员工情况 - 截至2024年12月31日，公司约有663名员工分布在多个州，其中388名员工位于印第安纳州中部[46] - 2024年公司员工流失率仅为9%[47] - 公司自2020年设立员工持股计划（ESOP），并按员工401(k)计划合格薪酬的3%进行自由裁量贡献[47] 银行控股公司相关法规 - 公司作为银行控股公司（BHC），收购其他银行或BHC 5%或以上的有表决权股份通常需美联储事先批准[63] - BHC法案在某些情况下将“控制”定义为收购任何类别有表决权股票已发行股份的10%[65] - 某些情况下，BHC购买自身股份的总对价等于或超过公司净资产的10%时，需获得美联储批准[65] - BHC购买或赎回自身已发行股权证券，若总对价与前12个月内所有此类购买或赎回的净对价之和等于或超过公司合并净资产的10%，需事先书面通知美联储[70] 股权证券回购相关 - 若公司选择回购或赎回其股权证券，通常需按2022年《降低通胀法案》要求，对回购的公司股票公平市场价值征收1%的消费税[74] 银行监管情况 - 公司旗下的Merchants Bank是印第安纳州特许的非美联储成员银行，受联邦存款保险公司（FDIC）和印第安纳州金融机构部（IDFI）监管[75] - 《银行保密法》（BSA）要求金融机构维护某些客户和货币交易记录并报告特定国内外货币交易，需制定BSA合规计划[76] 招商银行资本与保险情况 - 截至2024年12月31日，招商银行资本充足，符合巴塞尔协议III资本保护缓冲要求，总风险加权资本比率至少10.5%，一级风险加权资本比率至少8.5%，一级杠杆比率至少5%，普通股一级风险加权资本比率至少7%[85][86] - 2020年1月1日起，简化规则将服务权扣除门槛提高至普通股的25%，未扣除部分风险权重为250%[89] - FDIC的存款保险基金为招商银行每位储户、合格联名账户及某些其他账户提供最高25万美元的存款保险[91] - 2023年起，大型银行（资产一般达100亿美元及以上）根据计分卡确定个别费率，公司属大型银行，存款保险费预计高于往年[93] - 2023年12月，FDIC对资产超50亿美元的银行征收特别评估费，按季度费率3.36个基点征收预计共8个季度，招商银行因未保险存款不足50亿美元未受此评估[94] 金融法案相关要求 - 多德 - 弗兰克法案要求证券化贷款发起人或证券化发起人保留至少5%的证券化风险敞口，除非基础风险敞口为合格住宅抵押贷款或符合特定承销标准[99] - 2023年和2024年，招商银行连续四个季度资产超100亿美元，受CFPB检查和执法管辖[104] - 多德 - 弗兰克法案对贷款风险保留要求一般为5%，可通过法规调整[105] 金融法规与业务影响 - 公司维持全面信息安全计划，包括年度风险评估、应急响应计划和分层控制环境[101] - 招商银行须遵守S.A.F.E.法案，其住宅抵押贷款发起人需在全国抵押贷款许可系统和登记处注册[106] - 2020年12月10日，CFPB采用新最终规则，自2021年6月30日起，将“合格抵押贷款”定义中的43%债务收入比和GSE补丁替换为年利率限制[107] - 2014年生效的CFPB规则增加了整个抵押贷款行业的贷款服务成本，包括公司的抵押贷款服务业务[108] - 公司需遵守多项联邦消费者保护法律，如《格拉姆 - 利奇 - 比利雷法案》《金融隐私权利法案》等[110] 市场风险与管理 - 公司面临市场风险，主要来源为利率风险和与市场需求相关的价格风险[439] - 公司通过资产负债管理委员会（ALCO）管理利率风险，ALCO至少每季度开会一次，董事会风险委员会每季度结合董事会会议评估利率敏感性风险[442] - 公司使用净利息收入风险（NII at Risk）和股权经济价值（EVE）两种方法对利率风险进行建模[446] - 截至2024年、2023年和2022年12月31日，NII at Risk在 - 200、 - 100、 + 100和 + 200个基点情景下，公司均在董事会设定的政策限制内[447] - 2024年12月31日，NII at Risk在 - 200、 - 100、 + 100和 + 200个基点情景下，美元变化分别为 - 63,859千美元、 - 34,202千美元、34,088千美元和68,263千美元，百分比变化分别为 - 12.2%、 - 6.5%、6.5%和13.1%[447] - 截至2024年、2023年和2022年12月31日，EVE在 - 200、 - 100、 + 100和 + 200个基点情景下，公司均在董事会设定的政策限制内[449] - 2024年12月31日，EVE在 - 200、 - 100、 + 100和 + 200个基点情景下，美元变化分别为12,188千美元、14,762千美元、 - 1,118千美元和 - 2,990千美元，百分比变化分别为0.6%、0.7%、 - 0.1%和 - 0.1%[449] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司贷款组合总计104亿美元，贷款信用损失准备金为8440万美元[460] - 2024年和2023年12月31日，公司总资产分别为188.06亿美元和169.53亿美元[467] - 2024年和2023年12月31日，公司总负债分别为165.62亿美元和152.51亿美元[467] - 2024年和2023年12月31日，公司股东权益分别为22.43亿美元和17.01亿美元[467] - 2024年和2023年12月31日，现金及现金等价物分别为4.77亿美元和5.84亿美元[467] - 