财务数据和关键指标变化 - 第四季度总销售额为4200万美元，较上年同期的2790万美元增长50%，可比销售额增长27.6% [10][29] - 食品和饮料成本占销售额的比例为30.7%，上年同期为30.8%；劳动力及相关成本占销售额的比例从上年同期的29.9%降至28.9%；占用及相关费用占销售额的比例从上年同期的6.8%改善至6.5%；其他成本占销售额的比例从上年同期的12.9%降至12.4%；一般及行政费用占销售额的比例从上年同期的18%降至13.3% [30][31][32] - 营业收入为190万美元，上年同期为运营亏损76.2万美元；营业收入占销售额的比例为4.6%，上年同期为负2.7%；所得税费用为6.1万美元，上年同期为1.8万美元 [33] - 净利润为190万美元，即每股摊薄收益0.19美元，上年同期为净亏损83.4万美元，即每股摊薄亏损0.09美元；调整后净利润为210万美元，即每股摊薄收益0.21美元，上年同期为净亏损140万美元，即每股摊薄亏损0.15美元 [34] - 餐厅层面营业利润占销售额的比例为23.9%，上年同期为16.4%；调整后EBITDA为480万美元，上年同期为61.9万美元 [35] - 预计2023财年总销售额在1.83亿美元至1.88亿美元之间，一般及行政费用占销售额的比例约为16%，将开设9至11家门店，每家门店的平均净资本支出约为250万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度外卖销售额为130万美元，占比2.9%，符合近期对低个位数外卖占比的预期 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度加利福尼亚州可比销售额较上年同期增长32.7%，得克萨斯州可比销售额较上年同期增长19% [13][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023财年的一个主要主题是专注于吸引尚未光顾过Kura但会去其他寿司餐厅的客人，公司将进行额外的营销投资以利用这一机会 [21][47] - 公司计划在2023财年进入明尼苏达州、宾夕法尼亚州费城和纽约州等新市场，并可能在新泽西州开设第二家甚至第三家门店 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临前所未有的通胀，但公司在第四季度实现了有史以来最好的餐厅运营利润率23.9%，2022财年餐厅运营利润率为21.2%，较疫情前的历史业绩提高了超过100个基点，管理层认为尽管存在通胀担忧和可自由支配支出的潜在压力，但Kura寿司的消费者需求仍然非常强劲 [19] - 公司认为消费者对价格不太敏感，因为尽管在7月进行了定价调整，但人均寿司盘消费量和平均账单仍保持稳定增长 [45] 其他重要信息 - 公司在2022财年第四季度开设了3家新门店，使2022财年新开门店总数达到8家；2023财年的发展开局良好，预计未来几周将开设3家新门店 [24][25] - 公司在2022财年推出了机器人服务器、触摸面板饮料订单和桌边支付三项新举措，提高了运营效率，改善了员工的带回家收入，使员工保留率提高，还实现了约50个基点的劳动力成本节省 [65][79] 问答环节所有提问和回答 问题: 第四季度业绩的优势以及进入2023财年第一部分的潜在推动和拉动因素 - 加利福尼亚州和得克萨斯州可比销售额的差异是由于加利福尼亚州在去年6月前两周只有50%的座位容量，以及后续的客流量恢复情况；第四季度可比销售额增长近28%，9月和10月的可比销售额分别约为12%和6%，这可能更能代表第一季度相对于第四季度的整体可比销售额情况 [41][42][43] - 9月和10月客人的人均寿司盘消费量没有下降，反而有适度增长，平均账单也有适度增长，表明客人对价格不太敏感；公司认为2023财年的一个主要主题是吸引新客人，因为公司独特的用餐体验和相对较低的价格具有吸引力 [45][46][47] 问题: 未来的定价策略 - 公司预计在2023财年第二季度进行定价调整，具体幅度和时间将根据通胀趋势确定，但预计定价调整无法完全抵消通胀影响；公司在考虑定价时会综合考虑餐厅的整体盈利能力，而不仅仅是降低成本 [49][51] - 目前的定价调整对客流量的影响较小，但公司也意识到存在客流量下降的可能性；对于从未光顾过Kura的客人来说，公司的价格仍然具有很大的吸引力 [53] 问题: 食品篮子的高个位数通胀情况 - 公司拥有广泛的食品篮子，这有助于缓解通胀压力，但自疫情以来一直面临挑战；公司通常能够锁定主要采购的六个月定价，但由于疫情和后疫情时期需求的大幅波动，无法像过去那样从同一供应商处获得所有商品，需要与更多小供应商合作，这降低了规模效益，且小供应商无法提供六个月的定价锁定 [55][56] - 公司期待利用美元兑日元的汇率优势来缓解通胀，目前正在消耗现有库存，预计下半年会看到一定影响 [57] 问题: 新市场门店的表现、未来扩张市场以及门店建设情况 - 2022财年公司进入了三个新市场，且在所有新市场都取得了成功，这进一步证明了公司在全国范围内的可扩展性；2023财年可能进入的新市场包括明尼苏达州、宾夕法尼亚州费城和纽约州；公司正在完成新泽西市门店的建设，可能会开设第二家甚至第三家新泽西门店 [60][61] 问题: 目前的员工配置水平 - 目前的员工配置水平相对于最佳水平超过95%，是自疫情以来的最佳状态；所有餐厅都在正常营业时间运营，没有餐厅因人员限制而无法提供外卖服务；公司在2022财年推出的三项新举措提高了运营效率，改善了员工的带回家收入，有助于提高员工保留率 [62][63][65] 问题: 2023财年G&A指南增加的原因以及营销计划和预期回报 - 营销成本不包含在G&A项目中，2023财年营销成本占销售额的比例将比2022财年略高，这反映了公司战略的转变，从通过奖励系统提高现有客人的光顾频率转向吸引新客人 [70] - 新上任的首席财务官将仔细审查G&A项目，寻找节省成本的机会，但同时也会确保有足够的人员和支持来推动公司的增长 [71][75] 问题: 新技术对客户满意度的量化影响以及饮料附加率和桌翻率情况 - 公司推出的三项新举措旨在提高客户满意度，实施后客户服务评级立即上升，第四季度28%的可比销售额增长也反映了客人对这些举措的接受程度；这些举措提高了员工保留率，实现了约50个基点的劳动力成本节省 [78][79] - 饮料附加率有适度增长，但对整体销售额的影响不大；桌翻率仍在评估中，待升级的称重系统实施后，将能提供更准确的数据 [80][81] 