核心观点 - 克罗格公司(Kroger)股价在周四大幅上涨，主要由于其第二季度调整后的利润超出预期，尽管稀释每股收益(EPS)和营收未达分析师预期 [1] 财务表现 - 公司第二季度调整后的每股收益(EPS)为0.93美元，超过Visible Alpha调查的分析师预期的0.91美元 [1] - 稀释每股收益为0.64美元，营收为339.1亿美元，均未达到预期 [1] - 公司确认了全年展望的大部分内容，并将同店销售额增长预测（不包括燃料）的下限从0.25%提高到0.75% [2] 管理层评论 - 首席财务官(CFO) Todd Foley表示，积极的客户趋势正在推动销售势头，预计这种势头将在下半年持续 [2] - 首席执行官(CEO) Rodney McMullen表示，公司对事实和自身地位的强大充满信心，正在与联邦贸易委员会(FTC)的法律挑战作斗争，以推进与Albertsons的246亿美元合并 [3] 股价表现 - 公司股价在周四上午晚些时候上涨超过6%，达到54.80美元，今年迄今已上涨约20% [3]

Kroger公司财报相关 - Kroger公司每股收益为0.93美元超过Zacks共识预期的0.92美元盈利惊喜为1.09% 一个季度前预期每股收益1.33美元实际为1.43美元惊喜为7.52%过去四个季度四次超过共识每股收益预期 [1] - 公司2024年7月结束的季度营收为339.1亿美元低于Zacks共识预期0.46%过去四个季度两次超过共识营收预期 [1] Kroger公司股价相关 - 公司股票自年初以来上涨约12.7%低于标准普尔500指数16.4%的涨幅 [2] Kroger公司前景相关 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 公司盈利前景有助于投资者判断公司走向包括当前对下一季度的共识盈利预期以及预期的变化趋势 [3] - 盈利预期修正趋势与近期股票走势有很强的相关性当前Kroger公司的Zacks排名为3（持有）预计近期股票表现与市场一致下一季度共识每股收益预期为0.98美元营收343.1亿美元本财年每股收益预期为4.45美元营收1489.9亿美元 [4] 行业相关 - 零售 - 超市行业在250多个Zacks行业中目前处于前31%排名靠前的50%的Zacks排名行业表现优于排名靠后的50%超过2倍 [5]

财务业绩 - 第二季度相同店铺销售额(不含燃料)增长1.2%[4] - 营业利润为8.15亿美元，每股收益为0.64美元[4] - 经调整的FIFO营业利润为9.84亿美元，经调整每股收益为0.93美元[4] - 实现了强劲的经调整自由现金流[4] - 公司第二季度销售额为338.53亿美元，同比增长0.2%[23] - 第二季度营业利润为8.15亿美元，营业利润率为2.4%[23] - 第二季度净利润为4.66亿美元，净利润率为1.4%[23] - 第二季度每股基本收益为0.64美元[23] - 公司2024年前三季度净收益为14.21亿美元，同比增长81.6%[28] - 2024年前三季度营业活动产生的现金流为34.64亿美元，同比下降20.6%[28] - 2024年前三季度资本投资(不含租赁购买)为20.76亿美元，同比增长17.2%[28] - 2024年第二季度相同店销售额(不含燃料)同比增长1.2%[31] - 2024年前三季度相同店销售额(不含燃料)同比增长0.8%[31] - 2024年8月17日净总债务为96.77亿美元，同比下降9.0%[33] - 2024年前四个季度调整后EBITDA为78.20亿美元，同比下降3.7%[34] - 2024年前四个季度净总债务与调整后EBITDA比率为1.24[34] - 公司2024年第二季度净收益为4.66亿美元，同比2023年第二季度亏损1.8亿美元[38] - 2024年前两个季度净收益为14.13亿美元，同比2023年前两个季度为7.82亿美元[38] 营运策略 - 执行了面向市场的策略以为客户提供价值[4] - 数字销售增长11%[13] - 总家庭数、客户访问量和忠诚家庭数均有所增加[4] - 将全年相同店铺销售额(不含燃料)指引上调50个基点至0.75%-1.75%[11] - 推出223款新的自有品牌产品，包括扩展Smart Way™产品线[11] - 电商家庭数同比增长14%[13] 财务指标 - 公司第二季度LIFO费用为2100万美元，同比增加17倍[25] - 公司第二季度FIFO毛利率为22.6%，FIFO营业利润率为2.6%[24] - 公司第二季度经营活动产生的现金流量为-1.39亿美元[27] - 公司第二季度投资活动产生的现金流量为-5.89亿美元[27] - 2024年前三季度合并了与Albertsons公司的并购相关成本为5.44亿美元[34] - 2023年前四个季度计提了15.60亿美元的阿片类药物和解费用[35] - 2024年第二季度和2023年第二季度的调整项目分别为2.15亿美元和8.79亿美元[38] - 2024年前两个季度和2023年前两个季度的调整项目分别为3.15亿美元和10.21亿美元[38] - 2024年第二季度和2023年第二季度合并相关成本分别为1.48亿美元和0.54亿美元[44] - 2024年前两个季度和2023年前两个季度合并相关成本分别为3.23亿美元和0.94亿美元[44] 每股收益 - 2024年第二季度和2023年第二季度每股摊薄收益分别为0.64美元和-0.25美元[38] - 2024年前两个季度和2023年前两个季度每股摊薄收益分别为1.93美元和1.07美元[38] - 2024年第二季度和2023年第二季度调整项目后每股摊薄收益分别为0.93美元和0.96美元[38] - 2024年前两个季度和2023年前两个季度调整项目后每股摊薄收益分别为2.36美元和2.47美元[38]

