公司收入来源结构 - 2020年第一季度，公司约89%的总收入来自与美国政府的合同，约7%来自国际市场客户[124][127] 政府预算提案 - 2020年2月10日，总统向国会提交2021财年预算提案，国防和非国防项目可自由支配支出分别为7410亿美元和5900亿美元[125] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度，公司收入28.89亿美元，同比增长12.1%；净利润1.15亿美元，同比下降39.2%[129] - 2020年第一季度，公司运营亏损3500万美元，较去年同期增加2000万美元[137] - 2020年第一季度，非运营净支出6200万美元，去年同期为净收入5400万美元[129][139] - 2020年第一季度，公司有效税率为11.5%，去年同期为23.2%[140] - 2020年第一季度，公司净预订额为55亿美元，总积压订单为283.03亿美元[141][142] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度，国防解决方案部门收入17.05亿美元，同比增长14.4%；运营收入9500万美元，同比下降8.7%[130] - 2020年第一季度，民用部门收入6.54亿美元，同比增长5.0%；运营收入5900万美元，同比增长1.7%[132] - 2020年第一季度，健康部门收入5.30亿美元，同比增长14.5%；运营收入7300万美元，同比增长62.2%[135] 公司债务情况 - 2020年4月3日和1月3日，公司未偿还债务分别为42亿美元和30亿美元[145] - 2020年1月，公司签订19亿美元定期贷款信贷协议和12.5亿美元364天过渡贷款信贷协议[145] - 2020年2月12日，公司签订10亿美元高级无担保延迟提取定期贷款信贷协议，截至4月3日未提取资金[146] - 2020年5月4日，公司完成对L3Harris相关业务的收购并提取延迟贷款资金[147] 公司债务本金还款与股息支付情况 - 2020年和2019年截至4月3日和3月29日的三个月内，公司长期债务本金还款分别为200万美元和3100万美元[148] - 2020年和2019年截至4月3日和3月29日的三个月内，公司支付股息分别为5100万美元和5400万美元[149] 公司应收账款出售情况 - 2020年截至4月3日的三个月内，公司出售5.64亿美元应收账款，获得5.63亿美元收益[149] 公司现金流量情况 - 2020年和2019年截至4月3日和3月29日的三个月内，经营活动净现金分别为3.72亿美元和2.88亿美元[151] - 2020年和2019年截至4月3日和3月29日的三个月内，投资活动净现金分别为 - 16.85亿美元和2.37亿美元[151] - 2020年和2019年截至4月3日和3月29日的三个月内，融资活动净现金分别为11.61亿美元和 - 2970万美元[151]

公司业务结构与占比 - 公司业务分为国防解决方案、民用和健康三个可报告部门，2019财年各部门收入占比分别为48%、34%、18%，2018和2017财年国防解决方案、民用、健康占比分别为49%、33%、18%[14][16][18][20] - 2020、2018、2017财年美国政府及其机构收入占比分别为87%、85%、84%，国防部和美国情报界占比均为48%，美国陆军占比分别为11%、13%、13%[27] - 公司不到10%的收入和有形长期资产由美国以外的实体产生或拥有[14] - 2019、2018、2017财年，公司分别有87%、85%、84%的总收入来自与美国政府的合同，且这三年来自美国陆军的收入均超总收入的10%[52] - 2019、2018、2017财年，与美国国防部和情报界的合同收入约占公司总收入的48%[53] - 2019财年公司约87%的总收入来自与美国政府的合同，国防部和美国情报界相关合同收入约占总收入的48%[150] - 2019财年国际市场销售额占总收入的8%[155] 公司业务收购与剥离 - 2019财年公司收购IMX医疗管理服务公司及其附属业务，2020财年初收购Dynetics公司并达成收购L3Harris Technologies安全检测和自动化业务的协议，2019财年剥离商业网络安全和健康人员扩充业务[23][24] 公司员工情况 - 截至2020年1月3日，公司在全球29个国家雇佣约34000名全职和兼职员工，约40%员工拥有科学、技术、工程或数学领域学位，超1000名员工拥有博士学位，约40%员工拥有安全许可，约22%员工为退伍军人[28] 公司研发费用 - 2019、2018、2017财年公司资助的研发费用分别为4900万美元、4600万美元、4200万美元，占综合收入的比例分别为0.4%、0.5%、0.4%[30] 公司各业务线介绍 - 公司国防解决方案业务为美国情报界、国防部等提供国家安全解决方案和系统[16] - 公司民用业务专注于无缝集成和保护物理、数字和数据领域[18] - 公司健康业务为联邦和商业客户提供有效且经济实惠的解决方案，涵盖复杂系统集成等四个主要领域[20] 公司竞争对手 - 公司主要竞争对手包括BAE Systems plc、Booz Allen Hamilton Inc.