Time now to spotlight the IPO pipeline, state of the IPO market with Clara set to make its debut here at the big board. Joining us now is Jim Niss, managing partner at Connor Group. Jim, thank you so much for joining us here. Diane, thank you.All right, so let's talk about this IPO. Got a little bag of goodies here from Clara representing on the floor today. Um, I didn't have to put that on BNPL.Uh so look, it's one of the most anticipated IPOs this year coming in at a roughly $15 billion IPO. What is it ab ...

IPO表现与定价 - 公司IPO定价为每股40美元 但彭博终端显示开盘指示价格在50至52美元之间 显著高于发行价[1] - 此次IPO获得显著超额认购 市场反应积极[8] 业务转型与战略定位 - 公司从"先买后付"业务向"全能应用"转型 路演中投资者更多关注信用卡业务而非BNPL业务[2][3] - 信用卡业务增长迅速 最近六周内新增70万美国用户 等待名单达500万人[3] - 公司拥有1.11亿用户规模 远超同行(竞争对手用户数低于3000万和5000万)[25] 市场机会与目标客群 - 瞄准美国"自知规避者"客群 占美国家庭20% 该群体收入中等但拒绝传统信用卡[6][7] - 传统信用卡市场年收入达1.3万亿美元 为公司提供巨大市场机会[16] - 目前在美国拥有2600万用户 且持续增长[7] 银行牌照与资金优势 - 欧洲银行危机为公司提供了获取存款的低成本资金渠道[5] - 公司资产负债表结构允许其以比竞争对手更低的成本融资[5] 商业模式对比 - 传统信用卡平均未偿余额4000美元 利率20-30% 而公司产品平均余额仅100美元且零利率[16][19] - 公司坏账损失比信用卡低30% 消费者借款金额更少[18] 效率提升与AI应用 - 员工数量从7400人缩减至3000人 两年未进行招聘[21] - 重点发展AI驱动的零售银行应用 预计在未来数周数月内推出[22][23] - 已移除Salesforce等SaaS软件 将AI工具应用于客户服务[22] 财务指标与增长策略 - IPO仅融资2亿美元 因公司资本自给自足且运营良好[13] - 关键 metric 从用户数量转向每用户收入 目标达到主要竞争对手水平[25][26] - 长期目标是颠覆零售银行业 打破缺乏竞争和客户关注度不足的现状[10] 股东结构与流动性 - 创始人未在IPO中出售任何股份 保持长期股东身份[9] - IPO主要目的是为持有数十年的员工和投资者提供流动性 而非融资需求[13][14] - 私有股权交易管理复杂 上市提高交易效率[14] 监管环境与价值主张 - 监管机构逐渐认可公司模式 因其比传统信用卡更负责任[18][19] - 推动社会减少信用卡使用 增加借记卡和BNPL使用[18] - 为市场带来竞争 打破传统银行不以客户最佳利益为导向的盈利策略[20]

公司股权结构 - 红杉资本在IPO中出售210万股股份 占公司股份21%[1] - IPO后红杉资本将保留超过20%的股权 继续保持最大股东地位[1] 公司发展历程 - 红杉资本15-16年前首次投资该公司 当时是位于瑞典的新兴替代支付公司[2][3] - 公司最初尽职调查重点是其能否在德国或荷兰取得适度成功[3] - 目前公司已服务超过1亿消费者 GMV超过1000亿美元 覆盖26个国家[3] 商业模式与愿景 - 公司愿景始终是帮助消费者节省时间、节省资金并提高财务控制力[4] - 产品套件不断演进 但核心价值主张始终对消费者具有吸引力[5] - 年轻消费者特别是Z世代偏好正朝着公司方向转变[5] 增长战略 - 两大增长向量：让CLA卡进入每个钱包 让CLA在每个结账点可用[5] - 通过与沃尔玛、eBay、Airbnb等大型商户合作实现增长[6] - 通过与全球主要PSP合作扩大覆盖范围[6] 市场竞争定位 - 公司被视为"先买后付"模式的先驱者[4] - 致力于突破"信用卡墙"的传统支付壁垒[6][7] - 与传统信用卡相比 公司提供更可控的单次购买分期付款方式[8] 行业前景 - 零售银行业是全球最大的利润池之一[10] - 尽管经过20年发展 公司在金融科技领域的市场份额仍然很小[10] - 预计20年后公司仍将被视为新兴企业 但行业格局将发生重大变化[10][11]

After becoming one of the early adopters in Europe of artificial intelligence, Klarna CEO Sebastian Siemiatkowski says the lender may have gone too far in using the technology to cut costs at the expe... ...

金融科技公司Klarna（KLAR）将其首次公开募股（IPO）定价为每股40美元，高于预期区间，使该公 司估值达到151亿美元。尽管低于2021年超过450亿美元的峰值估值，此次IPO仍筹集了13.7亿美元。 Klarna的收入增长一直强劲，但盈利能力仍面临挑战。 来源：环球市场播报 ...

