业绩总结 - 2022财年净利息收入为329百万美元，较2021财年的463百万美元下降了28.9%[5] - 2022财年非利息收入为238百万美元，较2021财年的668百万美元下降了64.4%[5] - 2022年第四季度的总收入为1.05亿美元，同比增长16%[106] - 2022年净收入为240万美元，较2021年下降22%[90] - 2022年每股摊薄收益为3.92美元，同比增长6%[106] 用户数据 - 小型企业银行业务的未担保贷款余额为2616百万美元，逾期超过30天的比例为0.71%[2] - 专业金融业务的未担保贷款余额为1381百万美元，逾期超过30天的比例为0.06%[2] - 能源与基础设施业务的未担保贷款余额为599百万美元，逾期超过30天的比例为0.57%[2] - 贷款和租赁组合中42%的贷款为政府担保，相较于金融服务行业的4%[62] - 过去30天逾期贷款比例为0.42%，显示出贷款质量的稳定[67] 未来展望 - 预计2023年下半年二级市场将更强劲，但公司将继续减少对销售收益的依赖[57] - 公司计划通过小企业支票账户增强流动性，以支持市场基础存款平台[59] - 公司将继续评估金融科技投资机会，以推动未来的增长[58] 新产品和新技术研发 - 自2018年以来新增贷款人数量持续增长，显示出公司在市场中的扩展能力[51] - Live Oak的准备金与未担保贷款的比例自2019年以来平均高出行业同行约2倍[62] 市场扩张和并购 - 2022年第四季度的贷款和租赁总余额为7899百万美元，较2022年第三季度的7391百万美元增长了6%[30] - 2022年第四季度贷款和租赁发放总额为1,178百万美元，同比增长17%[130] - 2022年第四季度贷款和租赁投资组合总额为7,885.9百万美元，较2021年第四季度的6,375.9百万美元增长23.6%[190] 负面信息 - 2022年第四季度的非利息收入为1900万美元，同比下降14%[112] - 2022年信用损失准备金为41百万美元，同比增长169%[125] - 2022年第四季度的拨备贷款和租赁信用损失为200万美元，较2021年增长404%[112] 其他新策略和有价值的信息 - Live Oak的SBA贷款自2013年以来的损失率为30个基点，显著低于SBA 7(a)计划的389个基点[62] - Live Oak的净利差为3.76%，高于行业平均水平[63] - 2022年第四季度的非利息支出为80.2百万美元[24]

公司净收入与每股收益情况 - 2022年第三季度公司净收入4290万美元，摊薄后每股收益0.96美元，2021年同期净收入3380万美元，摊薄后每股收益0.76美元[146] - 2022年前九个月公司净收入1.744亿美元，摊薄后每股收益3.88美元，2021年同期净收入1.368亿美元，摊薄后每股收益3.05美元[149] 净收入增加原因 - 2022年第三季度净收入增加主要因权益法投资收入增加3040万美元，其中出售Payrailz投资获2840万美元收益[147] - 2022年前九个月净收入增加因权益法投资收入增加1.508亿美元，净利息收入增加2250万美元（10.2%）[150] 净利息收入变化 - 2022年第三季度净利息收入增加620万美元（7.9%），主要因贷款和租赁组合总量增加[150] - 2022年第三季度净利息收入增加620万美元，即7.9%，达到8390万美元，2021年同期为7770万美元[153] - 2022年前三季度净利息收入增加2250万美元，即10.2%，达到2.416亿美元，2021年同期为2.191亿美元[155] - 2022年前三季度总利息收入388.53亿美元，总利息支出164.01亿美元，净利息收入224.52亿美元[162] 贷款相关指标变化 - 2022年第三季度贷款服务资产重估净损失减少460万美元（77.5%）[150] - 2022年第三季度按公允价值计量的贷款净收益增加550万美元（529.1%）[150] - 2022年第三季度贷款和租赁信贷损失拨备增加990万美元（228.1%）[150] - 2022年第三季度贷款销售净收益减少960万美元（50.8%）[150] - 2022年第三季度贷款服务收入为623万美元，较2021年同期减少48万美元，降幅0.8%；前九个月为1906.3万美元，较2021年同期增加133万美元，增幅0.7%[171][172] - 2022年第三季度贷款服务资产重估为 - 132.4万美元，较2021年同期增加455.4万美元，增幅77.5%；前九个月为 - 1156.1万美元，较2021年同期减少399.5万美元，降幅52.8%[171][172] - 2022年第三季度贷款销售净收益为927.5万美元，较2021年同期减少958.5万美元，降幅50.8%；前九个月为3588.2万美元，较2021年同期减少1114.1万美元，降幅23.7%[171][172] - 2022年前三季度贷款和租赁发起金额为28.29933亿美元，2021年为33.97102亿美元；担保贷款出售金额2022年为4.36631亿美元，2021年为4.69508亿美元[175] - 2022年第三季度贷款服务重估调整费用为130万美元，较2021年第三季度的590万美元减少460万美元，降幅77.5%；2022年前三季度为1160万美元，较2021年前三季度的760万美元增加400万美元，增幅52.8%[177] - 2022年第三季度贷款销售净收益较2021年第三季度减少960万美元，降幅50.8%；担保贷款出售量减少5380万美元，降幅26.6%；2022年前三季度净收益较2021年前三季度减少1110万美元，降幅23.7%；担保贷款出售量减少3290万美元，降幅7.0%[178] - 2022年第三季度按公允价值计量的贷款净收益为440万美元，2021年第三季度净损失为100万美元，正向变化550万美元，增幅529.1%；2022年前三季度净收益为47.5万美元，2021年同期为430万美元，负向变化380万美元，降幅89.0%[179] - 2022年前九个月，待售贷款减少5.789亿美元，降幅51.8%；投资性贷款和租赁增加13.3亿美元，增幅24.1%[201][202] - 截至2022年9月30日，按历史成本计算的投资性贷款和租赁为63.5亿美元，较2021年9月30日增加16亿美元，增幅34.3%；排除PPP贷款及相关未赚取费用后为63.2亿美元，增加20.9亿美元，增幅49.3%[166] - 2022年第三季度，按历史成本计算的贷款和租赁净冲销为170万美元，占季度平均投资性贷款和租赁的0.12%（年化），2021年同期为250万美元，占比0.21%；前九个月净冲销总计660万美元，较2021年同期增加260万美元，增幅67.6%[167] 非利息费用变化 - 2022年第三季度非利息费用增加2760万美元（49.7%），主要是薪资福利和可再生能源税收抵免投资减值费用增加[150] - 2022年第三季度和前三季度非利息费用分别为8304.8万美元和2.29641亿美元，较2021年同期分别增加2758.9万美元（49.7%）和5835.2万美元（34.1%）[183] - 2022年第三季度和前三季度薪资及员工福利费用分别增加1527.7万美元（54.2%）和3579.4万美元（38.7%），全职员工从2021年9月30日的755人增至2022年的940人[183][184] - 2022年前三季度差旅费较2021年同期增加260万美元，增幅64.6%[183][185] - 2022年第三季度和前三季度专业服务费用分别减少174.6万美元（41.1%）和212.7万美元（18.6%）[183][186] - 2022年第三季度和前三季度广告营销费用分别增加99万美元（60.7%）和350万美元（110.6%）[183][187] - 2022年第三季度和前三季度技术费用分别增加162万美元（26.3%）和342.6万美元（21.2%）[183][188] - 2022年前九个月，捐赠费用增加440万美元，增幅221.0%，主要源于二季度一笔500万美元的特殊慈善捐赠[190] 平均生息资产与负债情况 - 2022年第三季度平均生息资产增加9.266亿美元，即12.0%，达到86.6亿美元，2021年同期为77.4亿美元[153] - 2022年前三季度平均生息资产增加5.669亿美元，即7.4%，达到82.6亿美元，2021年同期为76.9亿美元[155] - 2022年第三季度生息负债资金成本增加75个基点至1.55%，平均生息负债余额增加7.049亿美元，即9.5% [153] - 2022年前三季度生息负债资金成本增加24个基点至1.13%，平均生息负债余额增加3.496亿美元，即4.7% [155] 净利息收益率变化 - 2022年第三季度净利息收益率从3.99%降至3.84% [153] - 2022年前三季度净利息收益率从3.81%升至3.91% [155] PPP贷款余额情况 - 截至2022年9月30日，公司资产负债表上PPP贷款余额为2390万美元，其中包括49万美元的递延净费用 [153] 美联储利率调整情况 - 2022年前三季度，美联储将联邦基金目标利率提高了300个基点 [156] - 2022年前9个月，美联储将联邦基金目标利率提高300个基点，预计2022年剩余时间再提高约125个基点，2023年底前再提高约30个基点，其中11月预计提高75个基点[156] 