公司业务资产情况 - 公司拥有16座炼油厂，原油日加工能力超300万桶[155] - 公司约有6900个品牌销售点，3920家便利店，1060个直接经销商网点[156] - 截至2019年3月31日，公司拥有约16600英里的原油和成品油管道，天然气集输能力约99亿立方英尺/日，天然气处理能力111亿立方英尺/日，分馏能力79万桶/日[157] - Andeavor有10座炼油厂，营销系统包括超3300个加油站，公司还收购了ANDX的普通合伙人和1.56亿个普通股单位[167] - 公司运营包括炼油与营销、零售和中游三个可报告业务板块[158] 公司收购与合并情况 - 2019年5月8日，MPLX将以1.07倍的混合交换比率收购ANDX，ANDX公众单位持有人将获得1.135个MPLX普通股单位，溢价7.3%，MPC将获得1.0328个MPLX普通股单位，折价2.4%[159] - 2018年10月1日，公司完成对Andeavor的收购，Andeavor股东获得约2.398亿股MPC普通股，价值198亿美元，以及约35亿美元现金[166] - MPLX与ANDX的合并交易已获相关委员会和董事会批准，预计2019年下半年完成[161] - 交易预计在三年内产生高达约14亿美元的总运行率协同效应[168] - 2018年2月1日，公司向MPLX贡献资产，获41亿美元现金和约1.14亿新发行MPLX单位，IDRs取消，经济普通合伙人权益转换为非经济普通合伙人权益，获2.75亿新发行MPLX普通股单位[169] 公司财务整体关键指标变化 - 2019年第一季度，公司净亏损700万美元，摊薄后每股亏损0.01美元，2018年第一季度净收入3700万美元，摊薄后每股收益0.08美元[165] - 2019年第一季度，公司从MPLX获3.27亿美元有限合伙人分配，从ANDX获1.46亿美元有限合伙人分配，总计4.73亿美元，2018年同期为1.71亿美元[171] - 2019年第一季度公司净收入（亏损）归属MPC较2018年第一季度减少4400万美元[194] - 2019年第一季度收入和其他收入增加96.3亿美元，主要因销售和其他营业收入增加93.9亿美元及资产处置净收益增加2.12亿美元[195] - 2019年第一季度成本和费用增加94亿美元，主要因收入成本增加83.9亿美元、折旧和摊销增加3.91亿美元等[195] - 2019年第一季度净利息和其他财务成本增加1.23亿美元，主要因收购Andeavor承担的债务和MPLX借款增加[196] - 2019年第一季度所得税拨备增加8200万美元，2019年和2018年三个月的合并联邦、州和外国所得税率分别为29%和9%[197] - 2019年第一季度归属非控股股东的净收入增加6400万美元，主要因ANDX非控股股东净收入增加[198] - 2019年第一季度通过回购约1400万股普通股向股东返还8.85亿美元，平均每股价格62.98美元[174] - 自2012年1月1日，董事会批准180亿美元股票回购授权，已回购139.8亿美元，截至2019年3月31日，还有40.2亿美元可用[175] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物约7.55亿美元，现金及可用流动性近75亿美元；MPLX可用资金约28.2亿美元；ANDX可用资金约11.96亿美元[176] - 混合裂解价差每变动1美元/桶，预计年净收入变动9亿美元；含硫原油价差每变动1美元/桶，预计年净收入变动4.5亿美元；低硫原油价差每变动1美元/桶，预计年净收入变动3.7亿美元；天然气价格每变动1美元/百万英热单位，预计年净收入变动3亿美元[181] - 2019年第一季度商品衍生品净亏损1亿美元，2018年同期为2800万美元[283] - 2019年3月31日，商品衍生品工具市场价值受价格变动影响，原油假设价格上涨10%、25%时IFO变化分别为 - 6100万美元、 - 1.52亿美元，下跌10%、25%时分别为6200万美元、1.54亿美元[285] - 2019年3月31日，长期债务中固定利率债务公允价值为267.59亿美元，假设加权平均到期收益率下降100个基点，公允价值增加22.46亿美元；可变利率债务公允价值为18.32亿美元，假设利率变动100个基点，三个月净收入增加400万美元[288] - 2019年前三个月，公司物业、厂房和设备增加4.86亿美元，净投资增加2.82亿美元[247] - 2019年前三个月，长期债务借贷和还款净现金流入为5.73亿美元，2018年同期为42.9亿美元；普通股回购现金使用减少4.42亿美元；股息支付现金使用增加1.35亿美元；向非控股股东分配现金使用增加1.3亿美元；非控股股东出资增加9400万美元[248] - 