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财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为38.4亿美元,同比增长7% [10][19] - 调整后EBITDA为4.2亿美元,同比增长15%,调整后EBITDA利润率为10.9%,同比提升70个基点 [19] - 非GAAP净收益为2.52亿美元,非GAAP每股收益为1.80美元,分别同比增长15%和13% [19] - 经营活动现金流为1.64亿美元,较上一季度增加2.62亿美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国防解决方案收入同比增长7%,利润率提升至9.3%,主要得益于数字现代化、高超音速等业务的增长 [21] - 健康业务收入同比增长9%,利润率为17%,主要受益于医疗考试业务和退伍军人事务部业务的增长 [21] - 民用业务收入同比增长5%,利润率为9.1%,安全产品业务正在逐步恢复 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国国防部、太空部队、退伍军人事务部等政府客户的业务保持增长 [21][22] - 商业能源工程支持业务以及安全产品业务在民用市场有所恢复 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在简化组织架构,聚焦关键技术差异化能力,提高运营效率和决策速度 [59][60] - 公司将更加注重利润率和现金流,优化投资策略,谨慎考虑并购 [15][59][60] - 公司将定期向股东回报资本,提升投资者信心 [15] - 公司看好安全产品市场的发展前景,将继续投资拓展新客户和应用场景 [80][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司基础业务的发展前景保持乐观,认为公司在人才、技术创新和规模优势方面具有独特优势 [11][12][13] - 管理层表示将更加注重执行力和成本管理,提高财务纪律和交付能力 [14][59] - 管理层认为当前市场环境充满挑战,客户需求变化加快,公司需要更快的响应速度 [13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bert Subin提问** 询问安全产品业务在第二季度的改善情况,以及未来是否有望恢复到两位数增长 [27][28] **Tom Bell和Chris Cage回答** - 安全产品业务在第二季度有所改善,客户延迟和供应链问题有所缓解 [28][29] - 公司正在采取措施优化成本结构和供应链,并拓展新的应用领域,对该业务的未来恢复持乐观态度 [28][29][80][81] 问题2 **Peter Arment提问** 询问公司是否会继续保持在产品业务的布局,以及对利润率波动的看法 [36][37] **Tom Bell和Chris Cage回答** - 公司认为在产品和服务业务并重是合理的,可以提供抗周期性 [37][38] - 公司将更加注重产品业务的执行力和盈利能力,适当调整投资策略 [39][40] - 公司将扩大利润率指引区间,以应对产品交付时间等不确定因素带来的波动 [39] 问题3 **Noah Poponak提问** 询问安全产品业务在第三季度和下半年的利润率预期 [86][87][88] **Tom Bell和Chris Cage回答** - 公司已经采取多项措施改善该业务的执行和成本管理,预计下半年表现将有所好转 [86][87] - 但仍存在一些不确定因素,公司扩大利润率指引区间以覆盖可能的波动 [88][89] - 公司将继续努力推动该业务恢复到更高的利润水平 [89]

公司概况 - Leidos Holdings, Inc.是一家FORTUNE 500®技术、工程和科学公司，主要在国防、情报、民用和健康市场提供服务和解决方案[91] 财务表现 - 在2023年6月30日的三个月内，Leidos与美国政府签订的合同占总收入的85%，较2022年同期的86%略有下降[92] - 在2023年6月30日的三个月内，Leidos的总收入为3,838百万美元，较2022年同期增长6.7%[97] - 在2023年6月30日的三个月内，Leidos的净利润为210百万美元，较2022年同期增长22.1%[97] - 在2023年6月30日的三个月内，Leidos的国防解决方案部门的营收为2,187百万美元，较2022年同期增长6.6%[97] - 在2023年6月30日的三个月内，Leidos的民用部门的营收为902百万美元，较2022年同期增长5.3%[100] - 在2023年6月30日的三个月内，Leidos的健康部门的营收为749百万美元，较2022年同期增长8.9%[103] - 在2023年6月30日的三个月内，Leidos的非经营性支出为57百万美元，较2022年同期增加23.9%[107] - 在2023年6月30日的三个月内，Leidos的净预订额为估计的29亿美元，较2022年同期的22亿美元增长[112] 资金状况 - 2023年6月30日，Leidos Holdings, Inc.的总现金及现金等价物为3.29亿美元[116] - 2023年6月30日，Leidos Holdings, Inc.的未偿还债务为49亿美元[117] - 2023年6月30日，Leidos Holdings, Inc.的商业票据计划额度增加至10亿美元[119] - 2023年6月30日，Leidos Holdings, Inc.的股票回购总额为2500万美元[125] - 2023年6月30日，Leidos Holdings, Inc.预计2023年能够通过运营现金、可用现金余额、商业票据计划借款以及必要时销售应收账款来满足流动性需求[127] 现金流量 - 2023年6月30日，Leidos Holdings, Inc.的经营活动净现金流量为1.64亿美元[128] - 2023年6月30日，Leidos Holdings, Inc.的投资活动净现金流量为负4.4亿美元[128] - 2023年6月30日，Leidos Holdings, Inc.的融资活动净现金流量为负1.64亿美元[128] 资产状况 - 2023年6月30日，Leidos Holdings, Inc.的总资产为91.11亿美元，总负债为93.22亿美元[136] - 2023年6月30日，Leidos Holdings, Inc.的净收入为1.17亿美元[137] 其他 - 公司于2022年10月30日完成了对Cobham Special Mission的收购[144] - 公司内部财务报告的有效性评估中排除了Cobham Special Mission[144] - 公司的内部控制未发生重大变化[145]

