财务亮点 - 第二季度营收51亿美元，综合毛利率18.2%，EBITA为1.9亿美元（调整后1.93亿美元），运营利润1.81亿美元（调整后1.83亿美元），每股收益2.29美元（调整后2.33美元）[5] - 各业务线中，Manpower有机固定货币适度增长，Experis和Talent Solutions表现出色，Talent Solutions创纪录营收[9] 各地区表现 - 美洲地区营收13亿美元，占比25%，运营单位利润8100万美元（调整后8400万美元），利润率6.4%（调整后6.6%）[17] - 南欧地区营收22亿美元，占比43%，运营单位利润1.12亿美元，利润率5.1%[22] - 北欧地区营收10亿美元，占比20%，运营单位利润1100万美元，利润率1.1%[28] - APME地区营收6.04亿美元，占比12%，运营单位利润2300万美元，利润率3.7%[33] 现金流与资产负债 - 上半年自由现金流为 - 2000万美元，现金变化为3800万美元[37] - 截至6月30日，总债务14.23亿美元，剩余可用额度8.5亿美元[43] 展望与总结 - 预计第三季度营收总体下降2 - 6%（固定货币增长4 - 8%），各地区有不同表现，毛利率18.0 - 18.2%，EBITA利润率3.7 - 3.9%[47] - 二季度结果反映各品牌服务需求强劲，固定货币营收增长6%，多元化、数字化和创新举措执行良好[48]

总资产与现金相关数据变化 - 2022年3月31日总资产为972.11亿美元，2021年12月31日为982.89亿美元[11] - 2022年3月31日现金及现金等价物为77.73亿美元，2021年12月31日为84.78亿美元[11] 收入与利润相关数据变化 - 2022年第一季度服务收入为514.33亿美元，2021年同期为492.44亿美元[17] - 2022年第一季度净利润为9.16亿美元，2021年同期为6.2亿美元[17] - 2022年第一季度基本每股收益为1.71美元，2021年同期为1.12美元[17] - 2022年第一季度综合收入为8.14亿美元，2021年同期为2.15亿美元[20] - 2021年第四季度净收益为9.16亿美元，2020年第四季度为6.2亿美元[25] - 2022年第一季度总营收为51.433亿美元，2021年同期为49.244亿美元[48][50] - 2022年第一季度，归属于普通股股东的净利润为9160万美元，2021年同期为6200万美元；基本每股收益为1.71美元，2021年同期为1.12美元；摊薄每股收益为1.68美元，2021年同期为1.11美元[63] - 2022年第一季度服务收入为51.433亿美元，较2021年的49.244亿美元增长4.4%（恒定货币下增长9.8%）[115] - 2022年第一季度营业利润为1.387亿美元，较2021年的9840万美元增长40.9%，营业利润率提高70个基点[111][115] - 2022年第一季度摊薄后每股净收益为1.68美元，2021年第一季度为1.11美元[120] - 2022年第一季度美国服务收入88940万美元，同比增长46.1%；其他美洲地区服务收入36180万美元，同比下降8.2%；合并服务收入51.433亿美元，同比增长4.4%[145] - 2022年第一季度毛利润89710万美元，同比增长16.8%；销售和管理费用75840万美元，同比增长13.2%；营业利润13870万美元，同比增长40.9%[145] 现金流相关数据变化 - 2022年第一季度经营活动提供的现金为7.06亿美元，2021年同期为14.09亿美元[22] - 2022年第一季度投资活动使用的现金为1.86亿美元，2021年同期为1.91亿美元[22] - 2022年第一季度融资活动使用的现金为9.58亿美元，2021年同期为10.6亿美元[22] - 2022年第一季度支付利息5900万美元，2021年同期为4800万美元[22] - 2022年第一季度未支付收购现金对价，2021年同期为收购支付的现金对价净额为1.29亿美元[53] - 2022年1月17日，公司出售北欧地区俄罗斯业务，现金收入为0.32亿美元，确认一次性处置净亏损0.8亿美元[54] - 2022年和2021年第一季度经营活动提供的现金分别为7060万美元和1.409亿美元；2022年第一季度经营资产和负债变动使用现金6610万美元，2021年同期产生现金5890万美元[147] - 2022年第一季度资本支出1940万美元，2021年同期为1270万美元[150] - 2022年第一季度无收购现金支出，2021年同期收购净现金支出1290万美元[151] - 2022年1月17日出售北欧俄罗斯业务，现金收入320万美元，确认一次性处置净损失800万美元[152] - 2022年第一季度净债务支付2800万美元，2021年同期净债务借款280万美元[154] 股东权益与应收账款相关数据变化 - 2021年12月31日股东权益总额为253.17亿美元，2022年3月31日为255.61亿美元[25] - 2022年3月31日应收账款坏账准备余额为12.08亿美元，2021年12月31日为12.16亿美元[31] 商誉与无形资产相关数据变化 - 2021年第三季度年度商誉减值测试表明，除荷兰报告单元外，各报告单元公允价值至少超过账面价值20%，荷兰报告单元公允价值超过账面价值约5.5%[38] - 荷兰报告单元2021年第三季度折现现金流估值关键假设包括折现率10.4%、未来三年收入增长率3.0% - 5.0%、终值收入增长率2.0%、终值OUP利润率3.5%[38] - 截至2022年3月31日，荷兰报告单元商誉记录为10.92亿美元，若无法改善运营水平，可能面临减值[38] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，无形资产账面价值分别为3.54亿美元和3.48亿美元，商誉账面价值为5.196亿美元[56] - 截至2022年3月31日，商誉总额为17.1亿美元，2021年12月31日为17.222亿美元；无形资产总额为10.21亿美元，2021年12月31日为10.249亿美元[65] - 2022年剩余时间无形资产摊销费用预计为2790万美元，2023 - 2027年分别为3390万、3190万、2990万、2620万和2550万美元[66] 准则采用相关情况 - 2022年1月1日起采用关于企业实体政府援助披露的新准则，对合并财务报表无影响[40] - 2020年3月发布的关于合同修改会计处理的准则，截至目前对合并财务报表无重大影响，未来预计也不会有重大影响[41] - 2023年1月1日起将采用关于企业合并的新准则，预计对合并财务报表无重大影响[42] 递延收入与股份支付相关数据变化 - 2022年3月31日递延收入为3.35亿美元，2021年12月31日为3.48亿美元[47] - 2022年和2021年第一季度，公司确认的股份支付费用分别为1.06亿美元和0.75亿美元，股份支付奖励所得款项分别为0.03亿美元和0.17亿美元[51] - 2022年第一季度未授予股票期权，2021年同期授予13万股，加权平均公允价值为每股22.83美元；2022年和2021年第一季度授予的递延股票单位分别为1.3万股和1.2万股，加权平均公允价值分别为每股97.33美元和90.18美元[52] 收购与出售业务相关情况 - 2021年10月1日，公司收购ettain group，支付现金对价总计9.309亿美元，其中9.25亿美元用于收购权益，590万美元用于超额营运资金和现金[55] - 2022年1月17日，公司出售北欧地区俄罗斯业务，现金收入为0.32亿美元，确认一次性处置净亏损0.8亿美元[54] 重组成本相关数据 - 2022年和2021年第一季度，公司均未记录重组成本；2022年第一季度，公司从重组储备金中支出0.32亿美元，预计到2022年底将支付剩余2.01亿美元储备金的大部分[58] - 2022年第一季度末，美洲、南欧、北欧地区的重组储备金余额分别为0.07亿美元、0.04亿美元、1.9亿美元[59] 所得税相关数据变化 - 2022年第一季度，公司记录的所得税费用有效税率为32.6%，2021年同期为33.3%[60] - 截至2022年3月31日，公司未确认的税收利益总额为7340万美元，2021年12月31日为7180万美元[61] - 2022年第一季度有效所得税税率为32.6%，2021年同期为33.3%[119] 养老金与非控股权益相关数据变化 - 2022年第一季度，公司养老金计划和退休人员医疗保健计划的缴费分别为210万和30万美元，2022年预计总缴费约为1500万美元[70] - 2022年第一季度，非控股权益相关费用为50万美元，2021年同期收入为90万美元[72] 股息与股份回购相关数据 - 董事会于2022年5月6日和2021年5月7日分别宣布每股1.36美元和1.26美元的半年度股息[74] - 2022年第一季度，公司根据2019年授权回购0.6万股，成本为5990万美元；2021年同期回购110万股，成本为1.001亿美元。截至2022年3月31日，2021年和2019年授权分别剩余400万和60万股待回购[75] - 董事会分别于2022年5月6日和2021年5月7日宣布半年度股息为每股1.36美元和1.26美元[160] - 2022年第一季度回购0.6百万股，成本5990万美元；2021年第一季度回购110万股，成本1.001亿美元[161] - 2021年8月董事会授权回购400万股普通股，2019年8月授权回购600万股普通股[174] - 截至2022年3月31日，2021年授权剩余400万股、2019年授权剩余60万股待回购[174] - 2022年第一季度共回购658,059股，平均每股价格103.86美元[175] 利息及其他净费用相关数据变化 - 2022年第一季度，利息及其他净费用为270万美元，2021年同期为540万美元[76] - 2022年第一季度利息及其他净支出为270万美元，2021年第一季度为540万美元[118] 金融工具相关数据变化 - 2022年和2021年第一季度，欧元票据在其他综合收益中确认的收益分别为27.3美元和43.7美元，交叉货币互换分别为2.9美元和20.5美元[80] - 2019年4月交叉货币互换协议将本金固定为202.3欧元，固定年利率为1.256%；2019年9月的协议将本金固定为55.4欧元，固定利率为1.143%；2022年3月协议固定利率为1.05973%[82][88] - 2022年3月17日提前结算交叉货币互换，产生19.2美元的净现金流入[82] - 2021年9月签订的一系列英镑远期外汇合约将金额固定为6.0英镑[84] - 2022年和2021年第一季度，交叉货币互换在OCI中确认的损失分别为1.0美元和5.3美元，从AOCI重分类至收入的收益分别为0.9美元和5.2美元[86] - 