财务业绩 - 2021财年全年净收入增长32%，收入、AFFO和调整后EBITDA创纪录[4] - 2021财年有机存储租赁收入全年增长2.6%，第四季度增长3.6%[4] - 2021财年全球总量同比增长2.4%，达7.44亿立方英尺[4] - 2021财年调整后EBITDA全年增长11%，第四季度增长15%[4] - 2021财年第四季度和全年总营收分别同比增长9%和8%[5] 业务表现 - 2021年全球数据中心团队全年租赁49兆瓦，远超30兆瓦的全年目标，第四季度租赁27兆瓦[4] - 全球数字解决方案和资产生命周期管理收入同比增长超20%[4] 财务状况 - 截至2021年12月31日，公司拥有约20亿美元流动性，约90%为固定利率债务，加权平均利率4.8%，加权平均期限7.1年[6] 资本分配与展望 - 长期目标AFFO派息率为60% - 65%，长期目标杠杆率为4.5 - 5.5倍[8] - 2022年预计总收入增长14% - 17%，调整后EBITDA增长10% - 13%，AFFO增长7% - 11%[8] 其他亮点 - 2022年第一季度完成ITRenew交易，预计全年收入4.5亿美元，对AFFO有增值作用[9]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度实现最高季度收入11.6亿美元，总有机收入增长8.5%，EBITDA达4.31亿美元；全年收入近45亿美元，EBITDA为16亿美元 [10] - 全年有机存储租赁收入增长2.6%，数字产品和ALM业务在第四季度增长超20% [11] - 第四季度报告收入11.6亿美元，同比增长9.4%，总有机收入增长8.5%，超出预期1000万美元 [31] - 第四季度调整后EBITDA为4.31亿美元，同比增加5600万美元；AFFO为2.67亿美元，每股0.92美元，分别同比增加7600万美元和0.26美元 [33] - 全年收入45亿美元，报告基础上增长8%，有机固定汇率基础上增长超6%；调整后EBITDA同比增长11%至16.35亿美元；AFFO增长14%至10.1亿美元，每股3.48美元 [34] - 2022年预计收入在51.25 - 52.75亿美元，调整后EBITDA在18 - 18.5亿美元，AFFO在10.85 - 11.2亿美元，每股AFFO在3.70 - 3.82美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 全球RIM业务 - 第四季度收入10.2亿美元，同比增加7600万美元，报告基础上增长8%，有机基础上增长7% [35] - 固定汇率存储租赁收入增长4.2%，有机基础上增长2.5% [35] - 调整后EBITDA为4.53亿美元，同比增加4900万美元，调整后EBITDA利润率同比提高160个基点 [36] 全球数据中心业务 - 第四季度预订27兆瓦，全年预订49兆瓦，远超全年30兆瓦的指导目标 [36] - 第四季度收入同比增长加速至25%，存储收入同比增长18%，服务收入大幅增长 [37] - EBITDA利润率随着业务启动而逐季提高，预计2022年租赁50兆瓦，全年数据中心收入增长在高个位数百分比，存储业务增长更高 [38][39] Project Summit - 本季度带来3000万美元的同比调整后EBITDA增量收益，全年与2020年相比带来1.6亿美元收益，预计2022年带来5000万美元同比收益 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去5年公司产品和服务的潜在市场从100亿美元增长到约800亿美元，目前已超过1200亿美元 [17] - ALM市场规模达300亿美元，年增长率超10% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购ITRenew以加速ALM市场增长，新的ALM部门将吸收原有安全ITAD业务线，为客户提供IT资产全生命周期管理服务，符合ESG目标，与数据中心业务形成互补 [12][13][14] - 持续投资数据中心、机器学习驱动的数据分析和ALM等领域，以满足客户需求，扩大市场份额 [16] - 通过提供多样化的解决方案和卓越的客户服务，赢得多个重要客户合同，如与大型航空航天公司、美国联邦政府部门、英国北海生产开发公司等的合作 [19][21][23] - 数据中心业务持续增长，预计2022年租赁50兆瓦，反映出公司满足客户需求和战略合作伙伴关系的能力 [25][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情和Omicron变种的挑战，公司仍取得创纪录的业绩，反映了公司广泛的产品、深厚的客户关系、有韧性的商业模式和敬业的团队 [7][8] - 未来前景光明，公司将继续扩大业务组合，满足客户不断变化的需求，凭借强大的市场地位、丰富的产品组合和深厚的客户关系，有信心延续增长势头 [29] - 团队执行良好，业务管道不断扩大，市场潜力显著增长，预计未来将继续扩大，有信心实现更高水平的增长 [51] 其他重要信息 - 公司在ESG方面表现出色，数据中心电力100%由可再生能源提供，加入多个相关倡议，自2016年以来温室气体绝对排放量减少超60%，被评为美国最负责任的公司之一 [26][28] - MakeSpace与Clutter合并，公司将继续为其提供存储服务，持股近25%，预计将为公司整体物理存储量带来持续收益 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年营收增长的驱动因素及EBITDA利润率与2021年的比较 - 营收增长动力来自全球记录管理业务的稳定增长和数据中心、数字化平台、资产生命周期管理等新领域的加速增长 [55] - 整体EBITDA利润率会因ITRenew的贡献而下降，但核心业务利润率因定价贡献、数据中心业务改善、Summit项目收益和服务利润率提高而继续提升 [57][58][59][60][61] 问题: 服务业务毛利率提高的驱动因素及应对通胀的措施 - 毛利率提高并非来自法兰克福项目，而是核心业务，包括Project Summit和运营效率提升、数字解决方案和资产生命周期管理业务的贡献以及服务业务的收入管理 [65][66] - 公司在指导中考虑了通胀因素，固定结构和收入管理计划有助于提高生产率，使定价对利润产生积极影响 [67] - 服务业务更多是增值服务，具有机器学习成分，自然吸引更高利润率，且高利润率业务使定价行动对利润率有扩张作用 [68][69] 问题: 2022年资本支出增加情况下的自由现金流情况 - 2022年总资本支出预计为8.5亿美元，其中数据中心开发资本支出为5.5亿美元，较2021年增加 [71] - 虽然资本支出增加，但Summit项目成本已消除，尽管有更多现金税，但预计自由现金流在增长模型前仍有显著增长 [73] 问题: 新ALM业务的增长速度和关键驱动因素 - 预计新ALM业务将保持过去的高个位数到20%左右的有机增长率 [75][78] - ITRenew业务与超大规模客户的协同效应以及传统客户对IT资产处置安全性和环保性的重视是增长的关键驱动因素 [76][77] 问题: 数据中心业务的租赁展望及回报目标是否受供应链和通胀影响 - 零售或托管业务预计每年租赁量在十几兆瓦，超大规模业务预计占租赁量的60% - 70%甚至更多 [81][82] - 虽然成本有一定通胀，但定价良好，预计利润率将逐年上升 [83] 问题: 2022年指导中的有机固定汇率营收增长情况 - ITRenew贡献4.5亿美元营收，其他并购活动净收益约2500万美元，外汇带来约6000万美元营收逆风 [86] - 有机营收增长强劲，受益于定价可见性和服务业务增长，数字解决方案预计增长至少20%，数据中心存储业务预计增长20%以上 [87][88] 问题: 政府合同和其他客户合同中传统存储业务的参与情况及业务组成 - 品牌方面，公司作为政府物理存储的可靠合作伙伴，品牌认可度强，但近期合同主要提供数字服务，不过品牌信任仍有积极影响 [91][92] 问题: RIM业务季度间体积变化和记录保留率下降的原因 - 记录管理业务实际上逐季增强，轻微负面影响是二阶效应，且会逐渐稳定和改善，其他存储和相邻业务及消费业务的增长抵消了记录管理业务的平缓趋势 [94] - 第四季度通常会有文件销毁量的增加，这是每年的常规情况，今年没有异常 [95] - 从同比来看，记录保留率较2020年底提高了40个基点，有机存储租赁收入增长3.6%，其中2/3来自核心业务，1/3来自数据中心，核心业务增长得益于定价和销量趋势改善 [97][98][99] 问题: 2022年资本分配展望，包括是否有额外收购、资产出售和股息增长计划 - 2022年指导中未包含额外并购计划 [102] - 预计进行约1.5亿美元的资本回收，通过出售回租交易实现，市场环境有利 [103] - 指导中AFFO派息率年底略高于60%中段，长期目标是低到60%中段，达到该目标时将考虑增加股息，未来股息预计将随每股AFFO增长 [104][105]

