Mattel的经营部门 - Mattel的经营部门包括北美、国际和American Girl三个部分[13] 产品线推出 - Barbie将推出新的产品线，包括My First Barbie、Styling Head和Large Doll[15] - Fisher-Price将继续专注于为婴儿、幼儿和学龄前儿童创造创新产品[16] - Hot Wheels将继续推出创新的产品，包括与The Super Mario Bros. Movie合作的产品线[18] - Mattel Action Figures将与Disney Pixar、Microsoft、NBCUniversal和WWE合作推出创新产品[19] - Mattel Plush将与Disney的Lucasfilm、Pixar、Marvel、Microsoft的Minecraft、NBCUniversal的Jurassic World等合作[20] 销售和客户 - Mattel的产品在全球销售，北美地区的三大客户分别是Walmart、Target和Amazon[26] 制造设施和广告支出 - Mattel的主要制造设施位于中国、印度尼西亚、马来西亚、墨西哥和泰国[30] - Mattel在2022年、2021年和2020年分别支出了5.343亿美元、5.457亿美元和5.258亿美元用于广告和促销[30] 人才发展和员工福利 - Mattel相信自己在招聘、发展和激励人才方面的努力对其长期增长和成功至关重要[33] - Mattel致力于促进一个文化，让所有员工有机会实现他们的全部潜力[36] - Mattel在2022年为全球各地的员工提供了数十万小时的学习内容，包括在线课程和由讲师带领的培训[37] - Mattel专注于为所有员工创造一个安全和健康的工作场所，并提供多种福利以促进员工福祉[38] 市场风险 - 竞争激烈，市场准入门槛低，可能影响玩具公司的品牌和产品线的成功[42] - 媒体、电影、时尚、科技等流行文化变化和趋势的不准确预测可能对玩具公司的销售和业绩产生不利影响[43] - 高度季节性的业务，依赖传统假期销售，任何干扰业务的事件都可能对玩具公司的业务、财务状况和运营结果产生不利影响[46] 公司运营风险 - 错误预测产品需求可能导致生产过剩或库存过多，影响玩具公司的利润率和品牌形象[47] - 依赖少数大客户，客户经济困难或购买政策变化可能对玩具公司的业务、财务状况和运营结果产生不利影响[48] - 未能成功实施新举措或满足产品推出时间表可能对玩具公司的业务、财务状况和运营结果产生不利影响[50]

业绩总结 - 2022年第四季度净销售额为14.02亿美元，同比下降22%[10] - 调整后每股收益（EPS）为0.18美元，同比下降0.35美元[10] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.58亿美元，同比下降1.63亿美元[10] - 2022年全年净销售额为54.35亿美元，按固定汇率计算增长3%[11] - 2022年净收入为3.94亿美元，同比下降56%[35] - 2022年调整后的EBITDA为9.68亿美元，同比下降4%[81] - 2022年自由现金流为2.56亿美元，同比下降23%[35] 用户数据 - 2022年第四季度的POS（销售点）增长中位数为个位数，四个地区均有增长[10] - 2022年北美净销售额为6.571亿美元，较2021年的8.908亿美元下降26%[88] - 2022年国际市场净销售额为6.351亿美元，较2021年的7.717亿美元下降18%[92] - 2022年Barbie品牌毛账单为3.722亿美元，较2021年的5.566亿美元下降33%[84] - 2022年Hot Wheels品牌毛账单为3.519亿美元，较2021年的3.264亿美元增长8%[84] 未来展望 - 公司预计2023年净销售额按固定汇率计算将与2022年持平[19] - 调整后EBITDA预计在9亿至9.5亿美元之间[19] - 2023年预计自由现金流将超过4亿美元[41] - 2023年预计净销售额将受到3-4%的零售库存减少的负面影响[40] - 2023年调整后的毛利率预计约为47%，高于2022年的45.9%[41] 财务状况 - 2022年调整后毛利率为43.1%，同比下降620个基点[23] - 2022年总债务为23.26亿美元，较2021年下降9%[37] - 2022年股东权益为2,056.3百万美元，较2021年的1,568.8百万美元增长31.1%[52] - 2022年应收账款净额为860.2百万美元，较2021年的1,072.7百万美元下降19.8%[52] - 2022年长期债务为2,325.6百万美元，较2021年的2,571.0百万美元下降9.5%[52] 成本与支出 - 2022年第四季度广告和调整后的SG&A费用分别为2.43亿美元和3.55亿美元，较2021年分别下降9%和22%[30] - 2022年资本支出为186.5百万美元，2021年为151.4百万美元[81] - 2022年毛利润为602.7百万美元，较2021年的884.3百万美元下降31.8%[59] - 2022年毛利率为43.0%，较2021年的49.3%下降630个基点[59] 其他信息 - 杠杆比率改善至2.4倍，较去年同期的2.6倍有所下降[11] - 调整后的毛利率为2022年净销售额的比例，提供了对核心毛利和毛利率的额外视角[100] - 自由现金流代表经营活动的净现金流减去资本支出，反映了公司的流动性和表现[106] - 调整后的每股收益排除了与核心业务无关的费用，提供了对公司当前盈利结果的额外视角[103]