2022年和2021年第一季度，公司间瑞士法郎票据在收入中确认的损失为2.6美元和0，交叉货币互换为2.6美元和0[89] - 2022年和2021年第一季度，未指定为套期工具的外汇远期合约在收入中确认的损失分别为4.8美元和6.9美元[90] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，指定为套期工具的资产分别为6.2美元和24.7美元，负债分别为1025.5美元和1049.3美元[91] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，欧元计价票据的公允价值分别为1009.4美元和1064.0美元，账面价值分别为992.7美元和1019.6美元[92] 租赁相关数据变化 - 2022年和2021年第一季度，总租赁费用分别为38.8美元和41.9美元；截至2022年3月31日和2021年12月31日，经营租赁使用权资产分别为351.5美元和373.4美元[95] 各地区业务收入与利润率相关数据变化 - 2022年第一季度美洲地区收入增长24.8%，主要因收购ettain group和人员配置/临时服务需求增加[107] - 2022年第一季度永久招聘业务增长48.3%（恒定货币下54.8%，有机恒定货币下51.8%），推动毛利率提升[109] - 2022年第一季度出售俄罗斯业务净亏损800万美元，产生收购整合成本370万美元[110] - 2022年第一季度外汇汇率变动对服务收入产生5.4%的不利影响，对摊薄后每股净收益产生约0.10美元的不利影响[106] - 2022年第一季度美国收入增长46.1%（有机基础上15.2%），主要因收购及各项业务需求增加[116] - 2022年第一季度南欧收入增长1.6%（恒定货币下8.4%），法国和意大利因人员配置服务和永久招聘业务需求增加而增长[116] - 2022年第一季度北欧收入下降3.5%（恒定货币下增长2.0%），主要因外汇汇率和出售俄罗斯业务的不利影响[116] - 2022年第一季度APME收入下降1.5%（恒定货币下增长6.0%），主要因外汇汇率和计费天数减少的不利影响[116] - 2022年第一季度毛利率同比增加180个基点[117] - 2022年第一季度销售及管理费用占收入的百分比较2021年第一季度增加110个基点[117] - 美洲地区2022年第一季度服务收入增长24.8%（固定汇率下为25.7%，有机固定汇率下为6.9%）[123] - 2022年第一季度美国运营单位利润率从4.8%增至6.6%，其他美洲地区从3.8%增至4.0%[126] - 2022年第一季度北欧地区运营单位利润率从0.4%降至0.3%[135] - 2022年第一季度APME地区运营单位利润率从3.0%增至3.1%[139] 外国子公司现金持有情况 - 截至2022年3月31日，外国子公司持有现金7.03亿美元，公司有历史现金汇回美国的情况并预计未来继续[146] 加权平均摊薄股

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收51亿美元，按固定汇率计算同比增长10%，按有机固定汇率计算增长6% [8] - 第一季度EBITA为1.48亿美元，调整后为1.62亿美元，按固定汇率计算同比增长64% [8][9] - 报告的EBITA利润率为2.9%，调整后为3.1%，高于2019年第一季度调整后的EBITA利润率 [11] - 摊薄后每股收益报告值为1.68美元，调整后为1.88美元，调整后每股收益按固定汇率计算同比增长78% [11] - 第一季度自由现金流为5200万美元，上年同期为1.28亿美元 [49] - 季度末应收账款周转天数同比增加约1天，为57天，第一季度资本支出为1900万美元 [49] - 预计第二季度基本每股收益在2.31 - 2.39美元之间，包含每股0.19美元的不利外汇影响 [52] - 预计第二季度固定汇率营收增长在6% - 10%之间，中点为8% [53] - 预计第二季度EBITA利润率中点较上年同期提高40个基点，收购的美国Experis业务贡献20个基点的改善 [55] - 预计2022年第二季度和全年的有效税率为30% [55] 各条业务线数据和关键指标变化 品牌业务 - 按有机固定汇率计算，Manpower品牌收入同比增长5%，Experis品牌增长15%，Talent Solutions品牌增长13% [22] - 第一季度Manpower品牌毛利润占比57%，Experis专业业务占28%，Talent Solutions占15% [26] - Manpower品牌有机固定汇率毛利润同比增长11%，Experis品牌增长29%，Talent Solutions有机毛利润按固定汇率计算同比增长22% [27] 细分业务 - Talent Solutions中，RPO收入增长出色，MSP收入增长强劲，Right Management因再就业环境处于历史低位，收入同比两位数下降 [23] - 美国业务中，Manpower品牌第一季度收入增长6%，Experis品牌收入有机增长35%，预计第二季度将继续实现强劲的两位数有机增长，Talent Solutions收入增长15% [33][34][35] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 美洲市场收入占合并收入的24%，本季度收入13亿美元，按固定汇率计算增长26%，按有机固定汇率计算增长7%，调整天数后增长8% [30] - 美国市场收入8.89亿美元，调整天数后增长44%，有机增长13%，调整后营业利润6200万美元，有机增长46%，调整后营业利润率为7%，有机基础上为6.1% [31][32] - 墨西哥业务本季度收入按固定汇率计算下降61%，预计第二季度将出现类似的收入下降 [37] 欧洲市场 - 南欧市场收入占合并收入的43%，本季度收入22亿美元，按固定汇率计算增长8% [38] - 法国市场收入占南欧市场的54%，按固定汇率计算增长8%，预计第二季度收入按固定汇率同比增长5% - 9% [39] - 意大利市场本季度收入4.45亿美元，调整天数后按固定汇率计算增长18%，预计第二季度将继续保持强劲增长，收入按固定汇率同比增长8% - 12% [41] - 北欧市场收入占合并收入的21%，按有机固定汇率计算增长4%至11亿美元，调整俄罗斯业务出售损失后，营业利润为900万美元，营业利润率为0.8% [42] - 英国市场本季度收入按固定汇率计算与上年同期持平，预计第二季度收入略有下降，利润率上升 [43][44] - 德国市场第一季度收入调整天数后按固定汇率计算下降6%，预计第二季度收入趋势与上年同期相似 [44][45] 亚太中东市场 - 亚太中东市场收入占公司总收入的12%，本季度收入按固定汇率计算增长6%至6.18亿美元，营业利润为1900万美元，营业利润率为3.1% [45] - 日本市场收入占亚太中东市场的47%，调整天数后按固定汇率计算增长14%，预计第二季度将继续保持强劲的收入增长 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行DDI战略，即多元化、数字化和创新 [14] - 多元化方面，Experis IT资源、人才解决方案和Manpower永久招聘业务表现强劲，改善了业务组合，增加了高增长和高价值服务的贡献 [14] - 数字化方面，继续执行技术议程，为客户和候选人体验增加更多价值 [15] - 创新方面，通过Manpower MyPath扩大未来技能人才库，目前已有超过1.1万家客户参与该职业发展路径计划 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管地缘政治不确定性增加，但公司在欧洲大部分主要市场以及全球范围内仍看到强劲的招聘意向，客户需要公司提供战略和运营灵活性，以在紧张的劳动力市场中找到不同技能水平的工人 [12] - 疫情影响在许多市场仍很明显，供应端问题导致需求积压，对工人的需求持续存在，对熟练工人的需求达到历史高位，特别是在IT、金融和制造业运营领域 [12][13] - 公司对战略选择和投资充满信心，相信将继续推动盈利增长，并为所有利益相关者创造长期可持续价值 [16] - 公司管理团队在当前环境中表现良好，除部分行业外，仍有很好的增长机会，若情况发生变化，将积极管理经济增长风险，目前正在对有盈利增长机会的市场投入更多资源 [65] 其他重要信息 - 公司于1月出售了俄罗斯业务，包括乌克兰的业务，作为地理投资组合战略的一部分 [58] - 公司制定了乌克兰行动计划，包括提供人道主义紧急支持、帮助难民融入劳动力市场以及与公司和非政府组织合作扩大长期影响 [62] - 公司向联合国难民署和当地人道主义组织（包括波兰红十字会）承诺捐款50万美元以上 [64] - 公司被《华尔街日报》和德鲁克研究所评为前250家管理公司之一，在可持续发展方面得分尤其高，连续第13年被Ethisphere评为全球最具道德公司之一 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 假设度过地缘不确定性和通胀时期，宏观驱动因素是否支持长期经济扩张？ - 劳动力市场极其紧张，部分是由于疫情导致的需求积压，公司各品牌对人才的需求强劲，仍处于疫情后的复苏阶段，预计第二季度这种情况将持续，从结构驱动因素来看，公司对未来的增长机会感到乐观 [70][71] 问题: 指导假设中俄罗斯 - 乌克兰冲突的影响有哪些，哪些方面可能存在变数？ - 目前劳动力市场的影响主要由疫情效应驱动，预计第一季度许多市场的新冠疫情情况将改善，并将持续到第二季度，供应链方面，主要受影响的是汽车行业，特别是在德国和法国，但总体而言，公司对全球和大多数行业的增长机会持乐观态度 [75][76] 问题: 法国选举结果对公司业务有何影响？ - 公司业务趋势符合预期，潜在需求仍然强劲，第一季度与第四季度相比有所改善，但季度末增长率略有下降，主要受汽车行业影响，公司认为当前的干扰是暂时的，对法国的复苏持乐观态度，近期政府预算显示对复苏行动的持续承诺和企业税收减免，对公司业务有利，预计总统马克龙将赢得选举，这将为法国政府提供稳定性，若意外情况发生，公司有与各政府和劳动力市场政策合作的长期历史，预计将继续如此 [77][78][79] 问题: 法国、德国和整体业务中汽车业务的占比是多少，法国指导范围的高低端受哪些因素影响？ - 汽车业务总体占公司收入的约5%，德国约30%，法国约8% - 10%，法国收入指导中点为3月的7%增长，要达到高端的9%，需要其他行业在第二季度有所提升，特别是非企业业务部分，而汽车行业是企业客户方面需要密切关注的因素，公司在法国投资招聘人员，这将为第二季度之后带来增长机会 [84][85][86] 问题: 欧洲客户对因能源价格上涨和供应链限制导致的衰退可能性有何看法，与新冠疫情封锁相比，衰退是否会相对较浅？ - 客户主要面临人才短缺问题，正努力从疫情导致的需求积压中恢复，他们同样面临工资通胀，但欧洲的工资通胀低于美国，目前愿意接受工资通胀，因为公司能够调整账单费率以吸引人才，客户意识到能源成本上升和食品价格上涨的问题，关注乌克兰危机的最终结果，但市场需求仍然强劲，波兰的业务需求非常强劲，预计今年将实现创纪录的收入和强劲的两位数增长及良好的盈利能力，基于客户目前的情况和劳动力市场的表现，需求仍然强劲，客户虽关注不确定性，但未采取明显改变行为的行动 [92][93][94] 问题: Experis的改善在多大程度上归因于市场增长和对IT的长期需求，以及实际的市场份额增长和通过投资改善的定位和系统？ - 公司多年来一直致力于成为IT资源和解决方案的领导者，明确市场定位并大量投资招聘人员，美国的收购整合进展顺利，Experis在全球的定位良好，由于结构性需求，公司对IT资源和解决方案的需求前景感到乐观，美国业务有机增长33%，公司认为在市场份额方面表现良好，特别是美国业务进展顺利，预计第二季度将继续保持，随着每家公司都在进行数字化转型，公司希望在全球IT解决方案资源方面发挥重要作用 [100][101][102] 问题: 除法国外，其他主要地区的季度内趋势如何，俄罗斯 - 乌克兰危机或其他因素是否有影响？ - 法国从1月和2月的约8%增长率降至3月的7%，德国在3月也因供应链问题对汽车业务的影响而出现下滑，降幅约为个位数百分比，预计德国第二季度的趋势与第一季度相似，英国收入季度同比基本持平，但业务组合的变化改善了利润率，预计第二季度利润率表现良好，收入可能略有下降 [106][107][108] 问题: 近期中国封锁对公司业务在第二季度是否有影响？ - 目前判断还为时过早，3月未发现影响，与其他国家的封锁情况一样，若有供应链影响，预计是暂时的，会推迟需求但不会取消需求，随着政府控制疫情，需求将恢复，生产设施将加快生产，从而推动对工人的需求 [112][113] 问题: 美国Experis和Manpower品牌的账单费率增长情况如何？ - 公司未披露具体账单费率细节，但本季度Experis和Manpower的毛利润率均有良好扩张，永久招聘业务对Experis的毛利润率增长贡献较大，定价仍然强劲，工资通胀对公司业务模式有利，因为工人成本可以转嫁给客户，目前工资通胀未影响需求，公司认为美国工资通胀已达到或超过峰值，近期增长速度有所放缓 [117][118][119] 问题: 西班牙临时就业立法对公司业务有何影响？ - 该立法主要针对西班牙旅游业、酒店业和休闲业广泛使用临时合同的情况，公司的临时人员配置业务也会受到影响，但占比不到1%，该立法使西班牙更接近意大利模式，公司认为可以成功管理这种模式，预计影响为中性至积极，因为立法也为公司进入以前难以进入的行业提供了机会，公司正在密切监测客户反应，认为这是一个可管理的机会 [121][122][123] 问题: 哪些终端市场垂直领域的表现比指导更好或更差？ - 专业领域表现出色，美国业务是重要驱动力，金融、科技和制药行业在本季度表现强劲，英国的公共部门业务也很强劲，预计这些行业在第二季度将继续保持优势 [128][129][130] 问题: 俄罗斯 - 乌克兰战争对除汽车外的其他制造业业务有何影响，汽车行业受影响与其他制造业的差异原因是什么？ - 汽车行业在疫情期间就存在问题，东欧（特别是乌克兰和俄罗斯）有许多为欧洲汽车行业供应的供应商，因此欧洲汽车制造商在供应链上对俄乌更为依赖，危机导致供应链中断，此外，汽车行业仍在应对全球供应链的疫情影响，是受疫情冲击最严重的行业之一，目前仍在恢复中，俄乌战争使其情况更加困难 [134][135] 问题: 永久人员配置业务的需求动态如何，利润率趋势如何？ - 永久人员配置业务是公司业务组合中增长最快的领域之一，第一季度按固定汇率计算增长55%，预计第二季度将继续保持强劲，这反映了劳动力市场的紧张，客户越来越认可公司作为寻找临时和永久人才的优质渠道，公司在永久招聘领域的规模达到历史新高，即使在疫情需求积压过后，基于人口结构挑战，公司对在全球永久招聘市场的机会也很有信心 [137][138][139] 问题: Manpower业务是否受到其他垂直领域供应链问题的影响？ - 基于第一季度的表现和对第二季度的展望，公司仍在应对疫情导致的各地区和大多数行业的需求积压，对永久和临时人员配置的需求仍然广泛强劲，未发现有特定行业受到类似影响 [142] 问题: 英国业务退出低利润率安排的情况以及整体业务组合策略是什么？ - 这是公司在其他市场也采取的策略，将某些安排转向更像MSP的服务型安排，即公司为客户管理工人，客户仍对工人负责，公司提供更多服务而非直接提供工人，传统的工资代发业务利润率较低，价值不大，公司正从这些低利润率安排转向高服务、高利润率的安排，这推动了英国业务利润率的提升，预计这种趋势在第二季度将持续，下半年影响将逐渐减弱 [143][144][145]

财务亮点 - 第一季度营收51亿美元，综合毛利率17.4%，息税前摊销前利润（EBITA）1.48亿美元（调整后1.62亿美元），运营利润1.39亿美元（调整后1.52亿美元），每股收益1.68美元（调整后1.88美元）[5] 业务线表现 - 第一季度Manpower业务有机固定汇率增长良好，高利润率品牌实现两位数增长，Experis增长强劲且美国收购整合进展顺利，领先的招聘流程外包（RPO）和 Managed Service Provider（MSP）产品持续强劲增长[7] 各地区表现 - 美洲地区营收13亿美元，运营单位利润（OUP）7300万美元（调整后7700万美元），OUP利润率5.8%（调整后6.1%）[14] - 南欧地区营收22亿美元，OUP 9500万美元，OUP利润率4.3%[18] - 北欧地区营收11亿美元，OUP 300万美元（调整后900万美元），OUP利润率0.3%（调整后0.8%）[22] - 亚太中东非洲（APME）地区营收6.18亿美元，OUP 1900万美元，OUP利润率3.1%[24] 现金流与资产负债表 - 年初至今自由现金流5200万美元，2022年第一季度末总债务10.64亿美元，总债务与总资本比率为25%[27][29] 第二季度展望 - 预计营收总体下降2%/上升2%（固定汇率6 - 10%，运营固定汇率2 - 6%），毛利率17.7 - 17.9%，EBITA利润率3.6 - 3.8%，运营利润率3.4 - 3.6%，税率30.0%，每股收益2.31 - 2.39美元（不利汇率影响0.19美元）[33] 关键要点 - 第一季度业绩反映品牌和地域布局优势，固定汇率营收增长10%，毛利率17.4%体现良好定价纪律、强劲永久招聘活动和改善的业务组合[34] - 2022年在多元化、数字化和创新举措方面取得良好进展，连续13年被Ethisphere评为全球最具道德公司之一[34]

公司全球布局与业务规模 - 公司在75个国家和地区设有超2200个办事处，每年为全球客户提供数百万人的就业服务[12] - 截至2021年12月31日，公司约有30,000名全职等效员工，每年在全球为客户招聘数百万名员工[56] - 公司近30,000名员工分布在75个国家和地区，每天帮助近600,000名工人获得就业和提升技能的机会[58] - 公司人员分布为美洲32%、南欧30%、北欧22%、亚太/中东15%[62] - 公司约有30,000名员工，分布在75个国家和地区的2,200多个办事处，规模和结构可能影响对客户需求的响应[91] 品牌业务数据 - 2021年Experis品牌在50个国家和地区交付了6900万小时的专业人才服务，专注于信息技术、工程和金融领域[13] 财务关键指标 - 截至2021年12月31日，公司应收账款的销售未清天数为55天，主要流动资产为应收账款，主要流动负债为与工资相关的成本[21] - 2021年约87%的收入来自美国以外，大部分来自欧洲[123] - 截至2021年12月31日，公司有10.433亿美元的未偿债务以外币计价，其中10.196亿美元与欧元计价票据有关（9亿欧元）[123] - 截至2021年12月31日，公司总债务为11.183亿美元[127] - 2021年，公司普通股在纽约证券交易所的价格从85.97美元的低点到125.07美元的高点波动[136] - 截至2022年2月16日，公司普通股约有2700名登记持有人[160] - 2021年公司营收较2020年增长15.1%[173] - 2021年外汇汇率变化对服务收入有3.0%的有利影响，对摊薄后每股净收益约有0.17美元的有利影响[175] - 2021年第一至四季度公司合并营收较2020年分别增长6.6%、41.0%、12.1%、6.5%[176] - 2021年与2020年相比，南欧、北欧、美洲和APME地区营收分别增长19.0%、17.4%、12.4%、4.4%[177] - 2021年公司各品牌营收均较2020年有所增长[178] - 2021年服务收入为207.244亿美元，较2020年的180.01亿美元增长15.1%（固定汇率下增长12.1%，有机固定汇率下增长11.3%）[185] - 2021年毛利润为34.075亿美元，较2020年的28.247亿美元增长20.6%（固定汇率下增长17.9%，有机固定汇率下增长16.5%），毛利率从15.7%提升至16.4% [185] - 2021年运营利润为5.854亿美元，较2020年的1.876亿美元增长212.0%（固定汇率下增长205.5%，有机固定汇率下增长190.4%），运营利润率从1.0%提升至2.8% [185] - 2021年净利润为3.824亿美元，较2020年的0.238亿美元增长1504.6%（固定汇率下增长1465.2%），摊薄后每股收益从0.41美元提升至6.91美元 [185] - 2021年销售和管理费用为28.221亿美元，较2020年的26.371亿美元增长7.0%（固定汇率下增长4.5%，有机固定汇率下增长3.7%），占收入的比例从14.6%降至13.6% [185] - 2021年利息和其他费用净额为1730万美元，较2020年的3990万美元减少 [188] - 2021年有效所得税税率为32.7%，较2020年的83.9%降低 [185] - 2021年加权平均摊薄股数从2020年的5830万股降至5540万股 [185] 各地区业务布局 - 美洲地区截至2021年12月31日有481个分支机构和182个特许经营办公室，美国占该地区收入的62% [29] - 截至2021年12月31日，南欧地区有1061个分支机构，法国和意大利分别占该地区收入的56%和20% [33] - 截至2021年12月31日，北欧地区通过350个分支机构开展业务[38] - 亚太中东地区通过132个分支机构开展业务[41] 