业务出售与合作 - 公司于2020年8月2日签订协议，以210亿美元现金将Speedway业务出售给7 - Eleven，预计2021年第一季度完成交易，税后现金收益约165亿美元[200] - 公司与7 - Eleven签订15年燃料供应协议，每年供应约77亿加仑燃料[201] 存货与减值准备 - 截至2020年9月30日，公司记录了11.9亿美元的LCM存货估值准备金[208] - 2020年前九个月，持续经营业务的商誉减值74亿美元、权益法投资减值13亿美元、长期资产减值8.86亿美元[218] - 公司记录与废弃资产相关的减值费用3.42亿美元，MPLX取消账面价值2700万美元的在建物流资本项目，减值费用还包括与商誉转移相关的6400万美元[308] - 2020年前九个月，公司记录约96亿美元减值费用，包括82.8亿美元商誉和长期资产减值以及13.2亿美元权益法投资减值，还有11.9亿美元LCM费用[313] - 2020年第一季度，公司因新冠疫情和商品价格下跌，对炼油与营销部门的炼油厂资产组进行减值评估，对盖洛普炼油厂计提减值费用1.42亿美元[385] - 公司计划将马丁内斯炼油厂转换为可再生柴油厂，预计2022年开始生产，2023年达到4.8万桶/日的满负荷产能，为此对废弃资产计提减值费用3.42亿美元，MPLX取消相关在建项目导致第三季度减值2700万美元[387] 重组费用 - 2020年第三季度，公司记录了3.48亿美元的重组费用[209] - 2020年第三季度，公司宣布战略行动，记录重组费用3.48亿美元，其中1.89亿美元与炼油厂闲置和改造有关，预计1.3亿美元以现金结算，还记录非现金储备5100万美元[308][315] - 非自愿裁员计划影响约2050名员工，记录重组费用1.59亿美元，MPLX向公司报销3600万美元[309][310] - 截至2020年9月30日，2.91亿美元重组费用作为重组储备计入合并资产负债表，预计多数储备现金支付在未来12个月内发生[310] - 截至2020年9月30日，公司资产负债表中计提重组费用准备金2.91亿美元，预计大部分准备金将在未来十二个月内支付[370] 业务转型计划 - 公司计划将Martinez炼油厂转换为可再生柴油设施，预计2022年开始生产，2023年达到4.8万桶/日的满负荷产能[209] - 公司计划将马丁内斯炼油厂转换为可再生柴油厂，预计2022年开始生产，2023年达到4.8万桶/日的满负荷产能，为此对废弃资产计提减值费用3.42亿美元，MPLX取消相关在建项目导致第三季度减值2700万美元[387] 资本支出与费用削减 - 公司目标是减少13.5亿美元的资本支出，2020年计划资本支出为30亿美元，较年初计划减少约30%[210] - 公司有望超过9.5亿美元的2020年运营费用削减目标，其中MPLX削减2亿美元[211] - 2020年，MPC和MPLX的资本投资计划原分别约为26亿美元和17.5亿美元，公司宣布2020年合并资本支出减少13.5 - 30亿美元[364][365] - 2020年前九个月，MPC持续经营业务（不包括MPLX）资本支出为13.34亿美元，2019年为18.58亿美元；MPC终止经营业务（Speedway）为2亿美元，2019年为3.44亿美元；MPLX为10.06亿美元，2019年为21.14亿美元[367] 股票与信贷相关 - 公司暂时暂停股票回购[211] - 2020年4月27日，公司签订10亿美元的364天循环信贷安排，并发行25亿美元的优先票据[211] - 2020年9月23日，公司签订10亿美元的364天无担保循环信贷安排，截至9月30日，可变信贷安排可用额度为77亿美元[211] - 2020年7月31日，公司子公司WRSW与MPLX达成赎回协议，MPLX向WRSW转让WRW全部权益，赎回价值3.4亿美元的MPLX普通股单位，公司对MPLX的所有权略有下降[212][230][231] - 2020年11月2日，MPLX宣布董事会授权最高10亿美元的单位回购计划，回购公众持有的流通普通股单位，回购授权无到期日[213] - 2020年10月1日，公司赎回4.75亿美元、利率5.375%、2022年10月到期的高级票据；宣布11月15日赎回6.5亿美元、利率3.4%、2020年12月到期的高级票据[236][237] - 2020年9月23日，公司签订364天、10亿美元的无担保循环信贷协议，取代9月28日到期的类似协议[235] - 2020年4月27日和9月23日，公司分别签订10亿美元的364天循环信贷协议[344][345] - 2020年4月27日，公司发行25亿美元高级票据，包括12.5亿美元4.500%的2023年到期票据和12.5亿美元4.700%的2025年到期票据[347] - 2020年前九个月暂停股票回购，2019年前九个月回购3300万股，支付现金18.85亿美元，平均每股成本58.75美元[372] - 自2012年1月1日起，董事会批准的股票回购授权总额为180亿美元，已回购150.5亿美元，截至2020年9月30日，剩余29.6亿美元可用于回购[371] 财务数据对比（持续经营业务） - 2020年第三季度，持续经营业务的炼油与营销部门亏损15.69亿美元，2019年同期盈利9.89亿美元；前九个月亏损36.1亿美元，2019年同期盈利17.5亿美元[216] - 2020年前三季度与2019年前三季度相比，收入和其他收入减少328.8亿美元，成本和费用减少163.39亿美元[251] - 2020年第三季度收入和其他收入减少101.4亿美元，主要因炼油与营销部门精炼产品销量减少50.5万桶/日，平均精炼产品销售价格每加仑降低0.55美元[255] - 2020年第三季度成本和费用减少74亿美元[255] - 2020年第三季度净利息和其他财务成本增加4700万美元[255] - 2020年9月30日止三个月持续经营业务所得税收益为4.36亿美元，2019年同期为2.55亿美元；2020年和2019年9月30日止三个月的合并联邦、州和外国所得税税率分别为31%（税收优惠率）和19%[256] - 2020年前九个月归属MPC的净收入较2019年同期减少123.1亿美元，主要因商誉和长期资产减值等多项费用[257] - 收入和其他收入减少328.8亿美元，主要因收入成本、销售及其他营业收入等减少[258][259] - 成本和费用减少163.4亿美元，净利息和其他财务成本增加1亿美元[260] - 2020年前九个月持续经营业务所得税收益为22.4亿美元，2019年为6亿美元，税率分别为16%和20%[261] - 归属非控股股东权益的净收入减少12.4亿美元，主要因MPLX净亏损[262] - 2020年前九个月炼油与营销业务净炼油吞吐量为260.1万桶/日，2019年为312.5万桶/日[275] - 2020年前九个月炼油与营销业务每桶收入（亏损）为 - 5.06美元，2019年为2.05美元[275] - 2020年第三季度炼油与营销业务收入减少101.3亿美元，主要因精炼产品销量减少505万桶/日和平均销售价格降低0.55美元/加仑[282] - 2020年前三季度炼油与营销业务收入减少311.7亿美元，主要因精炼产品销量减少508万桶/日和平均销售价格降低0.56美元/加仑[288] - 2020年第三季度净炼油吞吐量减少620万桶/日，前三季度减少524万桶/日[283][289] - 2020年第三季度炼油与营销业务运营收入减少25.6亿美元，前三季度减少53.6亿美元，主要因混合裂解价差降低[284][290] - 2020年第三季度炼油与营销业务利润率（不含LIFO清算费用）为8.28美元/桶，前三季度为9.46美元/桶，2019年同期分别为15.11美元/桶和14.17美元/桶[285][291] - 2020年前三季度炼油运营和分销成本（不含折旧和摊销）为79.9亿美元，较2019年减少4.99亿美元[292] - 2020年第三季度中游业务收入减少1700万美元，前三季度减少2.21亿美元[301][303] - 2020年第三季度中游业务运营收入增加4100万美元，前三季度增加2900万美元[302][304] - 2020年第三季度公司成本减少900万美元[307] - 2020年前九个月公司成本增加3600万美元，主要因信息系统集成项目[312] 财务数据对比（终止经营业务） - 2020年第三季度，终止经营业务的Speedway收入4.56亿美元，2019年同期为3.44亿美元；前九个月收入12.82亿美元，2019年同期为8.31亿美元[221] - 2020年第三季度和前九个月Speedway业务终止经营的税后收入分别增加1.17亿美元和2.6亿美元[266][269] - 2020年第三季度和前九个月Speedway燃料销售分别为15.83亿加仑和44.16亿加仑，2019年为19.92亿加仑和58.2亿加仑[264] - 2020年第三季度和前九个月Speedway燃料利润率分别为0.3025美元/加仑和0.364美元/加仑，2019年为0.2604美元/加仑和0.2379美元/加仑[264] 流动性与债务比率 - 2020年9月30日，公司持有约6.47亿股MPLX普通股，市值101.9亿美元；10月27日，MPLX宣布季度现金分红，总计7.15亿美元，公司分得约4.45亿美元[228] - 2020年前九个月，公司从MPLX获得有限合伙人分红13.5亿美元，2019年前九个月从MPLX和ANDX获得13.9亿美元[229] - 2020年9月30日，公司（不包括MPLX）的流动性总计84.4亿美元，包括银行循环信贷额度、贸易应收款融资额度和现金及现金等价物[233] - 2020年9月30日，MPLX流动性总计49.3亿美元，其中现金及现金等价物2800万美元，35亿美元循环信贷协议下可用34.1亿美元，与MPC的公司间贷款协议下可用15亿美元[238] - 混合裂解价差每变动1美元/桶，预计年度净收入变动9.1亿美元；含硫原油价差每变动1美元/桶，预计年度净收入变动4.2亿美元；低硫原油价差每变动1美元/桶，预计年度净收入变动4.2亿美元；天然气价格每变动1美元/百万英热单位，预计年度净收入变动3.25亿美元[233] - 