问题: 第四季度门店开业时间变化对收入的影响以及2023财年门店开业的时间安排 - 第四季度有两家门店在最后一周开业，费城、美国购物中心和泽西市的门店比最初预期推迟了几个月，这是由于市政政府在许可证、检查和文件审查方面的延误 [87][88] - 2023财年预计开设9至11家门店，这一数字已考虑到上述延误因素；目前有五家门店正在建设中，预计费城、美国购物中心和泽西市的三家门店将在几周内开业，其余门店可能在下半年开业 [89] - 第四季度的开业延误导致的销售损失部分被《鬼灭之刃》合作项目的成功所抵消；可以根据平均单店销售额和运营周数估算损失的收入 [93] 问题: 第四季度餐厅利润率贡献的可持续性 - 公司认为第四季度劳动力成本的改善至少在一定程度上是可持续的，但建模时需要考虑劳动力成本占销售额的历史季节性因素，第四季度通常具有最强的销售杠杆，第一季度最弱 [95] - 公司预计1月会有最低工资上调，第二季度会进行定价调整，整体劳动力情况有所改善 [95] 问题: 《俄罗斯方块》促销活动的影响以及未来的促销计划 - 《俄罗斯方块》促销活动很受欢迎，外卖销售强劲，但不如《鬼灭之刃》合作项目有影响力，《鬼灭之刃》吸引了很多从未听说过Kura的客人，为未来市场打下了基础 [101] - 公司有很多已达成协议的促销活动正在筹备中，历史上主要与日本品牌、动漫、视频游戏等合作，未来将有一些具有全国普遍吸引力的美国项目 [102] 问题: 从日本采购可能带来的成本节省以及是否已纳入指导范围 - 公司预计第一季度和第二季度的COGS将比2022财年更差，第二季度的定价调整将开始缓解这一情况，希望利用日元优势从第三季度和第四季度开始稳定COGS，而不是回到2022财年的水平 [103]

餐厅运营情况 - 截至2022年8月31日，公司运营40家餐厅，2020财年新开2家，2021财年新开7家，2022财年新开8家[99] - 2022财年新开餐厅平均现金建设成本约为每家220万美元[99] - 约65%的餐厅位于加利福尼亚州和得克萨斯州[100] 信贷与股权情况 - 公司与Kura Japan有4500万美元的循环信贷额度，2021财年使用了1700万美元并已还清，截至2022年8月31日无未偿还余额，仍有4500万美元可用额度[102][106] - Kura Japan拥有公司75%的股权投票权[104][108] - 2021财年，Kura Japan在公司A类普通股二次包销公开发行的126.5万股中购买了12.65万股[145] - 截至报告日期，Kura Japan通过持有A类和B类普通股控制公司75%的股权投票权，能控制需股东批准的事项，其利益可能与公司及其他股东冲突[191][192] - 因Kura Japan的投票权，公司被视为纳斯达克的“受控公司”，可豁免某些公司治理要求，股东无法获得与其他公司股东相同的保护[192] 供应商情况 - JFC在2022、2021和2020财年分别提供了公司食品和饮料总成本的52%、58%和59%[115] - Wismettac在2022财年提供了公司食品和饮料总成本的25%，在2021和2020财年提供了27%[115] 经营风险情况 - 经济状况变化可能影响餐厅销售和盈利能力，若销售下降，固定成本分摊增加，可能导致员工裁减、资产减值和餐厅关闭[122] - 食品安全和食源性疾病、流感等疾病爆发可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[124] - 新的饮食和健康信息或态度可能导致法规和消费者消费习惯改变，影响公司业务，如ACA要求特定餐厅披露营养信息[126] - 餐厅运营依赖自动化设备，机械故障可能导致服务延迟、销售损失和资本投资增加[130] - 公司依赖信息技术，系统故障、安全漏洞可能导致服务延迟、效率降低、资本投资增加和法律诉讼[131] - 信用卡和借记卡交易的安全漏洞可能影响公司声誉、业务和财务状况，还可能导致法律诉讼和费用支出[133] - 营销计划可能不成功，新菜品、广告活动和餐厅设计改造可能无法增加销售或利润[137] - 公司营销依赖社交媒体，若不能有效管理社交媒体影响，可能对业务产生不利影响[138] - 负面宣传可能影响公司品牌价值和餐厅销售，社交媒体会放大负面影响[139] - 公司租赁场地，长期不可撤销租约带来风险，如餐厅不盈利仍需履行租约义务，续约失败可能导致成本增加和餐厅关闭[143] - 宏观经济状况可能导致房东无法支付租户改进津贴或履行租赁契约，周边租户经营问题和购物中心入住率下降会影响餐厅客流量，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[144] - 公司未来发展需要大量资本，可能无法以有利条件筹集资金，获取额外资金受市场条件、经营业绩等多种因素影响[145] - 公司依赖高级管理团队和关键员工，人员流失或无法吸引、留住人才会对业务产生不利影响[147] - 劳动力短缺、成本增加、工会化活动等会增加运营费用，影响公司增长和经营成果，且可能无法通过提高菜单价格转嫁成本[148][149] - 公司可能面临签证和工作许可获取问题，以及员工就业资格验证风险，可能导致罚款、声誉受损和运营中断[151][152] 法律诉讼与工资情况 - 2019年5月31日，公司在洛杉矶县高等法院面临一起假定集体诉讼，指控其违反加州工资和工时法，2021年9月24日，调解达成175万美元的和解协议，2022年7月8日法院初步批准，最终批准听证会定于2022年11月18日举行[154] - 自2022年1月1日起，加州对拥有26名及以上员工的雇主设定的最低工资为每小时15美元，自2009年7月24日以来，联邦最低工资一直为每小时7.25美元[155] 税收情况 - 截至2022年8月31日，公司有2840万美元的联邦净营业亏损结转和360万美元的联邦税收抵免结转[167] - 根据1986年修订的《国内税收法》第382和383节，如果公司发生“所有权变更”，即“5%股东”的累计所有权变更在滚动三年期间超过50个百分点，公司使用变更前净营业亏损结转和其他税收属性抵消变更后收入的能力可能受限[167] 股票情况 - 公司A类普通股和B类普通股投票权不同，A类一股一票，B类一股十票，可能影响A类股价值和流动性[171] - 公司修订后的公司章程授权发行最多5000万股A类普通股和1000.01万股B类普通股，截至2022年8月31日，A类股有878.8211万股、B类股有100.005万股已发行在外，67.7442万股A类股可在行使已发行股票期权时发行[178] - 