业绩总结 - 2025年第二季度总收入增长15%，达到4760万美元[24] - 2025年第二季度的特许权使用费为3640万美元，同比增长57%[24] - 2025年第二季度调整后每股收益（EPS）增长14%，达到1.60美元[24] - 2025年第二季度的GAAP净收入为480万美元，而2024年为亏损5190万美元[25] - 2025年第二季度的运营收入为840万美元，而2024年为亏损1910万美元[25] 财务指导 - 2025年全年收入指导从1.8亿-2亿美元上调至2亿-2.25亿美元[3] - 2025年调整后每股收益指导从6.00-6.25美元上调至6.70-7.00美元[3] - 2025年更新的财务指导中，特许权使用费预计为1.4亿至1.5亿美元，较之前的1.35亿至1.4亿美元上调7%[33] - 2025年合同收入预计为2500万至3500万美元，较之前的1000万至2000万美元上调75%[33] - 预计2025年下半年GAAP运营费用将显著减少，主要由于Pelthos的分拆[26] 用户数据与市场展望 - 截至2025年6月30日，现金和投资总额为2.45亿美元，具备约4.5亿美元的可部署资本[24] - 预计Ohtuvayre的未来特许权使用费收入将持续增长，2025年预计为1200万美元，2032年预计达到3.4亿美元[10] - 预计2024年至2029年特许权使用费收入的年复合增长率（CAGR）为22%[27] 新产品与投资 - Ligand在Pelthos的股权约为50%，并有权获得Zelsuvmi销售的13%特许权使用费[3] - Ligand承诺为Orchestra BioMed的AVIM疗法提供3500万美元的长期资本投资[3] - Ohtuvayre在2025年第二季度的净销售额为1.03亿美元，Merck计划以100亿美元收购Verona[3] 其他信息 - 2025年第二季度的特许权使用费收入增长57%，主要受Ohtuvayre、Filspari、Qarziba、Capvaxive和Vaxneuvance推动[26]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度总收入为4760万美元，同比增长15%[3] - 总收入和其它收入第二季度为4762.7万美元，同比增长14.7%[33] - 上半年总收入为9300万美元，同比增长28%[6] - 2025年第二季度净收入484.7万美元（去年同期净亏损5191.1万美元）[37] - 调整后净利润3196.5万美元（同比增长23.7%）[37] - 运营收入第二季度为844.4万美元，去年同期为亏损1910万美元[33] - 基本每股收益第二季度为0.25美元，去年同期为亏损2.88美元[33] - 稀释后每股收益第二季度为0.24美元，去年同期为亏损2.88美元[33] - 稀释每股收益1.60美元（去年同期1.40美元）[38] 成本和费用（同比环比） - 运营成本及费用第二季度为3918.3万美元，同比下降35.4%[33] - 金融特许权资产摊销费用增长334%至417.7万美元[37] - 或有负债变动费用下降95.8%至5.2万美元[37] - Pelthos运营亏损增长80.7%至846.7万美元[37] - 短期投资损失第二季度为亏损1425.6万美元[33] 各业务线表现 - 第二季度特许权使用费收入为3640万美元，同比增长57%[3] - 上半年特许权使用费收入为6390万美元，同比增长51%[6] - 无形资产特许权使用费收入第二季度为3008.4万美元，同比增长33.1%[33] - 金融特许权资产收入第二季度为631.3万美元，同比增长1030.1%[33] - 公司对Orchestra BioMed投资2500万美元，获得低两位数特许权费率[14] - 因Zelsuvmi商业发布，Ligand获得Pelthos支付的500万美元里程碑付款[13] - 因默克收购Verona，Ligand将获得Ohtuvayre销售额3%的特许权使用费[15] 管理层讨论和指引 - 2025年全年收入指引上调至2亿至2.25亿美元（原为1.8亿至2亿美元）[1] - 全年摊薄后每股收益指引上调至6.70至7.00美元（原为6.00至6.25美元）[1] - 公司报告调整后每股收益作为关键财务指标[22] - 公司业务模式基于资助中后期药物开发项目以获取经济权利[24] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日，公司持有现金及短期投资2.45亿美元[5] - 现金及短期投资下降4.3%至2.45亿美元（2024年末为2.56亿美元）[35] - 应收账款增长7.6%至4128.8万美元[35] - 库存增长9.7%至1548.9万美元[35] - 持有待售资产新增3522.8万美元[35]