等多家公司[34] 公司业务监管与合同 - 公司业务受美国政府合同相关法律法规的监管和影响[36] - 美国政府采购服务和产品的主要合同方式有明确授予合同和IDIQ合同[37] - 公司按成本补偿合同、GSA日程合同和OTA协议等多种类型合同产生收入[40] - 公司收益和盈利能力可能因不同类型合同收入比例变化等因素而有重大差异，成本补偿和T&M合同盈利能力通常低于FFP合同[41] - 公司积压订单包括已获资金支持和已协商但未获资金支持的部分，预计大部分来自美国政府客户的已获资金支持积压订单将在未来12个月确认为收入[42] - 美国政府财年于9月30日结束，可能影响公司第三财季业绩，公司第四财季劳务服务收入通常较少[43] - 公司运营受美国联邦采购法规等多种法律法规约束，员工需完成相关合规培训[44][45] - 公司部分业务涉及个人身份信息和受保护健康信息，受隐私和数据安全法律法规监管[46] - 公司运营受国内外环保、健康和安全法律法规约束，未来可能面临气候变化和环境可持续性相关法规[47] 公司面临的风险与挑战 - 公司依赖美国政府合同，政府预算和拨款流程延迟会影响公司未来收入，曾因年度拨款周期导致第四季度收入下降[55] - 公司需遵守众多复杂采购规则和法规，违规可能面临处罚，包括终止合同、取消投标资格等[56] - 美国政府可能随时采用不利的新合同规则和法规或修订采购做法，影响公司获取新合同和续约[59] - 公司业务受美国政府审查、审计和成本调整，不利结果会影响盈利能力、现金状况和增长前景[60] - 公司常受政府调查，若发现不当或非法活动，可能面临处罚和声誉损害[65] - 员工、分包商等的不当行为可能使公司失去合同和客户，影响业务和声誉[66] - 公司面临激烈竞争，包括大型和小型专业公司，以及美国政府自身能力和联邦非营利合同研究中心[71] - 公司运营市场技术变化快，需开发满足客户需求的产品和服务，否则可能影响竞争力[72] - 吸引、培训和留住熟练员工及高级管理团队对公司执行战略和业务发展至关重要，否则可能影响运营和业务[73][75] - 公司积压订单可能无法全部实现为收入，会影响未来收入和增长前景[76] - 公司盈利受合同组合、成本估算和管理能力影响，成本超支等情况会降低利润[77][78] - 法律纠纷可能导致公司支付大额赔偿、增加辩护成本，损害声誉和盈利能力[80] - 公司业务面临众多法律和监管要求，违规会带来罚款、刑事制裁等后果[81] - 信息安全事件可能影响公司业务、财务和声誉，公司虽有防护措施但仍面临威胁[82][83][85] - 内部系统或服务故障、客户系统故障可能影响公司业务、声誉和盈利能力[87][88] - 商誉和其他无形资产约占公司总资产的58%，其减值会对经营业绩产生负面影响[97] - 公司业务依赖与其他承包商和分包商的合作关系，关系维护不佳会影响收入和增长[98] - 公司业务涉及危险物质的使用等，可能面临重大责任和制裁[101] - 公司国际业务面临法律、政治、汇率等风险，虽目前收入占比小，但未来影响可能增大[106] 公司财务数据关键指标变化 - 2019财年公司收入较2018财年增加9亿美元，增幅9%，2018财年收入为102亿美元，与2017财年持平[146] - 2019财年运营费用较2018财年增加7.37亿美元，增幅8%，运营利润率为8.2%，高于2018财年的7.3%，运营收入为9.12亿美元，较2018财年增加1.63亿美元[147] - 2018财年运营费用较2017财年减少1.61亿美元，降幅2%，运营利润率为7.3%，高于2017财年的5.5%，运营收入为7.49亿美元，较2017财年增加1.9亿美元[148] - 2019年公司总收入110.94亿美元，较2018年的101.94亿美元增长9%，较2017年的101.70亿美元增长0.24%[159] - 2019年公司运营收入9.12亿美元，较2018年的7.49亿美元增长22%，较2017年的5.59亿美元增长34%[159] - 2019年公司净利润6.70亿美元，较2018年的5.82亿美元增长15%，较2017年的3.64亿美元增长60%[159] - 2019年公司运营亏损3200万美元，较2018年的1.18亿美元下降73%，较2017年的2.02亿美元下降42%[173] - 2019年非运营净支出较2018年减少9300万美元，主要因出售商业网络安全业务获得8800万美元收益[177] - 公司2019、2018和2017财年的实际税率分别为22.6%、4.6%和7.4%[179] - 公司持有Mission Support