项目峰会财务数据 - 项目峰会在2021年完成，带来3.75亿美元年度调整后息税折旧摊销前利润，其中2020年实现1.65亿美元，2021年实现1.60亿美元，剩余部分将在2022年实现，项目费用总计约4.50亿美元[23] 记录管理业务数据 - 截至2021年12月31日，全球边缘业务的记录管理业务在63个国家运营，存储约7.4亿立方英尺硬拷贝记录[25] - 记录管理业务客户留存率约98%，15年前存入的超50%实体记录仍留存[39] 关键存储业务数据 - 2021年公司关键存储业务及相关服务年收入约45亿美元，客户约22.5万个，单个客户收入占比不超1% [39] 房地产相关数据 - 公司在全球运营约9500万平方英尺房地产，自有房地产约2500万平方英尺[39] - 截至2021年12月31日，公司在全球约运营1450个设施，其中美国超600个[83] 数据中心业务数据 - 截至2021年12月31日，全球数据中心业务有177兆瓦可租赁容量，另有427兆瓦在建或待开发[41] - 截至2021年12月31日，全球数据中心平台由100%可再生能源供电[41] - 公司全球数据中心业务有5家位列全球前10的云服务提供商客户[31] - 公司全球数据中心业务有机增长需提前12至18个月投入大量运营和财务资源[106] 员工相关数据 - 截至2021年12月31日，公司在美国雇佣约9000名员工，美国以外约16000名员工[44] - 截至2021年12月31日，北美约500名员工、拉丁美洲约1250名员工由工会代表[44] 社会责任与荣誉 - 公司公开采用20个目标以应对环境足迹、企业慈善、志愿活动和DEI实践，承诺到2040年实现净零碳排放[55] - 公司在2022年《新闻周刊》美国最具责任感公司榜单中排名第93位，2020年和2021年在残疾平等指数中位居前列，2018 - 2022年在人权运动企业平等指数中获100%评分[56] 可再生能源与碳排放 - 2020年公司全球81%的电力使用来自可再生能源，其中数据中心业务的电力使用100%来自可再生能源[59] - 公司自2016年以来将温室气体排放量减少了62%，以履行基于科学的目标和2040年净零排放承诺[59] 公司业务风险 - 公司面临执行战略增长计划失败的风险，新业务存在不确定性，可能无法实现预期回报[63][65] - 公司记录管理和数据管理服务收入增长受存储记录和磁带活动率下降影响，且成本相对固定[67] - 客户可能从纸质和磁带存储转向替代技术，这可能改变公司收入结构，影响业务[69][70] - 过去几年公司记录销毁率波动，销毁率增加会在当年对服务收入产生积极影响，但长期会影响存储收入[74] - 公司面临数据隐私和网络安全相关法律法规的挑战，需投入大量资源确保合规[75][76][77] - 公司业务、运营和财务结果受到新冠疫情影响，未来影响程度取决于多种不可控因素[81][82] - 意外事件（如气候变化、地缘政治事件等）可能扰乱公司运营，影响声誉和经营业绩[111] - 大宗商品价格波动会影响公司营业收入和经营业绩，纸张成本大幅下降、其他大宗商品（如钢铁）价格上涨可能产生负面影响[112][113] - 未能有效管理和实施新IT系统可能对公司业务产生负面影响，如培训成本超预期、服务中断、数据记录问题等[114] 公司财务状况 - 截至2021年12月31日，公司总长期债务约为93亿美元，股东权益约为8.56亿美元，现金及现金等价物（包括受限现金）约为2.56亿美元[117] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物（含受限现金）余额为2.558亿美元，对单一共同基金的投资上限为基金总资产的1%，对单一金融机构的投资上限为7500万美元[329] - 截至2021年12月31日，公司有9.733亿美元的可变利率债务未偿还，加权平均可变利率约为3.3%，有83.912亿美元的固定利率债务未偿还，约90%的未偿还债务为固定利率[331] - 若公司可变利率债务的加权平均可变利率提高1%，2021年12月31日止年度的净收入将减少约1220万美元[331] 房地产投资信托基金（REIT）相关规定 - 公司作为房地产投资信托基金（REIT），需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入（不考虑股息支付扣除且不包括净资本利得）[127] - 若公司满足90%分配要求但分配不足100%的REIT应税收入，将对未分配应税收入缴纳联邦企业所得税；若实际分配低于规定最低金额，还将缴纳4%的不可抵扣消费税[128] - 公司开展大量业务活动的国内和国外应税子公司（TRSs），其证券价值不得超过REIT资产价值的20%[134] - 公司作为REIT，每个应税年度至少75%的总收入须来自房地产，意味着来自TRSs的股息收入和其他非合格收入占比不超过25%[137] - 若公司未能保持REIT资格，将按企业所得税税率纳税，且计算应税收入时不能扣除向股东的分配，还可能需借款或清算投资支付额外税款[124][125][126] - 若公司TRSs现金积累致其证券公允市值超公司资产公允市值20%，或TRSs证券与其他非合格资产公允市值超公司资产公允市值25%，公司将失去REIT税收资格[139] - 公司需按最高常规企业所得税税率缴纳联邦企业所得税，适用于处置特定REIT资产产生的收益，期限为首次拥有该资产后五年内[144] - 为保持REIT税收资格，任何时候五个或更少个人实益或推定拥有的公司已发行股本价值不得超过50%；若公司拥有客户投票权或价值的10%或以上，来自“关联租户”的租金将不符合合格REIT收入[147] - 公司章程规定股东实益或推定拥有的公司所有类别或系列已发行股份价值不得超过9.8%，或任何类别或系列已发行股份价值或数量（以更严格者为准）不得超过9.8%[147] - 作为REIT，公司通常需将至少90%的REIT应税收入分配给股东[152] 国际业务相关 - 截至2021年12月31日，公司在美国以外超60个国家开展业务，国际业务占整体业务比重较大且预计会增加[96] - 公司国际业务主要涉及英镑、欧元、加元、巴西雷亚尔和澳元等货币，当地货币兑美元贬值会导致以美元计算的收入减少和以美元计价的负债增加[333] 外汇风险管理 - 公司采取多种策略对冲外汇汇率波动风险，如用当地货币债务为国际子公司融资、以外国货币借款对冲公司间融资活动、进行货币掉期交易等[335] - 公司签订交叉货币互换协议对冲美元和欧元汇率影响，协议到期需交换名义金额，公允价值变动计入累计其他综合项目[336] - 截至2021年12月31日，公司无未到期远期合约，结算时净结算金额计入其他（收入）费用[338] - 公司未将已签订的远期合约指定为套期工具[338] - 外币汇率变动对公司境外子公司净投资的影响反映在权益的“累计其他综合项目，净额”中[339] - 2021年末功能货币相对美元贬值10%，公司权益将减少约3亿美元[339]

