UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) or (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commissi ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度收入达到7600万美元，同比增长18%，创历史新高 [23] - 2020年全年收入增长20%，达到2.69亿美元 [28] - 2020年非GAAP每股收益增长30%，达到2.06美元 [31] - 2020年第四季度GAAP每股收益为0.47美元，高于预期的0.32至0.43美元 [27] - 2020年第四季度非GAAP每股收益为0.55美元，处于预期的0.45至0.56美元的高端 [27] - 2020年第四季度毛利率为55%（GAAP）和56%（非GAAP），产品毛利率为63%（GAAP）和64%（非GAAAP） [24] - 2020年全年毛利率为57%，产品毛利率为62%（GAAP）和63%（非GAAP） [29] - 2020年自由现金流为5400万美元，现金储备超过4.2亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第四季度逻辑和代工业务贡献了约70%的收入，内存业务贡献了约30% [23] - 2020年全年逻辑和代工业务贡献了约70%的收入，内存业务贡献了约30% [28] - 2020年第四季度DRAM业务收入环比增长超过25% [12] - 2020年第四季度材料计量销售额创历史新高，主要来自VeraFlex平台的订单 [13] - 2020年第四季度服务毛利率下降至22%（GAAP）和23%（非GAAP），主要由于收入水平较低和材料消耗增加 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第四季度台湾和韩国各贡献了超过20%的产品收入，中国贡献了略低于20%的收入 [23] - 2020年全年台湾、韩国和中国各贡献了20%至30%的产品收入 [28] - 2020年第四季度三大客户各贡献了超过10%的收入，包括两家代工厂和一家内存制造商 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过推出新产品（如ELIPSON平台）和增强现有产品线（如VeraFlex平台）来扩大市场份额 [13][14] - 公司通过增加研发投入（同比增长20%）来推动技术创新，特别是在光学和X射线产品线 [17][18] - 公司通过优化供应链和增加产能（增加25%）来应对市场需求 [16] - 公司通过加强全球团队和设施来缩短客户响应时间 [17] - 公司通过多元化收入结构来应对行业需求周期的波动 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2021年第一季度收入在7600万至8300万美元之间，GAAP每股收益在0.41至0.53美元之间，非GAAP每股收益在0.55至0.66美元之间 [32] - 公司预计2021年逻辑和DRAM需求将继续增长，特别是在5G、AI和HPC应用的推动下 [10][12] - 公司预计2021年内存投资周期将改善，特别是在NAND和DRAM领域 [12] - 公司预计2021年服务毛利率将恢复到35%至38%的正常水平 [32] 其他重要信息 - 公司在2020年推出了ELIPSON平台，这是一种革命性的材料计量解决方案，旨在测量材料属性（如应力、应变和表面） [14] - 公司在2020年成功发行了2亿美元的可转换债券，进一步增强了财务灵活性 [31] - 公司在2020年加强了企业社会责任计划，支持全球社区应对COVID-19疫情 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2021年收入是否可持续 [34] - 公司预计2021年上半年逻辑和DRAM需求将继续增长，下半年NAND需求将增加，预计全年收入将保持平衡 [35] 问题: 外汇波动对2021年运营费用的影响 [36] - 公司预计2021年第一季度外汇波动的影响已经反映在运营费用中，未来几个季度不会受到进一步影响 [37] 问题: 计量需求在成熟技术和前沿技术之间的分布 [41] - 逻辑和代工业务的计量需求最高，其次是DRAM和VNAND，随着技术节点的演进，计量强度将继续增加 [42] 问题: 服务毛利率的提升原因 [43] - 2020年第四季度服务毛利率下降是暂时现象，预计2021年第一季度将恢复到正常水平 [44] 问题: 研发费用是否会在2021年继续增加 [47] - 公司预计2021年研发费用将继续增加 [47] 问题: 台积电在亚利桑那州的工厂订单 [48] - 公司预计台积电在亚利桑那州的工厂订单将在2021年底开始 [48] 问题: 服务收入的增长目标 [52] - 公司预计服务收入增长在5%至10%之间，具体取决于安装基础的增长和增值服务 [52] 问题: 供应链是否受到限制 [53] - 公司在2020年成功管理了供应链，预计2021年不会出现供应中断 [53] 问题: 材料计量在内存业务中的应用 [56] - 材料计量在内存业务中主要用于材料成分和超薄厚度测量，预计2021年将继续增长 [57] 问题: 服务业务的利润率 [58] - 公司预计2021年服务业务的利润率将有所改善，特别是在增值服务和升级项目方面 [59] 问题: 市场份额的增长 [63] - 公司在2020年通过新产品和市场份额增长实现了25%的收入增长，预计2021年将继续扩大市场份额 [64] 问题: 服务和产品业务的运营利润率 [65] - 服务业务的运营利润率与产品业务相似，但由于服务业务的人员成本较高，毛利率较低 [67]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度总收入达到6950万美元，创历史新高，同比增长32% [38] - 