财务数据和关键指标变化 第四季度 - 净销售额下降22%，按固定汇率计算下降19%，调整后营业收入下降1.85亿美元至7900万美元，调整后每股收益下降0.35美元至0.18美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）下降1.63亿美元至1.58亿美元 [11] - 调整后毛利率下降620个基点，广告费用下降9%至2.43亿美元，调整后销售、一般及行政费用（SG&A）下降7300万美元（21%）至2.82亿美元 [24][31][32] - 运营现金流为4.43亿美元，自由现金流为2.56亿美元，资本支出增加3500万美元至1.87亿美元，自由现金流转化率为26% [33] 全年 - 净销售额持平，按固定汇率计算增长3%，调整后营业收入下降10%至6.89亿美元，调整后每股收益下降4%至1.25美元，调整后EBITDA下降4%至9.68亿美元，杠杆比率从2.6倍改善至2.4倍 [12] - 调整后毛利率下降230个基点至45.9%，广告费用下降2%，占净销售额的比例下降20个基点至9.8% [24][32] - 运营现金流为4.43亿美元，自由现金流为2.56亿美元，资本支出增加3500万美元至1.87亿美元，自由现金流转化率为26% [33] 2023年展望 - 预计全年净销售额按固定汇率计算与2022年相当，调整后EBITDA在9亿 - 9.5亿美元之间，调整后每股收益在1.1 - 1.2美元之间 [21][38] - 调整后毛利率预计提高至约47%，SG&A预计增加，广告占净销售额的比例预计保持相对稳定 [37] - 资本支出预计在1.75 - 2亿美元之间，自由现金流预计超过4亿美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 第四季度 - 玩偶、婴幼儿及学前玩具（ITPS）和挑战者类别总体大幅下降，车辆业务强劲增长，各动力品牌中芭比和费雪及托马斯&朋友大幅下降，风火轮强劲增长 [14][16] - 玩偶类下降24%，车辆类增长10%，ITPS下降31%，挑战者类别总体下降22% [25][26][27] 全年 - 车辆和挑战者类别总账单有意义增长，玩偶和ITPS下降，各动力品牌中风火轮表现出色，芭比下降，费雪和托马斯下降 [15][16] - 玩偶类下降6%，车辆类增长20%，ITPS下降6%，挑战者类别总体增长10% [27][28][29] 2023年展望 - 预计玩偶和车辆类别增长，ITPS和挑战者类别总体下降，动力品牌中预计芭比和风火轮增长，费雪下降 [36] 各个市场数据和关键指标变化 第四季度 - 北美下降25%，欧洲、中东和非洲（EMEA）下降16%，拉丁美洲下降8%，亚太地区下降5%，各地区POS均有增长 [30] 全年 - 各地区总账单和POS均增长，北美增长1%，EMEA增长5%，拉丁美洲增长14%，亚太地区增长1% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功执行以IP驱动玩具业务增长和拓展娱乐业务的战略，产品组合在类别、类型、目标人群和零售渠道上平衡 [17] - 2022年在关键优先事项上取得进展，如拓展风火轮品类、重启怪物高中、加强与娱乐公司合作、发展美泰创意业务、实现成本节约、推进IP价值挖掘等 [18][19] - 2023年预计行业持平至略有增长，公司目标是跑赢行业并获得市场份额，继续执行多战略，预计恢复股票回购 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度宏观经济环境比预期更具挑战性，消费者需求低于预期，零售商减少补货订单并增加折扣促销 [10] - 尽管环境艰难，公司全年净销售额按固定汇率连续第四年增长，降低了债务，改善了杠杆比率，资产负债表处于多年来最佳状态 [11] - 预计2023年仍将面临波动和宏观经济挑战，零售商库存水平高将对营收产生一次性负面影响，激励性薪酬恢复到目标水平将增加SG&A [20] - 公司对产品组合有信心，认为玩具行业具有韧性且是增长型行业，预计2023年公司将跑赢行业并获得市场份额 [13][21] 其他重要信息 - 公司提供了幻灯片演示，讨论、演示和财报可能涉及非公认会计原则（GAAP）财务指标，相关信息可在公司网站投资者板块获取 [6][7] - 财报中的初步财务结果可能与最终结果不同，公司不更新前瞻性声明，除非法律要求 [8] - 公司优化增长计划在2022年实现成本节约1.06亿美元，将2023年目标从2.5亿美元提高到3亿美元，预计实施该计划的现金支出为1.35 - 1.65亿美元 [18][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 零售库存情况及零售商补货意愿 - 季度末零售商库存金额和供应周数均高于2022年初，预计2023年全球零售商将降低库存水平，对公司销售产生约3 - 4个百分点的负面影响，主要在上半年体现 [42][43] 问题2: 风火轮第四季度增长原因 - 增长得益于品牌整体表现强劲，特别是压铸系列、风火轮怪物卡车细分市场表现出色，以及遥控和滑板两个新创新推出的细分市场表现优异，全年风火轮总账单连续第五年创纪录 [44][45] 问题3: 2023年POS预期增长的信心来源 - 玩具行业具有韧性，尽管宏观挑战，2021年后基本持平但仍比2019年疫情前增长22%，预计2023年行业持平至略有增长，公司认为自身将跑赢行业，实现正的POS，2023年消费者对公司产品需求开局良好，公司有多项关键举措和驱动因素，产品组合平衡 [47][48][49] 问题4: 2023年销售和EPS分阶段情况及零售库存减少对上半年的影响 - 2023年销售和盈利预计上半年大幅下降，一是因为2022年上半年总账单超过POS，2023年将反转，二是预计2023年零售商库存减少，这将导致下半年营收和盈利增长 [50][51][52] 问题5: 怪物高中和迪士尼公主/冰雪奇缘系列今年的增量贡献 - 怪物高中去年第四季度表现出色，今年将全球推广，内容战略有很大动力，玩偶组合强大，2023年将是令人兴奋的一年，但公司未提供具体数字 [52][53][54] 问题6: 2023年毛利率改善情况及上半年折扣情况 - 预计2023年毛利率达到47%，高于2022年的45.9%，积极驱动因素是定价和优化增长计划节约成本，消极因素是成本通胀和降低自有库存带来的固定成本吸收影响，去年第四季度的折扣主要与假期有关，2023年上半年不应是重大不利因素 [55][56][58] 问题7: 第四季度广告支出减少原因 - 原计划第四季度增加广告支出，但实际销量较低，由于部分支出在数字媒体，有实时调整的灵活性，全年广告支出下降2%，占净销售额的9.8%，下降20个基点 [59][60] 问题8: 迪士尼公主系列对全年的贡献及第四季度发货量 - 公司预计玩偶类别增长，迪士尼公主系列是其中一部分，但未提供具体数字 [61][62][63] 问题9: 2023年POS增长、行业增长但公司持平的原因及弱势业务库存质量和处理信心 - 预计按固定汇率计算净销售额持平，玩偶和车辆类别增长，ITPS和挑战者类别下降，主要是动作人偶业务因2022年电影联动结束，指导包含零售商库存减少的一次性负面影响，假设消费者需求增长，预计跑赢行业并获得市场份额 [66][67] 问题10: 芭比电影的影响及玩偶类别中各品牌的组合 - 指导中已考虑芭比电影相关的玩具销售、制片人费用和IP授权参与电影成功的估计收益 [68][69] 问题11: 零售库存周数同比增长情况及对全年影响的计算 - 零售商通常在前三个季度建立库存，第四季度减少库存，目前数据显示库存水平较高，预计2023年的调整将对营收产生3 - 4个百分点的影响 [71][72] 问题12: 芭比品牌增长计划及若未增长的抵消因素，以及EPS指导是否包含股票回购 - 芭比在第四季度跑赢行业并获得全球市场份额，品牌处于强势地位，有长期潜力，玩偶类别有强大阵容，2023年预计是玩偶之年，EPS指导包含股票回购假设 [73][74][78] 问题13: 美国女孩品牌第四季度下降17%的原因 - 下降主要是由于2022年年度女孩和某些历史角色表现不佳，尽管12月POS加速，但不足以抵消10月和11月低于预期的销售，纽约旗舰店销售强劲，但洛杉矶店关闭有影响，2023年有新角色、产品发布时间、合作伙伴关系和新店开业等值得期待 [79][80][81] 问题14: 各品类零售库存年末情况，与评级机构的沟通及股票回购规模 - 各品类零售库存情况无明显差异，与评级机构持续对话，等待其近期行动，公司对债务与EBITDA比率改善情况满意，有2亿美元股票回购授权剩余，但未准备分享2023年具体回购数字 [81][82] 问题15: 2023年激励性薪酬增加的时间安排 - 今年激励性薪酬减少主要在第四季度，正常情况下应全年分摊并根据预测调整 [83][84] 问题16: 营收指导中电影参与收益的处理是否是新情况 - 公司一直有电影参与收益的假设，部分特许经营相关业务也包含在类别报告中 [85][86]

公司地区业务占比及现金持有情况 - 2021年俄罗斯和乌克兰两国净销售额占公司总净销售额不到3%，截至2022年9月30日，公司在俄罗斯持有7080万美元现金[106] 业务板块净销售额变化（2022年前三季度） - 2022年前三季度，北美和国际业务板块净销售额同比增长，美国女孩业务板块净销售额下降[107] 公司2022年第三季度整体财务数据 - 2022年第三季度，公司净销售额为17.56亿美元，与2021年同期的17.62亿美元基本持平；成本销售为9.09亿美元，同比下降1%；毛利润为8.47亿美元，同比增长1%[109] - 2022年第三季度，公司总开票额为19.48亿美元，较2021年同期的19.63亿美元下降1%，汇率变动带来4个百分点的不利影响[112] - 2022年第三季度，公司运营收入为3.91亿美元，同比增长1%；利息支出为3390万美元，同比下降35%；利息收入为190万美元，同比增长153%；税前收入为3.64亿美元，同比增长9%；净利润为2.90亿美元，同比下降64%[109] 业务板块总开票额变化（2022年第三季度） - 2022年第三季度，玩偶业务板块总开票额为6.97亿美元，同比下降3%；婴幼儿及学前业务板块总开票额为3.70亿美元，同比下降9%；车辆业务板块总开票额为4.38亿美元，同比增长12%；动作人偶、建筑套装、游戏及其他业务板块总开票额为4.43亿美元，同比下降1%[111] 品牌总开票额变化（2022年第三季度） - 2022年第三季度，芭比品牌总开票额为5.20亿美元，同比下降6%；风火轮品牌总开票额为3.72亿美元，同比增长13%；费雪和托马斯&朋友品牌总开票额为3.48亿美元，同比下降9%[111] 