公司提交的S - 8表格注册声明中，为2018年激励薪酬计划预留135万股A类普通股用于发行[179] - 公司董事会有权发行最多100万股优先股，可能导致普通股股价下跌[181] - 公司季度经营业绩可能因季节性等因素大幅波动，可能低于分析师和投资者预期，导致股价下跌[173] - 公司普通股价格可能因通胀、疫情、新店开业等多种因素波动，投资者可能损失部分或全部投资[174][175] - 未来大量出售普通股或市场有出售预期，可能压低股价[178] - 证券或行业分析师不发布研究报告、发布不准确或不利报告，可能导致公司股价和交易量下降[182] - Kura Japan出售公司股票可能压低公司A类普通股股价[199] - Kura Japan可能出售其持有的公司A类和B类普通股（B类股出售时自动转换为A类股）[199] - Kura Japan无合同义务维持其在公司的持股地位[199] 公司机会与交易规定 - 公司修订重述的公司章程规定，属于Kura Japan或公司的公司机会，另一方不得追求，除非机会所属方决定不追求并通知对方[198] - 若公司与Kura Japan交易的重大事实已披露给或为公司董事会或相关委员会所知，且董事会或委员会经无利害关系董事多数赞成票授权该交易，Kura Japan将履行其信托义务[198] - 上述规定可能使与公司相关的公司机会被用于Kura Japan的利益[198]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总销售额为3800万美元，上年同期为1850万美元；与上年同期相比，可比销售额增长65.3%，与2019财年第三季度的疫情前结果相比，可比销售额增长28.3% [21] - 食品和饮料成本占销售额的比例从上年同期的31.7%降至29.7%；劳动力及相关成本占销售额的比例从上年同期的8.95%增至31%；占用及相关费用占销售额的比例从上年同期的10.2%降至7.1%；其他成本占销售额的比例从上年同期的14.7%降至11.5% [22][23][24] - 一般及行政费用为590万美元，上年同期为430万美元；占销售额的比例为15.5%，上年同期为23.2% [25] - 营业收入为47.3万美元，上年同期为86.6万美元；净收入为47.7万美元，即摊薄后每股0.05美元，上年同期为77万美元，即摊薄后每股0.09美元 [26][27] - 餐厅层面的营业利润率为22.5%，上年同期为5.8%；调整后的息税折旧及摊销前利润为320万美元，上年同期为负260万美元 [27] - 预计总销售额在1.37亿至1.42亿美元之间；一般及行政费用占销售额的比例约为16.5%；开设8家新门店，每家门店的净资本支出为220万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度外卖业务占销售额的比例为3.5%，约130万美元，与第一季度非常接近 [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 与2021年相比，加利福尼亚市场第三季度可比销售额增长95.5%，得克萨斯州增长33.6%；与2019财年第三季度相比，加利福尼亚州可比销售额增长18.2%，得克萨斯州增长40.5% [11][12][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划在本财年末完成全系统推出机器人服务器、支付系统和触摸屏点餐系统，目前已提前完成；正在与Ivory合作升级排队系统，将忠诚度平台迁移至Punch，预计在明年上半年实施这些举措 [17][18] - 7月1日进行约6%的基本定价调整，9月将进行定价活动，有效定价将达到7.8% [19] - 自上市以来，公司预计保持20%的门店复合年增长率，2023年也将维持这一目标 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务自疫情最艰难时期以来迅速完全恢复，尽管面临持续的通胀压力，但消费者对公司寿司的情绪依然非常强劲，公司处于独特的有利地位来应对宏观压力 [9][12] - 第四季度通常是公司最强劲的季度，预计7月和8月销售额将有所改善，若6月的1270万美元营收为剩余季度的运营率，将处于指导范围的低端；加上7月6%的价格调整以及其他活动，有望达到指导范围的高端 [13][34][35] 其他重要信息 - 本财年上半年销售成本占销售额的比例上升30%，第三季度进一步下降30个基点；劳动力占销售额的比例为31%，较上一季度有215个基点的连续改善 [14][15] - 本季度在马萨诸塞州沃特敦的新市场开设了一家门店，预计即将开业的Nova餐厅将在未来几周开业，本财年将以总共开设8家新餐厅收官，其余在建门店预计在2023财年初开业 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 餐厅层面利润率的可持续性以及劳动力改善中价格上涨和Kura机器人的影响 - 公司通过定价管理销售成本和劳动力等主要成本，餐厅层面营业利润率的提高是由于更高的销售杠杆，其中一部分得益于Kura机器人 [32] 问题2: 对第四季度的展望以及价格上涨对指导增长的影响 - 6月营收为1270万美元，若以此为剩余季度的运营率，将处于指导范围的低端；第四季度是旺季，7月和8月销售额预计会改善，加上7月6%的价格调整以及其他活动，有望达到指导范围的高端 [34][35] 问题3: 与疫情前相比平均销量增长的组成部分 - 与2019财年相比，有效定价略高于22%，同期可比销售额增长28.3%，尚未完全恢复到疫情前的客流量，其余增长来自顾客消费更多餐盘 [37] 问题4: 餐厅层面利润率的长期趋势以及2023年的发展计划 - 预计2023年门店将保持20%的复合年增长率；从第一季度到第三季度的趋势来看，餐厅层面营业利润率有望在明年保持较高水平 [42] 问题5: 客户情绪是否疲软以及当前趋势是否可持续 - 公司未看到消费者情绪有任何疲软迹象，3月1.8%的价格调整被4.9%的销售额增长大幅超越，说明尚未达到消费者弹性点；第三季度客流量与第一季度基本持平，优于受奥密克戎影响的第二季度 [43][44] 问题6: 是否会在9月再次提价 - 不会，提及的9月是指2021年9月的定价，只是表示两个月后将迎来该价格的周年 [49] 问题7: 持续通过定价提高利润率的原因以及未来是否会继续提价 - 7月6%的价格调整是为了应对第三季度到6月的月通胀，目标是保持劳动力和销售成本的稳定，利润率的增长更多来自销售杠杆和季节性因素 [51] 问题8: 计划在2023财年上半年实施的长期举措 - 公司对排队应用程序很满意，但希望提高排队时间的准确性，通过考虑历史行为和减少损耗率，预计每天能多安排一些顾客就座，提升消费者体验 [55] 问题9: 外卖业务的占比和未来展望 - 第三季度外卖业务占销售额的比例为3.5%，约130万美元，与第一季度非常接近；公司认为目前的占比是合适的，未来将专注于门店增长，而非增加外卖销售额 [57] 问题10: 目前的开店计划 - 预计7月和8月开设3家门店，2023财年初开设2家，更多细节将在下个季度更新指导时公布 [60] 问题11: 开设新餐厅的前期营销和培训费用 - 前期营销费用较少，主要集中在数字和本地媒体，每家门店约2万至3万美元；由于运营简单且自动化，培训期短，前期劳动力成本预计远低于可比的休闲餐厅 [64][66] 问题12: 未来门店的类型和规模考虑 - 如果特定市场有较大的场地且位置优越，公司会考虑；但公司认为门店的灵活性是竞争优势，不设固定的原型和面积，更注重选址质量而非面积大小 [73] 问题13: occupancy成本的长期目标范围 - 公司在决定是否开设新门店时，主要关注现金回报率，租金只是其中一部分，没有特定的租金目标，更关注所有成本项目的预期 [75]

员工留用抵免及退款情况 - 2021年5月31日止三个月和九个月，公司分别确认630万美元和890万美元员工留用抵免，截至2021年8月31日已确认并申请1210万美元退款，2022年5月31日止九个月收到800万美元退款，截至季报提交日收到1210万美元退款[67] 销售额变化情况 - 2022年5月31日止三个月，公司销售额为3796.9万美元，较2021年同期的1847.1万美元增加1949.8万美元，增幅105.6%[80] - 2022年5月31日止九个月，公司销售额为9909.1万美元，较2021年同期的3696.7万美元增加6212.4万美元，增幅168.1%[80] - 2022年5月31日止三个月销售额未提及，九个月销售额为9910万美元，较2021年同期的3700万美元增加6210万美元，增幅168.1%，可比餐厅销售增长118.7%[91] 可比餐厅销售额变化情况 - 2022年5月31日止三个月，可比餐厅销售额较2021年同期增长65.3%[82] - 2022年Q2可比餐厅销售业绩为65.3%，Q1 - Q3为118.7%；2021年Q2为455.6%，Q1 - Q3为 - 20.5%；2022年Q2和Q1 - Q3可比餐厅基数均为25家，2021年Q2为23家，Q1 - Q3为21家[118] 食品和饮料成本变化情况 - 2022年5月31日止三个月，食品和饮料成本为1128.2万美元，较2021年同期的585万美元增加543.2万美元，增幅92.9%[80] - 2022年5月31日止九个月，食品和饮料成本为2961.5万美元，较2021年同期的1207.8万美元增加1753.7万美元，增幅145.2%[80] - 2022年5月31日止三个月食品和饮料成本为1130万美元，较2021年同期的590万美元增加540万美元，增幅92.9%；九个月为2960万美元，较2021年同期的1210万美元增加1750万美元，增幅145.2%[83][92] 劳动及相关成本变化情况 - 2022年5月31日止三个月，劳动及相关成本为1178.8万美元，较2021年同期的164.9万美元增加1013.9万美元，增幅614.9%[80] - 2022年5月31日止九个月，劳动及相关成本为3184万美元，较2021年同期的807万美元增加2377万美元，增幅294.5%[80] - 2022年5月31日止三个月劳动力及相关成本为1180万美元，较2021年同期的160万美元增加1020万美元，增幅614.9%；九个月为3180万美元，较2021年同期的810万美元增加2370万美元，增幅294.5%[84][93] 占用及相关费用变化情况 - 2022年5月31日止三个月占用及相关费用为270万美元，较2021年同期的190万美元增加80万美元，增幅42.9%；九个月为720万美元，较2021年同期的520万美元增加200万美元，增幅38.3%[85][94] 折旧和摊销费用变化情况 - 2022年5月31日止三个月折旧和摊销费用为140万美元，较2021年同期的110万美元增加30万美元，增幅26.7%；九个月为380万美元，较2021年同期的300万美元增加80万美元，增幅26.5%[86][95] 其他成本变化情况 - 2022年5月31日止三个月其他成本为440万美元，较2021年同期的270万美元增加170万美元，增幅61.2%；九个月为1230万美元，较2021年同期的680万美元增加550万美元，增幅80.1%[87][96] 一般及行政费用变化情况 - 2022年5月31日止三个月一般及行政费用为590万美元，较2021年同期的430万美元增加160万美元，增幅37.5%；九个月为1670万美元，较2021年同期的1070万美元增加600万美元，增幅56.4%[88][97] 利息费用和收入变化情况 - 2022年5月31日止三个月利息费用为2.3万美元，较2021年同期的6.7万美元减少；利息收入为2.5万美元，较2021年同期的1000美元增加；九个月利息费用为7万美元，较2021年同期的15.4万美元减少，利息收入为7.5万美元，较2021年同期的8000美元增加[89][98] 所得税收益和费用变化情况 - 2022年5月31日止三个月所得税收益为2000美元，2021年同期为所得税费用3万美元；九个月所得税费用为1.3万美元，较2021年同期的8.8万美元减少[90][99] 净利润变化情况 - 2022年5月31日止三个月，公司净收入为47.7万美元，较2021年同期的77万美元减少29.3万美元，降幅38.1%[80] - 2022年5月31日止九个月，公司净亏损为267.7万美元，较2021年同期的946.1万美元减少678.4万美元，降幅71.7%[80] - 2022年Q1 - Q3净利润亏损267.7万美元，2021年同期亏损946.1万美元；2022年Q2净利润47.7万美元，2021年同期77万美元[106] 调整后EBITDA变化情况 - 2022年Q1 - Q3调整后EBITDA为436.1万美元，利润率4.4%；2021年同期调整后EBITDA亏损1155.3万美元，利润率 - 31.3%；2022年Q2调整后EBITDA为318.3万美元，利润率8.4%；2021年同期调整后EBITDA亏损259.2万美元，利润率 - 14%[106] 餐厅层面营业利润和利润率变化情况 - 2022年Q1 - Q3餐厅层面营业利润为1991.9万美元，利润率20.1%；2021年同期亏损142.3万美元，利润率 - 3.8%；2022年Q2餐厅层面营业利润为854.3万美元，利润率22.5%；2021年同期为106.4万美元，利润率5.8%[114] 餐厅开业数量变化情况 - 2022年Q1 - Q3新开5家餐厅，期末餐厅数量达37家；2021年同期新开6家，期末达31家；2022年Q2新开1家，期末37家；2021年Q2新开1家，期末31家[119] 循环信贷协议借款情况 - 2022年Q1 - Q3循环信贷协议无借款，剩余可用额度4500万美元；2021年同期借款1700万美元，剩余可用额度2800万美元[120] 经营活动净现金情况 - 2022年Q1 - Q3经营活动提供净现金1699.9万美元，2021年同期使用969.7万美元[124] - 2022年前9个月（截至5月31日）经营活动提供的净现金为1700万美元，源于净亏损270万美元、折旧和摊销等非现金费用410万美元、基于股票的薪酬180万美元、非现金租赁费用230万美元以及经营资产和负债变动带来的净现金流入1150万美元[125] - 2021年前9个月（截至5月31日）经营活动使用的净现金为970万美元，源于净亏损950万美元、折旧和摊销等非现金费用330万美元、基于股票的薪酬100万美元、非现金租赁费用200万美元以及经营资产和负债变动带来的净现金流出约660万美元[126] 投资活动净现金情况 - 2022年Q1 - Q3投资活动使用净现金2071.7万美元，2021年同期使用1152.3万美元[124] - 2022年前9个月（截至5月31日）投资活动使用的净现金为2070万美元，主要是由于购置物业和设备1950万美元、购置酒类许可证80万美元以及支付初始直接成本40万美元[127] - 2021年前9个月（截至5月31日）投资活动使用的净现金为1150万美元，主要是由于购置物业和设备[128] 融资活动净现金情况 - 2022年Q1 - Q3融资活动使用净现金74.4万美元，2021年同期提供1666.2万美元[124] - 2022年前9个月（截至5月31日）融资活动使用的净现金为70万美元，主要是由于偿还融资租赁本金80万美元[129] - 2021年前9个月（截至5月31日）融资活动提供的净现金为1670万美元，主要是由于循环信贷协议获得贷款收益1700万美元[129] 公司现金及资金需求情况 - 公司认为经营活动产生的现金、手头现金及现有循环信贷协议的可用额度至少在未来12个月内足以满足租赁义务、资本支出和营运资金需求[122] 公司合同义务情况 - 截至2022年5月31日，公司有320万美元与新餐厅建设和餐厅运营相关商品采购承诺的合同义务，预计在未来12个月内支付[130] 公司新兴成长型公司情况 - 公司符合《2012年创业企业融资法案》定义的“新兴成长型公司”，已不可撤销地选择不利用延长过渡期采用新的或修订的会计准则[135] - 公司有资格并打算利用某些适用于非新兴成长型上市公司的报告要求豁免，直至不再是新兴成长型公司，不再是新兴成长型公司的最早情形包括非关联方持有的A类普通股市值超过7亿美元等[136] 公司盈利能力影响因素 - 公司盈利能力受食品和饮料等关键运营资源成本变化影响，虽能通过提高菜单价格等部分抵消成本增加，但大幅成本增加可能影响经营业绩，且未来能否继续抵消成本增加不确定[137][138][139] 公司业务表现关键指标 - 公司评估业务表现的关键指标包括销售、EBITDA、调整后EBITDA、餐厅层面营业利润、餐厅层面营业利润率、平均单店销售额、可比餐厅销售表现和餐厅开业数量[101]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额达3130万美元，较去年同期的910万美元大幅增长[27] - 可比销售额同比增长183%，较2020财年同期增长113%[10][27] - 3月销售额达1250万美元，创月度新高，环比2月增长22%[13][14] - 餐厅层面营业利润占销售额比例为178%，去年同期为亏损148%[33] - 调整后EBITDA为40万美元，去年同期为亏损470万美元[34] - 食品饮料成本占销售额比例降至30%，去年同期为35%[28] - 劳动力成本占销售额比例升至331%，主要由于员工保留税收抵免(ERC)影响[28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 外卖业务第二季度收入150万美元，占销售额比例51%，较第一季度的45%有所提升[15] - 机器人服务员已覆盖20家门店(超半数系统)，预计本财年末完成全系统推广[21][22] - 触摸屏点饮料系统已在22家门店完成部署[22] - 会员计划新增8万会员，总数达393万，相当于每家成熟门店对应11万会员[23] 各个市场数据和关键指标变化 - 德州可比销售额增长126%，加州增长89%(较2020财年)[10] - 较2021财年同期，德州增长74%，加州增长398%[11] - 12月/1月/2月可比销售额分别增长145%/56%/14%(较2020财年)[9] - 3月可比销售额较2021财年增长93%，较2020财年增长221%[14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 本财年已开设5家新店(包括进入亚利桑那和麻省新市场)，另有5家在建[17] - 计划全年开设8-10家新店，单店资本支出约210万美元[35] - 采用美国本土制造的传送带设备(弗吉尼亚工厂)，将交货时间从4-5个月缩短至4-5天[48] - 任命首位首席营销官Mark Finnegan，重点开发会员计划数据应用[24][25] - 未来新店规划中新市场与现有市场占比约50-50[60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 奥密克戎影响主要集中在12月下旬至1月，2月起快速恢复[12] - 目前门店员工配置达理想水平的95%[19] - 3月提价18%以抵消商品通胀和最低工资上涨，尚未触及价格敏感点[15][16] - 商品通胀压力为销售额的80个基点，预计提价可覆盖下半年通胀[19][71] - 供应链方面聘请具有丰富餐饮行业背景的新负责人[20] 其他重要信息 - 现金及等价物3640万美元，无债务[35] - 