财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度调整后EBITDA为309.2万美元，2021年同期为81.8万美元[79] - 2022年第一季度净收入为193.5万美元，2021年同期净亏损46万美元[79] - 毛利率从2021年第一季度的58.2%降至2022年第一季度的58.0%[93] - 研发费用从2021年第一季度的243.9万美元降至2022年第一季度的243.6万美元，降幅为0.1%[97] - 一般及行政费用从2021年第一季度的284.3万美元降至2022年第一季度的272.9万美元，降幅为4.0%[98] - 销售及营销费用从2021年第一季度的98.7万美元增至2022年第一季度的113.4万美元，增幅为14.9%[99] - 利息费用从2021年第一季度的15.2万美元降至2022年第一季度的7.5万美元，降幅为50.7%[100] - 截至2022年3月31日，公司累计亏损1.509亿美元，较2021年12月31日的1.528亿美元有所收窄[103] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1990万美元，较2021年12月31日的2140万美元有所减少[103] - 2022年第一季度经营活动使用现金100万美元，2021年第一季度经营活动提供现金170万美元[106] - 2022年第一季度投资活动使用现金2.2万美元，2021年第一季度投资活动使用现金30.9万美元[106] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度总营收为1434.7万美元，2021年同期为1028万美元，同比增长39.6%[87][90] - 2022年第一季度产品销售营收为1267.1万美元，2021年同期为906.8万美元，同比增长39.7%[87][90] - 2022年第一季度授权、版税、专利及其他营收为167.6万美元，2021年同期为121.2万美元，同比增长38.3%[87][90][91] - 2022年第一季度产品销售成本为575.2万美元，2021年同期为425.6万美元，同比增长35.2%[87][92] - 2022年第一季度授权、版税、专利及其他营收成本为27.2万美元，2021年同期为3.9万美元，同比增长597.4%[92] - 2022年第一季度总成本为602.4万美元，2021年同期为429.5万美元，同比增长40.3%[92] - 2022年和2021年第一季度分别有75%和77%的营收来自通过分销商销售的产品[88] - 2022年第一季度亚太地区、北美地区和EMEA地区营收分别为923.4万、310.5万和200.8万美元，2021年同期分别为715.8万、174万和138.2万美元[90] - 许可、版税、专利及其他收入从2021年第一季度的3.9万美元增至2022年第一季度的27.2万美元，增加了23.3万美元[93]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收1430万美元，同比增长39%，高于指引上限 [4] - GAAP净利润为190万美元，去年同期净亏损50万美元 [4] - 2022年第一季度GAAP毛利率为58%，上一季度为62.8%，2021年第一季度为58.2% [8] - 2022年第一季度GAAP运营费用为630万美元，上一季度为770万美元，去年同期为630万美元 [8] - 2022年第一季度基本每股收益为0.10美元，高于指引区间上限 [9] - 第一季度末现金及现金等价物降至1990万美元，上一季度末为2140万美元，2021年第一季度为1550万美元 [9] - 本季度运营现金流为负100万美元，上一季度为640万美元，去年第一季度为正170万美元 [9] - 预计2022年第二季度营收在1360万 - 1460万美元之间，GAAP基本每股收益在负0.06 - 0.00美元之间 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - MRAM产品（包括Toggle和STT）2022年第一季度销售额为1270万美元，上一季度为1260万美元，2021年第一季度为910万美元 [7] - 2022年第一季度许可费、专利及其他收入为170万美元，上一季度为560万美元，去年同期为120万美元 [7] - 向最大终端客户（数据中心应用的高密度STT产品）的供应商发货，占本季度营收的19%，上一季度为17%，去年同期为26% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续致力于实现盈利和可持续增长，控制成本、提高良品率，并在供应链受限的情况下尽力出货 [10] - 预计2022年研发费用将随着面向工业和其他广泛应用的28纳米STT - MRAM产品的推出而增长 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求持续超过供应，导致所有产品库存和经销商库存处于低位，预计2022年下半年供应链限制将收紧，影响满足需求的能力 [4][5] - 对积压的200万美元Toggle需求在未来几个季度得到满足有信心，积压订单同比增长10% - 15%，只要获得更多供应，就能满足需求 [15][16] 其他重要信息 - 2022年第一季度公司发货下一代STT - MRAM EXPI产品系列样品，下一代低密度STT - MRAM SPI产品系列按计划将于2022年下半年量产 [4][6] - 该新产品能提供高带宽、低延迟和非易失性写入能力，适用于工业物联网和嵌入式系统应用，可作为快速串行RAM或全闪存替代品 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于指引中运营费用与毛利率的关系 - 公司不提供毛利率指引，建议参考内部模型，2022年第一季度毛利率因产品组合较好而较高，营收受供应限制，销售成本因供应商提价有压力，公司给出的指引较为保守 [14] 问题2: 200万美元未满足需求推迟到2022年下半年，能否确保需求仍在及需求类型 - 公司对积压的200万美元需求在下半年得到满足很有信心，积压订单处于历史高位，工业自动化和汽车领域的积压订单情况良好 [15] - 积压订单同比增长10% - 15%，只要获得更多供应，未来两三个季度需求不会消失 [16] 问题3: 目前交货周期情况及获取更多晶圆的进展 - 交货周期仍约为25 - 26周，公司正与代工厂和后端合作伙伴合作加快进度，若7、8月能确保供应，有望满足额外200万美元的需求 [18] 问题4: 产品毛利率是否受益于良品率及产品组合情况 - 2022年第一季度毛利率高于内部模型预期，得益于产品组合，销售了一些低成本部件，且去年12月提价抵消了部分成本上涨的影响，上一季度因IP货币化交易毛利率较高 [23] 问题5: 输入成本上涨情况、是否持续及能否转嫁成本 - 公司提价是为应对输入成本上涨，与客户保持长期关系，若价格下降会考虑其他方案 [24] 问题6: 新STT产品系列的客户参与度、量产前景及对营收的影响 - 第一季度已发货全功能样品，上周宣布产品上市，可替代高速串行内存或NOR Flash，已向3家FPGA公司提供样品，目前难以确定对营收的影响，希望今年能有设计中标并在2022年投入生产 [25][26] 问题7: 高容量STT产品的发展情况及未来趋势 - 公司与最大客户有健康的合作关系，虽因供应限制需求略低，但已被设计到其下一代产品中，未来两三年仍将向该客户供应产品 [28]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-37900 Everspin Technologies, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) (State or other jurisdicti ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度GAAP净利润为370万美元，即每股0.19美元，而2021年第三季度GAAP净利润为88万美元，即每股0.04美元，2020年第四季度GAAP净亏损为160万美元，即每股0.10美元 [19] - 2021年第四季度GAAP毛利率为62.8%，上一季度为57.1%，2020年第四季度为52% [16] - 2021年第四季度GAAP运营费用为770万美元，上一季度为740万美元，去年同期为640万美元 [17] - 截至第四季度末，现金及现金等价物增至2140万美元，上一季度末为1460万美元，2020年第四季度为1460万美元 [20] - 2022年第一季度，公司预计收入在1340万 - 1420万美元之间，GAAP每股收益在 - 0.03美元至盈亏平衡之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度MRAM产品销售额（包括Toggle和STT - MRAM收入）为1260万美元，上一季度为1200万美元，2020年第四季度为970万美元 [14] - 2021年第四季度许可、版税、专利及其他收入为560万美元，上一季度为280万美元，去年同期为30万美元，增长原因是Toggle销售强劲、RAD - Hard收入确认和IP货币化交易 [15] - 2021年第四季度向最大终端客户（为数据中心应用提供高密度STT产品）的供应商发货占该季度收入的23.4%，第三季度为28.5%，去年同期为39.9% [16] - Toggle业务在2021年第四季度是自2018年以来最大的季度，但受供应限制，超过200万美元的客户需求未得到满足；STT收入持平，预计未来几个季度仍将持平 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于提高产品良率、控制运营费用支出、增加营收并保持健康的毛利率以推动盈利 [8] - 公司有将IP货币化的战略，2021年第四季度确认了395万美元与IP交易相关的收入 [13] - 公司正在研发下一代STT产品，预计3月下旬出样品，该产品有望服务SRAM替代市场和中密度坚固NOR应用市场 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为持续专注于成本控制、提高良率和在半导体供应受限的情况下发货，推动了2021年实现GAAP盈利，未来将继续朝着盈利、可持续增长的方向发展 [23] - 尽管目前供应受限，但公司对自身的市场地位感到满意，认为积压订单强劲，需求是真实的，但供应问题可能会持续到2023年 [28][30] 其他重要信息 - 公司将于2022年3月3日向美国证券交易委员会提交10 - K年度报告 [2] - 会议电话将在Everspin网站的投资者关系板块提供至少五天的音频回放 [5] - 公司临时首席执行官Darin Billerbeck将把CEO领导权移交给Sanjeev Aggarwal [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于供应情况，未满足的需求在第二季度实现的信心如何，以及今年到明年的供应和未满足需求情况 - 公司2022年的积压订单非常强劲，部分原因是因产能不足延长了交货时间；即使供应在2022年第三季度改善，产品通过管道仍需近六个月甚至更长时间，所以影响要到2023年才会显现；目前尚未看到近期危机的影响，但不排除其可能性 [28][30] 问题2: 积压订单中Toggle的情况，是单位增长还是价格上涨导致美元规模增加 - 公司提价只是为了覆盖自身成本的增加，积压订单是因为客户担心产能不足而提前下单，且公司未发现客户重复或异常下单的情况，目前需求是真实的 [31] 问题3: 如何看待2022年的IP货币化以及RAD - Hard收入确认，今年许可和版税的收入组合情况 - 非产品特定的许可交易较难预测；与政府机构等的合作有很多机会，类似RAD - Hard交易模式，前期有许可协议，后期有版税，这种模式更具重复性 [32][33] 问题4: 2022年公司希望达到的毛利率范围 - 公司认为长期毛利率将在50% - 55%之间，虽看到供应商提价，但公司也采取了提价措施，Toggle良率提高和产品组合等因素也支持了毛利率 [36] 问题5: 根据指导，运营费用是否会在第一季度因28纳米产品而上升，之后是否会恢复正常或保持高基数 - 公司会谨慎控制运营费用，努力使其持平或增长低于10%；第一季度运营费用可能较高，但不会持续；新产品研发会增加支出，但通过高产量制造要求后，部分费用会转化为产品成本，预计费用会下降到标准水平 [38][40] 问题6: 基于供应链问题，是否预计下季度会有需求推迟情况 - 虽未给出指导，但这种情况有可能发生；公司会尽力将需求提前到每个季度，有多个前端供应商，但后端处理是最大挑战；担心复苏期间的利润率，因为获取更多晶圆可能需支付更高成本 [45][46] 问题7: 公司向客户报价的交货时间较之前的变化情况 - 目前公司向客户报价的交货时间到2022年第三、四季度，有些情况下甚至有2023年的需求；之前正常情况下，季度初有一定比例的积压订单，季度内会有新订单，而现在多个季度甚至到2023年的订单都已确定 [47][49] 问题8: 新STT产品的采样、与客户合作及产生收入的时间节点 - 公司目标是本月进行采样，之后准备参考设计和开发套件；2022年不指望该产品有太多收入，预计2023年该产品会适度增长，该产品针对数据记录SRAM的替代市场 [52] 问题9: 新STT产品是否需要特殊接口或特殊的市场推广动态 - 该产品对SRAM和NOR都可通过一些固件更新实现兼容，标准接口可直接使用 [53] 问题10: Toggle产品在无约束和有约束环境下的增长机会 - 2021年第三季度到第四季度，Toggle产品季度环比为高个位数增长，同比为两位数增长；未来增长取决于供应情况，基于设计赢单和新客户，预计仍可继续增长 [55] 问题11: 新STT产品作为直接替代产品是否会缩短设计周期，客户是否能在采样前提前准备 - 虽产品可直接替代SRAM，但客户仍需验证设计与产品的兼容性，设计赢单仍需时间；公司计划今年与主要客户完成前期工作，2023年开始过渡 [60] 问题12: 新STT产品是否包括Toggle替代和新的SRAM替代设计 - 正确，该产品可替代64兆位SRAM，只需更改固件；还可应用于特定NOR领域，满足高可靠性、高速读写和高数据保留的需求 [61] 问题13: 新STT产品是否可直接替代NOR - 该产品有标准的SPI接口，在相同封装、引脚和接口的情况下，可通过更改固件实现直接替代；目标是针对高可靠性、高速的利基NOR市场 [62][63] 问题14: 产品系列达到何种密度可在NOR替代市场脱颖而出，这些密度产品何时采样 - 目前产品系列可在32兆 - 128兆之间运行，也可扩展到256兆；超高密度NOR产品（如1千兆）目前全球无人能以经济有效的方式生产；公司了解相关架构，但短期内不会将此作为战略重点 [65][66] 问题15: 第一季度大型许可交易及IP方面的收入预估 - 公司不预测IP收入组合，但目标是IP收入占总收入的10%左右，各季度会有波动 [68]

新设计中标数变化 - 2021年前三季度新设计中标数分别为40、37和40，2020年同期分别为37、43和52[82] 调整后EBITDA变化 - 2021年第三季度调整后EBITDA为245.5万美元，2020年同期为亏损200.5万美元；2021年前九个月调整后EBITDA为480.3万美元，2020年同期为亏损207.6万美元[82] 产品销售数据变化 - 2021年第三季度产品销售为1203.7万美元，占比81%；2020年同期为957.7万美元；2021年前九个月产品销售为3129.2万美元，占比85%；2020年同期为3013.9万美元[89] - 2021年第三季度总营收为1479.5万美元，较2020年的1012万美元增长467.5万美元，增幅46.2%；产品销售增长246万美元，增幅25.7%；许可、版税等其他收入增长221.5万美元，增幅407.9%[93] - 2021年前九个月总营收为3692.3万美元，较2020年的3205.4万美元增长486.9万美元，增幅15.2%；产品销售增长115.3万美元，增幅3.8%；许可、版税等其他收入增长371.6万美元，增幅194.0%[108] 许可、专利等其他收入数据变化 - 2021年第三季度许可、专利等其他收入为275.8万美元，占比19%；2020年同期为54.3万美元；2021年前九个月为563.1万美元，占比15%；2020年同期为191.5万美元[89] - 2021年第三季度总营收为1479.5万美元，较2020年的1012万美元增长467.5万美元，增幅46.2%；产品销售增长246万美元，增幅25.7%；许可、版税等其他收入增长221.5万美元，增幅407.9%[93] - 2021年前九个月总营收为3692.3万美元，较2020年的3205.4万美元增长486.9万美元，增幅15.2%；产品销售增长115.3万美元，增幅3.8%；许可、版税等其他收入增长371.6万美元，增幅194.0%[108] 总营收数据变化 - 2021年第三季度总营收为1479.5万美元，2020年同期为1012万美元；2021年前九个月为3692.3万美元，2020年同期为3205.4万美元[89] - 2021年第三季度总营收为1479.5万美元，较2020年的1012万美元增长467.5万美元，增幅46.2%；产品销售增长246万美元，增幅25.7%；许可、版税等其他收入增长221.5万美元，增幅407.9%[93] - 2021年前九个月总营收为3692.3万美元，较2020年的3205.4万美元增长486.9万美元，增幅15.2%；产品销售增长115.3万美元，增幅3.8%；许可、版税等其他收入增长371.6万美元，增幅194.0%[108] 产品销售成本数据变化 - 2021年第三季度产品销售成本为604.3万美元，占比41%；2020年同期为776.3万美元，占比77%；2021年前九个月为1462.9万美元，占比40%；2020年同期为1900.9万美元，占比59%[89] - 2021年第三季度产品销售成本为604.3万美元，较2020年的776.3万美元减少172万美元，降幅22.2%；许可、版税等其他收入成本为30.4万美元，较2020年的2.8万美元增加27.6万美元，增幅985.7%；总销售成本为634.7万美元，较2020年的779.1万美元减少144.4万美元，降幅18.5%；毛利率从2020年的43.9%增至2021年的60.7%[95] - 产品销售成本从2020年前九个月的1920万美元降至2021年同期的1460万美元，减少460万美元，降幅23.7%[111] 总销售成本数据变化 - 2021年第三季度总销售成本为634.7万美元，占比43%；2020年同期为779.1万美元，占比77%；2021年前九个月为1529.4万美元，占比41%；2020年同期为1918.3万美元，占比60%[89] - 2021年第三季度产品销售成本为604.3万美元，较2020年的776.3万美元减少172万美元，降幅22.2%；许可、版税等其他收入成本为30.4万美元，较2020年的2.8万美元增加27.6万美元，增幅985.7%；总销售成本为634.7万美元，较2020年的779.1万美元减少144.4万美元，降幅18.5%；毛利率从2020年的43.9%增至2021年的60.7%[95] - 总销售成本从2020年前九个月的1918.3万美元降至2021年同期的1529.4万美元，减少388.9万美元，降幅20.3%[111] 毛利润数据变化 - 2021年第三季度毛利润为844.8万美元，占比57%；2020年同期为232.9万美元，占比23%；2021年前九个月为2162.9万美元，占比59%；2020年同期为1287.1万美元，占比40%[89] - 