各地区临时和合同招聘收入结构 - 2021年美洲地区临时和合同招聘收入中，约35%来自工业人员安置，21%来自办公室人员安置，44%来自专业和技术人员安置[31] - 2021年南欧地区临时和合同招聘收入中，约74%来自工业人员安置，14%来自办公室人员安置，12%来自专业和技术人员安置[34] - 2021年北欧地区临时和合同招聘收入中，约37%来自工业人员安置，24%来自办公室人员安置，39%来自专业和技术人员安置[39] - 2021年亚太中东地区临时和合同招聘收入中，约9%来自工业人员安置，61%来自办公室人员安置，30%来自专业和技术人员安置[41] 公司上市与股权相关 - 2019年7月10日，大中华区合资企业在港交所主板上市，公司对剩余36.87%的权益采用权益法核算[42] - 2021年8月，董事会授权回购400万股普通股，此授权是2019年8月授权回购600万股之外的追加[162] - 截至2021年12月31日，2021年和2019年授权分别剩余400万和190万股待回购[162] - 2021年第四季度共回购644483股，平均每股价格93.29美元[163] - 公司估计在标准普尔综合人力资源和就业服务指数中约占总市值的15%[165] 公司项目影响 - 到2021年底，MyPath项目影响了154,000人，在认证市场中，MyPath员工占公司员工人才库的25%，涉及11,000家客户和12个国家[60] 公司团队多样性 - 公司董事会近10年性别多样性超过30%，种族多样性为17%，非美国出生比例为33%[64] - 公司执行领导团队女性占比27%，种族多样性为36%，非美国出生比例为72%[64] - 公司全球领导团队女性占比33%[64] - 公司北美团队提前一年多实现40%的性别多样性领导目标，并将全球目标扩大到2025年达到50%[65] 公司领导发展项目成果 - 公司领导发展项目参与者一年后60%、两年内68%有积极职业变动[66] 公司面临的风险 - 公司业务受COVID - 19影响，难以预测其对业务、运营和财务结果的最终影响[82][83] - 公司运营结果受经济条件影响，欧洲市场占公司收入的68%，其经济状况可能影响公司[84][86] - 全球就业服务行业竞争激烈，公司可能面临市场份额和盈利能力受限的风险[92] - 公司存储大量数据，面临网络攻击、数据泄露等风险，GDPR最高罚款可达公司全球收入的4%，CPRA无最高罚款[94][99] - 公司将部分业务外包给第三方供应商，存在业务中断、成本增加和声誉受损的风险[100] - 公司运营依赖供应商保护数据和确保系统可用性，系统故障等事件可能影响业务[101] - 公司盈利能力受需求下降影响，需求下降时运营利润可能受不利影响[85] - 公司难以准确预测服务需求，可能无法确定最佳人员和办公投资水平[90] - 公司可能无法快速灵活响应客户需求，影响业务和财务结果[91] - 公司在全球75个国家和地区开展业务，面临政治、气候、疫情等不可控风险[106] - 公司大客户流失或收入减少可能对业务产生重大不利影响[103] - 失去关键人员可能影响公司运营[104] - 激烈竞争和劳动力短缺可能使公司难以满足客户人员需求[105] - 公司声誉受损可能影响业务、招聘和股价[109] - 对人员和技术使用的转型努力可能不成功，无法降低运营成本[116] - 2021年公司进行了ettain group的重大收购，收购和整合可能带来成本和风险[120] - 2022年公司处置了俄罗斯业务，处置业务可能面临成本、风险和声誉问题[121] - 经济状况可能影响客户付款速度和能力，导致公司销售未清天数增加，现金流、流动性和盈利能力受损[125] - 若无法维持有效的内部控制，公司声誉、财务报告和股价可能受到不利影响[126] - 公司债务水平可能影响运营灵活性和竞争力，增加融资难度和成本[127] - 若违反信贷协议的限制性契约，可能触发提前还款义务，影响经营业绩和财务状况[128] - 信贷安排的银行可能无法按约定提供信贷，影响公司流动性或增加利息支出[129] - 子公司业绩和现金分配能力的变化可能影响公司偿债能力[131] - 无法以可接受的条款获得担保或信用证，可能增加公司在各国的经营成本[132] - 税收政策变化、审计等可能导致公司产生额外的所得税负债[133] 各地区业务财务指标 - 2021年美洲地区服务收入增长12.4%（固定汇率下13.0%，有机固定汇率下7.8%），美国增长17.9%（有机基础上9.3%），其他美洲地区增长3.8%（固定汇率下5.3%）[194] - 2021年美国永久招聘业务增长67.6%（有机基础上63.5%），其他美洲地区增长95.9%（固定汇率下103.2%）[194] - 2021年销售和管理费用增长11.3%（固定汇率下11.7%，有机固定汇率下7.9%），主要因薪资成本、可变激励成本等增加，收购交易和整合成本1880万美元，重组成本降至520万美元[196] - 2021年美洲地区运营单位利润率为4.6%，2020年为3.1%，美国从2.6%增至5.0%，其他美洲地区从3.8%增至3.9%[197] - 2021年南欧地区服务收入增长19.0%（固定汇率下15.0%，有机固定汇率下15.6%），法国增长19.2%（固定汇率下15.3%），意大利增长31.0%（固定汇率下26.7%）[198] - 2021年南欧永久招聘业务增长42.7%（固定汇率下37.8%），销售和管理费用增长8.4%（固定汇率下4.6%），重组成本降至零[199][201] - 2021年南欧运营单位利润率为4.5%，2020年为3.0%，法国从3.4%增至4.5%，意大利从4.7%增至6.4%[202] - 2021年北欧地区服务收入增长17.4%（固定汇率下11.4%），永久招聘业务增长45.5%（固定汇率下38.7%）[203] - 2021年北欧销售和管理费用增长5.6%（固定汇率下0.5%），重组成本降至1000万美元，运营单位利润率从亏损0.7%增至1.5%[206][207] - 2021年APME地区服务收入增长4.4%（固定汇率下4.2%），日本增长8.7%（固定汇率下12.0%），澳大利亚下降11.4%（固定汇率下19.6%），运营单位利润率从2.9%增至3.4%[208][211] 公司业务结构变化与成本收益 - 2021年永久招聘业务增长45.5%（固定汇率下增长41.7%，有机固定汇率下增长41.4%），推动业务组合有利变化，提升了毛利率 [179] - 2021年公司记录与收购ettain group相关的交易和整合成本1880万美元，与美洲和北欧相关的重组成本1520万美元，还确认了与北欧长期债务相关的一次性收益1000万美元 [181]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收54亿美元，按固定汇率计算同比增长9%，按有机固定汇率计算增长6%；EBITA为1.77亿美元，调整后为1.89亿美元，同比显著改善；报告的EBITA利润率为3.3%，调整后为3.5%；摊薄后每股收益报告值为2.02美元，调整后为2.20美元，均显著高于上年 [11] - 全年摊薄后每股收益报告值为6.91美元，调整后为7.24美元，按固定汇率计算同比增长93%，按有机计算增长88%；营收按固定汇率计算增长12%，按有机计算增长11%，达到207亿美元；报告的EBITA为6.1亿美元，调整后为6.34亿美元，同比显著改善 [12] - 第四季度自由现金流为2.38亿美元，超过上年同期的2.01亿美元；全年自由现金流为5.81亿美元，上年为8.86亿美元 [47] - 截至季度末，销售未收款天数同比增加1天，为55天；全年资本支出为6400万美元，第四季度为2400万美元 [48] - 预计2022年第一季度基本每股收益在1.56 - 1.64美元之间，包含10美分的不利外汇影响；固定汇率营收指导增长范围在6% - 10%之间，有机固定汇率增长范围估计在3% - 7%之间；预计EBITA利润率中点较上年提高70个基点；预计有效税率为30% [51][52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度，Experis和Talent Solutions按有机固定汇率计算较2019年实现增长，Manpower显著缩小与疫情前营收水平的差距；Manpower品牌按有机固定汇率计算营收同比增长4%，Experis品牌增长14%，Talent Solutions品牌增长11% [23] - Talent Solutions的RPO和MSP业务全年营收创纪录，第四季度RPO营收同比呈很高的两位数增长，MSP呈两位数增长；Right Management因再就业环境处于历史低位，营收同比呈两位数下降 [24] - 第四季度，Manpower品牌毛利润占比59%，Experis专业业务占比26%，Talent Solutions占比15%；Manpower品牌按有机固定汇率计算毛利润同比增长9%，较2019年第四季度低2%；Experis品牌毛利润按有机固定汇率计算同比增长25%，较2019年第四季度增长7%；Talent Solutions有机毛利润按固定汇率计算同比增长15%，较2019年第四季度增长16% [26][27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场营收占合并营收的23%，第四季度营收12亿美元，按固定汇率计算增长22%，按有机固定汇率计算增长3%，调整天数后增长5%；OUP为5400万美元，调整后为6700万美元，OUP利润率为5.5% [30] - 美国市场营收占美洲市场的71%，第四季度营收8.61亿美元，同比增长39%，有机增长8%；调整后OUP为5300万美元，有机增长15%；调整后OUP利润率为6.2%，有机为5.2% [31] - 墨西哥业务第四季度营收按固定汇率计算下降60%，预计第一季度营收降幅类似 [37] - 南欧市场营收占合并营收的43%，第四季度营收24亿美元，按固定汇率计算增长6%；OUP为1.17亿美元，OUP利润率为4.9% [38] - 法国市场营收占南欧市场的55%，第四季度营收按固定汇率计算增长6%，较2019年同期下降6%，较第三季度的下降10%有所改善；OUP为6400万美元，OUP利润率为4.8%；预计第一季度营收按固定汇率计算同比增长6% - 10% [39] - 意大利市场第四季度营收4.67亿美元，按固定汇率计算增长15%；OUP为3300万美元，OUP利润率为7.2%；预计第一季度营收按固定汇率计算同比增长13% - 17% [40] - 北欧市场营收占合并营收的22%，第四季度营收12亿美元，按固定汇率计算增长9%；OUP为2900万美元，OUP利润率为2.4% [41] - 英国市场营收占北欧市场的36%，第四季度营收按固定汇率计算增长6%；预计第一季度营收持平或略有下降 [42] - 德国市场第四季度营收按调整天数后的固定汇率计算增长9%，预计第一季度营收按固定汇率计算同比实现中个位数增长 [43] - 亚太中东市场营收占公司总营收的12%，第四季度营收6.23亿美元，按固定汇率计算增长7%；OUP为2100万美元，OUP利润率为3.3% [45] - 日本市场第四季度营收按固定汇率计算增长16%，预计第一季度营收将继续强劲增长 [45][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推进DDI战略，即多元化、数字化和创新；在多元化方面，改善业务组合，扩大高增长和高价值服务的贡献；在数字化方面，在22个市场实施PowerSuite应用程序，向全球SAAS平台迁移，将更多数据资产转移到云端；在创新方面，在Experis投资Experis Academy和相关工具，在Manpower推出MyPath全球员工技能提升计划 [56][61][62] - 公司认为疫情加速了人才短缺和技能需求变化等趋势，雇主正在调整业务模式和人才战略，公司的战略和运营灵活性与客户需求相契合 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济持续复苏，招聘水平强劲，雇主保持乐观，尽管近期Omicron变种阻碍了复苏步伐；劳动力市场信心增强，更多人重返工作岗位并更换工作；公司对市场机会持乐观态度，认为能够从中受益 [9][15][13] - 公司的DDI战略正在取得进展，将为盈利增长和长期可持续价值创造奠定基础；公司有能力抓住市场机会，满足客户在寻找、留住和重新培训多样化人才方面的需求 [56][65] 其他重要信息 - 公司出售了俄罗斯业务，该业务将以特许经营模式运营，预计每年将减少北欧营收约1.25亿美元，对全球毛利润和EBITA利润率产生有利影响 [44] - 公司在2021年第四季度回购了64.3万股股票，花费6000万美元；全年回购了210万股股票，花费2.1亿美元；截至12月31日，2019年股票回购计划还剩120万股额度，2021年8月批准的股票回购计划还剩400万股额度 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 1月份美国市场Manpower和Experis业务趋势，Omicron的影响，Experis增长情况 - Experis业务进展良好，预计增速略高于市场，美国Experis业务有机增长表现出色；Omicron对白领和IT顾问影响有限，可通过远程工作缓解；对Manpower业务而言，Omicron导致缺勤率上升，招人困难，但预计随着季度推进情况会好转；ettain业务在第四季度表现良好，预计第一季度也不错；1月份美国市场趋势与第四季度末一致，Manpower业务的在岗员工数量每周都在增加 [68][69][70][71][72] 问题2: 美国以外主要市场劳动力供应紧张情况 - 全球劳动力市场普遍紧张，但美国最为突出，英国次之；欧元区失业率处于20多年来的低位，劳动力市场强劲，对公司业务有利；临时和永久安置需求都很强劲，Talent Solutions的RPO和MSP业务营收创纪录 [76][77][78] 问题3: 英国脱欧对金融服务公司搬迁及公司业务的影响 - 金融机构从英国大规模迁移的情况并未发生，伦敦金融区仍是充满活力的劳动力市场；英国脱欧导致卡车司机和医护人员短缺，但金融行业未受影响；公司在英国的金融服务业务有所增长 [80][81][82] 问题4: 劳动力通胀、账单与工资价差趋势，公司规模对劳动力可用性的影响，并购策略 - 美国市场工资通胀最高，蓝领和非熟练、半熟练工人工资通胀更明显；公司能够通过提高账单费率来匹配工资增长，价差朝着有利方向发展；公司Experis业务受益于全球布局和远程工作趋势，有更多劳动力可用；公司资本配置策略未变，目前主要专注于ettain的整合，未来会继续寻找专业资源和服务领域的并购机会，同时关注Talent Solutions的机会，但会谨慎评估 [86][87][88][89][91][92] 问题5: 业务调整对毛利率和运营利润率的长期影响，第四季度缺勤率影响及第一季度指导考虑因素 - 公司的业务调整符合DDI战略，旨在实现EBITDA利润率4.5% - 5%的目标；ettain的收购提高了毛利率，出售俄罗斯业务将带来积极影响；第四季度部分国家缺勤率上升，对毛利率有一定影响，但被其他市场的改善所抵消，已在第一季度指导中考虑该因素 [96][97][98][102][103] 问题6: PowerSuite在已实施市场的情况，在法国的影响，全球推广计划及提升效果 - 在采用较成熟的国家，PowerSuite带来了更高的员工参与度、更好的招聘生产力、更快的匹配速度和更便捷的信息获取；法国正在部署，预计会有较大影响；整体进展良好，已在多个主要国家实施；招聘人员生产力预计有较高的个位数提升，具体因成熟度而异；该技术还能提供数据洞察，帮助客户改善员工构成和留存率 [107][108][109][110][111][113] 问题7: 考虑到各种积极因素，下半年利润率的发展趋势 - 客户对供应链时间表的可见性增强，供应链问题逐渐可控；公司专注于季度间的利润率扩张，随着营收回升，将获得更多运营杠杆；法国业务的恢复将是利润率提升的重要因素，预计2022年利润率将持续扩张 [115][116][117][118][119] 问题8: 墨西哥业务应对新劳工立法的趋势，供应链中断对业务的影响及受影响地区 - 墨西哥业务在经历近60%的大幅下滑后已企稳，公司在新市场取得领先地位，但客户仍在适应变化，业务改善还需时间；供应链中断影响主要体现在汽车和芯片相关行业，德国受影响最严重，但预计2022年情况将逐渐恢复正常 [123][124][125][126] 问题9: 公司目前的生产力情况，招聘人员的增加情况，RPO和MSP业务的市场成熟度和增长潜力 - 公司在招聘人员和销售人员方面的投入已超过2019年水平，预计增长环境良好，将相应增加人员配置；员工总数较危机前水平增长5%，第四季度增长17%，除墨西哥外，招聘在各主要市场广泛进行，美国、英国、意大利和法国增加较多；美国是RPO和MSP业务最成熟的市场，欧洲落后5 - 6年，其他地区更靠后；美国市场仍有增长机会，全球市场也有很大潜力，行业处于不断发展中，公司将通过创新服务满足客户需求 [131][132][133][135][136][137]

财务亮点 - 2021年第四季度营收54亿美元，全年营收207亿美元；第四季度EBITA为1.77亿美元（调整后1.89亿美元），全年为6.1亿美元（调整后6.34亿美元）；第四季度每股收益2.02美元（调整后2.20美元），全年为6.91美元（调整后7.24美元）[5][8] - 第四季度毛利率17.2%，全年毛利率16.4%；第四季度EBITA利润率3.3%（调整后3.5%），全年为2.9%（调整后3.1%）[5][8] 业务板块 - 业务线中Experis和Talent Solutions四季度营收增长超疫情前水平，Manpower差距显著缩小；Experis专业服务以IT为主，因收购ettain得到进一步加强[10] - 美洲、南欧、北欧、APME四个区域营收占比分别为23%、43%、22%、12%；各区域第四季度营收分别为12亿美元、24亿美元、12亿美元、6.23亿美元[17][22][29][37] 现金流与资产负债 - 2021年自由现金流5.81亿美元，2020年为8.86亿美元；2021年净收益3.82亿美元，2020年为2400万美元[40] - 截至2021年12月31日，总债务11.18亿美元，净债务与EBITDA比率为0.97:1，固定费用覆盖率为5.12:1[42][45] 展望与战略 - 2022年第一季度预计营收增长1 - 5%（固定汇率下6 - 10%），毛利率16.9 - 17.1%，EBITA利润率2.7 - 2.9%，每股收益1.56 - 1.64美元[48] - 2021年推出“Working to Change the World Plan”，目标是到2030年将范围1和2的温室气体绝对排放量减少60%，范围3的温室气体绝对排放量减少30%，力争2045年或更早实现净零排放[49][51]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为945.23亿美元，较2020年12月31日的932.82亿美元增长1.33%[11] - 截至2021年9月30日，公司总负债为696.91亿美元，较2020年12月31日的687.46亿美元增长1.37%[14] - 2021年前三季度，公司服务收入为1534.21亿美元，较2020年同期的1294.61亿美元增长18.51%[17] - 2021年前三季度，公司净利润为27.13亿美元，而2020年同期净亏损5.24亿美元[17] - 2021年前三季度，公司经营活动产生的现金流量为38.29亿美元，较2020年同期的71.57亿美元下降46.49%[24] - 2021年前三季度，公司投资活动使用的现金流量为4.46亿美元，较2020年同期的2.25亿美元增长98.22%[24] - 2021年前三季度，公司融资活动使用的现金流量为22.68亿美元，较2020年同期的15.84亿美元增长43.18%[24] - 2021年前三季度，公司基本每股收益为4.96美元，而2020年同期为 - 0.90美元[17] - 2021年前三季度，公司综合收益为22.40亿美元，而2020年同期综合亏损4.42亿美元[21] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为161.26亿美元，较2020年12月31日的156.71亿美元增长2.90%[11] - 截至2021年9月30日的三个月，公司总营收为51.406亿美元，2020年同期为45.848亿美元[54] - 截至2021年9月30日的九个月，公司总营收为153.421亿美元，2020年同期为129.461亿美元[54] - 2021年和2020年第三季度总营收分别为5140.6万美元和4584.8万美元，2021年和2020年前三季度总营收分别为15342.1万美元和12946.1万美元[56] - 2021年和2020年第三季度股份支付费用分别为9.8万美元和6.9万美元，2021年和2020年前三季度分别为26.7万美元和18.4万美元；2021年和2020年前三季度股份支付奖励所得分别为5.3万美元和7.4万美元[57] - 2021年和2020年前三季度收购净现金支出分别为13.3万美元和1.7万美元[58] - 2020年9月30日处置四家业务净收益5.8万美元，同时确认处置一次性损失5.8万美元[59] - 2021年和2020年前三季度净重组成本分别为5.3万美元和98.1万美元；2021年前三季度支付重组储备金32.5万美元，预计剩余18.9万美元多数在2021年底支付[60] - 