Joining me right now, SWAB Network's Sam Botis is here. Yes, Synopsis are moving to the downside in a big big way this morning. Nicole, down over 30% in trade today off the back of missing expectations on its report card.So, it earned an adjusted $3.39% a share on sales of $1.74% billion, worse than the street had anticipated. Also providing softer guidance than what the street had been modeling. So as far as what the company has been saying, it did say that it was a transformational quarter.They talked abo ...

Shares of buy now, pay later company Klarna rose more than 30% on Wednesday after the company raised $1.37 billion in its long-awaited  initial public offering. Klarna's stock, trading under the ticker KLAR, opened at $52 per share after pricing at a higher-than-expected $40, which would have valued the company around $15 billion. The Swedish firm initially guided a price range of $35 to $37 per share when it launched its roadshow earlier this month. Costco Rolls Out Buy Now, Pay Later For Big Online Pur ...

公司上市与估值 - 瑞典新银行Klarna在美国纽约证券交易所上市 股票代码为KLAR 发行价为每股40美元 公司估值达到150亿美元[1] - 此次上市比原计划推迟了五个月[2] 业务战略与目标 - 公司目标是在所有接受Visa的地方提供服务 包括向消费者发行钱包中的卡片 以及在商户端覆盖每个结账点[2][3] - 业务范围不仅涵盖传统零售交易 还包括从5美元的Uber全额支付到4000美元的AirBnB交易等所有交易类型[3] - 通过与支付服务提供商如摩根大通和Stripe的大规模分销合作 过去12个月仅通过Stripe就新增了20万家商户[5] 合作伙伴与市场拓展 - 公司服务已覆盖Zoom、Adobe、Uber、DoorDash、eBay等订阅合作伙伴和平台[4] - 4月与沃尔玛金融科技部门OnePay合作 在门店提供先买后付贷款服务[4] - 与耐克达成合作协议[4] 长期发展愿景 - 公司计划在全球范围内成为数字银行 目前在欧洲已是受监管的银行[6] - 在美国市场 公司在支付和购物领域具有先发优势 增加银行业务是产品套件的自然延伸[6] - 公司拥有多年信用卡发行和客户存款经验 银行业务已成为其核心基因[6] 行业意义与市场影响 - 此次IPO标志着先买后付行业的又一个重要里程碑 也预示着健康IPO市场的回归[2][7] - 今年6月新银行Chime和稳定币发行商Circle也完成了重磅IPO[2] - 美国数字银行业务对该公司代表着巨大发展机遇[7]

IPO表现 - Klarna股票以每股52美元开盘 较40美元IPO发行价上涨30% [1] - 开盘后股价在46美元附近徘徊 较发行价上涨约17% [2] - 公司通过IPO募集资金13.7亿美元 发行价区间从最初35-37美元上调至40美元 [1] 估值变化 - 开盘价使公司估值达到约180亿美元 较IPO估值151亿美元增长19% [2] - 当前市值显著低于2021年软银投资后的456亿美元估值 [2] - 但较2022年私募融资轮67亿美元估值增长超过一倍 [2] 市场背景 - 此次为Klarna今年第二次尝试IPO 4月因特朗普关税政策导致市场波动而推迟 [3] - 纽交所本周迎来密集上市活动 包括Gemini Space Station、Figure Technologies和Legence等公司 [4] - 2025年迄今已有144家估值超5000万美元公司上市 较2024年同期增长53% [5] - 科技行业IPO在2025年累计募集超过120亿美元资金 [5] 业务概况 - 公司主营先买后付业务 为用户提供短期信贷服务 [6] - 拥有1.11亿用户基础 与79万家商户建立合作关系 [6] - 行业面临批评声音 被指鼓励过度消费且存在客户违约信用风险 [7] 行业地位 - 作为瑞典先买后付行业领导者 与Afterpay、Affirm等公司共同占据市场 [6][7] - 今年成功上市案例包括Figma、Circle Internet Group和Bullish等金融科技公司 [4]

IPO表现与估值 - 公司股票首个交易日收盘价46.40美元 较40美元IPO发行价上涨16% [1] - 开盘价达52美元 较发行价跳涨30% [1] - IPO募资总额13.7亿美元 发行价区间从原定35-37美元上调至40美元 [2] - 当前市值175亿美元 较2022年私募融资估值67亿美元增长161% 但较2021年软银投资后456亿美元估值下降62% [3] 融资环境与行业动态 - 本次IPO标志着资本市场从春季低点反弹 纽约迎来密集上市周 [4] - 年内已有144家估值超5000万美元企业上市 较2024年同期增长53% [6] - 科技行业IPO全年累计募资超120亿美元 [6] - 同期上市企业包括设计软件巨头Figma、稳定币发行商Circle及加密货币交易所Bullish [5] 业务模式与运营数据 - 公司主营"先买后付"业务 为日常消费提供短期信贷分期服务 [7] - 用户基数达1.11亿 合作商户79万家 [7] - 行业面临过度消费促进与客户违约信用风险争议 [8] 历史上市进程 - 本次为2025年第二次尝试IPO 四月曾因特朗普关税政策导致市场波动暂停上市计划 [4]