维持全年业绩指引：销售额13-14亿美元，G&A费用占比约17%[35] - 与Sanrio(三丽鸥)的品牌合作有效推动3月销售[62] 问答环节所有提问和回答 消费者行为变化 - 地区差异缩小，德州曾受天气和员工隔离影响，加州防疫政策逐步放宽[41] - 人均餐盘消费量保持稳定，高于疫情前水平[42] 技术举措效果 - 机器人服务员/触摸屏点单等三项技术目标为提升翻台率和降低人力占比[44] - 因多重因素叠加，具体量化影响尚难分离[43][74] 新店开发进展 - 剩余新店均将在第四季度开业，采用多开业团队并行模式[47] - 新店表现有望超越历史单店350万美元年销售额水平[68][69] 定价策略 - 3月提价主要应对成本压力，不与同行激进调价，保持价值优势[50] 运营成本 - 其他运营成本增加包含一次性支出(深度清洁/更换制服等)，预计后续回归Q1水平[53] 外卖业务 - Q2外卖占比提升受季节性寒冷天气影响，Q3已回落至Q1水平[56] - 优化外卖体验的新设计门店预计2023财年才会推出[56] 商品通胀应对 - 商品篮子分散(前五大采购仅占25%)增强抗通胀能力[71] - 3月提价预计可覆盖商品通胀和最低工资上涨(后者影响销售额125%)[71]

餐厅数量情况 - 2022年2月28日止三个月，公司新开3家餐厅，截至2022年2月28日后又新开1家，截至季报提交日共有37家餐厅且无室内用餐容量限制[61] - 2022年2月28日结束的三个月和六个月，新开餐厅分别为3家和4家，2021年同期分别为2家和5家[114] 员工留用抵免退款情况 - 2021年8月31日财年，公司符合可退还员工留用抵免条件，截至该日已确认并申请1210万美元退款，2022年2月28日止六个月及季报日期已收到800万美元，剩余410万美元退款时间无法估计[63] 销售数据关键指标变化 - 2022年2月28日止三个月销售3129万美元，2021年同期为908.2万美元，增加2220.8万美元，增幅244.5%[77] - 2022年2月28日止六个月销售6112.2万美元，2021年同期为1849.6万美元，增加4262.6万美元，增幅230.5%[77] - 2022年2月28日止三个月销售额为6110万美元，较2021年同期的1850万美元增加4260万美元，增幅230.5%[88] - 2022年2月28日结束的三个月和六个月，可比餐厅销售表现分别为182.9%和167.8%，可比餐厅基数均为25家；2021年同期分别为 - 60.2%和 - 55.2%，基数分别为21家和20家[113] 成本数据关键指标变化 - 2022年2月28日止三个月食品和饮料成本937.6万美元，2021年同期为317.5万美元，增加620.1万美元，增幅195.3%[77] - 2022年2月28日止三个月劳动力及相关成本1034.2万美元，2021年同期为206.1万美元，增加828.1万美元，增幅401.8%[77] - 2022年2月28日止六个月食品和饮料成本1833.3万美元，2021年同期为622.8万美元，增加1210.5万美元，增幅194.4%[77] - 2022年2月28日止六个月劳动力及相关成本2005.2万美元，2021年同期为642.1万美元，增加1363.1万美元，增幅212.3%[77] - 2022年2月28日止三个月食品和饮料成本为940万美元，较2021年同期的320万美元增加620万美元，增幅195.3%；占销售额的百分比从35.0%降至30.0%[80] - 2022年2月28日止三个月劳动力及相关成本为1030万美元，较2021年同期的210万美元增加820万美元，增幅401.8%；占销售额的百分比从22.7%升至33.1%[81] - 2022年2月28日止三个月占用及相关费用为230万美元，较2021年同期的160万美元增加70万美元；占销售额的百分比从17.9%降至7.4%[82] - 2022年2月28日止三个月折旧和摊销费用为130万美元，较2021年同期的100万美元增加30万美元，增幅26.4%；餐厅层面占销售额的百分比从11.0%降至4.0%[83] - 2022年2月28日止三个月其他成本为430万美元，较2021年同期的210万美元增加220万美元，增幅111.8%；占销售额的百分比从22.6%降至13.9%[84] - 2022年2月28日止三个月一般及行政费用为550万美元，较2021年同期的290万美元增加260万美元，增幅89.8%；占销售额的百分比从31.6%降至17.4%[85] 费用数据关键指标变化 - 2022年2月28日止三个月利息费用为2.2万美元，低于2021年同期的5.3万美元；利息收入为2.4万美元，高于2021年同期的0.3万美元[86] - 2022年2月28日止三个月所得税费用为0.3万美元，低于2021年同期的2.9万美元[87] 净亏损数据关键指标变化 - 2022年2月28日止三个月净亏损187.9万美元，2021年同期为388.1万美元，减少200.2万美元，减幅51.6%[77] - 2022年2月28日止六个月净亏损315.4万美元，2021年同期为1023.1万美元，减少707.7万美元，减幅69.2%[77] - 2022年2月28日结束的三个月和六个月，净亏损分别为187.9万美元和315.4万美元，2021年同期分别为388.1万美元和1023.1万美元[104] 调整后EBITDA数据关键指标变化 - 2022年2月28日结束的三个月和六个月，调整后EBITDA分别为38.6万美元和117.8万美元，调整后EBITDA利润率分别为1.2%和1.9%；2021年同期分别为 - 469.6万美元和 - 896.1万美元，利润率分别为 - 51.7%和 - 48.4%[104] 餐厅层面运营利润数据关键指标变化 - 2022年2月28日结束的三个月和六个月，餐厅层面运营利润分别为555.9万美元和1137.6万美元，利润率分别为17.8%和18.6%；2021年同期分别为 - 134.5万美元和 - 248.7万美元，利润率分别为 - 14.8%和 - 13.4%[109] 循环信贷协议借款情况 - 截至2022年2月28日的六个月，循环信贷协议下无借款，剩余可用额度4500万美元；2021年同期借款1200万美元，剩余可用额度3300万美元[115] 现金流量数据关键指标变化 - 2022年2月28日结束的六个月，经营活动提供的净现金为972.2万美元，2021年同期使用的净现金为893.2万美元[119] - 