2021年1月1日和9月30日重组储备金余额分别为46.1万美元和18.9万美元[62] - 2021年和2020年第三季度所得税有效税率分别为32.9%和81.5%[63] - 2021年和2020年前三季度所得税有效税率分别为33.1%和407.4%[64] - 2021年9月30日和2020年12月31日未确认税收利益分别为68.0万美元和64.5万美元，预计未来12个月无显著变化[65] - 2021年第三季度归属于普通股股东的净收益为9770万美元，2020年同期为1030万美元；2021年前九个月为2.713亿美元，2020年同期亏损5240万美元[67] - 2021年9月30日，商誉总值为12.066亿美元，2020年12月31日为12.258亿美元；无形资产总值为6.655亿美元，2020年12月31日为6.74亿美元[68] - 2021年剩余时间无形资产摊销费用预计为340万美元，2022 - 2026年分别为1310万、1050万、810万、600万和220万美元[69] - 2021年前九个月，设定受益养老金计划总福利成本为1610万美元，2020年同期为2520万美元；退休人员医疗保健计划总福利信贷为30万美元，2020年同期为20万美元[74] - 2020年前九个月，公司全额结算美国合格退休计划负债，购买年金1920万美元，结算一次性付款320万美元[75] - 2021年9月30日，累计其他综合损失为4.446亿美元，2020年12月31日为3.973亿美元[77] - 2021年和2020年前九个月，非控股股东权益分别实现收入100万和90万美元；2021年和2020年第三季度均记录费用10万美元[78] - 2021年第三季度利息及其他净支出为490万美元，2020年同期为600万美元；2021年前九个月为1310万美元，2020年同期为3230万美元[82] - 2021年第三季度和前九个月，欧元票据在其他综合收益中的利得分别为2460万美元和5700万美元，2020年同期损失分别为4380万美元和4570万美元；交叉货币互换利得分别为160万美元和1490万美元，2020年同期损失分别为1130万美元和890万美元[86] - 2021年第三季度，交叉货币互换在OCI中的利得为400万美元，2020年损失为320万美元；外汇远期合约损失为20万美元；从AOCI重分类至收入的交叉货币互换损失2021年为330万美元，2020年为390万美元[94] - 2021年前九个月，交叉货币互换在OCI中的利得为90万美元，2020年为160万美元；外汇远期合约损失为20万美元；从AOCI重分类至收入的交叉货币互换损失2021年为70万美元，2020年利得为140万美元[94] - 2021年第三季度和前九个月，未指定为套期工具的外汇远期合约在利息及其他净支出中的损失分别为0和850万美元，2020年利得分别为300万美元和30万美元[95] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，欧元票据公允价值分别为10.9亿美元和11.591亿美元，账面价值分别为10.384亿美元和10.945亿美元[98] - 2021年第三季度和前九个月租赁总费用分别为4110万美元和1.236亿美元，2020年同期分别为4310万美元和1.304亿美元[100] - 截至2021年9月30日，公司经营租赁加权平均剩余租赁期限为5.0年，2020年为5.4年；加权平均折现率为2.8%，2020年为2.9%[102] - 截至2021年9月30日，公司未来未折现租赁付款总额为4.079亿美元，扣除利息后经营租赁负债总额为3.765亿美元[102] - 2021年第三季度，公司服务收入为51.406亿美元，2020年同期为45.848亿美元；九个月服务收入为153.421亿美元，2020年同期为129.461亿美元[106] - 2021年第三季度，公司经营利润为1.505亿美元，2020年同期为0.616亿美元；九个月经营利润为4.188亿美元，2020年同期为0.493亿美元[106] - 2021年第三季度，公司税前利润为1.456亿美元，2020年同期为0.556亿美元；九个月税前利润为4.057亿美元，2020年同期为0.17亿美元[107] - 2021年第三季度，公司营收同比增长12.1%，较第二季度41.0%的同比增幅有所下降[115][117] - 2021年第三季度，外币汇率变动对服务收入产生1.1%的有利影响，对摊薄后每股净收益产生约0.01美元的有利影响[116] - 2021年第三季度服务收入为51.406亿美元，较2020年的45.848亿美元增长12.1%（固定汇率下增长11.0%）[127] - 2021年第三季度毛利润为8.53亿美元，较2020年的7.251亿美元增长17.6%（固定汇率下增长16.8%），毛利率从15.8%提升至16.6% [127] - 2021年第三季度营业利润为1.505亿美元，较2020年的6160万美元增长144.4%，营业利润率从1.3%提升至2.9% [127] - 2021年第三季度净利润为9770万美元，较2020年的1030万美元增长848.9%，摊薄后每股收益从0.18美元提升至1.77美元 [127] - 2021年前三季度服务收入为153.421亿美元，较2020年的129.461亿美元增长18.5%（固定汇率下增长13.2%）[135] - 2021年前三季度毛利润为24.812亿美元，较2020年的20.258亿美元增长22.5%（固定汇率下增长17.5%），毛利率从15.6%提升至16.2% [135] - 2021年前三季度营业利润为4.188亿美元，较2020年的4930万美元增长749.8%，营业利润率从0.4%提升至2.7% [135] - 2021年前三季度净利润为2.713亿美元，2020年同期亏损5240万美元，摊薄后每股收益从 - 0.90美元提升至4.90美元 [135] - 2021年第三季度加权平均摊薄股数从2020年的5850万股降至5520万股，前三季度从5840万股降至5540万股 [127][135] - 服务收入同比增长18.5%（固定汇率下13.2%，有机固定汇率下13.5%）[137] - 销售及管理费用在2021年前九个月增长4.3%（固定汇率下0.2%，有机固定汇率下0.6%），占收入百分比下降190个基点[138] - 2021年前九个月利息及其他费用净额为1310万美元，2020年同期为3230万美元；杂项收入为1180万美元，2020年同期为杂项费用570万美元[138] - 2021年前九个月所得税费用有效税率为33.1%，2020年同期为407.4%[139] - 2021年前九个月摊薄后每股净收益为4.90美元，2020年同期为亏损0.90美元[141] - 2021年前九个月摊薄加权平均股数降至5540万股，2020年同期为5840万股[142] - 2021年第三季度，公司合并服务收入为51.406亿美元，同比增长12.1%；2021年前九个月为153.421亿美元，同比增长18.5%[171][172] - 2021年第三季度，公司毛利润为8.53亿美元，同比增长17.6%；2021年前九个月为24.812亿美元，同比增长22.5%[171][172] - 2021年前九个月和2020年前九个月，经营活动提供的现金分别为3.829亿美元和7.157亿美元[175] - 2021年前九个月和2020年前九个月，资本支出分别为3970万美元和3050万美元[178] - 2021年前九个月和2020年前九个月，净债务偿还分别为170万美元和2870万美元[183] - 截至2021年9月30日，公司与债务、经营租赁等相关的总承诺为20.814亿美元，2020年12月31日为21.976亿美元[191] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司担保合同和备用信用证分别为8.459亿美元和8.9亿美元，2021年和2020年前九个月成本均为140万美元[192] - 2021年和2020年前九个月，公司销售和管理费用中的净重组成本分别为530万美元和9810万美元，2021年前九个月从重组储备中支付或使用3250万美元，预计剩余1890万美元多数在2021年底前支付[193] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2021年Q3美国地区三个月营收6.449亿美元，2020年同期为5.788亿美元[54] - 2021年前三季度美国地区营收18.825亿美元，2020年同期为17.056亿美元[54] - 2021年Q3法国地区三个月营收13.17亿美元，2020年同期为12.053亿美元[54] - 2021年前三季度法国地区营收38.527亿美元，2020年同期为30.351亿美元[54] - 2021年Q3意大利地区三个月营收4564万美元，2020年同期为3512万美元[54] - 2021年前三季度意大利地区营收1.3283亿美元，2020年同期为9474万美元[54] - 2021年Q3北欧地区三个月营收1.1666亿美元，2020年同期为9477万美元[54] - 2021年前三季度北欧地区营收3.4909亿美元，2020年同期为2.8819亿美元[54] - 美洲地区2021年第三季度服务收入增长7.4%（固定汇率下7.7%，有机固定汇率下7.2%），前九个月增长9.7%（固定汇率下9.9%，有机固定汇率下9.4%）[143][144] - 2021年第三季度销售及管理费用增长12.3%（固定汇率下12.1%，有机固定汇率下11.8