Second Quarter Highlights Identical Sales without fuel increased 1.2%Operating Profit of $815 million; EPS of $0.64Adjusted FIFO Operating Profit of $984 million and Adjusted EPS of $0.93Achieved strong Adjusted Free Cash FlowExecuted its go-to-market strategy to deliver value for customers Grew digital sales 11%Increased total households, customer visits and loyal households CINCINNATI, Sept. 12, 2024 /PRNewswire/ -- The Kroger Co. (NYSE: KR) today reported its second quarter 2024 results, reaffirmed guida ...

公司核心观点 - 克罗格公司宣布延长交换要约和同意征求的到期日期，以交换阿尔伯森公司及其相关实体的未偿还票据，并实施某些拟议的修正案 [1][2][5] 交换要约和同意征求 - 交换要约和同意征求的到期日期从2024年9月13日下午5:00延长至2024年9月17日下午5:00 [1] - 截至2024年8月29日，已收到足够数量的同意，以实施针对已同意系列的拟议修正案，并已执行补充契约 [2] - 拟议修正案将在交换要约结算后生效，预计将在到期日期后立即发生 [2] - 交换要约和同意征求的条件包括完成克罗格与阿尔伯森公司的合并 [6] - 合并预计在2024年第四季度完成，到期日期可能会进一步延长 [7] 交换要约的详细信息 - 截至2024年9月11日下午5:00，各系列阿尔伯森公司票据的未偿还本金金额和已有效投标且未有效撤回的本金金额如下： - 3.250%高级票据2026年到期：未偿还本金$750,000,000，已投标$711,397,000，占比94.85% [3] - 7.500%高级票据2026年到期：未偿还本金$600,000,000，已投标$586,856,000，占比97.81% [3] - 4.625%高级票据2027年到期：未偿还本金$1,350,000,000，已投标$1,313,661,000，占比97.31% [3] - 5.875%高级票据2028年到期：未偿还本金$750,000,000，已投标$728,604,000，占比97.15% [3] - 6.500%高级票据2028年到期：未偿还本金$750,000,000，已投标$731,993,000，占比97.60% [3] - 3.500%高级票据2029年到期：未偿还本金$1,350,000,000，已投标$1,324,098,000，占比98.08% [3] - 4.875%高级票据2030年到期：未偿还本金$1,000,000,000，已投标$971,941,000，占比97.19% [5] - 7.450%高级债券2027年到期：未偿还本金$120,078,000，已投标$37,913,000，占比31.57% [5] - 7.250%高级债券2031年到期：未偿还本金$261,099,000，已投标$104,153,000，占比39.89% [5] - 8.000%债券2026年到期：未偿还本金$2,902,000，已投标$10,000，占比0.34% [5] - 7.100%中期票据系列B 2028年到期：未偿还本金$756,000，已投标$585,000，占比77.38% [5] - 7.500%债券2037年到期：未偿还本金$143,000，已投标$0，占比0.00% [5] - 7.110%中期票据系列B 2027年到期：未偿还本金$11,045,000，已投标$595,000，占比5.39% [5] - 7.150%中期票据系列B 