2019年3月31日，公司流动性总计74.73亿美元，包括银行循环信贷额度可用67.18亿美元和现金及现金等价物7.55亿美元[249] - 2019年3月31日，公司遵守MPC信贷协议财务covenant，合并净债务与总资本化比率为0.22:1；MPLX遵守债务covenant，合并总债务与合并EBITDA比率为3.85:1；ANDX遵守债务covenant，合并杠杆比率为3.86:1[253][254][255] - 2019年3月31日，MPC高级无担保债务穆迪评级为Baa2（稳定展望），标普为BBB（稳定展望），惠誉为BBB（稳定展望）；MPLX穆迪评级为Baa3（稳定展望），标普为BBB（稳定展望），惠誉为BBB -（正面展望）；ANDX穆迪评级为Ba1（审查升级），标普为BBB -（正面观察），惠誉为BBB -（稳定展望）[257] - 2019年MPC资本投资计划约28亿美元，包括18亿美元增长资本和10亿美元维护资本；MPLX资本投资计划包括22亿美元有机增长资本和2亿美元维护资本；ANDX资本投资计划包括6亿美元有机增长资本和1亿美元维护资本[260] - 2019年第一季度资本支出和投资总计13.31亿美元，2018年同期为7.48亿美元，主要用于中游和炼油与营销部门项目[262] - 2019年计划年度公司养老金计划所需资金约为6400万美元[266] - 2019年4月24日，董事会批准普通股每股0.53美元的股息，6月10日支付[266] - 自2012年1月1日起，董事会批准了总计180亿美元的股票回购授权，截至2019年3月31日已回购139.8亿美元，剩余40.2亿美元可用于回购[268] - 2019年第一季度回购1400万股，支付现金8.85亿美元，平均每股成本62.98美元；2018年同期回购1900万股，支付现金13.27亿美元，平均每股成本68.74美元[269] - 2019年前三个月，公司长期债务承诺减少约2.3亿美元[270] - 2014 - 2018年，公司为遵守Tier 3燃料标准进行了约4.9亿美元的资本支出，预计2019年还需约2.6亿美元[276] - 截至2019年3月31日，公司商品衍生品头寸净亏损1亿美元，2018年同期为2800万美元[283] - 假设2019年3月31日大宗商品价格上涨10%和25%，原油业务运营收入分别减少6100万美元和1.52亿美元；价格下跌10%和25%，运营收入分别增加6200万美元和1.54亿美元[285] - 假设2019年3月31日利率下降100个基点，固定利率长期债务公允价值增加22.46亿美元；利率变动100个基点，可变利率长期债务净收入变动400万美元[288] - 截至2019年3月31日，公司长期债务组合包括固定利率工具和可变利率借款[290] 各业务线关键指标变化 - 2019年第一季度，炼油与营销业务运营亏损3.34亿美元，零售业务运营收入1.7亿美元，中游业务运营收入9.08亿美元，未分配项目运营亏损7500万美元，运营总收入6.69亿美元[165] - 2019年第一季度炼油与营销部门收入增加84亿美元，主要因精炼产品销量增加1408千桶/日，部分被平均精炼产品销售价格每加仑下降0.08美元抵消[206] - 2019年第一季度炼油与营销部门运营亏损增加2.01亿美元，主要因中重质原油折扣收窄和汽油利润率下降[207] - 2019年第一季度炼油厂产能利用率为95%，原油吞吐量增加1124千桶/日，主要因收购Andeavor的炼油厂[209] - 2019年第一季度零售业务同店汽油销量下降3.2%，同店商品销售额增长5.4%[217] - 零售业务收入增加28.1亿美元，燃料销量增加11.1亿加仑，平均燃料销售价格每加仑增加0.06美元，商品销售增加2.84亿美元[219] - 零售业务运营收入增加7500万美元，零售燃料利润率从2018年第一季度的每加仑15.61美分提高到2019年第一季度的17.15美分，商品利润率增加8800万美元[220] - 中游业务收入增加8.45亿美元，运营收入增加3.41亿美元，其中ANDX贡献2.2亿美元，MPLX业务增长推动增加1.21亿美元[227][228] - 未分配至各业务板块的公司及其他项目费用增加1.02亿美元，Capline重组收益2.07亿美元，交易相关成本9100万美元[229][230][231] - 炼油与营销业务亏损从2018年第一季度的1.33亿美元扩大至2019年第一季度的3.34亿美元，炼油与营销利润率从18.14亿美元提高到31亿美元[234] - 零售业务运营收入从2018年第一季度的9500万美元增加至2019年第一季度的1.7亿美元，零售总利润率从5.43亿美元提高到8.58亿美元[239] - 中游部门MPLX资本投资计划包括增加约8.25亿立方英尺/日处理能力、约10万桶/日分馏能力等；ANDX资本投资计划包括建设额外原油储存能力等[263][264]