非利息收入情况 - 2022年第三季度非利息收入为5772.4万美元，较2021年同期增加3244.8万美元，增幅128.4%[171] - 2022年前九个月非利息收入为2.18921亿美元，较2021年同期增加9247.7万美元，增幅73.1%[172] 所得税费用情况 - 2022年第三季度所得税费用为150万美元，2021年同期为940万美元，有效税率分别为3.4%和21.7%；前九个月所得税费用为3520万美元，2021年同期为2620万美元，有效税率分别为16.8%和16.0%[191] 各业务线净收入情况 - 2022年前三季度，银行业务净收入分别减少1960万美元（52.8%）和5390万美元（47.7%）[193] - 2022年前三季度，金融科技业务净收入分别增加2840万美元和9090万美元，主要源于Payrailz和Finxact的股权法投资收益[198] 公司资产负债相关情况 - 截至2022年9月30日，总资产为93.1亿美元，较2021年12月31日增加11亿美元，增幅13.4%[201] - 截至2022年9月30日，存款总额为84亿美元，较2021年12月31日增加12.9亿美元，增幅18.2%[204] - 截至2022年9月30日，股东权益为8.022亿美元，较2021年12月31日增加，主要源于净收入和股份支付费用，部分被其他综合损失抵消[206] - 截至2022年9月30日，非 performing资产和TDRs（不包括按公允价值计量的贷款）为1.08亿美元，较2021年12月31日增加2780万美元，增幅34.7%[210] - 截至2022年9月30日，总不良资产和TDRs为1.64亿美元，较2021年12月31日增加1040万美元，增幅6.8%[215] - 截至2022年9月30日，非应计贷款和租赁占银行总资本的7.6%，2021年12月31日为6.0%；仅考虑无担保部分时，该比例分别为1.8%和2.3%[217] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，潜在问题和分类贷款及租赁分别为3.794亿美元和3.727亿美元；无担保风险敞口分别为1.876亿美元（占比5.0%）和1.755亿美元（占比6.3%）[219] - 截至2022年9月30日，公司有1070万美元的无担保贷款和租赁进行了付款延期，应计利息为36.2万美元[220] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，风险等级5的贷款和租赁分别为2.599亿美元和2.674亿美元[221] 信用损失准备金情况 - 2022年前九个月，信用损失准备金从6360万美元增加1470万美元，增幅23.1%，达到7830万美元；占按历史成本持有的贷款和租赁的比例分别为1.2%和1.3%[223] 逾期贷款情况 - 自2021年12月31日以来，实际逾期的持有投资贷款和租赁减少2310万美元；90天以上逾期贷款减少1470万美元，降幅29.9%[224] 流动性情况 - 截至2022年9月30日，流动性四大来源总额为40.6亿美元，占总资产的43.6%，较2021年12月31日增加6.441亿美元[225] 投资证券组合情况 - 截至2022年9月30日，投资证券组合无用于担保公共存款或零售回购协议，有10亿美元可用于质押[227] 资产负债表缺口头寸情况 - 截至2022年9月30日，资产负债表的总累积缺口头寸为资产敏感型，比例为5.2%[230] 利率风险状况 - 截至2022年9月30日，公司在瞬时平行利率冲击情景下的利率风险状况仍为资产敏感型[231] 资本充足率情况 - 截至2022年9月30日，合并层面一级普通股资本（相对于风险加权资产）金额为875,137美元，比率为13.16%；总资本（相对于风险加权资产）金额为954,555美元，比率为14.36% [235] - 截至2022年9月30日，银行层面一级普通股资本（相对于风险加权资产）金额为707,007美元，比率为11.08%；总资本（相对于风险加权资产）金额为786,427美元，比率为12.33% [235] - 截至2021年12月31日，合并层面一级普通股资本（相对于风险加权资产）金额为689,367美元，比率为12.38%；总资本（相对于风险加权资产）金额为753,691美元，比率为13.53% [235] - 截至2021年12月31日，银行层面一级普通股资本（相对于风险加权资产）金额为640,652美元，比率为12.05%；总资本（相对于风险加权资产）金额为704,976美元，比率为13.26% [235]

业绩总结 - 2022年第三季度净利息收入为84百万美元，较2021年第三季度的78百万美元增长7.7%[7] - 2022年第三季度总非利息收入为58百万美元，较2021年第三季度的25百万美元增长132%[7] - 2022年第三季度总收入为142百万美元，较2021年第三季度的103百万美元增长37.9%[7] - 2022年第三季度净收入为43百万美元，较2021年第三季度的34百万美元增长26.5%[7] - 2022年第三季度每股摊薄收益为0.96美元，较2021年第三季度的0.76美元增长26.3%[7] - 2022年第三季度总资产为9,315百万美元，较2022年第二季度的9,121百万美元增长2.1%[7] - 2022年第三季度总存款为8,405百万美元，较2022年第二季度的8,156百万美元增长3.0%[7] 用户数据 - 2022年第三季度，Live Oak的贷款和租赁总额为73.91亿美元，较上季度增长5%[62] - 2022年第三季度，Live Oak的贷款增长率为23%（不包括PPP贷款）[64] - 2022年第三季度，Live Oak的总存款为84.05亿美元，同比增长23%[62] - 2022年第三季度，Live Oak的逾期贷款比例为0.14%[73] - 2022年第三季度，Live Oak的未担保贷款和租赁总额为42.31亿美元[44] 未来展望 - 2022年第三季度，Live Oak的调整后总收入同比增长12%，达到1.1亿美元[49] - 2022年第三季度，Live Oak的调整后净利息收入同比增长26%，达到8300万美元[54] - 2022年第三季度贷款销售和服务的未偿还余额为3345.9百万美元，较2022年第二季度增长0.5%[92] - 2022年第三季度贷款发放总额为1,005百万美元，较Q2 2022下降5.5%[98] 新产品和新技术研发 - Q3 2022的技术团队投资基本完成，继续增加贷款人员[69] 市场扩张和并购 - 自2015年首次公开募股以来，公司的有机资本增长达到490百万美元，实质每股账面价值增长211%[16] - 小企业客户中，约3%的客户同时拥有贷款和存款账户[82] 负面信息 - 2022年第三季度信用损失准备金为1420万美元，较第二季度增加167%[91] - 2022年第三季度非利息支出调整后同比增长30%[69] 其他新策略和有价值的信息 - Live Oak的净利差为3.84%，高于行业平均水平67个基点[41] - 约40%的贷款为浮动利率，主要与基准利率挂钩[67] - 2022年第三季度有效税率为3.4%，较2022年第二季度的20.7%大幅下降[7]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益为0.96美元，受强劲净利息收入、贷款增长和Payrail收益推动 [15] - 净利息收益率为3.84%，较第二季度仅下降5个基点，尽管第三季度加息150个基点 [15] - 净利息收入同比增长26%，贷款增长23% [16] - 贷款生产达10亿美元，贷款管道仍接近历史高位，信贷质量保持强劲 [16] - 有形账面价值每股同比增长15% [16] - 调整后PPNR同比增长21%，得益于净利息收入环比增长5%和手续费收入增加 [18] - 总营收同比增长12%，尽管出售收益大幅下降，但净利息收入同比增长26% [20] - 信贷损失准备金覆盖率总体稳定在123个基点，本季度净冲销降至170万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款发放业务在多个垂直领域保持多元化，在兽医、投资顾问、农业等成熟领域以及SBA一般贷款集团和中端市场赞助融资集团等新领域表现强劲 [22] - 能源与基础设施领域中，太阳能业务依然强劲，生物能源贷款虽较去年有所下降，但未来将受益于清洁能源激励措施 [22] - 存款业务方面，商业储蓄和定期存款业务取得成功，拥有超过10000名客户和超过18亿美元存款，占总存款近30% [35] - 新推出的支票账户业务开局良好，目前拥有超过1300个账户和约1000万美元余额，平均每天新增40 - 50个账户 [36] - 首个专业存款垂直业务服务1031交换，季度末支票余额约为6000万美元，进入第四季度已接近1亿美元 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - SBA可变利率贷款销售机会略有改善，但固定利率贷款销售市场仍缺乏吸引力 [21] - 在线储蓄利率约为2.75%，1年期定期存款利率约为3.75% [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为资本为王，管理良好的资产负债表能吸引客户、员工和股东 [6] - 