文章核心观点 - 艾利安特能源(LNT)将于2024年10月31日盘后发布第三季度业绩 [1] - 公司在上一个季度中录得19.7%的负面盈利惊喜 [1] - 本季度业绩可能受益于公司在威斯康星和爱荷华州的太阳能发电能力扩张 [2] - 但也可能受到折旧费用和融资成本上升的抵消 [3] 公司表现分析 - 第三季度预计每股收益为1.10美元,同比增长4.8% [4] - 预计收入为10.8亿美元,同比增长0.3% [4] - 预计总售电量为6,799.14千兆瓦时,同比下降0.3% [4] - 预计总供电量为9,109.7千兆瓦时,同比增长0.8% [4] 行业分析 - 公司目前的Zacks排名为4级,预计无法战胜预期 [5][6] - 同行业的埃弗斯源能源(ES)和皮纳克尔西部资本(PNW)有望在第三季度业绩中战胜预期 [7][8] - 帕姆帕能源(PAM)第三季度业绩也有望超预期 [9]

文章核心观点 - 公司2024年第三季度财报预计营收增长带动盈利同比增加，实际结果与预期的对比将影响短期股价，投资者可关注盈利超预期概率，Alliant Energy和Edison International难以确定能否超预期盈利 [1][8][9] 分组1：Alliant Energy预期业绩 - 公司预计2024年第三季度每股收益1.10美元，同比增长4.8%，营收10.8亿美元，同比增长0.3% [2] 分组2：Alliant Energy预期修正趋势 - 过去30天该季度每股收益共识预期下调4.52%，反映分析师重新评估初始预期 [3] 分组3：盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确预期和Zacks共识预期，正ESP值理论上表明实际盈利可能偏离共识预期，正ESP结合Zacks Rank 1、2、3时，股票超预期盈利概率近70% [4][5] 分组4：Alliant Energy盈利预测情况 - 公司最准确预期低于Zacks共识预期，Earnings ESP为 -4.55%，Zacks Rank为 4，难以确定能否超预期盈利 [6] 分组5：Alliant Energy盈利惊喜历史 - 上一季度公司预期每股收益0.71美元，实际0.57美元，惊喜率 -19.72%，过去四个季度仅一次超预期 [7] 分组6：Edison International预期业绩 - 公司预计2024年第三季度每股收益1.39美元，同比增长0.7%，营收47.1亿美元，同比增长0.2% [9] 分组7：Edison International预期修正趋势 - 过去30天该季度每股收益共识预期上调0.3%，但Earnings ESP为 -2.16%，反映最准确预期较低 [9] 分组8：Edison International盈利预测情况 - 公司Earnings ESP为 -2.16%，Zacks Rank为 3，难以确定能否超预期盈利，过去四个季度三次超预期 [9]

文章核心观点 - 公司是优质公用事业公司，经济发展成果显著，增长前景良好，资产负债表评级为A，股价较公允价值有10%的折扣，预计未来可实现12%的年总回报率，因此维持买入评级 [1][9] 公司近期表现 - 自6月被给予买入评级后，受收入费率下调预期影响，公司股价在过去两个半月内上涨15%，是同期标准普尔500指数涨幅的三倍 [1] 二季度财务情况 - 二季度运营收入同比下降2%至8.94亿美元，低于分析师预期5200万美元 [2] - 零售电力销量因不利天气模式下降1%，购电成本降低使公司作为受监管公用事业需降低客户费率，导致电力运营收入下降1.3%至7.89亿美元 [2] - 天然气运营收入同比下降10.4%至6900万美元，零售天然气销量增长近9%，但天然气投入成本降低拉低了平均客户账单 [2] - 二季度持续每股收益同比下降10.9%至0.57美元，所得税费用时间安排、高利率、折旧和温度等因素对其造成压力 [2] 业绩指引与增长前景 - 管理层对2024年的指引保持不变，预计持续每股收益中点将较2023年增长8.5%至3.06美元，符合分析师共识 [3] - 公司与爱荷华州和威斯康星州的数据中心达成多项协议，预计将推动2024 - 2027年91亿美元的资本支出增加，预测期内年费率基数预计增长8% [3] - 分析师预计2025年持续每股收益将增长6.6%至3.26美元，2026年再增长6.4%至3.47美元 [3] - 爱荷华州和威斯康星州近期通过的立法对公司有利，爱荷华州的大型项目法案未来可能吸引更多经济发展项目 [3] 公允价值分析 - 分析师将公允价值倍数从18.1上调至20.2，基于联邦基金利率预计到2026年底将与过去10年平均水平一致 [5] - 计算得出未来12个月持续每股收益为3.19美元，应用公允价值倍数得出每股公允价值约为64美元，较当前股价有10%的折扣，若达到增长共识并回归公允价值，到2026年可实现30%的累计总回报 [5] 股息情况 - 