2022年2月28日结束的六个月，投资活动使用的净现金为1317.2万美元，2021年同期为990.4万美元[119] - 2022年2月28日结束的六个月，融资活动使用的净现金为63万美元，2021年同期提供的净现金为1184.8万美元[119] - 2022年2月28日止六个月，投资活动使用的净现金为1320万美元，主要因购买1230万美元的物业和设备、60万美元的酒类许可证以及30万美元的初始直接成本[122] - 2021年2月28日止六个月，投资活动使用的净现金为990万美元，主要因购买物业和设备[123] - 2022年2月28日止六个月，融资活动使用的净现金为60万美元，主要因偿还50万美元的融资租赁本金[124] - 2021年2月28日止六个月，融资活动提供的净现金为1180万美元，主要因循环信贷协议获得1200万美元的贷款收益[124] 合同义务情况 - 截至2022年2月28日，公司有400万美元与新餐厅建设和餐厅运营相关商品采购承诺的合同义务，预计在未来12个月内支付[125] 新兴成长型公司相关情况 - 公司符合《2012年创业企业融资法案》定义的“新兴成长型公司”，已不可撤销地选择不利用延长过渡期，将在其他上市公司要求采用的相关日期采用新的或修订的会计准则[130] - 公司有资格并打算利用某些适用于非新兴成长型上市公司的报告要求豁免，直至不再是新兴成长型公司[131] - 公司将继续作为新兴成长型公司，直到满足四个条件中的最早一个，包括非关联方持有的A类普通股市值超过7亿美元、年度总收入达到10亿美元或以上、发行超过10亿美元的非可转换债务、首次公开募股完成五周年后的财年最后一天[131] 公司盈利能力与成本应对情况 - 公司盈利能力取决于对关键运营资源成本变化的预期和反应能力，可通过提高菜单价格和进行其他运营调整来部分抵消成本增加[132][133] 通胀对公司运营影响情况 - 影响公司运营的主要通胀因素是食品和饮料成本、劳动力成本和能源成本，历史上通胀对经营业绩无重大影响，但严重通胀可能产生不利影响[134] 公司评估业务表现关键指标 - 公司评估业务表现的关键指标包括销售额、EBITDA、调整后EBITDA等[99] 公司资金充足情况 - 公司认为经营活动提供的现金、手头现金和现有循环信贷协议下的可用额度至少在未来12个月内足以满足租赁义务、资本支出和营运资金需求[117]

Kura Sushi USA, Inc. (NASDAQ:KRUS) Q1 2022 Earnings Conference Call January 6, 2022 5:00 PM ET Company Participants Jimmy Uba - President and CEO Steven Benrubi - Chief Financial Officer Benjamin Porten - Vice President, Investor Relations and Business Development Conference Call Participants James Rutherford - Stephens, Inc. Andrew Strelzik - BMO Capital Markets Sharon Zackfia - William Blair Jeremy Hamblin - Craig-Hallum George Kelly - ROTH Capital Operator Good afternoon, ladies and gentlemen, and thank ...

餐厅运营情况 - 截至2021年11月30日，公司33家餐厅无室内用餐容量政府限制，之后又新开2家餐厅，截至季报提交日，35家餐厅均无室内用餐容量政府限制[64] - 2021年11月30日止三个月新开餐厅1家，期末餐厅数量为33家；2020年同期分别为3家和28家[105] 员工留用抵免退款情况 - 2021年11月30日止三个月及季报日期，公司收到员工留用抵免退款800万美元，剩余410万美元退款到账时间无法合理估计[66] 销售额情况 - 2021年11月30日止三个月销售额为2980万美元，较2020年同期的940万美元增加约2040万美元，增幅216.9%[78][79] 成本费用情况 - 2021年11月30日止三个月食品和饮料成本为900万美元，较2020年同期的310万美元增加约590万美元，增幅193.4%，占销售额比例从32.4%降至30.0%[78][80] - 2021年11月30日止三个月劳动力及相关成本为970万美元，较2020年同期的440万美元增加约530万美元，增幅122.7%，占销售额比例从46.3%降至32.5%[78][81] - 2021年11月30日止三个月占用及相关费用为220万美元，较2020年同期的170万美元增加50万美元，占销售额比例从18.0%降至7.4%[78][82] - 2021年11月30日止三个月餐厅运营成本中的折旧和摊销费用为120万美元，较2020年同期的90万美元增加约30万美元，增幅26.3%，餐厅层面占销售额比例从9.8%降至3.9%[78][83] - 2021年11月30日止三个月其他成本为360万美元，较2020年同期的210万美元增加约150万美元，增幅73.6%，占销售额比例从22.1%降至12.1%[78][84] - 2021年11月30日止三个月总运营费用为3109.6万美元，较2020年同期的1570.5万美元增加1539.1万美元，增幅98.0%[78] - 2021年11月30日止三个月的一般及行政费用为540万美元，较2020年同期的350万美元增加约190万美元，增幅52.2%，占销售百分比从37.4%降至18.0%[85] 利润情况 - 2021年11月30日止三个月净亏损为127.5万美元，较2020年同期的635万美元减少507.5万美元，减幅79.9%[78] - 2021年11月30日止三个月调整后EBITDA为79.2万美元，调整后EBITDA利润率为2.7%；2020年同期分别为 - 405.7万美元和 - 43.1%[94] - 2021年11月30日止三个月餐厅层面营业利润为581.7万美元，利润率为19.5%；2020年同期分别为 - 93.4万美元和 - 9.9%[100] 利息及所得税情况 - 2021年11月30日止三个月利息费用为2.5万美元，低于2020年同期的3.4万美元[86] - 2021年11月30日止三个月利息收入为2.6万美元，高于2020年同期的0.4万美元[87] - 2021年11月30日止三个月所得税费用为1.2万美元，低于2020年同期的2.9万美元[87] 