Second quarter performance driven by strong portfolio royalty revenue growth of 57% 2025 full year revenue guidance increased to $200 million - $225 million (previously $180 million - $200 million) and adjusted earnings per diluted share increased to $6.70 - $7.00 (previously $6.00 - $6.25) Conference call begins at 8:30 a.m. Eastern Time today JUPITER, Fla., Aug. 07, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Ligand Pharmaceuticals Incorporated (Nasdaq: LGND) today reported financial results for the three and six months end ...

融资交易概要 - 公司成功完成总额1.112亿美元的融资交易 包括公开募股和私募配售[1][2] - 融资包含公开市场承销发行和战略投资者私募认购两部分[2][4] - 融资由美敦力(Medtronic)和力根(Ligand)等战略合作伙伴参与[2][4] 融资构成细节 - 公开募股发行941.36万股普通股 每股价格2.75美元[2] - 向特定投资者发行预融资认股权证 可购买513.64万股普通股 每份认股权证价格2.7499美元[2] - 美敦力私募认购407.74万股 力根私募认购181.82万股 每股价格均为2.75美元[2] - 公开募股和私募配售总收益约5620万美元 扣除费用后净收益约5180万美元[2] 非稀释性融资安排 - 力根承诺3500万美元投资 换取AVIM疗法和Virtue SAB未来分级特许权收益[3][4] - 美敦力承诺2000万美元投资 换取可转换为上限预付费收入份额的次级担保票据[3][4] - 5500万美元非稀释性投资将根据特定条件在2026年5月1日前到位[3][4] 资金用途规划 - 净收益将用于推进AVIM疗法和Virtue SAB临床项目关键里程碑[2][5] - 资金预计可支持运营至2027年下半年 覆盖BACKBEAT研究主要终点随访完成[3] - 资金将用于完成BACKBEAT全球关键研究入组和Virtue试验实质性入组[3][5] 核心技术项目 - AVIM疗法用于治疗起搏器适应症患者未控制高血压 已获FDA突破性设备认定[7][9] - MODERATO II研究显示AVIM治疗组24小时动态收缩压净降低8.1mmHg[9] - Virtue SAB用于治疗冠状动脉支架内再狭窄 采用西罗莫司延长释放制剂[10] - 临床前研究显示西罗莫司组织浓度在整个30天关键愈合期保持治疗水平[10] 战略合作布局 - 与美敦力建立战略合作 共同开发AVIM疗法用于高血压治疗[7] - 与泰尔茂(Terumo)建立战略合作 共同开发Virtue SAB用于动脉疾病治疗[7] - 公司两大核心项目共获得FDA四项突破性设备认定[7]

融资与合作 - 公司获得来自Ligand Pharmaceuticals和Medtronic的7000万美元新资本 用于推进后期心脏病学项目 [1] - Ligand投资4000万美元 其中2000万美元在交易完成时支付 1500万美元在九个月后满足条件支付 另外500万美元用于购买普通股 [3] - Medtronic投资3000万美元 包括1000万美元购买普通股和2000万美元购买五年期有担保次级本票 [5][6] - Medtronic与公司扩大战略合作 将AVIM疗法整合到未来无导线起搏器技术中 [2][4] 技术产品 - AVIM疗法是一种研究性疗法 用于治疗高血压 在MODERATO II研究中显示24小时动态收缩压降低8.1 mmHg 诊室收缩压降低12.3 mmHg [12] - Virtue SAB设计用于通过非涂层微孔AngioInfusion球囊输送西罗莫司 在临床前研究中显示持续组织水平超过抑制再狭窄所需治疗浓度 [13] - 两项技术均获得FDA突破性设备认定 AVIM疗法用于未控制高血压患者 Virtue SAB用于冠状动脉再狭窄等适应症 [12][13] 商业安排 - Ligand将获得AVIM疗法和Virtue SAB项目首1亿美元商业收入的低两位数分成权 超过1亿美元收入部分获得中单位数分成权 [3] - Medtronic的2000万美元本票在FDA批准AVIM疗法后自动转换为预付收入分成 按实际支付给公司的AVIM疗法收入分成的低两位数百分比抵扣 最高4000万美元累计收入分成 [6] - 公司采用合作伙伴驱动的商业模式 通过与领先医疗器械公司合作推动产品全球商业化 [9] 市场机会 - 高血压是全球死亡的主要风险因素 动脉粥样硬化动脉疾病是全球死亡的主要原因 [9] - AVIM疗法针对需要起搏器治疗且患有未控制高血压的患者群体 [2][12] - Virtue SAB针对冠状动脉疾病适应症 包括冠状动脉再狭窄和小血管疾病 [13]