2027年到期：未偿还本金$310,000，已投标$0，占比0.00% [5] - 6.560%中期票据系列B 2027年到期：未偿还本金$210,000，已投标$25,000，占比11.90% [5] - 6.570%中期票据系列C 2028年到期：未偿还本金$24,278,000，已投标$20,671,000，占比85.14% [5] - 6.520%中期票据系列C 2028年到期：未偿还本金$5,170,000，已投标$8,000，占比0.15% [5] - 6.530%中期票据系列C 2028年到期：未偿还本金$12,000,000，已投标$79,000，占比0.66% [5] - 6.625%中期票据系列C 2028年到期：未偿还本金$19,898,000，已投标$12,279,000，占比61.71% [5] - 6.630%中期票据系列C 2028年到期：未偿还本金$6,000,000，已投标$0，占比0.00% [5] - 7.750%债券2026年到期：未偿还本金$56,536,000，已投标$21,518,000，占比38.06% [5] - 7.450%高级债券2029年到期：未偿还本金$127,206,000，已投标$64,364,000，占比50.60% [5] - 8.700%高级债券2030年到期：未偿还本金$135,098,000，已投标$109,342,000，占比80.94% [5] - 8.000%高级债券2031年到期：未偿还本金$108,879,000，已投标$82,659,000，占比75.92% [5] 其他信息 - 交换要约和同意征求的条款和条件在2024年8月15日的机密发行备忘录中描述，并由公司于2024年8月29日发布的新闻稿进一步修订 [6] - 交换要约和同意征求仅向符合条件的阿尔伯森公司票据持有人提供，这些持有人已完成并返回了资格证书 [9] - 克罗格公司致力于通过其战略支柱实现零饥饿零浪费社区的目标 [11]

公司盈利预期 - 公司预计每股收益0.91美元营收340.9亿美元 同时所谓的耳语数字为每股收益0.95美元[2] 公司盈利基本面 - 公司2020年每股收益2.19美元2021年增长到3.47美元2022年增长到3.68美元2023年增长到4.23美元 今年预计增长到4.56美元2025年将略微下滑到4.44美元2026年为4.54美元 其市盈率仅为12低于标准普尔500指数[3] 公司股票技术面 - 股票表现尚可 较52周高点仅低10% 2024年5月在大量交易下跳空上涨 此后一直横向盘整 多头希望看到股票再次在大量交易下跳空上涨 空头希望看到股票跳空下跌[4] 公司概况 - 公司是美国的食品和药品零售商 经营组合式食品和药品商店 多部门商店 市场商店和低价仓库[5] - 公司成立于1883年 总部位于俄亥俄州辛辛那提市[6]

文章核心观点 - 克罗格公司将公布二季度财报，分析师对其盈利和营收有预期，同时介绍了近期公司债券定价、股价表现及多位分析师评级情况 [1][2] 财报信息 - 克罗格公司将于9月12日周四开盘前公布二季度财报 [1] - 分析师预计公司本季度每股收益91美分，低于此前的96美分；预计季度营收340.9亿美元 [2] 公司动态 - 8月20日，克罗格公布了105亿美元优先票据的定价 [2] - 周二，克罗格股价上涨0.6%，收于52.30美元 [2] 分析师评级 - 9月9日，Telsey Advisory Group分析师Joseph Feldman维持“跑赢大盘”评级，目标价62美元，准确率69% [2] - 7月22日，Argus Research分析师Chris Graja维持“买入”评级，将目标价从70美元上调至72美元，准确率67% [2] - 6月24日，摩根士丹利分析师Simeon Gutman维持“持股观望”评级，将目标价从58美元下调至57美元，准确率66% [2] - 6月21日，摩根大通分析师Ken Goldman维持“增持”评级，将目标价从60美元下调至58美元，准确率82% [2] - 6月18日，BMO Capital分析师Kelly Bania将股票评级从“市场表现”上调至“跑赢大盘”，准确率65% [2]