可比餐厅销售情况 - 2021年11月30日止三个月可比餐厅销售表现为154.3%，可比餐厅基数为25家；2020年同期分别为 - 50.8%和20家[104] 循环信贷协议情况 - 2021年11月30日止三个月循环信贷协议无借款，剩余可用额度4500万美元[106] 现金流量情况 - 2021年11月30日止三个月经营活动提供净现金1057.6万美元，投资活动使用净现金634.5万美元，融资活动使用净现金24万美元；2020年同期分别为 - 273.1万美元、 - 661.9万美元和283.6万美元[111] - 2021年截至11月30日的三个月，经营活动提供的净现金为1060万美元，源于130万美元净亏损被非现金费用和经营资产负债变化带来的净流入抵消[112] - 2020年截至11月30日的三个月，经营活动使用的净现金为270万美元，源于640万美元净亏损等因素[113] - 2021年截至11月30日的三个月，投资活动使用的净现金为630万美元，主要因购买财产和设备[114] - 2020年截至11月30日的三个月，投资活动使用的净现金为660万美元，主要因购买财产和设备[115] - 2021年截至11月30日的三个月，融资活动使用的净现金为20万美元，主要因偿还融资租赁本金30万美元[116] - 2020年截至11月30日的三个月，融资活动提供的净现金为280万美元，主要因循环信贷协议获得300万美元贷款[116] 合同义务情况 - 截至2021年11月30日，公司有340万美元与新餐厅建设和餐厅运营商品采购承诺相关的合同义务，预计2022财年支付[117] 公司定义及豁免情况 - 公司符合“新兴成长公司”定义，已不可撤销地选择不利用会计准则采用的延期过渡期[122] - 公司可享受部分报告要求豁免，直至不再是新兴成长公司，不再符合条件的最早情形包括非关联方持有的A类普通股市值超7亿美元等[123] 盈利能力影响因素 - 公司盈利能力受商品和食品价格、通胀等成本因素影响，虽可通过提价等方式部分抵消成本增加，但不能保证未来持续有效[124][126]

股权结构 - 2019年反向股票分割后，Kura Japan持有400万股A类普通股和全部1000050股B类普通股；2021年后续发行后，Kura Japan持有4126500股A类普通股[32] - Kura Japan的持股代表公司股权76%的投票权[33] 餐厅发展规划 - 公司计划在2019财年起的五年内保持20%的年均餐厅增长率，美国长期餐厅总数潜力超290家[38] 餐厅菜单情况 - 餐厅菜单超130项，每5个螺旋绿盘可触发动漫视频，每15个盘子可从奖励机获得玩具[35] - 多数菜单价格约3美元[36] 餐厅硬件与规模 - 餐厅面积平均约3400平方英尺，平均可容纳约120位客人[46] - 每间餐厅安装约20 - 30个摄像头用于总部实时监控[50] 餐厅建设成本 - 自2020财年以来开业的餐厅，平均每家现金建设成本约210万美元[47] 餐厅人员配置 - 餐厅通常雇佣1名经理、2 - 4名助理经理和30 - 70名其他团队成员[48] - 截至2021年8月31日，公司约有1800名员工，其中100名为豁免员工，其余为非豁免员工[67] 餐厅菜品管理 - 餐厅菜品在旋转传送带上的停留时间限制为2小时[54] 食材采购合作 - 公司与JFC和Wismettac的合作支出分别占2021、2020和2019财年食品和饮料总成本的58%、59%、55%和27%、27%、28%[61] - 公司通过JFC International Inc.和Wismettac Asian Foods, Inc.两大日本相关分销商采购食材，与二者的合作始于2009年[61] 营销渠道 - 公司使用多种营销和广告渠道，主要包括数字、社交和印刷渠道[56] 餐厅管理系统 - 公司所有餐厅使用计算机化管理信息系统，采用Kura Japan开发的专有技术记录餐桌食品消费情况[62] 市场竞争情况 - 公司面临来自本地餐厅、全国连锁餐厅和杂货店外卖的竞争，竞争基于产品质量、用餐体验等因素[65] 销售季节性影响 - 季节性因素和节假日使公司销售季度波动，随着在寒冷气候地区开店，季节性影响可能加剧[66] 员工培训与激励 - 公司为员工提供在线培训课程和在职培训，有现金绩效奖金和股权激励补偿计划[68] 法规约束 - 公司受联邦、州和地方法规约束，包括健康安全、营养标签、环保等方面[70] 知识产权情况 - Kura Japan拥有多项专利和商标，公司从其处获得关键知识产权许可，首个专利将于2032年8月到期[82] - 公司认为从Kura Japan获得许可的商标、服务标记和其他知识产权有重要价值，对品牌营销和声誉很重要[85] - 公司政策是尽可能注册知识产权并坚决反对侵权，但无法预测保护措施是否充分以及Kura Japan是否会采取措施执行相关权利[85] 公司信息发布 - 公司网站为www.kurasushi.com，投资者关系部分在ir.kurausa.com，会定期发布重要信息[86] - 公司会向美国证券交易委员会（SEC）提交10 - K年报、10 - Q季报、8 - K当期报告及相关修订报告[87] - 公司提交给SEC的报告等信息在SEC网站发布后可在公司网站免费获取[87] - 公司网站内容未纳入本报告，网站引用仅为非活跃文本引用[88]

Kura Sushi USA, Inc. (NASDAQ:KRUS) Q3 2021 Earnings Conference Call July 13, 2021 5:00 PM ET Company Participants Benjamin Porten - IR Director Jimmy Uba - President and CEO Steven Benrubi - CFO Conference Call Participants James Rutherford - Stephens Inc. Peter Saleh - BTIG Andrew Strelzik - BMO Capital Markets Jeremy Hamblin - Craig Hallum Capital Group George Kelly - ROTH Capital Partners Operator Good afternoon, ladies and gentlemen, and thank you for standing by. Welcome to the Kura Sushi USA, Inc., Fi ...