财报发布安排 - 公司将于2025年8月7日公布2025年第二季度财务业绩 [1] - 财报电话会议定于美国东部时间上午8:30举行 将讨论业绩并提供业务更新 [1] 会议接入信息 - 电话会议接入号码包括美国加拿大专线(800-715-9871)和国际线路(646-307-1963) 会议ID为3661098 [2] - 提供网络直播及回放功能 具体链接见原文 [2] 公司业务模式 - 通过为高价值药物临床开发提供资金支持或技术授权实现科学进步 [3] - 商业模式聚焦构建多元化生物制药产品收入组合 依托高效低成本的运营结构 [3] - 主要策略包括：中期/后期药物开发项目投资换取经济权益 购买在研或商业化产品的特许权 以及技术授权合作 [3] 核心技术平台 - Captisol®平台技术为化学修饰环糊精 可优化药物溶解度和稳定性 [3] - NITRICIL™平台技术实现可调剂量给药 支持针对广泛适应症的定制化制剂开发 [3] 合作伙伴网络 - 已与安进、默克、辉瑞、爵士制药、吉利德科学及百特国际等全球领先药企建立联盟关系 [3] 信息披露渠道 - 投资者关系官网和X账号作为披露重大非公开信息的主要渠道 [4] 联系方式 - 投资者关系联系人Melanie Herman 邮箱investors@ligandcom 电话(858)550-7761 [5] - 媒体联系人Kellie Walsh 邮箱media@ligandcom 电话(914)315-6072 [5]

文章核心观点 Ligand的合作伙伴Pelthos商业推出首款FDA批准的传染性软疣家用治疗药物ZELSUVMI，Ligand获得500万美元里程碑付款，持有Pelthos 56%股权，有权获得全球销售额13%的特许权使用费和最高500万美元的商业销售里程碑付款 [1][2] 产品信息 - ZELSUVMI是10.3%的硝酸氧化物释放剂，用于治疗1岁及以上成人和儿童传染性软疣 [3] - 2024年获美国FDA新药认定，是首款可在家使用的外用处方药 [3] - 采用Ligand的NITRICIL™技术平台开发 [3] 公司信息 - Ligand是生物制药公司，通过提供资金、授权技术等支持高价值药物临床开发 [4] - 业务模式旨在为股东创造价值，通过多元化产品收入流和低成本结构盈利 [4] - 基于资助中后期药物开发、购买特许权和授权技术开展业务，与多家药企合作 [4] - 拥有Captisol®和NITRICIL™两个轻资产技术平台 [4] 财务信息 - 因ZELSUVMI商业推出，Ligand获Pelthos 500万美元里程碑付款 [1] - Ligand持有Pelthos 56%股权，有权获ZELSUVMI全球销售额13%特许权使用费和最高500万美元商业销售里程碑付款 [2]

业绩总结 - 2024年预计的特许权使用费收入为9000万至9500万美元，较2023年增长16%[9] - 核心调整后稀释每股收益（EPS）预计为4.25至4.75美元，较2023年增长17%[9] - 2024年总收入预计为1.3亿至1.42亿美元，其中Captisol收入为2500万至2700万美元，合同收入为1500万至2000万美元[9] - 2024年第一季度，Kyprolis的销售额为3.76亿美元，预计2024年全球销售总额超过15亿美元[28] - Filspari在2024年第一季度的销售额为1980万美元，预计将成为Ligand最大的特许权收入来源[28] 用户数据与市场展望 - Ligand的特许权收入预计将超过20%的年复合增长率（CAGR）[8] - 2024年，Captisol平台的收入预计为2500万至2700万美元，反映出其在行业中的持续需求[31] 新产品与研发 - 预计Soticlestat将在2024年9月发布顶线数据，2025年第一季度进行监管申请[29] 投资与财务状况 - 2023年，Ligand审查了超过300项投资，签署了45份保密协议，完成了5项投资[26] - Ligand的现金和投资总额为3.11亿美元，截至2024年3月31日[5]

