项目上已实现每千瓦年400至600美元的收入，并预期这些新资产在安装和调试完成后，在其生命周期内有可能产生类似的收益率 [5] - 这三个项目合计代表1000万美元的资本部署，潜在内部收益率可达25% [8] 技术运营与时间规划 - BESS项目将主要专注于向电网提供辅助服务和能源套利 [8] - 公司的专有软件平台将通过实时间隔内堆叠和切换最佳电网服务来优化BESS运营，同时管理电池衰减 [8] - 项目预计在2026年上半年达到“准备建设”状态，并计划在2026年底投入运营 [8] 战略意义与管理层评论 - 这是公司在丹麦的首个商业固定电池部署，此前其已在美国和日本通过电池产生收入多年 [6] - 管理层表示将大幅增加在丹麦的虚拟电厂规模，并期待在2026年进一步加速资产组合的增长 [6]

公司财务更新安排 - Nuvve Holding Corp 将于2025年11月13日公布截至2025年9月30日的第三季度财务更新 [1] - 公司计划于2025年11月13日美东时间下午5点（太平洋时间下午2点）举行投资者电话会议，回顾第三季度财务业绩及其他公司进展 [2] 投资者沟通渠道 - 投资者可通过拨打电话 (888) 349-0097 或 (412) 902-4245（密码：7689896）参与电话会议，或通过Nuvve投资者关系网站观看网络直播 [2] - 电话会议的回放将在Nuvve投资者关系网站提供，或可通过拨打 (844) 512-2921 或 (412) 317-6671（接入码 10204408）收听，回放有效期至2025年11月27日 [3] 公司业务定位 - Nuvve 是一家全球技术领导者，通过其专有的车到网技术平台加速交通电气化 [4] - 公司的使命是降低电动汽车的拥有成本，同时支持太阳能和风能等可再生能源的整合 [4] 近期业务动态 - Nuvve 与 Sourcewell 再次签订合同，Sourcewell 是一个为超过75,000家公共机构提供合作合同的中心，此次合作专注于公共部门客户的车队电气化 [9] - 公司已于2025年9月3日及时请求举行纳斯达克听证会，以对纳斯达克工作人员的决定函提出上诉 [10]

As filed with the Securities and Exchange Commission on August 15, 2025 Registration No. 333- (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) (Primary Standard Industrial Classification Code No.) Delaware 3612 86-1617000 (I.R.S. Employer Identification No.) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Nuvve Holding Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) 2488 Historic Decatur Road, ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为30万美元 同比2024年第二季度的80万美元下降625% [16] - 硬件销售收入下降主要由于EPA资金发放时间及充电桩型号迁移影响 [16] - 上半年累计收入120万美元 同比2024年同期的160万美元下降25% [17] - 产品/服务/补贴收入毛利率达606% 同比2024年同期的249%显著提升 主要因服务收入占比提高 [17][18] - 运营成本(不含销售成本)为1500万美元 包含820万美元加密货币战略相关股权激励费用及90万美元坏账计提 剔除一次性费用后实际运营成本为590万美元 同比减少10万美元 [19][20] - 净亏损扩大至1340万美元 2024年同期为420万美元 主要受一次性费用影响 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 能源业务 - 完成Thermador Energy资产收购 正将其V2X平台与公司GIVE系统整合 预计年底前实现协同效应 [11] - 日本子公司完成首轮私募融资 将重点开发商业及政府客户的电池聚合服务 已启动与松田町的防灾项目 [8][14][24] - 新墨西哥州政府项目潜在规模超4亿美元 