产品收入分布为逻辑和代工占65%，内存占35% [38] - 毛利率为57%（GAAP）和58%（非GAAP），符合公司目标模型 [40] - 营业利润率达到22%（GAAP）和26%（非GAAAP） [41] - 每股收益为048美元（GAAP）和057美元（非GAAP） [41] - 第三季度经营现金流为2200万美元，前三季度累计为5400万美元 [44] - 现金储备在第三季度末增至238亿美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 光学CD独立设备和软件销售创历史新高 [10] - 新平台产品（如VeraFlex III X射线平台、i570和ASTERA集成计量工具）获得多个订单和安装 [19] - 服务业务增长与安装基础增加相关，预计未来增长率为5%至8% [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国、台湾和美国各占产品收入的20%以上 [38] - 美国市场收入增长主要得益于新客户的渗透和PRISM产品的采用 [39] - 中国市场的需求增长显著，特别是在落后节点领域 [68][69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机和无机增长驱动长期发展，计划通过并购和技术投资扩大市场份额 [14][16] - 公司正在开发颠覆性技术，以扩展总可用市场并在非传统计量步骤中获取份额 [20] - 公司计划通过X射线计量技术解决光学方法无法解决的维度应用问题 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场动态复杂，公司表现出强劲的财务表现和现金流生成能力 [8] - 公司对2020年全年增长持乐观态度，预计将超过行业增长率 [8][36] - 公司预计2021年内存市场将复苏，并继续渗透该领域 [13] 其他重要信息 - 公司成功完成2亿美元的可转换债券发行，用于支持未来的扩展计划 [15] - 公司正在以色列建设新的洁净室，以支持先进平台的生产 [34] - 公司预计2020年全年现金储备将超过4亿美元，为未来业务机会提供支持 [52] 问答环节所有提问和回答 问题: 美国商务部对SMIC的出口管制是否影响公司发货 - 公司表示大部分需求来自以色列的OCD工具，未看到需求减少 [55] 问题: 美国市场收入增长的原因 - 收入增长主要得益于PRISM产品在美国逻辑客户的采用 [57] 问题: 第四季度收入指引是否包括新工具的收入确认 - 第四季度收入指引已包括新技术的收入确认 [58] 问题: 库存增加是否包括评估单位 - 库存增加部分与新产品评估相关 [60] 问题: 第四季度逻辑和内存市场的预期 - 预计代工市场仍将强于内存市场，但内存市场将有所回升 [62] 问题: 供应链是否受到限制 - 公司未看到显著的供应链中断 [63] 问题: 服务业务的未来增长预期 - 预计服务业务将保持5%至8%的年增长率 [65] 问题: 中国落后节点代工市场的需求 - 中国落后节点代工市场需求增长显著，预计未来几个季度将继续增长 [68][69] 问题: DRAM市场的资本密集度趋势 - DRAM市场的资本密集度随技术进步而增加，X射线工具的需求也在增长 [70][74] 问题: 新客户在中国的发货情况 - 公司在第三季度和第四季度均向中国新客户发货 [76][77] 问题: X射线和软件销售的未来占比 - 预计X射线工具需求将增长，软件收入将保持在产品收入的10%左右 [78][79] 问题: X射线工具对利润率的影响 - X射线工具的增长对利润率影响不大 [80]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度总营收6260万美元，较上一季度增长3%，较2019年第二季度增长22% [31] - 综合毛利率在GAAP和非GAAP基础上均较上一季度显著提高超220个基点，GAAP基础为58%，非GAAP基础为59% [33] - 2020年第二季度GAAP基础运营费用总计2630万美元，非GAAP基础为2150万美元 [34] - 2020年第二季度GAAP基础运营利润率为19%，非GAAP基础增至25% [35] - 2020年第二季度GAAP基础有效税率约为19% [35] - 2020年第二季度GAAP基础摊薄后每股收益为0.30美元，非GAAP基础为0.48美元 [35] - 第二季度贸易应收账款减少约1100万美元，销售回款天数为72天 [36] - 第二季度末库存累计达5660万美元，库存周转率为每年2次 [36] - 第二季度公司产生1910万美元运营现金流，2020年上半年累计达3250万美元正运营现金流 [37] - 2020年上半年自由现金流约为3000万美元，占总营收的24% [37] - 第二季度末现金储备累计达2.18亿美元 [37] - 预计2020年第三季度营收在5800万 - 6600万美元之间，GAAP基础每股收益在0.25 - 0.39美元之间，非GAAP基础摊薄后每股收益在0.34 - 0.47美分之间 [38] - 第三季度指导中点，预计综合毛利率约为58% [38] - 预计第三季度GAAP基础运营费用约为2500万美元，非GAAP基础增至约2300万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品收入分布约70%来自逻辑和代工厂，约30%来自内存 [32] - 服务收入环比增长，达1550万美元 [32] - 产品毛利率增至64%，服务毛利率保持在高于平常的44% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 产品收入在主要半导体制造地区分布良好，台湾、韩国和中国各占约30% [32] - 按客户划分，五家主要客户对公司产品收入贡献均达10%以上，包括两家中国本土制造商 