2024年和2023年12月31日，贷款应收款净额（扣除贷款信用损失准备金）分别为103.54亿美元和101.28亿美元[467] - 2024年和2023年12月31日，存款总额分别为119.20亿美元和140.61亿美元[467] - 2024年和2023年12月31日，借款分别为43.86亿美元和9.64亿美元[467] - 2024年和2023年12月31日，普通股发行及流通股数分别为4576.72万股和4324.29万股[467] - 7% A系列优先股2023年12月31日授权350万股，发行及流通208.18万股，2024年12月31日无授权和发行[467] - 2024年总利息收入为13.0272亿美元，较2023年的10.77798亿美元增长20.87%[470] - 2024年总利息支出为7.801亿美元，较2023年的6.29727亿美元增长23.88%[470] - 2024年净利息收入为5.2262亿美元，较2023年的4.48071亿美元增长16.64%[470] - 2024年净利润为3.20386亿美元，较2023年的2.79234亿美元增长14.74%[470][472] - 2024年基本每股收益为6.32美元，较2023年的5.66美元增长11.66%[470] - 2024年加权平均基本股数为4485.51万股，较2023年的4322.4042万股增长3.77%[470] - 2024年综合收益为3.22741亿美元，较2023年的2.87267亿美元增长12.35%[472] - 2024年末普通股余额为2.40313亿美元，较2023年末的1.40365亿美元增长71.21%[475] - 2024年末留存收益为13.30995亿美元，较2023年末的10.63599亿美元增长25.14%[475] - 2024年末股东权益总额为22.4331亿美元，较2023年末的17.01084亿美元增长31.88%[475] - 2024年净利润为320,386美元，较2023年的279,234美元增长14.73%[477] - 2024年经营活动净现金使用为835,278美元，2023年为356,402美元，同比增加134.36%[477] - 2024年投资活动净现金使用为874,275美元，2023年为3,260,081美元，同比减少73.2%[477] - 2024年融资活动净现金提供为1,601,741美元，2023年为3,974,741美元，同比减少59.7%[477] - 2024年末现金及现金等价物为476,610美元，2023年末为584,422美元，同比减少18.45%[477] - 2024年利息支付为789,047美元，较2023年的609,689美元增长29.42%[477] 分支出售情况 - 2024年出售FMBI分支，Bank of Pontiac收购约1.648亿美元存款和1920万美元贷款，CBI Bank & Trust收购约6510万美元存款和2860万美元贷款[484] - 2024年出售FMBI分支交易确认净收益71.5万美元，包括1010万美元存款溢价及780万美元商誉和50万美元无形资产的冲销[485] 现金账户情况 - 2024年12月31日，公司现金账户超过联邦保险限额约4.617亿美元，含3.246亿美元存于美联储等[495] - 2023年12月31日，公司现金账户超过联邦保险限额约5.645亿美元，含5.102亿美元存于美联储等[496] 贷款相关情况 - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，贷款应计利息分别为5190万美元和6040万美元[508] - 公司与房利美达成的补偿和担保协议中，担保信贷损失备抵在合并资产负债表中的余额截至2024年12月31日为80万美元，公司同意补偿房利美基础贷款组合的第一损失头寸，不超过结算时证券化池贷款未偿还本金的12%[526] 金融资产入账与计量 - 抵押贷款证券化过程中的贷款按公允价值入账，公允价值变动计入收益[499] - 持有至到期的证券按摊余成本入账，可供出售证券按公允价值入账，未实现损益处理因是否选择公允价值选项而异[500] - 公司采用参与协议为待售抵押贷款提供资金，可选择购买单笔贷款最高100%的参与权益[504] - 贷款按摊余成本入账时，利息收入按未偿还本金余额计提，公司政策排除应计利息在摊余成本基础外，并单独列报[507][508] - 公司于2022年1月1日采用CECL，贷款信贷损失备抵是对当前预期贷款寿命内信贷损失的估计[514][515] - 贷款组合按风险特征细分，不同细分采用不同方法计算信贷损失备抵，如剩余寿命法和贴现现金流法[521] 租赁与服务权情况 - 公司有各种地点的经营租赁，租赁期限1至7年，使用权资产和负债按租赁付款现值确认[529] - 服务权通过购买或金融资产出售获得时单独确认，公司对贷款服务权采用公允价值法计量[533] 无形资产摊销情况 - 2024年1月出售FMBI分行前，无形资产中许可证和商标按84 - 120个月直线法摊销，客户名单无形资产按21个月直线法摊销，核心存款无形资产按10年加速年数总和法摊销，截至2024年12月31日仅余商标按120个月直线法摊销[541] 税务立场确认 - 不确定税务立场若基于技术优点有超过50%可能性实现或维持则予以确认[544] 准备金率情况 - 2020年3月26日美联储将所有银行准备金率降至0%，截至2024年12月31日和2023年12月31日有效准备金率保持0%[562] 高级信用关联票据情况 - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司发行的高级信用关联票据余额分别为8760万美元和1.239亿美元[563] - 2024年12月31日和2023年12月31日，作为高级信用关联票据抵押的受限现金分别为3350万美元和3640万美元[563] 资产减值与投资核算 - 商誉每年进行减值测试，若有减值迹象则更频繁测试，若隐含公允价值低于账面价值则减值[536] - 公司对低收入住房税收抵免有限合伙企业或LLC的投资采用比例摊销法核算[537] - 公司对合资企业的投资按ASU 2023 - 02核算[538] 股份奖励情况 - 公司的股份奖励一般在三年内归属，补偿费用在归属期内按比例确认[549] 会计准则要求 - FASB ASU 2023 - 09要求公共企业披露表格化税率调节表等，2024年12月15日后开始的年度期间生效[558]

文章核心观点 - 介绍Merchants Bancorp 2024年第四季度财报情况及关键指标表现，与去年同期和分析师预期对比，还提及近一月股价表现和Zacks评级 [1][3] 财报数据 - 2024年第四季度营收1.9377亿美元，同比增长22%，高于Zacks一致预期的1.598亿美元，超预期21.26% [1] - 该季度每股收益1.85美元，去年同期为1.58美元，高于一致预期的1.27美元，超预期45.67% [1] 股价表现 - 过去一个月Merchants Bancorp股价回报率为11.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为0.8% [3] - 股票目前Zacks评级为5（强烈卖出），表明短期内可能跑输大盘 [3] 关键指标表现 - 净息差为3%，高于三位分析师平均估计的2.9% [4] - 平均盈利资产为178.9亿美元，高于三位分析师平均估计的177.6亿美元 [4] - 总资本/风险加权资产比率为13.6%，高于两位分析师平均估计的11.5% [4] - 一级资本/风险加权资产比率为13%，高于两位分析师平均估计的11.1% [4] - 贷款服务净费用为1495万美元，高于三位分析师平均估计的660万美元 [4] - 银团和资产管理费用为932万美元，高于三位分析师平均估计的312万美元 [4] - 其他收入为844万美元，高于三位分析师平均估计的477万美元 [4] - 抵押贷款仓库费用为141万美元，低于三位分析师平均估计的163万美元 [4] - 非利息总收入为5915万美元，高于三位分析师平均估计的2896万美元 [4] - 贷款销售收益为2502万美元，高于三位分析师平均估计的1283万美元 [4] - 净利息收入为1.3462亿美元，高于三位分析师平均估计的1.3117亿美元 [4]

文章核心观点 - 美商银行集团（Merchants Bancorp）本季度财报表现超预期 但未来股价走势取决于管理层评论 其当前Zacks排名不佳 预计短期内表现逊于市场 同时行业表现对其有影响 同行业的海岸银行股份公司（Shore Bancshares）尚未公布财报 [1][3][6] 美商银行集团（Merchants Bancorp）财报情况 - 本季度每股收益1.85美元 超Zacks共识预期的1.27美元 去年同期为1.58美元 本季度盈利惊喜率45.67% 上一季度盈利惊喜率为 - 17.61% [1] - 过去四个季度 公司两次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收1.9377亿美元 超Zacks共识预期21.26% 去年同期营收1.5878亿美元 过去四个季度公司两次超出共识营收预期 [2] 美商银行集团（Merchants Bancorp）股价及展望 - 自年初以来 公司股价上涨约11% 而标准普尔500指数涨幅为2.2% [3] - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 财报发布前 公司盈利预期修正趋势不利 当前Zacks排名为5（强烈卖出） 预计短期内表现逊于市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.16美元 营收预期1.5734亿美元 本财年共识每股收益预期为5.17美元 营收预期6.552亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中 东北银行行业目前处于250多个Zacks行业的前9% 排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 海岸银行股份公司（Shore Bancshares）情况 - 尚未公布截至2024年12月季度财报 [8] - 预计即将公布的财报中 季度每股收益0.34美元 同比变化 - 12.8% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收5050万美元 较去年同期增长2.8% [9]