Alliance, LLC 88%的控股权，2019和2018财年非控股权益净收入分别为300万美元和100万美元，2017财年非控股权益净亏损为200万美元[182] - 2019和2018财年净预订额分别为145亿美元和137亿美元[183] - 截至2020年1月3日和2018年12月28日，总积压订单分别为240.9亿美元和208.32亿美元[185] - 2020年1月3日、2018年12月28日和2017年12月29日，成本补偿和固定价格激励费用合同收入占比分别为54%、54%和56%[188] - 截至2020年1月3日，公司现金及现金等价物为6.68亿美元，有7.5亿美元的有担保循环信贷额度[189] - 2020年1月3日和2018年12月28日，公司未偿还债务分别为30亿美元和31亿美元[190] - 2019、2018和2017财年，公司分别支付股息1.98亿美元[191] - 2019和2018财年，公司通过加速股票回购协议分别支付4亿美元和2.5亿美元，分别获得约600万股和400万股[193] - 2019、2018和2017财年，经营活动提供的净现金分别为9.92亿美元、7.68亿美元和5.26亿美元[197] - 截至2020年1月3日，公司总合同义务为46.45亿美元，其中2020 - 2024年分别为7.86亿、3.21亿、2.85亿、7.72亿、1.48亿美元，2025年及以后为23.33亿美元[205] - 长期债务（含当期部分）为39.54亿美元，2020 - 2024年分别需支付6.27亿、2.06亿、2.03亿、7.09亿、1.02亿美元，2025年及以后需支付21.07亿美元[205] - 运营租赁义务为5.16亿美元，2020 - 2024年分别需支付1.45亿、0.91亿、0.74亿、0.54亿、0.39亿美元，2025年及以后需支付1.13亿美元[205] - 金融租赁义务为700万美元，2020年需支付500万美元，2021年需支付100万美元，2025年及以后需支付100万美元[205] - 其他长期负债为1.68亿美元，2020 - 2024年分别需支付900万、2300万、800万、900万、700万美元，2025年及以后需支付1.12亿美元[205] - 未偿还债务的利息支付在2020 - 2024财年分别为1.13亿、1.04亿、1.01亿、0.9亿、0.91亿美元，2025财年及以后为4.41亿美元[206] - 不确定税务状况的所得税负债为100万美元，其他税务负债为400万美元[207] - 2019和2018财年，商誉和无形资产净额分别占公司总资产的58%和63%[223] - 2019和2018财年，公司分别有6个和5个报告单位用于测试商誉减值[224] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年国防解决方案业务收入49.66亿美元，较2018年的53.67亿美元下降8%，运营收入3.53亿美元，较2018年的4.07亿美元下降15%[160] - 2019年民用业务收入37.29亿美元，较2018年的34.11亿美元增长9%，运营收入2.95亿美元，较2018年的2.84亿美元增长4%[165] - 2019年健康业务收入19.98亿美元，较2018年的18.17亿美元增长10%，运营收入2.42亿美元，较2018年的2.30亿美元增长5%[170] 公司收入增长原因 - 2018 - 2019年公司收入增长主要归因于新订单和项目量净增加，部分被合同完成和汇率不利变动抵消[162][165][170] 公司运营收入增长原因 - 2018 - 2019年公司运营收入增长主要归因于新订单、合同储备释放和有利的项目组合[163] 公司收购、整合和重组成本 - 2018财年包含3700万美元的收购、整合和重组成本以及700万美元的有形资产减值费用[145] - 2017财年包含1.39亿美元的收购、整合和重组成本[145] - 2016财年包含1.04亿美元的收购、整合和重组成本[145] 美国政府支出情况 - 2020财年国防支出分配增加到7380亿美元，2021财年增加到7410亿美元；非国防项目支出2020财年增加到6320亿美元，2021财年增加到6350亿美元[152] - 2021财年国防和非国防项目的自由裁量支出水平分别为7410亿美元和5900亿美元[153] 公司所得税核算方法 - 公司采用资产和负债法核算所得税，需确认递延所得税资产和负债[228] 公司股权与治理相关 - 作为特拉华州公司，与持有公司15%或以上资本股票的股东进行业务合并存在限制[113] - 公司章程规定，章程细则和某些条款的修订需三分之二以上有表决权的流通股投票权通过[115] - 公司与关联方的合并等业务组合需至少80%的流通股投票权以及非关联方多数投票权批准[115] - 公司股东不能通过书面同意采取行动，限制了控股股东的行动能力[115] - 董事会可不经股东批准发行未指定的优先股，可能阻碍收购[115] 公司股息计划 - 公司于2012年3月启动季度股息计划，未来股息的时间、金额等由董事会决定[110]