公司3.3%的远期股息收益率低于公用事业行业中值3.8%，获Seeking Alpha量化系统C级评分 [6] - 2024年持续每股收益派息率预计处于较低的60%区间，低于行业评级机构偏好的75%，获量化系统B + 级股息安全评分 [6] - 过去10年股息年复合增长率为6.6%，高于行业中值5.2%，获量化系统B级股息增长评分 [6] - 量化系统预计未来公司股息年增长率为6%，领先行业中值70个基点，公司已连续21年实现股息增长，是行业中值的两倍，获量化系统A级股息一致性评分 [7] 风险因素 - 作为受监管的电力和天然气公用事业公司，面临监管风险，不利的费率案例结果可能影响投资前景 [8] - 公司业务集中在威斯康星州、伊利诺伊州、明尼苏达州和爱荷华州，这些地区的自然灾害可能扰乱运营，严重灾害可能损害基础设施并影响盈利能力 [8] - 公司可能对重大野火承担潜在责任，损失可能达数十亿美元，最坏情况下可能导致资产负债表杠杆上升和股息削减 [8]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第二季度的GAAP每股收益为0.34美元,经常性每股收益为0.57美元,两者之间的差异主要是由于公司在第二季度计提了一些非经常性费用 [21][22][23] - 公司重申了2024年全年经常性每股收益指引区间为2.99美元至3.13美元 [13] - 公司在2024年上半年的现金流量较去年同期增加约2.5亿美元,主要是由于威斯康星电力公司的电力和天然气价格上调以及成功执行了税收抵免计划和改善了营运资本 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在2024年上半年的温度调整后的住宅用电销量有所增长,但被工业用电销量下降所抵消 [27] - 公司在2024年上半年的运营和维护费用较去年同期减少约2000万美元,主要是由于公司员工持续努力识别和执行降低运营费用的举措 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在爱荷华州的新客户增长推动了住宅用电销量的增长 [27] - 公司在爱荷华州的一些工业客户自身发电能力增强导致工业用电销量下降 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在爱荷华州的费率审查和解决方案为公司未来的经济发展和增长创造了有利条件,有助于吸引新的商业和工业客户 [14][15][16] - 公司正在积极与数据中心客户签订协议,并将在第三季度财报中提供更多细节 [43][44][46] - 公司的清洁能源蓝图为公司未来的资源规划和资本支出提供了灵活性 [19] - 公司正在与ATC和ITC Midwest合作,确保新负荷在服务区域内能够及时并网 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年的经营环境和未来前景保持乐观,认为已做好充分准备实现长期价值增长 [33] - 公司认为爱荷华州的费率审查解决方案为公司未来的经济发展和增长创造了有利条件 [14][15][16] - 公司对数据中心客户的签约和未来负荷增长保持乐观 [43][44][46] 其他重要信息 - 公司执行长John Larsen将于近期退休,Lisa Barton将接任公司新任CEO [8][11][12] - 公司在2024年第二季度完成了部分西里弗斯德天然气电厂的出售,获得1.23亿美元的收益 [31] - 公司在2024年上半年完成了大部分当年的融资计划,包括在第一季度和6月发行了总计375亿美元的长期债务 [30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nathan Richardson 提问** 询问公司2024年的适度股权需求情况 [37][38] **Robert Durian 回答** 公司目前每年通过股东直接计划发行约2500万美元的新股,未来可能会根据资本需求情况进行调整 [38] 问题2 **Andrew Weisel 提问** 询问公司在爱荷华州费率审查解决方案中的上下行风险 [47][48][49] **Lisa Barton 和 Robert Durian 回答** 公司在解决方案中设置了一些机制,如果ROE低于一定水平可以申请重新费率审查,同时也有机会从经济发展中获得收益,整体上公司对此方案持乐观态度 [48][49] 问题3 **Paul Zimbardo 提问** 询问公司未来资本支出需求的大致情况 [55][56] **Lisa Barton 回答** 公司的清洁能源蓝图为未来的资源规划和资本支出提供了灵活性,具体数据公司将在第三季度财报中提供更多细节 [56]