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司过去几年采取行动实现产品、客户和地域多元化，增强了应对不确定性的能力，未来将继续执行战略目标，加强本地实体以服务全球客户并把握新兴机会 [10][13] - 计划增加产能以应对供应链中断和客户对更短交货期的需求，未来几个月可能出现库存波动，但不改变长期运营模式 [14] - 服务业务方面，预计今年有显著增长，目标是大幅增加增值服务贡献，帮助客户更好利用旧设备并延长其生命周期 [17][18] - 产品组合上，7月27日宣布为光学CD集成解决方案新增产品，包括i570和ASTERA平台，扩展了在集成计量领域的领导地位，目标是支持下一代IC架构的开发和制造 [20][21] - 持续投资支持创新硬件开发的软件技术，如机器学习、AI、大数据和自适应训练等，本季度获得逻辑客户的重要订单 [26] - 认为Onto Innovation新推出的OCD系统与公司产品不构成竞争，公司产品组合创新且有差异化，PRISM工具采用SR加干涉法，集成产品采用多通道，在材料计量方面有优势 [76][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID - 19传播、地缘政治和宏观经济干扰等挑战，公司2020年第二季度财务表现强劲，营收和盈利能力达到中期指引，显著优于去年同期 [8] - 预计2020年是增长年，强劲势头有望延续到2021年，这体现了公司的执行能力和适应快速变化市场的敏捷性 [9] - 全球疫情和社会行为变化将加速关键长期技术变革，推动对云服务、先进通信生态系统、自动化和AI等领域的投资，从而增加对计量控制的需求，预计2020年和2021年晶圆厂设备支出将保持稳定 [27][28] 其他重要信息 - 第二季度GAAP基础的G&A费用包含一笔一次性费用，因金融机构未经公司授权转出资金，公司正采取措施追回，非GAAP财务结果已对此进行调整 [34] - 公司改变工作程序，采用在家办公混合模式，确保员工安全、高产能、供应链弹性和持续的客户支持 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Intel宣布7纳米项目推迟对公司业务的影响 - 公司业务模式中，来自该大客户的收入今年开始并明年逐步增长，已考虑到7纳米实际投资明年开始，预计今年有少量系统交付，明年更多；除该客户外，PRISM工具还有其他客户，今年仍有望获得数百万美元收入 [43][44] 问题: Intel项目推迟对新技术量化和收入确认的影响 - 公司提到的新技术由其他领先客户评估，不受此项目延迟影响；若该客户产能转移到其他代工厂，公司新技术明年将受益更多 [45] 问题: 代工厂逻辑收入占比趋势 - 过去两个季度，因领先代工厂进入7纳米，代工厂收入增长；第三季度预计代工厂收入主要从中国增长，产品组合更偏向代工厂；第四季度，因市场NAND复苏和亚洲内存客户订单增加，产品组合将更均衡，预计2020年代工厂占60%，内存占40% [47][48] 问题: 第三季度是否有供应链中断及影响程度 - 公司表示第二季度已确保供应链，未来季度不会出现超出过去几个月的中断问题 [52] 问题: 服务毛利率是否维持当前高水平 - 公司服务毛利率模型为40%及以上，预计第三季度服务毛利率将降至40%左右，以平衡客户服务水平和盈利能力 [53] 问题: 疫情下服务业务的调整措施 - 一方面，公司过去几年加强了本地实体的独立性，主流产品服务不受疫情影响；另一方面，对于新产品和新技术，公司采取远程服务方式，包括客户开放IP限制、采用增强现实技术等，第三季度服务能力几乎无中断 [57][60][62] 问题: 中国代工厂逻辑业务中落后节点的机会 - 公司未细分代工厂逻辑业务的落后节点和先进节点，但指出第二季度及第三季度代工厂产能涵盖28纳米到7纳米、5纳米等多种节点，中国部分落后节点产能因贸易战得到提升，近期因美国政治局势和贸易战，中国本地代工厂开始增加对先进节点的投资 [64][65][66] 问题: 台积电增加资本支出和新建工厂是否在公司订单中体现 - 公司预计2020年该客户投资将增强，包括落后节点和7纳米、5纳米的支出增加，但目前判断亚利桑那工厂和Intel产能情况还为时过早，预计2020 - 2021年该客户需求将增加 [71] 问题: 5G是否对公司业务产生影响 - 上半年5G相关投资有延迟，但第二季度结果和第三季度预测显示，5G生态系统和手机驱动的5G支出增加 [72] 问题: 与Onto Innovation新产品的竞争情况 - 公司认为自身产品组合创新且有差异化，PRISM工具采用SR加干涉法，集成产品采用多通道，在材料计量方面有优势，Onto Innovation新产品不构成竞争 [76][77]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度总营收6100万美元，超出公司该季度指引范围 [28] - 产品营收中，逻辑和代工业务约占55%，存储业务约占45% [28] - 服务营收为1530万美元，处于正常水平 [29] - 综合毛利率按GAAP计算升至56%，按非GAAP计算升至57% [29] - 运营费用按GAAP计算为2150万美元，按非GAAP计算为198万美元 [30] - 运营利润率按GAAP计算为21%，按非GAAP计算为24% [31] - 有效税率约为16% [31] - 每股收益按GAAP计算为0.41美元，按非GAAP计算为0.47美元，超出公司指引上限 [32] - 预计第二季度营收在5800万 - 6600万美元之间，GAAP摊薄后每股收益在0.29 - 0.43美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在0.37 - 0.51美元之间 [32] - 预计第二季度综合毛利率约为56% [33] - 预计第二季度运营费用按GAAP计算增至约2300万美元，按非GAAP计算增至约2150万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品营收中逻辑和代工业务占比约55%，存储业务占比约45% [28] - 