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：电信服务、通信基础设施、数据中心、工业资产租赁 - 公司：Iron Mountain Incorporated（纽约证券交易所代码：IRM） 纪要提到的核心观点和论据 核心业务表现与展望 - 核心RIM存储和服务业务在疫情期间表现有韧性，2021年核心业务有机基础上预计持平至略降，降幅小于1%，总业务量预计持平至略升，前九个月表现良好，预计维持该水平[5] - 随着人们重返办公室，新盒子业务和永久撤回业务可能增加，存在新盒子积压情况，尤其在亚洲市场，长期来看是积极因素；传统服务业务逐季恢复，重返办公室将带来更多重新归档等活动，服务收入增长得益于新数字解决方案等产品和服务，预计该趋势将持续[6][7][8] 服务业务增长潜力 - 团队在疫情期间为客户提供数字解决方案等服务，相关业务处于早期，有大量增长机会，客户对数字解决方案需求大；IT资产处置业务与现有客户基础契合，客户信任度高，两项业务规模小但增长快，市场大且增长迅速[10][11] - 过去五六年，可寻址市场从约100亿美元增长到超800亿美元，增长率从低个位数提升到两位数，团队仍在开发新产品和解决方案，以满足客户更多需求[14] 成本效率与利润率提升 - 项目Summit总收益约3.75亿美元，2022年将有5000万美元的年度收益；业务仍有较大成本和SG&A结构，项目Summit的活动带来了额外生产力和成本销售效益，服务利润率呈积极趋势，预计将持续；通过增量定价提高盈利能力，平均实现2% - 3%的收益，宏观环境下未来定价能力有望维持或提升[16][17][18] - 过去几年进行工业资产售后回租，虽带来一定租金成本，但长期来看每年约1 - 1.5亿美元的水平影响较小，公司有资金支持增长资本，杠杆率回到目标范围内，有能力内部资助增长并提高收益[20][21] 成本通胀应对 - 成本结构中存在工资通胀和租赁设施租金上涨，但工资成本通过生产力举措得到控制，租金上涨可预测；宏观环境有利于公司提高价格，新业务和服务受客户欢迎，有机增长机会良好[23][24][25] - 数据中心业务通胀在计划范围内，总利润率好于预期，因通胀低于初始计划；数据中心利润率受临时因素影响，长期来看EBITDA利润率呈积极趋势，预计定价将持平至略升[27][28][30] 数据中心业务发展 - 今年有望租赁30兆瓦容量，企业和超大规模客户需求都良好，超大规模业务增长显著，预计未来企业和超大规模业务占比达到50 - 50；关键市场包括弗吉尼亚、伦敦、法兰克福和阿姆斯特丹，有良好的租赁管道[31][32][33] - 不期望进行大型平台型数据中心交易，更倾向于类似法兰克福的小型收购交易，同时每年将投入数亿美元用于数据中心开发资本支出[36][37] - 与私有企业竞争未发现明显差异，私有企业定价有纪律性，大型数据中心收购表明该行业长期增长潜力大，公司看好数据中心业务[39] - IO收购的租赁续约今年可能是最后一年有显著的按市值计价调整，未来定价预计持平至略升[41][42] 资产负债表与资本配置 - 杠杆率回到目标范围（4.5 - 5.5倍），预计未来在该范围内运营；股息目标派息率为AFFO的60%多，今年约72% - 73%，未来一到两年将降低派息率，之后股息将随AFFO增长；主要资本用途包括数据中心开发和小型收购[44][45] - 工业资产回收历史上每年约1 - 1.5亿美元，未来几年可维持该水平，工业资产资本化率有吸引力，很多交易低于5%，部分低于4%，资产回收是资本配置的战略部分，未来将继续进行[47][48] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 会议对媒体和新闻界成员有限制，未经授权参与会议或使用信息将受到法律起诉，会议进行了录音[2] - 数据中心业务中，法兰克福资产为客户提供的服务导致利润率在第三、四季度受到临时影响，但长期趋势积极[29]

业绩总结 - 第三季度净收入增长77%，达到6800万美元[4] - 第三季度总收入为11.3亿美元，同比增长9%[7] - 调整后EBITDA为4.18亿美元，同比增长11%[7] - AFFO为2.63亿美元，同比增长22%[7] 用户数据 - 有机存储租金收入增长2.3%，全球总量达到7.44亿立方英尺[4] - 数据中心已租赁24兆瓦，预计全年超过30兆瓦目标[11] 未来展望 - 预计第四季度收入将实现高单位数百分比增长[11] - 预计第四季度AFFO增长超过30%[11] 新产品和新技术研发 - 资本支出将用于业务再投资和增值并购[11] 负面信息 - 长期目标AFFO派息比率为低至中60%[11]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告收入超11亿美元，EBITDA达4.18亿美元，均创历史新高 [6] - 报告基础上，收入11.3亿美元，增长9%；总有机收入同比增长7.4% [16] - 有机服务收入增加6100万美元，增长18%；总有机存储租赁收入增长2.3% [17] - 调整后EBITDA为4.18亿美元，较去年增加4200万美元；AFFO为2.63亿美元，每股0.90美元，分别较去年第三季度增加4700万美元和0.15美元 [17] - 预计第四季度总收入同比增长为高个位数百分比；EBITDA同比增长为低两位数至低十几位数百分比；AFFO同比增长超过30% [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 全球RIM业务 - 第三季度收入9.96亿美元，较去年增加7400万美元；有机收入增长6% [18] - 固定货币存储租赁收入增长2.7%，有机基础上增长1.8%；总物理体积达7.44亿立方英尺，创历史新高 [18] - 传统服务业务收入同比增长14%，但仍比2019年水平低4% [19] - 调整后EBITDA为4.43亿美元，同比增加4900万美元；调整后EBITDA利润率同比扩大180个基点 [20] 全球数据中心业务 - 本季度预订9兆瓦，截至第三季度末共预订22兆瓦，有望超过全年30兆瓦的指导目标 [20][21] - 收入同比增长加速至22%，预计全年收入增长至少达到中两位数百分比 [21] - 调整后EBITDA利润率为40%，与上次电话会议预期一致 [21] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将自身定位为不仅是领先的实物资产存储平台，还是支持数据中心托管、信息安全、数据洞察、安全IT资产处置和业务流程管理的商业服务合作伙伴，扩大了总潜在市场至超80亿美元 [7][8] - 秉持“自动化优先”理念，利用谷歌的文档理解AI算法，提升服务效率和客户价值 [9] - 致力于可持续发展，数据中心能源100%以上来自可再生能源，加入谷歌24/7无碳能源目标，成为联合国清洁能源契约创始签署方 [13][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情对部分传统服务领域有持续影响，但公司凭借有韧性的商业模式、扩展的产品组合、以客户为中心的文化和战略转型，将继续实现强劲销售增长 [15] - 团队执行良好，业务管道不断增长，各业务板块势头持续增强，有信心推动增长 [23] 其他重要信息 - 公司荣获谷歌首届金融服务云客户奖、摩根大通战略多元化金牌供应商奖 [8][9] - 与通用动力合作，获得一份价值2300万美元的3年合同，帮助美国退伍军人事务部进行数字化转型 [10] - 与一家大型全球金融机构续签并巩固全球记录和数据管理业务的10年全球合同，并获得为期两年的数据恢复和迁移服务合同 [10][11] - 收购法兰克福新数据中心，继承超2兆瓦现有客户，有8兆瓦扩展容量，本季度已签署1.6兆瓦新租约 [11][12][13] - 公司有望在2021年底实现6300万美元的供应商多元化支出目标 [9] 问答环节所有提问和回答 问题1: 项目峰会对公司底线增长和利润率提升的影响将减弱，未来几年公司积极看待的收入增长机会有哪些，以及如何向客户有效展示广泛的产品组合？ - 项目峰会不仅推动了利润率提升，还促使公司将其收益重新投资于业务，使总潜在市场从10亿美元扩大到80亿美元，数字服务和IT资产处置业务增长近20%，数据中心业务也在加速增长，预计未来将延续类似的收入增长水平 [26][27][28] - 从定价趋势看，未来定价活动将保持良好态势；数据中心业务利润率因法兰克福设施装修暂时较低，未来有望扩大；持续的生产力提升和资本回收活动的正常化也将带来积极影响 [29][30] 问题2: 公司整体增长组合的增长速度如何，除数据中心业务外，近期有哪些成功案例和发展势头？ - 本季度近20%的增长来自非数据中心业务，主要是IT资产处置业务，公司赢得了一些大型全球合同，同时洞察平台的采用和信息数字化也在快速增长，包括电子文档检索、数字邮件室以及与中东政府和国家档案馆的合作项目等 [32][33][34] 问题3: 存储业务在连续季度间的收入几乎持平，有哪些因素影响，此前预期的因疫情积压的业务量如何转化为收入？ - 中东交易在9月下旬完成，对本季度财务几乎无贡献；年初计划的定价调整已在3月或4月确定，本季度定价的连续增长贡献不大；第二季度剥离了软件托管业务，导致存储业务收入连续下降约600 - 700万美元；尽管如此，存储收入表现仍好于预期，部分市场因疫情和德尔塔变种仍有大量积压业务 [37][38] 问题4: 数据中心行业面临开发成本通胀、供应链挑战和设备供应问题，公司如何看待这些问题，以及对行业定价的影响？ - 2022年供应链基本有保障，但部分设备的供应链或交货时间增加了10 - 12周，公司已在规划2023年时考虑这一因素；公司在2022年的承诺合同中对价格上涨有一定的对冲，预计定价将随建设成本上升；电力成本方面，约60%的2022年投资组合将采用直接电力转售模式，大部分剩余部分签订了长期电力合同，公司认为电力成本不会对业务产生重大影响，且预计2022年EBITDA利润率将继续上升 [43][44] 问题5: 公司第四季度收入高个位数百分比增长和EBITDA低两位数至低十几位数百分比增长的指引，是否意味着调整后EBITDA利润率约为36.5%，背后的驱动因素是什么？ - 第四季度收入预计增长8% - 9%，其中外汇和并购的贡献不到1个百分点，有机固定货币增长约7%，数据中心业务预计贡献1.5个百分点，其余来自存储租赁收入的低个位数增长和数字解决方案及SITAD业务的良好增长 [47][48] - EBITDA预计增长约13%，即同比增加约4800万美元，外汇贡献极小，并购为净负面影响，数据中心利润率因法兰克福装修仍有适度增长，项目峰会预计带来超3000万美元的同比收益，定价和服务利润率将继续提升，但销售回租和较高的佣金水平会有一定抵消作用 [48][49][50]