公司2022年第三季度销售调整情况 - 2022年第三季度，销售调整额降至1.92亿美元，低于2021年同期的2.00亿美元，主要因总开票额降低；销售调整额占净销售额的比例为11.0%，与2021年同期的11.4%基本一致[112] 公司2022年第三季度成本及费用变化 - 2022年第三季度，产品及其他成本降至7.53亿美元，较2021年同期的7.72亿美元下降3%；特许权使用费增至7320万美元，较2021年同期的6670万美元增长10%；outbound freight and logistics expenses增至8320万美元，较2021年同期的8120万美元增长2%[113] - 2022年第三季度毛利率从2021年同期的47.8%增至48.2%[114] - 2022年第三季度广告和促销费用占净销售额的比例从2021年同期的6.7%增至7.3%[115] - 2022年第三季度其他销售和管理费用为3.279亿美元，占净销售额的18.7%，低于2021年同期的3.358亿美元和19.1%[116] - 2022年第三季度利息费用为3390万美元，低于2021年同期的5210万美元[117] - 2022年第三季度所得税拨备为8000万美元，2021年同期为所得税收益4.568亿美元[118] 地区市场总账单及运营收入变化（2022年第三季度） - 2022年第三季度北美市场总账单为10.7亿美元，较2021年同期的11.1亿美元下降4%[121] - 2022年第三季度国际市场总账单为8.295亿美元，较2021年同期的7.99亿美元增长4%，汇率变动产生9个百分点的不利影响[126] - 2022年第三季度北美市场运营收入为3.373亿美元，低于2021年同期的3.72亿美元[123] - 2022年第三季度国际市场运营收入为1.628亿美元，高于2021年同期的1.506亿美元[129] 美国女孩部门数据（2022年第三季度） - 2022年第三季度美国女孩部门净销售额、运营亏损和总账单数据待进一步从对应表格获取[130] - 2022年第三季度美国女孩部门总毛账单为5070万美元，较2021年第三季度的5360万美元减少290万美元，降幅5%[131] 公司2022年前九个月整体财务数据 - 2022年前九个月公司净销售额为40.328亿美元，较2021年的36.629亿美元增长10%[135] - 2022年前九个月成本销售增加2.336亿美元，增幅12%，达到21.541亿美元，2021年为19.205亿美元[135][138] - 2022年前九个月毛利润率从2021年的47.6%降至46.6%[135][139] - 2022年前九个月广告和促销费用占净销售额的比例从2021年的7.6%降至7.2%[135][140] - 2022年前九个月其他销售和管理费用为9.906亿美元，占净销售额的24.6%，2021年为9.902亿美元，占比27.0%[135][141] - 2022年前九个月利息费用为9970万美元，2021年为2.207亿美元[135][142] - 2022年前九个月公司所得税费用为1.305亿美元，2021年为收益4.158亿美元[135][143] - 2022年前九个月销售调整增加至4.56亿美元，2021年为4.274亿美元，因毛账单增加所致[136][137] 美国女孩部门运营亏损情况（2022年前九个月） - 2022年前九个月美国女孩部门运营亏损为900万美元，2021年为650万美元，主要因毛利润降低[132] 地区市场总开票收入及净销售额变化（2022年前九个月） - 北美市场2022年前九个月总开票收入为24.84亿美元，较2021年同期的22.20亿美元增长12%，即2.65亿美元[145] - 国际市场2022年前九个月总开票收入为18.84亿美元，较2021年同期的17.29亿美元增长9%，即1.55亿美元，汇率变动带来8个百分点的不利影响[150] - 美国女孩系列2022年前九个月总开票收入为1.21亿美元，较2021年同期的1.41亿美元下降15%，即2090万美元[155] - 2022年前九个月，北美市场净销售额为23.31亿美元，较2021年同期的20.78亿美元增长12%；国际市场净销售额为15.85亿美元，较2021年同期的14.48亿美元增长9%；美国女孩系列净销售额为1.17亿美元，较2021年同期的1.38亿美元下降15%[145][150][155] 地区市场销售调整占比情况（2022年前九个月） - 2022年前九个月，北美市场销售调整占净销售额的比例为6.6%，与2021年同期的6.8%基本一致；国际市场为18.9%，与2021年同期的19.5%基本一致[147][152] 地区市场运营收入及成本销售变化（2022年前九个月） - 2022年前九个月，北美市场运营收入为7.08亿美元，较2021年同期的6.47亿美元增长9%；国际市场为2.68亿美元，较2021年同期的2.38亿美元增长13%；美国女孩系列运营亏损为2040万美元，较2021年同期的2580万美元亏损减少21%[145][150][155] - 2022年前九个月，成本销售在北美和国际市场均增长14%，美国女孩系列下降9%[148][153][156] 地区市场不同品类开票收入变化（2022年前九个月） - 2022年前九个月，车辆类开票收入在北美和国际市场分别增长20%，主要因风火轮产品开票增加[145][150][146][151] - 