2021年第三季度产品销售成本为604.3万美元，较2020年的776.3万美元减少172万美元，降幅22.2%；许可、版税等其他收入成本为30.4万美元，较2020年的2.8万美元增加27.6万美元，增幅985.7%；总销售成本为634.7万美元，较2020年的779.1万美元减少144.4万美元，降幅18.5%；毛利率从2020年的43.9%增至2021年的60.7%[95] - 毛利率从2020年前九个月的40.2%增至2021年同期的58.2%[113] 运营费用数据变化 - 2021年第三季度运营费用为737.3万美元，占比50%；2020年同期为604万美元，占比59%；2021年前九个月为2038.2万美元，占比55%；2020年同期为1925.1万美元，占比60%[89] 运营收入数据变化 - 2021年第三季度运营收入为107.5万美元，占比7%；2020年同期亏损371.1万美元，占比 - 37%；2021年前九个月运营收入为124.7万美元，占比4%；2020年同期亏损638万美元，占比 - 20%[89] 经销商销售占比变化 - 2021年和2020年第三季度，公司通过经销商销售产品分别占总收入的62%和53%[92] - 2021年前九个月和2020年前九个月，公司通过经销商销售产品分别占总收入的67%和59%[107] 研发费用数据变化 - 2021年第三季度研发费用为310.5万美元，较2020年的257.9万美元增加52.6万美元，增幅20.4%；研发费用占收入比例从2020年的25%降至2021年的21%[101] - 研发费用从2020年前九个月的840万美元增至2021年同期的890万美元，增加50万美元，增幅6.2%[116][118] 一般及行政费用数据变化 - 2021年第三季度一般及行政费用为299.6万美元，较2020年的254.9万美元增加44.7万美元，增幅17.5%；一般及行政费用占收入比例从2020年的25%降至2021年的20%[102] - 一般及行政费用从2020年前九个月的780万美元增至2021年同期的820万美元，增加40万美元，增幅4.9%[119] 销售及营销费用数据变化 - 2021年第三季度销售及营销费用为127.2万美元，较2020年的91.2万美元增加36万美元，增幅39.5%；销售及营销费用占收入比例均为9%[103] - 销售及营销费用从2020年前九个月的310万美元增至2021年同期的330万美元，增加20万美元，增幅7.6%[120] 利息费用数据变化 - 2021年第三季度利息费用为16.5万美元，较2020年的15.7万美元增加0.8万美元，增幅5.1%[105] - 利息费用从2020年前九个月的50.1万美元降至2021年同期的46.1万美元，减少4万美元，降幅8.0%[121] 其他（费用）收入净额变化 - 2021年第三季度其他（费用）收入净额为-8000美元，较2020年的-3000美元增加-5000美元，增幅166.7%[106] 累计亏损变化 - 截至2021年9月30日，公司累计亏损1.565亿美元，较2020年12月31日的1.572亿美元有所减少[123] 现金流量变化 - 2021年前九个月，经营活动提供现金290万美元，投资活动使用现金60万美元，融资活动使用现金240万美元[128][129][132][133]

财务数据和关键指标变化 - Q3营收为1480万美元，较Q2增长25%，较2020年Q3增长46.5% [5][10] - Q3 GAAP净利润为88万美元，摊薄后每股收益0.05美元，2021年Q2净利润为26万美元，2020年Q3净亏损390万美元 [12] - Q3 GAAP毛利率为57.1%，Q2为60.7%，2020年Q3为23% [11] - Q3 GAAP运营费用为740万美元，Q2为670万美元，2020年Q3为600万美元 [11] - 截至Q3末，现金及现金等价物增至1456万美元，Q2末为1420万美元，2020年Q3为1390万美元 [13] - 预计Q4营收在1625 - 1725万美元之间，中点1675万美元较Q3增长13.2%，预计GAAP每股收益在0.02 - 0.08美元之间 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - Q3 Toggle业务为2018年以来最大季度，虽受供应限制致超200万美元客户收入未实现，但经销商库存仍远低于目标 [6] - Q3 STT业务营收持平，最大客户受供应限制，预计未来几个季度仍将持平 [6] - Q3 MRAM产品销售额为1200万美元，Q2为1020万美元，2020年Q3为960万美元 [10] - Q3许可、版税及其他收入为280万美元，Q2为160万美元，2020年Q3为50万美元 [10] - 截至目前，超1500家客户使用独立MRAM产品进入生产阶段，本季度新增40个设计中标 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注提高产品良率、控制运营支出、增加营收并保持健康毛利率以实现盈利 [5] - 采取IP货币化战略，Q3完成两笔IP交易，一笔已确认为Q3收入，另一笔将在Q4确认 [8] - 研发方面，已完成下一代STT产品流片，预计年底出硅片，该产品可服务SRAM可替代市场及中密度耐用NOR应用市场 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Q3 GAAP净利润为正，证明团队在成本控制、良率提升及受限供应网络中发货方面的努力，对Q3成果及全年增长机会感到兴奋 [16] - 虽受供应限制，但Toggle业务因新客户和设计中标成果转化实现增长，预计Q4继续保持强劲增长；STT业务因配合大客户控制库存暂时放缓，未来有望恢复增长 [26][27] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性声明，实际结果可能与声明存在重大差异，建议查看SEC文件 [2] - 公司新闻稿和会议声明将以GAAP和非GAAP术语讨论某些指标和财务信息，新闻稿中包含GAAP净亏损与调整后EBITDA的定义和对账 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q3产品毛利率较低的原因及Q4及以后的情况 - 过去几个季度因IP交易，毛利率高于内部模型（通常为50% - 55%）；Toggle业务良率有所改善；毛利率压缩是因供应网络成本增加，公司已提价以抵消部分影响，预计产品特定毛利率在50% - 