Project Summit项目情况 - 公司预计Project Summit到2021年底基本完成，将使年度调整后EBITDA增加约3.75亿美元，预计减少副总裁及以上职位约45%，到2021年底减少约700个管理和行政岗位，截至2021年9月30日已完成约95%的计划裁员[107][108] - 公司估计Project Summit的实施将产生约4.5亿美元的总运营支出，2021年9月30日累计为3.727亿美元，2021年第三季度为5040万美元，2021年前九个月为1.297亿美元[109][110][111] - 2021年第三季度和前九个月，公司与Project Summit相关的资本支出分别约为660万美元和1660万美元，自项目启动至2021年9月30日约为2670万美元[112] - 项目峰会预计产生4.5亿美元重组费用，截至2021年9月30日已产生约3.727亿美元，还产生2670万美元资本支出[167] 知识产权管理业务出售情况 - 2021年6月7日，公司出售知识产权管理业务，总对价约2.166亿美元，该业务在2021年第三季度和前九个月分别实现总收入0和1420万美元，净收入0和680万美元；在2020年第三季度和前九个月分别实现总收入820万美元和2470万美元，净收入440万美元和1410万美元[113] 业务收入增长预期 - 公司预计2021年剩余时间有机存储租赁收入将实现低个位数增长，有机服务收入增长主要得益于服务活动增加，但未来服务收入仍不确定[118] 非GAAP指标定义更改 - 2020年第四季度，公司对调整后EBITDA、调整后每股收益、FFO（Nareit）和FFO（Normalized）等非GAAP指标的定义进行了更改，并对所有前期数据进行了重述[114] 业务分布及疫情影响 - 公司业务分布在63个国家，在2021年前九个月没有单一客户占收入的很大比例，但COVID - 19疫情仍影响未来服务收入[106] 调整后EBITDA相关定义 - 调整后EBITDA定义为净收入（亏损）加回利息费用净额、所得税拨备（收益）、折旧和摊销等，并排除某些非核心运营项目[117] - 调整后EBITDA利润率通过调整后EBITDA除以总收入计算得出[117] - 调整后EBITDA不包括利息费用净额、所得税拨备（收益）、折旧和摊销费用，应与GAAP财务指标结合考虑[120] 财务关键指标对比（季度和前九个月） - 2021年和2020年第三季度净利润分别为6811.1万美元和3856.2万美元，前九个月分别为3.91264亿美元和9634.1万美元[121] - 2021年和2020年第三季度调整后EBITDA分别为4.17769亿美元和3.76012亿美元，前九个月分别为12.03965亿美元和11.01473亿美元[121] - 2021年和2020年第三季度摊薄后报告每股收益分别为0.23美元和0.13美元，前九个月分别为1.34美元和0.33美元[124] - 2021年和2020年第三季度摊薄后调整后每股收益分别为0.40美元和0.33美元，前九个月分别为1.09美元和0.88美元[124] - 2021年和2020年计算调整后每股收益的结构性税率分别为16.5%和16.3%[124] - 2021年和2020年第三季度FFO（Nareit）分别为1.5878亿美元和4514.2万美元，前九个月分别为5.46948亿美元和2.75378亿美元[129] - 2021年和2020年第三季度FFO（Normalized）分别为2.08836亿美元和1.8166亿美元，前九个月分别为5.89952亿美元和5.21073亿美元[129] - 2021年第三季度和前九个月离散税项导致所得税拨备分别为500万美元和1940万美元，2020年分别为 - 390万美元和 - 270万美元[129] 关键会计估计情况 - 公司关键会计估计包括一些需基于历史经验、精算估计等做出的判断，自2020年12月31日以来无重大变化[131] 非GAAP指标排除项目 - 调整后每股收益、FFO（Normalized）等指标排除了收购和整合成本、重组费用等项目[123][128] 营收、运营费用、运营收入、净收入及调整后EBITDA对比 - 2021年第三季度公司营收11.30148亿美元，较2020年同期的10.36647亿美元增长9.0%；2021年前九个月营收33.31944亿美元，较2020年同期的30.87617亿美元增长7.9%[132,135] - 2021年第三季度公司运营费用9.48712亿美元，较2020年同期的7.96383亿美元增长19.1%；2021年前九个月运营费用26.74174亿美元，较2020年同期的25.78125亿美元增长3.7%[132] - 2021年第三季度公司运营收入1.81436亿美元，较2020年同期的2.40264亿美元下降24.5%；2021年前九个月运营收入6.5777亿美元，较2020年同期的5.09492亿美元增长29.1%[132] - 2021年第三季度公司净收入6811.1万美元，较2020年同期的3856.2万美元增长76.6%；2021年前九个月净收入3.91264亿美元，较2020年同期的9634.1万美元增长306.1%[132] - 2021年第三季度调整后EBITDA为4.17769亿美元，较2020年同期的3.76012亿美元增长11.1%；2021年前九个月调整后EBITDA为12.03965亿美元，较2020年同期的11.01473亿美元增长9.3%[132] 存储租赁和服务收入情况（前九个月） - 2021年前九个月，存储租赁收入21.44942亿美元，较2020年同期的20.56797亿美元增长4.3%；服务收入11.87002亿美元，较2020年同期的10.3082亿美元增长15.2%[135] - 2021年前九个月，存储租赁收入增长得益于有机增长、全球总量增加2.4%（排除收购后增加0.3%）以及外汇汇率波动带来4110万美元的增长[137] - 2021年前九个月，服务收入增长得益于服务活动水平提高、有机增长以及外汇汇率波动带来2230万美元的增长[137] 销售成本情况（前九个月） - 2021年前九个月，销售成本为14.08151亿美元，较2020年同期的13.08119亿美元增长7.6%，主要受劳动力成本、设施费用、产品销售成本及其他费用增加以及外汇汇率波动影响[139,141] 外汇汇率波动影响 - 2021年前九个月，外汇汇率波动使公司报告的综合收入增长率较上年同期提高2.2%[136] 销售、一般和行政总费用情况（前三季度） - 2021年前三季度销售、一般和行政总费用为7.60098亿美元，较2020年的7.12775亿美元增加4732.3万美元，增幅6.6%[142] 折旧和摊销费用情况（前三季度） - 2021年前三季度折旧费用增加1250万美元，增幅3.7%；摊销费用增加1100万美元，增幅7.4%[143] 收购和整合成本情况（前三季度） - 2021年前三季度收购和整合成本约为340万美元[144] 重组费用情况（前三季度） - 2021年和2020年前三季度重组费用分别约为1.297亿美元和1.287亿美元[145] 处置/减记物业、厂房及设备净收益情况（前三季度） - 2021年前三季度处置/减记物业、厂房及设备的净收益约为1.343亿美元，2020年约为7820万美元[147][148] 利息费用净额情况（前三季度） - 2021年前三季度利息费用净额增加10万美元，达到3.135亿美元[150] 其他（收入）费用净额情况（前三季度） - 