2022年前九个月，玩偶类开票收入在北美增长3%，国际市场基本持平[145][150][146][151] 优化增长计划目标 - 优化增长计划目标是到2023年实现年度总毛成本节约3.25亿美元，预计总现金支出约1.65 - 1.90亿美元，非现金费用7000 - 7500万美元[158] 公司2022年前九个月销售及管理费用变化 - 2022年前九个月销售成本为9800万美元，2021年同期为1900万美元；其他销售及管理费用为1.66亿美元，2021年同期为2.64亿美元[159] 公司裁员及重组费用与成本节省情况 - 截至2022年9月30日，公司累计裁员及其他重组费用约1.12亿美元，其中非现金费用约2600万美元；累计节省成本约2.4亿美元，对销售成本、其他销售及管理费用和广告促销费用的受益比例分别约为80%、15%和5%[160] 公司特定时间点现金及等价物情况 - 2022年9月30日，公司现金及等价物为3.49亿美元，较2021年12月31日减少3.824亿美元，较2021年9月30日增加2.005亿美元[167] 公司2022年前九个月现金使用量情况 - 2022年前九个月经营活动现金使用量为2.748亿美元，2021年同期为2.559亿美元；投资活动现金使用量为9750万美元，2021年同期为7150万美元；融资活动现金使用量为950万美元，2021年同期为2.799亿美元[164][165] 公司特定时间点资产负债情况 - 2022年9月30日，应收账款为13.8亿美元，较2021年12月31日增加3.089亿美元，较2021年9月30日减少5640万美元[168] - 2022年9月30日，存货为10.8亿美元，较2021年12月31日增加3.066亿美元，较2021年9月30日增加2.293亿美元[168] - 2022年9月30日，应付账款及应计负债为12.8亿美元，较2021年12月31日减少2.95亿美元，较2021年9月30日减少1.815亿美元[170] 公司特定时间点债务及股东权益情况 - 2022年9月30日，总债务为25.745亿美元，占总资本的57%；2021年9月30日总债务为26.978亿美元，占比67%；2021年12月31日总债务为25.71亿美元，占比62%[172] - 2022年9月30日，股东权益为19.675亿美元，较2021年12月31日增加3.986亿美元，较2021年9月30日增加6.538亿美元[172][175] 公司票据发行情况 - 2021年3月19日，公司发行6亿美元2026年到期的3.375%优先票据和6亿美元2029年到期的3.750%优先票据，所得款项用于赎回12.3亿美元2025年到期票据并支付相关费用[172][173] 汇率对公司业务的影响 - 公司认为1%的美元汇率变化会使第三季度净销售额变动约0.3%，对每股净收益影响小于0.01美元[187] - 2022年前九个月，人民币、欧元、墨西哥比索和俄罗斯卢布的库存交易是公司外汇交易风险的主要来源[185] - 2022年4月1日起，公司将土耳其视为高通胀经济体，土耳其子公司以美元为功能货币，其2022年前九个月净销售额约占公司合并净销售额的1%[188] - 截至2022年9月30日，公司已在合并资产负债表的累计其他综合损失中记录了约4500万美元与阿根廷子公司相关的累计折算调整[189] - 公司预计2022年第四季度对阿根廷子公司进行实质性清算，累计折算调整将在合并损益表的其他非经营性费用中确认为损失[189] 公司汇率管理相关情况 - 公司使用非GAAP财务指标“汇率影响”分析持续经营业务，该指标反映公司报告结果变化中归因于汇率波动的部分[179][180] - 公司按年确定固定汇率用于计算汇率影响百分比，该汇率通常与实际汇率不同，一般基于上一年实际汇率[180][181] - 公司通过监控外汇交易风险、使用外汇远期合约套期保值和选择国际借款货币等方式管理汇率波动风险[185] - 公司以外币为功能货币的子公司的资产和负债按期末汇率折算为美元，收入、费用和现金流项目按加权平均汇率折算[186] 公司业务指标相关情况 - 公司将总开票金额变化作为指标，用于比较业务的总体、类别、品牌和地理区域结果[183] 公司业务季节性特点 - 公司业务具有季节性，消费者在传统假日季购买大量玩具，因此运营结果与相应时期最具可比性[102]

Mattel, Inc. (NASDAQ:MAT) Q3 2022 Earnings Conference Call October 25, 2022 5:00 PM ET Company Participants David Zbojniewicz - VP, IR Ynon Kreiz - Chairman and CEO Anthony DiSilvestro - CFO Richard Dickson - President and COO Conference Call Participants Drew Crum - Stifel Eric Handler - MKM Partners Linda Bolton-Weiser - D.A. Davidson Megan Alexander - JPMorgan Arpine Kocharyan - UBS Andrew Uerkwitz - Jefferies Fred Wightman - Wolfe Research Gerrick Johnson - BMO Capital Markets Operator Ladies and gentle ...