服务营收在第一季度为1530万美元，处于正常水平 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年上半年业务量高于去年同期，但下半年能见度仍较低 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定全面计划应对新冠疫情挑战，包括保障员工健康安全、确保供应链和业务连续性、加强区域团队能力、开展社会责任项目 [10][11][16] - 持续推进产品多元化，引入新的尺寸和材料解决方案，加强软件和先进算法开发 [20][22] - 与顶级客户加强合作，获得全球领先逻辑制造商订单，后续将评估更多应用机会 [18][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情影响，但公司第一季度业绩强劲，展示了执行能力和灵活运营模式 [8] - 长期需求基本面依然稳固，企业和云应用、先进数据基础设施和5G生态系统需求将增长 [24] - 公司应谨慎应对当前动态环境，但对长期前景充满信心 [26] 其他重要信息 - 公司为应对疫情，采取员工远程办公、限制商务旅行、支持受影响员工和合作伙伴等措施 [12][13] - 加强供应链管理，确定新供应商，确保全年库存和备件供应，维持满产能力 [14][15] - 预计未来几个季度公司库存水平会有变化 [15][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请介绍应对新冠疫情在供应链、制造和零部件采购方面面临的挑战，以及6月季度仍存在的潜在限制 - 生产设施方面，采用轮班制工作，对生产场所进行隔离，确保供应链不受影响 [37] - 供应链方面，为关键零部件确定了双供应商，并制定风险管理计划，为供应商提供财务支持 [38][39] - 库存方面，努力确保年底前的库存，以应对疫情结束后的需求 [39] - 目前来看，下一季度不存在供应问题，但仍需谨慎对待，因为疫情可能影响部分供应商 [40] 问题: 逻辑客户订单的应用机会拓展情况如何 - 进入该客户的逻辑业务是重大成就，未来几个季度将与客户评估其他应用，不仅限于光学应用，材料方面也有潜力 [41][42][43] 问题: 新客户订单是否为关键应用，订单交付时间安排 - 订单是该客户逻辑先进节点最先进生产应用的订单 [46] - 预计全年会有更多交付和收入 [47] 问题: 新材料和尺寸技术因新冠疫情导致的资格认证或评估延迟情况，何时能实现收入确认 - 预计这些技术的收入确认会在下半年 [49] 问题: 请介绍软件相关和精算表征相关收入情况及趋势预期 - 第一季度收入更倾向于软件收入，产品中高端产品占比增加，毛利率更高 [51] - 公司目标是软件收入占产品收入的比例达到10%，今年有望实现软件收入增长，且第一季度已开始增长 [51] 问题: 美国对中国的限制措施对销售有何影响 - 美国和中国贸易战期间，美国工厂受限，有一个客户被禁止供货，但以色列工厂受限较少，预计对以色列工厂向中国发货无影响 [52][53] - 这些限制可能为公司带来竞争机会，且若美国半导体工厂增加，公司也将受益，除非出现全球经济危机影响整个半导体行业，否则不会影响公司战略计划 [54] 问题: 若美中关系恶化，是否只有美国生产的产品线受影响，光学3D产品线不受影响 - 大部分X射线工具从美国工厂发货，会受到限制，需谨慎应对；以色列工厂生产光学工具，不受贸易战限制 [57][58] 问题: 第一季度收入同比增长中，行业增长和市场份额增长各占多少 - 大部分增长与新产品或新客户渗透有关，而非行业增长 [60] - 本季度市场份额和地位大幅提升，部分收入来自客户战略投资，受新冠疫情影响较小，同时市场份额增长贡献也较大 [61] 问题: 第一季度因供应限制影响的收入金额 - 供应链影响主要是将收入从一个季度推迟到另一个季度，目前未发现供应能力受损，也未出现客户需求取消或重大延迟情况 [63] 问题: 第二季度运营费用增加后，后续是否会保持该水平 - 运营费用增加是为确保交付和客户服务，这是一个新水平，预计从第三季度开始到年底，每个季度会有个位数的低增长 [64][65]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) or (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Securiti ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度总营收6460万美元创历史新高，环比增长23%，超公司该季度指引范围 [26] - 第四季度服务收入环比大幅增长28%，达1760万美元创历史新高 [27] - 第四季度GAAP和非GAAP基础上的综合毛利率均提升至54% [27] - 第四季度GAAP基础上运营费用总计2020万美元，非GAAP基础上为1830万美元 [27] - 第四季度GAAP基础上运营利润率为22%，非GAAP基础上为26%，远高于上一季度 [28] - 第四季度有效税率约为19% [28] - 第四季度GAAP基础上摊薄后每股收益为0.43美元，非GAAP基础上为0.51美元，超公司指引上限 [28] - 2019年全年营收2.25亿美元 [29] - 2019年GAAP基础上综合毛利率为54%，非GAAP基础上为55% [29] - 2019年GAAP基础上运营利润率为16%，非GAAP基础上为21% [30] - 2019年有效税率为11% [30] - 2019年GAAP基础上摊薄后每股收益为1.23美元，非GAAP基础上为1.59美元 [30] - 2019年公司经营活动产生现金4100万美元，投资2100万美元用于购置物业和设备 [31] - 2019年公司回购价值700万美元的股票，年末现金储备约1.9亿美元 [31] - 预计2020年研发收入每季度在100 - 150万美元的正常水平 [28] - 预计2020年服务收入将以与公司装机量约5%的增长速度增长 [33] - 预计2020年GAAP基础上有效税率约为20%，非GAAP基础上为15% [33] - 预计2020年资本支出约为1000万美元 [33] - 预计2020年第一季度营收在5000 - 6000万美元之间 [34] - 预计2020年第一季度GAAP基础上摊薄后每股收益在0.18 - 0.34美元之间，非GAAP基础上在0.26 - 0.42美元之间 [34] - 预计2020年第一季度服务收入降至1400万美元水平 [34] - 预计2020年第一季度综合毛利率约为54% [34] - 预计2020年第一季度GAAP基础上运营费用约为2150万美元，非GAAP基础上约为1950万美元 [34] - 预计2020年第一季度销售、一般及行政费用将减少，净研发费用将增加 [35] - 预计2020年第一季度GAAP基础上净研发费用在1150 - 1200万美元之间，非GAAP基础上在1100 - 1150万美元之间 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第四季度产品收入中，代工业务收入占比约80%，主要因向最先进代工技术节点大量交付产品以及向中国本地领先代工厂持续交付用于前沿技术节点的产品 [26] - 2019年全年产品收入中，代工和内存业务收入占比均约为50% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在中国市场取得进展，与领先逻辑客户合作取得一些成果，并在与成熟内存供应商的合作中不断取得进展 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注执行有机增长引擎，提升尺寸和材料计量产品组合，开发新计量解决方案以区别于竞争对手，帮助客户应对新一代半导体面临的新挑战 [18][19] - 技术路线图有四个方向，包括新光学CD尺寸产品组合、不断增长的材料计量产品组合、对软件解决方案的投资增加以及与客户在多个项目上的紧密合作 [19][21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2020年应是增长之年，逻辑需求强劲、内存业务势头增强以及新产品推出将为公司创造更好的增长环境 [23][24] - 行业长期增长模式保持不变，将受到更多需要更强计算能力和内存容量的应用推动 [23] - 公司虽受中国新冠疫情影响，但认为中国市场长期仍将是主要增长驱动力，已采取措施保障供应链和未来交付，并对第一季度指引进行调整以应对不确定性 [13][14] 其他重要信息 - 公司已收到新Nova PRIZM光学CD独立产品和一款未公布新技术产品的初始客户采购订单，预计2020年第二季度开始确认这些订单收入 [31][32] - 2019年第四季度公司有三个占比10%的客户，2019年全年可能新增一个内存客户为占比10%的客户 [59] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2020年先进代工业务展望以及Nova PRIZM工具新订单客户情况 - 领先的5纳米代工厂上半年支出可能会有所减少，预计第三或第四季度恢复；另外至少有两个客户2020年将在先进节点增加支出，有望为公司带来收入 [39] - Nova PRIZM工具新订单来自一家现有代工客户，但公司不能透露其名称 [40] 问题2: 2020年整体代工逻辑业务是否增长以及增长是否来自内存业务复苏 - 代工业务2020年将继续适度增长，内存业务非客户预计下半年开始恢复产能 [41] 问题3: 内存支出恢复时，推动公司表现优异的是市场份额增长、新产品还是两者结合 - 是两者结合，公司业务多元化、客户组合和业务板块分配合理，预计内存和代工业务高增长时公司将跑赢市场；新产品推出也将助力公司长期增长 [46] 问题4: 5纳米和3纳米制程在过程控制检查方面的挑战主要是材料还是尺寸问题 - 从7纳米到5纳米缩放主要是尺寸问题；低于5纳米，如3纳米和2纳米，结构会发生变化，材料也会有巨大变化，对材料计量的需求将增加 [48] 问题5: 2020年服务收入预计增长5%，客户增加是否会带来额外增长 - 2020年服务收入预计增长5%有一定上行空间，最终服务收入增长速度预计与装机量增长速度相似 [49] 问题6: 内存业务下半年加速趋势是否会延续到2021年 - 下半年恢复产能和支出主要指垂直NAND，其增长将延续到2021年；DRAM对计量的需求何时增长尚不确定 [52] 问题7: 2020年材料表征（X射线）业务是否会增长 - 公司预计2020年业务增长基于尺寸和材料两方面需求的增加 [53] 问题8: 2020年研发支出是否会高于2019年 - 是的 [54] 问题9: 2019年第四季度有多少收入是从2020年第一季度提前确认的 - 公司无法透露具体数字，也不清楚客户采购计划和理由；某客户支出存在时间周期，第四季度和第一季度收入波动是由于设备订购时间不同；从长期看，公司在该客户特定节点的地位得到加强 [56][57] 问题10: 2019年第四季度有多少占比10%的客户 - 2019年第四季度公司有三个占比10%的客户，2019年全年可能新增一个内存客户为占比10%的客户 [59] 问题11: 新冠疫情对收入的影响以及是否可量化从第一季度转移到第二或第三季度的收入 - 若没有疫情，公司指引可能会更高；目前未看到疫情对交付或季度间收入转移有影响，但情况变化快，公司采取保守态度以应对不确定性 [62]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度总营收为5250万美元，产品营收中约60%来自内存，约40%来自代工，代工产品营收增加是因向最先进代工技术节点交付量增加 [29] - 第三季度GAAP基础上的混合毛利率为52%，非GAAP基础上为53%；GAAP基础上的运营费用为2100万美元，非GAAP基础上为1860万美元，较上一季度降低3% [30] - 