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收51亿美元，按固定汇率计算同比增长11%，运营利润1.51亿美元，剔除墨西哥重组和ettain收购交易成本后为1.62亿美元，运营利润率为2.9%，剔除相关成本后为3.2%，摊薄后每股收益为1.77美元，剔除成本后为1.93美元，均显著高于上年 [12][13] - 第三季度毛利润率为16.6%，基础人员配置利润率贡献20个基点的增长，永久招聘业务使毛利润率提高80个基点，Right Management职业转型业务占比降低使毛利润率降低30个基点，其他和应计调整使毛利润率提高10个基点 [24][25][26] - 第三季度销售、一般和行政费用（SG&A）为7.03亿美元，报告基础上同比增长6%，剔除相关成本后按固定汇率计算增长13%，占营收的13.4% [31][32] - 前九个月自由现金流为3.43亿美元，第三季度为1.72亿美元，超过上年同期的1.08亿美元，季末应收账款周转天数同比持平于58天 [50] - 预计第四季度每股收益在1.99 - 2.07美元之间，固定汇率营收增长在5% - 9%之间，剔除ettain后有机固定汇率增长在2% - 6%之间，EBITA利润率中点较上年提高30个基点，运营利润率中点较上年提高20个基点，有效税率为32% [55][56][59] 各条业务线数据和关键指标变化 - Manpower品牌占毛利润的63%，有机固定汇率毛利润同比增长15%，较2019年第三季度下降4% [27] - Experis专业业务占毛利润的22%，有机固定汇率毛利润同比增长24%，与2019年第三季度持平 [28] - 人才解决方案业务占毛利润的15%，有机固定汇率毛利润同比增长16%，较2019年第三季度增长14%，其中RPO业务实现高两位数增长，MSP业务持续两位数增长，Right Management业务毛利润同比下降42% [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场营收10亿美元，占合并营收的19%，按固定汇率计算增长8%，运营利润（OUP）为4100万美元，剔除相关成本后为5200万美元，OUP利润率为5.2% [33] - 美国市场营收6.45亿美元，占美洲市场营收的65%，同比增长11%，剔除相关成本后OUP为3400万美元，与上年持平，OUP利润率为5.3% [34] - 墨西哥市场营收按固定汇率计算下降46%，预计第四季度同比下降55% - 60% [39][41] - 加拿大市场营收按固定汇率计算增长15% [42] - 南欧市场营收24亿美元，占合并营收的46%，按固定汇率计算增长12%，OUP为1.11亿美元，OUP利润率为4.6% [42] - 法国市场营收占南欧市场的55%，按固定汇率计算增长8%，较2019年同期下降10%，OUP为6200万美元，OUP利润率为4.7%，预计第四季度营收同比增长2% - 6%，较2019年第四季度下降8% [43][44] - 意大利市场营收4.56亿美元，按固定汇率计算增长28%，OUP为3100万美元，OUP利润率为6.7%，预计第四季度营收同比增长7% - 11% [45] - 西班牙市场营收按固定汇率计算增长1%，瑞士市场营收按固定汇率计算增长21% [46] - 北欧市场营收12亿美元，占合并营收的23%，按固定汇率计算增长19%，OUP为1700万美元，OUP利润率为1.4% [46] - 英国市场营收占北欧市场的37%，按固定汇率计算增长26%，预计第四季度同比增长4% - 8% [47] - 德国市场营收按固定汇率计算增长13%，预计第四季度营收持续改善 [47] - 北欧地区营收按固定汇率计算增长19%，荷兰市场营收按固定汇率计算增长5%，比利时市场营收按固定汇率计算增长10% [48] - 亚太中东市场营收6.11亿美元，占公司总营收的12%，按固定汇率计算增长4%，OUP为2300万美元，OUP利润率为3.7% [48] - 日本市场营收按固定汇率计算增长13%，预计第四季度保持高个位数增长，澳大利亚市场营收按固定汇率计算下降29% [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施多元化、数字化和创新（DDI）战略，收购ettain集团以扩大IT服务，改善美国地区的地理多元化，增强数字工作空间和业务转型实践领域的实力 [9][10][11] - 公司通过Manpower、Experis和Talent Solutions品牌为企业寻找所需人才，并投资创新以创建大规模的人才库，如Manpower MyPath计划和Experis Career Accelerator平台 [64][65][66] - 行业竞争激烈但理性，未出现重大变化，部分竞争对手的业务差异可能与业务组合有关，公司注重毛利润率机会，谨慎承接低利润率业务 [91][92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济在第三季度持续复苏，疫苗接种推进和疫情相关限制放宽，招聘需求强劲，但部分市场复苏速度放缓，Delta变种导致劳动力短缺，供应链挑战影响部分制造商，公司认为这些是暂时因素，对需求前景保持乐观 [14][15][16] - 企业对技能型人才的需求增加，但劳动力市场短缺，公司认为这是机遇，通过多元化战略和创新投资满足企业需求 [62][63][64] 其他重要信息 - 公司于10月1日完成对ettain集团的收购，ettain是北美最大的私营IT资源和服务提供商之一，目前已作为Experis业务的一部分运营 [9] - 预计ettain收购的无形资产摊销每年约2400万美元，为评估基础财务业绩，公司披露摊销前运营利润（EBITA） [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 美国低工资水平劳动力供应近期是否会改善及原因和时间 - 公司认为劳动力供应会改善，这是疫情的暂时影响，9月以来劳动力供应已逐渐改善，预计第四季度会持续逐步改善 [71][72][73] 问题: 第四季度美国劳动力供应改善情况在指引中的体现 - 公司预计第四季度Manpower业务劳动力供应会逐步改善，Experis业务预计将保持良好的两位数增长 [74][75] 问题: 工资通胀趋势及向客户转嫁的难易程度 - 工资通胀强劲，美国尤为明显，欧洲也较为稳健，公司能够将工资通胀趋势转嫁给客户，从人员配置利润率的提高可以看出 [77][78][80] 问题: 招聘和销售人才投资的具体国家及是否为提前布局需求 - 公司对招聘和销售人员的投资广泛，看好全球市场复苏，尤其对美国、法国、意大利、英国和日本等主要市场有信心，预计2022年需求将持续强劲 [82][83][84] 问题: 客户面临供应链问题的其他领域及供应链何时恢复正常 - 供应链问题主要影响汽车制造商，也波及其他行业，这是疫情导致需求激增的结果，预计随着时间推移会恢复正常，目前主要关注汽车行业 [86][87][88] 问题: 竞争动态是否有变化 - 公司未看到竞争动态有重大变化，差异主要与业务组合有关，公司注重毛利润率机会，谨慎承接低利润率业务 [91][92] 问题: 何种工资水平有助于缓解劳动力供应限制 - 工资水平因地区和行业而异，难以确定具体数值，市场会自行调整，工资上涨是暂时现象，随着劳动力供应增加，工资增长将趋于正常 [95][96][97] 问题: 本季度未进行股票回购的原因及资本配置思路 - 未进行股票回购是因为ettain收购，公司优先偿还因收购产生的增量债务，计划在2022年初通过股票回购弥补摊薄，之后将恢复传统的资本配置策略 [100][101] 问题: ettain的毛利率、运营利润率及整合计划和对竞争地位的影响 - ettain营收中点为1.8亿美元，毛利润率在20% - 25%之间，EBITDA约为1700万美元，运营利润约为1100万美元，整体EBITDA利润率接近10%，公司对收购进展满意，认为ettain与Experis战略契合度高 [104][105][108] 问题: 第四季度墨西哥业务对业绩的增量影响 - 墨西哥业务收入同比下降55% - 60%，因其利润率较低，对底线的影响相对较小，在低数百万美元范围内，对运营利润的影响可控 [110] 问题: 是否有机会通过资本收购推动MSP和RPO业务增长及业务增长的驱动因素和未来增长预期 - 公司Talent Solutions业务中的RPO和MSP业务表现强劲，增长源于客户在全球寻找人才的需求，以及团队提高的生产力和效率，公司预计这两项业务将继续保持良好增长 [113][114][116] 问题: 工资通胀和劳动力短缺对RPO和MSP业务前景的影响 - 工资通胀会导致公司费用上升，但RPO和MSP业务能通过规模和市场可见性减轻工资通胀对客户的影响，保证人才供应 [118] 问题: 各业务收入未达预期的驱动因素及对第四季度展望的影响 - 法国业务是收入未达预期的主要原因，供应链问题影响了其复苏速度，预计第四季度将继续改善，墨西哥业务受新法规影响，客户需求比预期更谨慎，美国和英国的Manpower业务也有一定压力，但美国业务在9月中旬至10月已有所改善 [121][122][126] 问题: 收购摊销费用的情况 - ettain收购的年度摊销费用预计为2400万美元，即每季度约600万美元，公司之前的摊销费用仍将继续，预计第四季度总摊销费用约为950 - 1000万美元 [129][132][134] 问题: 本季度供应链问题更明显的原因、恢复时间和恢复形态 - 第三季度供应链问题更明显是因为其他行业的强劲表现掩盖了其影响，随着同比基数变大，供应链问题的影响更加突出，恢复时间难以确定，公司认为这是暂时的，客户对需求前景仍保持乐观 [137][138][141] 问题: 澳大利亚业务收入下降的原因及是否有其他业务存在类似模式 - 澳大利亚业务收入下降是因为与客户重新协商合同，改为净费用安排，提高了利润率，但收入计算方式改变导致下降，这是一次性情况，不代表其他趋势 [145][146]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产为946.24亿美元，较2020年12月31日的932.82亿美元增长1.44%[11] - 2021年第二季度，公司服务收入为52.771亿美元，较2020年同期的37.422亿美元增长40.99%[17] - 2021年上半年，公司服务收入为102.015亿美元，较2020年同期的83.613亿美元增长21.99%[17] - 2021年第二季度，公司净利润为1.116亿美元，而2020年同期净亏损6440万美元[17] - 2021年上半年，公司净利润为1.736亿美元，而2020年同期净亏损6270万美元[17] - 2021年上半年，经营活动提供的现金为1.954亿美元，较2020年同期的5.961亿美元下降67.22%[24] - 2021年上半年，投资活动使用的现金为3080万美元，较2020年同期的1810万美元增长70.17%[24] - 2021年上半年，融资活动使用的现金为2.238亿美元，较2020年同期的1.461亿美元增长53.18%[24] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为14.614亿美元，较期初的15.671亿美元下降6.74%[11][24] - 2021年上半年，支付利息2040万美元，支付所得税净额8270万美元[24] - 2020年12月31日，公司普通股发行股份为117,555,991股，总权益为24.536亿美元[26] - 2021年3月31日，公司普通股发行股份为117,725,183股，总权益为23.774亿美元[26] - 2021年6月30日，公司普通股发行股份为117,750,836股，总权益为23.967亿美元[26] - 2020年3 - 