俄乌业务相关 - 2021年俄罗斯和乌克兰两国净销售额占公司总净销售额不到3%，2022年6月30日公司在俄罗斯持有6090万美元现金[104] 业务板块净销售额变化 - 2022年上半年北美和国际业务板块净销售额同比增长，美国女孩业务板块净销售额下降[105] - 2022年第二季度公司净销售额为12.357亿美元，2021年同期为10.264亿美元，同比增长20%[107] - 北美市场2022年第二季度净销售额为7.265亿美元，较2021年同期的5.608亿美元增长30%[121] - 国际市场2022年第二季度净销售额为4.764亿美元，较2021年同期的4.249亿美元增长12%[126] - 2022年上半年净销售额为22.77亿美元，较2021年同期的19.01亿美元增长20%[135] - 北美市场2022年上半年总开票收入14.2亿美元，较2021年上半年的11.1亿美元增加3.07亿美元，增幅28%[147] - 国际市场2022年上半年总开票收入10.5亿美元，较2021年上半年的9.302亿美元增加1.242亿美元，增幅13%，汇率变动带来负9个百分点的不利影响[151] - 美国女孩部门2022年上半年总开票收入6970万美元，较2021年上半年的8780万美元减少1810万美元，降幅21%[155] - 2022年上半年销售成本增幅方面，北美市场31%、国际市场23%、美国女孩部门下降13%，而净销售额增幅分别为28%、14%、下降21%[149][153][156] 销售成本相关 - 2022年第二季度公司销售成本为6.868亿美元，占净销售额55.6%，2021年同期为5.384亿美元，占比52.5%，同比增长28%[107] - 2022年第二季度销售成本增至6.868亿美元，较2021年同期的5.384亿美元增加1.484亿美元，增幅28%[114] - 2022年上半年成本销售为12.45亿美元，较2021年同期的10.01亿美元增长24%[135] - 2022年上半年合并运营报表中，销售成本的遣散和其他重组成本为840万美元，2021年为180万美元[160] 毛利润相关 - 2022年第二季度公司毛利润为5.489亿美元，占净销售额44.4%，2021年同期为4.88亿美元，占比47.5%，同比增长12%[107] - 2022年第二季度毛利率从2021年同期的47.5%降至44.4%[115] - 2022年上半年毛利润为10.32亿美元，较2021年同期的8.99亿美元增长15%[135] 运营收入相关 - 2022年第二季度公司运营收入为1.251亿美元，占净销售额10.1%，2021年同期为4910万美元，占比4.8%，同比增长155%[107] - 北美市场2022年第二季度运营收入为1.989亿美元，增长33%[121] - 国际市场2022年第二季度运营收入为5840万美元，增长15%[126] - 2022年上半年运营收入为2051万美元，较2021年同期的830万美元增长147%[135] - 2022年上半年北美市场运营收入3.703亿美元，2021年为2.745亿美元；国际市场运营收入1.052亿美元，2021年为8700万美元；美国女孩部门运营亏损1150万美元，2021年为1930万美元[149][153][156] 净收入相关 - 2022年第二季度公司净收入为6640万美元，占净销售额5.4%，2021年同期净亏损550万美元，占比 -0.5%[107] - 2022年上半年净收入为879万美元，较2021年同期的亏损1179万美元实现扭亏为盈[135] 总毛账单相关 - 2022年第二季度公司总毛账单为13.763亿美元，2021年同期为11.486亿美元，同比增长20%[109] - 2022年第二季度玩偶类毛账单增长2%，婴幼儿及学前玩具类增长20%，车辆类增长23%，动作人偶、建筑套装、游戏及其他类增长44%[109] - 2022年第二季度芭比品牌毛账单增长3%，风火轮品牌增长26%，费雪和托马斯&朋友品牌增长21%[109] - 2022年第二季度美国女孩细分市场总毛账单为3340万美元，较2021年同期的4150万美元减少810万美元，降幅19%[131] 销售调整费用相关 - 2022年第二季度销售调整费用增至1.406亿美元，2021年同期为1.222亿美元，占净销售额比例从11.9%降至11.4%[113] - 2022年上半年销售调整占净销售额的比例，北美市场为6.6%与2021年持平，国际市场2022年为19.8%，2021年为20.1%[148][152] 广告和促销费用相关 - 2022年第二季度广告和促销费用占净销售额比例从2021年同期的8.6%降至7.3%，主要因净销售额增长20%[116] - 2022年上半年广告和促销费用为1639万美元，占净销售额的7.2%，较2021年同期的8.5%有所下降[135] 其他销售和管理费用相关 - 2022年第二季度其他销售和管理费用为3.336亿美元，占净销售额27.0%，2021年同期为3.505亿美元，占比34.2%[117] - 2022年上半年其他销售和管理费用为6627万美元，占净销售额的29.1%，较2021年同期的34.4%有所下降[135] - 2022年上半年合并运营报表中，其他销售和管理费用为1220万美元，2021年为1710万美元[160] 利息费用相关 - 2022年第二季度利息费用为3280万美元，2021年同期为3810万美元[118] - 2022年上半年利息费用为659万美元，较2021年同期的1686万美元下降61%[135] 