公司收入来源占比 - 2019年前三季度公司约87%的总收入来自与美国政府的合同[145] - 2019年前三季度国际市场客户销售额约占总收入的8%[152] 美国预算提案与协议 - 2019年3月，总统向国会提交2020财年预算提案，国防预算7500亿美元，非国防预算5630亿美元[148] - 2019年7月22日，白宫和国会达成两年预算协议，2020财年国防开支增至7380亿美元，非国防项目开支增至6320亿美元；2021财年国防开支增至7410亿美元，非国防项目开支增至6350亿美元[150] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度收入28.35亿美元，较2018年同期的25.75亿美元增加2.6亿美元，增幅10.1%；前九个月收入81.4亿美元，较2018年同期的75.47亿美元增加5.93亿美元，增幅7.9%[154] - 2019年第三季度运营收入2.49亿美元，较2018年同期的2.03亿美元增加0.46亿美元，增幅22.7%；前九个月运营收入6.51亿美元，较2018年同期的5.61亿美元增加0.9亿美元，增幅16.0%[154] - 2019年第三季度净利润1.62亿美元，较2018年同期的1.47亿美元增加0.15亿美元，增幅10.2%；前九个月净利润4.89亿美元，较2018年同期的3.94亿美元增加0.95亿美元，增幅24.1%[154] - 2019年前九个月公司净预订额为115亿美元，较2018年同期的105亿美元有所增长；2019年第三季度净预订额为52亿美元，较2018年同期的46亿美元有所增长[178] - 截至2019年9月27日，公司总积压订单为239.32亿美元，较2018年12月28日的208.32亿美元有所增长[180] - 截至2019年9月27日，公司现金及现金等价物为6.35亿美元，有7.5亿美元的有担保循环信贷额度且无未偿还借款[182] - 2019年9月27日和2018年12月28日，公司未偿还债务分别为30亿美元和31亿美元[183] - 2019年前九个月公司支付股息1.01亿美元，2018年同期为1.51亿美元[184] - 2019年第三季度经营活动提供的净现金为3.49亿美元，较2018年同期减少2200万美元；前九个月为8.23亿美元，较2018年同期增加1.59亿美元[186] - 2019年第三季度投资活动使用的净现金为1.02亿美元，较2018年同期增加1.17亿美元；前九个月提供的净现金为1.19亿美元，较2018年同期增加2.13亿美元[186] - 2019年第三季度融资活动使用的净现金为2.04亿美元，较2018年同期增加7000万美元；前九个月为5.65亿美元，较2018年同期增加1.48亿美元[186] - 2019年前九个月非经营净费用为1200万美元，较2018年同期的1.01亿美元减少8900万美元[175] 国防解决方案部门业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度国防解决方案部门收入13.54亿美元，较2018年同期的12.5亿美元增加1.04亿美元，增幅8.3%；前九个月收入39.67亿美元，较2018年同期的37.01亿美元增加2.66亿美元，增幅7.2%[158] 民用部门业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度民用部门收入9.73亿美元，较2018年同期的8.81亿美元增加0.92亿美元，增幅10.4%；前九个月收入27.01亿美元，较2018年同期的25.26亿美元增加1.75亿美元，增幅6.9%[164] - 2019年第三季度民用部门运营收入5700万美元，较2018年同期的9200万美元减少3500万美元，降幅38.0%；前九个月运营收入1.98亿美元，较2018年同期的2.21亿美元减少2300万美元，降幅10.4%[164] 健康业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度和前九个月健康业务收入分别为5.08亿美元和14.72亿美元，较2018年同期分别增长6400万美元（14.4%）和1.52亿美元（11.5%）[168]