整体业绩表现 - 2024年全年净收入3.204亿美元创公司纪录，同比增长15%；摊薄后每股收益6.30美元达历史最高，同比增长12%[1] - 2024年第四季度净收入9570万美元，同比增长23%，环比增长56%；摊薄后每股收益1.85美元，同比增长17%，环比增长58%[1][2] - 2024年第四季度净收入9567万美元，较上季度升56%，较2023年同期升23%[47] - 2024年全年净收入3.20亿美元，较2023年升15%[49] - 2024年第四季度净利润为95,666,000美元，较第三季度增长56%，较2023年第四季度增长23%[53] - 2024年全年净收入为3.20386亿美元，较2023年的2.79234亿美元有所增长[60] 资产情况 - 截至2024年12月31日，总资产188亿美元创历史新高，较9月30日增长1%，较2023年12月31日增长11%[1][7] - 截至2024年12月31日，公司资产188亿美元，存款119亿美元[39] - 截至2024年12月31日，公司总资产为188.06亿美元，较2023年12月31日的169.53亿美元增长10.93%[44] - 截至2024年12月31日，总资产为186.52976亿美元，其中抵押仓储业务占比32%，银行业务占比63%[60] - 2024年第四季度平均资产185.12亿美元，较上季度升1%，较2023年同期升11%[51] - 2024年全年平均资产为17,860,787,000美元，较2023年增长18%[55] 账面价值 - 普通股有形账面价值每股达创纪录的34.15美元，较2023年第四季度增长25%，较2024年第三季度增长5%[1] - 2024年第四季度普通股每股有形账面价值34.15美元，较上季度升5%，较2023年同期升25%[51] - 2024年第四季度有形普通股每股账面价值为34.15美元，较2023年第四季度增长25%[53] 借款与额度 - 截至2024年12月31日，未使用借款额度43亿美元，占总资产的23%[1] - 借款平均余额30亿美元，较25亿美元增加5.292亿美元，增幅21%；平均利率5.58%，较6.39%下降81个基点[37] 贷款相关 - 扣除贷款信用损失准备金后，贷款应收款104亿美元，较9月30日增加9210万美元，增幅1%；较2023年12月31日增加2.262亿美元，增幅2%[1] - 截至2024年12月31日，不良贷款为2.797亿美元，占贷款总额的2.68%；贷款逾期总额较9月30日减少5630万美元，至3.246亿美元[12] - 贷款和待售贷款平均收益率7.43%，较7.91%下降48个基点；平均余额143亿美元，较146亿美元减少3.179亿美元，降幅2%[37] - 2024年12月31日贷款持有待售为37.72亿美元，略低于9月30日的38.08亿美元[44] - 2024年12月31日贷款应收净额为103.54亿美元，较9月30日的102.62亿美元略有增加[44] - 截至2024年12月31日，贷款应收款和待售贷款净额为14.125512亿美元[62] - 截至2024年12月31日，贷款信用风险概况中，合格贷款占比93.4%，特别提及贷款占比3.6%，次级贷款占比3.0%[64] - 截至2024年12月31日，非执行贷款为2797.22万美元，非执行资产为2879.31万美元[64] - 截至2024年12月31日，逾期贷款为3246.06万美元，逾期贷款占总贷款比例为2.28%[64] - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日，All - In - One©第一留置权房屋净值信贷额度均为12亿美元[62] - 2024年第四季度贷款销售收益为2502万美元，2024年全年为6227.5万美元[60] 存款情况 - 核心存款较2023年12月31日增加13亿美元，至94亿美元；经纪存款减少34亿美元，至25亿美元[1] - 存单账户平均余额41亿美元，较50亿美元减少9.167亿美元，降幅18%；平均利率5.02%，较5.47%下降45个基点[37] - 截至2024年12月31日，非利息存款为2.39亿美元，低于9月30日的3.11亿美元[44] - 截至2024年12月31日，计息存款为116.81亿美元，低于9月30日的125.81亿美元[44] 证券情况 - 持有至到期证券平均余额17亿美元，较13亿美元增加4.131亿美元，增幅32%[37] 优先股发行 - 2024年11月25日，公司完成7.625%的E系列优先股发行，扣除发行成本后所得款项为2.227亿美元[1] 资产回报率 - 2024年第四季度平均资产回报率为2.07%，2024年全年为1.79%[8] 收支情况 - 非利息支出6320万美元，较5260万美元增加1060万美元，增幅20%，主要因支持业务增长的薪资和员工福利增加，以及存款保险费用增加240万美元，增幅61%[30] - 净利息收入1.346亿美元，较1.328亿美元增加180万美元，增幅1%，主要因较低平均利率的借款平均余额增加[32] - 非利息收入5910万美元，较1670万美元增加4240万美元，增幅253%，主要因净贷款服务费用、其他收入、贷款销售收益和银团及资产管理费用增加[36] - 利息收入3.213亿美元，较3.389亿美元减少1760万美元，降幅5%，主要因贷款和待售贷款平均收益率和余额下降[34] - 利息支出1.867亿美元，较2.061亿美元减少1940万美元，降幅9%，主要因存单平均余额和利率降低，以及计息支票账户平均利率降低[35] - 2024年第四季度总利息收入32.13亿美元，较上季度降5%，较2023年同期升3%[47] - 2024年全年总利息收入130.27亿美元，较2023年升21%[49] - 2024年第四季度非利息收入5915万美元，较上季度升253%，较2023年同期升72%[47] - 2024年全年非利息收入1.48亿美元，较2023年升29%[49] - 