文章核心观点 - 超市运营商克罗格公司（Kroger Co）将于9月12日周四开盘前公布第二季度财报，分析师对其盈利有预期，该公司股票过往财报公布后多呈积极反应，此次期权市场预计波动更大，期权交易员在财报公布前看涨 [1][2] 盈利预期 - 分析师预计公司第二季度每股盈利91美分，营收340.9亿美元 [1] 股价表现 - 过去两年财报公布后股价多呈积极反应，过去八次财报公布后，有五次次日股价上涨，3月曾上涨9.9%，平均波动幅度为4.3%，此次期权市场预计波动幅度为8.5% [1] - 该股最新上涨0.6%，报52.29美元，4月3日触及年内高点58.34美元后回落，在48.50美元区域获得支撑反弹，此后在51.50 - 56美元区间交易，2024年涨幅为14.3% [1] 期权交易情况 - 期权交易员在财报公布前看涨，在国际证券交易所（ISE）、芝加哥期权交易所（CBOE）和纳斯达克OMX费城交易所（PHLX），KR的10日看涨/看跌比率为4.15，50日看涨/看跌比率为2.75，分别处于过去一年读数的第88和第94百分位 [2]

文章核心观点 - 即将发布的克罗格报告预计季度每股收益下降，营收增长，分析盈利预测变化对投资者反应有重要意义，还给出关键指标平均估计及股价表现 [1] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益为0.91美元，较去年同期下降5.2% [1] - 分析师预测营收为340.9亿美元，同比增长0.7% [1] - 过去30天该季度共识每股收益估计无修订 [1] 关键指标平均估计 - “销售 - 不含燃料的零售客户总销售额”预计达299.4亿美元，同比变化+1% [2] - “销售 - 超市燃料销售额”共识估计为38.1亿美元，同比变化 - 3.6% [2] - “销售 - 其他销售额”预计达2.6752亿美元，较去年同期季度变化+4.5% [2] - “超市/零售食品店数量”预计为2727家，去年同期为2739家 [3] 股价表现 - 过去一个月，克罗格股价回报率为 - 3.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+3.5% [3] - 基于Zacks排名3（持有），KR未来表现可能与整体市场一致 [3]

文章核心观点 公司第一季度销售超预期，虽面临与Albertsons合并的监管挑战，但称合并完成后将降价竞争，股价周五下跌2%，2024年至今上涨约16% [2][3] 财务数据 - 2024年第二季度预计营收340.4亿美元，2024年第一季度营收452.7亿美元，2023年第二季度营收338.5亿美元 [1] - 2024年第二季度预计摊薄后每股收益亏损0.88美元，2024年第一季度为1.29美元，2023年第二季度亏损0.25美元 [1] - 2024年第二季度预计净亏损6.4081亿美元，2024年第一季度净利润9.47亿美元，2023年第二季度亏损1.8亿美元 [1] 销售情况 - 第一季度同店销售增长，公司销售超预期 [2] - 数字销售同比增长8%，配送和路边取货更受欢迎 [2] - 食品杂货支出稳定，公司持续超盈利预期，顾客对其降价举措反应良好 [2] 业务挑战与展望 - 公司与Albertsons的合并面临监管挑战，上月已上庭抗辩联邦贸易委员会阻止合并的禁令 [3] - 公司CEO称合并完成后将立即降价，此前表示合并有助于降价以与沃尔玛和亚马逊等竞争 [3] 股价表现 - 公司股价周五下跌2%，2024年至今上涨约16% [3]