2021年前三季度其他（收入）费用净额为-2.00018亿美元，较2020年的6643.9万美元减少2.66457亿美元[151] 有效税率情况 - 2021年第三季度和前三季度有效税率分别为29.1%和28.1%，2020年分别为26.5%和25.7%[152] 净利润和调整后EBITDA对比（第三季度和前三季度） - 2021年第三季度净利润为6811.1万美元，较2020年的3856.2万美元增加2954.9万美元，增幅76.6%；前三季度净利润为3.91264亿美元，较2020年的9634.1万美元增加2.94923亿美元，增幅306.1%[154] - 2021年第三季度调整后EBITDA为4.17769亿美元，较2020年的3.76012亿美元增加4175.7万美元，增幅11.1%；前三季度调整后EBITDA为12.03965亿美元，较2020年的11.01473亿美元增加1.02492亿美元，增幅9.3%[154] 各业务线收入情况（三季度和前九个月） - 全球RIM业务三季度存储租赁收入621,615千美元，同比增长3.8%；服务收入373,962千美元，同比增长15.8%；细分市场收入995,577千美元，同比增长8.0%[156] - 全球RIM业务前九个月存储租赁收入1,849,387千美元，同比增长4.3%；服务收入1,106,416千美元，同比增长12.7%；细分市场收入2,955,803千美元，同比增长7.3%[156] - 全球数据中心业务三季度存储租赁收入72,411千美元，同比增长5.8%；服务收入16,176千美元，同比增长267.8%；细分市场收入88,587千美元，同比增长21.7%[160] - 全球数据中心业务前九个月存储租赁收入210,805千美元，同比增长7.1%；服务收入25,867千美元，同比增长155.7%；细分市场收入236,672千美元，同比增长14.4%[160] - 企业及其他业务三季度存储租赁收入24,588千美元，同比下降15.0%；服务收入21,396千美元，同比增长62.9%；细分市场收入45,984千美元，同比增长9.3%[164] - 企业及其他业务前九个月存储租赁收入84,750千美元，同比下降2.1%；服务收入54,719千美元，同比增长41.1%；细分市场收入139,469千美元，同比增长11.2%[164] 现金流情况（前九个月） - 2021年前九个月经营活动现金流463,337千美元，较上年同期减少1.639亿美元[168][169] - 2021年前九个月投资活动现金流 -319,785千美元，主要包括4.19亿美元资本支出、2.038亿美元收购支出等[168][170] - 2021年前九个月融资活动现金流 -177,587千美元，包括5.389亿美元普通股股息支付等[168][170] 资本支出情况 - 2021年前九个月资本支出按权责发生制为3.87587亿美元，按现金制为4.18976亿美元，2020年对应数据分别为2.82771亿美元和3.09162亿美元[172] - 排除潜在未来收购相关资本支出，公司预计2021年总资本支出约5.5亿美元，其中增长投资资本支出约4.1亿美元，经常性资本支出约1.4亿美元，增长投资中全球数据中心业务发展支出约3亿美元[172] 股息派发情况 - 2021年11月4日，公司宣布向2021年12月15日登记在册的股东每股派发0.6185美元股息，2022年1月6日支付[173] 长期债务情况 - 截至2021年9月30日，公司长期债务总计9.216038亿美元，扣除未摊销融资成本8262.1万美元后，账面价值为9.133417亿美元，扣除流动部分后，长期债务净额为8.815273亿美元[176] 信贷协议修改情况 - 2021年5月25日，公司修改英国双边循环信贷融资协议，利率从LIBOR加2.25%调整为LIBOR加2.0%，并增加一年展期选项，9月23日执行展期至2023年9月24日[177] - 2021年6月28日，公司修改应收账款证券化计划，到期日从2021年7月30日延长至2023年7月1日，利率为LIBOR加1.0%[178] 现金池安排情况 - 2021年第三季度，公司亚太地区部分子公司参与摩根大通两个现金池安排，分别为JPM QRS现金池和JPM TRS现金池，已分别签订不超过1200万美元和1000万美元的透支便利协议[180] 未到期信用证情况 - 截至2021年9月30日，公司有未到期信用证总计3650万美元，其中310万美元降低循环信贷融资协议下的借款能力，信用证到期日在2021年10月至2025年3月之间[182] 杠杆和固定费用覆盖率比率情况 - 截至2021年9月30日，公司信贷协议和契约下的净总租赁调整杠杆比率为5.4（最高允许6.5），净担保债务租赁调整杠杆比率为2.1（最高允许4.0），固定费用覆盖率为2.3（最低允许1.5），债券杠杆比率（未租赁调整）为5.8（最高允许7.0），债券固定费用覆盖率（未租赁调整）为3.3（最低允许2.0）[185] - 不遵守杠杆和固定费用覆盖率比率将对公司财务状况和流动性产生重大不利影响[186]

Project Summit项目情况 - 公司预计Project Summit到2021年底基本完成，将使副总裁及以上职位减少约45%，管理和行政人员减少约700个，截至2021年6月30日已完成约95%的计划裁员[104] - 公司预计Project Summit到2021年底实现年度调整后EBITDA约37500万美元的提升，实施成本约45000万美元[104][105][106] - 从Project Summit启动到2021年6月30日，重组费用总计约32220万美元，2021年第二季度约3940万美元，2021年上半年约7930万美元[108] - 2021年第二季度和上半年，公司与Project Summit相关的资本支出分别约为590万美元和1000万美元，从启动到2021年6月30日约为2010万美元[109] - 项目峰会预计产生4.5亿美元重组费用，截至2021年6月30日已产生约3.222亿美元，还产生2010万美元资本支出[156] 知识产权管理业务出售情况 - 2021年6月7日，公司出售知识产权管理业务，总对价约2.172亿美元，该业务在2021年第二季度和上半年分别实现总收入约600万美元和1420万美元，净利润约250万美元和680万美元[110] 业务收入增长预期 - 公司预计2021年剩余时间有机存储租赁收入实现低个位数增长，有机服务收入增长主要源于2021年第二季度服务活动增加[115] 疫情对业务的影响 - 公司业务受COVID - 19疫情影响，未来服务收入不确定，取决于疫情严重程度及新变种情况，公司业务分布于58个国家[103][115] 非GAAP指标定义更改 - 2020年第四季度，公司对调整后EBITDA、调整后每股收益、FFO（Nareit）和FFO（Normalized）等非GAAP指标定义进行更改，所有前期数据已重述[111] 调整后EBITDA定义相关 - 调整后EBITDA定义为净收入（亏损）加回利息费用净额、所得税拨备（收益）、折旧和摊销等，并排除某些非核心经营结果项目[114] - 调整后EBITDA不包括利息费用净额、所得税拨备（收益）、折旧和摊销费用，应与GAAP财务指标结合使用[117] 财务关键指标对比（季度） - 2021年和2020年Q2净利润分别为276,522千美元和 - 7,113千美元，H1分别为323,153千美元和57,779千美元[118] - 2021年和2020年Q2调整后EBITDA分别为405,631千美元和359,462千美元，H1分别为786,196千美元和725,461千美元[118] - 2021年和2020年Q2摊薄后报告每股收益分别为0.95美元和 - 0.02美元，H1分别为1.11美元和0.20美元[120] - 2021年和2020年Q2调整后摊薄每股收益分别为0.38美元和0.27美元，H1分别为0.70美元和0.55美元[120] - 2021年和2020年计算调整后每股收益的结构性税率分别为16.2%和16.7%[120] - 2021年和2020年Q2 FFO（Nareit）分别为259,312千美元和77,896千美元，H1分别为388,168千美元和230,236千美元[125] - 2021年和2020年Q2 FFO（Normalized）分别为199,963千美元和166,174千美元，H1分别为381,794千美元和338,616千美元[125] - 2021年Q2和H1离散税项导致所得税拨备分别为1330万美元和1440万美元，2020年分别为230万美元和220万美元[125] - 