2024年全年非利息支出为223,812,000美元，较2023年增长28%[55] - 2024年全年净利息收入（信贷损失拨备前）为522,620,000美元，较2023年增长17%[55] - 2024年全年非利息收入为148,112,000美元，较2023年增长29%[55] - 2024年第四季度净利息收入为134,624,000美元，较2023年第四季度增长8%[58] 负债与权益 - 截至2024年12月31日，总负债为165.62亿美元，较2023年12月31日的152.51亿美元增长8.6%[44] - 截至2024年12月31日，股东权益为22.43亿美元，较2023年12月31日的17.01亿美元增长31.88%[45] - 2024年12月31日留存收益为1.33亿美元，高于9月30日的1.25亿美元[45] - 2024年第四季度有形普通股股东权益/有形资产为8.32%，较上季度升37个基点，较2023年同期升132个基点[51] - 2024年第四季度末有形普通股股东权益与有形资产比率为8.32%，较2023年第四季度增加132个基点[53] 效率比率与净资产收益率 - 2024年第四季度效率比率32.62%，较上季度降838个基点，较2023年同期降49个基点[51] - 2024年全年净资产收益率（未年化）为1.79%，较2023年下降6个基点[55] 股份数量 - 截至2024年12月31日，普通股发行及流通股数为4576.72万股[44] - 2024年第四季度末普通股数量为45,767,166股[53] 服务权与信贷额度 - 截至2024年12月31日，服务权期末余额为1.89935亿美元[60] - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日，主要以抵押贷款服务权为抵押的循环信贷额度分别为9亿美元、9亿美元和11亿美元[63]

文章核心观点 - 华尔街预计美商银行（Merchants Bancorp）2024年第四季度收益同比下降但收入增加，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级来判断公司是否可能超预期盈利 [1][2][15] 美商银行（Merchants Bancorp）情况 预期业绩 - 预计即将发布的报告中季度每股收益为1.27美元，同比变化-19.6%；收入预计为1.598亿美元，同比增长0.6% [3] 预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调8.16%至当前水平 [4] 盈利预期偏差（Earnings ESP） - 最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+3.28%，但股票当前Zacks评级为5，难以确定公司会超预期盈利 [10][11] 盈利惊喜历史 - 上一季度预计每股收益1.42美元，实际为1.17美元，惊喜率-17.61%；过去四个季度有两次超预期 [12][13] 总结 - 美商银行不太可能成为超预期盈利的有力候选者，但投资者在财报发布前还应关注其他因素 [16] 旗舰金融（Flagstar Financial）情况 预期业绩 - 预计2024年第四季度每股收益0.50美元，同比变化+38.3%；该季度收入预计为5.8029亿美元，同比下降34.5% [17] 预期修正趋势 - 过去30天旗舰金融的共识每股收益预期下调3.4%至当前水平 [18] 盈利预期偏差（Earnings ESP） - 较低的最准确估计导致Earnings ESP为 -16.71%，结合Zacks评级3（持有），难以确定公司会超预期盈利；过去四个季度均未超预期 [18]

文章核心观点 - 股东权利律师事务所Robbins LLP正在调查Merchants Bancorp，以确定该公司某些高管和董事是否违反证券法并对股东构成信托责任违约 [1] 调查相关 - 若持有Merchants Bancorp股票且投资亏损，可联系律所了解自身权利 [1] - 律所代理采用风险代理收费模式，股东无需支付费用或开支 [2] 律所信息 - 律所Robbins LLP是股东权利诉讼领域的知名领导者，自2002年以来一直致力于帮助股东挽回损失、改善公司治理结构并追究公司高管的不当行为责任，自成立以来已为股东争取到超10亿美元赔偿 [3] 联系方式 - 联系人Aaron Dumas, Jr.，电话(800) 350 - 6003，邮箱[email protected]，可填写股东信息表 [3] 其他服务 - 可注册Stock Watch，以便在针对Merchants Bancorp的集体诉讼达成和解或公司高管出现不当行为时获得通知 [4]

文章核心观点 - 提醒不同偏好的投资者关注CDx3通知服务后续关于新IPO和优先股动态的文章 [1]