Leidos Holdings, Inc. (NYSE:LDOS) Q1 2023 Results Earnings Conference Call May 2, 2023 8:00 AM ET Company Participants Stuart Davis - Senior Vice President, Investor Relations Roger Krone - Chairman and Chief Executive Officer Chris Cage - Chief Financial Officer Conference Call Participants Robert Spingarn - Melius Research Sheila Kahyaoglu - Jefferies Peter Arment - Robert W. Baird Matthew Akers - Wells Fargo Securities Bert Subin - Stifel Financial Seth Seifman - J.P. Morgan Tobey Sommer - Truist Securit ...

7 2023 Guidance | --- | --- | |-------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | 1 | Strong revenue growth–above guidance, in line with multi-year targets ▪ Record revenues on YoY growth of 6% with growth across all three segments ▪ Organic revenue gr ...

公司概况 - Leidos Holdings, Inc. 是一家 FORTUNE 500® 科技、工程和科学公司，主要为国防、情报、民用和健康市场提供服务和解决方案[90] 财务表现 - 在 2023 年第一季度，Leidos Holdings, Inc. 的营收为 36.99 亿美元，同比增长 5.9%；净利润为 1.64 亿美元，同比下降 7.3%[96] - 在 2023 年第一季度，Leidos Holdings, Inc. 的国防解决方案部门营收为 21.12 亿美元，同比增长 3.1%；运营利润为 1.47 亿美元，同比增长 10.5%[96] - 在 2023 年第一季度，Leidos Holdings, Inc. 的民用部门营收为 8.77 亿美元，同比增长 10.3%；运营利润为 4 千万美元，同比下降 7.0%[97] - 在 2023 年第一季度，Leidos Holdings, Inc. 的健康部门营收为 7.1 亿美元，同比增长 9.2%；运营利润为 1.07 亿美元，同比下降 9.3%[99] 订单情况 - Leidos Holdings, Inc. 在 2023 年第一季度录得约 30 亿美元的净订单，同比下降约 44%[105] - Leidos Holdings, Inc. 的总订单储备价值为 350.86 亿美元，其中国防解决方案部门占 187.47 亿美元，民用部门占 102.74 亿美元，健康部门占 60.65 亿美元[106] 资产负债情况 - Leidos Holdings, Inc. 在 2023 年第一季度拥有 3.79 亿美元的现金及现金等价物，无未偿还的商业票据[108] - Leidos Holdings, Inc. 在 2023 年第一季度的债务为 50 亿美元，其中包括 7.5 亿美元的 5.75% 固定利率高级票据[109] - Leidos Holdings, Inc. 拥有一项商业票据计划，最多可发行 7.5 亿美元的短期无担保商业票据，截至 2023 年 3 月 31 日，尚无商业票据未偿还[111] - 2023年3月31日，Leidos Holdings, Inc.进行了总计1,711百万美元和27百万美元的债务本金偿还[112] 其他信息 - 2023年3月31日，Leidos Holdings, Inc.进行了2,549百万美元的净收入[123] - 公司管理层已经评估了截至2023年3月31日的披露控制和程序的有效性，并得出结论认为这些控制和程序有效[129][130] - 公司在2022年10月30日完成了对Cobham Special Mission的收购，正在将其整合到财务报告内部控制系统中[131] - 在本报告期间，公司的财务报告内部控制未发生重大变化[132]

Leidos Holdings, Inc. (NYSE:LDOS) Q4 2022 Earnings Conference Call February 14, 2023 8:00 AM ET Company Participants Stuart Davis - SVP of IR Roger Krone - Chairman & CEO Chris Cage - CFO Conference Call Participants Robert Spingarn - Melius Research Sheila Kahyaoglu - Jefferies Bert Subin - Stifel Matt Akers - Wells Fargo Peter Arment - Robert W. Baird Seth Seifman - JPMorgan Kenneth Herbert - RBC Capital Markets Cai von Rumohr - Cowen & Company Jason Gursky - Citigroup Louie DiPalma - William Blair Operat ...