2020年9月30日，持续经营业务的合并现金及现金等价物余额约6.18亿美元，较2019年12月31日的13.9亿美元减少；终止经营业务为9800万美元，较2019年12月31日的1.34亿美元减少[325] - 2020年前九个月，经营活动提供的净现金减少59.4亿美元，投资活动使用的净现金减少17.5亿美元，融资活动提供净现金9.22亿美元，而2019年为使用26.5亿美元[326][331][332] - 2020年前九个月，不包括LCM储备和短期债务变化，营运资金净使用现金4.9亿美元；2019年为净提供现金6.87亿美元[328][329][330] - 2020年前九个月，物业、厂房及设备新增额减少11.3亿美元，净投资减少4.03亿美元，终止经营的投资活动所用现金减少7600万美元[333] - 2020年前九个月，长期债务借贷和还款净现金流入为30.2亿美元，2019年同期为12亿美元；普通股回购所用现金减少18.9亿美元[334] - 截至2020年9月30日，不包括MPLX的公司流动性总计84.4亿美元，MPLX流动性总计49.3亿美元[338][354] - 截至2020年9月30日，公司综合净债务与总资本比率为0.36:1，MPLX综合总债务与综合EBITDA比率为3.9:1，均符合信贷协议规定[348][358] - 2020年前九个月，股息支付所用现金增加7900万美元，非控股股东出资减少9500万美元[343] - 2020年前九个月，公司长期债务承诺增加约29亿美元，主要因发行25亿美元MPC高级票据和30亿美元MPLX高级票据，所得款项用于偿还债务和赎回票据[373] 原油加工与价差 - 2020年公司炼油厂预计加工的原油中，约50%为含硫原油，约50%为低硫原油[244] - 2020年第三季度和前三季度混合3 - 2 - 1裂解价差中，中陆/墨西哥湾沿岸/西海岸占比均为38%/38%/24%[281] 其他财务事项 - 2020年第三季度，LCM存货估值储备变化带来5.3亿美元收益[311] - 2020年前九个月，公司向养老金计划出资300万美元，董事会批准普通股股息为每股0.58美元，2021年3月到期的高级票据为10亿美元，利率5.125%[369] 炼油厂资产评估 - 2020年第二季度，除已减值的盖洛普炼油厂外，炼油与营销部门其他炼油厂资产组的未折现预计税前现金流超过账面价值至少17%[386]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度调整后EBITDA为10亿美元，除了调整周转成本外，还排除了第三季度记录的5.25亿美元净税前费用 [22] - 第三季度记录了3.48亿美元的重组费用，主要与Martinez和Gallup设施的无限期闲置以及宣布的裁员计划相关 [22] - 第三季度记录了4.33亿美元的减值费用，主要与Martinez炼油厂不再继续使用的资产有关 [23] - 第三季度因持有较低的原油库存，记录了2.56亿美元的LIFO清算费用；同时因大宗商品价格上涨，记录了5.3亿美元的存货成本或市场价值较低的收益，部分扭转了前期的费用 [23] - 第三季度末现金约为7.16亿美元，调整后的运营现金流（不包括营运资金变化）为1100万美元，营运资金变化是本季度12亿美元的现金来源 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 炼油和营销业务 - 第三季度调整后EBITDA提高了2.96亿美元，该业务板块的调整后EBITDA已重述以包括直接经销商业务，该业务在2020年第二季度贡献了1.05亿美元的EBITDA，第三季度贡献了1.33亿美元 [30] - 虽然裂解价差环比改善，但所有地区的利润率仍面临压力，原油价差较第二季度大幅收窄 [31] - 第三季度运营成本实际上低于第二季度，与2020年第一季度相比，绝对运营成本下降了超过3.5亿美元，与2019年第四季度相比下降了超过5亿美元 [33] 中游业务 - EBITDA较上一季度增加了9600万美元，该业务在第三季度的表现凸显了其基础业务的稳定性、合同质量以及在资本和运营费用削减方面的执行力 [34] Speedway业务 - 作为终止经营业务，第三季度调整后EBITDA较第二季度下降了3600万美元，燃料销量从上一季度继续恢复，但燃料利润率比第二季度每加仑低约0.15美元 [35] - 商品销售环比和同比均有所改善，该团队在需求和交易数量减少的环境下出色地控制了费用，费用在连续季度基础上几乎持平，比去年同期约低3500万美元 [36] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司近期专注于三个战略领域，包括加强资产的竞争地位、提高商业绩效和降低成本结构，以实现长期成功和周期弹性 [7][8] - 继续推进Speedway业务的出售，目标是在2021年第一季度完成交易，与FTC的互动具有建设性 [9] - 出售Speedway的收益将用于加强资产负债表和向MPC股东返还资本，不打算用出售所得现金收购MPLX，但会继续推动MPLX实现自由现金流，以进行单位回购 [11][12] - 继续推进可再生能源投资，北达科他州的Dickinson可再生燃料设施正在启动，满负荷预计每天生产1.2万桶可再生柴油；计划将Martinez炼油厂改造为可再生柴油设施，已提交许可证申请，并与原料供应商进行讨论和开展详细工程工作 [15][16] - 严格控制资本和费用支出，有望超过今年早些时候宣布的14亿美元资本支出削减目标，也将超过2020年运营费用削减9.5亿美元的预测 [17] - 实施了裁员计划，减少了超过2000名员工，以降低长期成本结构 [18] - 行业因COVID - 19面临需求损失，行业复苏需要需求恢复和供应端的资产合理化，公司致力于降低成本结构，避免成为边缘资产 [91][93][94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为在当前充满挑战的环境下，通过出售Speedway能够加强资产负债表并向股东返还大量资本，对短期和长期为股东创造价值持乐观态度 [19][20] - 预计第四季度总吞吐量略低于第三季度实际吞吐量，约为每天250万桶；分销成本预计约为13亿美元；工厂周转成本预计为1亿美元；总运营成本预计为每桶5.50美元 [39][40] - 对于Speedway，预计燃料销量在15 - 17亿加仑之间，商品销售在15.5 - 16.5亿美元之间，反映出需求有所恢复，但仍低于2019年水平 [40] 其他重要信息 - 公司发布了2020年气候相关情景报告，这是第四年发布符合TCFD的报告，强调了公司在气候情景方面的机遇和战略规划工作 [42] - 除了此前宣布到2030年将温室气体排放强度比2014年降低30%的目标外，还设定了到2025年将天然气业务的甲烷排放强度比2016年降低50%的目标，并致力于节约和管理水资源，自2015年以来已将淡水提取强度降低了10%以上，预计到2030年再降低10% [43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何此时MPC收购MPLX不合理，以及选举后相对税收优势的看法 - 公司目标是恢复资产负债表并向MPC股东返还资本，认为MPC被低估，将资本以回购MPC股份的形式返还给股东更有价值；MPLX的收益率有望随着公司计划改善，公司将用MPLX的现金流回购其单位，用MPC的现金向MPC股东进行回购 [49][51][52] 问题2: 公司投资组合下一步的具体计划 - 出售Speedway是重要的投资组合举措，对双方是双赢；公司正在进入可再生能源领域，北达科他州的设施正在启动，Martinez的计划也在推进；公司将继续评估投资组合，目标是拥有有竞争力的资产，应对艰难环境，成本削减工作将持续进行，可通过季度报告了解进展 [56][57][58] 问题3: 公司是否计划退出墨西哥湾沿岸的资产 - 公司没有计划退出墨西哥湾沿岸的资产，但会评估所有资产，寻找降低成本结构的方法，可通过关注公司季度报告了解成本情况 [61][62] 问题4: Speedway交易的障碍和里程碑，以及如何高效执行大规模回购计划 - Speedway交易按预期进行，收到了FTC的第二次请求，团队正在处理相关问题，预计第一季度完成交易；关于资本返还，公司仍在评估最有效的方式，会在接近交易完成时提供更多信息 [74][75][80] 问题5: 西海岸炼油市场的中长期前景 - COVID - 19加速了行业的合理化，公司正在将Martinez炼油厂改造为可再生柴油厂，并关闭了Gallup炼油厂；公司将专注于可控的事情，如推进Martinez的改造和评估成本，会按季度更新进展 [82][83][84] 问题6: 行业在未来可能采取的合理化措施的规模和时间 - 行业面临需求损失，恢复需要需求恢复和供应端资产合理化，公司的重要目标是改善成本结构，避免成为边缘资产，行业的合理化正在进行，希望需求能尽快恢复 [91][93][94] 问题7: 第三季度营运资金大幅变动的看法，以及所得税应收款的情况 - 预计今年有大量净营业亏损（NOL），可追溯到以前年度，预计资产负债表上与退税相关的应收款约为10亿美元，退税时间可能在2021年第三季度；第三季度营运资金有较大影响，部分与重组应计费用有关，LIFO清算费用在现金流中体现为负数，库存减少是营运资金现金流的来源 [96][98][99] 问题8: 北达科他州生产的产品如何运输到加利福尼亚州，以及Martinez炼油厂不同碳强度原料的使用计划 - 产品通过复杂的分销网络运输，先通过铁路运输到太平洋西北地区，再通过水路运输到西海岸；Martinez炼油厂设计了使用多种原料的灵活性，目前正在与原料供应商进行讨论，但尚未确定具体计划 [106][107][116] 问题9: 如何看待中游业务的环境变化及应对方式，以及未来公司业务的呈现方式 - MPLX是MPC结构的重要组成部分，公司依赖其稳定的分红；中游业务将继续增长，尽管可能增速不同，天然气仍将是能源市场增长的重要部分；公司目前专注于稳定信息报告方式，待公司转型完成后，会考虑以新的方式呈现业务信息，并欢迎投资者反馈 [125][126][132] 问题10: 第三季度成本表现好于预期的原因，以及30%温室气体排放强度降低目标是否足够 - 成本表现好于预期是因为团队专注于成本控制，且第三季度利用率稳定；西海岸运营成本受Martinez炼油厂闲置的影响；对于温室气体排放强度目标，公司认为设定中期目标更重要，该目标符合巴黎协定的减排斜率，且公司还设定了减少甲烷排放强度和淡水提取强度的目标 [138][140][145] 问题11: 运营成本持续改善的情况及劳动力削减计划的影响，以及商业运营的改善举措 - 年初设定的9.5亿美元运营成本削减目标未考虑劳动力削减计划，目前MPC（不包括MPLX）的成本削减接近15亿美元或更高，大部分变化是固定成本，劳动力削减的影响将在2021年第一季度的指导中体现；商业运营的改善举措包括人员调整、控制库存水平和发展出口战略，原油采购方面采用了即时资产模型，调整了原油等级 [152][153][161] 问题12: 2021年及长期资本支出的规划 - 公司目前未提供2021年资本支出的指导，将在年底财报电话会议上公布；R&M业务将继续投资正在进行或即将完成的项目，重点消除非必要的自由支配支出，以应对竞争激烈的低利润环境；MPLX也将保持严格的资本纪律，自由支配资本需满足高门槛，以支持公司的战略目标 [170][171][173]