公司收入来源占比 - 2019年3月和6月，公司约87%的总收入来自与美国政府的合同[135] - 2019年3月和6月，国际市场客户销售额约占公司总收入的8%[140] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年3月28日结束的三个月，公司收入27.28亿美元，同比增加1.99亿美元，增幅7.9%；6个月收入53.05亿美元，同比增加3.33亿美元，增幅6.7%[142] - 2019年3月28日结束的三个月，公司运营收入2.1亿美元，同比增加0.11亿美元，增幅5.5%；6个月运营收入4.02亿美元，同比增加0.44亿美元，增幅12.3%[142] - 2019年3月28日结束的三个月，公司净收入1.38亿美元，同比减少0.07亿美元，降幅4.8%；6个月净收入3.27亿美元，同比增加0.8亿美元，增幅32.4%[142] - 2019年3月28日结束的三个月和6个月，公司收入按固定汇率计算分别增长8.4%和7.2%，实际分别增长7.9%和6.7%，外币影响主要归因于英镑和澳元兑美元汇率不利变动[142] - 2019年截至6月28日的六个月，公司运营亏损为3500万美元，较2018年同期减少3000万美元（46.2%）[158] - 2019年截至6月28日的三个月，非运营净支出为3100万美元，与2018年同期的3400万美元基本一致；六个月非运营净收入为2300万美元，较2018年同期的6800万美元支出增加9100万美元[159][160] - 2019年截至6月28日的三个月和六个月，公司有效税率分别为22.9%和23.1%，较2018年同期的12.1%和14.8%有所增加[161][162] - 2019年截至6月28日的三个月和六个月，公司净预订量分别为30亿美元和62亿美元，2018年同期分别为34亿美元和59亿美元[163] - 截至2019年6月28日，公司总积压订单为216.96亿美元，较2018年12月28日的208.32亿美元有所增加[165] - 截至2019年6月28日，公司现金及现金等价物为6.6亿美元，有7.5亿美元的有担保循环信贷额度，无未偿还借款[167] - 2019年截至6月28日，公司未偿还债务为30亿美元，较2018年12月28日的31亿美元有所减少[168] - 2019年截至6月28日的三个月和六个月，公司经营活动提供的净现金分别为1.86亿美元和4.74亿美元，较2018年同期分别减少8500万美元和增加1.81亿美元[170][171] 国防解决方案部门业务线数据关键指标变化 - 2019年3月28日结束的三个月，国防解决方案部门收入13.46亿美元，同比增加0.84亿美元，增幅6.7%；6个月收入26.13亿美元，同比增加1.62亿美元，增幅6.6%[146] - 2019年3月28日结束的三个月，国防解决方案部门运营收入1.01亿美元，同比增加0.07亿美元，增幅7.4%；6个月运营收入1.9亿美元，同比增加0.06亿美元，增幅3.3%[146] 民用部门业务线数据关键指标变化 - 2019年3月28日结束的三个月，民用部门收入8.81亿美元，同比增加0.65亿美元，增幅8.0%；6个月收入17.28亿美元，同比增加0.83亿美元，增幅5.0%[151] - 2019年3月28日结束的三个月，民用部门运营收入0.68亿美元，同比增加0.08亿美元，增幅13.3%；6个月运营收入1.41亿美元，同比增加0.12亿美元，增幅9.3%[151] 健康业务线数据关键指标变化 - 2019年截至6月28日的三个月和六个月，健康业务收入分别为5.01亿美元和9.64亿美元，较2018年同期分别增长5000万美元（11.1%）和8800万美元（10.0%）[154] - 2019年截至6月28日的三个月和六个月，健康业务运营收入分别为6100万美元和1.06亿美元，较2018年同期分别减少700万美元（10.3%）和400万美元（3.6%）[154]

公司收入来源结构 - 2019年第一季度，公司约87%的总收入来自与美国政府的合同，约8%来自国际市场客户[131][135] 总统预算提案 - 2020财年总统预算提案包括7500亿美元国防开支和5630亿美元非国防开支[134] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度，公司收入25.77亿美元，同比增长5.5%；运营收入1.92亿美元，同比增长20.8%；净利润1.89亿美元，同比增长85.3%[137] - 2019年第一季度，公司运营亏损1500万美元，较去年同期减少64.3%[144] - 2019年第一季度，公司净预订额33亿美元，高于去年同期的25亿美元[147] - 截至2019年3月29日，公司总积压订单为214.8亿美元，高于去年12月28日的208.32亿美元[148] - 截至2019年3月29日，公司现金及现金等价物为5.36亿美元，有7.5亿美元的有担保循环信贷额度，未偿债务为30亿美元[149][150] - 2019年3月29日和2018年3月30日结束的三个月内，公司分别支付股息5400万美元和5200万美元[151] - 2019年3月29日结束的三个月，经营活动提供的净现金为2.88亿美元，较上年同期增加2.66亿美元[152] - 2019年3月29日结束的三个月，投资活动提供的净现金为2.37亿美元，较上年同期增加3.33亿美元[153] - 