普通股与优先股情况 - 截至2024年11月1日，公司已发行并流通的无面值普通股为45,764,023股[4] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，已发行并流通的普通股分别为45,764,023股和43,242,928股[5] - 普通股期末余额为45,764,023股，金额为239,448千美元[11] - 7% A系列优先股赎回2,081,800股，金额为50,221千美元[11] - 2024年5月13日，公司公开发行240万股无面值普通股，总发行收入为1.032亿美元，扣除费用后净收入为9770万美元[193] - 2019年3月28日，公司发行200万股7.00%固定至浮动利率A系列优先股，总发行收入为5000万美元，扣除费用后净收入为4830万美元；4月12日额外发行81800股，净收入200万美元[194] - 2024年4月1日，公司以每股25美元的清算价格赎回所有A系列优先股，共计5200万美元[195] - 2019年8月19日，公司发行500万份B系列优先股存托股份，总发行收入为1.25亿美元，扣除费用后净收入为1.208亿美元[196] - 2024年第四季度，B系列优先股股息按9.42%的浮动利率累计[198] - 2021年3月23日，公司发行600万份C系列优先股存托股份，总发行收入为1.5亿美元，扣除费用后净收入为1.449亿美元[199] - 2022年9月27日，公司发行520万份D系列优先股存托股份，总发行收入为1.3亿美元，扣除费用后净收入为1.254亿美元；9月30日额外发行50万份，净收入1210万美元[201] 公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司总资产分别为18,652,976美元和16,952,516美元[5] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司总负债分别为16,713,869美元和15,251,432美元[5] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司股东权益分别为1,939,107美元和1,701,084美元[5] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，现金及现金等价物分别为601,906美元和584,422美元[5] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，留存收益分别为1,250,176美元和1,063,599美元[5] - 留存收益期末余额为1,250,176千美元（2024年）和998,252千美元（2023年）[11] - 九个月净利润为224,720千美元（2024年）和201,761千美元（2023年）[13] - 经营活动净现金使用量为825,301千美元（2024年）和1,092,734千美元（2023年）[13] - 投资活动净现金使用量为830,763千美元（2024年）和2,349,085千美元（2023年）[13] - 融资活动净现金提供量为1,673,548千美元（2024年）和3,622,893千美元（2023年）[13] - 现金及现金等价物期末余额为601,906千美元（2024年）和407,238千美元（2023年）[13] - 利息支付为582,091千美元（2024年）和415,920千美元（2023年）[13] - 所得税支付净额为58,763千美元（2024年）和50,076千美元（2023年）[13] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司经营租赁使用权资产分别为830万美元和1010万美元，经营租赁使用权负债分别为930万美元和1130万美元[184] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司存款总额分别为1.2891887亿美元和1.406146亿美元[186] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司借款总额分别为3568.721万美元和964.127万美元[189] - 截至2024年9月30日，公司一年内到期的定期存款为4056.971万美元[187] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司经纪存款分别为2797.899万美元和5970.644万美元[188] - 2024年和2023年前九个月，公司经营租赁成本分别为202.1万美元和184万美元[185] - 截至2024年9月30日，公司与FHLB新的可变利率债务协议预付款余额为20亿美元，到期日为2024年11月25日，可变利率为联邦基金有效利率加15个基点，9月30日为4.98%[191] - 2024年净收入为22472万美元，2023年为20176.1万美元[192] 利息收入与净收入相关指标变化 - 2024年第三季度总利息收入为338,928千美元，2023年同期为296,676千美元，同比增长约14.24%[7] - 2024年前三季度总利息收入为981,374千美元，2023年同期为766,039千美元，同比增长约28.11%[7] - 2024年第三季度净利息收入为132,821千美元，2023年同期为117,436千美元，同比增长约13.10%[7] - 2024年前三季度净利息收入为387,996千美元，2023年同期为323,746千美元，同比增长约19.84%[7] - 2024年第三季度净收入为61,273千美元，2023年同期为81,504千美元，同比下降约24.82%[7] - 2024年前三季度净收入为224,720千美元，2023年同期为201,761千美元，同比增长约11.38%[7] - 2024年第三季度基本每股收益为1.17美元，2023年同期为1.68美元，同比下降约30.36%[7] - 2024年前三季度基本每股收益为4.46美元，2023年同期为4.07美元，同比增长约9.58%[7] - 