业绩总结 - 第三季度调整后每股亏损为1.00美元[10] - 第三季度调整后EBITDA为10.06亿美元[10] - 由于重组费用、减值和LIFO清算等，总调整费用为5.25亿美元[11] - 第三季度的净收入（损失）为-10.18亿美元，较2019年第三季度的净收入为13.67亿美元大幅下降[53] - 第三季度的调整后净收入（损失）为649百万美元，较2019年同期的1073百万美元下降[55] - 第三季度的稀释后每股收益为-1.57美元，调整后稀释每股收益为-1.00美元[55] - 第三季度的现金和现金等价物为716百万美元[41] - 2020年第三季度的经营活动现金流为879百万美元，调整后的经营现金流为11百万美元[63] 用户数据 - 第三季度的利用率为84%，不包括闲置设施[20] - 2020年第三季度的燃料利润约为30美分每加仑，显示出从第二季度低点的恢复[22] - 总系统捕获率为117%，直接经销商业务对R&M利润率的贡献为8%[46] 未来展望 - 预计Speedway的销售将按计划推进，影响财务报告[8] - 预计未来的资本支出和运营成本将受到商品价格波动的影响[2] - 2020年第四季度预计原油总吞吐量为2,480千桶/日，其中甘甜原油占55%[27] - 2020年第四季度预计轻产品销售量在1,450万到1,650万加仑之间，商品销售额在1,550百万到1,650百万美元之间[28] 新产品和新技术研发 - 公司正在推进Martinez炼油厂的可再生柴油设施转换[8] 成本控制与运营效率 - 继续执行成本控制措施，以提高运营效率[20] - 公司将继续专注于降低成本和提高商业表现，以增强竞争力[6] 负面信息 - 2020年第三季度炼油与营销部门亏损为1,569百万美元[42] - 2020年第三季度炼油与营销部门的损失为15.69亿美元，较第二季度的损失增加94百万美元[52] - 2020年第三季度的调整后EBITDA为492百万美元，较2020年第二季度的528百万美元下降6.8%[23] 财务状况 - 截至2020年9月30日，总债务为31,997百万美元，LTM调整后EBITDA为840百万美元，债务与资本比率为51%[41] - 2020年第三季度的净债务为11,648百万美元，债务与LTM调整后EBITDA比率为4.5倍[39] - 2020年第三季度向MPLX支付的总分销费用为8.89亿美元，MPC通过MPLX获得的分配为4.45亿美元[49]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股亏损1.33美元，调整反映了15亿美元的税前成本或市场存货较低的收益 [19] - 第二季度调整后EBITDA为6.53亿美元，较上一季度下降约12亿美元，主要受炼油和营销收益下降影响 [20] - 第二季度运营现金流在营运资金变动前为1.72亿美元，营运资金变动为3.66亿美元的现金来源 [27] - 第二季度末现金约为11亿美元，信贷额度可用性增至约77亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 中游业务 - 中游EBITDA与2020年第一季度相比相对稳定，仅下降5100万美元，凸显了该业务基于费用的收益稳定性和近期实施的成本控制措施 [21] 零售业务 - 第二季度EBITDA为6.26亿美元，受COVID - 19影响，燃油销量较第一季度下降约25%，同比下降约37% [23] - 商品销售受季节性因素支持较第一季度有所改善，同店商品销售同比仅下降4%，含香烟的同店销售与去年基本持平 [24] 炼油和营销业务 - 第二季度调整后EBITDA为负10亿美元，较第一季度减少约12亿美元，各地区利润率均面临巨大压力，炼油和营销利润率较第一季度每桶下降超4美元，利用率下降20% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽油需求自4月初低点以来持续复苏，全国复苏趋势近期放缓，系统加权同店销售目前较去年下降10% - 15%，东海岸比中西部落后约5%，西海岸比东海岸再落后5% [109] - 7月整体需求较去年同期下降10% - 15%，西南部因疫情反弹需求减弱，中西部和大西洋海岸恢复较好，同比下降约7% [111] - 柴油需求在4月上旬至中旬触底，同比下降约22%，7月同比下降约10%，自7月4日以来需求呈平稳态势 [112] - 第二季度航空燃油同比下降约34%，7月同比下降至个位数，8月预计与7月持平，9月需求情况不确定 [113] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布以210亿美元现金将Speedway出售给7 - Eleven，预计2021年第一季度完成交易，税后收益约165亿美元，用于加强资产负债表和向股东返还资本 [7] - 公司确定三个战略重点：加强投资组合的竞争地位，宣布无限期闲置Gallup和Martinez炼油厂，并评估将Martinez炼油厂改造为可再生柴油生产厂；改善商业表现，利用综合业务布局优化原材料采购和产品销售；降低成本，有信心实现2020年9.5亿美元的费用削减目标，并计划在2021年及以后结构性降低成本 [10][13][14] - 公司计划与7 - Eleven建立长期合作关系，通过有吸引力的燃料供应协议和未来增长机会提升商业表现潜力 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前市场环境极具挑战，但仍致力于实现盈利增长和长期价值创造目标，并将持续向市场更新进展 [9] - 尽管面临诸多不确定性，但公司看到市场正在缓慢复苏，预计恢复正常需要时间，对未来持乐观但谨慎的态度 [56] 其他重要信息 - 公司发布了2019年可持续发展报告，扩大了内容和披露范围，概述了在环境、社会和治理方面的综合努力 [36] - 公司致力于营造多元化和包容性的工作场所，并与运营所在社区的组织合作，促进接纳、宽容和团结 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 21亿美元与16.5亿美元之间的税务数字构成，以及现金分配框架和债务削减、回购、特别股息的想法 - 公司认为该交易为股东创造了最大价值和确定性，Speedway的专业知识将使合并后的实体更强大 [41][42] - 预计收益主要用于维护投资级信用评级和向股东返还资本，目前因宏观环境不确定，将在交易完成时提供更具体信息 [43][44] - 出售资产的税务基础略低于40亿美元，16.5亿美元的税后收益基于此税务基础 [50] 问题2: 出售Speedway后，如何从MPLX和炼油业务中创造价值 - 公司认为通过供应协议和物流资产仍能获得整合效益，将继续加强投资组合、改善商业表现和降低成本 [52][53] 问题3: 关闭Martinez和Gallup炼油厂的决策过程，是否有出售选项，以及其他不产生正现金流的资产 - Gallup炼油厂因市场竞争失去优势，曾尝试出售但未成功，最终决定无限期闲置并保留物流资产；Martinez炼油厂未考虑出售，计划改造为可再生柴油生产厂 [61][63] 问题4: 为何不收购MPLX剩余股权 - 公司认为收购MPLX现金流不划算，目前资金用于向MPC股东返还资本更合理，未来将继续分析收益的最佳用途 [65][66][68] 问题5: 公司在评估和重组方面的进展，以及出售零售业务对其的影响 - 公司在投资组合方面仍有大量工作要做，目标是打造在任何环境下都能产生大量自由现金流的投资组合，商业和成本结构方面的进展将逐季披露 [75][77] 问题6: 21亿美元与16.5亿美元之间是否有其他税务影响因素 - 2020年因商誉减值费用，有效税率处于中间水平，预计因CARES法案产生净运营亏损，并可追溯五年抵税，公司将尽快提交2020年纳税申报以获取退款 [80][81][82] 问题7: 是否考虑剥离MPLX，以及Martinez可再生柴油业务的长期规划 - 公司将对收益用途进行大量分析，优先考虑资产负债表和向股东返还资本，目前无其他评论 [91] - Martinez改造为可再生柴油厂具有独特优势，符合公司战略，预计初始生产于2022年上线并逐步扩大 [93][97] 问题8: 第三季度中质原油是否会有更多折扣，以及Dapple管道供应中断的影响 - 公司认为原油市场有望随着产量增加向有利方向发展，希望看到裂解价差扩大 [108] - 汽油需求持续复苏但近期放缓，柴油需求自7月4日以来趋于平稳，航空燃油表现良好但9月需求不确定 [109][112][113] - 公司认为即使Dapple管道停运，也有足够替代供应，且MPLX在Dapple和高平原管道的权益若受影响，对公司物流影响小于1亿美元 [116][118] 问题9: 与7 - Eleven的15年供应协议的价值和增长机会 - 协议约为80亿加仑，为期15年，公司将继续提供物流和运输服务，双方将合作支持7 - Eleven的扩张计划 [123][125] 问题10: 关闭Martinez和Gallup炼油厂对PADD V地区的影响 - 关闭Martinez炼油厂对西海岸市场平衡有积极影响，可再生柴油需求将使公司更好地渗透市场 [131] - Martinez改造后成本结构将更精简，具有成本优势 [132] 问题11: 关闭Martinez炼油厂对西海岸资产协同效应的影响，以及中西部低复杂度小炼油厂的长期规划 - 关闭Martinez炼油厂将改变西海岸业务格局，有助于优化整体投资组合 [137] - 公司将评估所有资产的长期价值，Dickinson可再生柴油设施预计年底前建成投产 [140][141]