业绩总结 - 2024年第二季度每股持续收益为0.57美元，较2023年第二季度的0.64美元下降了10.9%[5] - 预计2024年每股收益指导范围为2.99至3.13美元[6] 财务数据 - 2024年上半年筹集了约9.75亿美元的长期债务，包括3亿美元的可变利率贷款和3.75亿美元的高级票据[7] - 2024年第二季度的总收入要求因资本投资而增加了1,850万美元[5] - 预计2024年将获得超过2亿美元的税收抵免[7] 市场与销售 - 2024年第二季度的电力和天然气销售受到温度影响，预计影响为每股收益减少0.02美元[5] - 新的电力和天然气基础费率实施将增加零售电力收入要求1.85亿美元，分两年逐步实施[4] 未来展望 - 预计2024年将有32个工业增长项目，总资本支出接近9亿美元，创造约900个本地就业机会[3] - 预计2024年将进行额外的灵活可调资源申请[11] 其他信息 - 在爱荷华州的电力和天然气基础费率审查中，预计2024年10月1日实施新的基础费率[10]

文章核心观点 - Alliant Energy 2024年第二季度运营收益和营收未达预期且同比下降，运营费用上升，公司重申2024年盈利指引，同时还提及其他能源公司二季度业绩情况 [1][2][6] Alliant Energy 二季度业绩情况 盈利情况 - 运营收益为每股57美分，低于Zacks共识预期的71美分，降幅19.7%，较去年同期的64美分下降10.9% [1] 营收情况 - 营收总计8.9亿美元，未达Zacks共识预期的10.9亿美元，差距18.08%，较去年同期的9.1亿美元下降1.9% [2] 运营亮点 - 总运营费用为7.64亿美元，较去年同期的6.95亿美元增长9.9%，因电力传输服务费用和折旧摊销费用增加 [3] - 运营收入总计1.3亿美元，较去年同期报告数据下降40% [3] - 利息费用达1.08亿美元，比去年同期实际数据高12.5% [3] 客户与销售情况 - 零售电力和零售天然气客户分别同比增长0.8%和0.6% [4] - 公用事业电力总销量为770.2万兆瓦时，较去年同期报告数据下降0.9% [4] - 公用事业天然气销售和运输总量为3483.2万 dekatherms，同比增长8.6% [4] 财务更新 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为9200万美元，而2023年12月31日为6200万美元 [5] - 截至2024年6月30日，长期债务（不包括流动部分）总计89亿美元，高于2023年12月31日的82亿美元 [5] - 2024年前六个月经营活动现金流总计5.62亿美元，而去年同期为3.11亿美元 [5] 2024年指引 - 重申2024年每股收益指引在2.99 - 3.13美元之间，Zacks共识预期每股收益为3.08美元，高于公司指引范围中点 [6] Zacks排名 - 目前公司Zacks排名为2（买入） [7] 其他能源公司二季度业绩情况 NextEra Energy - 2024年第二季度调整后每股收益为96美分，超出Zacks共识预期的93美分，超出幅度3.2% [8] - 长期（三到五年）盈利增长率为8.12%，过去四个季度平均盈利惊喜为8.1% [8] 美国电力公司 - 2024年第二季度调整后每股收益为1.25美元，超出Zacks共识预期的1.23美元，超出幅度1.6% [9] - 长期盈利增长率为6.22%，上一报告季度盈利惊喜为1.63% [9] DTE Energy - 2024年第二季度运营每股收益为1.43美元，超出Zacks共识预期的1.18美元，超出幅度21.2% [9] - 长期盈利增长率为8.14%，过去四个季度平均盈利惊喜为0.77% [10]

财务业绩 - 公司2024年上半年总收入为19.25亿美元，其中电力业务收入15.80亿美元，天然气业务收入2.73亿美元[20] - 公司2024年第二季度的每股收益为0.34美元[20] - 公司2024年上半年的每股收益为0.95美元[20] - 公司总收入为9.66亿美元，同比下降6.8%[30] - 电力业务收入为7.95亿美元，同比下降2.9%[30] - 天然气业务收入为1.48亿美元，同比下降23.7%[30] - 公司2024年上半年净收入为911百万美元，同比增长0.3%[40] - 公司2024年上半年电力业务收入为785百万美元，同比增长4.9%[40] - 公司2024年上半年天然气业务收入为125百万美元，同比下降21.4%[40] - 公司2024年上半年营业利润为231百万美元，同比增长5.0%[40] - 公司上半年净收入为245百万美元，同比增长[72] - 公司上半年每股股利为0.96美元[71] 成本费用 - 2024年上半年电力生产燃料和购电费用为3.01亿美元，电力输电服务费用为3.00亿美元[20] - 电力生产燃料和购电成本为1.16亿美元，同比增加2.7%[30] - 电力输电服务成本为2.02亿美元，与上年持平[30] - 天然气销售成本为0.77亿美元，同比下降33.6%[30] - 