February 14, 2023 Certain statements in this presentation contain or are based on "forward-looking" information within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. In some cases, you can identify forward-looking statements by words such as "expects," "intends," "plans," "anticipates," "believes," "estimates," "guidance" and similar words or phrases. Forward-looking statements in this presentation include, among others, estimates of our future growth and financial and operating perfor ...

业务部门收入占比 - 2022财年、2021财年和2020财年，国防解决方案部门分别占总收入的57%、58%和60%[23] - 2022财年、2021财年和2020财年，民用业务部门分别占总收入的24%、23%和24%[26] - 2022财年、2021财年和2020财年，健康业务部门分别占总收入的19%、19%和16%[29] 业务收购与处置 - 2022财年，公司完成收购Cobham Aviation Services Australia的特殊任务业务[34] - 2021财年，公司完成收购Gibbs & Cox、1901 Group, LLC和一项不重要的战略业务[34] - 2020财年，公司完成收购L3Harris Technologies的安全检测和自动化业务以及Dynetics, Inc [34] - 2022财年，公司处置了国防解决方案部门内的Aviation & Missile Solutions LLC [35] 业务地域与客户分布 - 截至2022年12月30日，公司业务分为三个可报告业务部门，约8%的收入和有形长期资产来自美国境外实体[22] - 公司大部分收入来自美国，主要归因于与美国政府相关的主合同或分包合同[36] - 公司在美国政府的收入分散于多个机构，包括各情报机构、美国陆军、海军和空军等[36] - 公司2022财年、2021财年和2020财年来自美国政府合同的总收入分别约占86%、87%和87%[86] - 公司2022财年和2021财年来自国防部和美国情报界合同的收入约占总营收的44%，2020财年占49%[87] - 2022财年，公司来自美国以外非美国客户的服务收入约占总收入的8%[143] - 公司国外业务在2022年、2021年和2020财年占总营收的8%[257] 员工情况 - 截至2022年12月30日，公司约有45000名全职和兼职员工，其中约41000名位于美国，其余分布在全球40多个国家[38] - 约35%的员工拥有科学、技术、工程或数学领域学位，约22%拥有高等学位，53%的员工拥有美国安全许可，约19%为退伍军人[38] - 全球员工中男性占65%，女性占34%，未披露占1%；年龄方面，30岁以下占15%，30 - 50岁占47%，50岁以上占38%；美国员工中白人占62%，黑人占13%，亚裔/印度裔占10%，西班牙裔/拉丁裔占9%，其他占3%，未披露占3%[39] 公司荣誉 - 2022年公司连续第五年被Ethisphere Institute评为全球最具道德公司之一[41] 研发费用 - 公司2022、2021和2020财年的公司资助研发费用分别为1.16亿美元、1.09亿美元和7300万美元，分别占综合收入的0.8%、0.8%和0.6%[58] 竞争对手 - 公司主要竞争对手包括Amentum Services Inc.、Booz Allen Hamilton Inc.等多家公司[62] 合同相关 - 美国政府机构采购服务和产品的主要合同方式包括确定性授标合同和无限期交付/无限量合同[65] - 公司常与其他公司（包括竞争对手）合作投标大型美国政府采购项目[66] - 与美国政府签订合同使公司面临大量监管和独特风险，政府有权随时因自身便利终止合同[67] - 公司收入来自成本补偿合同、GSA日程合同、OTA协议等多种类型合同[68] - 成本补偿和T&M合同盈利能力通常低于FFP合同[69] - 美国政府财政年度9月30日结束，可能影响公司第三财季业绩，第四财季劳务服务收入或减少[70] - 2022财年，固定价格合同收入约占公司总收入的38%[115] 法规监管 - 公司受FAR、真相谈判法、采购诚信法等法规监管[73] - 