已成立专项子公司并开放20%股权给当地投资者 [9][10] - 硬件业务受供应链切换影响 Q2订单交付延迟 但5月单月订单量已达220万美元(相当于2024全年水平) 预计Q3恢复 [13][14] 数字资产业务 - 成立Nuvi Digital Assets子公司 由加密货币专家James Altucher领导 已启动Hive Token收购 [12][15] - 通过可转换票据融资 并注册3亿美元储架发行额度支持该业务发展 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：新墨西哥州项目进入执行阶段 充电桩管理规模增加07兆瓦至254兆瓦 [23][25] - 日本市场：终止与丰田通商合作的44兆瓦固定电池管理 转向电池聚合服务 [14][23] - 欧洲市场：子公司正推进私募融资 聚焦固定储能部署 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略定位为能源、AI与加密货币交叉领域的领导者 强调三者协同效应：能源支撑AI/加密货币运算 AI优化能源/加密操作 区块链革新能源市场 [5][6][7] - 业务重组采用子公司独立融资模式 降低上市公司资本成本 尤其在日本/欧洲市场 [12] - 通过收购(如Thermador)快速获取关键技术 2024年4月完成整合后运营费用增加40万美元 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为公司已完成能源业务结构调整 处于有利位置引领全球能源管理转型 [27] - 预计硬件业务Q3恢复正常 日本电池聚合服务将在2026年全面开放时迎来机遇 [14][25] - 强调新墨西哥州和日本项目为近期重点 未来数周将披露更多进展 [30] 其他重要信息 - 现金余额180万美元(不含30万美元受限资金) 较2024年Q1增加60万美元 [21] - 库存增加10万美元至430万美元 主要来自Thermador收购 [22] - 应收账款因Fresno项目坏账计提减少110万美元至30万美元 [22] 问答环节所有的提问和回答 - 无提问环节 [29][31]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年第二季度总收入为33.3万美元，同比下降58%，主要由于产品收入减少22.7万美元（-62%）、服务收入减少11.0万美元（-37%）以及补助金减少13.1万美元（-100%）[238][239] - 2025年上半年总收入为124.5万美元，同比下降21%，主要由于产品收入减少13.8万美元（-16%）、服务收入减少6.3万美元（-12%）以及补助金减少13.5万美元（-63%）[238][240] - 2025年第二季度净亏损扩大至1357万美元，同比增加244%，主要因运营费用增加860万美元及其他收入减少59万美元[238][252] - 2025年上半年净亏损扩大至2045万美元，同比增加92%，主要因运营费用增加704万美元及其他收入减少240万美元[238][253] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2025年第二季度产品销售与服务成本同比下降78.3%至10万美元，毛利率从10.1%提升至60.6%，得益于硬件销售占比下降和工程服务占比上升[241] - 2025年上半年产品销售与服务成本同比下降37.8%至69万美元，毛利率从18.6%提升至40.6%[242] - 2025年第二季度销售及行政费用激增至1390万美元，同比增加940万美元（210%），主要因加密货币咨询服务的认股权证公允价值变动费用增加810万美元及坏账费用增加120万美元[243][244] - 2025年上半年销售及行政费用增至1900万美元，同比增加850万美元（82%），主要驱动因素与季度趋势类似[245][246] - 2025年第二季度研发费用下降26%至109万美元，主要因薪酬及外包费用减少[247] - 2025年上半年研发费用下降35%至198万美元[248] 业务线表现 - 公司通过其GIVe软件平台和V2G充电站及电池销售产生收入，并为轻型和中型车队客户提供固定支付的移动费用[224] - 公司持有Deep Impact 51%的股权，WISE持有49%的股权，Deep Impact在截至2025年6月30日的三个月内业务运营有限[225][226][227] - 