2019年3月29日结束的三个月，融资活动使用的净现金为2.97亿美元，较上年同期增加2.06亿美元[154] - 2019年3月29日结束的三个月，现金、现金等价物和受限现金净增加2.28亿美元，上年同期净减少1.65亿美元[152] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度，国防解决方案部门收入12.67亿美元，同比增长6.6%；运营收入8900万美元，同比下降1.1%[138] - 2019年第一季度，民用部门收入8.47亿美元，同比增长2.2%；运营收入7300万美元，同比增长5.8%[141] - 2019年第一季度，健康部门收入4.63亿美元，同比增长8.9%；运营收入4500万美元，同比增长7.1%[143] 公司流动性与资源 - 公司预计未来12个月能够通过经营活动产生的现金、可用现金余额以及必要时的循环信贷安排借款来满足流动性需求[151] - 公司有未到期的履约担保、交叉赔偿协议、信用证和担保债券，但管理层认为这些安排不会对公司的流动性、资本资源、运营或财务状况产生重大影响[155] 公司面临的不确定因素 - 公司受到多项审查、调查、索赔、诉讼等不确定因素和未来义务的影响[156] 公司会计政策与市场风险 - 除租赁会计政策外，公司关键会计政策、估计或判断在报告期内无重大变化[157] - 2019年3月29日结束的三个月，公司市场风险敞口无重大变化[159]

公司业务结构 - 公司业务分为国防解决方案、民用和健康三个可报告部门，美国境外实体产生的收入和有形长期资产不到10%[15] 各业务线收入占比 - 国防解决方案在2018、2017和2016财年分别占总收入的48%、49%和55%[16] - 民用业务在2018、2017和2016财年分别占总收入的34%、33%和29%[18] - 健康业务在2018和2017财年占总收入的18%，2016财年占16%[20] 政府客户收入占比 - 美国政府及其机构在2018、2017和2016财年分别占总收入的85%、84%和81%，美国国防部分别占47%、47%和56%，美国陆军分别占13%、13%和14%[26] - 2018、2017和2016财年，公司来自与美国政府合同的收入分别占总收入的85%、84%和81%，且2018 - 2016财年来自美国陆军的收入均超总收入的10%[54] - 2018和2017财年，公司与国防部合同收入约占总收入的47%，2016财年占比为56%[55] - 2018财年公司约85%的总收入来自与美国政府的合同，其中与国防部相关合同收入约占总收入的47%[159] 员工情况 - 截至2018年12月28日，公司在全球30多个国家雇佣约32000名全职和兼职员工，约38%的员工拥有科学、技术、工程或数学领域学位，近1000名员工拥有博士学位，约39%的员工拥有安全许可，约22%的员工是退伍军人[27] 研发费用 - 2018、2017和2016财年，公司资助的内部研发费用分别为4600万美元、4200万美元和4400万美元，分别占合并收入的0.5%、0.4%和0.6%[28] 重大交易 - 2016年8月16日，公司全资子公司与洛克希德·马丁公司的信息系统与全球解决方案业务合并[23] - 2016财年，公司剥离了重型建筑业务[24] - 2016年8月16日公司完成与洛克希德·马丁公司的交易，交易完成后洛克希德·马丁公司股东获得约7700万股公司普通股，占交易完成后公司普通股流通股的约50.5%[152] - 交易中Splitco产生第三方债务融资本金总额18亿美元，公司产生新债务并承担Splitco债务，本金分别为6.9亿美元和18亿美元，还签订了7.5亿美元的新高级有担保循环信贷安排[153][155] - 2016年公司董事会宣布每股13.64美元的特别股息，2016年8月22日向股东支付9.93亿美元，并就未归属股权奖励应计2900万美元股息等价物[156] - 2018年1月26日，公司收购Jacobs Group持有的MSA 41%股权，控股比例从47%增至88%；2018和2016财年非控股权益净收入分别为100万和200万美元，2017财年净亏损200万美元[193] 竞争对手 - 公司主要竞争对手包括BAE Systems plc、Booz Allen Hamilton Inc.