2021年Q2营收11.19756亿美元，较2020年Q2的9.82239亿美元增长1375.17万美元，增幅14.0%；2021年上半年营收22.01796亿美元，较2020年上半年的20.5097亿美元增长1508.26万美元，增幅7.4%[128] - 2021年Q2运营费用8.13828亿美元，较2020年Q2的8.50513亿美元减少366.85万美元，降幅4.3%；2021年上半年运营费用17.25462亿美元，较2020年上半年的17.81742亿美元减少562.8万美元，降幅3.2%[128] - 2021年Q2运营收入3.05928亿美元，较2020年Q2的1.31726亿美元增长1742.02万美元，增幅132.2%；2021年上半年运营收入4.76334亿美元，较2020年上半年的2.69228亿美元增长2071.06万美元，增幅76.9%[128] - 2021年Q2净收入2.76522亿美元，较2020年Q2的亏损71.13万美元增长2836.35万美元，增幅3987.6%；2021年上半年净收入3.23153亿美元，较2020年上半年的577.79万美元增长2653.74万美元，增幅459.3%[128] - 2021年Q2调整后EBITDA为4.05631亿美元，较2020年Q2的3.59462亿美元增长461.69万美元，增幅12.8%；2021年上半年调整后EBITDA为7.86196亿美元，较2020年上半年的7.25461亿美元增长607.35万美元，增幅8.4%[128] - 2021年Q2存储租赁收入7.18272亿美元，较2020年Q2的6.76956亿美元增长413.16万美元，增幅6.1%；2021年上半年存储租赁收入14.26328亿美元，较2020年上半年的13.60503亿美元增长658.25万美元，增幅4.8%[130] - 2021年Q2服务收入4.01484亿美元，较2020年Q2的3.05283亿美元增长962.01万美元，增幅31.5%；2021年上半年服务收入7.75468亿美元，较2020年上半年的6.90467亿美元增长850.01万美元，增幅12.3%[130] - 2021年Q2销售成本4.74579亿美元，较2020年Q2的4.06693亿美元增长678.86万美元，增幅16.7%；2021年上半年销售成本9.26488亿美元，较2020年上半年的8.73614亿美元增长528.74万美元，增幅6.1%[134] 财务关键指标对比（上半年） - 2021年上半年，外汇汇率波动使公司报告的综合收入增长率较上年同期提高2.8%[131] - 2021年上半年，存储租赁收入因全球总量增加1.2%（不含收购增加0.5%）和外汇汇率波动增加3440万美元；服务收入因服务活动水平增加和外汇汇率波动增加1870万美元[132] - 2021年上半年销售、一般和行政总费用为5.18502亿美元，较2020年的4.8068亿美元增加3782.2万美元，增幅7.9%[137] - 2021年上半年折旧费用增加30万美元，增幅0.1%；摊销费用增加560万美元，增幅5.6%[138] - 2021年上半年收购和整合成本约为230万美元[139] - 2021年和2020年上半年重组费用分别约为7930万美元和8030万美元[140] - 2021年上半年处置/减记物业、厂房及设备的净收益约为1.334亿美元，2020年同期约为230万美元[142][143] - 2021年上半年合并净利息费用增至2.096亿美元，较上一年度增加50万美元[144] - 2021年和2020年上半年有效税率分别为27.9%和25.1%[146] - 2021年上半年净收入为3.23153亿美元，较2020年的5777.9万美元增加2.65374亿美元，增幅459.3%[147] - 2021年上半年调整后EBITDA为7.86196亿美元，较2020年的7.25461亿美元增加6073.5万美元，增幅8.4%[147] - 2021年上半年全球RIM业务板块收入为19.60226亿美元，较2020年的18.33521亿美元增加1.26705亿美元，增幅6.9%[149] - 因外汇汇率波动，收入增加4910万美元[152] - 全球记录管理量增长1.0%，排除收购因素增长0.3%[152] - 调整后EBITDA利润率提高50个基点[152] - 2021年上半年经营活动现金流量为3.89202亿美元，较上年同期减少4990万美元；投资活动现金流量为 - 735.1万美元；融资活动现金流量为 - 2.70939亿美元[162] - 2021年上半年资本支出2.956亿美元，预计全年约5.5亿美元，其中增长投资约4.1亿美元，经常性资本支出约1.4亿美元[164][166] - 2021年上半年支付普通股股息3.598亿美元，2021年8月5日宣布向9月15日登记在册股东每股派息0.6185美元，10月6日支付[164][167] - 2021年上半年因营运资金现金减少4090万美元和净收入减少900万美元，导致经营活动净现金流量减少[163] 公司关键会计估计情况 - 公司关键会计估计自2020年12月31日以来无重大变化[127] 非持续经营结果项目排除情况 - 公司定义调整后每股收益、FFO（Nareit）和FFO（Normalized）时排除部分认为不反映持续经营结果的项目[119,123,124] 全球数据中心业务数据 - 全球数据中心业务，三个月存储租赁收入从6381.2万美元增至7123.7万美元，增幅11.6%；服务收入从295.6万美元增至574万美元，增幅94.2%；六个月存储租赁收入从1.28407亿美元增至1.38394亿美元，增幅7.8%；服务收入从571.8万美元增至969.1万美元，增幅69.5%[153] 公司和其他业务数据 - 公司和其他业务，三个月存储租赁收入从2874.2万美元增至2995.7万美元，增幅4.2%；服务收入从962.7万美元增至1989万美元，增幅106.6%；六个月存储租赁收入从5768.1万美元增至6016.2万美元，增幅4.3%；服务收入从2564.3万美元增至3332.3万美元，增幅29.9%[157] 公司债务及相关协议情况 - 截至2021年6月30日，公司长期债务总额为88.67亿美元，扣除流动部分后为87.61亿美元[170] - 2021年5月25日，公司修改英国双边循环信贷安排，利率从LIBOR加2.25%降至LIBOR加2.0%，并增加一年展期选项[171] - 2021年6月28日，公司修改应收账款证券化计划，到期日从2021年7月30日延至2023年7月1日，利率为LIBOR加1.0%[172] - 截至2021年6月30日，公司未到期信用证总额为3670万美元，其中320万美元降低循环信贷安排下的借款能力[173] - 截至2021年6月30日，公司净总租赁调整杠杆率为5.3，净有担保债务租赁调整杠杆率为1.9，固定费用覆盖率为2.3，债券杠杆率为5.8，债券固定费用覆盖率为3.2[176] - 截至2021年6月30日，公司有3.5亿美元名义价值的利率互换协议未到期，将于2022年3月到期；另有3.5亿美元名义价值的远期利率互换协议，将于2022年3月开始并于2024年3月到期[179][180] - 2019年8月和2020年9月，公司分别签订交叉货币互换协议，涉及约1.1亿美元和3.592亿美元，分别兑换约9910万欧元和3亿欧元[183][184] 公司股权相关情况 - 截至2021年6月30日，公司通过“按市价出售（ATM）股权计划”可出售普通股的剩余总售价约为4.312亿美元[185] 公司收购情况 - 2021年第二季度，公司完成三笔收购，总现金对价约4500万美元[186] - 2021年7月，公司签订协议拟以约7600万欧元收购德国法兰克福的数据中心，预计2021年下半年完成交易[187] 公司合资企业情况 - 截至2021年6月30日，Web Werks JV的账面价值为50135000美元，股权比例为38%[191] - 截至2021年6月30日，与AGC Equity Partners的合资企业账面价值为26387000美元，股权比例为20%；截至2020年12月31日，账面价值为26500000美元，股权比例为20%[191] - 截至2021年6月30日，与MakeSpace Labs, Inc.的合资企业账面价值为24069000美元，股权比例为45%；截至2020年12月31日，账面价值为16924000美元，股权比例为39%[191] - 2021年第一季度和第二季度，公司向与MakeSpace Labs, Inc.的合资企业分别进行了650万美元的资本出资[191] 公司内部控制情况 - 截至2021年6月30日，公司披露控制和程序有效[193] - 2021年第二季度，公司财务报告内部控制无重大变化[195] 公司股权证券及回购情况 - 2021年第二季度，公司未出售任何未注册股权证券，也未回购普通股[197]