公司持有Fermata Energy II LLC 51%的股权，Preferred Members持有49%的股权，Fermata的主要目的是开发和商业化能源管理和双向充电技术解决方案[228] 未完成订单与项目风险 - 公司截至2025年6月30日的未完成订单总额为1910万美元，预计将在2025年至2027年期间确认收入[231] - 未完成订单中与Fresno EV基础设施项目管理相关的部分约为1470万美元，但由于尚未获得必要融资，这部分订单存在风险[231] 投资与股权交易 - Nuvve New Mexico LLC的一名成员以每股1美元的价格认购了10万股B类单位，总计10万美元[229] - 公司董事会批准将比特币作为其国库管理计划的主要资产，最多可分配30%的过剩现金用于购买比特币[233] - 公司计划将加密货币投资组合的至少50%分配给比特币，其余50%分配给其他数字资产[233] - 公司董事会进一步扩展了数字国库策略，允许将加密货币投资组合的100%分配给一种或多种数字资产，包括HYPE[235] - 公司尚未实施数字资产策略，预计将在2025年下半年开始实施[236] 债务与融资活动 - 公司2025年6月30日的总债务为522万美元，其中长期债务净额为146万美元[263] - 公司2025年上半年融资活动现金流入为901万美元，主要来自债务融资880万美元和股票发行[270] - 公司2025年7月公开发行股票和预融资权证，总募集资金约550万美元，扣除8%的承销折扣[259] - 公司2025年6月27日提交的S-3货架注册声明允许发行总额不超过3亿美元的证券，但受限于"baby shelf rules"限制[258] - 公司2025年3月31日的定期贷款本金为175万美元，加权年利率为112.6%[262] 现金流与财务状况 - 公司截至2025年6月30日的六个月运营亏损为2040万美元，2024年和2023年全年运营亏损分别为2050万美元和3210万美元[256] - 公司2025年上半年运营现金流出为730万美元，2024年和2023年全年运营现金流出分别为1570万美元和2130万美元[256] - 截至2025年6月30日，公司现金余额为180万美元，营运资本为450万美元，总权益赤字为280万美元[256] - 公司2025年上半年运营现金流出为727万美元，较2024年同期的874万美元减少147万美元[268] 法律与合规事项 - 公司与Rhombus Energy Solutions的DC充电器采购纠纷达成和解，需支付总计286万美元[266] - 公司计划依赖JOBS法案提供的豁免和减少的报告要求，包括不提供审计师对财务报告内部控制的证明报告等[278] - 公司将保持新兴成长公司身份，直到最早达到以下条件之一：2025年12月31日、年总收入达到12.35亿美元、非关联方持有证券达到7亿美元、或过去三年发行超过10亿美元的非可转换债务证券[279] - 截至2025年6月30日，公司的披露控制和程序被评估为有效[280] - 披露控制和程序确保信息在SEC规定的时间内记录、处理、汇总和报告[281] - 截至2025年6月30日的季度内，公司财务报告内部控制未发生重大变化[282]

收入和利润 - 2025年第二季度总收入为33万美元，同比下降47万美元（降幅58.5%）[5] - 总营收从2024年第二季度的802,180美元下降到2025年第二季度的332,989美元，下降58.5%[25] - 净亏损从去年同期的390万美元扩大至1360万美元，增幅达960万美元（243.6%）[11] - 2025年第二季度净亏损为13,568,462美元，较2024年同期的3,949,015美元扩大243.6%[25] - 2025年上半年净亏损为20,447,063美元，较2024年同期的10,677,752美元扩大91.5%[25] - 净亏损显著扩大至2044.7万美元，较去年同期的1067.8万美元增长91.5%[28] 成本和费用 - 销售、一般及行政费用达1390万美元，同比增长940万美元（增幅209.7%）[7] - 销售、一般和行政费用从2024年第二季度的4,489,772美元增加到2025年第二季度的13,905,986美元，增长209.7%[25] - 研发费用降至110万美元，同比减少40万美元（降幅25.8%）[9] - 信用损失准备金计提99.01万美元[28] - 