第三季度GAAP基础上的运营利润率为12%，非GAAP基础上为18%，与上一季度相似；公司记录了显著的税收优惠，2019年第三季度净所得税为120万美元 [31] - 第三季度GAAP基础上摊薄后每股收益为0.30美元，非GAAP基础上为0.40美元，均超过公司指引上限 [32] - 第三季度公司运营活动产生现金920万美元，投资790万美元用于物业和设备，主要是新设施 [35] - 预计2019年第四季度营收在5600万 - 6200万美元之间，GAAP每股收益在0.32 - 0.42美元之间，非GAAP每股收益在0.40 - 0.50美元之间 [35] - 预计第四季度混合毛利率将提高到约55%，GAAP基础上运营费用约为2000万美元，非GAAP基础上约为1850万美元 [37] - 预计第四季度有效税率将恢复正常水平，GAAP有效税率约为20%，非GAAP有效税率约为16% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品营收方面，2019年第三季度内存占比约60%，代工占比约40%，第四季度产品营收预计向代工转移 [29][36] - 服务营收在第三季度环比保持稳定，预计第四季度将达到1500万美元以上 [29][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 内存市场，NAND供应增长开始稳定，预计价格和库存水平将改善，DRAM库存目前仍处于高位，预计NAND将先于DRAM复苏 [24][25] - 代工和逻辑市场，全年需求增强，客户加快对先进节点的投资，对5G、AI和先进CPU等多样化应用的需求推动了7纳米和5纳米及更先进节点的扩张 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于发展增长引擎，平衡客户风险敞口，加强在销售市场的地位，拓展新兴市场，以在市场复苏时更好竞争并抓住更多机会 [10][11] - 专注于应对3D缩放、新设备架构和新材料引入等三大技术变革，通过结合硬件和软件、尺寸和材料以及投资新兴技术，为客户提供接近制造过程的解决方案 [16][17] - 积极投资与半导体行业多方的合作项目，如与IBM Research合作支持下一代芯片开发 [20] - 计划将新技术产品化，期望这些积极成果在2020年转化为收入 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 从整体需求来看，半导体基本驱动因素的长期增长趋势不变，强大计算和先进内存的需求结合将随着计量强度增加为过程控制创造更多机会 [23] - 基于第三季度健康的业绩和第四季度的指引，认为2019年在多个方面对公司来说是重要的一年，广泛的业务覆盖和创新投资使公司在市场转好时能受益于长期增长潜力 [27] 其他重要信息 - 公司于2019年9月完成在以色列和美国的新办公室搬迁，第三季度承担了88.8万美元的重复办公室租赁成本，未来季度预计不会有此类成本 [32][33] - 2019年第四季度预计将从以色列创新局获得约350万美元的研发资金，相对正常季度约100万美元的收入水平 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度指引是否包含两项新技术的收入确认 - 回答: 不包含，为保守起见未将其纳入第四季度收入，按计划将在未来几个月至第一季度实现相关收入 [40][41] 问题2: 新技术从2019年末推迟到2020年的原因及是否需要担忧 - 回答: 产品化计划按预期进行，临近季度末为保守起见未确认收入，若有进展可能带来收入增长 [41][42] 问题3: PRIZM是否已开始产生收入及是否包含在第四季度指引中 - 回答: PRIZM已安装在多个客户处，但尚未确认收入，也未包含在第四季度指引中 [43] 问题4: 2020年3月季度运营费用的自然运行率 - 回答: 预计回到2050万 - 2100万美元水平 [44] 问题5: 向中国客户销售的产品类型及如何扩展新产品销售 - 回答: 在中国的份额增长集中在中高端技术，逻辑或代工客户投资28纳米及以下技术，使用的工具与向其他地区14、10、7纳米客户发货的工具相同，新技术高端产品可能不会首先在中国安装 [47][48] 问题6: 3D NAND超过128层时行业的迁移情况及公司产品的机会 - 回答: 内存维度和材料方面都面临挑战，层数增加会提高计量强度，如光学方面需要改进OCD测量多层挑战，材料方面XPS测量能力需求增加 [53][54][55] 问题7: 2020年如何平衡新产品低利润率初始发货与高收入前景的关系 - 回答: 市场预计仍将波动，新技术和项目利润率会因售价和成本结构波动，客户和产品组合也不断变化，年度目标毛利率为50% - 56%，季度毛利率将继续波动 [59][60] 问题8: 除台积电外的10%客户及NAND与DRAM的大致比例 - 回答: 不披露具体10%客户名称，第三季度有1家10%代工客户和3家10%内存客户，第三季度NAND占比约40%，DRAM占比约60% [64] 问题9: 代工和逻辑与内存的利润率差异及工具类型差异 - 回答: 代工和逻辑与内存的利润率没有重大差异 [66] 问题10: X射线工具的销售情况 - 回答: 不披露维度和材料之间的收入细分，因为产品之间的协同作用属于竞争信息 [67][69]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度总营收为5110万美元，处于公司季度指引高端 [20] - 第二季度GAAP基础上的综合毛利率为55%，非GAAP基础上为56%，处于公司非GAAP基础上56% - 59%的目标模型范围内 [20] - 第二季度GAAP基础上的运营费用为2130万美元，非GAAP基础上为1930万美元，非GAAP基础上较上一季度减少8%（160万美元） [21] - 