公司业务布局 - 公司拥有约7000个品牌销售点、约3870家便利店和1070个直接经销商网点[160] - 公司拥有约7000个品牌销售点，分布在35个州、哥伦比亚特区和墨西哥[160] - 零售部门运营着美国第二大公司自有和运营的零售汽油和便利店连锁店，约有3870家便利店和1070个直接经销商门店[160] - 截至2020年6月30日，公司拥有、租赁或持有约17200英里的原油和成品油管道[161] - 截至2020年6月30日，公司拥有、租赁或有所有权权益的原油和成品油管道约17200英里[161] - 公司业务由炼油与营销、零售和中游三个可报告运营部门组成[163] - 公司是美国最大的炼油系统所有者和运营商，也是美国最大的汽油和馏分油批发商之一[159] LCM存货估值准备金及收益 - 2020年6月30日和3月31日，公司分别记录了17.4亿美元和32.2亿美元的LCM存货估值准备金[168] - 2020年第二季度，LCM准备金减少带来了14.8亿美元的LCM收益[168] - 2020年3月31日，公司记录的LCM库存估值储备为32.2亿美元；6月30日为1.74亿美元[168] - 2020年第二季度，LCM储备减少带来了14.8亿美元的LCM收益[168] Speedway业务出售 - 2020年8月2日，公司达成以210亿美元现金出售Speedway业务的协议，预计税后收益约165亿美元[172] - 与出售Speedway业务相关的15年燃料供应协议，每年约77亿加仑[172] - 出售Speedway业务预计于2021年第一季度完成[173] 公司决策与行动 - 2020年3月18日，公司董事会决定维持当前中游结构[174] - 2020年7月31日，MPLX以3.4亿美元赎回WRSW持有的普通股单位[175] - 2020年8月3日，公司宣布无限期闲置Gallup和Martinez炼油厂[169] - 2020年3月起，公司减少炼油厂原油加工量，暂时闲置部分炼油产能；8月3日，宣布无限期闲置Gallup和Martinez炼油厂[169] - 公司计划递延或推迟约13.5亿美元资本支出，2020年计划资本支出为30亿美元，较年初计划减少约30%[176] - 公司采取措施减少2020年预计运营费用约9.5亿美元，其中MPLX减少2亿美元[176] 公司净收入与每股收益 - 2020年第二季度，公司净收入为900万美元，摊薄后每股收益为0.01美元；2019年同期分别为11.1亿美元和1.66美元；2020年前六个月，净亏损为92.3亿美元，摊薄后每股亏损为14.21美元；2019年同期分别为11亿美元和1.63美元[178] MPLX相关情况 - 2020年6月30日，公司持有约6.66亿股MPLX普通股，市值为115.1亿美元，MPLX将向普通股股东分配总计7.15亿美元，公司部分约为4.45亿美元[183] - 2020年前六个月，公司从MPLX获得有限合伙人分配9.04亿美元，2019年同期从MPLX和ANDX获得9.53亿美元[184] - 2020年6月30日，MPLX流动性总计42.4亿美元，包括现金及现金等价物6700万美元、26.8亿美元循环信贷协议可用额度和15亿美元公司间贷款协议额度[187] - 截至2020年6月30日，MPLX流动性总计42.42亿美元，其中可用信贷额度41.75亿美元，现金及现金等价物6700万美元[287] - 截至2020年6月30日，MPLX综合总债务与综合EBITDA之比为3.9:1，符合财务契约要求[287] - 截至2020年6月30日，MPLX高级无担保债务评级：穆迪Baa2（负面展望），标普BBB（负面展望），惠誉BBB（负面展望）[289] 股票回购授权 - 自2012年1月1日以来，公司董事会批准了180亿美元的股票回购授权，截至2020年6月30日，已回购150.5亿美元，剩余29.6亿美元可用于回购[185] - 自2012年1月1日起，董事会批准180亿美元股票回购授权，截至2020年6月30日，已回购150.5亿美元，剩余29.6亿美元额度；2020年上半年暂停回购[300] 公司资金借贷与额度 - 2020年第一季度末和第二季度初，公司通过五年期循环信贷工具借款35亿美元；4月下旬，发行25亿美元高级票据，偿还部分信贷工具欠款，并签订10亿美元364天循环信贷协议；6月偿还剩余欠款；截至6月30日，公司现金及信贷工具可用额度总计87.3亿美元[186] 价格变动对净收入影响 - 混合裂解价差每变动1美元/桶，预计年度净收入变动9.1亿美元；含硫原油价差和低硫原油价差每变动1美元/桶，预计年度净收入变动4.2亿美元；天然气价格每变动1美元/百万英热单位，预计年度净收入变动3.25亿美元[193] 炼油厂原油加工情况 - 公司预计2020年炼油厂加工的原油中，约50%为含硫原油，约50%为低硫原油[194] 净收入减少原因 - 2020年第二季度与2019年同期相比，公司归属于MPC的净收入减少11亿美元，主要因精炼产品销量和价格下降，部分被当季14.8亿美元的LCM收益抵消[205] - 2020年前六个月与2019年同期相比，归属于MPC的净收入减少103.2亿美元，主要因商誉和长期资产减值费用78.5亿美元、LCM费用17.4亿美元、权益法投资减值13.2亿美元以及精炼产品销量和价格下降[208] 收入和其他收入变化 - 2020年第二季度，收入和其他收入减少184.7亿美元，其中销售和其他营业收入减少185.1亿美元，主要因精炼产品销量减少936千桶/日、平均销售价格每加仑降低0.98美元；其他收入增加3700万美元[206] - 2020年前六个月，收入和其他收入减少229.9亿美元，其中销售和其他营业收入减少215.4亿美元，主要因精炼产品销量减少509千桶/日、平均销售价格每加仑降低0.57美元；权益法投资收入减少13.1亿美元；资产处置净收益减少2.12亿美元；其他收入增加7300万美元[210] 成本和费用变化 - 2020年第二季度，成本和费用减少174.1亿美元，截至6月30日的三个月所得税拨备为3.6亿美元，2020年该季度综合所得税税率为57%，2019年为21%[207] - 2020年前六个月，成本和费用减少94.5亿美元，其中收入成本减少190.4亿美元；LCM费用17.4亿美元；商誉和长期资产减值费用78.5亿美元；销售、一般和行政费用减少1.86亿美元；其他税收增加1.05亿美元[210] 净利息和其他财务成本变化 - 2020年前六个月，净利息和其他财务成本增加5500万美元，主要因MPC和MPLX借款增加、外汇损失和利息收入减少[211] 所得税情况 - 2020年前六个月所得税收益为15.8亿美元，2019年同期所得税拨备为4.57亿美元，主要因税前收入减少136亿美元，2020年和2019年综合所得税税率分别为14%和22%[212] 归属于非控制性权益的净收入变化 - 2020年前六个月，归属于非控制性权益的净收入减少12.4亿美元，主要因MPLX净亏损[213] 中游业务情况 - 公司中游业务收集和处理天然气及NGLs，NGL和天然气价格波动受供需、市场不确定性等因素影响，中游业务盈利能力受商品价格影响[201] - 2020年第二季度中游业务收入减少1.75亿美元，运营收入减少900万美元[247][248] - 2020年上半年中游业务收入减少2.04亿美元，运营收入减少1200万美元[249][250] 炼油与营销业务情况 - 第二季度2020年与2019年相比，炼油与营销业务收入减少178.5亿美元，主要因精炼产品销量减少936万桶/日和平均销售价格降低0.98美元/加仑[220] - 2020年第二季度炼油厂原油产能利用率为71%，净炼油吞吐量减少859万桶/日，业务运营结果减少25.3亿美元，主要因混合裂解价差降低[221] - 2020年第二季度炼油与营销业务利润率为7.13美元/桶，2019年为15.24美元/桶，预计对该业务利润率净负面影响约35亿美元，主要因裂解价差降低[222] - 截至2020年6月30日的三个月，炼油运营、分销和周转成本（不含折旧）为26.5亿美元，较2019年减少3.95亿美元，每桶运营成本增加0.78美元，分销成本增加1.38美元[223] - 2020年前六个月与2019年相比，炼油与营销业务收入减少210.4亿美元，主要因精炼产品销量减少509万桶/日和平均销售价格降低0.57美元/加仑[224] - 2020年前六个月炼油厂原油产能利用率为81%，总炼油吞吐量减少474万桶/日，业务运营结果减少28.1亿美元，主要因混合裂解价差降低[225] - 2020年前六个月炼油与营销业务利润率为9.50美元/桶，2019年为13.23美元/桶，预计对该业务利润率净负面影响约40亿美元，主要因裂解价差降低[226] - 截至2020年6月30日的六个月，炼油运营和分销成本（不含折旧）为54.1亿美元，较2019年减少2.36亿美元，每桶运营成本增加0.59美元，分销成本增加0.66美元[227] - 