其他运营和维护费用为1.87亿美元，同比增加3.3%[30] - 折旧和摊销费用为1.93亿美元，同比增加1.0%[30] - 税费支出为0.3亿美元，与上年持平[30] 资产减值 - 2024年上半年公司对IPL的兰辛发电站计提了6000万美元的资产减值费用[20] - 对IPL兰辛发电站计提资产减值损失0.6亿美元[30] - 2024年5月,IPL提前退役了兰辛发电站,并要求继续通过2037年收回剩余账面价值,但不包括收益,导致2024年第二季度录得6000万美元的非现金减值费用[55] 资本支出和现金流 - 公司2024年上半年资本支出为370百万美元，同比减少27.0%[47] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物余额为80百万美元，较2023年末增加73百万美元[47] - 公司2024年6月30日长期债务净额为3,368百万美元，较2023年末增加298百万美元[44] - 公司2024年6月30日股东权益为4,010百万美元，较2023年末增加113百万美元[44] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为391百万美元，同比增加46.3%[47] - 公司2024年上半年投资活动使用的现金流量净额为247百万美元，同比减少38.6%[47] - 公司上半年其他综合收益为2百万美元[71] - 公司上半年资本贡献为125百万美元[74] 融资活动 - 公司发行了3.75亿美元5.4%的2027年到期的优先票据[80] - 公司发行了3亿美元5.375%的2034年到期的债券[81] - 公司可转换优先票据的账面价值为5.7亿美元[82] - 公司可转换优先票据的公允价值为5.68亿美元[82] - 公司上半年短期债务加权平均利率为5.5%[78] - 公司上半年短期债务最高余额为632百万美元[78] 衍生工具和套期会计 - 截至2024年6月30日,Alliant Energy、IPL和WPL的衍生工具名义金额分别为电力1,563、706和857兆瓦时、FTRs 22,363、7,387和14,976兆瓦时、天然气181,348、81,924和99,424兆瓦时、柴油燃料3,150和3,150加仑[101] - 截至2024年6月30日,Alliant Energy、IPL和WPL的衍生资产分别为1.03亿美元、7,200万美元和3,100万美元,衍生负债分别为9,100万美元、3,100万美元和6,000万美元[103] - 截至2024年6月30日,Alliant Energy、IPL和WPL的衍生工具公允价值净额分别为7,500万美元、5,600万美元和1,900万美元[107] - Alliant Energy的利率互换衍生工具在2024年6月30日的公允价值为300万美元,被指定为现金流量套期,相关其他综合收益为300万美元[109] 其他 - 2024年6月,WPL宣布将于2028年将Edgewater 5号机组从燃煤转为天然气发电,原计划于2025年6月1日退役该机组[60] - 2024年5月,WPL续签了对Sheboygan Falls Energy Facility的融资租赁协议,租期延长至2044年,无剩余续租期[61] - 2024年6月,WEC Energy Group和Madison Gas and Electric Company收购了West Riverside部分股权,WPL目前在该项目中的所有权份额为56.6%[62] - 2024年3月,WPL就太阳能发电项目建设成本超支195百万美元的问题提起了司法复议[59] - 2024年3月,IPL将应收账款融资规模上限调整为1.1亿美元,截至2024年6月30日,IPL在该计划下的可用融资额度为6500万美元[63][64][66]

文章核心观点 - 文章分析Alliant Energy季度财报表现及股价走势，指出其业绩未达预期但当前评级预示未来或跑赢市场，还提及行业排名情况及Global Water Resources业绩预期 [1][3][6] Alliant Energy业绩情况 - 本季度每股收益0.57美元，未达Zacks共识预期的0.71美元，去年同期为0.64美元，此次财报盈利意外为 - 19.72% [1] - 上一季度预期每股收益0.66美元，实际为0.62美元，盈利意外为 - 6.06% [1] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收8.94亿美元，未达Zacks共识预期，较去年同期9.12亿美元有所下降，过去四个季度均未超共识营收预期 [2] Alliant Energy股价及评级情况 - 自年初以来股价上涨约8.5%，而标准普尔500指数上涨15.8% [3] - 财报发布前盈利预估修正趋势有利，当前Zacks排名为2（买入），预计近期股票将跑赢市场 [6] Alliant Energy未来展望 - 股票短期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预估变化，当前未来季度共识每股收益预估为0.90美元，营收10.8亿美元，本财年共识每股收益预估为3.08美元，营收44.7亿美元 [4][7] 行业情况 - Zacks行业排名中，公用事业 - 电力行业目前处于250多个Zacks行业前27%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Global Water Resources业绩预期 - 预计8月8日公布截至2024年6月季度财报，预计本季度每股收益0.08美元，同比增长14.3%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计营收1360万美元，较去年同期增长4.6% [10]

财务业绩 - 公司重申2024年全年每股收益指引为2.99美元至3.13美元[15] - 公司2024年第二季度的非GAAP每股收益为0.57美元,与2023年同期的0.64美元相比有所下降[3] - 2024年上半年公司总收入为19.25亿美元，同比下降3.3%[34] - 2024年上半年公司电力业务收入为15.8亿美元，同比增长0.8%[34] - 2024年上半年公司天然气业务收入为2.73亿美元，同比下降22.7%[34] - 2024年上半年公司净收益为2.45亿美元，同比下降24.1%[34] - 2024年6月30日公司股东权益为67.77亿美元，每股净资产为26.48美元[36] 运营数据 - 2024年第二季度公司电力销售量为7,702千兆瓦时，同比下降1.0%[37] - 2024年第二季度公司天然气销售量为3.48亿德卡，同比增长8.6%[37] - 2024年上半年公司资本支出为9.6亿美元，其中电力业务为8.7亿美元[35] - 2024年第二季度公司电力业务受温度影响导致收益减少1百万美元[39] - 2024年第二季度公司天然气业务受温度影响导致收益减少3百万美元[39] 非经常性因素 - 公司在2024年第二季度的GAAP每股收益受到与IPL和EPA规则相关的非经常性费用的影响[2] - 公司在2024年第二季度录得60百万美元的非现金资产减值费用,原因是IPL的兰辛发电站停运[9] - 公司在2024年第二季度录得20百万美元的资产报废费用,主要由于IPL蒸汽业务的相关规定[12] - 公司2024年第二季度的收益受到所得税时间性影响,约为每股0.06美元,但将在年底前得到弥补[11] 风险因素 - 可再生能源发电和储能项目的建设进度和成本目标存在不确定性[20] - 税收政策的变化可能影响可再生能源税收优惠的利用[20] - 供应链问题可能导致建设项目延迟和成本增加[20] - 通胀和利率上升可能带来不利影响[20] - 监管政策的变化可能影响公司的业务和财务表现[20,22] - 人力资源问题可能影响公司的运营[20] - 环境合规和诉讼风险[20] - 电力系统运营和安全问题[20] - 自然灾害可能对公司造成影响[20] - 公司的非公用事业业务存在风险[21] 业务进展 - 公司在监管进展和数据中心机会方面取得进展,有利于实现长期增长目标[4] - 公司的公用事业和企业服务业务在2024年第二季度的GAAP每股收益为0.33美元,低于2023年同期的0.65美元[3]

文章核心观点 - 爱莱恩特能源公司（Alliant Energy）被升级为Zacks排名第二（买入），是有吸引力的选择，评级升级反映盈利预期上升，暗示公司基本面业务改善，股价可能上涨 [1][2][3] 各部分总结 最强大的影响股价的力量 - Zacks排名系统根据与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，排名第一的股票自1988年以来平均年回报率为25% [4] - 盈利预期的变化与股票近期价格走势有很强的相关性，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算公司股票的公允价值，进而影响股价 [7] 利用盈利预期修正的力量 - Zacks评级系统对超过4000只股票保持“买入”和“卖出”评级的比例相等，只有前5%的股票获得“强力买入”评级，接下来15%获得“买入”评级，处于前20%的股票盈利预期修正表现优越，有望在短期内跑赢市场 [10] - Zacks评级的核心是公司盈利情况的变化，该系统跟踪当前和下一年的Zacks共识预期 [11] 爱莱恩特能源公司的盈利预期修正 - 过去三个月，爱莱恩特能源公司的Zacks共识预期提高了0.2% [5] - 截至2024年12月的财年，该公司预计每股收益3.08美元，较上年报告数字变化9.2% [9] 总结 - 爱莱恩特能源公司升级为Zacks排名第二，意味着其在预期修正方面处于Zacks覆盖股票的前20%，短期内股价可能上涨 [15]