业绩总结 - 2024年总收入指导为1.6亿至1.65亿美元，较2023年增长24%[30] - 2024年预计特许权使用费收入为1.05亿至1.08亿美元，较2023年增长27%[30] - 2024年合同收入预计为2800万美元，较2023年增长47%[30] - 2024年调整后的每股收益（EPS）预计为5.50至5.70美元，较2023年增长38%[30] - 2024年现金运营利润预计为1.14亿至1.19亿美元，较2023年增长38%[30] - 2025年总收入预期为1.8亿至2亿美元，较2024年增长17%[33] - 预计2025年特许权使用费收入将增长30%[35] - 2025年调整后的核心每股收益预期在6.00至6.25美元之间[37] 用户数据 - 2024年Captisol销售预计为2700万至2900万美元[30] - 2025年Captisol销售预计增长33%[36] - Zelsuvmi的峰值净销售机会预计将超过2亿美元[110] 未来展望 - 预计2024年至2029年特许权使用费收入年复合增长率（CAGR）为22%[24] - Ligand预计2024年至2029年间，特许权使用费将以超过20%的年复合增长率增长[115] 新产品和新技术研发 - Pelthos的Zelsuvmi是FDA批准的首个家庭治疗产品，针对每年约600万名美国儿童的传染性皮肤病[110] - Captisol技术已被用于16个FDA批准的产品中，涵盖15个FDA和1个日本市场[99] - NITRICIL平台已在1个FDA批准的产品中得到应用，未来有望扩展到其他皮肤病[112] 市场扩张和并购 - 2025年Qarziba的收购预计将每年增加1美元的调整后每股收益[32] 负面信息 - Ligand在2018年和2023年进行了项目融资，并计划在2024年进行可转换债券融资[90] 其他新策略和有价值的信息 - 截至2024年第三季度，现金和投资总额为2.2亿美元[6] - 2024年已部署投资总额为1.92亿美元，涉及8个不同的投资项目[21] - 2024年运营支出预计为3500万美元，较2023年减少10%[30] - Ligand的Captisol平台预计将继续产生显著的特许权使用费收入，且运营费用极低[105]

公司合并与上市 - 合并完成后的公司将更名为Pelthos Therapeutics Inc，并于2025年7月2日在NYSE American交易所上市，股票代码为PTHS [1] - 合并同时完成了5010万美元的私募股权融资，资金将用于投资公司的A系列可转换优先股和普通股 [1][3] - 合并交易涉及Channel Therapeutics Corporation与Ligand Pharmaceuticals Incorporated的子公司LNHC Inc [1] 产品与市场 - 公司计划于2025年7月推出ZELSUVMI™，用于治疗传染性软疣感染 [1] - ZELSUVMI™是FDA指定的新药，也是首个且唯一获批的可在家庭使用的处方药，用于治疗传染性软疣 [4][6] - 传染性软疣是一种常见的皮肤感染，在美国估计有1670万患者 [4] 融资与资本结构 - 私募融资由Murchinson Ltd领投，包括取消约1880万美元的过渡性资本 [3] - 融资资金将支持ZELSUVMI™的商业化推出 [3] 管理团队与战略 - 前Channel Therapeutics Corporation CEO Frank Knuettel II将担任Pelthos的CFO [5] - 管理团队在成功推出新疗法方面拥有丰富经验 [5] - 公司将继续评估其NaV 1.7开发项目，用于治疗各种类型的慢性疼痛、急慢性眼痛和术后神经阻滞 [4] 产品技术 - ZELSUVMI™是一种释放一氧化氮的局部凝胶，使用公司的专有技术平台NITRICIL™开发 [6] - 该产品于2024年获得FDA批准，是首个针对传染性软疣的局部处方药 [6][7]