2020年第二季度精炼产品出口销量为219万桶/日，2019年为408万桶/日；2020年前六个月为301万桶/日，2019年为420万桶/日[229] - 2020年第二季度炼油厂原油产能利用率为71%，2019年为97%；2020年前六个月为81%，2019年为96%[229] 零售业务情况 - 2020年第二季度零售业务收入减少41.7亿美元，主要因燃料销量减少9.44亿加仑、平均燃料销售价格每加仑降低0.74美元以及商品销售减少1700万美元[237] - 2020年上半年零售业务收入减少47.7亿美元，主要因燃料销量减少12.2亿加仑、平均燃料销售价格每加仑降低0.42美元，商品销售增加3100万美元[239][240] - 2020年第二季度零售业务运营收入增加100万美元，零售燃料利润率从2019年第二季度的每加仑26.66美分增至39.60美分[238] - 2020年上半年零售业务运营收入增加3.5亿美元，零售燃料利润率从2019年上半年的每加仑22.00美分增至35.77美分，商品利润率减少1200万美元[241] - 2020年6月30日零售业务运营收入为4.94亿美元，2019年为4.93亿美元；2020年上半年为10.13亿美元，2019年为6.63亿美元[263] 公司成本及相关费用 - 2020年第二季度公司成本增加900万美元，确认LCM收益14.8亿美元，减值费用约2500万美元[252] - 2020年上半年公司成本增加4500万美元，记录减值费用约91.6亿美元，LCM费用17.4亿美元[254][255] - 2020年第二季度交易相关成本为3000万美元，2019年为3400万美元[253] - 2020年上半年交易相关成本为6500万美元，2019年为1.25亿美元[256] 公司现金及现金流情况 - 2020年6月30日公司现金及现金等价物余额约为10.9亿美元，2019年12月31日为15.3亿美元[264] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为 - 2.3亿美元，2019年为42.45亿美元，减少了44.8亿美元[265] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为 - 20.77亿美元，2019年为 - 28.8亿美元，减少了8.03亿美元[265] - 2020年上半年融资活动提供的净现金为18.71亿美元，2019年为 - 18.41亿美元[265] - 2020年上半年营运资本变动（不包括短期债务变动）净使用现金16.6亿美元，2019年为净提供现金3.22亿美元[266] - 2020年上半年长期债务借贷和偿还净提供现金32.6亿美元，2019年为8.48亿美元[263] - 2020年上半年普通股回购使用现金较2019年减少13.9亿美元，2020年上半年无股份回购，2019年为13.9亿美元[263] - 2020年上半年股息支付使用现金较2019年增加4900万美元，2020年为每股1.16美元，2019年为每股1.06美元[263] - 截至2020年6月30日，公司不包括MPLX的流动性总计87.28亿美元[265] 资本支出情况 - MPC 2020年资本投资计划原总计约26亿美元，MPLX原总计约17.5亿美元；公司宣布2020年合并资本支出减少13.5 - 30亿美元[293][294] - 2020年上半年，MPC（不包括MPLX）资本支出11.31亿美元，MPLX为7.41亿美元；2019年同期分别为13.72亿美元和13.61亿美元[296] 养老金与股息情况 - 2020年上半年，公司向养老金计划出资300万美元；2020年7月29日，董事会批准每股0.58美元的普通股股息，9月10日支付[298] 长期债务承诺增加原因 - 2020年前六个月，公司长期债务承诺增加约31亿美元，主要因发行25亿美元MPC高级票据和MPLX银行循环信贷安排借款[302] 资产减值费用 - 2020年第一季度，公司对加洛普炼油厂资产计提1.42亿美元

业绩总结 - 第二季度调整后每股亏损为1.33美元[15] - 第二季度调整后EBITDA为6.53亿美元[16] - 第二季度净收入为276百万美元，较2019年第二季度的1,367百万美元下降约79.8%[68] - 2020年第二季度调整后的净收入为(868)百万美元，较2019年第二季度的1,148百万美元下降约175.7%[70] - 2020年第二季度LTM调整后EBITDA为30.22亿美元，债务与LTM调整后EBITDA比率为2.4倍[51] 用户数据 - 零售业务燃料销量较第一季度下降约25%，同比下降约36%[23] - 2020年第二季度零售部门商品销售预计在17亿至18亿美元之间[38] - 2020年第二季度零售部门的收入为494百万美元，较2019年第二季度的493百万美元基本持平[68] 现金流与债务 - 截至2020年6月30日，现金余额为11亿美元[33] - 截至2020年6月30日，信用额度可用性为77亿美元[35] - 2020年第二季度总债务为321.66亿美元，债务资本比为50%[53] 成本与费用 - 公司承诺保持成本纪律，第二季度运营费用为13.34亿美元[29] - 2020年第二季度R&M成本比指导减少6400万美元，符合节约目标[30] - 营业费用（不包括折旧和摊销）为2,605百万美元，2020年第二季度为2,231百万美元[86] 未来展望 - 预计从Speedway出售中获得约165亿美元的税后现金收益[6] - 预计每年可达77亿加仑的长期燃料供应协议[7] - 2020年第三季度预计总吞吐量为2345 MBPD，其中甜油占50%[37] 负面信息 - 精炼和营销部门的调整后EBITDA较第一季度下降516百万美元，利用率为71%[26] - 2020年第二季度，调整后的EBITDA为653百万美元，较2019年第四季度的3,172百万美元下降了约79.5%[73] - 精炼与营销的收入（损失）为（334）百万美元，2020年第二季度为（1,619）百万美元[86]

公司资产与业务布局 - 公司拥有16座炼油厂，原油总精炼能力约为310万桶/日[149] - 公司约有6900个品牌销售点、3880家便利店和1070个直接经销商网点[150] - 截至2020年3月31日，公司拥有、租赁或持有约17200英里的原油和成品油管道[151] - 公司零售业务运营着美国第二大公司自有和运营的零售汽油和便利店连锁店，约有3880家便利店和1070个直接经销商网点[150] 财务数据关键指标变化 - 2020年3月31日，公司记录了32.2亿美元的库存估值费用[157] - 公司预计推迟约13.5亿美元（约30%）的资本支出，2020年计划支出降至30亿美元[158] - 2020年第一季度公司净亏损92.34亿美元，合摊薄后每股亏损14.25美元，而2019年第一季度净亏损700万美元，合摊薄后每股亏损0.01美元[165][186][164] - 2020年第一季度亏损增加主要是由于商誉和长期资产减值费用78.2亿美元、存货市场估值调整32.2亿美元以及权益法投资减值13.2亿美元[165][186][187] - 2020年第一季度公司总营收及其他收入240.8亿美元，较2019年第一季度减少45.21亿美元[186] - 2020年第一季度公司总成本及费用358.97亿美元，较2019年第一季度增加79.65亿美元[186] - 成本和费用增加79.7亿美元，主要因营收成本、销售及其他运营收入、权益法投资收益和净收益减少[188] - 2020年3月31日所得税收益为19.4亿美元，2019年同期所得税费用为1.04亿美元，主要因税前收入减少125.2亿美元；2020年第一季度综合所得税税率为16%，2019年为29%[190] - 非控股权益减少12.5亿美元，因MPLX本季度净亏损[191] - 2020年第一季度公司及其他未分配项目为 - 2.27亿美元，较2019年的 - 1.91亿美元增加3600万美元[222][223] - 2020年第一季度记录了约91.4亿美元的减值费用，库存市场估值调整费用为32.2亿美元[224] - 2020年第一季度交易相关成本为3500万美元，2019年为9100万美元；2019年第一季度有2.07亿美元的Capline重组收益[222][225] - 2020年3月31日公司合并现金及现金等价物余额约为16.9亿美元，较2019年12月31日的15.3亿美元增加[233] - 2020年第一季度经营活动净现金使用为7.68亿美元，2019年为提供16.23亿美元；投资活动净现金使用为10.88亿美元，2019年为15.2亿美元；融资活动净现金提供为20.21亿美元，2019年为使用9.2亿美元[234] - 2020年第一季度长期债务借贷和还款净现金流入为27.3亿美元，2019年为5.73亿美元；2020年第一季度普通股回购现金使用较2019年减少8.85亿美元；2020年第一季度股息支付现金使用较2019年增加2300万美元；2020年第一季度非控股股东出资较2019年减少9500万美元[245] - 截至2020年3月31日，公司长期债务承诺增加约25.5亿美元，主要因MPC和MPLX银行循环信贷安排借款[273] - 2020年第一季度与2019年第一季度相比，公司净亏损增加92.3亿美元，主要因商誉和长期资产减值费用78.2亿美元、存货市场估值调整32.2亿美元和权益法投资减值13.2亿美元[187] - 2020年第一季度与2019年第一季度相比，公司收入和其他收入减少45.2亿美元，主要因精炼产品销售数量减少和平均销售价格下降[187][188] - 2020年第一季度与2019年第一季度相比，公司成本和费用增加79.7亿美元，主要因精炼产品销售数量减少、权益法投资收入减少和净收益减少[188] - 2020年3月31日所得税收益为19.4亿美元，2019年3月31日所得税费用为1.04亿美元，主要因税前收入减少125.2亿美元；2020年第一季度综合所得税税率为 - 16%，2019年为29%[190] - 非控股权益减少12.5亿美元，主要因MPLX本季度确认减值费用导致净亏损[191] - 