6月公司净亏损6440万美元，2021年同期净利润为1.116亿美元[26][28] - 2020年12月31日至2021年6月30日，公司其他综合损失从3.973亿美元变为4.223亿美元[26] - 2021年上半年公司因股权计划发行股份共194,845股，带来权益变动260万美元[26] - 2021年上半年公司基于股份的薪酬费用为1690万美元[26] - 2021年上半年公司回购普通股共1.501亿美元[26] - 2021年6月30日，公司坏账准备余额为1.254亿美元，较2020年12月31日的1.281亿美元有所减少[36] - 截至2021年6月30日递延收入为2980万美元，2020年12月31日为3490万美元[51] - 2021年第二季度总营收为52.771亿美元，2020年同期为37.422亿美元[54] - 2021年上半年总营收为102.015亿美元，2020年同期为83.613亿美元[56] - 2021年Q2和H1公司总营收分别为52.771亿美元和102.015亿美元，2020年同期分别为37.422亿美元和83.613亿美元[57] - 2021年Q2和H1公司股份支付费用分别为940万美元和1690万美元，2020年同期分别为690万美元和1150万美元；2021年和2020年H1股份支付奖励所得款项分别为420万美元和680万美元[58] - 2021年和2020年H1公司收购净现金对价分别为1330万美元和170万美元[59] - 2021年H1公司未记录净重组成本，2020年H1记录净重组成本4820万美元；2021年H1公司从重组储备金中支付2240万美元，预计剩余2370万美元大部分将在2021年底前支付[60] - 2021年Q2和H1公司所得税费用有效税率分别为33.2%和33.3%，2020年同期分别为 - 15.4%和 - 62.4%[64][65] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司未确认的税收利益分别为6600万美元和6450万美元，预计未来12个月不会有显著变化[66] - 2021年Q2和H1归属于普通股股东的净收益分别为1.116亿美元和1.736亿美元，2020年同期分别亏损6440万美元和6270万美元[69] - 2021年Q2和H1基本每股净收益分别为2.05美元和3.17美元，摊薄后每股净收益分别为2.02美元和3.13美元；2020年Q2和H1基本每股净亏损分别为1.11美元和1.07美元，摊薄后每股净亏损相同[69] - 2021年Q2和H1分别有10万股和20万股股份支付奖励因反稀释作用未纳入摊薄每股净收益计算，2020年同期分别为110万股和90万股[69] - 2021年6月30日和2020年12月31日商誉分别为12.191亿美元和12.258亿美元，无形资产净值分别为2.374亿美元和2.486亿美元[70] - 2021年剩余时间无形资产摊销费用预计为780万美元，2022 - 2026年分别为1300万美元、1060万美元、840万美元、610万美元和220万美元[71] - 2021年3个月和6个月的养老金计划缴费分别为500万美元和940万美元，退休人员医疗保健计划缴费分别为30万美元和60万美元，2021年养老金计划预计缴费约1700万美元[77] - 2020年1 - 2月公司购买1920万美元年金并支付320万美元一次性款项，结算美国合格退休计划负债，重新分类660万美元养老金损失[78] - 2021年6月30日和2020年12月31日累计其他综合损失分别为4.223亿美元和3.973亿美元[79] - 2021年和2020年3个月非控股权益收益分别为20万美元和40万美元，6个月分别为110万美元和100万美元[80] - 2021年和2020年董事会分别宣布每股1.26美元和1.09美元的半年度股息[81][180] - 2021年8月董事会授权回购400万股普通股，2021年上半年按2019年授权回购150万股，成本1.501亿美元[82] - 2021年3个月和6个月利息及其他净费用分别为280万美元和820万美元，2020年分别为580万美元和2630万美元[83] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，欧元票据在其他综合收益中的损益分别为-1130万美元、-1830万美元、3240万美元、-190万美元；交叉货币互换的损益分别为-720万美元、990万美元、1330万美元、240万美元[87] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，交叉货币互换在其他综合收益中的损益分别为220万美元、-90万美元，从累计其他综合收益重分类至收益的损益分别为-200万美元、-100万美元；六个月的损益分别为-310万美元、480万美元，重分类至收益的损益分别为320万美元、470万美元[91] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，未指定为套期工具的外汇远期合约在收益中确认的损益分别为50万美元、140万美元；六个月的损益分别为-550万美元、30万美元[93] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，指定为现金流量套期的交叉货币互换资产分别为730万美元和1210万美元；未指定为套期的外汇远期合约资产分别为0和100万美元[93] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，指定为净投资套期的欧元票据负债分别为10.628亿美元和10.945亿美元；交叉货币互换负债分别为1730万美元和3050万美元；未指定为套期的外汇远期合约负债分别为90万美元和0[93] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，欧元计价票据的公允价值分别为11.199亿美元和11.591亿美元，账面价值分别为10.628亿美元和10.945亿美元[94] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司递延薪酬计划资产分别为1.35亿美元和1.194亿美元[95] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司租赁总费用分别为4060万美元和4310万美元；六个月的费用分别为8250万美元和8730万美元[96] - 2021年第二季度公司综合服务收入为52.771亿美元，2020年同期为37.422亿美元，同比增长41.0%[102][111][114] - 2021年第二季度外汇汇率变动对服务收入产生9.7%的有利影响，对摊薄后每股净收益产生约0.13美元的有利影响[112] - 2021年4 - 6月公司月度收入同比增幅分别为50.3%、46.1%、29.3%[114] - 2021年第二季度公司实现营业利润1.699亿美元，2020年同期为营业亏损5000万美元，营业利润率提高450个基点至3.2%[118] - 剔除2020年第二季度7280万美元的商誉和其他减值费用后，公司2021年第二季度营业利润增长645.5%，营业利润率提高260个基点[118] - 2021年第二季度服务收入为52.771亿美元，较2020年的37.422亿美元增长41.0% [121] - 2021年上半年服务收入为102.015亿美元，较2020年的83.613亿美元增长22.0% [129] - 2021年第二季度毛利润为8.601亿美元，较2020年的5.767亿美元增长49.1% [121] - 2021年上半年毛利润为16.282亿美元，较2020年的13.007亿美元增长25.2% [129] - 2021年第二季度销售及管理费用为6.902亿美元，较2020年的6.267亿美元增长10.1% [121] - 2021年上半年销售及管理费用为13.599亿美元，较2020年的13.130亿美元增长3.6% [129] - 2021年第二季度净利润为1.116亿美元，2020年为亏损0.644亿美元 [121] - 2021年上半年净利润为1.736亿美元，2020年为亏损0.627亿美元 [129] - 2021年第二季度摊薄后每股收益为2.02美元，2020年为亏损1.11美元 [121] - 2021年上半年摊薄后每股收益为3.13美元，2020年为亏损1.07美元 [129] - 2021年上半年利息及其他净支出为820万美元，2020年上半年为2630万美元；杂项收入为860万美元，2020年上半年杂项支出为800万美元[133] - 2021年上半年有效所得税税率为33.3%，2020年上半年为负62.4%，2021年受法国企业税率下调等因素影响[134] - 2021年上半年摊薄后每股净收益为3.13美元，2020年上半年为亏损1.07美元，2021年外币汇率有利影响约0.20美元/股[135] - 2021年上半年摊薄后加权平均股数降至5550万股，2020年上半年为5850万股[136] - 2021年上半年服务收入为102.015亿美元，同比增长22.0%，毛利润为16.282亿美元，同比增长25.2%[167] - 2021和2020年上半年经营活动提供的现金分别为1.954亿和5.961亿美元，2021年应收账款增至52.033亿美元[169] - 2021和2020年上半年资本支出分别为2460万和1890万美元，主要用于购买设备、软件等[173] - 2021年上半年收购净现金对价为1330万美元，主要是美国特许经营权收购及或有对价支付[174] - 2021和2020年上半年净债务借款分别为120万和净还款1680万美元[175] - 2021年6月30日，公司现金及现金等价物余额为14.614亿美元，循环信贷额度可用5.995亿美元[179] - 2021年上半年公司回购150万股，成本1.501亿美元，2020年上半年回购90万股，成本6380万美元[181] 各地区业务线数据关键指标变化 - 美国2021年第二季度营收6.288亿美元，2020年同期为5.159亿美元；上半年营收12.376亿美元，2020年同期为11.268亿美元[54][56] - 法国2021年第二季度营收13.468亿美元，2020年同期为7.36亿美元；上半年营收25.357亿美元，2020年同期为18.298亿美元[54][56] - 美洲地区2021年第二季度服务收入同比增长24.8%（固定汇率下22.8%，有机固定汇率下22.3%），上半年同比增长10.8%（固定汇率下10.9%，有机固定汇率下10.5%）[137][138] - 2021年第二季度销售及管理费用增长10.7%（固定汇率下9.8%，有机固定汇率下9.5%），上半年下降1.4%（固定汇率下 -1.1