所得税拨备相关 - 2022年第二季度所得税拨备为2660万美元，2021年同期为2060万美元[119] - 2022年上半年所得税拨备为505万美元，较2021年同期的409万美元有所增加[135] 优化增长计划相关 - 优化增长计划2021 - 2023年预计完成的行动目标年度总毛成本节约2.5亿美元，结合2021年前资本轻量计划，到2023年目标年度总毛成本节约3.25亿美元[157][159] - 优化增长计划预计总现金支出约1.25 - 1.5亿美元，结合资本轻量计划预计总现金支出约1.65 - 1.9亿美元[157][159] - 优化增长计划预计非现金费用5500 - 6000万美元，结合资本轻量计划预计非现金费用7000 - 7500万美元[158][159] 重组成本及节省成本相关 - 截至2022年6月30日，公司累计遣散费和其他重组费用约1.06亿美元，其中非现金费用约2400万美元；累计节省成本约2.11亿美元，其中销售成本受益约80%，其他销售和管理费用受益约15%，广告和促销费用受益约5%[161] 公司流动性及现金相关 - 公司主要流动性来源包括国内外现金及等价物余额、短期借款安排和资本市场融资渠道；2022年6月30日，现金及等价物为2.745亿美元，其中约1.999亿美元由外国子公司持有，包括俄罗斯的6090万美元[162] - 2022年上半年，经营活动现金使用量为4.25亿美元，2021年同期为2.414亿美元；投资活动现金使用量为5350万美元，2021年同期为2720万美元；融资活动现金流入为1030万美元，2021年同期现金使用量为1.078亿美元[165] - 截至2022年6月30日，现金及等价物较2021年12月31日减少4.568亿美元至2.745亿美元，较2021年6月30日减少1.102亿美元[167] 公司资产负债相关 - 截至2022年6月30日，应收账款较2021年12月31日减少8350万美元至9.892亿美元，较2021年6月30日增加2.051亿美元[168] - 截至2022年6月30日，存货较2021年12月31日增加4.004亿美元至12亿美元，较2021年6月30日增加3.595亿美元[168] - 截至2022年6月30日，应付账款和应计负债较2021年12月31日减少3.547亿美元至12.2亿美元，较2021年6月30日增加1.297亿美元[170] - 截至2022年6月30日，总债务（含短期借款）为25.8亿美元，较2021年12月31日的25.7亿美元基本持平，较2021年6月30日的28.4亿美元减少，主要因2021年7月偿还2.75亿美元2025年票据本金余额[173] - 截至2022年6月30日，股东权益较2021年12月31日增加1.592亿美元至17.3亿美元，较2021年6月30日增加12亿美元[174] 外汇相关 - 公司采用非GAAP财务指标“汇率影响”分析持续经营业务，该指标反映公司报告结果中因汇率波动导致的变化比例[178] - 假设其他因素不变，美元汇率变动1%，将影响公司第二季度净销售额约0.3%，对每股净收益影响小于0.01美元[185] - 2022年上半年，以人民币、欧元、墨西哥比索和俄罗斯卢布计价的库存交易是公司外汇交易风险的主要来源[183] - 公司通过监测外汇交易风险和使用外汇远期合约部分对冲风险，合约到期日最长达24个月[183] - 2022年上半年，公司主要的货币换算调整与英镑、欧元、俄罗斯卢布和巴西雷亚尔计价的实体净投资有关[184] - 固定汇率由公司每年年初确定，通常基于上一年实际汇率，与当期或前期实际汇率不同[180] - 公司认为披露外汇变动百分比影响，有助于投资者评估业务表现和比较财务结果[181] 地区业务占比相关 - 2022年上半年，英国业务约占公司合并净销售额的6%[187] - 2022年上半年，土耳其子公司约占公司合并净销售额的1%[188] 高通胀经济体相关 - 自2022年4月1日起，公司将土耳其视为高通胀经济体，土耳其子公司以美元为功能货币[188] 总开票额定义相关 - 总开票额指开给客户的发票金额，不包括销售调整影响，公司用其变化对比业务结果[182] 美泰女孩系列数据情况 - 美泰女孩系列2022年第二季度相关数据在文档中以表格形式呈现，但未明确给出具体关键数据总结内容[130]

Mattel, Inc. (NASDAQ:MAT) Q2 2022 Earnings Conference Call July 21, 2022 5:00 PM ET Company Participants David Zbojniewicz - Vice President, Investor Relations Ynon Kreiz - Chairman and Chief Executive Officer Richard Dickson - President and Chief Operating Officer Anthony DiSilvestro - Chief Financial Officer Conference Call Participants Mike Ng - Goldman Sachs Fred Wightman - Wolfe Research Arpine Kocharian - UBS Investment Bank Eric Handler - MKM Partners Gerrick Johnson - BMO Drew Crum - Stifel Jim Char ...