2020年第一季度精炼产品销售数量减少81万桶/日，主要因新冠疫情导致旅行和商业活动减少[188] - 2020年第一季度平均精炼产品销售价格下降0.22美元/加仑，主要因新冠疫情导致旅行和商业活动减少[188] - 2019年公司因交换Capline管道系统权益获得2.07亿美元收益，2020年无此项收益[188] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度，炼油与营销业务亏损6.22亿美元，零售业务收入5.19亿美元，中游业务收入9.05亿美元[164] - 炼油与营销板块营收减少31.9亿美元，因精炼产品销量减少81万桶/日，平均销售价格降低0.22美元/加仑[203] - 2020年第一季度炼油厂原油产能利用率为91%，净炼油throughput减少90万桶/日；炼油与营销板块运营亏损增加2.88亿美元[204] - 2020年第一季度炼油与营销利润率为11.30美元/桶，2019年为11.17美元/桶；预计对该板块利润率净负面影响约4.90亿美元，部分因素有正向影响约4.70亿美元[205] - 零售板块营收减少6.07亿美元，因燃料销售减少，商品销售增加4800万美元；运营收入增加3.49亿美元，因燃料利润率提高[216][217] - 零售板块平均燃料销售价格降至2.41美元/加仑，2019年为2.58美元/加仑；同店汽油销量下降8.3%，2019年下降3.2%[214] - 中游板块营收减少2900万美元，因天然气和NGL价格下降；运营收入与2019年第一季度持平[221] - 2020年第一季度天然气NYMEX HH价格为1.87美元/百万英热单位，2019年为2.87美元；C2 + NGL定价为0.40美元/加仑，2019年为0.62美元[220] - 2020年第一季度炼油与营销业务收入为 - 6.22亿美元，2019年为 - 3.34亿美元；2020年炼油与营销利润率为30.79亿美元，2019年为31亿美元[228] - 2020年第一季度零售业务收入为5.19亿美元，2019年为1.7亿美元；2020年零售总利润率为11.7亿美元，2019年为8.58亿美元[232] 公司运营与战略决策 - 公司计划减少约9.5亿美元的年度运营费用，其中MPLX减少2亿美元[164] - 公司暂停了股票回购，并将根据市场情况评估未来回购的时机[164] - 2020年4月27日，公司获得10亿美元的364天循环信贷额度，并发行25亿美元的高级票据[164] - 公司计划在2020年第四季度将零售业务分拆为独立上市公司，但时间可能因疫情影响而改变[161] - 2020年4月27日公司签订额外10亿美元364天循环信贷协议，并发行25亿美元高级票据[247][248] - MPC 2020年原资本投资计划约为26亿美元，MPLX约为17.5亿美元；因疫情公司宣布2020年资本支出减少13.5 - 30亿美元，MPC调整后为19.5亿美元，MPLX为10.5亿美元[264][265][266] - 2020年第一季度，MPC（不包括MPLX）资本支出为6.67亿美元，MPLX为3.98亿美元；2019年同期分别为7.02亿美元和6.29亿美元[267] - 2020年第一季度，公司向养老金计划出资300万美元；2020年4月29日，董事会批准每股0.58美元的普通股股息，6月10日支付[269] 公司投资与股权情况 - 截至2020年3月31日，公司持有约6.66亿股MPLX普通股，市值77.4亿美元，MPLX宣布季度现金分红，公司将获约4.58亿美元[168] - 2020年第一季度公司未回购普通股，自2012年1月1日起董事会批准180亿美元股票回购授权，已回购150.5亿美元，剩余29.6亿美元可用[170] - 截至2020年3月31日，公司自2012年1月1日以来共获批180亿美元股票回购授权，已回购150.5亿美元，剩余29.6亿美元可用；2020年第一季度未回购，2019年同期回购1400万股，花费8.85亿美元，均价62.98美元/股[271][272] 公司流动性与债务情况 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物约16.3亿美元，可用流动性63.8亿美元，第一季度从五年期银行循环信贷额度提取20亿美元[171] - MPLX截至2020年3月31日流动性总计43.1亿美元，现金及现金等价物5700万美元，可用循环信贷额度27.5亿美元，可用公司间贷款协议额度15亿美元[172] - 2020年3月31日公司（不包括MPLX）流动性总计63.82亿美元，包括银行循环信贷额度、364天银行循环信贷额度、贸易应收款融资安排及现金和现金等价物[243] - 截至2020年5月5日，不包括MPLX的可用信贷额度为67.66亿美元[250] - 截至2020年3月31日，MPLX的流动性总计43.07亿美元，包括可用信贷额度42.5亿美元和现金及现金等价物5700万美元[258] - 截至2020年3月31日，MPC合并净债务与总资本化比率为0.31:1，符合信贷协议财务契约要求；MPLX合并总债务与合并EBITDA比率为3.80:1，符合信贷协议财务契约要求[252][258] - 截至2020年5月5日，MPC和MPLX的高级无担保债务评级：穆迪Baa2（负面展望），标普BBB（负面展望），惠誉BBB（负面展望）[254][260] 公司原油加工与价差影响 - 预计2020年公司炼油厂加工的原油中约50%为酸性原油，约50%为甜性原油[179] - 混合裂解价差每变动1美元/桶，预计年净收入变动9.1亿美元；酸性价差每变动1美元/桶，预计年净收入变动4.2亿美元；甜性价差每变动1美元/桶，预计年净收入变动4.2亿美元；天然气价格每变动1美元/百万英热单位，预计年净收入变动3.25亿美元[177] - 公司预计2020年炼油厂加工的原油中约50%为含硫原油，约50%为低硫原油[179] - 混合裂解价差每变动1美元/桶，预计年净收入变动9.1亿美元；含硫原油价差每变动1美元/桶，预计年净收入变动4.2亿美元；低硫原油价差每变动1美元/桶，预计年净收入变动4.2亿美元；天然气价格每变动1美元/百万英热单位，预计年净收入变动3.25亿美元[177] 公司资产减值情况 - 长期资产、无形资产、商誉和权益法投资的减值评估采用预期未来现金流现值法和比较市场价格法，受COVID - 19和宏观经济环境影响，实际结果可能与预测不同[280][282] - 2020年第一季度，公司16个炼油厂资产组中有15个未折现估计税前现金流超过账面价值至少21%，仅盖洛普炼油厂账面价值超过未折现估计税前现金流[285] - 公司对盖洛普炼油厂的财产、厂房和设备确认1.42亿美元减值费用[286] - 2020年第一季度，MPLX对西部分离与处理报告单元内资产组确认3.5亿美元减值费用[287] - 截至2020年3月31日，公司10个报告单元中有8个存在商誉，总计约200亿美元[291] - 2020年第一季度，公司对炼油与营销和MPLX东部收集与处理报告单元确认73.3亿美元商誉减值费用，其中炼油与营销单元55.2亿美元，东部收集与处理单元18.1亿美元[291] - 2020年3月31日进行的减值评估显示，报告单元公允价值超过账面价值的百分比在8.5% - 270.0%之间[291] - 2020年第一季度，公司确认13.2亿美元权益法投资减值费用，其中MPLX确认12.6亿美元，12.5亿美元与MarkWest Utica EMG及其对俄亥俄收集公司的投资有关[293] - 截至2020年3月31日，公司在合并资产负债表上记录了56.6亿美元的权益法投资[293]

炼油厂产量与供应数据 - 2019年炼油厂各产品产量：汽油1560千桶/日、馏分油1087千桶/日等，总产量3153千桶/日[63] - 2019年原油供应来源：美国1962千桶/日、加拿大541千桶/日等，总供应量2902千桶/日[65] 精炼产品销售与出口数据 - 2019年精炼产品各产品销量：汽油1967千桶/日、馏分油1205千桶/日等，总销量3735千桶/日[71] - 2019年精炼产品出口量：汽油131千桶/日、馏分油215千桶/日等，总出口量397千桶/日[73] 零售部门相关数据 - 截至2019年12月31日，零售部门有3898家自营便利店，1068个直接经销商点[86] - 2019年Speedway的Speedy Rewards忠诚度计划平均约有630万活跃会员[85] - 2019年非传统运输燃料零售商约占美国汽油市场的16%[90] 公司业务结构 - 公司中游业务包括MPLX运营及MPC保留的相关业务[92] 环保法规相关 - 公司运营受众多环保法律法规约束，合规成本难以估计[99] - 加州立法要求到2030年将温室气体排放量从1990年水平降低40%[102] - 2015年美国环保署将臭氧主要国家环境空气质量标准从75 ppb降至70 ppb[106] - 2017年美国环保署向包括公司7家在内的炼油厂发出信息请求[111] - 2016年5月美国环保署发布两种PFAS物质的终身健康建议，PFOA和PFOS为0.07 ppb（70 ppt）[114] - 2007年美国国会通过法案，设定到2020年美国汽车和轻型卡车综合车队每加仑行驶35英里的目标[122] - 2012年美国环保署和国家公路交通安全管理局联合通过法规，提高到2025年车型年乘用车和轻型卡车的每加仑英里标准[122] - 2018年美国环保署和国家公路交通安全管理局联合提出2021 - 2026年车型年的燃油效率规则[122] - 根据2005年能源政策法案和2007年能源独立与安全法案，美国环保署制定可再生燃料标准计划，要求到2022年美国每年销售或引入的可再生运输燃料总量达到360亿加仑[124] - 每年11月30日前，美国环保署需公布下一年度的可再生燃料标准[125] - 华盛顿特区巡回上诉法院撤销2016年的可再生燃料总量，并要求美国环保署重新审议[125] - 2015 - 2018年获小型炼油厂豁免的炼油厂数量分别为7家、19家、35家、31家[126] - 