炼油厂产品产量与供应 - 2018年炼油厂各产品产量：汽油1107千桶/日、馏分油773千桶/日、丙烷41千桶/日等，总产量2316千桶/日[65] - 2018年原油供应来源：美国1319千桶/日、加拿大297千桶/日、中东及其他国际地区465千桶/日，总计2081千桶/日[67] 工厂产能情况 - 生物燃料工厂产能约8000万加仑/年，乙醇生产设施总产能约4.1亿加仑/年（27千桶/日）[68] 零售业务相关数据 - 截至2018年12月31日，品牌销售点达6813个，零售业务有3923家自营便利店[69][86] - 2018年Speedway奖励计划平均活跃会员约620万[85] 精炼产品销售与出口 - 2018年精炼产品销售总量2703千桶/日，其中汽油1416千桶/日、馏分油847千桶/日等[72] - 2018年精炼产品出口总量334千桶/日，其中汽油117千桶/日、馏分油193千桶/日等[74] 丙烷销售市场占比 - 丙烷销售在家庭供暖市场和石化消费者中的占比分别约为60%和40%[75] 市场份额情况 - 2018年年中，非传统零售商约占美国汽油市场的16%[88] 行业排名情况 - 公司在2018年美国原油精炼能力排名第一[81] 环保法规相关 - 加州SB 32法案设定到2030年排放量比1990年水平降低40%的目标[102] - 2015年EPA将主要臭氧NAAQS从75 ppb降至70 ppb [107] - 2017年EPA向包括公司7家在内的炼油厂发出信息请求[113] - 2007年美国国会通过EISA法案，设定到2020年美国汽车和轻型卡车综合车队目标为35英里/加仑[118] - 2012年EPA和NHTSA联合采用法规，设定到2021年乘用车和轻型卡车平均行业车队燃油经济性标准达41英里/加仑，到2025年达49.7英里/加仑[118] - 2018年EPA和NHTSA联合提出2021 - 2026年车型年规则，EPA首选方案是将2020年标准保留到2026年[118] - 2018年8月21日，美国EPA提出ACE规则以取代2015年清洁电力计划[100] - 2016年加州SCAQMD通过RECLAIM修正案，要求到2022年分阶段减少氮氧化物排放[108] - 2017年加州通过AB 617法案，要求非达标地区采用BARCT [108] - 2015年6月EPA和美国陆军工程兵团确定清洁水规则，该规则已受到多方法律挑战[111] - 加州LCFS目标是到2030年将燃料碳强度较2010年基线降低20%[126] 可再生燃料要求 - 2018 - 2022年美国可再生运输燃料年销售或引入总量要求分别为260亿加仑、280亿加仑、360亿加仑，先进生物燃料量分别为110亿加仑、130亿加仑、210亿加仑，纤维素生物燃料量分别为70亿加仑、85亿加仑、160亿加仑[120] - 2019年EPA最终确定的可再生燃料总量要求为199.2亿加仑，先进生物燃料为49.2亿加仑，纤维素生物燃料为4.18亿加仑；2020年生物质柴油量要求为24.3亿加仑[122] 合规资本支出 - 2014 - 2018年公司为遵守Tier 3燃料标准进行了约4.9亿美元资本支出，预计2019年再支出约2.6亿美元[128] 员工情况 - 截至2018年12月31日，公司约有60350名全职和兼职员工，其中零售部门约40230人[132] - 约4780名员工受集体谈判协议覆盖，不同工厂协议到期时间不同，如Galveston Bay、Mandan和Martinez炼油厂部分协议2019年1月31日到期[133] 商标情况 - 公司Marathon商标对炼油和营销业务重要，Speedway和ARCO商标对零售业务重要[131] 公司管理层任职情况 - Gary R. Heminger自2016年4月起任董事长，2011年6月起任首席执行官[135][136] - Gregory J. Goff 2018年10月起任执行副董事长，此前是Andeavor总裁兼首席执行官[135][136] - Timothy T. Griffith 2015年3月起任高级副总裁兼首席财务官[135][140] 公司流动性情况 - 2018年12月31日公司流动性总计83.27亿美元，包括银行循环信贷额度可用67.18亿美元和现金及现金等价物16.09亿美元[457] 票据发行与赎回情况 - 2018年11月15日，MPLX公开发行22.5亿美元高级票据，包括7.5亿美元4.800%的2029年2月到期票据和15亿美元5.500%的2049年2月到期票据[460] - 