2024年第三季度综合收入为61,879千美元，2023年同期为83,786千美元，同比下降约26.15%[9] - 2024年前三季度综合收入为227,304千美元，2023年同期为207,528千美元，同比增长约9.53%[9] - 2024年和2023年第三季度，公司净收入分别为6127.3万美元和8150.4万美元[190] - 2024年和2023年第三季度，公司普通股股东可获得的净收入分别为5351.6万美元和7283.6万美元[190] - 2024年和2023年第三季度，公司基本每股收益分别为1.17美元和1.68美元[190] - 2024年和2023年第三季度，公司摊薄后每股收益分别为1.17美元和1.68美元[190] - 2024年基本每股收益为4.46美元，稀释后每股收益为4.45美元；2023年基本每股收益为4.07美元，稀释后每股收益为4.06美元[192] 分行出售交易情况 - 2024年1月26日公司完成出售伊利诺伊州农民商业银行分行，庞蒂亚克银行收购约1.648亿美元存款和1920万美元贷款，CBI银行与信托公司收购约6510万美元存款和2860万美元贷款[18][19][20] - 出售分行交易中，约6080万美元资产和约2.306亿美元负债被出售，实现净收益71.5万美元，其中包括1.01亿美元存款溢价，以及2024年第一季度冲减7800万美元商誉和50万美元无形资产[21] 证券相关数据关键指标变化 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，可供出售证券分别为953,063美元和1,113,687美元[5] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，持有至到期证券分别为1,755,047美元和1,204,217美元[5] - 截至2024年9月30日，公司发行的高级信用关联票据余额为1.003亿美元，受限现金为4570万美元；截至2023年12月31日，受限现金为3640万美元[30] - 截至2024年9月30日，可供出售证券摊余成本为9.52936亿美元，公允价值为9.53063亿美元；持有至到期证券摊余成本为17.55047亿美元，公允价值为17.56203亿美元[32] - 截至2023年12月31日，可供出售证券摊余成本为11.16954亿美元，公允价值为11.13687亿美元；持有至到期证券摊余成本为12.04217亿美元，公允价值为12.03535亿美元[33] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，可供出售证券应计利息分别为450万美元和670万美元，持有至到期证券应计利息分别为630万美元和580万美元，均不计入信用损失估计[35] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，可供出售证券的摊余成本分别为952,936,000美元和1,116,954,000美元，公允价值分别为953,063,000美元和1,113,687,000美元[36] - 2024年前三季度，公司出售可供出售证券获得收益1000万美元，确认净损失10.8万美元；2023年第三季度和前三季度，出售可供出售证券的收益分别为140万美元和150万美元[37] - 截至2024年9月30日，可供出售证券中联邦机构证券的公允价值为74,960,000美元，未实现损失为40,000美元[38] - 2024年9月30日，可供出售的国债为149,313千美元，2023年12月31日为128,968千美元[151] - 2024年9月30日，可供出售的联邦机构证券为114,967千美元，2023年12月31日为247,755千美元[151] - 2024年9月30日，可供出售证券 - 非机构住宅抵押支持证券公允价值461,514美元，市场信用利差3% [175] 贷款相关数据关键指标变化 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，待售贷款分别为3,808,234美元和3,144,756美元[5] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，贷款应计利息分别为5460万美元和6040万美元[46] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，贷款应收款分别为10,261,890,000美元和10,127,801,000美元，贷款损失准备分别为84,549,000美元和71,752,000美元[53] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，住宅房地产贷款中All - in - One©首套房 equity lines of credit均为12亿美元[53] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，商业及商业房地产贷款中以抵押贷款服务权为抵押的循环信贷额度分别为9亿美元和11亿美元[54] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，商业及商业房地产贷款中非业主自用商业房地产分别为1930万美元和840万美元[54] - 商业及商业房地产贷款中，非业主占用的商业房地产贷款仅占总贷款的1%[61] - 2024年第三季度末，ACL - Loans期初余额为8.1028亿美元，期末余额为8.4549亿美元，当期计提信贷损失准备5574万美元[76] - 