持续投资小微信贷业务，优化贷款发放平台，提高效率和客户体验 [32][34] - 推进向新贷款发放平台的迁移，以应对SBA计划的潜在变化 [34] - 发展存款业务，推出支票账户和专业存款垂直业务，计划推出财资管理产品 [35][36] - 以现代Finxact核心为基础，整合整个平台，开拓嵌入式银行、客户洞察和支付等领域的机会 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽有衰退迹象，但目前尚无衰退证据，若衰退发生，信贷损失增加，银行信贷人员通常会做出反应，公司将有机会支持现有客户并寻找新机会 [13] - 小微信贷业务信用质量出色，但需对潜在风险保持警惕，积极与现有客户沟通，进行压力测试 [25] - 净利息收益率有望在美联储停止或放缓加息周期后企稳，并可能在2023年适度上升 [45] - 费用增长预计在2023年放缓，收入增长将超过费用增长 [46] 其他重要信息 - 自2015年以来，公司在金融科技领域投资5200万美元，已从Finxact和Payrails的退出以及出售Greenlight股票中获得1.63亿美元现金，其他私人公司估值达1.58亿美元 [11] - 公司预计第四季度可再生能源税收抵免投资约为1200万美元 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 计息存款成本多久会升至在线利率范围，未来增量资金更倾向于在线储蓄还是定期存款？ - 公司团队在管理存款利率方面表现出色，过去两个季度美联储加息较晚，对整体存款组合影响较小，未来存款组合成本将更接近当前即期利率 [42][43] - 预计储蓄业务将带来更多存款量，定期存款需求较低，贷款收益率能跟上存款成本增长，有助于维持净利息收益率 [44] 问题2: 第四季度净利息收益率趋势如何，2023年可能的底部在哪里？ - 预计第四季度净利息收益率将处于较高区间，随着美联储停止或放缓加息，净利息收益率将企稳，2023年可能适度上升 [45] 问题3: 未来合理的费用增长率是多少？ - 调整后费用同比增长30%，预计增长率至少下降25%，收入增长将远超费用增长，费用将趋于温和 [46] 问题4: 如何看待风险投资组合的整体估值，在风险投资支持的公司估值普遍下降的情况下，公司信心的关键原因是什么？ - 公司对这些公司和其他投资者比较了解，部分估值已有一年之久，且公司投资策略侧重于B2B业务，从收入和增长角度来看表现较好 [48][49] 问题5: 当前存款即期利率是多少？ - 在线储蓄存款利率约为2.75%，1年期定期存款利率约为3.75% [52] 问题6: 新推出的支票账户平均存款余额是多少，未来增长机会如何？ - 目前1300个账户的总余额约为1000万美元，多数账户余额在5000 - 10000美元之间，该产品目前服务于小型企业，未来将推出财资管理产品服务大型客户 [54] 问题7: 向大型企业客户过渡时，营销和品牌推广工作是否需要改变？ - 营销工作在品牌和服务对象上保持一致，在某些垂直领域将提供更广泛的产品和更有针对性的营销 [56] 问题8: 除1031交换业务外，还有哪些专业存款垂直业务有增长潜力，嵌入式金融业务何时能对净利息收益率和财务数据产生更大影响？ - 公司正在关注HOA领域，目前已开展一些试点项目，预计嵌入式银行业务要到明年才能对资产负债表产生显著影响 [58] 问题9: 明年非计息存款占比预计会如何变化？ - 目前非计息存款占存款组合的3%，明年将略有上升，但幅度不大，未来五年可能增长10倍，预计2023年底前两项业务将带来增长动力，嵌入式业务将在未来1 - 3年推动增长和结构转变 [60] 问题10: 展望明年，在SBA二级市场稳定后，公司在贷款出售和持有之间的平衡有何更新想法？ - 固定利率SBA债券二级市场表现不佳，可变利率贷款市场有所回升，贷款人员在可变利率业务上更积极，预计未来几个季度这种趋势将持续 [62][63] - 过去三个季度，可变利率贷款生产占比翻倍，公司有意降低出售收益占比，以便更灵活地管理资产组合，实现更稳定的收益 [64][65]

公司整体净收入情况 - 2022年第二季度公司净收入9700万美元，摊薄后每股2.16美元，2021年同期净收入6360万美元，摊薄后每股1.41美元[136] - 2022年上半年公司净收入1.315亿美元，摊薄后每股2.92美元，2021年同期净收入1.03亿美元，摊薄后每股2.29美元[138] 公司净收入增长原因 - 2022年第二季度净收入增加主要因权益法投资收入增加1.213亿美元（其中出售Finxact投资收益1.205亿美元）和净利息收入增加850万美元（增幅11.9%）[137] - 2022年上半年净收入增加主要因权益法投资收入增加1.204亿美元（第二季度Finxact收益1.205亿美元）和净利息收入增加1630万美元（增幅11.5%）[139] 公司净收入增长抵消因素 - 2022年第二季度净收入增长部分被股权证券投资收益减少4260万美元（2021年第二季度对Greenlight投资公允价值收益4410万美元）等因素抵消[139] - 2022年上半年净收入增长部分被股权证券投资收益减少4270万美元（2021年第二季度对Greenlight投资公允价值收益4410万美元）等因素抵消[139] 贷款相关业务数据变化 - 2022年第二季度贷款销售净收益减少1060万美元（降幅65.3%），贷款服务资产重估损失增加550万美元（增幅172.5%）[139] - 2022年上半年贷款服务资产重估损失增加850万美元（增幅506.5%），按公允价值计量的贷款净损失增加930万美元（增幅173.7%）[139] - 2022年第二季度贷款服务重估调整费用为870万美元，较2021年同期增加550万美元，增幅172.5%；上半年为1020万美元，较2021年同期增加850万美元，增幅506.5%[162] - 2022年第二季度贷款销售净收益减少1060万美元，降幅65.3%；上半年减少160万美元，降幅5.5%[163] - 2022年第二季度按公允价值计量的贷款净亏损450万美元，较2021年同期净收益减少560万美元，降幅493.0%；上半年净亏损390万美元，较2021年同期净收益减少930万美元，降幅173.7%[164] - 截至2022年6月30日的三个月，贷款服务收入为647.7万美元，较2021年同期增加25.9万美元，增幅4.17%；前六个月为1283.3万美元，较2021年同期增加18.1万美元，增幅1.43%[157] - 截至2022年6月30日的三个月，贷款服务资产重估损失为866.8万美元，较2021年同期增加548.7万美元，增幅172.49%；前六个月损失为1023.7万美元，较2021年同期增加854.9万美元，增幅506.46%[157] - 截至2022年6月30日的三个月，贷款销售净收益为563万美元，较2021年同期减少1060.4万美元，降幅65.32%；前六个月为2660.7万美元，较2021年同期减少155.6万美元，降幅5.52%[157] - 截至2022年6月30日的三个月，按公允价值计量的贷款净损失为446.1万美元，较2021年同期增加559.6万美元，增幅493.04%；前六个月净损失为394.5万美元，较2021年同期增加929.8万美元，增幅173.70%[157] 非利息费用情况 - 2022年第二季度非利息费用增加2330万美元（增幅40.5%），主要是薪资和员工福利增加1340万美元（增幅40.7%）等[139] - 2022年上半年非利息费用增加3080万美元（增幅26.6%），主要是薪资和员工福利增加2050万美元（增幅31.9%）等[139] - 2022年第二季度非利息费用为8087.9万美元，较2021年同期增加2332.1万美元，增幅40.5%；上半年为1.46593亿美元，较2021年同期增加3076.3万美元，增幅26.6%[166][167] - 2022年第二季度和上半年非利息费用分别增加2600万美元（51.1%）和3170万美元（29.8%）[181] 净利息收入情况 - 2022年第二季度净利息收入增加850万美元，即11.9%，达到7990万美元[140] - 2022年上半年净利息收入增加1630万美元，即11.5%，达到1.577亿美元[141] - 2022年第二季度银行板块净利息收入增加850万美元，增幅11.9%；上半年增加1680万美元，增幅11.9%[178] 生息资产与负债情况 - 2022年第二季度平均生息资产增加3.568亿美元，即4.5%，达到82.5亿美元[140] - 2022年上半年平均生息资产增加3.841亿美元，即5.0%，达到80.5亿美元[141] - 2022年第二季度生息负债资金成本增加13个基点至0.99%，平均余额增加1206万美元，即1.6%[140] - 2022年上半年生息负债资金成本下降4个基点至0.90%，平均余额增加1690万美元，即2.3%[141] 净利息收益率情况 - 2022年第二季度净利息收益率从3.63%增至3.89%[140] - 2022年上半年净利息收益率从3.72%增至3.95%[141] PPP贷款余额情况 - 截至2022年6月30日，公司资产负债表上PPP贷款余额为6140万美元，其中包括160万美元的递延净费用[140] 美联储利率调整情况 - 2022年上半年，美联储将联邦基金目标利率提高了150个基点，7月27日又提高了75个基点[142] 