等公司[33] 政府采购情况 - 美国政府增加未来产品和服务采购竞争，减少单一来源授予，强调成本竞争力和可承受性，致力于维持供应商社会经济多样性，可能为小企业预留合同，采购举措或减少行业新机会，加剧竞争[35] - 美国政府主要通过确定性授予合同、无限期交付/无限量（IDIQ）合同、美国总务管理局（GSA）日程合同采购服务和产品[37][38] 合同类型 - 公司合同类型包括成本补偿合同、固定价格激励费用（FP - IF）合同、时间和材料（T&M）合同、固定价格工作量（FP - LOE）合同、固定总价（FFP）合同，成本补偿和T&M合同盈利能力通常低于FFP合同[41][42][45] - 公司执行多种类型合同，包括固定总价、工时和材料、固定价格工作量等合同[226] 积压订单情况 - 积压订单代表已协商合同预计未来执行工作时确认的收入，包括已资助积压和已协商未资助积压，预计大部分来自美国政府客户的已资助积压将在未来12个月确认为收入，但政府可随时取消合同[43] - 截至2018年12月28日，公司总积压订单为208亿美元，其中已获资金支持的积压订单为64亿美元[77] - 积压订单可能无法全部转化为收入，会对公司未来收入和增长前景产生不利影响[77] - 2018年12月28日总积压订单为208.32亿美元，2017年12月29日为174.76亿美元；2018年受汇率影响减少1.71亿美元，民用业务含1.65亿美元待售商业网络安全业务[197][198] 财季业务特点 - 美国政府财年于每年9月30日结束，政府机构可能在财年末授予额外任务或完成其他合同行动，有利于公司第三财季，公司第四财季劳务服务收入通常因假期减少[44] 法规监管 - 公司运营受美国联邦采购法规（FAR）、特定机构法规及其他适用法律法规约束，这些法规对采购、进出口、安全、合同定价和成本等方面有广泛要求[46][51] - 公司部分业务涉及个人身份信息和受保护健康信息，受广泛联邦、州和国际隐私及数据安全法律监管[48] - 公司运营受外国、联邦、州和地方环境保护及健康安全法律法规约束，未来可能受气候变化和环境可持续性相关法律法规影响[49] 公司网站信息 - 公司网站为www.leidos.com，可免费查看和下载向美国证券交易委员会（SEC）提交的报告及修正案[50] 公司面临风险 - 评估公司业务时需考虑风险和不确定性，若风险发生，公司业务、财务状况、经营成果可能受损，股价可能下跌[53] - 公司依赖美国政府合同，政府预算和拨款流程延迟会影响公司未来收入[57] - 公司需遵守美国政府复杂采购规则和法规，违规会面临处罚[58] - 美国政府可能采用不利的新合同规则和修订采购做法，影响公司业务[61] - 公司业务受美国政府审查、审计和成本调整，不利结果会影响盈利等[62] - 公司常受政府调查，违规会面临处罚和声誉损害[67] - 员工等不当行为会使公司失去合同和客户，影响业务和声誉[68] - 公司面临激烈竞争，影响获取合同和未来收入增长[72] - 市场技术变化快、客户需求不断演变，公司需开发适配产品和服务以保持竞争力，否则可能受新老竞争对手影响[73] - 吸引、培训和留住熟练员工及高级管理团队对公司执行战略和运营至关重要，否则会影响业务[74][76] - 公司盈利受合同组合、成本估算和管理能力影响，成本超支等情况会降低利润[78][79] - 法律纠纷可能导致高额赔偿和声誉受损，影响公司现金余额和盈利能力[81] - 信息安全事件可能影响公司业务、财务和声誉，公司虽有防护措施但无法完全避免[83][85] - 内部系统或服务故障、客户系统故障会损害公司声誉，影响收入和盈利能力[87][88] - 公司的收购、投资、合资和剥离交易存在风险，可能影响业务和财务结果[92][93][94] - 商誉和其他无形资产约占公司总资产的63%，其减值会对经营业绩产生负面影响[97] - 公司依赖与其他承包商和分包商的合作关系，若关系无法维持或对方未履行义务，会影响公司收入、盈利能力和增长前景[98] - 公司与分包商可能产生纠纷，分包商若无法履行合同义务，公司可能面临重大损失和违约终止合同的风险[99] - 公司服务和运营涉及危险物质，可能面临重大责任和法律制裁，影响财务状况和经营业绩[101] - 公司检测系统若无法检测威胁，可能导致重大责任和负面宣传，影响业务[102] - 公司保险可能不足以应对产品和其他责任索赔或损失，影响业务、财务状况和前景[103] - 公司国际业务面临额外风险，包括法律合规、经济政治变化、外汇风险等，可能影响业务[104][106] - 公司保护知识产权的能力有限，可能影响竞争地位，且可能因侵权面临索赔[107][108] - 公司财务结果可能因多种因素波动，各期比较可能无意义，不应依赖过去业绩判断未来表现[109] - 作为特拉华州公司，与持有公司15%或以上资本股票的股东进行业务合并受限制[113] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2018财年公司营收为102亿美元，与2017财年持平；2017财年营收较2016财年增加31亿美元，增幅44%[148] - 2018年、2017年和2016年公司营收分别为101.94亿美元、101.70亿美元和70.43亿美元，2018年较2017年增长0.24亿美元，2017年较2016年增长31.27亿美元，增幅44%[168] - 2018年公司营收较2017年减少主要因部分合同完成和美元与澳元汇率变动，新增合同部分抵消影响[172] - 