第二季度GAAP基础上的运营利润率为13%，非GAAP基础上为18%；有效税率约为15%；GAAP基础上摊薄后每股收益为0.23美元，非GAAP基础上为0.32美元，处于公司第二季度指引高端 [23] - 2019年上半年，公司经营活动产生现金1650万美元，投资770万美元用于物业和设备，主要是新设施；截至第二季度末，现金储备约1.8亿美元，略高于年初 [25] - 2019年第三季度指引：预计营收在4600万 - 5400万美元之间，GAAP基础上摊薄后每股收益在0.11 - 0.24美元之间，非GAAP基础上在0.20 - 0.34美元之间 [19] - 第三季度中点预期：综合毛利率约为54%；GAAP基础上运营费用约为2200万美元，非GAAP基础上约为1980万美元；有效税率预计降至约5%，2019年第四季度及未来年份预计正常化为15% [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品营收中，约65%来自内存业务，约35%来自代工厂业务，内存业务产品营收增长得益于全球内存客户对公司高端应用解决方案的采用 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 从区域销售来看，中国约占营收的25%，韩国约占30%，其余主要分布在美国、日本和中国台湾 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于开发新的增长引擎，通过加强与领先客户的合作、高效利用运营模式、专注技术创新，实现产品多元化，拓展不同半导体领域、多客户和新应用市场 [6] - 应对3D缩放、器件缩小与性能提升、新材料引入等技术变革，在传统OCD和X射线产品组合以及新技术方向上构建创新能力 [12] - 建立的路线图基础包括：将硬件灵敏度与软件机器学习解决方案相结合；大力投资引领材料过程控制市场；开发新的计量方法以实现在线生产测量 [13] - 推出PRIZM新工具，结合传统光谱技术和干涉测量技术，为复杂逻辑和存储设备结构提供更高灵敏度和测量精度，已向多个客户发货并获良好反馈 [13] - 继续推进其他平台产品化，多项评估进展顺利，预计2019年实现初始收入 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为半导体市场有基本面驱动因素和新驱动因素，尽管当前面临挑战，但新计算架构和先进内存需求将为公司创造更多机会 [15] - 2019年市场支出受内存（DRAM和NAND）支出下降影响，预计2020年内存价格和库存水平改善后需求将得到优化；代工厂对先进逻辑器件的需求有所改善，公司准备在第四季度增加7纳米和5纳米产品的发货量 [16][17] - 2019年是过渡年，公司在大客户拓展、新产品交付和费用管理方面取得进展，多元化布局使其在市场复苏时有望受益于长期增长潜力 [18] 其他重要信息 - 公司正在将以色列和美国的主要办公室迁至新地点，2019年第二季度产生租赁成本82.7万美元，非GAAP列报时进行调整；预计第三季度类似设施过渡成本约80万美元，届时设施过渡将完成 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度指引是否包含新技术或PRIZM工具的收入，是否是导致毛利率下降的部分原因 - 回答：相关评论涉及的新产品是之前宣布且已在市场广泛应用的产品，不包括这些新产品和PRIZM [31] 问题2: 代工厂5纳米和7纳米业务的优势在2020年上半年是否会持续 - 回答：大客户的产能建设分阶段进行，目前加速爬坡的是第二阶段，预计将至少持续到2020年第一季度 [32] 问题3: 第三季度内存和代工厂业务的营收占比将如何从第二季度的65 - 35变化 - 回答：第三季度内存业务预计仍相对强劲，但由于大客户在第四季度5纳米业务的大幅增长，年底将向代工厂业务过渡；第三季度营收占比预计约为60%内存、40%代工厂，中国内存客户业务占比将增加 [33][35] 问题4: 中国市场对公司产品组合在成熟制程和先进制程的需求和兴趣如何 - 回答：过去两个季度，中国代工厂和计量市场增长，有一家领先的NAND供应商在VNAND方面加速扩产，一家DRAM客户积极建设产能，两家本地代工厂在成熟制程节点也有扩张，公司受益于这些扩张 [37] 问题5: 行业从5纳米向3纳米发展时，计量强度趋势如何，对公司产能有何帮助 - 回答：从逻辑器件来看，从16纳米到5纳米是FinFET器件的缩放，而3纳米是重大技术转折点，需要改变材料和器件维度，公司提供的维度和材料解决方案组合对客户有利 [39] 问题6: 今年服务收入增长情况如何 - 回答：由于DRAM和部分NAND、VNAND高产量制造的情况，一些客户闲置了部分工厂或工具，服务收入面临挑战，但预计未来几个季度将实现环比增长 [42] 问题7: 第三季度毛利率下降的情况何时缓解 - 回答：主要取决于业务量水平，假设第三季度之后业务量增强，毛利率应恢复正常水平 [43] 问题8: 公司X射线业务的订单和销售情况如何 - 回答：出于竞争原因，公司不披露光学和X射线业务的收入细分；过去三年，X射线业务从实验室应用向生产应用转变，目前大部分客户购买用于生产和在线应用；随着半导体器件中材料使用量增加和薄膜结构变化，X射线业务过去几年持续增长，预计未来也将继续增长 [46][47] 问题9: 公司销售按地区的细分情况如何 - 回答：中国约占营收的25%，韩国约占30%，其余主要分布在美国、日本和中国台湾 [49]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度总营收为5670万美元，处于公司季度指引高端 [32] - 第一季度GAAP基础上的摊薄后每股收益为0.27美元，非GAAP基础上为0.37美元，均高于公司第一季度指引 [35] - 第一季度GAAP基础上的综合毛利率约为56%，非GAAP基础上为57%，处于公司56% - 59%的目标模型范围内 [33] - 第一季度GAAP基础上的运营费用约为2290万美元，非GAAP基础上为2090万美元，高于上一季度 [34] - 第一季度运营利润率GAAP基础上为15%，非GAAP基础上为20%，公司有效税率约为16% [34] - 截至第一季度末，公司现金储备增至1.93亿美元 [41] - 预计2019年第二季度营收在4500万 - 5300万美元之间，GAAP基础上摊薄后每股收益在0.09 - 0.26美元之间，非GAAP基础上在0.17 - 0.35美元之间 [30] - 预计第二季度综合毛利率约为56%，GAAP基础上运营费用降至约2200万美元，非GAAP基础上降至约1970万美元，有效税率约为15% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司产品收入中，约50%来自代工业务，约50%来自内存业务 [32] - 截至产品发布约一年，最新集成计量平台制造的工具数量已超过100台 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场支出环境受DRAM和VNAND内存支出下降影响较大，但行业长期增长机会仍稳固，受更多高端应用对计算能力和内存需求的推动 [24] - 中国市场内存部分支出疲软，主要受最大VNAND供应商影响，但中芯国际和华力等主要代工厂仍在持续投入 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司基于收入、客户和技术的多元化构建高效商业模式，在波动市场中取得进展，平衡的客户组合支持业绩 [7][8] - 继续加强对关键客户的渗透，如全球领先内存客户选择公司的VeraFlex X射线在线材料计量解决方案，预计随着客户全球产能和应用的扩展将带来更多收入 [10][11] - 2019年除2018年推出的三代计量硬件模型外，还将聚焦两个增长引擎：一是继续开发机器学习软件套件，增强计量能力并提供自适应解决方案；二是积极推进两项新技术的原型设计，预计2019年下半年产生初始收入 [20][23] - 公司多元化产品组合基于独特差异化的产品战略，在尺寸和材料过程控制方面具有竞争优势，部分产品收入基于公司独家解决方案 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在不确定性和低能见度，但公司凭借广泛的市场、客户和地域覆盖，以及差异化产品组合的市场吸引力，有望从多个差异化应用的长期增长潜力中受益 [27] - 2019年是公司的过渡年，2020年有望更强，支持增长的因素包括材料市场拓展带来的更广阔市场、新产品组合推出增加的价值以及对各行业细分市场的均衡覆盖 [28] - 下半年业绩很大程度上取决于三个催化剂：内存库存调整和产能扩张、代工和逻辑良率改善引发的进一步扩张以及新技术的采用速度 [25] 其他重要信息 - 2019年公司将完成以色列和美国主要办公室迁至新地点的过渡，第一季度办公室过渡成本为61.4万美元，已在非GAAP报告中调整 [36] - 自2019年1月1日起，公司需实施新租赁会计准则ASC 842，截至3月31日，资产负债表包含约2800万美元的使用权资产、约2600万美元的长期租赁负债和约300万美元的短期租赁负债，租赁负债受汇率波动影响，第一季度汇率差异和与消费物价指数挂钩的成本为48.4万美元，已在非GAAP报告中调整 [37][38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Q1订单模式的线性情况 - 第一季度刚开始，目前未看到第一季度和第二季度初订单模式有重大变化 [44][45] 问题: 服务收入环比下降的原因及2019年增长预期是否改变 - 公司对服务收入增长计划的看法不变，每年第一季度服务收入通常较疲软，预计从2019年第二季度开始增长 [46] 问题: 2019年资本支出的情况 - 公司正在进行美国和以色列办公室的过渡，第一季度设施投资约200万美元，预计第二季度加速，年底完成项目，全年设施投资约2000万美元 [47] 问题: 对下半年业务的看法，是否会因台积电N5二期建设而增强 - 公司通常不提供下一季度之后的指引，因市场波动和年底能见度不明，今年会更谨慎 下半年业务取决于三个催化剂：内存复苏、代工和逻辑良率改善带来的产能扩张、新产品推出和推广速度 若这些催化剂实现，下半年业务将提升 [51][52][53] 问题: 对中国代工市场的看法 - 中国市场内存部分支出疲软，但中芯国际和华力等主要代工厂仍在持续投入，公司本季度已在营收中体现，预计下季度也会如此 [59] 问题: 第二款调谐工具是否已发货评估 - 两款新技术相关工具中，一项技术已在两家客户（其中一家为大型全球客户）进行推广，均按计划进行，若一切顺利，预计下半年产生初始收入，计划未变且有所加速 [60] 问题: 内存市场NAND和DRAM哪个先复苏 - 已开始收到中国两家全球内存客户的订单，不确定是否会达到其宣布的全部产能 对于DRAM，已开始看到转换，预计第二季度或第三季度初开始有订单，认为DRAM会先复苏 [65][66] 问题: 新产品推出对利润率和盈利杠杆的影响 - 公司推出新产品的目标是带来新技术，使产品组合更具差异化，而非专注于生产力提升 公司持续在材料市场投入，带来独特解决方案，在尺寸方面结合硬件和软件提供独特测量能力 [68][69] 问题: X射线收入下半年是否会增长 - 公司不提供下一季度之后的指引，但从过去几个季度看，材料部分收入在整体收入中占比不断增加，预计随着市场增长，X射线或材料相关能力将提升 [73][74] 问题: X射线订单或销售是否占积压订单或近期销售的10%以上 - 公司不披露积压订单信息，但X射线收入远高于公司产品收入的10% [75] 问题: 对下半年代工和逻辑业务的预期 - 目前在逻辑和代工领域投入资金的主要是英特尔和台积电，它们分别有不同的产能扩张计划 预计下半年随着良率改善，两家公司的产品推出速度将在第四季度加快，这可能引发逻辑领域的大规模产能支出 [76] 问题: 对美光和三星业务的预期 - 不针对特定客户发表评论，但领先内存客户在库存减少和订单方面有一些动态 [77]