贷款和租赁信贷损失拨备情况 - 2022年第二季度贷款和租赁信贷损失拨备为530万美元，较2021年同期的780万美元减少260万美元；2022年前六个月为710万美元，较2021年同期的700万美元增加13万美元[151] 投资的贷款和租赁情况 - 截至2022年6月30日，按历史成本计算的用于投资的贷款和租赁为53.3亿美元，较2021年6月30日增加6.314亿美元，增幅13.4%；排除PPP贷款及相关未赚取净费用后为52.7亿美元，较2021年6月30日增加15亿美元，增幅39.7%[152] 贷款和租赁净冲销情况 - 截至2022年6月30日的三个月，按历史成本计算的贷款和租赁净冲销为250万美元，占按历史成本计算的季度平均投资贷款和租赁的年化比例为0.19%，2021年同期为240万美元，比例为0.21%；2022年前六个月净冲销总计480万美元，较2021年同期的140万美元增加340万美元，增幅237.1%[153] 非performing贷款和租赁情况 - 截至2022年6月30日，未由SBA或USDA担保的非 performing 贷款和租赁（不包括按公允价值计量的360万美元和550万美元）总计1200万美元，占按历史成本计算的投资贷款和租赁组合的0.22%，2021年同期为2250万美元，占比0.48%；排除PPP贷款后，占历史成本部分的比例2022年和2021年分别为0.23%和0.60%[154] 非利息收入情况 - 截至2022年6月30日的三个月，非利息收入为1.28529亿美元，较2021年同期的7011.1万美元增加5841.8万美元，增幅83.3%；前六个月为1.61197亿美元，较2021年同期的1.01168亿美元增加6002.9万美元，增幅59.3%[157][158] 权益法投资收入情况 - 截至2022年6月30日的三个月，权益法投资收入为1.19056亿美元，较2021年同期增加1.21334亿美元，增幅5326.34%；前六个月为1.16932亿美元，较2021年同期增加1.20367亿美元，增幅3504.13%[157] 各项费用明细变化情况 - 2022年第二季度薪资和员工福利费用增加1340万美元，增幅40.7%；上半年增加2050万美元，增幅31.9%[168] - 2022年第二季度差旅费增加80.9万美元，增幅52.2%；上半年增加200万美元，增幅92.7%[169] - 2022年第二季度广告和营销费用增加140万美元，增幅163.0%；上半年增加250万美元，增幅163.9%[170] - 2022年第二季度技术费用增加63.1万美元，增幅12.3%；上半年增加180万美元，增幅18.0%[171] 所得税费用情况 - 2022年第二季度所得税费用为2530万美元，有效税率20.7%；上半年为3370万美元，有效税率20.4%[174] - 2022年第二季度和上半年所得税费用分别减少540万美元（105.2%）和97.2万美元（9.9%）[182] 各业务线净收入情况 - 2022年第二季度银行业务净收入减少3110万美元，降幅89.2%；上半年减少3430万美元，降幅45.2%[177] - 2022年第二季度和上半年金融科技业务净收入分别增加6330万美元（202.2%）和6250万美元（205.4%）[183] 公司资产负债相关情况 - 2022年6月30日公司总资产为91.2亿美元，较2021年12月31日增加9.075亿美元（11.0%）[186] - 2022年前六个月待售贷款增加8320万美元（7.5%），投资用贷款和租赁增加3.389亿美元（6.1%）[186][187] - 2022年6月30日总存款为81.6亿美元，较2021年12月31日增加10.4亿美元（14.7%）[188] - 2022年6月30日借款降至8620万美元，较2021年12月31日减少2.321亿美元[189] - 2022年6月30日股东权益为7.917亿美元，较2021年12月31日增加7660万美元[190] - 2022年6月30日非计息资产和TDRs（不含公允价值计量贷款）为8880万美元，较2021年12月31日增加860万美元（10.7%）[194] - 2022年6月30日非计息资产和TDRs（含公允价值计量贷款）为1.487亿美元，较2021年12月31日减少490万美元（3.2%）[198] 贷款风险相关情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，潜在问题和分类贷款及租赁（不包括按公允价值计量的贷款）分别为3.961亿美元和3.727亿美元[202] - 2022年6月30日，由美国小企业管理局（SBA）或美国农业部（USDA）担保的受批评和分类贷款及租赁为1.966亿美元，投资组合无担保风险敞口为1.996亿美元，占按历史成本计算的投资无担保风险敞口总额的5.9%；2021年12月31日，相应数据分别为1.972亿美元、1.755亿美元和6.3%[202] - 2022年6月30日，公司有780万美元处于付款延期状态的修改后无担保贷款和租赁，应计利息为25.8万美元[203] - 2022年6月30日和2021年12月31日，风险等级5的贷款和租赁（不包括按公允价值计量的贷款）分别为2.936亿美元和2.674亿美元[204] - 2022年6月30日，约98.8%的风险等级5贷款和租赁正在履约，公司有2330万美元无担保贷款享受SBA付款援助[205] 信用损失准备金情况 - 贷款和租赁的信用损失准备金（ACL）从2021年12月31日的6360万美元增加230万美元（3.6%）至2022年6月30日的6590万美元；2021年12月31日和2022年6月30日，ACL占按历史成本计算的投资贷款和租赁的比例分别为1.3%和1.2%[206] 逾期贷款情况 - 自2021年12月31日以来，实际逾期投资贷款和租赁减少2750万美元；90天以上逾期贷款和租赁减少1140万美元（23.2%）[207] 流动性来源情况 - 2022年6月30日，四个主要流动性来源总额为40.5亿美元，占总资产的44.4%，较2021年12月31日的34.2亿美元（占总资产的41.6%）增加6.346亿美元[208] 投资证券组合情况 - 2022年6月30日，投资证券组合中无资产用于担保公共存款或零售回购协议，有9.255亿美元可用于质押[210] 资产负债表敏感性情况 - 截至2022年6月30日，资产负债表的累计缺口头寸资产敏感性为5.7%[213] 资本相关比率情况 - 截至2022年6月30日，合并报表下一级普通股权益（相对于风险加权资产）金额为828,942美元，比率为13.14%[218] - 截至2022年6月30日，银行一级普通股权益（相对于风险加权资产）金额为687,823美元，比率为11.39%[218] - 2022年6月30日合并报表中，普通股一级资本（相对于风险加权资产）实际金额为828,942美元，比率为13

财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股收益为2.16美元，受Finxact收益、强劲净利息收入和贷款增长推动，较上一季度和去年同期均有增长 [17] - 净利息收益率在第二季度为3.89%，在美联储加息周期开始时保持良好，但预计随着美联储继续快速加息，利差将有所压缩 [17][21] - 调整后PPNR下降，原因是有意减少担保贷款销售，但净利息收入环比增长7%，费用增长环比降低4% [20] - 总营收同比增长13%，主要受贷款增长和净利息收入增长34%的推动 [20] - 贷款环比增长5%，未计贷款销售前增长7% [21] - 担保贷款销售在本季度比第一季度下降70%，销售收益约为500万美元，而第一季度为2000万美元 [18] - 服务资产本季度减记800万美元，而第一季度为1600万美元 [19] - 有形账面价值每股较去年第二季度增长19% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 本季度贷款发放额为9.6亿美元，管道业务处于历史最高水平，从2020年5月的约15亿美元增至目前略超31亿美元 [9][17] - 新增10名贷款人员，使普通贷款人员总数达到30人，分布在27个城市 [9] - 自2018年以来新增7个行业，今年新增3个，使垂直SBA贷款部门总数达到17个 [9] - 生物能源集团业务活动减弱，原因是利率上升、供应链延迟、建筑成本增加以及碳信用市场下降，但可再生能源整体仍有巨大机遇 [30] 存款业务 - 企业储蓄产品增长强劲，环比增长18%，超过13亿美元 [27] - 推出首个服务于1031交换市场的存款垂直业务，已有3000万美元存款 [28] - 小企业支票产品已有500个客户，计划在8月推出营运资金产品，扩大嵌入式银行服务 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - SBA贷款二级市场动态变化迅速，担保销售和销售收益受到影响，市场溢价下降导致服务资产减记 [18][19] - 科技市场和金融科技领域估值重置，公司风险投资组合表现良好，Canopy投资组合持续表现出色 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 扩展全国政府担保贷款平台，吸引优秀贷款人员，扩大业务规模 [9] - 利用Finxact收益进行非稀释性资本筹集，管理资产负债表，投资团队、社区和技术 [32] - 