公司整体财务指标变化 - 2021年第一季度调整后EBITDA为3.80565亿美元，2020年同期为3.65999亿美元[102] - 2021年第一季度净收入为4663.1万美元，2020年同期为6489.2万美元[102] - 2021年3月31日和2020年3月31日调整后每股收益分别为0.32美元和0.28美元，报告的摊薄后每股收益分别为0.16美元和0.22美元[105] - 2021年和2020年第一季度的结构性税率分别为16.6%和17.0%[105] - 2021年和2020年第一季度的运营资金（FFO）（Nareit）分别为1.28856亿美元和1.5234亿美元，正常化FFO分别为1.81338亿美元和1.72102亿美元[108] - 2021年第一季度收入为10.8204亿美元，较2020年的10.68731亿美元增长1.2%；运营费用为9.11634亿美元，较2020年的9.31229亿美元下降2.1%；运营收入为1.70406亿美元，较2020年的1.37502亿美元增长23.9%[111] - 2021年第一季度净收入为4663.1万美元，较2020年的6489.2万美元下降28.1%；归属于公司的净收入为4560.3万美元，较2020年的6397.5万美元下降28.7%[111] - 2021年第一季度调整后EBITDA为3.80565亿美元，较2020年的3.65999亿美元增长4.0%；调整后EBITDA利润率为35.2%，2020年为34.2%[111] - 2021年第一季度总营收增长1.2%，其中存储租赁收入增长驱动，服务收入下降部分抵消，外汇汇率波动使营收增长率增加1.7%[113][114] - 2021年第一季度销售成本为4.51909亿美元，较2020年的4.66921亿美元下降3.2%，主要因疫情下服务活动水平降低采取成本控制措施及项目收益使劳动力成本下降[117] - 2021年第一季度销售、一般和行政总费用为25872.3万美元，较2020年的23873.3万美元增长8.4%，占综合收入的比例从22.3%升至23.9%[118] - 2021年第一季度折旧费用增加80万美元，增幅0.7%；摊销费用增加230万美元，增幅4.7%[121][122] - 2021年和2020年第一季度重组费用分别约为3980万美元和4100万美元[123] - 2021年第一季度综合净利息费用降至1.044亿美元，较上一年的1.056亿美元减少120万美元[124] - 2021年和2020年第一季度有效税率分别为23.9%和13.0%[126] - 2021年第一季度净收入为4663.1万美元，较2020年的6489.2万美元下降28.1%；调整后EBITDA为3.80565亿美元，较2020年增长4.0%[127] - 2021年第一季度经营活动现金流为6.8829亿美元，较上年同期减少5660万美元；投资活动现金流为 - 1.5863亿美元；融资活动现金流为2949万美元[142][143] - 2021年第一季度资本支出为1.455亿美元，预计2021年全年资本支出约5.5亿美元，其中增长投资约4.1亿美元，经常性资本支出约1.4亿美元[144][147] - 2021年第一季度融资活动净收益2.107亿美元，支付普通股股息1.81亿美元[145] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度存储租赁收入为7.08056亿美元，较2020年的6.83547亿美元增长3.6%；服务收入为3.73984亿美元，较2020年的3.85184亿美元下降2.9%[113] - 存储租赁收入增长受快速增长市场的销量增加和收入管理驱动，全球记录管理量下降0.5%（不包括收购下降1.0%），外汇汇率波动增加1160万美元；服务收入下降因疫情导致服务活动水平降低，外汇汇率波动增加760万美元[115] - 全球RIM业务2021年第一季度收入为9.67294亿美元，较2020年增长1.1%；调整后EBITDA为4.08562亿美元，利润率从41.0%升至42.2%[130] - 全球数据中心业务2021年第一季度收入为7110.8万美元，较2020年增长5.6%；调整后EBITDA为3043.2万美元，利润率从45.9%降至42.8%[134] - 企业及其他业务2021年第一季度收入为4363.8万美元，较2020年下降2.9%；调整后EBITDA为 - 5842.9万美元，亏损扩大[139] 项目峰会相关情况 - 项目峰会预计到2021年底将使年度调整后EBITDA提高约3.75亿美元[88][89][90] - 项目峰会预计到2021年底将减少约700个管理和行政岗位，副总裁及以上岗位减少约45%，截至2021年3月31日已完成约80%的计划裁员[88] - 项目峰会实施预计产生约4.5亿美元的总运营支出[90][91] - 从项目峰会开始到2021年3月31日，总重组费用为2.828亿美元，2021年第一季度为3980万美元，2020年第一季度为4100万美元[92] - 2021年第一季度与项目峰会相关的资本支出约为410万美元，从项目峰会开始到2021年3月31日约为1420万美元[93] - 项目峰会预计产生4.5亿美元重组费用，截至2021年3月31日已产生约2.83亿美元重组费用和1420万美元资本支出[141] 公司业务分布与客户情况 - 公司业务分布在56个国家，在2021年第一季度没有单一客户占公司收入的很大比例[86] 公司财务定义变更 - 2020年第四季度，公司对调整后EBITDA、调整后EPS、FFO（Nareit）和FFO（Normalized）的定义进行了更改，并对所有前期数据进行了重述[94] 公司现金流需求与融资方式 - 公司预计通过运营现金流、手头现金、信贷协议借款、房地产资产变现及其他潜在融资方式满足短期和长期现金流需求[140] 公司股息派发情况 - 2021年5月6日，公司宣布向6月15日登记在册的股东每股派发0.6185美元股息，7月6日支付[148] 公司债务情况 - 截至2021年3月31日，长期债务总额为90.0651亿美元，扣除流动部分后为86.42599亿美元[151] - 截至2021年3月31日，未偿还信用证总额为3820万美元，其中320万美元降低了循环信贷额度下的借款能力[152] - 2021年3月31日，公司的净总租赁调整杠杆率为5.5（最高允许6.5），净担保债务租赁调整杠杆率为2.0（最高允许4.0），固定费用覆盖率为2.3（最低允许1.5）[156] 公司金融衍生品情况 - 截至2021年3月31日，公司有3.5亿美元名义价值的利率互换协议未到期，2022年3月到期；2022年3月开始还有3.5亿美元名义价值的远期利率互换协议，2024年3月到期[159][160] - 公司将利率互换协议（包括远期利率互换协议）指定为现金流量套期[161] - 2019年8月，公司签订交叉货币互换协议，按6.0%的利率名义交换约1.1亿美元，以约3.65%的加权平均利率获得约9910万欧元，协议2023年8月到期[163] - 2020年9月，公司签订交叉货币互换协议，按4.5%的利率名义交换约3.592亿美元，以约3.4%的加权平均利率获得约3亿欧元，协议2026年2月到期[164] 公司股权分销情况 - 2017年公司签订分销协议，可通过协议代理出售最高5亿美元的普通股，截至2021年3月31日，剩余可分销普通股的总售价约为4.312亿美元[165] 公司合资企业情况 - 2021年第一季度，公司向与MakeSpace Labs的合资企业出资650万美元，2021年3月31日和2020年12月31日，公司在该合资企业的股权分别为42%和39%[167] - 2021年4月，公司与Web Werks股东达成协议成立合资企业，初始投资约37.5亿印度卢比（约5010万美元），预计非控股权益为39%[168] - 根据Web Werks合资企业股东协议，若满足特定条件，公司未来两年需追加投资约75亿印度卢比（约1亿美元），并有望获得多数股权[169] 公司内部控制情况 - 截至2021年3月31日，公司披露控制和程序有效[170] 公司股权证券交易情况 - 2021年第一季度，公司未出售任何未注册股权证券，也未回购普通股[174] 公司存储租赁收入增长预期 - 公司预计2021年总有机存储租赁收入增长率约为2% - 4%[99]