55%之间，会先接近50%，随着向客户提价会回升 [20][23][24] 问题2: Toggle业务增长原因、可持续性及未来几个季度的增长情况 - Q3 Toggle业务异常高增长是因Q2受多方面限制，Q3部分限制解除得以大量发货；Q4增长是因设计中标成果转化，客户增多且更分散；STT业务本可更高，但为避免大客户库存过多，Q3和Q4保持平稳，未来有望恢复增长 [26][27] 问题3: 28纳米STT设备的目标市场、价值及机会大小 - 产品可用于传统数据记录驱动的SRAM替代市场，还可作为高可靠性NOR设备，适用于极端温度、快速写入等场景，具有更高性能、保留率和循环次数 [29] 问题4: Toggle业务的积压订单情况、新市场和新客户情况 - 市场与以往相同，但有很多新客户；积压订单比以往任何时候都强，过去两个季度订单已满 [34] 问题5: Toggle和STT业务的终端市场划分比例 - STT业务主要面向企业市场，用于大型驱动器的高速缓存；Toggle业务主要用于工业机器人、工厂自动化、航空航天、汽车等领域 [35] 问题6: 与Phison的合作进展 - 预计2023年Q2左右投入生产，目前对方正在采样；除Phison外，STT产品线还有其他设计中标，虽规模较小且需要时间提升产量，但即使没有Phison合作也在取得进展，Phison合作对公司意义重大 [36][39] 问题7: IP货币化的具体内容及意义 - 公司有三种IP策略：一是授权技术供他人使用，如RAD - Hard案例；二是保护IP，防止他人侵权使用；三是将不再使用的专利和IP进行货币化；公司并非出售专利组合，而是处理与战略方向不符的资产 [45][46] 问题8: 需求释放与未来可见性的关系 - 过去两三年基础业务设计中标不足，公司对此进行重点关注，现在新客户产品成功带来需求；Q1和Q2受供应链限制，Q3部分供应恢复，Q4供应充足，但全年仍有300 - 500万美元需求无法满足；目前需求高于供应，客户下单后预计Q1、Q2供货 [48][49] 问题9: 产品是否进入增长市场及长期增长可见性 - 目前客户群体扩大且更分散，降低了风险；虽有强劲积压订单，但不确定能持续多久，也不确定是否受其他限制影响；公司库存水平低，需要补充库存，有一定缓冲空间 [50] 问题10: NOR市场机会的大小、即时性等情况 - 公司认为产品不仅可替代SRAM，还可作为耐用NOR设备，具有高保留率，无需软件纠错和块管理，简化设计；不清楚NOR市场规模，将在推进过程中探索；产品有SRAM和NOR两种接口，可同时进入两个市场 [52] 问题11: 除Phison外，MRAM - SSD控制器的其他合作伙伴及进展 - 据了解，没有很多其他公司在做；Phison是最大供应商，对公司很重要；公司最大客户处有更多设计中标，有助于业务发展；目前等待控制器推出以标准化产品，当前很多人使用FPGA等进行接口连接 [57] 问题12: 供应限制问题的持续时间 - 根据供需的周期性，预计供应限制问题将在2022年某个时间结束 [58][59]

财务数据和关键指标变化 - 2021年Q2营收1185万美元，较上季度的1030万美元增长15%，与2020年Q2的1180万美元基本持平 [10][16] - 2021年Q2 MRAM产品销售额为1000万美元，上一季度为890万美元，2020年Q2为1090万美元 [16] - 2021年Q2许可、版税和其他收入为170万美元，上一季度为140万美元，去年同期为90万美元 [17] - 2021年Q2 GAAP毛利率为60.7%，上一季度为58.2%，2020年Q2为43.9% [19] - 2021年Q2 GAAP运营费用为670万美元，上一季度为630万美元，去年同期为630万美元 [19] - 2021年Q2首次实现GAAP净利润25.6万美元，即每股0.01美元；2021年Q1 GAAP净亏损46万美元，即每股亏损0.02美元；2020年Q1 GAAP净亏损129万美元，即每股亏损0.07美元 [21] - 第二季度末现金及现金等价物降至1420万美元，上一季度末为1550万美元，2020年Q2为1290万美元 [22] - 本季度运营现金流为负56万美元，但上半年仍为正110万美元 [22] - 预计第三季度营收在1170万 - 1270万美元之间，中点1220万美元较本季度的1190万美元增长3% [23] - 预计GAAP每股亏损在0.04 - 0.07美元之间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年Q2 STT营收反弹增长56%，Toggle因供应限制持平至略有下降；当前积压订单显示，若不受供应限制，Toggle Q3营收将更高 [10] - 向最大终端客户（为数据中心应用提供高密度STT产品）的供应商发货量占本季度营收的34.7%，Q1为25.6%，去年同期为34.4% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于提高良率、降低运营成本和增加营收以实现盈利，尽管营收水平较低，但较高的毛利率可推动盈利 [9] - 持续将设计机会转化为实际收入，面临的限制是行业供应 [12] - 为28纳米STT - MRAM产品的推出做准备，预计2021年剩余时间研发支出将略有增长 [20] - 认为Toggle是超级可靠、高数据保留的主力产品，有特定细分市场且正在增长；STT是更大、更广泛的产品，未来高级产品将基于STT，因其可扩展性强 [66][68] - 竞争对手推出的STT - RAM产品密度低于公司产品，市场有竞争但也意味着更多机会 [80][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 工业和工厂自动化领域经济复苏，四个地区业务持续增长，Q3开局积压订单高于Q2，令人鼓舞 [11] - 2021年Q2实现GAAP净利润是公司的重要里程碑，体现了团队在控制成本、提高良率和发货方面的努力，对全年增长机会感到兴奋 [8][25] - 今年计划的最大风险是在全球产能紧张的情况下，能否以承诺的价格获得产能 [13] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，基于估计、判断、当前趋势和市场条件，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [2][3] - 鼓励查看公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件，包括2021年8月12日提交的10 - Q表第二季度报告 [4] - 财务结果为初步估计，需经公司和外部审计师进一步审查，实际结果可能与估计有重大差异 [5] - 公司新闻稿和会议讨论将包含GAAP和非GAAP指标及财务信息，新闻稿中有GAAP净亏损与调整后EBITDA的定义和对账细节 [6] - 会议音频将在公司网站投资者关系板块至少回放五天 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度营收中RAD - Hard许可及其他许可收入情况，以及产品是否会环比增长 - 产品每季度都在增长，Q1到Q2增长约13%，Q3也将增长 [31] 问题2: 第三季度毛利率指导情况 - 通常不提供毛利率指导，建模时可参考中低50%的毛利率；Q1有版税调整，Q2因良率提高和RAD - Hard交易推动毛利率上升，但供应链成本增加有风险 [33] 问题3: 供应限制对Toggle和STT的影响程度 - 供应限制对Toggle影响更大，Q2 Toggle持平至下降，STT大幅上升；Toggle的问题主要在后端，如封装和测试 [34] 问题4: 高容量STT - MRAM的应用、客户进展及前景 - 有一个大客户，也开始逐步扩大同产品线中小客户规模；Phison内存控制器若能在今年底或明年初开始设计应用，将有助于扩大大客户规模 [36][37] 问题5: 除Phison外，SSD控制器生态系统情况 - 目前Phison领先，公司也在与其他内存控制器合作，努力提供产品技术定义和接口信息；推出低密度版本产品将有助于STT业务发展 [38][40] 问题6: 低密度STT产品何时合格并开始量产，何时成为营收重要组成部分 - 产品明年初至少可进行样品测试，今年底前会有模型推出以帮助客户进行参考设计；预计明年初开始有设计订单，明年有少量销量，大部分销量在2023 - 2024年 [45][46] 问题7: 嵌入式MRAM的发展情况、与预期对比及营收贡献 - 目前发展情况符合预期，规模较小；随着客户增加，销量将增长；至少未来两到三年不会成为主要营收来源 [47] 问题8: 设计订单的规模是否有增长预期 - 过去有几个大客户年订单额在100 - 200万美元，占前20大客户总销量的44%；现在开始出现更多年订单额50万美元的客户，客户多元化是增长的重要原因 [48][49] 问题9: RAD - Hard产品的发货时间和市场规模 - 这是一个两到三年的项目，预计2023年左右开始发货，前期里程碑收入将转化为后期版税收入 [52][54] 问题10: 未来几个季度运营费用（OpEx）的变化情况 - 研发费用因20纳米下一代产品相关支出有所增加，预计较上季度小幅增长并维持在该水平；Q2减少了部分销售、一般和行政费用（SG&A）支出，整体建模时预计增长控制在10%以内；前期技术和产品设计的大量投资在未来12 - 18个月后会逐渐减少 [55][56][57] 问题11: 供应链成本增加的具体情况及转嫁方式 - 供应链成本增加形式多样，如基板成本增加5% - 10%，封装成本增加30%等；公司选择通过自身成本降低、利润率提高和良率提升来抵消成本增加，而不是转嫁给客户 [62][63][64] 问题12: 供应链成本增加是本季度出现还是持续存在 - 从去年底开始讨论，预计至少持续到2022年，之后产能情况会反转 [65] 问题13: 未来Toggle和STT产品的业务组合规划 - Toggle是可靠、高数据保留的主力产品，有特定市场且在增长；STT产品更广泛，未来高级产品基于STT，因其可扩展性强；Toggle在工厂自动化、工业和部分汽车应用有市场，STT未来在SRAM和NOR市场也有机会 [66][68] 问题14: 年订单额50万美元以上的合同是否为长期合同，以及有多少可能发展为年订单额100 - 200万美元以上 - 年订单额50万美元的客户通常会带来更多业务；与大客户相比，小客户风险更低；公司过去Toggle业务受大客户影响较大，现在有STT和新STT产品，对业务增长更有信心 [72][73][74] 问题15: ASIC业务的进展情况 - Phison ASIC已完成流片，预计明年会有设计订单，希望能有几个大订单 [75] 问题16: ASIC业务相关项目的时间安排 - 目前有一些定制设计小项目，基于Phison产品推出后会更清晰；预计有更多机会获得订单，因为设计更简单且有参考设计 [76] 问题17: 竞争对手推出的STT - RAM产品情况 - 竞争对手产品密度低于公司产品，市场有竞争但也意味着更多机会 [80][81] 问题18: 正式高管招聘流程的进展和时间安排 - 董事会正在进行相关工作，会尽快解决；两位现任临时高管会确保公司有合适的领导团队并实现预期业绩 [83][84]

调整后EBITDA数据变化 - 2021年和2020年Q2调整后EBITDA分别为152.1万美元和25.1万美元，2021年和2020年H1分别为234.8万美元和 - 6.9万美元[76] 新设计中标数变化 - 2021年Q1和Q2新设计中标数分别为40和37，2020年Q1和Q2分别为37和43[76] 产品销售数据变化 - 2021年和2020年Q2产品销售分别为1018.7万美元和1092.7万美元，2021年和2020年H1分别为1925.5万美元和2056.2万美元[83] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月内，总营收相对稳定，增长2.2万美元，即0.2%，达1180万美元；产品销售减少70万美元，即6.8%，从1090万美元降至1020万美元[86] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月内，总营收从2190万美元增至2210万美元，增加20万美元，即0.9%；产品销售从2060万美元降至1930万美元，减少130万美元，即6.4%[101] 授权、版税及其他收入数据变化 - 2021年和2020年Q2授权、版税及其他收入分别为166.1万美元和89.9万美元，2021年和2020年H1分别为287.3万美元和137.2万美元[83] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月内，许可、版税及其他收入从90万美元增至170万美元，增长80万美元，即84.8%，主要因2021年第一季度与美国政府RAD - Hard项目相关合同的许可收入增加[86][87] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月内，许可、版税及其他收入从140万美元增至290万美元，增加150万美元，即109.4%，主要因RAD - Hard收入确认增加[101][103] 总成本数据变化 - 2021年和2020年Q2总成本分别为465.2万美元和663.5万美元，2021年和2020年H1分别为894.7万美元和1139.2万美元[83] 毛利润数据变化 - 2021年和2020年Q2毛利润分别为719.6万美元和519.1万美元，2021年和2020年H1分别为1318.1万美元和1054.2万美元[83] 运营费用数据变化 - 2021年和2020年Q2运营费用分别为674万美元和627.8万美元，2021年和2020年H1分别为1300.9万美元和1321.1万美元[83] 运营收入数据变化 - 2021年和2020年Q2运营收入分别为45.6万美元和 - 108.7万美元，2021年和2020年H1分别为17.2万美元和 - 266.9万美元[83] 净收入数据变化 - 2021年和2020年Q2净收入分别为30万美元和 - 124.4万美元，2021年和2020年H1分别为 - 15.1万美元和 - 295万美元[83] 分销商销售产品收入占比变化 - 2021年和2020年Q2通过分销商销售产品产生的收入分别占总收入的77%和53%[85] 产品销售成本及许可、版税及其他成本变化 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月内，产品销售成本从650万美元降至430万美元，减少220万美元，即33.6%，得益于制造良率提高；许可、版税及其他成本从10万美元增至30万美元，增加20万美元，即183.3%，主要因铸造和许可活动增加[88][89] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月内，产品销售成本从1120万美元降至860万美元，减少260万美元，即23.7%；许可、版税及其他成本从10万美元增至40万美元，增加30万美元，即147.3%[101][104][105] 毛利率变化 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月内，毛利率从43.9%增至60.7%，主要因许可和版税收入增加以及制造良率提高[90] 研发费用变化 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月内，研发费用从280万美元增至340万美元，增加60万美元，即21.0%，主要因28nm产品开发费用增加[93] 一般及行政费用和销售、营销费用变化 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月内，一般及行政费用从240万美元降至230万美元，减少10万美元，即4.5%；销售和营销费用从110万美元降至100万美元，减少1.1万美元，即1.0%[94][95] - 销售和营销费用从2020年6月30日止六个月的210万美元降至2021年同期的200万美元，减少了10万美元，降幅5.9%[112] 利息费用变化 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月内，利息费用从17.2万美元降至14.4万美元，减少2.8万美元，即16.3%，部分原因是定期贷款未偿本金减少[98] - 利息费用从2020年6月30日止六个月的34.4万美元降至2021年同期的29.6万美元，减少了4.8万美元，降幅14.0%[113] 其他（费用）收入净额变化 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月内，其他（费用）收入净额从收入1.5万美元变为支出1.2万美元，变化2.7万美元，即 - 180.0%，主要因季度内现金余额利息收入因低利率环境减少，被税收支付增加抵消[99] - 其他（费用）收入净额从2020年6月30日止六个月的收入6.3万美元变为2021年同期的费用2.7万美元，减少了9万美元，降幅142.9%[114] 累计亏损和现金及现金等价物变化 - 截至2021年6月30日，公司累计亏损1.574亿美元，较2020年12月31日的1.572亿美元有所增加；现金及现金等价物为1420万美元，较2020年12月31日的1460万美元有所减少[115] 普通股出售情况 - 2019年销售协议下，公司可通过杰富瑞出售最高2500万美元的普通股，需支付最高3%的佣金；2020年6月30日止六个月，出售468427股普通股，净收入210万美元；该协议于2020年3月暂停，11月终止[118] 经营活动现金流量变化 - 2021年6月30日止六个月，经营活动提供现金110万美元，2020年同期使用现金420万美元[119] 投资活动现金流量变化 - 2021年6月30日止六个月，投资活动使用现金60万美元，2020年同期使用现金30万美元[122] 融资活动现金流量变化 - 2021年6月30日止六个月，融资活动使用现金90万美元，2020年同期提供现金290万美元[123][125] 资产负债表外安排及可变利益实体持股情况 - 公司未进行任何资产负债表外安排，也没有可变利益实体的持股[126] 财务报表编制原则及会计政策变化情况 - 公司财务报表按照美国公认会计原则编制，关键会计政策和估计与2020年年报相比无重大变化[127][128]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收为1030万美元，较上一季度的1000万美元增长超3%，与2020年第一季度的1010万美元相近 [6][11] - 2021年第一季度MRAM产品销售额为910万美元，低于上一季度和2020年第一季度 [11] - 2021年第一季度许可、版税和其他收入为120万美元，高于上一季度的30万美元和去年同期的50万美元 [12] - 2021年第一季度GAAP毛利率为58.2%，高于上一季度的52.3% [13] - 2021年第一季度GAAP运营费用为630万美元，略低于上一季度的640万美元，低于2020年第一季度的690万美元 [14] - 2021年第一季度GAAP净亏损为46万美元，即每股亏损0.02美元，好于上一季度的160万美元（每股亏损0.08美元）和2020年第一季度的170万美元（每股亏损0.10美元） [16] - 第一季度末现金及现金等价物增至1550万美元，上一季度末为1460万美元 [17] - 第一季度运营现金流为正的160万美元，连续第三个季度实现正现金流 [17] - 预计第二季度营收在1100万 - 1200万美元之间，中点1150万美元较第一季度增长12% [18] - 预计第二季度GAAP每股亏损在0.07 - 0.11美元之间 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - Toggle业务第一季度营收增长约10%，当前积压订单显示其营收增长快于预期，Q2工业客户积压订单较Q1有强劲增长 [7] - STT业务第一季度营收略低于计划，预计Q2 - Q4重回正轨，2021年第一季度设计中标量持续增长，有望达到或略超去年全年水平 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业和工厂自动化领域呈现经济复苏迹象，4个地区均恢复增长 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于提高良率和降低成本，以实现健康的产品毛利率 [9] - 公司将继续通过RAD - Hard STT - MRAM许可等方式将知识产权货币化 [10][20] - 公司预计随着市场复苏，Toggle需求将继续增长，未来几年将提高高密度STT - MRAM产品在数据中心的市场渗透率 [20] - 公司计划在今年年中推出针对工业客户和NOR替代的低密度STT - MRAM产品 [20] - 半导体行业面临需求超过供应的情况，公司面临产能和定价方面的挑战 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场正在复苏，Toggle业务有望继续增长，STT业务预计在Q2 - Q4恢复正常 [26][27] - 公司对当前积压订单情况感到满意，目前面临的问题从获取需求转变为获取供应 [28][29] - 公司预计毛利率会受到产能限制的影响，但仍希望保持在50%以上 [31][32] 其他重要信息 - 公司赢得RAD - Hard设计项目并签订合同，已收取300万美元前期许可费用，但第一季度未确认预期的100万美元许可收入，将在未来确认 [10] - 公司28纳米下一代工业产品预计在第三季度流片 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: STT - MRAM业务出现下滑，应期待怎样的恢复情况，以及下滑原因是供应限制、客户库存消耗还是其他因素 - 公司认为STT业务下滑是因为客户在终端市场表现不佳，预计Q2开始恢复，Q3和Q4恢复正常，这是客户库存与终端需求的正常调整，同时Toggle业务增长良好，Q2积压订单已超过Q1 [26][27][28] 问题2: 公司是否能继续缓解供应限制对利润率的影响，Toggle产品是否会出现需求超过供应或利润率受供应限制压力的情况 - 公司认为利润率不会一直保持在58%，但希望保持在50%以上，会受到产能限制影响，但目前策略是不将成本转嫁给客户，从晶圆厂角度看，未来多个季度不会出现晶圆厂产能限制问题，目前主要是封装和测试环节受影响 [31][32][33]

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度调整后EBITDA为81.8万美元，2020年同期为亏损34.6万美元；2021年第一季度净亏损46万美元，2020年同期为173.2万美元[75] - 2021年第一季度总营收1028万美元，较2020年同期的1010.8万美元增长1.7%；产品销售下降5.9%，许可、版税和其他收入增长156.2%[84] - 2021年第一季度销售成本429.5万美元，较2020年同期的475.7万美元下降9.7%；毛利率从2020年的52.9%增至2021年的58.2%[86][87] - 2021年第一季度研发费用243.9万美元，较2020年同期的303万美元下降19.5%；研发费用占营收比例从2020年的30%降至2021年的24%[90] - 研发费用从2020年第一季度的300万美元降至2021年第一季度的240万美元，减少60万美元，降幅19.5%[92] - 一般及行政费用从2020年第一季度的280万美元增至2021年第一季度的284.3万美元，增加4.3万美元，增幅1.5%[93] - 销售及营销费用从2020年第一季度的110万美元降至2021年第一季度的98.7万美元，减少11.6万美元，降幅10.5%[94] - 利息费用从2020年第一季度的17.2万美元降至2021年第一季度的15.2万美元，减少2万美元，降幅11.6%[95] - 其他（费用）收入净额从2020年第一季度的收入4.8万美元变为2021年第一季度的费用1.5万美元，减少6.3万美元，降幅131.3%[96] - 截至2021年3月31日，公司累计亏损1.576亿美元，较2020年12月31日的1.572亿美元有所增加[97] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为1550万美元，较2020年12月31日的1460万美元有所增加[98] - 2021年第一季度经营活动提供现金170万美元，投资活动使用现金30.9万美元，融资活动使用现金45.6万美元[108] - 2020年第一季度经营活动使用现金260万美元，投资活动使用现金6.4万美元，融资活动提供现金208.2万美元[108] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年和2020年第一季度新设计中标分别为40个和37个[75] - 2021年第一季度产品销售906.8万美元，占比88%；许可、版税和其他收入121.2万美元，占比12%；2020年产品销售963.5万美元，占比95%；许可、版税和其他收入47.3万美元，占比5%[81] - 2021年和2020年第一季度通过分销商销售产品分别占营收的77%和69%[82] - 2021年第一季度亚太地区营收715.8万美元，北美地区174万美元，欧洲、中东和非洲地区138.2万美元；2020年亚太地区689.6万美元，北美地区110.4万美元，欧洲、中东和非洲地区210.8万美元[83] 公司技术情况 - 公司是磁阻随机存取存储器（MRAM）技术商业化先驱，拥有Toggle MRAM和Spin - transfer Torque MRAM（STT - MRAM）技术组合[70] 公司业务影响因素 - 新冠疫情对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响，包括供应链和需求中断、制造运营受影响等[76][77][78] 公司信贷安排情况 - 2019年修订信贷安排，定期贷款额度600万美元，循环信贷额度最高500万美元，截至2021年3月31日，定期贷款余额540万美元，循环信贷余额200万美元[102][103]