2018年12月10日，MPLX用部分净收益赎回7.5亿美元5.500%的2023年2月到期票据，赎回价格为面值的101.833%，产生6000万美元债务清偿损失[460] - 2018年2月8日，MPLX公开发行55亿美元高级票据，41亿美元用于偿还364天定期贷款[461] 商业票据与信贷协议情况 - 公司商业票据计划允许最高20亿美元未偿还商业票据，期限最长397天，2018年12月31日无未偿还金额[462] - 2018年8月28日，公司签订新信贷协议，包括50亿美元五年期和10亿美元364天期循环信贷额度，2018年12月31日无借款，约3200万美元信用证未偿还[463] - 公司贸易应收款融资额度为7.5亿美元，2018年12月31日无借款[464] - 2017年7月21日，MPLX签订22.5亿美元五年期循环信贷协议，2018年12月31日无借款，300万美元信用证未偿还[465] - 2018年10月1日收购ANDX，其信贷协议下2018年12月31日约12.5亿美元借款未偿还，可用额度8.55亿美元[466] 信用评级情况 - 截至2019年2月1日，MPC、MPLX和ANDX的高级无担保债务有不同信用评级，公司意图维持投资级信用状况[472][473] 养老金缴款与股息情况 - 2018年公司养老金缴款总计1.15亿美元，2019年无强制缴款要求[476] - 2019年1月28日，董事会批准每股0.53美元股息，3月11日支付给2月20日收盘时登记在册的股东[476] 股票回购情况 - 自2012年1月1日起，董事会批准180亿美元股票回购授权，截至2018年12月31日已回购131亿美元，剩余49亿美元额度[478] - 2018 - 2016年分别回购股票4700万、4400万、400万股，支付现金32.87亿、23.72亿、1.97亿美元，每股成本69.46、53.85、41.84美元[479] 合同现金义务情况 - 截至2018年12月31日，公司未来合同现金总义务为697.75亿美元，其中2019年需支付150.34亿美元[482] 资本投资计划情况 - 2019年MPC资本投资计划约28亿美元，不包括MPLX、ANDX、资本化利息和收购[485] - 2019 - 2016年资本支出和投资总额分别为59.1亿、43.04亿、31.06亿、30.59亿美元[486] - MPLX 2019年资本投资计划包括22亿美元有机增长资本和2亿美元维护资本[492] - ANDX 2019年资本投资计划包括6亿美元有机增长资本和1亿美元维护资本[494] 资产负债表相关数据 - 2018年12月31日，公司合并资产负债表上记录的商誉总额为201.8亿美元，其中163.1亿美元是因Andeavor收购初步确认的[517] - 2018年年度减值测试中，报告单位的公允价值超过其账面价值的百分比在14%至4608%之间，公允价值超过账面价值约14%的报告单位在2018年12月31日的商誉为2.28亿美元[518] - 2018年12月31日，公司合并资产负债表上记录的权益法投资为59亿美元[519] 养老金计划相关参数 - 公司养老金计划的折现率为4.21%，其他退休福利计划的折现率为4.26%，折现率降低0.25%，养老金义务和其他退休福利计划义务将分别增加6900万美元和3100万美元，设定受益养老金费用和其他退休福利计划费用将分别增加800万美元和100万美元[532] - 公司主要资助养老金计划的资产组合目标为约42%的权益证券和58%的固定收益证券，2018年使用6.15%的长期资产回报率确定设定受益养老金费用，2019年未改变该比率，资产回报率假设降低0.25%将使设定受益养老金费用增加400万美元[533] 公允价值计量方法 - 公允价值计量有市场法、收益法和成本法三种方法，公允价值层次分为一级、二级和三级输入值，一级输入值优先级最高，三级最低[508][509][511] 资产减值测试方法 - 长期资产、无形资产、商誉和权益法投资的减值测试使用预期未来现金流现值法和比较市场价格，减值测试的触发因素包括产品价格或需求显著下降等[513][515] 企业合并公允价值确定 - 企业合并中，收购资产、承担负债和或有对价按收购日估计公允价值记录，公允价值确定需大量判断，使用多种方法[522][523] 衍生工具公允价值记录 - 公司所有衍生工具按公允价值记录，大部分商品衍生工具通过交易所清算，无需假设确定公允价值[525] 可变利益实体判断 - 公司评估所有持有的法律实体是否为可变利益实体（VIE），判断是否为主要受益人并决定是否合并，相关判断需大量判断，设计或活动变化可能需重新考虑结论[526][527][528]