公司运营涉及个人信息和健康信息，受欧盟GDPR、英国GDPR、CCPA、CPRA等隐私和数据安全法约束[76] 公司面临风险 - 公司依赖政府机构为主要客户，声誉或关系受损会影响未来收入和增长前景[81] - 美国政府预算下降、支出或预算优先级改变、合同授予延迟会影响公司未来收入和增长[81] - 因合同竞争和投标抗议，公司可能无法实现或维持收入增长和盈利[81] - 美国政府可随时终止、取消、修改或缩减公司合同，若未替换会影响收入和盈利[81] - 公司面临激烈竞争，影响获取合同能力和未来收入及增长前景[81] - 公司业务面临法律和监管、数据隐私安全、新冠疫情等多种风险，可能影响业务、声誉、营收和盈利能力[83] - 公司依赖美国政府机构作为主要客户，声誉和关系受损会影响未来营收和增长前景[86] - 美国政府预算下降、支出或预算优先级变化、合同授予延迟，会影响公司未来营收和增长[87] - 美国政府对国防战略和优先级的审查，可能改变预算优先级、减少支出或延迟合同授予[89] - 美国政府预算和拨款流程延迟，会影响公司产品和服务采购及未来营收[90] - 因竞争和投标抗议，公司可能无法实现或维持营收增长和盈利[91] - 美国政府可随时终止、取消、修改或缩减公司合同，影响营收和盈利[92] - 公司面临激烈竞争，可能导致订单减少、营收和利润率下降、市场份额流失[94] - 公司若不遵守美国政府合同相关法规，可能面临罚款、合同终止、禁止投标等处罚[97] - 美国政府可能随时出台不利的合同规则和采购政策，影响公司获取和续签合同[98] - 公司及其合作伙伴会接受美国政府的审查、审计和成本调整，不利结果会影响盈利、现金流和增长前景[99] - 截至2022年12月30日，DCAA对2021财年及后续财年的间接成本审计仍在进行中，结果不确定或影响盈利[100] - 公司业务受政府审查和调查，违规可能导致利润返还、罚款、声誉受损等后果[101] - 各类法律诉讼可能使公司支付高额赔偿、损害声誉并影响竞争力[102] - 公司需遵守众多法律规定，违规会导致罚款、刑事制裁和声誉损害[103] - 公司受数据隐私和安全法规约束，不遵守可能导致合同终止、信息安全问题和声誉损害[105] - 公司需应对CMMC认证要求，无法获得认证会影响投标和盈利[105] - 新冠疫情导致机场安检业务需求下降、合同执行延迟、成本增加且可能无法完全弥补[109] - 员工、分包商等不当行为可能导致公司失去现有合同或客户，影响获取新合同和客户的能力，对业务和声誉产生重大不利影响[111] - 无法吸引、培训、留住和激励熟练员工，包括管理团队，会影响公司战略执行和运营[112] - 公司可能无法实现积压订单中的全部收入，影响预期未来收入和增长前景[113] - 公司盈利和利润率可能因合同组合变化而不同，无法准确估算和管理成本、时间和资源会产生不利影响[114] - 合同成本无法向客户开票时，公司盈利能力会受不利影响，固定价格合同有成本超支风险[115] - 网络安全漏洞和信息安全事件会对公司业务和财务结果产生负面影响，损害声誉和竞争地位[118] - 内部系统或服务故障，或依赖的第三方系统或服务故障，会扰乱公司业务，影响收入和盈利能力[125] - 公司业务受实体或转型风险干扰，可能影响运营、盈利能力和财务状况[126] - 气候变化风险包括长期气候模式变化，或致公司运营中断并产生成本[127] - 公司声誉和客户关系可能因气候变化相关做法受损[128] - 客户系统故障可能损害公司声誉，影响收入和盈利能力[130] - 公司成功依赖于应对复杂快速变化技术的能力，否则可能影响盈利和前景[131] - 公司有与美国政府的机密合同，限制投资者对部分业务的了解[132] - 公司进行的收购、投资、合资和剥离交易存在诸多风险和不确定性[134][135] - 公司依赖与其他承包商和分包商的合作关系，关系维护不佳或对方违约会影响公司[137] - 公司服务和运营涉及危险物质，受环境、健康和安全法律法规约束，可能面临重大责任和成本[139] 积压订单情况 - 截至2022年12月30日，公司总积压订单为358亿美元，其中已获资金支持的积压订单为84亿美元[113] 财务指标变化 - 2022年末总资产130.71亿美元，较2021年末的132.61亿美元下降1.43%[276] - 2022年总负债87.18亿美元，较2021年末的89.17亿美元下降2.23%[276] - 2022年股东权益43.53亿美元，较2021年末的43.44亿美元增长0.21%[276] - 2022年末普通股发行和流通股数为1.37亿股，较2021年末的1.4亿股减少2.14%[276] - 2022年营收143.96亿美元，较2021年的137.37亿美元增长4.8%[279] - 2022年净利润6.93亿美元，较2021年的7.59亿美元下降8.7%[279] - 