支付利息50.21万美元[28] 毛利率 - 产品和服务毛利率从去年同期的10.1%提升至60.6%，增幅达50.5个百分点[6] 现金流 - 现金运营亏损从去年同期的520万美元扩大至550万美元，增幅30万美元[4] - 经营活动现金流净流出727.4万美元，相比去年同期的873.7万美元流出改善16.7%[28] - 融资活动现金流入900.98万美元，主要来自债务及本票融资875.94万美元[28] 现金及现金等价物 - 截至2025年6月30日现金及现金等价物为180万美元，较2024年底的40万美元增长350%[4] - 现金从2024年12月的371,497美元增加到2025年6月的1,767,406美元，增长375.8%[23] - 现金及受限现金期末余额208.74万美元，较期初69.15万美元增长201.8%[28] 资产变化 - 应收账款净额从2024年12月的2,148,198美元减少到2025年6月的349,352美元，下降83.7%[23] - 应收账款增加74.99万美元，同比去年120.87万美元增幅下降38%[28] - 库存增加34.75万美元，去年同期减少15.47万美元[28] 负债和融资 - 总负债从2024年12月的18,087,459美元增加到2025年6月的19,821,616美元，增长9.6%[23] - 债务及本票融资总额875.94万美元，偿还248.22万美元[28] 股东权益 - 股东权益赤字从2024年12月的1,289,647美元扩大到2025年6月的2,828,239美元，增长119.3%[23] 运营亏损 - 2025年第二季度运营亏损为14,797,225美元，较2024年同期的5,763,874美元扩大156.7%[25] - 2025年上半年运营亏损为20,383,839美元，较2024年同期的13,011,249美元扩大56.7%[25] 其他收入/费用 - 其他收入净额从181万美元收益转为123万美元费用，减少304万美元[10] 非现金项目 - 授予咨询顾问1100.004万份认股权证，非现金公允价值确认为819万美元[4] - 加密货币战略咨询服务认股权证公允价值确认为819.4万美元[28] 业务运营指标 - 管理兆瓦数环比下降19.5%至25.6兆瓦，其中固定电池减少6.9兆瓦[15]

公司业务发展 - DeFi Technologies Inc 新推出的 DeFi Advisory 业务线被任命为 Nuvve Holding Corp 的 HYPE 国库策略的资产管理人 [1] - DeFi Advisory 旨在为上市公司提供机构级的数字资产国库解决方案，包括安全托管、场外交易执行和主动策略管理 [3] - 该业务线将公司现有的研究和执行基础设施转化为一个专门的机构级服务产品 [4] - DeFi Advisory 与公司现有业务单元形成互补，实现了支持下一代数字资产公司的多管齐下策略 [5] 合作协议细节 - Nuvve Holding Corp 扩展其公司国库政策，将 Hyperliquid 的原生代币 HYPE 纳入其中 [2] - DeFi Advisory 将监督 HYPE 头寸的安全托管、执行场外交易并管理主动策略以优化其表现 [3] - 服务报酬将按管理资产的一定百分比每季度支付，支付形式可为股权（认股权证或股份）或现金，由 Nuvve 决定 [3] - 协议还包括使用 DeFi Technologies 的子公司 Stillman Digital 来执行场外交易并支持 Nuvve 持续的数字资产购买 [3] 战略意义与市场定位 - 此次合作展示了公开市场参与者如何以安全且可扩展的方式战略性地参与去中心化经济 [4] - 新业务使公司能进一步利用全球市场加速形成的公开数字资产国库公司浪潮 [4] - 公司在交易所交易产品、交易、托管和研究方面拥有经过验证的内部基础设施，具备独特优势 [4] - 除 Nuvve 外，DeFi Advisory 已有额外委托在筹备中，预计未来几个月将公布 [5] 合作方背景 - Nuvve Holding Corp 是车辆到电网技术和电网现代化领域的全球领导者，其平台能将电动汽车转化为移动能源资源 [6] - DeFi Technologies 是连接传统资本市场与去中心化金融的金融科技公司，提供包括 Valour ETPs、Stillman Digital 经纪等在内的综合业务 [7][8]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度总营收90万美元，2024年第一季度为80万美元，增长主要源于充电器硬件销售增加 [12] - 2月产品、服务和赠款收入利润率为39.9%，去年同期为34.7%，主要因本季度服务收入占比更高 [12][13] - 2月剔除赠款收入后，产品和服务收入利润率为32.6%，去年同期为26.8% [13] - 2月运营成本（不含销售成本）为600万美元，2024年同期为590万美元，2023年同期为750万美元，公司持续提高效率，预计未来运营成本将继续降低 [14] - 2月现金运营费用（不含销售成本、股票薪酬、折旧和摊销费用）为530万美元，去年同期为520万美元，2023年同期为660万美元，较去年同期减少130万美元 [14] - 2月其他费用为130万美元，去年同期其他收入为50万美元，去年同期受益于认股权证公允价值变动的非现金收益，本期可转换债务和认股权证公允价值变动产生非现金损失及借款利息费用 [15] - 2月归属于普通股股东的净亏损降至690万美元，去年同期为700万美元，主要因运营费用降低，但非运营费用增加 [15] - 截至2025年3月31日，现金约120万美元（不含30万美元受限现金），较2024年12月增加80万美元，主要因发行普通股和行使认股权证筹资140万美元、净借款增加120万美元，主要抵消项为运营活动使用180万美元 [16] - 本季度库存减少50万美元，至2025年3月31日为410万美元 [16] - 本季度应收账款减少70万美元，至2025年3月31日为150万美元，因客户账款回收情况改善 [16] - 2月底应付账款为220万美元，较去年同期的190万美元增加30万美元 [17] - 2月底应计费用为480万美元，较去年同期的340万美元增加140万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度新增28个新充电站订单，去年同期仅1个 [3] - 3月31日，硬件和服务积压订单增至1970万美元，较2024年12月31日的1830万美元增加140万美元，预计2025年第二季度转化为销售 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度管理的兆瓦数较2024年第四季度增长3.6%，从30.7兆瓦增至31.8兆瓦，较2024年第一季度增长19.5%，其中7.1兆瓦来自固定电池，24.7兆瓦来自电动汽车充电器 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与新合作伙伴TELUS Power Grain过渡到直运模式，导致收入确认放缓 [4] - 2月获得与新墨西哥州的重要合同，未来四年潜在资本支出部署超4亿美元，为此在新墨西哥州成立NuVi New Mexico公司，前首席运营官Ted Smith任COO，并向当地投资者开放部分资本 [4][5] - 在日本成立新实体Nubi Japan，由Masai Gashida领导，初期专注固定储能部署货币化，2026年支持分布式储能聚合，参与各种能源市场，同时向当地投资者出让少数资本 [6] - 推出面向电力合作社的电池即服务模式，聘请Michael Smucker为储能销售主管 [7] - 4月下旬收购Fermata Energy资产，成立Fermata 2.0，100%普通股由公司持有，该平台专注电表后价值提取，工具栈先进，与汽车制造商关系良好，收购未动用公司控股资产负债表现金，获得成熟业务管道 [8][9][10] - 4月下旬成立新子公司开展数字资产管理业务，由James Alterscher领导，专注构建加密货币多元化投资组合，数字资产管理委员会将监督投资组合分配，目标是从去中心化金融、去中心化物理基础设施、编程和现实世界资产代币化等高增长领域挑选代币 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度是良好的过渡季度，尽管营收未达预期，但比2024年第一季度状况更好，公司正在进行转型，降低控股层面的现金消耗，专注盈利，对未来充满期待 [3][11] - 预计管理的兆瓦数将继续增长，随着积压客户订单交付和新业务拓展，有望在电动汽车充电器和固定电池领域取得进展 [19] - 未来几个季度，新墨西哥州合同和弗雷斯诺项目将有更多进展，因运营成本降低，预计现金消耗情况将改善 [20] 问答环节所有提问和回答 未提及问答环节具体提问和回答内容