加州低碳燃料标准（LCFS）目标是到2030年将燃料碳强度较2010年基线降低20%，并探索到2030年对加州销售的柴油实施50%可再生燃料要求[130] - 2017年加州立法机构通过AB 398，规定2020年后利用总量管制与交易制度实现2030年较1990年减排40%的目标[223] 公司人员相关 - 截至2019年12月31日，公司约有60,910名全职和兼职员工，其中零售部门约40,390名[134] - 约4,650名员工受集体谈判协议覆盖，不同炼油厂协议到期时间不同[135] - 公司董事长兼首席执行官Gary R. Heminger计划于2020年4月29日退休[138] - Donald C. Templin于2019年7月被任命为执行副总裁兼首席财务官[139] - Timothy T. Griffith于2019年7月被任命为Speedway LLC总裁[140] - Michael J. Hennigan于2019年11月被任命为MPLX首席执行官[141] - Raymond L. Brooks于2018年10月被任命为炼油业务执行副总裁[142] - Glenn M. Plumby于2019年8月被任命为Speedway LLC执行副总裁兼首席运营官[143] 公司债务与财务指标 - 截至2019年12月31日，公司借款和融资租赁的总债务义务为292.8亿美元，其中MPLX及其子公司的债务义务为201.2亿美元[182] - 公司贸易应收账款证券化工具根据符合条件的国内贸易应收账款金额提供高达7.5亿美元的流动性，价格较低时可能无法支持该工具的全部可用额度[184] - 2019年11月1日，穆迪将MPC和MPLX的信用评级展望从稳定调整为负面，原因是计划中的Speedway分拆和中游业务审查[183] - 2019年长期债务借贷和还款产生净现金流入11.8亿美元，2018年为53.6亿美元，2017年为22.4亿美元[441] - 2019年、2018年和2017年普通股回购分别使用现金19.5亿美元、32.9亿美元和23.7亿美元[441] - 2019年、2018年和2017年股息支付分别使用现金14亿美元、9.54亿美元和7.73亿美元，2019年每股股息为2.12美元，2018年为1.84美元，2017年为1.52美元[441] - 2019年向非控股股东的分配较2018年增加3.42亿美元，2018年较2017年增加2.09亿美元[441] - 2017年发行MPLX普通股单位获得现金4.73亿美元[441] - 截至2019年12月31日，公司（不包括MPLX）流动性总计83亿美元，其中银行循环信贷额度可用67.49亿美元，现金及现金等价物15.12亿美元[443] - 公司商业票据计划允许最多20亿美元商业票据未偿还，截至2019年12月31日无未偿还金额[446] - 2018年8月28日，公司为收购Andeavor签订50亿美元五年期循环信贷协议，2019年7月26日签订10亿美元364天循环信贷协议，截至2019年12月31日无借款，约100万美元信用证未偿还[447] - 公司贸易应收款融资额度为7.5亿美元，截至2019年12月31日无借款[448] - 公司需维持合并净债务与总资本比率不超过0.65:1，截至2019年12月31日该比率为0.21:1 [449][450] - 截至2020年2月1日，公司高级无担保债务穆迪评级为Baa2（负面展望），标普和惠誉评级为BBB（稳定展望）[451] - MPLX有35亿美元银行循环信贷额度，截至2019年12月31日无借款和信用证未偿还[443] - MPLX现金及现金等价物有1500万美元未包含在公司统计内[444] - 2019年7月19日，公司修订贸易应收款融资额度，到期日延长至2021年7月16日[448] - 公司信用协议和贸易应收款融资额度无信用评级触发条款，但评级下调可能增加成本、限制融资灵活性等[452] 公司面临的风险 - 公司财务结果受不稳定的炼油利润率影响，该利润率取决于公司无法控制的因素，如原油价格、市场供需等[163] - 有关排放和燃油效率的法律、技术、政治和科学发展可能会降低对运输燃料的需求，影响公司业务[166] - 公司运营面临业务中断和意外损失风险，如计划内的炼油厂检修、意外事件等，可能导致严重后果[168] - 公司依赖信息技术系统，系统中断或故障，包括网络安全漏洞导致的问题，可能对业务产生不利影响[172] - 行业竞争激烈，公司在炼油和营销以及零售销售方面面临来自各类公司的竞争，可能影响利润和市场份额[176] - 公司依赖第三方运输原油和精炼产品，运输中断或成本增加可能对业务产生重大不利影响[178] - 公司在合资企业的投资降低了管理风险的能力，合资伙伴的利益不一致或无法履行义务可能影响公司业务[180] - 公司面临经济、监管和行业条件变化的风险，限制了竞争、规划和反应能力，还限制了支付股息和借款能力[185] - LIBOR可能在2021年底前停用或修改，其不确定性及相关改革可能对公司债务利息费用、证券交易市场和再融资能力产生不利影响[186][187] - 公司目前面临诉讼，若败诉可能导致重大法律责任，影响业务、财务状况、经营成果和现金流[188] - 公司作为MPLX普通合伙人，可能面临违反信托义务的索赔，相关责任可能产生不利影响[192] - 公司承担马拉松石油的部分或有负债，可能对业务、财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[194] - MPLX业务依赖油气生产，产量下降、能源价格下跌等因素可能影响其业务、经营成果和财务状况，减少向公司的分配[195][198] - 大股东可能试图改变公司或获取控制权，应对相关行动可能成本高、耗时长，影响公司业务战略和经营财务状况[199] - 若Speedway分拆不符合美国联邦所得税免税交易条件，公司及股东可能承担重大税务负债[205] - 若分配不符合免税交易条件，公司将确认应税收益，股东收到股票也需纳税；若被视为计划一部分且有人获得50%或以上权益，公司可能产生应税收益[206] - 对中游业务战略替代方案的审查可能带来股价波动、人员管理困难、费用增加等风险[209] - 未来重大收购涉及资产或业务整合，存在假设不准确、整合失败等风险[210] - Andeavor收购可能稀释公司每股收益和每股经营现金流，影响公司股价[211] - 公司因Andeavor收购已产生并将继续产生大量成本，可能超出预期[213] - 环境或其他法律法规要求可能降低公司炼油和营销利润率，导致大量资本支出和运营成本[219] - 铁路运输原油的监管要求可能增加运输成本或限制运输量[228] - 公司扩张或建设项目面临监管、环境、政治和法律等不确定性，可能无法按计划或预算完成[231] - 原油供应和价格变化可能影响公司盈利能力和炼油营销利润率[235] - 公司非美国业务面临经济不稳定、政策变化等风险[236] - 公司需遵守反贿赂、反洗钱等法律法规，违规可能产生重大不利影响[237] 公司业务计划 - 公司将把北达科他州迪金森炼油厂改造成年产能约1.8亿加仑的可再生柴油设施[66] - 公司2019年10月31日宣布计划在2020年底前将Speedway分拆为独立上市公司，交易需满足一定条件，可能无法按计划完成或实现预期收益[204] 公司资产相关 - 截至2019年12月31日，公司资产负债表反映商誉200亿美元、其他无形资产30亿美元，其中Andeavor收购相关分别为173亿美元和28亿美元；2019年第四季度MPLX记录约12亿美元商誉减值费用[218] 公司股权相关规定 - 公司章程规定非美国公民对公司普通股或其他类别资本股的总所有权不得超过已发行股份的23%[246] 集体谈判协议到期时间 - 约4650名员工受集体谈判协议覆盖，其中圣保罗公园炼油厂190名员工协议2020年12月31日到期，埃尔帕索炼油厂280名员工协议2021年4月到期，阿纳科特斯等地3425名员工协议2022年初到期，其余750名员工协议到期时间为2021 - 2024年[189] 船只运营规定 - 从事美国沿海贸易的船只所有者须至少75%为美国公民，否则MPLX将被禁止在美国内陆水域运营船只[193]

公司业务资产情况 - 公司拥有16座炼油厂，原油日加工能力超300万桶[167] - 约6800个品牌销售点由独立企业家运营，分布在35个州、哥伦比亚特区和墨西哥[168] - 零售业务拥有约3930家便利店和约1070个直接经销商网点[168] - 截至2019年9月30日，公司拥有、租赁或持有约16600英里的原油和成品油管道[169] 公司业务分拆与收购情况 - 2019年10月31日，公司宣布计划分拆零售业务，预计2020年底完成[171] - 2019年7月30日，MPLX完成对ANDX的收购，ANDX成为其全资子公司[176] - ANDX公共持有人的普通股单位按1:1.135转换为MPLX普通股单位[176] - 600000个ANDX优先股单位转换为MPLX的优先股单位，年固定分配为每股68.75美元[176] - 2018年10月1日完成对Andeavor的收购，Andeavor股东获得约2.398亿股MPC普通股（价值198亿美元）和约35亿美元现金[181] 公司财务关键指标（净收入与每股收益） - 2019年第三季度，公司净收入为11亿美元，摊薄后每股收益为1.66美元[179] - 2019年前九个月，公司净收入为21.9亿美元，摊薄后每股收益为3.28美元[179] 公司收购协同效应 - 预计收购组合在三年内产生高达约14亿美元的总运行率协同效应[183] 公司持有MPLX股份情况 - 截至2019年9月30日，公司持有约6.66亿MPLX普通股，市值186.5亿美元，MPLX将向普通股持有人分配总计7.04亿美元，公司分得约4.38亿美元[184] - 2019年和2018年前九个月，公司分别收到MPLX有限合伙人分配13.9亿美元和7.75亿美元[185] 公司股票回购情况 - 2019年前九个月，公司通过回购约3300万股普通股向股东返还18.9亿美元，平均每股价格58.75美元[186] - 