加强技术投入，提升贷款发放平台，建立与小企业的主要运营关系，降低资金成本 [33] - 继续进行风险投资活动，关注嵌入式银行领域的机会 [35] 行业竞争 - 行业中其他SBA贷款机构的贷款冲销率远高于公司，公司贷款组合近一半有政府担保，贷款定价更优 [11] - 金融科技市场重置使一些挑战者银行面临资本成本上升、资本可用性下降和盈利压力，公司凭借稳健的资产负债表和盈利的核心业务能够保持战略一致性 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前市场环境和宏观经济存在挑战，但公司业务表现稳健，对下半年及未来前景保持乐观 [27][29] - 小企业表现出强大的韧性，业务转型和审慎扩张的主题持续得到验证 [29] - 公司将保持警惕，维护信贷质量，继续致力于成为美国的小企业银行 [37] 其他重要信息 - 公司在过去10年平均贷款冲销率为30个基点，而其他SBA贷款机构报告的冲销率超过10倍，达到4% [11] - 公司自2008年成立以来已发放190亿美元贷款，其中三分之二来自SBA 7(a)计划，74%的贷款发放给小企业 [11] - Finxact出售给Fiserv带来1.2亿美元税前收益，弥补了7(a)保费下降的影响 [13] - 公司决定减少贷款销售，以降低报告每股收益的波动性 [15] 问答环节所有提问和回答 问题1: 新存款资金的混合即期利率是多少，现有存款成本多久能重置到市场利率？ - 大部分资金流入储蓄和短期CD，利率在1.4%左右和高1%区间，储蓄资金的增长将继续增加，公司有45%的贷款为季度调整的可变利率，随着基准利率上升将受益 [44][45] 问题2: 之前提到的净利息收益率在3.50% - 3.75%的指引是否仍然有效？ - 仍然坚持该指引，且鉴于第二季度的情况，更乐观地认为会接近较高端 [46][47] 问题3: 过去两个季度平均持有用于投资的贷款以中两位数的年化速度增长，未来几个季度是否可以预期类似的增长？ - 短期内可以预期，这与公司有意在资产负债表上持有更多贷款有关，同时保留出售担保贷款的可能性，以等待市场回升 [49] 问题4: SBA二级市场何时能恢复正常运营？ - 目前市场上固定利率或固定调整产品的需求很少，由于资金成本上升快于收益率，以及一些替代投资更具吸引力，市场出现了混乱。历史上市场混乱持续时间为2 - 9个月，公司有资产负债表和流动性等待市场恢复，将在合适的时候恢复销售 [51] 问题5: 第三季度贷款销售占总发放额的比例预计在什么范围？ - 难以确定，公司将保持耐心，不会在市场不佳时出售贷款。希望看到保费回升，特别是可变利率产品，预计未来几个季度市场会逐渐恢复正常，届时将更积极地进行销售 [55] 问题6: 业务管道的主要活动来自哪些方面，是否仍然有信心实现全年40亿美元以上的发放目标？ - 业务管道活动广泛，主要来自小企业的业务收购和专业金融、中端市场的机会。如果保持当前的业务节奏，全年发放额有望接近40亿美元 [57][58][59] 问题7: 考虑到今年计划招聘的25名技术人员，下半年的费用会如何变化？ - 目前约有250万美元的费用已计入现有数据，增量约为450 - 500万美元。公司将继续招聘贷款人员和技术人员，但整体员工数量增长将放缓，费用增长轨迹将趋于缓和，技术投资将在未来带来更多收入 [68][69] 问题8: 如何营销小企业支票产品，如何激励员工销售该产品？ - 目前主要在卡罗莱纳州进行小规模推广，并逐步向全国特定市场扩展。未来六个月内，贷款人员将开始推广该产品，之后将加大数字营销投入 [71]

业绩总结 - 第二季度净利息收入为8000万美元，较2021年第二季度的7100万美元增长12.7%[7] - 总非利息收入为1.29亿美元，较2021年第二季度的7000万美元增长84.3%[7] - 总收入为2.08亿美元，较2021年第二季度的1.42亿美元增长46.5%[7] - 净收入为9700万美元，较2021年第二季度的6400万美元增长51.6%[7] - 每股摊薄收益为2.16美元，较2021年第二季度的1.41美元增长53.9%[7] - 总资产为91.21亿美元，较2021年第二季度的82.43亿美元增长10.6%[7] - 贷款和租赁总额为70.60亿美元，较2021年第二季度的65.06亿美元增长7.8%[7] - 净利息利润率为3.89%，较2021年第二季度的3.63%上升0.26个百分点[7] 用户数据 - 贷款逾期率（超过30天）为0.12%[39] - 小企业银行组合中，54%的贷款为担保贷款，历史性违约率低[40] - 2022年第二季度贷款生产为$960百万，同比增长25%[21] - 总贷款和租赁组合（不包括PPP）为$6,999百万，同比增长25%[24] - 总存款为$8,156百万，同比增长25%[24] 未来展望 - Live Oak Bank的未来产品增强计划包括小企业运营账户套件和嵌入式银行服务[89] - Live Oak Bank专注于小企业的差异化贷款模型，涵盖30多个贷款垂直领域[89] - Live Oak Bank的投资策略包括通过行业颠覆创造价值，增强市场竞争力[89] 新产品和新技术研发 - Live Oak Bank的直接投资包括对Finxact的销售，显示出其在金融科技领域的活跃度[80] - Live Oak Ventures在多个融资轮中参与了多家金融科技公司的投资，包括Apiture、Orum和Greenlight等[78] 市场扩张和并购 - 2022年第二季度普通股权益一级资本比率为13.1%[43] - 2022年第二季度总资本比率为14.2%[43] - 2022年第二季度一级资本杠杆比率为9.4%[43] 负面信息 - SBA担保贷款销售的净收益为400万美元，较第一季度的2000万美元下降80%[19] - SBA担保贷款销售额为$50百万，较上季度下降73%[28] - 2022年第二季度信贷损失准备金为530万美元，较2021年第二季度的180万美元增长194.4%[60] 其他新策略和有价值的信息 - 报告期内，调整后的净利息收入为78.7百万美元，较上一季度增长7.1%[64] - 总非利息收入为128.5百万美元，较上一季度增长292.5%[64] - 报告期内，效率比率为38.8%，较上一季度下降20.5%[66]

PPP贷款相关数据变化 - 2022年第一季度末，公司PPP贷款未偿余额净额为1.308亿美元，低于2021年12月31日的2.619亿美元；PPP贷款利息收入从2021年第一、四季度的2070万美元、750万美元降至2022年第一季度的430万美元；PPPLF从2021年12月31日的2.676亿美元降至2022年3月31日的1.366亿美元[133] - 截至2022年3月31日，公司账面PPP贷款余额为1.308亿美元，其中包括270万美元净递延费用[140] 延期还款与还款援助贷款情况 - 2022年3月31日，公司有310万美元无担保贷款和租赁处于延期还款状态，应计利息应收款为12.2万美元；有3120万美元无担保贷款享受SBA还款援助[134] - 截至2022年3月31日，曾受疫情影响的六个行业有6笔贷款仍在延期还款，总余额230万美元，其中95万美元无担保；10笔贷款仍在接受SBA还款补贴，总余额2640万美元，其中590万美元无担保[135] 公司净收入与每股收益变化 - 2022年第一季度，公司净收入为3450万美元，摊薄后每股收益0.76美元，而2021年第一季度净收入为3940万美元，摊薄后每股收益0.88美元[137] 贷款和租赁相关关键指标变化 - 2022年第一季度贷款和租赁信贷损失拨备增加270万美元，增幅310.3%，而2021年第一季度为收回87.3万美元[138] - 2022年第一季度贷款服务资产重估净损失增加310万美元，增幅205.1%，而2021年第一季度为净收益150万美元[138] - 2022年第一季度按公允价值选择权核算的贷款净收益减少370万美元，降幅87.8%[138] - 截至2022年3月31日，按历史成本计算的持有待投资贷款和租赁为51.4亿美元，较2021年3月31日增加4.717亿美元，增幅10.1%；排除PPP贷款及相关未赚取净费用后，余额为50.1亿美元，较2021年3月31日增加17.9亿美元，增幅55.4%[151] - 2022年第一季度按历史成本计算的贷款和租赁净冲销为240万美元，占平均季度持有待投资贷款和租赁历史成本的0.19%（年化）；2021年同期为净收回98.4万美元，占比 -0.09%[152] - 截至2022年3月31日，未由SBA或USDA担保的非performing贷款和租赁（排除按公允价值计量的部分）为1950万美元，占持有待投资贷款和租赁历史成本的0.38%；2021年3月31日为2470万美元，占比0.53%[153] - 2022年第一季度贷款和租赁发放额为8.65亿美元，较2021年同期的11.8亿美元减少[158] - 2022年第一季度贷款服务资产重估调整为负160万美元，2021年同期为正150万美元，主要因提前还款速度加快[160] - 2022年第一季度贷款销售净收益增加900万美元，增幅75.9%，担保贷款销售规模从2021年第一季度的1.37亿美元增至2.20亿美元，增幅60.7%，平均销售溢价从110%降至109%[161] - 2022年第一季度公允价值计量贷款净收益减少370万美元，降幅87.8%，账面价值较2021年减少2.01亿美元，降幅24.3%，主要因2021年第一季度经济预测改善程度更大[162] 