2023年第三季度末，ACL - Loans期初余额为6.2986亿美元，期末余额为6.6864亿美元，当期计提信贷损失准备3868万美元[77] - 2024年前九个月，ACL - Loans期初余额为7.1752亿美元，期末余额为8.4549亿美元，当期计提信贷损失准备1.9804亿美元[79] - 2024年第三季度，公司记录的信贷损失准备总额为690万美元，其中ACL - Loans为560万美元，ACL - OBCE's为210万美元，贷款证券化非或有准备金释放70万美元[77] - 2023年第三季度，公司记录的信贷损失准备总额为400万美元，其中ACL - Loans为390万美元，ACL - OBCE's为10万美元[78] - 2024年前九个月公司信贷损失拨备总额为2160万美元，其中ACL - 贷款为1920万美元，ACL - OBCE's为310万美元[80] - 2023年前九个月公司信贷损失拨备总额为3350万美元，其中ACL - 贷款为3240万美元，ACL - OBCE's为110万美元[81] - 截至2023年12月31日，ACL -

文章核心观点 - 介绍Merchants Bancorp 2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等数据与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和近一个月股价回报情况 [1][3][4] 营收与收益情况 - 2024年第三季度营收1.4956亿美元，同比下降2.6%，比Zacks共识预期的1.5613亿美元低4.21% [1] - 同期每股收益1.17美元，去年同期为1.68美元，比共识预期的1.42美元低17.61% [1] 关键指标表现 - 净息差3%，与三位分析师平均预期的3%持平 [3] - 平均盈利资产177亿美元，高于三位分析师平均预期的176.2亿美元 [3] - 总资本/风险加权资产比率12.4%，高于两位分析师平均预期的12.1% [3] - 一级资本/风险加权资产比率11.7%，高于两位分析师平均预期的11.6% [3] - 贷款服务净费用 - 151万美元，低于三位分析师平均预期的294万美元 [3] - 银团和资产管理费用183万美元，低于三位分析师平均预期的324万美元 [3] - 其他收入 - 193万美元，低于三位分析师平均预期的447万美元 [3] - 抵押贷款仓库费用162万美元，低于三位分析师平均预期的203万美元 [3] - 非利息总收入1674万美元，低于三位分析师平均预期的2405万美元 [3] - 贷款销售收益1673万美元，高于三位分析师平均预期的1170万美元 [3] - 净利息收入1.3282亿美元，高于三位分析师平均预期的1.3242亿美元 [3] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 - 3.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 + 2% [4] - 目前公司股票Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [4]

文章核心观点 - 美商银行本季度财报未达预期，股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前Zacks评级为卖出，未来表现待关注行业和公司盈利预期变化，同行业卡姆登国民银行即将公布财报 [1][3][6] 美商银行（Merchants Bancorp）业绩情况 - 本季度每股收益1.17美元，未达Zacks共识预期的1.42美元，去年同期为1.68美元，本季度盈利意外为 -17.61% [1] - 上一季度预期每股收益1.57美元，实际为1.49美元，盈利意外为 -5.10% [1] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收1.4956亿美元，未达Zacks共识预期4.21%，去年同期为1.535亿美元，过去四个季度公司两次超过共识营收预期 [2] 美商银行股价表现 - 自年初以来，美商银行股价上涨约0.9%，而标准普尔500指数上涨21.8% [3] 美商银行未来展望 - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks评级工具跟踪 [5] - 财报发布前，美商银行盈利预测修正趋势不利，当前Zacks评级为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为1.35美元，营收1.551亿美元，本财年共识每股收益预期为6.08美元，营收6.383亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，东北银行行业目前处于250多个Zacks行业前14%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 卡姆登国民银行（Camden National）情况 - 尚未公布2024年9月季度财报，预计10月29日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.83美元，同比变化 -13.5%，过去30天共识每股收益预期上调1.2% [9] - 预计本季度营收4390万美元，同比增长16.6% [10]