自2012年1月1日起，董事会批准了180亿美元的股票回购授权，截至2019年9月30日，已回购149.8亿美元，剩余30.2亿美元可用于回购[187] 公司现金及流动性情况 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物约14.8亿美元，现金和可用流动性为82.3亿美元，MPLX有35亿美元银行循环信贷协议额度和13.8亿美元公司间信贷额度可用[188] - 2019年9月30日公司现金及现金等价物余额约为15.3亿美元，低于2018年12月31日的16.9亿美元[277] - 截至2019年9月30日，公司流动性总计82.33亿美元，包括银行循环信贷额度、贸易应收款融资额度及现金等价物[287] 公司利润影响因素 - 混合裂解价差每变动1美元/桶，预计年净利润变动9亿美元；含硫原油价差每变动1美元/桶，预计年净利润变动4.5亿美元；低硫原油价差每变动1美元/桶，预计年净利润变动3.7亿美元；天然气价格每变动1美元/百万英热单位，预计年净利润变动3亿美元[197] 公司信贷额度与贷款协议变动 - 2019年7月30日MPLX完成对ANDX的收购，MPLX银行循环信贷额度增至35亿美元，到期日延至2024年7月30日[182][189][293] - 2019年7月31日，公司与MPLX的公司间贷款协议修订，MPLX借款额度从10亿美元增至15亿美元，到期日延至2024年7月31日[190][296] - 2019年7月26日，公司与银行辛迪加签订10亿美元364天循环信贷安排，于2019年9月现有额度到期后生效，2020年9月到期[294] - 2019年7月19日，公司将7.5亿美元贸易应收款证券化安排到期日延至2021年7月16日[295] 公司季度与前三季度财务对比（归属MPC净收入） - 2019年第三季度归属MPC的净收入较2018年同期增加3.58亿美元，主要因运营收入增加，部分被所得税准备金、净利息和其他财务成本及非控股权益净收入增加所抵消[210] - 2019年前三季度归属MPC的净收入较2018年同期增加3.65亿美元，主要因运营收入增加，部分被净利息和其他财务成本、所得税准备金及非控股权益净收入增加所抵消[215] 公司季度与前三季度财务对比（收入和其他收入、销售和其他运营收入） - 2019年第三季度收入和其他收入增加80.7亿美元，销售和其他运营收入增加80.6亿美元，主要因炼油与营销部门精炼产品销量增加1324千桶/日[211] - 2019年前三季度收入和其他收入增加289.4亿美元，销售和其他运营收入增加286.9亿美元，主要因炼油与营销部门精炼产品销量增加1384千桶/日[218] 公司季度与前三季度财务对比（成本和费用） - 2019年第三季度成本和费用增加74.5亿美元，主要因收入成本、折旧和摊销、销售及管理费用和其他税费增加[211] - 2019年前三季度成本和费用增加277.6亿美元，主要因收入成本、折旧和摊销、销售及管理费用和其他税费增加[218] 公司季度与前三季度财务对比（净利息和其他财务成本） - 2019年第三季度净利息和其他财务成本增加7700万美元，主要因收购Andeavor承担的债务和MPLX借款增加，部分被养老金结算损失减少3800万美元所抵消[212] - 2019年前三季度净利息和其他财务成本增加3.27亿美元，主要因收购Andeavor承担的债务和MPLX借款增加，部分被养老金结算损失减少3800万美元所抵消[216] 公司季度与前三季度财务对比（所得税准备金） - 2019年第三季度所得税准备金增加1.18亿美元，主要因税前收入增加5.44亿美元，2019年和2018年第三季度综合所得税税率分别为20%和19%[213] - 2019年前三季度所得税准备金增加2.72亿美元，主要因税前收入增加8.54亿美元和3600万美元的州递延税费用，2019年和2018年前三季度综合所得税税率分别为21%和18%[217] 炼油与营销业务季度与前九个月数据 - 2019年第三季度炼油与营销业务收入增加68.6亿美元，主要因产品销量增加1324千桶/日，部分被每加仑0.23美元的平均售价下降抵消[232] - 2019年第三季度炼油厂原油产能利用率为98%，总炼油吞吐量增加1124千桶/日，主要源于收购安德沃[233] - 2019年第三季度炼油与营销业务运营收入增加2.17亿美元，主要受利润率提高推动，部分被成本增加抵消[234] - 2019年前九个月炼油与营销业务收入增加252.4亿美元，主要因产品销量增加1384千桶/日，部分被每加仑0.13美元的平均售价下降抵消[238] - 2019年前九个月炼油厂原油产能利用率为97%，总炼油吞吐量增加1133千桶/日，主要源于收购安德沃[239] - 2019年前九个月炼油与营销业务运营收入减少1.03亿美元，利润率提高被成本增加完全抵消[240] - 2019年第三季度炼油与营销业务运营收入为8.83亿美元，2019年前九个月为14.55亿美元，2019年第三季度利润率为42.58亿美元，2019年前九个月为117.05亿美元[272] 零售业务季度与前九个月数据 - 2019年第三季度零售业务收入增加32.8亿美元，主要因燃料和商品销售增加，燃料销量增加11.7亿加仑，部分被每加仑0.14美元的平均售价下降抵消[251] - 2019年第三季度零售业务运营收入增加2.81亿美元，主要源于安德沃零售业务的加入和公司传统业务盈利增加，部分被成本增加抵消[252] - 2019年前九个月零售业务收入增加97.7亿美元，主要因燃料和商品销售增加，燃料销量增加34.3亿加仑，部分被每加仑0.07美元的平均售价下降抵消[253] - 2019年前九个月商品销售增加9.83亿美元，源于收购业务的贡献[254] - 零售业务运营收入增加6.9亿美元，主要因轻质产品和商品利润率提高，遗留业务收益增加1.46亿美元，零售燃料利润率从2018年前九个月的每加仑16.20美分增至2019年前九个月的22.86美分，商品利润率增加3.07亿美元[255] - 2019年第三季度零售业务运营收入为4.42亿美元，2019年前九个月为11.05亿美元，2019年第三季度总利润率为11.74亿美元，2019年前九个月为32.27亿美元[276] 中游业务季度与前九个月数据 - 2019年第三季度中游业务收入增加5.35亿美元，运营收入增加2.4亿美元，主要因收购Andeavor后纳入其收入及贡献[261] - 2019年前九个月中游业务收入增加20.2亿美元，运营收入增加8.42亿美元，其中ANDX贡献7亿美元，业务增长带动增加1.42亿美元[263][264] 公司及其他未分配项目数据 - 2019年第三季度公司及其他未分配项目增加9900万美元，2019年前九个月增加2.99亿美元，主要因纳入Andeavor运营成本和费用[267][268] - 2019年前九个月其他未分配项目包括Capline重组收益2.07亿美元、与Andeavor收购相关的交易成本1.47亿美元和诉讼准备金调整2200万美元[269] 公司现金流情况 - 2019年前九个月经营活动提供的净现金增加36亿美元，主要因运营结果改善和营运资金有利变化12.9亿美元[278] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金增加16.8亿美元，主要因物业、厂房和设备增加15.1亿美元和净投资增加5.11亿美元[282] - 2019年前九个月长期债务借贷及还款产生12亿美元现金流入，2018年同期为52.8亿美元[286] - 2019年前九个月普通股回购现金支出为18.9亿美元，较2018年同期减少7.27亿美元，2018年同期为26.1亿美元[286] - 2019年前九个月股息支付现金支出较2018年同期增加4.17亿美元，2019年为每股1.59美元，2018年为每股1.38美元[286] 公司债务与融资情况 - 2019年9月26日，公司签订最高10亿美元定期贷款协议，2019年9月9日，发行20亿美元浮动利率优先票据[290][291] - 公司合并ANDX后，承担37.5亿美元高级票据，2019年9月23日，约30.6亿美元进行交换，剩余约6.9亿美元[292] - 2019年前九个月长期债务承诺增加约16.7亿美元，主要因MPLX发行浮动利率优先票据和定期贷款借款[314] 公司资本投资计划与支出情况 - 2019年MPC资本投资计划约28亿美元，MPLX资本投资计划包括28亿美元有机增长资本和3亿美元维护资本[304] - 2019年前九个月资本支出和投资总计43.16亿美元，2018年同期为26.11亿美元[306] 公司养老金缴款情况 - 2019年前九个月，公司向养老金计划缴款2.67亿美元，2019年计划年度还需约3200万美元[310] 公司股息分配情况 - 2019年10月30日，董事会批准普通股每股0.53美元股息，12月10日支付给11月20日登记股东[311] 公司商品衍生品与价格假设影响情况 - 2019年前九个月商品衍生品净损失3300万美元，2018年为1.51亿美元[325] - 假设商品价格变动，2019年9月30日原油价格10%和25%变动对IFO影响分别为 - 6100万美元和 - 1.53亿美元等[327] - 假设利率变动100个基点，2019年9月30日固定利率长期债务公允价值变动26.09亿美元，可变利率长期债务净收入变动1300万美元[330] 公司债务比率情况 - 截至2019年9月30日，公司合并净债务与总资本比率为0.21:1.00，符合MPC信贷协议财务契约要求[298] - 截至2019年9月30日，MPLX合并总债务与合并EBITDA比率为3.80:1.0，符合MPLX信贷协议债务契约要求[299]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-35054 Marathon Petroleum Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jur ...