2022年归属于普通股股东的净利润6.85亿美元，较2021年的7.53亿美元下降9.03%[279] - 2022年基本每股收益5美元，较2021年的5.34美元下降6.37%[279] - 2022年综合收益6.32亿美元，较2021年的7.93亿美元下降20.3%[282] - 2022年支付股息每股1.44美元，2021年为每股1.4美元[285] - 2022年、2021年和2020年净收入分别为6.93亿美元、7.59亿美元和6.29亿美元[288] - 2022年、2021年和2020年经营活动提供的净现金分别为9.86亿美元、10.31亿美元和13.34亿美元[288] - 2022年、2021年和2020年投资活动使用的净现金分别为3.13亿美元、7.30亿美元和28.15亿美元[288] - 2022年、2021年和2020年融资活动（使用）提供的净现金分别为8.65亿美元、1.13亿美元和 - 14.51亿美元[288] - 2022年、2021年和2020年现金、现金等价物和受限现金净（减少）增加分别为1.92亿美元、 - 1.88亿美元和0.30亿美元[288] - 2022年、2021年和2020年支付的利息现金分别为1.95亿美元、1.82亿美元和1.61亿美元[290] - 2022年、2021年和2020年支付的所得税现金（扣除退款后）分别为2.17亿美元、2.21亿美元和1.40亿美元[290] 审计相关 - 独立注册会计师事务所对公司2022年12月30日和2021年12月31日的合并财务报表及2022年、2021年和2021年1月1日财年的相关报表发表无保留意见[261] - 独立注册会计师事务所对公司截至2022年12月30日的财务报告内部控制发表无保留意见[262] - 公司自2000财年起聘请德勤会计师事务所为审计机构[273] - 公司在服务合同收入确认、合同履约义务判断及成本估算等方面存在重大判断，审计需大量工作和专业判断[269][270][271] 商誉与无形资产 - 截至2022年12月30日，商誉和无形资产净额占公司总资产的59%[136] - 截至2022年12月30日，商誉余额为66.96亿美元，其中安全企业解决方案报告单元为8.99亿美元[267] - 经定量评估，2022年12月30日止年度，安全企业解决方案报告单元的公允价值超过账面价值1.74亿美元，即13%，无减值[267] 公司股权结构 - 公司拥有Mission Support Alliance, LLC 88%的控股权，拥有Hanford Mission Integration Solutions, LLC 53%的控股权[293] 会计政策变更 - 公司于2022财年第一天采用ASU 2021 - 08的要求，对收购的合同资产和负债按ASC 606计量[299][300] 利率与贷款相关 - 2022年12月30日和2021年12月31日，公司债务分别为49亿美元和51亿美元，其中高级无抵押定期贷款分别为15亿美元和17亿美元[252] - 截至2022年12月30日，公司持有5亿美元2023年5月到期的无担保票据，预计在2023财年进行再融资[253] - 截至2022年12月30日，利率互换协议的名义价值为10亿美元，公允价值为资产2000万美元；2021年12月31日公允价值为负债5300万美元[254] - 公司正在评估参考利率改革的影响，除2022年5月6日签订的3.8亿美元定期贷款外，目前使用一个月期LIBOR[302] 税收政策影响 - 2017年《减税与就业法案》自2022年起取消研发支出当年全额扣除选项，需在五年内摊销[150] 公司管理活动 - 公司每年为约350名高级领导人举办为期两天的领导力峰会[53]

Leidos Holdings, Inc. (NYSE:LDOS) Q3 2022 Results Earnings Conference Call November 1, 2022 8:00 AM ET Company Participants Stuart Davis - Senior Vice President of Investor Relations Roger Krone - Chairman and Chief Executive Officer Chris Cage - Chief Financial Officer Conference Call Participants Gavin Parsons - Goldman Sachs Robert Spingarn - Melius Research Spencer Breitzke - Cowen and Company, LLC Eric Yan - Wells Fargo Securities Peter Arment - Robert W. Baird Colin Canfield - Barclays Capital Bert Su ...