2017年公司营收较2016年增加主要因收购IS&GS业务带来11.46亿美元收入和机载项目增长，部分合同完成等因素部分抵消影响[173] 财务数据关键指标变化 - 运营费用、利润率及收入 - 2018财年公司运营费用较2017财年减少1.61亿美元，降幅2%；运营利润率为7.3%，高于2017财年的5.5%；运营收入为7.49亿美元，较2017财年增加1.9亿美元[149] - 2017财年公司运营费用较2016财年增加30亿美元，增幅45%；运营利润率为5.5%，低于2016财年的5.9%；运营收入为5.59亿美元，较2016财年增加1.42亿美元[150] - 2018年、2017年和2016年公司运营利润率分别为7.3%、5.5%和5.9%[168] - 2018年公司运营收入较2017年增加主要因摊销降低[173] - 2018年公司运营亏损较2017年减少主要因收购、整合和重组成本降低10.2亿美元，法律费用增加和资产减值损失700万美元部分抵消影响[183] - 2017财年运营亏损增加，主要因IS&GS业务产生3100万美元整合成本和2300万美元重组费用，部分被1900万美元收购成本减少抵消[184] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2018年、2017年和2016年公司净利润分别为5.81亿美元、3.66亿美元和2.44亿美元，2018年较2017年增长2.15亿美元，增幅59%，2017年较2016年增长1.22亿美元，增幅50%[168] 各业务线营收变化 - 2018年、2017年和2016年防务解决方案业务营收分别为49.48亿美元、49.59亿美元和38.43亿美元，2018年较2017年减少0.11亿美元，2017年较2016年增长11.16亿美元，增幅29%[170] - 2018年、2017年和2016年民用业务营收分别为34.29亿美元、34.09亿美元和20.82亿美元，2018年较2017年增长0.20亿美元，增幅1%，2017年较2016年增长13.27亿美元，增幅64%[175] - 2018年、2017年和2016年健康业务营收分别为18.17亿美元、18.02亿美元和11.17亿美元，2018年较2017年增长0.15亿美元，增幅1%，2017年较2016年增长6.85亿美元，增幅61%[179] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2018、2017和2016财年公司分别产生整合成本2900万美元、7700万美元和4600万美元[157] - 2018、2017和2016财年公司分别确认重组费用800万美元、3700万美元和1200万美元[158] - 2018财年国际市场销售额占总收入的9%[164] - 2018和2017财年，权益法投资收益分别为2800万和2700万美元，分别被1000万和1400万美元摊销部分抵消；2016财年收益为1000万美元[185] - 2018财年非运营费用较2017财年减少2700万美元，主要因2017财年3300万美元本票减值，部分被福利计划投资不利公允价值变动抵消[186] - 美国政府2017年12月22日颁布税法，将联邦企业税率从35%降至21%[189] - 2018、2017和2016财年有效税率分别为4.6%、7.4%和22.6%[190] - 2018和2017财年净预订额分别为137亿和97亿美元[194] - 2018年12月28日，公司现金及现金等价物为3.27亿美元，有7.5亿美元有担保循环信贷额度；2018和2017财年无信贷额度借款且符合财务契约[202] - 2018财年，公司经营活动产生的净现金为7.68亿美元，较2017财年增加2.42亿美元，主要因税收、整合和重组成本支付减少及利率互换终止收益，部分被2400万美元收购现金支付抵消[211] - 2018财年投资活动使用的净现金较2017财年增加4300万美元，主要因2016年收购IS&GS业务支付8100万美元现金，部分被4000万美元本票结算收入抵消[213] - 2017财年投资活动使用的净现金较2016财年增加9700万美元，主要因2016年收购IS&GS业务获得现金、剥离重型建筑业务收入及购置更多财产、厂房和设备[214] - 2018财年融资活动使用的净现金较2017财年增加2.78亿美元，主要因ASR计划回购2.5亿美元股票、公开市场回购1.67亿美元股票及支付2300万美元税务赔偿负债，部分被1.5亿美元较低债务支付和1400万美元房地产融资交易收入抵消[215] - 2017财年融资活动使用的净现金较2016财年减少3.22亿美元，主要因2016年支付9.93亿美元特别股息现金及减少6800万美元长期债务支付，部分被2016年6.6亿美元债务发行净收入、5600万美元较高股息支付和1200万美元较少股票发行收入抵消[2