俄乌市场销售情况 - 2021年俄罗斯和乌克兰两国净销售额占公司总净销售额不到3%，2022年公司暂停向俄罗斯发货，预计这两国净销售额将下降[107] 整体市场及部分细分市场销售情况 - 2022年第一季度北美和国际市场净销售额同比增长，美国女孩细分市场净销售额下降，新冠疫情导致的投入成本通胀影响公司毛利率，但被外汇、定价等因素部分抵消[108] 财务关键指标变化（整体） - 2022年第一季度净销售额为10.413亿美元，较2021年的8.742亿美元增长19%；销售成本为5.584亿美元，占比53.6%，较2021年增长21%；毛利润为4.829亿美元，占比46.4%，较2021年增长17%[110] - 2022年第一季度广告和促销费用为7380万美元，占比7.1%，较2021年基本持平；其他销售和管理费用为3.291亿美元，占比31.6%，较2021年增长8%；营业收入为8010万美元，占比7.7%，较2021年增长136%[110] - 2022年第一季度利息费用为3300万美元，占比3.2%，较2021年下降75%；利息收入为120万美元，占比 -0.1%，较2021年增长47%；其他非经营费用为910万美元[110] - 2022年第一季度税前收入为3910万美元，占比3.8%；所得税费用为2390万美元；权益法投资损失为630万美元；净利润为2150万美元，占比2.1%，2021年净亏损1.124亿美元[110] - 2022年第一季度总毛账单为11.644亿美元，较2021年的9.79亿美元增长19%，各品类毛账单均有增长[112][113] - 2022年第一季度销售调整额增至1.231亿美元，2021年同期为1.048亿美元，占净销售额比例从12.0%降至11.8%[114] - 2022年第一季度销售成本增至5.584亿美元，较2021年同期增加9610万美元，增幅21%[115] - 2022年第一季度毛利率从2021年同期的47.1%降至46.4%[116] - 2022年第一季度广告和促销费用占净销售额比例从2021年同期的8.5%降至7.1%[117] - 2022年第一季度其他销售和管理费用为3.291亿美元，占净销售额31.6%，2021年同期为3.039亿美元，占比34.8%[118] - 2022年第一季度利息费用为3300万美元，2021年同期为1.305亿美元[120] - 2022年第一季度美泰公司所得税拨备为2390万美元，2021年同期为2030万美元[121] - 2022年第一季度净销售额为3.53亿美元，较2021年同期的4.52亿美元下降22%[132] 各业务线品类毛账单变化 - 玩偶品类毛账单增长4%，其中芭比产品增长6%，波莉口袋产品增长2%，美国女孩产品下降3%[113] - 婴幼儿和学前品类毛账单增长12%，其中费雪和托马斯&朋友增长10%，主要由想象天地、新生儿玩具和小人物系列推动[113] - 车辆品类毛账单增长31%，其中风火轮产品增长26%，火柴盒产品增长3%，汽车总动员产品增长2%[113] - 2022年第一季度动作人偶、建筑套装、游戏及其他产品总开票额增长41%，其中《侏罗纪世界》贡献23%，《光年正传》贡献8%，MEGA贡献7%[114] 美国女孩部门销售及运营情况 - 2022年第一季度美国女孩部门总毛账单为3630万美元，较2021年同期的4630万美元减少1000万美元，降幅22%[132] - 2022年第一季度美国女孩部门运营亏损为1720万美元，较2021年同期的960万美元增加80%[132][133] 优化增长计划情况 - 优化增长计划2021 - 2023年预计实现年度总毛成本节约2.5亿美元，约55%惠及销售成本，35%惠及其他销售和管理费用，10%惠及广告和促销费用[134] - 截至2022年3月31日，公司记录与该计划相关的累计遣散费和其他重组费用约9500万美元，其中包括约2300万美元的非现金费用[138] 现金流量情况 - 2022年前三个月经营活动使用的现金流量为1.438亿美元，2021年同期为3570万美元[142] - 2022年前三个月投资活动使用的现金流量为5500万美元，2021年同期投资活动提供现金流量80万美元[142] - 2022年前三个月融资活动使用的现金流量为420万美元，2021年同期为1.057亿美元[142] 资产负债情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及等价物降至5.366亿美元，较2021年12月31日减少1.947亿美元[144] - 截至2022年3月31日，应收账款降至8.622亿美元，较2021年12月31日减少2.104亿美元[145] - 2022年3月31日现金及等价物为5.366亿美元，2021年3月31日为6.152亿美元，2021年12月31日为7.314亿美元[149] - 2022年3月31日总债务为25.722亿美元，占比61%；2021年3月31日为28.386亿美元，占比85%；2021年12月31日为25.71亿美元，占比62%[149] - 2022年3月31日股东权益为16.181亿美元，占比39%；2021年3月31日为4.906亿美元，占比15%；2021年12月31日为15.688亿美元，占比38%[149] - 2022年3月31日总债务与2021年12月31日持平为25.7亿美元，较2021年3月31日的28.4亿美元减少，因2021年7月偿还2.75亿美元2025年票据本金余额[152] - 2022年3月31日股东权益较2021年12月31日增加4920万美元至16.2亿美元，较2021年3月31日增加11.3亿美元至16.2亿美元[152] 债务发行与赎回情况 - 2021年3月19日公司发行6亿美元2026年到期3.375%优先票据和6亿美元2029年到期3.750%优先票据[149] - 2021年公司赎回12.25亿美元2025年到期6.750%优先票据，一季度产生8320万美元债务清偿损失，三季度产生1850万美元债务清偿损失[150][151] 汇率影响情况 - 假设其他因素不变，美元汇率变动1%，将影响公司第一季度净销售额约0.4%，对每股净收益影响小于0.01美元[163] 部分地区业务占比情况 - 2022年第一季度英国业务约占公司合并净销售额的6%[165] - 2022年4月1日起公司将土耳其视为高通胀经济体，3月31日土耳其子公司约有900万美元以土耳其里拉计价的净货币资产，第一季度土耳其子公司占公司合并净销售额不到2%[166] 各地区总开票额变化 - 2022年第一季度北美市场总开票额为6.418亿美元，较2021年同期增加1.3亿美元，增幅25%[124] - 2022年第一季度国际市场总开票额为4.863亿美元，较2021年同期增加6540万美元，增幅16%[128]