项目峰会收益情况 - 2020年项目峰会预计年度运营率收益约3.75亿美元，2020年已实现收益1.65亿美元[22] 管理层结构调整 - 管理层结构调整，副总裁及以上职位减少约45%，管理和行政人员减少700个职位[22] RIM业务存储情况 - 截至2020年12月31日，全球RIM业务存储约7.1亿立方英尺硬拷贝记录[24] 关键存储业务及相关服务数据 - 2020年公司关键存储业务及相关服务年收入约41亿美元，客户约22.5万个，无单一客户收入占比超1%[36] 业务客户保留与流失率 - 记录管理业务客户保留率约98%，全球数据中心业务年客户流失率约4%-8%[36] 公司房地产运营情况 - 公司全球运营约9300万平方英尺房地产，自有约2600万平方英尺[36] 全球数据中心业务容量 - 截至2020年12月31日，全球数据中心业务有130兆瓦可租赁容量，另有246兆瓦在建或待开发[39] 全球数据中心能源供应 - 截至2020年12月31日，全球数据中心平台由100%可再生能源供电[39] 公司员工分布情况 - 截至2020年12月31日，公司在美国雇佣约9000名员工，美国以外约15000名员工[42] - 北美约500名员工、拉丁美洲约1100名员工由工会代表[42] 公司社会责任荣誉 - 公司在2020年被《新闻周刊》评为美国最具责任感公司之一，在2021年排名第81位[56] - 公司在2018 - 2021年人权运动企业平等指数中获得100%评分[56][58] 公司能源使用与减排情况 - 2020年公司全球81%的电力使用来自可再生能源，数据中心业务电力使用100%来自可再生能源[58] - 公司自2016年以来减少了52%的温室气体排放，实现非IT能源强度降低25%，超过2026年20%的原目标[58] 业务转型风险 - 公司客户可能从纸质和磁带存储转向替代技术，这或影响业务，且疫情可能加速这一转变[61][62] 疫情对公司业务影响 - 疫情导致公司暂时关闭部分办公室和设施，业务运营和客户需求减少，还可能影响应收账款回收和融资能力[63][64] 数据中心扩张风险 - 公司数据中心扩张需大量资本投入，且存在风险，可能无法实现预期回报[70] 记录和数据管理服务收入影响因素 - 公司记录和数据管理服务收入增长受存储活动率下降影响，疫情进一步加剧该情况[72] “Project Summit”项目风险 - 公司“Project Summit”项目预计2021年底实现全部效益，但可能无法及时实现预期调整后息税折旧摊销前利润改善，且成本可能超预期[73] 记录销毁率影响 - 公司过去一年记录销毁率波动，销毁率增加会在当年对服务收入有积极影响，但长期影响存储收入[75] 公司设施运营情况 - 截至2020年12月31日，公司在全球约运营1450个设施，其中美国超600个[81] 公司国际业务情况 - 截至2020年12月31日，公司在美国以外55个国家开展业务，且预计国际业务占比会增加[91] 数据中心业务收购支出 - 2017年和2018年，公司为收购数据中心业务支付超17亿美元现金[97] 数据中心业务有机增长投入 - 公司数据中心业务有机增长需提前12至18个月投入大量运营和财务资源[100] IT系统攻击风险 - 公司IT系统受攻击会损害声誉，影响业务、财务状况和经营业绩[80] 消防和安全标准费用风险 - 遵守消防和安全标准可能产生重大费用[81] 可再生能源转型风险 - 未能向可再生能源转型会影响吸引和留住客户、员工及投资者的能力[82][83] 收购业务整合风险 - 未能成功整合收购业务会对资产负债表和经营业绩产生负面影响[86] 客户合同责任风险 - 客户合同可能导致责任纠纷，公司面临更高或无责任限制合同的风险[89] 国际业务面临风险 - 公司国际业务面临外国政府监管、经济波动等多种风险[95] 公司财务关键指标 - 截至2020年12月31日，公司总长期债务约为87亿美元，股东权益约为11亿美元，现金及现金等价物（包括受限现金）约为2.051亿美元[112] REIT分配要求及税收规定 - 作为房地产投资信托基金（REIT），公司每年需向股东分配至少90%的REIT应纳税所得（不考虑股息支付扣除且不包括净资本利得）[123] - 若公司满足90%分配要求但分配不足100%的REIT应纳税所得，将对未分配应税收入缴纳联邦企业所得税；若实际分配低于规定最低金额，还需缴纳4%的不可扣除消费税[124] - 公司开展大量业务活动的国内和国外应税子公司（TRSs），其证券及其他不合格资产在REIT资产价值中的占比不得超过25%，其中TRSs证券占比不得超过20%[129] - 公司作为REIT，每个应税年度至少75%的总收入须来自房地产，即最多25%的总收入可为来自TRSs的股息收入及其他不合格收入[131] - 若TRS证券公允价值超过公司资产公允价值20%，或TRS证券和其他不合格资产公允价值超过公司资产公允价值25%，公司将失去REIT税收资格[133] - 公司出售特定REIT资产的收益需按最高常规企业所得税税率21%缴纳联邦企业所得税[138] - 为保持REIT税收资格，任何时候，五个或更少个人实益或推定拥有的公司已发行股本价值不得超过50%；若公司拥有客户投票权或价值的10%或以上，来自“关联租户”的租金将不符合REIT合格收入[143] - 公司章程规定股东实益或推定拥有的公司所有类别或系列已发行股份价值不得超过9.8%，或任何类别或系列已发行股份价值或数量（以更严格者为准）不得超过9.8%[143] - 作为REIT，公司通常需将至少90%的REIT应税收入分配给股东[147] 公司现金及投资限制 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物（包括受限现金）余额为2.051亿美元，对单一共同基金的投资上限为基金总资产的1%，对单一金融机构的投资上限为7500万美元[322] 公司债务情况 - 截至2020年12月31日，公司有11.081亿美元的可变利率债务未偿还，加权平均可变利率约为3.1%，有76.893亿美元的固定利率债务未偿还，约87%的未偿还债务为固定利率[324] - 若公司可变利率债务的加权平均可变利率提高1%，2020年12月31日止年度的净收入将减少约1380万美元[324] 国际业务货币风险 - 公司国际业务的收入和费用主要以英镑、欧元、加元、巴西雷亚尔和澳元等货币产生，当地货币兑美元贬值会导致以美元计算的收入减少和以美元计价的负债增加[326] - 货币波动对公司收益的影响因大部分运营和其他费用也以当地货币发生和支付而得到缓解[327] - 2020年12月31日止年度，公司记录了1700万美元（税后）与债务“按市值计价”至货币换算调整相关的外汇损失[329] - 截至2020年12月31日，与净投资套期相关的累计税后净收益为330万美元，记录在累计其他综合项目净额中[329] - 2020年末功能货币相对美元贬值10%，将导致公司权益减少约2.865亿美元[334] 外汇风险对冲策略 - 公司采用多种策略减轻外汇汇率波动风险，包括用当地货币债务为国际子公司融资、外币借款对冲公司间融资活动、签订货币互换协议等[328] - 英国子公司通过发行2025年到期的英镑票据为部分资本需求融资[328] - 澳大利亚业务通过澳元定期贷款直接借入澳元为部分资本需求融资[328] - 公司签订了交叉货币互换协议，以对冲美元和欧元之间汇率影响的变动性[331] - 交叉货币互换协议在每个报告期末按市值计价，公允价值变动记录在累计其他综合项目净额中[331] - 未实现收益确认为资产，未确认损失确认为负债，分别记录在合并资产负债表的其他资产净额和其他长期负债中[331] 远期合约情况 - 截至2020年12月31日止年度，公司没有未到期的远期合约[333] 美国政府合同合规风险 - 未能遵守美国政府合同的监管和合同要求，可能导致公司面临调查、降价、高达三倍的损害赔偿、民事处罚，甚至被暂停或禁止未来与美国政府签约[103][104] 房地产相关业务风险 - 公司业务依赖房地产，面临特殊风险，如环境成本责任、难以满足预期利润率、无法获得有效保险、无法有效利用房地产等[106][110] 意外事件影响 - 意外事件（包括气候变化导致的事件）可能扰乱公司运营，对声誉和经营业绩产生不利影响[107] 大宗商品价格波动影响 - 大宗商品价格波动会影响公司的营业收入和经营业绩，如纸张成本大幅下降、其他大宗商品（如钢铁）价格上涨可能产生负面影响[108] 大量债务对公司影响 - 公司大量债务可能对财务健康产生不利影响，限制其履行债务义务的能力，且可能无法在控制权变更时回购高级票据[111][112][117][118]