收入与费用相关指标变化 - 2022年第一季度所得税费用增加420万美元，增幅100.6%[138] - 2022年第一季度非利息费用增加740万美元，增幅12.8%，主要是薪资和员工福利、差旅费、广告营销费和技术费用增加[138] - 2022年第一季度净利息收入增加780万美元，增幅11.2%；贷款销售净收益增加900万美元，增幅75.8%[138] - 2022年第一季度净利息收入为7780万美元，较2021年同期的7000万美元增加780万美元，增幅11.2%；排除PPP贷款影响，净利息收入增加2260万美元[140] - 2022年第一季度非利息收入为3266.8万美元，较2021年同期增加161.1万美元，增幅5.19%，主要因贷款销售收益增加900万美元，部分被贷款服务资产估值损失增加310万美元和公允价值计量贷款收益减少370万美元所抵消[156] - 2022年第一季度薪资和员工福利增加710万美元，增幅22.8%，全职等效员工从2021年3月31日的651人增至2022年的842人[165] - 2022年第一季度所得税费用为840万美元，2021年同期为420万美元，有效税率分别为19.6%和9.6%，2022年有效税率受可再生能源税收抵免影响，费用增加主要因2021年限制性股票单位奖励归属[170] - 2022年第一季度银行业务净收入较2021年同期减少320万美元，净利息收入增加830万美元，增幅11.8%，非利息收入增加140万美元，非利息费用增加580万美元，增幅10.4%，所得税费用增加440万美元，增幅95.2%[171][173][175][176] - 2022年第一季度金融科技业务净收入减少84.2万美元，非利息费用增加110万美元[176][177] 资产负债相关指标变化 - 2022年3月31日总资产为86.2亿美元，较2021年12月31日增加4066万美元，增幅5.0%，可供出售投资证券减少615万美元，降幅6.8%，主要因未实现损失[178] - 2022年3月31日现金及现金等价物为5.078亿美元，较2021年12月31日的2.038亿美元增加3.04亿美元，增幅149.2%[179] - 2022年前三个月投资和待售的贷款和租赁总额增长1.291亿美元，2022年前三个月贷款发放总额为8.651亿美元[179] - 2022年前三个月待售贷款和租赁减少8790万美元，降幅7.9%，从2021年12月31日的11.2亿美元降至2022年3月31日的10.3亿美元[180] - 2022年前三个月投资用贷款和租赁增加2.17亿美元，增幅3.9%，从2021年12月31日的55.2亿美元增至2022年3月31日的57.4亿美元；排除PPP贷款后，增加3.48亿美元，增幅6.6%[181] - 2022年3月31日存款总额为76.4亿美元，较2021年12月31日的71.1亿美元增加5.251亿美元，增幅7.4%[182] - 2022年3月31日借款降至19690万美元，2021年12月31日为3.183亿美元[183] - 2022年3月31日股东权益为7.133亿美元，2021年12月31日为7.151亿美元；2022年3月31日每股账面价值为16.29美元，2021年12月31日为16.39美元；2022年第一季度平均权益与平均资产比率为8.7%，2021年为8.8%[184] 不良资产与风险敞口相关指标变化 - 2022年3月31日，不包括按公允价值计量的贷款，不良资产和债务重组总额为9380万美元，较2021年12月31日增加1360万美元，增幅16.9%；无担保风险敞口为4140万美元，较2021年12月31日增加440万美元，增幅12.0%[188] - 2022年3月31日，包括按公允价值计量的贷款，不良资产和债务重组总额为1.647亿美元，较2021年12月31日增加1120万美元，增幅7.3%；无担保风险敞口为5610万美元，较2021年12月31日增加360万美元，增幅6.8%[193] - 2022年3月31日和2021年12月31日，潜在问题和分类贷款及租赁（不包括按公允价值计量的贷款）分别为4.124亿美元和3.727亿美元[196] 贷款风险等级相关情况 - 截至2022年3月31日，约98.2%的5级风险贷款和租赁业务正常，仅一笔业务逾期超30天[200] - 2022年第一季度，风险等级5的贷款和租赁增加，主要集中在10个领域，同时在3个领域有所下降[198] 信贷损失准备金与逾期贷款情况 - 2021年12月31日贷款和租赁的信贷损失准备金为6360万美元，到2022年3月31日降至6310万美元，减少52.6万美元，降幅0.8%；该准备金占按历史成本计算的投资贷款和租赁的比例在2022年3月31日和2021年12月31日分别为1.2%和1.3%[201] - 自2021年12月31日以来，实际逾期的投资贷款和租赁减少1430万美元；90天以上逾期的贷款和租赁总额较2021年12月31日减少340万美元，降幅7.0%[201] 流动性与资本相关指标变化 - 2022年3月31日，四项流动性主要来源总额为38.8亿美元，占总资产的45.0%，较2021年12月31日的34.2亿美元（占总资产41.6%）增加4.617亿美元[202] - 截至2022年3月31日，合并层面一级普通股资本（相对于风险加权资产）为7.24078亿美元，占比12.10%；总资本为7.8802亿美元，占比13.17%；一级资本为7.24078亿美元，占比12.10%；一级资本（相对于平均资产）为7.24078亿美元，占比8.87%[212] 利率相关情况 - 2022年3月，美联储将联邦基金目标利率提高25个基点，并预计到2022年底升至1.9%，2023年底升至2.8%，2024年底保持不变[141] - 2022年第一季度平均生息资产为78.5亿美元，较2021年同期的74.4亿美元增加4.118亿美元，增幅5.5%；平均生息资产收益率降至4.79%，下降2个基点[140] - 2022年第一季度计息负债资金成本降至0.81%，下降21个基点；计息负债平均余额较2021年同期增加2.181亿美元，增幅3.0%[140] - 2022年第一季度净利息差从3.81%增至4.02%[140] - 截至2022年3月31日，资产负债表的累计缺口头寸资产敏感性为4.6%[207] - 截至2022年3月31日，公司在收益模拟模型下的利率风险状况仍为资产敏感型[208] 会计政策与估计相关 - 公司最关键的会计政策和估计包括信贷损失准备金、按公允价值计量选项核算的贷款估值以及服务资产估值[215] 资金来源与管理策略相关 - 贷款和其他资产通过贷款销售、批发存款和核心存款提供资金，零售存款基础增加和经纪存款稳定可满足贷款义务并维持即时流动性[203] - 公司通过测量不同时间段的利率敏感性头寸（即缺口）和使用收益模拟模型来管理利率敏感性，截至2022年3月31日，收益模拟模型下公司利率风险状况仍为资产敏感型[207][208] - 公司维持适当资本水平是管理优先事项，目标包括支持风险状况、提供财务灵活性、合规、获得最优评级和为股东提供回报[209]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度每股收益为0.76美元，同比增长91%，调整后PPNR增长，得益于44%的收入增长和24%的费用增长 [17] - 贷款生产达8.65亿美元，较去年第一季度增长29%，资产负债表上贷款增长30%，无形资产账面价值每股同比增长19% [18] - 按季度环比计算，调整后PPNR下降5%，收入增长3%，费用增长10%，贷款损失准备金适度，信贷质量保持强劲 [20] - 总收入季度环比增长3%，同比增长44%，净利息收入季度环比增长5%，同比增长44%，净利息利润率扩大8个基点至391，报告净利息利润率为402 [21] - 第一季度出售2.2亿美元担保贷款，平均净收益为109% [21] - 第一季度新增44名净新员工，2022年招聘将更注重技术人才，第一季度35%的净新员工为技术人员，45%为贷款人和贷款支持人员 [24][25] - 贷款和存款增长良好，核心贷款平均收益率保持稳定，存款成本在2021年下降，净利息利润率经调整扩大45个基点至391，报告利润率略高于4% [27] - 非应计贷款和逾期贷款保持低位，本季度净冲销极低 [28] - 资本比率强劲，资本加储备对无担保贷款组合的覆盖率为21.3%，资产负债表上有29亿美元高流动性担保贷款 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心贷款业务：第一季度发放贷款8.65亿美元，较去年增长29%，小企业部门表现出色，旗舰垂直领域如医疗保健、兽医、投资顾问等表现良好，新垂直领域如房车公园也取得了一些成功 [37] - 专业金融业务：由中端市场赞助商和政府合同团队引领，表现强劲，专注于EBITDA在200万至1000万美元之间的公司 [39] - 可再生能源业务：今年开局缓慢，部分建设项目受供应链影响，某些环境属性面临压力，但清洁能源需求和投资持续加速，业务机会和管道良好 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 云市场：微软云业务收入增长32%，达230亿美元，市场份额从2016年的7%升至20%；亚马逊云基础设施服务业务增长46%，拥有40%的市场份额 [13] - SBA二级市场：可变利率产品的销售溢价相对稳定，固定利率产品的销售溢价在不同环境中波动较大 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕核心贷款业务的垂直性、贷款平台和技术的可扩展性以及金融科技风险投资活动的可选性展开，以促进创新和创造有机资本 [19] - 利用Finxact出售获得的1.2亿美元资本，继续扩大资产负债表，加速技术计划，重新部署资本进行金融科技投资，并与团队和社区分享部分收益 [46][47] - 发展嵌入式银行和平台银行，通过云原生API优先的银行架构，为小型企业提供独特的产品和解决方案，并通过软件公司实现低成本客户获取和提高客户粘性 [49][51] - 外部投资主要集中在Live Oak Ventures直接投资、银行基础设施投资和内部孵化业务，计划向Canopy的第二只基金投资2000万美元 [58][59] - 行业竞争方面，行业内软件代码将在未来十年内被替换，公司在云原生API优先的银行产品建设方面处于领先地位，但也面临来自金融科技公司的竞争 [11][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 资本市场波动，但公司业务增长和核心收益表现良好，贷款信用质量高，逾期30天以上的贷款仅略超400万美元，贷款总额近70亿美元 [9] - 尽管第一季度通常是业务淡季，但公司仍实现了29%的增长，过去四年第一季度的复合年增长率为21% [11] - 公司意识到宏观环境的不确定性，利率和经济形势可能带来挑战，但SBA专业知识具有一定的反周期性，公司有信心应对各种情况 [42][43] - 公司在技术投资方面采取长期策略，虽然投资回报可能需要时间，但相信能够为小型企业打造具有竞争力的银行平台，同时保持核心业务增长和盈利能力 [60] 其他重要信息 - 公司小商业支票账户“title”已上线，有300多家小企业和数百万美元存款，计划在第三季度初推出高效营运资金解决方案和增量支票账户功能 [48][49] - 公司在招聘方面表现良好，技术岗位每个职位有60 - 90人申请，贷款业务也吸引了大量人才 [86][89] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度贷款销售的计划以及全年销售收益的预期 - 公司计划在第二季度适度减少贷款销售，主要是为了让市场稳定，因为固定利率产品的销售溢价受到压力，同时预计Finxact收益将计入非利息收入，无需在不利环境中出售贷款。公司将根据市场情况评估第三和第四季度的销售计划，目前无法提供销售收益的范围 [64][67][70] 问题2: 贷款销售减少是否意味着资产负债表上贷款增长增加 - 公司对贷款生产前景仍持乐观态度，第一季度表现强劲，管道良好。如果减少向二级市场销售贷款，资产负债表上的贷款将增加，从而产生更多的持有收益。公司仍维持2022年约40亿美元的贷款生产预期 [71][72][74] 问题3: 假设美联储每次会议加息50个基点，净利息利润率将如何变化 - 如果加息速度加快，短期内净利息利润率将面临压力，可能降至3.50% - 3.75%以下，但随着利率稳定，收益率和利差将逐渐正常化，净利息利润率将开始稳步上升 [77][78] 问题4: 公司为何不采用与其他资产敏感银行相反的策略，增加资产敏感性 - 公司正在考虑不同的选择来捕捉利率上升带来的好处，具体策略取决于对利率上升速度的预期 [80] 问题5: 公司在招聘和留住员工方面是否遇到问题，以及支付员工薪酬的影响 - 公司在招聘方面表现良好，技术岗位每个职位有60 - 90人申请，贷款业务也吸引了大量人才。公司将继续保持竞争力，支付具有竞争力的薪酬 [86][89] 问题6: 2022年SBA贷款发放的预期 - 虽然2022年SBA贷款面临一些不利因素，如去年的政策支持消失和利率上升影响部分交易的现金流，但公司的管道接近历史记录，新招聘的员工和新增的垂直领域将有助于抵消这些不利因素，公司对SBA贷款业务仍有信心 [92][93][94] 问题7: 运营费用的增长预期 - 公司认为第四季度的费用增长速度（约25%）仍然是一个合理的参考，由于Finxact收益带来的技术投资增加，费用增长可能会略高。大部分费用增长将集中在工资和福利方面，其他运营费用通常随通货膨胀增长。技术投资虽然会增加短期费用，但预计未来会带来巨大回报 [103][104][105] 问题8: 嵌入式银行和平台银行等举措对存款成本和资金成本的影响何时显现 - 随着利率上升，降低存款成本的价值将更加明显。公司认为下半年的举措将为明年的资金成本和存款余额带来好处，在当前周期内也将对资产负债表产生一定影响 [108] 问题9: 平台银行的管道情况以及潜在机会的类型 - 公司正在关注至少一家在风险投资中的公司，平台银行的框架是寻找能够帮助小企业的金融科技公司，并与之建立战略合作伙伴关系，目前更倾向于与具有战略意义的公司合作，以实现单位经济效益或获取低成本资金 [112][113] 问题10: 嵌入式银行的进展以及下半年的推出计划 - 公司目前正在本季度构建嵌入式银行的关键基础，包括安全可靠的通信交换方式和开发者门户。从第三季度开始，将在新门户中提供特定服务，并与相关公司建立初步合作伙伴关系，首批合作伙伴主要来自传统垂直领域，如兽医和医疗保健 [118][119] 问题11: 推出兽医产品后，其他行业垂直领域的开发速度 - 借助新的技术基础，公司可以在不到一周的时间内为新合作伙伴提供服务 [120] 问题12: 随着利率上升，最脆弱的贷款类别是什么 - 公司对贷款组合的健康状况有信心，目前没有看到特定垂直领域的系统性趋势，更关注劳动力市场、通货膨胀和燃料等主题。公司对客户的情况有深入了解，认为客户能够较好地应对这些压力 [123][124][125]

公司基本信息 - 截至2022年1月31日，公司有233名有记录的有表决权普通股持有人[19] - 截至2021年12月31日，公司有788名全职员工、16名兼职员工和13名独立承包商[24] 公司子公司成立与变动情况 - 2010年，银行成立全资子公司Live Oak Number One, Inc.以持有银行收回的房产[36] - 2018年，银行成立注册投资顾问公司Live Oak Private Wealth, LLC，为高净值个人和家庭提供战略财富和投资管理服务[37] - 2019年，Live Oak Clean Energy Financing LLC成为银行子公司，该公司于2016年11月成立，旨在为可再生能源应用实体提供融资[38] - 2019年12月，504 Fund Advisors, LLC完成咨询协议转让并解散，该公司于2013年6月成立，为The 504 Fund提供投资咨询服务[39] - 2020年4月1日，银行收购Jolley Asset Management, LLC，以扩大服务范围、吸引新客户并受益于规模经济[37] 公司收购与合并相关监管规定 - 银行控股公司收购银行超过5%的有表决权股份、收购银行全部或大部分资产、与其他银行控股公司合并或整合，需事先获得美联储批准[47][48] - 任何人或公司收购银行控股公司25%或以上任何类别的有表决权证券，被确凿推定存在控制权；收购10%或以上但低于25%，且满足一定条件，也被推定存在控制权（可反驳）[49] - 银行控股公司收购超过5%投票股份或实质全部资产需美联储事先批准[83] 公司“控制”规则修订情况 - 2020年，美联储修订银行控股公司法下“控制”规则的“控制影响”部分，适用于超过4.9%且低于24.9%的有表决权证券控制权问题[50] 公司金融控股公司身份情况 - 公司2016年申请并成为金融控股公司[52] 公司对银行的财务支持及相关规定 - 公司需为Live Oak Bank提供财务支持，且资本贷款还款顺序在存款和其他债务之后[53] 公司股权证券收购或赎回通知规定 - 公司若收购或赎回股权证券，总对价与前12个月此类交易净对价之和达合并净资产10%或以上，需提前书面通知美联储[67] 适用资本标准及公司资本比率情况 - 适用资本标准下，最低风险加权资本比率为：普通股一级资本与风险加权资产比率4.5%、一级资本与风险加权资产比率6%、总资本与风险加权资产比率8%，资本保护缓冲为普通股一级资本与风险加权资产比率2.5%[70] - 2021年12月31日，公司风险加权资本比率分别为：普通股一级资本与风险加权资产12.38%、一级资本与风险加权资产12.38%、总资本与风险加权资产13.53%[72] - 美联储规定银行控股公司一级资本与平均总资产（扣除商誉和某些无形资产）的最低杠杆比率为4%，公司2021年12月31日该比率为8.87%，2020年12月31日为8.40%[73] 银行资本充足相关规定及公司情况 - 截至2021年12月31日，Live Oak Bank资本水平符合“资本充足”标准[76] - 若银行“资本不足”，禁止进行资本分配和支付管理费，需提交资本恢复计划，母公司担保责任上限为银行总资产的5%或使银行符合资本标准所需金额[77] - “严重资本不足”的银行可能面临出售股票、减少资产等要求和限制，“临界资本不足”的银行会被指定接管人或管理人[77] - 非“资本充足”的银行接受经纪存款需FDIC事先批准，且利率受限，有效收益率一般不得超过“全国利率”75个基点[79] 社区银行杠杆率（CBLR）相关规定及公司情况 - 社区银行杠杆率（CBLR）要求不低于8%且不高于10%，2019年FDIC将最低要求设定为9%，规则2020年生效，公司未采用该框架[81][82] - 2019年FDIC通过CBLR最终规则，将最低要求的CBLR设定为9%，该规则于2020年生效[118] 银行与关联方交易限额规定 - 银行与单个关联方“涵盖交易”限额为银行资本股本和盈余的10%，与所有关联方交易总额限额为20%[85] 公司保险评估情况 - FDIC标准保险覆盖金额为每位存款人25万美元，2021年和2020年公司保险评估分别为710万美元和750万美元[87][88] FDIC初始基础评估率规定 - 2011年FDIC最终规则规定初始基础评估率为5 - 35个基点，有三种调整方式[89] 银行计算机安全事件通知规定 - 2021年11月规定银行需在确定计算机安全事件后36小时内通知监管机构[92][93] 公司对FHLB投资情况 - 截至2021年12月31日，公司对亚特兰大联邦住房贷款银行（FHLB）的投资为390万美元[94] 沃尔克规则相关情况 - 沃尔克规则2015年全面生效，2019年修订，2020年生效，公司因资产和交易资产负债低于阈值而豁免[98][99] 金融机构相关法案要求 - 《美国爱国者法案》要求金融机构建立反洗钱等多项计划和政策[100] - 《萨班斯 - 奥克斯利法案》对上市公司进行多项改革，加强审计监督[101] 银行C&D和CRE集中度情况 - 截至2021年12月31日，银行的C&D集中度占银行资本的82.4%，不包括自用贷款的CRE集中度占资本的162.5%[106] 企业联邦法定所得税税率变化 - 2016年《税收法案》将企业联邦法定所得税税率定为21%[116] 银行业相关法案规定 - 2018年《经济增长、监管放松和消费者保护法案》规定资产低于100亿美元的银行可免某些合格住房抵押贷款的偿还能力要求；农村地区价值低于40万美元的某些交易无需评估；将18个月检查周期的资格从资产10亿美元提高到30亿美元；要求监管机构为资产低于100亿美元的机构设定8% - 10%的CBLR；美联储将小型银行控股公司政策声明的资产门槛从10亿美元提高到30亿美元[118] - 2020年3月《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》签署成为法律，12月《经济援助法案》通过，为PPP分配额外资金并修订PPP条款，2021年3月《美国救援计划法案》实施提供额外经济刺激[119] 符合条件的贷款修改规定 - 符合条件的贷款修改需满足贷款在2019年12月31日逾期不超过30天，且修改时间在2020年3月1日至（i）美国总统宣布的新冠国家紧急状态终止日期后60天或（ii）2022年1月11日较早者之间[121] 美联储对联邦基金利率的预测 - 2021年12月美联储预测联邦基金利率中点到2022年底升至0.9%，2023年底升至1.6%，2024年底升至2.1%，暗示2022年约三次25个基点加息，2023年三次，2024年两次[249] 公司生息资产、利息收入及收益率情况 - 2021年总生息资产为76.85亿美元，利息收入3.61亿美元，收益率4.70%；2020年分别为64.36亿美元、2.88亿美元、4.48%；2019年分别为38.18亿美元、2.28亿美元、5.97%[252] 公司净利息收入、利率差及净息差情况 - 2021年净利息收入为2.97亿美元，利率差为3.83%，净息差为3.86%；2020年分别为1.95亿美元、3.00%、3.03%；2019年分别为1.40亿美元、3.59%、3.67%[252] 公司利息收入、支出及净利息收入变化情况 - 2021年与2020年相比，总利息收入增加7.28亿美元，总利息支出减少2.93亿美元，净利息收入增加10.21亿美元；2020年与2019年相比，总利息收入增加6.04亿美元，总利息支出增加0.58亿美元，净利息收入增加5.46亿美元[255] 公司贷款和租赁信贷损失拨备情况 - 2021年贷款和租赁信贷损失拨备为1520万美元，较2020年的4070万美元减少2540万美元[258] 公司投资性贷款和租赁情况 - 截至2021年12月31日，按历史成本计算的投资性贷款和租赁为48.8亿美元，较2020年增加5.47亿美元，增幅12.6%；剔除PPP贷款和相关未实现净费用后为46.1亿美元，较2020年增加17.8亿美元，增幅63.0%[259] 公司贷款和租赁净冲销情况 - 2021年按历史成本计算的贷款和租赁净冲销为390万美元，占平均投资性贷款和租赁历史成本的0.08%；2020年分别为1530万美元、0.44%[260] 公司非performing贷款和租赁情况 - 截至2021年12月31日，未由SBA或USDA担保的非 performing 贷款和租赁（不包括按公允价值计量的部分）为1600万美元，占投资性贷款和租赁历史成本组合的0.33%；2020年分别为2010万美元、0.46%[261] 公司非利息收入情况 - 非利息收入主要包括出售SBA和USDA担保贷款的净收益、服务收入及相关服务资产重估，还受市场利率、提前还款速度和违约率等因素影响[262] 公司贷款担保情况及风险管理 - 典型的SBA 7(a)贷款有75%的担保，USDA担保比例在50% - 90%之间，公司认为遵守相关法规和指导是管理风险的关键因素[257] 公司贷款和租赁信贷损失拨备用途 - 贷款和租赁信贷损失拨备用于维持贷款和租赁的信用损失准备金处于与贷款和租赁组合中估计损失相适应的水平[256] 公司非利息收入变化情况 - 2021年非利息收入较2020年增加7420万美元，增幅86.3%，主要因股权证券收益增加2980万美元、贷款销售净收益增加1780万美元等[265] 公司贷款服务收入情况 - 2021年贷款服务收入较2020年减少140万美元，降幅5.2%，至2520万美元，因服务组合余额下降[269] 公司贷款销售净收益情况 - 2021年贷款销售净收益较2020年增加1780万美元，增幅36.0%，担保贷款销售金额增加1.259亿美元，增幅23.2% [273] 公司按公允价值计量的贷款净收益情况 - 2021年按公允价值计量的贷款净收益较2020年增加1730万美元，增幅132.5%，账面价值减少1.81亿美元，降幅21.3% [274] 公司非利息费用情况 - 2021年非利息费用较2020年增加3830万美元，增幅19.9% [277] 公司薪资和员工福利情况 - 2021年薪资和员工福利较2020年增加1240万美元，增幅11.0%，全职员工从630人增至794人[278] 公司差旅费情况 - 2021年差旅费较2020年增加240万美元，增幅68.3%，因贷款发放量和客户群增长[279] 公司专业服务费用情况 - 2021年专业服务费用较2020年增加880万美元，增幅138.0%，主要因法律费用增加[280] 公司贷款和租赁发放及担保贷款销售未偿余额情况 - 2021年贷款和租赁发放金额为44.80725亿美元，2020年为44.50198亿美元[267] - 2021年担保贷款销售的未偿余额为27.56915亿美元，2020年为28.19625亿美元[267] 公司数据处理及贷款相关费用情况 - 2021年数据处理费用增加580万美元，增幅47.3%；贷款相关费用增加270万美元，增幅25.4%[281] 公司可再生能源税收抵免投资减值费用情况 - 公司确认310万美元可再生能源税收抵免投资减值费用，该投资全额资金为390万美元，产生340万美元联邦投资税收抵免[282] 公司所得税费用及有效税率情况 - 2021年所得税费用为4380万美元，有效税率20.8%；2020年所得税收益为1220万美元，有效税率 - 25.6%[283] 公司各业务线净收入情况 - 2021年银行业务净收入增加8820万美元，增幅153.5%；金融科技业务净收入增加2960万美元，从2020年净亏损190万美元转为2021年净收入2770万美元[285][290] 公司资产、存款及相关项目变化情况 - 2021年12月31日总资产为82.1亿美元，较2020年增加3411万美元，增幅4.3%；总存款为71.1亿美元，较2020年增加1.4亿美元，增幅24.5%[292][295] - 2021年现金及现金等价物减少1.146亿美元，降幅36.0%；贷款和租赁待售减少5900万美元，降幅5.0%；贷款和租赁投资增加3.763亿美元，增幅7.3%[292][293][294] - 2021年借款从15.4亿美元降至3183万美元；股东权益从5.679亿美元增至7.151亿美元，每股账面价值从13.38美元增至16.39美元[296][297] 公司待售贷款组合期限情况 - 截至2021年12月31日，待售贷款组合平均期限为10.1个月，约11%超过两年，25.0%在1 - 2年之间[298] 公司累计贷款销售本金余额及未偿还本金总额情况 - 截至2021年12月31日，累计贷款销售本金余额为33亿美元；贷款和租赁未偿还本金总额为99.6亿美元[299] 公司贷款和租赁利率情况 - 截至2021年12月31日，77.5%（77.2亿美元）的贷款和租赁为可变利率贷款；78.2%（52.1亿美元）的贷款和租赁组合为可变利率贷款[300][301] - 截至2021年12月31日，公司持有用于投资的贷款和租赁总额为55.27亿美元，其中固定利率为13.66亿美元，可变利率为41.61亿美元[304] 公司非performing资产和TDRs情况 - 截至2021年12月31日，不包括按公允价值计量的贷款，非 performing